UNIVERSIDADE FEDERAL DO CEARÁ
FACULDADE DE ECONOMIA, ADMINISTRAÇÃO, ATUÁRIA E CONTABILIDADE
CURSO DE ADMINISTRAÇÃO
ELABORAÇÃO E AVALIAÇÃO DE PROJETOS
DOCENTE: JOCILDO FIGUEIREDO CORREIA NETO
CYNTYA ELLEN LOPES FREITAS
FRANCISCO DAVI CID MAGALHÃES
GABRIELA SILVA PIMENTEL
JEFERSON COSTA DE HOLANDA
LUCAS GONZAGA BEDE
ELABORAÇÃO E AVALIAÇÃO DE PROJETOS: BRECHÓ MORENA TROPICANA
FORTALEZA
2023
CYNTYA ELLEN LOPES FREITAS
FRANCISCO DAVI CID MAGALHÃES
GABRIELA SILVA PIMENTEL
JEFERSON COSTA DE HOLANDA
LUCAS GONZAGA BEDE
ELABORAÇÃO E AVALIAÇÃO DE PROJETOS: BRECHÓ MORENA TROPICANA
Trabalho apresentado ao Curso de Administração
do
Departamento
de
Administração
da
Universidade Federal do Ceará, como requisito
parcial
para
a
avaliação
na
disciplina
de
Elaboração e Avaliação de Projetos, ministrada
pelo Professor Jocildo Figueiredo Correia Neto.
FORTALEZA
2023
LISTA DE FIGURAS
Figura 1: Logomarca da empresa
7
Figura 2: Aceitação da pesquisa
13
Figura 3: Divisão de gênero
14
Figura 4: Faixa etária
16
Figura 5: Localização
17
Figura 6: Ticket Médio
19
Figura 7: Atributos fortes e fracos na perspectiva dos clientes
24
Figura 8: Principais métodos de pagamentos utilizados
25
Figura 9: Persona
27
Figura 10: Layout das instalações físicas com disposição de móveis e
equipamentos
36
Figura 11: Foto do local 1 - Avenida dos Expedicionários - Benfica, Fortaleza
- CE
45
Figura 12: Montagem de fotos do local 2 - Avenida Carapinima, 2081 Benfica, Fortaleza - CE
46
Figura 13: Montagem de fotos do local 3 - Rua Carapinima, 1590 - Benfica,
Fortaleza - CE
46
Figura 14: Frente do local escolhido
47
Figura 15: Visão da área do estabelecimento
48
LISTA DE TABELAS
Tabela 1: Divisão de gênero
14
Tabela 2: Nível de escolaridade
15
Tabela 3: Faixa etária
16
Tabela 4: Ticket médio
18
Tabela 5: Tendência de compra
20
Tabela 6: Principais métodos de pagamentos utilizados
25
Tabela 7: Quantidade de residentes do Benfica
27
Tabela 8: Dimensionamento do público-alvo
29
Tabela 9: Projeção da frequência
29
Tabela 10: Projeção do preço na primeira metade
30
Tabela 11: Projeção do preço na segunda metade
31
Tabela 12: Projeção do faturamento na primeira metade
31
Tabela 13: Projeção do faturamento na segunda metade
32
Tabela 14: Projeção dos recebimentos na primeira metade
33
Tabela 15: Projeção dos recebimentos na segunda metade
33
Tabela 16: Prazos de recebimento e sua porcentagem do faturamento
34
LISTA DE QUADROS
Quadro 1: Concorrentes diretos
21
Quadro 2: Concorrentes indiretos
23
Quadro 3: Listagem de ativos fixos
37
Quadro 4: Cronograma físico das atividades de estruturação
39
Quadro 5: Cronograma físico de instalação
40
Quadro 06: Cronograma físico de substituição de ativos fixos
42
SUMÁRIO
1. INTRODUÇÃO:
1.1 Apresentação resumida dos produtos e/ou serviços ofertados
1.2 Apresentação da Missão Visão e Valores da empresa
1.3 Identificação, perfil acadêmico e profissional dos sócios empreendedores
2 ESTUDO DE MERCADO
2.1 Metodologia de coleta e análise dos dados
2.1.1 Dados qualitativos
2.1.2 Dados quantitativos
2.1.3 Dados secundários
2.2 Produtos e/ou serviços a serem oferecidos
2.3 Mercado alvo e suas necessidades
2.3.1 Perfil sociodemográfico
2.3.2 Perfil de consumo
2.4 Descrição dos concorrentes diretos e indiretos
2.5 Mensuração da quantidade vendida projetada
2.6 Mensuração da quantidade vendida projetada
2.7 Projeção do preço dos produtos ao longo da vida útil
2.8 Projeção do faturamento ao longo da vida útil
7
7
8
8
9
9
10
11
11
11
12
12
18
21
24
25
29
31
2.9 Projeção dos recebimentos ao longo da vida útil
32
3 ESTUDO DE ENGENHARIA
34
3.1 Descrição e justificativa das obras civis necessárias à estruturação do
empreendimento
34
3.1.1 Elaboração do projeto arquitetônico de interiores
35
3.1.2 Realização das obras e instalações necessárias
35
3.2 Layout das instalações físicas com disposição de móveis e equipamentos
36
3.3 Listagem de ativos fixos necessários à operacionalização do empreendimento
36
3.4 Cronograma físico das atividades de estruturação do empreendimento
38
3.5 Cronograma físico de instalação dos ativos fixos
39
3.6 Cronograma físico de substituição de ativos fixos, incluindo novas incorporações ao
longo da vida útil do empreendimento
40
4 ESTUDO DE LOCALIZAÇÃO
42
4.1 Descrição da localização dos consumidores e fornecedores
42
4.2 Definição e explicação das variáveis locacionais relevantes na decisão
43
4.3 Listagem de alternativas de localização
43
i. Avenida dos Expedicionários - Benfica, Fortaleza - CE. (100 m2 por
2.200)
44
ii. Avenida Carapinima, 2081 - Benfica, Fortaleza - CE. (80 m2 por 1.400) 44
iii. Rua Carapinima, 1590 - Benfica, Fortaleza - CE (131 m2 por 1.500)
45
4.4 Análise comparativa das alternativas de localização em termos das variáveis
locacionais
46
4.5 Definição da localização do empreendimento
46
6 ESTUDO DE INVESTIMENTO
93
6.1 Justificativa e determinação das necessidades de investimento em capital fixo
93
6.2 Justificativa e determinação das necessidades de investimento em capital de giro 95
6.3 Justificativa e determinação das necessidades de reinvestimentos em capital fixo ao
longo da vida útil do projeto para manutenção e/ou ampliação da capacidade
produtiva
96
6.4 Justificativa e determinação das necessidades de reinvestimentos em capital de giro
ao longo da vida útil do projeto para manutenção e/ou ampliação da capacidade
produtiva
97
6.5 Justificativa e determinação das entradas de caixa geradas por valores residuais de
ativos fixos
101
6.6 Projeção do fluxo de caixa de investimentos
102
REFERÊNCIAS
114
1. INTRODUÇÃO:
O presente projeto foi elaborado com o objetivo de avaliar a viabilidade
econômica de um brechó na cidade de Fortaleza, Ceará. Esse ramo de negócio foi
escolhido graças uma notícia publicada na Revista Diário do Nordeste por Bruna
Damasceno, informando que após a pandemia o número de brechós de luxo
aumentou bastante no mercado, principalmente por causa da preocupação com a
sustentabilidade e o estado de crise da população (DAMASCENO, 2022). Dessa
forma foi encontrado uma oportunidade de empreendimento dentro da cidade de
Fortaleza.
Visando demonstrar efetivamente o crescimento desse mercado e a viabilidade
de um empreendimento nesse modelo de negócio, será apresentado durante esse
documento um levantamento acerca do mercado estudado, da localização do
empreendimento proposto, da engenharia necessária para seu funcionamento, bem
como, a projeção dos fluxos de caixa originados de suas atividades durante 10 anos.
1.1 Apresentação resumida dos produtos e/ou serviços ofertados
O Brechó Morena Tropicana surge com a proposta de oferecer um serviço de
venda de roupas de alto custo-benefício e diferenciação no mercado. A empresa
disponibiliza para seus clientes a venda de produtos em 4 categorias: Blusas e
camisetas; Shorts e bermudas; Calças e saias, Calçados e acessórios.
Com o objetivo de mostrar seu posicionamento no mercado perante os
concorrentes, a loja traz consigo um conjunto de roupas elegantes, com baixos custos
e ótima qualidade para os clientes. Através de análises detalhadas de nossos
atendentes capacitados, as peças são avaliadas em 4 parâmetros principais para sua
precificação e assim são garantidos produtos de qualidade a um preço acessível, são
estes: marca da peça, a qualidade dos matérias utilizados na fabricação da peça, o
estado de uso da peça e a demanda atual por peças semelhantes no mercado.
Figura 1: Logomarca da empresa
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
1.2 Apresentação da Missão Visão e Valores da empresa
A missão do Brechó Morena Tropica é entregar roupas de luxo com ótima
qualidade e baixo preço que contribuam para a sustentabilidade do planeta, através
de um serviço de venda humanizado. E como visão, a empresa visa atingir em 10
anos a uma participação de mercado de X%
Seus valores são traduzidos em 7 pilares:
a) Elegância;
b) Sinceridade;
c) Ética;
d) Trabalho em Equipe;
e) Simpatia;
f)
Comprometimento;
g) Sustentabilidade.
1.3 Identificação, perfil acadêmico e profissional dos sócios empreendedores
Cyntya Ellen Lopes Freitas, 20 anos, discente do curso de administração da
Universidade Federal do Ceará (UFC), 7º semestre. Assistente administrativo em um
banco público federal. Ela assumirá o cargo de Diretora de Vendas e terá uma
participação acionária de 17%.
Francisco Davi Cid Magalhães, 22 anos, discente do curso de administração
da Universidade Federal do Ceará (UFC), 7º semestre. Assistente administrativo de
marketing em uma empresa multinacional. Ele assumirá o cargo de Diretor de
Marketing e terá uma participação acionária de 17%
Gabriela Silva Pimentel, 22 anos, discente do curso de administração da
Universidade Federal do Ceará (UFC), 7º semestre. Analista administrativa em uma
empresa de departamentos do Ceará. Ela assumirá o cargo de Diretora de Operações
e terá uma participação acionária de 17%.
Jeferson Costa De Holanda, 20 anos, discente do curso de administração da
Universidade Federal do Ceará (UFC), 7º semestre. Assistente administrativo em uma
empresa privada no ramo de mobilidade e logística. Ele assumirá o cargo de Diretor
de Gestão de Pessoas e terá uma participação acionária de 17%.
Lucas Gonzaga Bede, 22 anos, discente do curso de administração da
Universidade Federal do Ceará (UFC), 7º semestre. Ele assumirá o cargo de Diretor
Financeiro e terá uma participação acionária de 17%.
UFC PAP: Fundo Private Equity interessado em participar do empreendimento
na condição de sócio. Terá participação de 15%
2 ESTUDO DE MERCADO
Neste tópico, serão discutidos detalhes relativos aos métodos utilizados para
obtenção das informações primárias e secundárias, assim como especificações dos
produtos já oferecidos no mercado e possibilidades de vantagens competitivas. Além
disso, o público-alvo será destrinchado por meio de um estudo acerca de suas
condições de compra, não só isso, mas também uma análise da cadeia de
fornecimento e dos concorrentes diretos e indiretos. Por fim, será feita uma avaliação
sobre a projeção das vendas ao longo de dez anos, que é a vida útil esperada do
projeto, incluindo o preço unitário dos produtos, faturamento e receita gerada pelo
negócio.
2.1 Metodologia de coleta e análise dos dados
Neste segmento, serão apresentados os métodos escolhidos para compor a
pesquisa de mercado, esta que tem o objetivo de reunir e examinar informações
cruciais à montagem do empreendimento. Com essa abordagem, utilizamos dados
primários e secundários a fim de obter percepções gerais relacionadas ao mercado
de lojas brechó e, assim, compreender melhor as preferências de nossos potenciais
consumidores.
Para a condução da pesquisa de mercado, ocorreu o desenvolvimento de um
questionário online no "Google Forms" composto por 20 questões. Os participantes
do estudo foram escolhidos dentre aqueles que se identificavam como clientes de
brechós e que residiam em Fortaleza ou na região metropolitana.
Diante disso, vale destacar que, para obter uma visão mais clara dos potenciais
clientes, o formulário incluiu perguntas de resposta única, múltiplas e subjetivas.
Sendo assim, no que diz respeito à natureza das perguntas, as questões incluíram
aspectos sociodemográficos, psicográficos, econômicos e outros elementos
relevantes para o empreendimento.
Portanto, utilizou-se na pesquisa em questão duas diferentes metodologias,
sendo a primeira das metodologias a CSAT (Customer Satisfaction Score), cuja
serventia é a de captar opiniões de consumidores sobre situações passíveis de
melhoria dentro do atual mercado de brechós, possibilitando uma visão mais
específica do nível de satisfação da clientela. Ademais, também foi levada em
consideração a metodologia CES (Customer Effort Score), um sistema voltado à medir
a quantidade de esforço que um cliente precisa fazer para conseguir comprar o
produto ofertado, de forma a propiciar condições para facilitar o processo de compra
para a clientela.
Em relação à divulgação do questionário, esta atividade ocorreu por meio dos
aplicativos “WhatsApp” e “Instagram” no período entre 17 a 28 de abril de 2022,
utilizando-se da rede social dos membros envolvidos no projeto. Esses esforços
resultaram em um total de 182 respostas, o que possibilitou uma análise detalhada do
mercado em que a organização estará inserida.
Todos os insights coletados tiveram como base informações qualitativas e
quantitativas, seguindo as especificações abaixo:
2.1.1 Dados qualitativos
O principal objetivo das perguntas qualitativas era o de explorar sentimentos e
valores intangíveis que o mercado esperava encontrar, buscando descobrir vantagens
competitivas que poderiam posicionar o Brechó Morena Tropicana à frente dos
concorrentes. Dessa forma, foram identificados os motivos pelos quais os
consumidores decidem frequentar, ou não, lojas de roupa e as razões que os levam a
optar por esse tipo de estabelecimento.
2.1.2 Dados quantitativos
No que diz respeito ao perfil dos participantes, foram considerados aspectos
como gênero, renda familiar mensal, nível educacional, bairro e profissão. Tais
aspectos possibilitam entender suas motivações e a melhor forma de alcançá-los.
Em relação à precificação adequada dos produtos, as questões buscaram
entender qual era a forma de pagamento mais comum e o valor que os respondentes
consideram
adequado
para
pagar
pelo
serviço.
Sobre a demanda: nessa parte, medimos a frequência e o horário preferido
para comprar roupas.
Por fim, os resultados foram analisados utilizando recursos visuais, como
gráficos e tabelas, além de leituras por meio da estatística descritiva, incluindo
frequências absolutas e acumuladas, relativas, percentuais, entre outros.
2.1.3 Dados secundários
Em relação aos dados secundários, que são informações previamente
coletadas e processadas por outras fontes, é importante salientar que a equipe de
projetistas buscou trazer informações concretas para embasar as decisões, utilizando
de fontes como o site da Prefeitura de Fortaleza para quantificação dos residentes do
bairro Benfica, em Fortaleza. Assim, foi possível obter uma compreensão abrangente
do negócio para reunir visões estratégicas que permitam tomadas de decisões
efetivas, eficientes e assertivas.
2.2 Produtos e/ou serviços a serem oferecidos
Visando destacar-se diante de seus concorrentes, a loja Morena Tropicana
propõe trazer um caráter elegante e acessível nos produtos oferecidos. Para isso, ela
apresenta as seguintes opções de roupa em seu brechó:
a) Blusas e camisetas;
b) Shorts e bermudas;
c) Calças e saias;
d) Calçados e acessórios;
Graças a uma seleção criteriosa e consciente, a loja se especializa em itens
seminovos de alta qualidade, focando em marcas premium e de luxo.
Nesta loja, a equipe está sempre disponível para ajudar a encontrar peças que
combinem com o estilo e preferências pessoais dos consumidores. Portanto, os
atendentes conhecem bem o estoque e podem sugerir combinações harmoniosas e
acessórios ideais para complementar o estilo de cada cliente.
No ambiente da empresa, os clientes encontram uma série de serviços, como
consultoria personalizada por profissionais qualificados, que ajudarão na precificação
das peças de roupa sob a intenção de venda pelos clientes. Diante disso, ao entrar
no Brechó, o freguês será recebido por uma equipe atenciosa e experiente, que
avaliará cuidadosamente suas peças para garantir que elas estejam em bom estado
e que se encaixem na proposta da loja. Eles levarão em consideração as marcas, a
qualidade, o estado das peças e a demanda atual do mercado para oferecer um preço
justo e competitivo.
Em conclusão, a Morena Tropicana valoriza a qualidade, a sofisticação e a
autenticidade de suas mercadorias, garantindo que cada peça disponível esteja
conservada e alinhada às expectativas do cliente. Sendo assim, com uma visita à loja,
os consumidores têm a certeza de sair com uma nova visão acerca de produtos
secondhand, satisfeitos com suas aquisições e ansiosos pelo retorno para continuar
explorando o mundo da moda. Afinal, o propósito principal do empreendimento é o de
trabalhar para transformar a mentalidade consumista e criar um impacto positivo,
impulsionando o varejo de roupas do Brasil.
2.3 Mercado alvo e suas necessidades
Nesta seção, serão estudadas as características e as expectativas dos
potenciais clientes do Brechó. Sendo assim, a análise vai ocorrer por intermédio das
informações qualitativas e quantitativas obtidas na pesquisa de mercado, esta que foi
veiculada com o auxílio do Google Forms.
2.3.1 Perfil sociodemográfico
De acordo com a Lei Geral de Proteção de Dados (LGPD), pedir autorização
para coletar informações é essencial para garantir o consentimento do titular dos
dados, promover transparência, permitir controle e evitar penalidades legais. Desse
modo, compreende-se que foi essencial dar início ao formulário com essa abordagem,
afinal, essa prática demonstra respeito aos direitos individuais dos respondentes e
assegura conformidade com a legislação vigente.
No total, foram coletados 182 questionários, sendo que todas as pessoas
afirmaram estar dispostas a responder à pesquisa, levando em consideração o
comprometimento com o Termo de Consentimento Livre e Esclarecido, conforme
ilustrado no gráfico a seguir:
Figura 2: Aceitação da pesquisa
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
Com isso, após avaliar cuidadosamente a amostra composta por 182
respondentes que aceitaram contribuir com o estudo, conseguimos obter informações
valiosas sobre o público-alvo. Esses dados incluem detalhes como gênero, faixa
etária, bairro onde moram, além de outros aspectos relevantes.
Diante disso, tendo como base a quantidade total de participantes, observamos
que 114 (62,6%) se identificaram como mulheres, 67 (35,7%) como homens e 1 (0,5%)
preferiu não especificar o gênero. Portanto, nosso público-alvo é predominantemente
feminino, representando a maior demanda para o setor de moda e varejo, conforme
mostrado a seguir:
Tabela 1: Divisão de gênero
Gênero
Frequência Absoluta
Frequência Relativa
Femínino
114 respostas
62,64%
Masculino
67 respostas
36,81%
1 resposta
0,55%
182 respostas
100%
Outros
Total
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
Figura 3: Divisão de gênero
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
Dessa maneira, considerando que a maior parte dos clientes seriam mulheres,
a organização poderia utilizar essa informação para aprimorar sua comunicação de
acordo com seus objetivos. Por exemplo, ao se comunicar nas redes sociais, poderia
fazê-lo de forma a propor maior envolvimento dos seguidores, trazendo depoimentos
de clientes e uma ótima narrativa. Afinal, tais estratégias estariam alinhadas do ponto
de vista neurológico com o que o público feminino, de maneira geral, mais se identifica.
Em relação ao grau de escolaridade, observou-se que a maior parte dos
participantes, 44,5% ou 81 pessoas, são do grupo "Superior - Incompleto". Portanto,
compreende-se que eles estão matriculados em algum curso de nível superior e estão
ativos na vida acadêmica.
Enquanto, quando se analisa juntamente a quantidade de pessoas que já
terminaram a faculdade “Superior - Completo”, e as pessoas que finalizaram a pós-
graduação “Pós-graduação - Completo”, esse número representa 35,2% ou 64
indivíduos, número inferior ao de respondentes que ainda estão estudando.
Desse modo, compreende-se que os números de "Médio - Completo";
"Fundamental - Completo" e "Outros" não possuem força para abranger uma grande
quantidade de clientes em potencial, totalizando 20,3% quando se considera todos
eles. A seguir, mais detalhes sobre essa distribuição:
Tabela 2: Nível de escolaridade
Nível de Escolaridade
Frequência Absoluta
Frequência Relativa
Superior – Incompleto
81 respostas
44,5%
Superior – Completo
40 respostas
22,0%
Médio – Completo
31 respostas
17,0%
Pós-graduação – Completo
24 respostas
13,2%
Fundamental – Completo
4 respostas
2,2%
Outros
2 respostas
1,1%
Total
182 respostas
100%
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
Diante das informações dispostas no quadro acima, vale destacar que o público
majoritariamente formado por estudantes encoraja a realização de promoções e
eventos durante os intervalos de meses sem aulas, como durante o período de férias
ou feriados. Isso estimula que alunos do ensino superior convidem seus amigos para
participar e conhecer a Morena Tropicana.
Adicionalmente, deve-se levar em consideração o fato de que diversos
estudantes e universitários trabalham durante o dia e estudam de noite, ou vice-versa,
possibilitando que o brechó tenha um nível de procura considerável durante os finais
de semana, que é quando o público-alvo teria tempo hábil de ir às compras. Essa
opção se mostra atraente para quem busca uma programação para o sábado e
domingo.
Sobre a faixa etária dos possíveis clientes, constatou-se que a maioria é
formada por indivíduos de 20 a 29 anos (34,62% ou 63 pessoas). Isso sugere um
público mais jovem, possivelmente devido à proximidade do brechó com instituições
educacionais como a UFC e o IFCE, por exemplo. O segundo grupo mais numeroso
tem entre 16 e 19 anos (29,12% ou 53 pessoas). Vale mencionar ainda o terceiro
grupo, com 30 anos ou mais (26,37% ou 48 pessoas) e, com menor
representatividade, o grupo de 13 a 15 anos, com cerca de 9,89% ou 18 pessoas na
amostra analisada.
Tabela 3: Faixa etária
Faixa Etária
Frequência Absoluta
Frequência Relativa
De 13 a 15 anos
18 respostas
9,89%
Entre 16 e 19 anos
53 respostas
29,12%
Entre 20 e 29 anos
63 respostas
34,62%
Entre 30 e 39 anos
38 respostas
20,88%
Entre 40 e 55 anos
10 respostas
5,49%
Total
182 respostas
100%
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
Figura 4: Faixa etária
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
Empresas com a Geração Z como público-alvo focam nos indivíduos com idade
entre 8 e 23 anos. Sendo assim, as organizações devem considerar características
específicas dessa geração, como adaptação rápida à tecnologia, valorização da
autenticidade, responsabilidade social, personalização e comunicação efetiva nas
redes sociais. Isso implica em inovação e adaptabilidade às mudanças nas tendências
e comportamentos desse grupo. Dessa forma, entende-se que, para engajar o público
mais jovem, o Brechó Morena Tropicana deverá investir em presença online, isso
poderá ser alcançado ao fazer parcerias com influenciadores digitais, fornecendo
conteúdo educativo sobre moda e incentivando o feedback com o público.
Em relação à localização, pode-se observar que o bairro Benfica foi o mais
mencionado pelos participantes, com aproximadamente 22 residentes. Já a o Bairro
de Fátima teve 9 respostas representativas, além de outros bairros, conforme
mostrado na figura a seguir:
Figura 5: Localização
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
Vale ressaltar que o total de 80 respostas foram direcionadas à categoria
“Outros”, esses que são bairros pouco expressivos que obtiveram, no máximo, duas
menções na pesquisa.
Portanto, entende-se que a abertura de uma loja no bairro Benfica, onde a
maioria dos clientes reside, é importante para atender à demanda local, oferecendo
conveniência aos clientes, aumentando a visibilidade da marca e reduzindo custos
logísticos. Não só isso, mas o segundo bairro mais mencionado foi o bairro de Fátima,
que é situado de maneira bem próxima ao Benfica, facilitando a movimentação dos
potenciais consumidores de um bairro ao outro.
Ademais, novas informações acerca da localização do empreendimento serão
apresentadas em tópicos mais avançados do relatório.
2.3.2 Perfil de consumo
Tendo em vista a análise anterior, constata-se que é preciso compreender o
perfil de consumo dos clientes para melhor atendê-los. Dessa forma, nesse tópico
serão abordadas questões como: valor médio que os clientes estão dispostos a gastar
em roupa, frequência semanal de compra e preferências de marcas a serem vendidas
nesses estabelecimentos.
A avaliação desses aspectos relacionados ao serviço é importante para que a
Morena Tropicana seja capaz de distinguir quais são os principais fatores que servirão
de vantagem competitiva quando o consumidor for escolher um brechó para
frequentar.
De início, ao avaliar a tabela a seguir, observa-se que a maior parte dos
possíveis clientes, representando 29,12% da amostra, está disposta a gastar, em
média, entre R$61 e R$80 por uma peça de roupa. Em segundo lugar, 27,47% dos
indivíduos consultados aceitam gastar de R$81 a R$100, enquanto 19,78%
consideram justo um valor entre R$111 e R$140. As respostas dos demais
participantes podem ser conferidas a seguir:
Tabela 4: Ticket médio
Valor Médio
Frequência Absoluta
Frequência Relativa
R$30 a R$60
11 respostas
6,04%
R$61 a R$80
53 respostas
29,12%
R$81 a R$110
50 respostas
27,47%
R$111 a R$140
36 respostas
19,78%
Mais de R$140
32 respostas
17,58%
Total
182 respostas
100%
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
Figura 6: Ticket Médio
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
Ao levar em consideração essas informações, os gestores da organização
poderão adaptar a estratégia de preços e selecionar os produtos de acordo com as
expectativas de gastos de seus frequentadores, maximizando as chances de sucesso
do empreendimento.
Sendo assim, é recomendável que o brechó ofereça uma variedade de peças
de roupa para cada faixa de preço identificada (R$61-80, R$81-100 e R$111-140)
para atrair o maior número possível de consumidores. Adicionalmente, também é uma
boa ideia utilizar promoções e descontos sazonais para atrair clientes que procuram
opções mais acessíveis, mas sem comprometer a qualidade geral dos produtos.
Levando em conta os detalhes mencionados anteriormente, é importante
ressaltar que o grupo de consultores, em comum acordo, decidiu realizar uma
segunda pesquisa abordando aspectos mais específicos, como: tendência de compra
e frequência de visitas mensais ao Brechó. Essa iniciativa teve como objetivo
aumentar a precisão nas decisões tomadas para atender melhor às necessidades dos
potenciais clientes, e resultou em 57 novas respostas a serem apuradas. Os dados
coletados foram organizados em tabelas e gráficos para facilitar a análise dos
resultados, servindo como base para o desenvolvimento do cardápio, quantificação
do consumo em gramas, variedade de bebidas oferecidas e outros aspectos
relacionados ao negócio.
Dessa forma, uma projeção essencial se refere à tendência de compra de cada
visitante. Esse número foi determinado por meio de uma pergunta que questionava o
respondente acerca de quais peças de roupa são prioridades para ele adquirir ao
visitar um brechó, possibilitando assinalar mais de uma alternativa. Desse modo, a
maioria dos respondentes apontaram as camisetas e os shorts como prioridade na
hora das compras.
A seguir, será apresentada a tabela que corrobora com as informações
mencionadas acima:
Tabela 5: Tendência de compra
Produto
Frequência Absoluta
Frequência Relativa
Blusas
27
47,37%
Shorts
29
50,88%
Calças
27
47,37%
Calçados
6
10,53%
Camisetas
36
63,16%
Bermudas
8
14,04%
Saias
5
8,77%
Acessórios
7
12,28%
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
2.4 Descrição dos concorrentes diretos e indiretos
Em primeiro lugar, é importante destacar que a Morena Tropicana se destaca
por pontos fortes como: atendimento de qualidade, equipe empenhada e, o mais
importante, roupas da moda. Além disso, a localização é um ponto positivo, uma vez
que o brechó estará situado no bairro Benfica, que conta com diversos pontos de
encontro populares entre os jovens, sendo este um aspecto importante a ser
considerado.
Apesar disso, é relevante mencionar que as fraquezas e ameaças incluem: a
alta concorrência no setor, a economia nacional desfavorável, entre outros fatores.
Portanto, para dar continuidade à análise de concorrentes, é importante
mencionar que uma pesquisa foi realizada nos estabelecimentos listados, bem como
consultas a sites de avaliação (TripAdvisor, Google Maps, etc.). Esses que fornecem
informações sobre lojas de roupas, brechós e similares. Nessa análise foram
considerados aspectos como: boas práticas, franquias, horário de funcionamento,
qualidade no atendimento e preços.
Além disso, os itens que versam sobre tipo de serviço, horário de
funcionamento, qualidade do atendimento, qualidade do ambiente e preço, foram
avaliados com as classificações: ruim>bom>excelente, no qual "ruim" representa a
pior situação, enquanto "excelente" apresenta a melhor situação possível.
Quadro 1: Concorrentes diretos
Balaio Brechó
Brechó Rimbaud
Bazar Lia Luxe
Segunda a sexta
(13h - 19h)
Segunda a sexta
(8h30min - 18h)
Segunda a sexta
(8h30min - 18h)
Média R$ 40/peça
Média R$ 70/peça
Média R$ 40/peça
Ambiente:
Ruim
Bom
Ruim
Atendimento:
Bom
Bom
Excelente
Qualidade:
Ruim
Ruim
Ruim
Concorrente:
Horário:
Preço:
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
Desse modo, é importante destacar que, em geral, os concorrentes analisados
apresentam preços semelhantes, eles dispõem de variadas opções de pagamento,
estão localizados perto do Benfica e contam com uma base de clientes consolidada
graças à sua presença no mercado há algum tempo. Porém, eles trazem uma
qualidade de roupa abaixo do ideal ao apresentarem marcas de vestuário pouco
renomadas.
Em especial, o Brechó Rimbaud, trata-se de uma livraria também, ou seja, o
estabelecimento oferece aos seus clientes produtos de duas naturezas distintas:
roupas e livros. No entanto, entende-se que, para conseguir arcar com os custos e
manutenção dos livros disponíveis e a estrutura do local, é necessário que o ticket
médio arrecadado em cada item do vestuário fosse o maior da região. Por causa disso,
esse brechó cobra um valor maior em seus produtos, porém entrega uma qualidade
equivalente à de seus vizinhos, diferenciando-se somente por sua vivência literária.
Com isso, compreende-se que a qualidade das peças de roupa é um diferencial
importante que o Brechó Morena Tropicana traz. Isso impacta diretamente na
satisfação do cliente e na reputação da loja, pois roupas de marca renomadas
costumam ser mais duráveis, confortáveis e proporcionam uma melhor experiência
aos compradores, incentivando-os a retornar ao bazar em busca de novos itens.
Ademais, a oferta de peças de qualidade ajuda a construir uma imagem positiva para
o Brechó, destacando-o diante da concorrência e atraindo um público-alvo mais
exigente.
Por fim, abrir no final de semana, quando estudantes têm maior disponibilidade
para ir às compras, é um diferencial importante para um brechó cujo público-alvo são
universitários. Essa estratégia permite que a organização atraia esse público
específico, que geralmente está ocupado com atividades acadêmicas e de estágio
durante a semana. Além disso, nenhum dos concorrentes abrem durante os finais de
semana, demonstrando um espaço livre para a Morena Tropicana conseguir aumentar
sua clientela e potencializar suas vendas.
Quadro 2: Concorrentes indiretos
Concorrente:
Loja C&A
Loja Riachuelo
Loja Beachwear
Segunda a domingo
(10h - 21h)
Segunda a sexta
(12h - 18h)
Segunda a sexta
(10h - 19h)
R$ 80/peça
R$ 80/peça
R$ 50/peça
Excelente
Excelente
Bom
Atendimento:
Ruim
Ruim
Excelente
Qualidade das roupas:
Bom
Bom
Ruim
Horário:
Preço:
Ambiente:
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
Em relação aos concorrentes indiretos, os dois principais pertencem a grandes
redes de varejo, estas que são focadas em oferecer roupas novas. Enquanto um
brechó tem como principal característica vender peças seminovas, muitas vezes
únicas, a preços mais acessíveis.
Além disso, o brechó geralmente tem como objetivo promover o consumo
consciente e sustentável, incentivando a reutilização de roupas e a redução do
desperdício. Dessa forma, as duas lojas de varejo atendem a demandas distintas em
comparação à Morena Tropicana, e compará-las diretamente pode ser desconsiderar
suas contribuições peculiares ao mercado da moda, cada uma com sua proposta
singular e nicho específico de clientes.
Figura 7: Atributos fortes e fracos na perspectiva dos clientes
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
De acordo com o gráfico acima, a qualidade dos produtos é fundamental para
o sucesso da Morena Tropicana, principalmente porque a reputação do
estabelecimento está diretamente ligada à satisfação dos clientes. Oferecer peças em
bom estado de conservação e advindas de marcas com renome desperta a confiança
e atrai novos consumidores, além de fidelizar os frequentadores habituais. Um brechó
que preza pela qualidade se destaca no mercado e acaba se tornando uma opção
sustentável para aqueles que buscam roupas de qualidade sem gastar muito.
A acessibilidade no preço também é essencial para um brechó, já que o objetivo
principal desse tipo de negócio é oferecer itens a preços mais baixos do que os
encontrados em lojas convencionais. Preços acessíveis atraem uma ampla variedade
de clientes e podem gerar maior volume de vendas, contribuindo para a
sustentabilidade financeira do estabelecimento.
Além disso, o ambiente da loja tem grande impacto na experiência do cliente,
sendo crucial para garantir um espaço organizado, limpo e convidativo, que transmita
conforto e facilite a busca pelos produtos. A atmosfera certa instiga o cliente a explorar
e descobrir as peças, o que aumenta as chances de compra e estimula retornos
futuros ao brechó.
2.5 Mensuração da quantidade vendida projetada
Com o objetivo de entender as preferências de formas de pagamento dos
potenciais clientes abordados na pesquisa de mercado, foi perguntado a eles, dentre
as 4 formas de pagamento abaixo, qual foi a mais utilizada por eles no último ano ao
comprar em lojas de roupas, departamento ou em outros brechós:
a) Cartão de crédito;
b) Cartão de débito;
c) PIX;
d) Dinheiro.
Como demonstrado na tabela abaixo, a principal forma de pagamento utilizada
pelos clientes em potencial é o cartão de crédito, representando mais da metade dos
respondentes, aproximadamente 54,39% ou 31 pessoas.
Tabela 6: Principais métodos de pagamentos utilizados
Métodos de
Pagamento
Frequência
Absoluta
Frequência
Relativa
Cartão de Crédito
31
54,39%
Pix
11
19,30%
Cartão de Débito
9
15,79%
Dinheiro
6
10,53%
Total:
57
100,00%
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
Figura 8: Principais métodos de pagamentos utilizados
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
2.6 Mensuração da quantidade vendida projetada
Neste tópico, será proposto um panorama geral acerca do planejamento prévio
da demanda do projeto. Além disso, serão apresentadas as informações mais
importantes que guiaram e influenciaram todas as decisões tomadas durante esta fase
inicial do projeto.
De início, levou-se em conta a definição do cliente ideal, ou seja, a persona.
Sendo assim, vale ressaltar que a persona é um construto criado para representar o
público-alvo
de
um
negócio,
baseado
em
características
demográficas,
comportamentais e preferências de consumo, auxiliando na elaboração de estratégias
organizacionais mais eficazes.
Com base nisso, a persona da Morena Tropicana foi formada por meio de
informações obtidas na pesquisa de mercado, conforme mencionado nas seções
anteriores. O objetivo era analisar e identificar traços em comuns entre os
respondentes, para então embasar as decisões a serem tomadas com o propósito de
torná-las eficazes no contexto do negócio.
Portanto, determinou-se que o cliente ideal seria: uma mulher, com idade entre
20 e 29 anos, moradora do bairro Benfica, além de outros detalhes que podem ser
observados na figura abaixo:
Figura 9: Persona
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
Após a definição da persona, utilizou-se o site da Prefeitura de Fortaleza
(https://simda.sms.fortaleza.ce.gov.br/simda/populacao/faixa)
para
a
coleta
de
informações referentes à população consolidada do bairro Benfica, entre 2021 e 2022.
Além disso, também foram utilizados dados referentes à faixa etária dos residentes, o
que foi fundamental para a estimativa do público-alvo e, consequentemente, o volume
mensal de vendas. A seguir, apresentamos uma tabela detalhada com as informações
levantadas.
Tabela 7: Quantidade de residentes do Benfica
Faixa Etária
Bairro Benfica
Menos de 1 ano
305 pessoas
Entre 1 e 4 anos
349 pessoas
Entre 5 e 9 anos
488 pessoas
Entre 10 e 14 anos
694 pessoas
Entre 15 e 19 anos
1172 pessoas
Entre 20 e 39 anos
5259 pessoas
Entre 40 e 59 anos
3716 pessoas
Entre 60 e 69 anos
1135 pessoas
Entre 70 e 79 anos
679 pessoas
Mais de 80 anos
482 pessoas
Total
14279 pessoas
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
Diante disso, adotou-se o seguinte método para estimativa do público-alvo:
primeiro, foram analisados os dados disponíveis no site da Prefeitura de Fortaleza,
que mostrou a população do bairro Benfica considerando a projeção populacional com
base no Censo/2010, do IBGE. O total era de aproximadamente 14.279 residentes,
dos quais 5.259 tinham entre 20 e 39 anos - a faixa etária alvo da empresa. Essa
informação será utilizada para calcular a quantidade de clientes esperada no primeiro
mês de funcionamento.
Após a análise dessas informações secundárias, foi necessário realizar o
comparativo com os dados obtidos na pesquisa de mercado. Com base nos 5.259
adultos moradores do Benfica, constatou-se que aproximadamente 62,64% (cerca de
3294 pessoas) são mulheres, e dentre elas, grande parte possui o ensino superior
incompleto (44,5%), indicando que são estudantes ou desistentes do curso superior.
De acordo com as estatísticas apresentadas pelo Cadastro Central de
Empresas (CEMPRE), o salário pago aos profissionais graduados pode variar em até
195% em relação a profissionais sem pelo menos um curso superior. O salário médio
de alguém que fez faculdade ou alguma especialização é de R$5.832,38, enquanto
os trabalhadores que não têm pelo menos o nível superior ganham R$1.971,82.
Logo, compreende-se que as residentes mulheres do bairro Benfica que não
possuem o superior completo, possuem uma renda mensal mediana, de entre um a
dois salários mínimos, totalizando cerca de 1.466 indivíduos.
Tabela 8: Dimensionamento do público-alvo
Segmento
Indivíduos
População Benfica
14279 pessoas
Idade entre 20 e 39 anos
5259 pessoas
Gênero feminino
3294 pessoas
Renda familiar
1466 pessoas
Público alvo
1466 pessoas
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
Por fim, é preciso levar em conta a frequência com que o público-alvo visitaria
o Brechó Morena Tropicana. Para isso, utiliza-se novamente os dados da pesquisa,
calculando primeiramente a taxa de respondentes e, posteriormente, multiplicando a
porcentagem pelo público-alvo apresentado no quadro anterior.
No quadro abaixo, é importante destacar que a projeção inicial do
empreendimento corresponde a 15% do total mensal projetado. Isso ocorre porque,
em sua estreia, a organização estará na fase de introdução ao mercado. Nesta etapa,
o brechó é inserido no mercado e, como o público ainda não está familiarizado com a
oferta, a demanda tende a ser mais baixa. Por precaução, optamos por utilizar a faixa
de 15% para respondentes que disseram que iriam visitar o Brechó, mas que
provavelmente
não
cumprirão
com
isso.
A
tabela
abaixo
apresenta
o
dimensionamento do mercado-alvo e a quantidade inicial de vendas da Morena
Tropicana:
Tabela 9: Projeção da frequência
Frequência Mensal
Respondentes
Projeção Mensal Projeção Inicial
Uma vez ao mês
32,89%
482 pessoas
72 pessoas
Duas vezes ao mês
22,38%
328 pessoas
49 pessoas
Três vezes ao mês
28,02%
411 pessoas
62 pessoas
Todas as semanas
16,70%
245 pessoas
37 pessoas
Total
100%
1466 pessoas
220 pessoas
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
Nessa perspectiva, considere o ticket médio por cliente mencionado
anteriormente, na seção sobre perfil de consumo. Dessa forma, é fundamental
estabelecer uma conexão entre esse dado e a projeção da frequência mensal de
visitantes no Brechó.
2.7 Projeção do preço dos produtos ao longo da vida útil
Conforme foi apontado, o Ticket Médio mais votado foi na faixa de R$61 a
R$80, o que ajuda a entender o valor que cada cliente gastaria em média em suas
compras, permitindo estimar a receita gerada por visita. Ao relacionar esse valor à
projeção da frequência mensal de visitantes, obtemos uma visão mais precisa do
potencial de receita e crescimento do negócio. Essa compreensão também auxilia na
tomada de decisões estratégicas, como planejamento de estoque, investimentos em
marketing e promoções para atrair e fidelizar clientes, garantindo assim um melhor
desempenho da loja.
No que diz respeito ao preço por unidade de produto, é crucial estabelecer um
valor alinhado à concorrência, aos custos da Loja Brechó e que permitisse obter lucro.
Portanto, foi feita uma análise de quais produtos do varejo seriam etiquetados com
um valor mais caro, e quais sairiam por um valor menor. Os itens com maior preço no
catálogo são: calçados (R$80,00), calças (R$80,00), shorts (R$80,00) e blusas mais
finas (R$80,00), enquanto as peças de menor valor agregado ao cliente sairão por um
preço reduzido. Esse valor está em conformidade com os preços praticados pela
concorrência e acima dos custos, garantindo assim lucratividade. O ajuste nos preços
unitários de venda dos produtos ocorreu com base na projeção do IPCA, conforme
pode ser observado na tabela abaixo:
Tabela 10: Projeção do preço na primeira metade
Produto
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano 4
Ano 5
Blusas
R$ 80,00
R$ 83,44
R$ 87,03
R$ 90,77
R$ 94,67
Shorts
R$ 80,00
R$ 83,44
R$ 87,03
R$ 90,77
R$ 94,67
Calças
R$ 80,00
R$ 83,44
R$ 87,03
R$ 90,77
R$ 94,67
Calçados
R$ 80,00
R$ 83,44
R$ 87,03
R$ 90,77
R$ 94,67
Camisetas
R$ 60,99
R$ 63,61
R$ 66,35
R$ 69,20
R$ 72,18
Bermudas
R$ 60,99
R$ 63,61
R$ 66,35
R$ 69,20
R$ 72,18
Saias
R$ 60,99
R$ 63,61
R$ 66,35
R$ 69,20
R$ 72,18
Acessórios
R$ 60,99
R$ 63,61
R$ 66,35
R$ 69,20
R$ 72,18
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
Tabela 11: Projeção do preço na segunda metade
Produto
Ano 6
Ano 7
Ano 8
Ano 9
Ano 10
Blusas
R$ 99,41
R$ 104,38
R$ 109,60
R$ 115,08
R$ 120,83
Shorts
R$ 99,41
R$ 104,38
R$ 109,60
R$ 115,08
R$ 120,83
Calças
R$ 99,41
R$ 104,38
R$ 109,60
R$ 115,08
R$ 120,83
Calçados
R$ 99,41
R$ 104,38
R$ 109,60
R$ 115,08
R$ 120,83
Camisetas
R$ 75,79
R$ 79,57
R$ 83,55
R$ 87,73
R$ 92,12
Bermudas
R$ 75,79
R$ 79,57
R$ 83,55
R$ 87,73
R$ 92,12
Saias
R$ 75,79
R$ 79,57
R$ 83,55
R$ 87,73
R$ 92,12
Acessórios
R$ 75,79
R$ 79,57
R$ 83,55
R$ 87,73
R$ 92,12
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
De acordo com o Banco Central (BC), para 2024, a projeção da inflação ficou
em 4,14%. Enquanto para 2025 e 2026, as previsões são de inflação de 4% para os
dois anos. Por conta disso, adotou-se um padrão de 4,30% para os próximos cinco
anos, e 5% para a segunda metade.
Caso a estimativa de 5% se prove um equívoco, os gestores do
empreendimento terão a possibilidade de recalcular em meia década.
2.8 Projeção do faturamento ao longo da vida útil
Levando em conta a medição do volume de vendas e a projeção do preço
unitário de venda dos produtos, foi possível chegar à seguinte estimativa de
faturamento:
Tabela 12: Projeção do faturamento na primeira metade
Produto
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano 4
Blusas
R$ 70.347,79
R$ 96.679,38
R$ 100.836,59 R$ 105.172,57 R$ 109.694,99
Shorts
R$ 75.558,74
R$ 103.840,82 R$ 108.305,97 R$ 112.963,13 R$ 117.820,54
Calças
R$ 70.347,79
R$ 96.679,38
R$ 100.836,59 R$ 105.172,57 R$ 109.694,99
Calçados
R$ 15.632,84
R$ 21.484,31
R$ 22.408,13
Camisetas
R$ 71.508,53
R$ 98.274,59
R$ 102.500,40 R$ 106.907,92 R$ 111.504,96
Bermudas
R$ 15.890,78
R$ 21.838,80
R$ 22.777,87
R$ 23.757,31
R$ 24.778,88
Saias
R$ 9.931,74
R$ 13.649,25
R$ 14.236,17
R$ 14.848,32
R$ 15.486,80
Acessórios
R$ 13.904,44
R$ 19.108,95
R$ 19.930,63
R$ 20.787,65
R$ 21.681,52
Total Aprox.
R$ 343.122,65 R$ 471.555,47 R$ 491.832,36 R$ 512.981,15 R$ 535.039,34
R$ 23.371,68
Ano 5
R$ 24.376,66
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
Tabela 12: Projeção do faturamento na segunda metade
Produto
Ano 6
Ano 7
Blusas
R$ 115.179,74 R$ 120.938,72 R$ 126.985,66 R$ 133.334,94 R$ 140.001,69
Shorts
R$ 123.711,57 R$ 129.897,15 R$ 136.392,01 R$ 143.211,61 R$ 150.372,19
Calças
R$ 115.179,74 R$ 120.938,72 R$ 126.985,66 R$ 133.334,94 R$ 140.001,69
Calçados
R$ 25.595,50
Camisetas
R$ 117.080,20 R$ 122.934,21 R$ 129.080,92 R$ 135.534,97 R$ 142.311,72
Bermudas
R$ 26.017,82
R$ 27.318,71
R$ 28.684,65
R$ 30.118,88
R$ 31.624,83
Saias
R$ 16.261,14
R$ 17.074,20
R$ 17.927,91
R$ 18.824,30
R$ 19.765,52
Acessórios
R$ 22.765,60
R$ 23.903,87
R$ 25.099,07
R$ 26.354,02
R$ 27.671,72
Total Aprox.
R$ 561.791,30 R$ 589.880,87 R$ 619.374,91 R$ 650.343,66 R$ 682.860,84
R$ 26.875,27
Ano 8
R$ 28.219,04
Ano 9
R$ 29.629,99
Ano 10
R$ 31.111,49
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
É importante destacar que, no que diz respeito à demanda por cada produto,
foram levadas em consideração as estatísticas e proporções obtidas nos resultados
da segunda pesquisa, informações essas que estão dispostas na seção de perfil de
consumo.
Além disso, utilizou-se a ferramenta de estatística descritiva para uma taxa de
crescimento anual de 12%, aproximadamente 0,95% ao mês, distribuída entre os doze
meses do ano a partir do segundo ano. Acontece que o primeiro ano de funcionamento
conta com uma redução de 15% em seu alcance por causa do período de introdução
da organização no mercado.
Sobre o quadro apresentado, os produtos mais vendidos são as camisetas,
colaborando com a quantia de R$142.311,72 no décimo ano. Por outro lado, os
shorts, que ocupam a segunda posição em vendas, mas são identificados como o item
de maior lucratividade no catálogo, alcançando até R$150.372,19 no décimo ano.
Portanto, entende-se que a expectativa por trás do empreendimento da Morena
Tropicana é de um crescimento considerável no faturamento da empresa ao longo dos
dez anos. Esse aumento leva em conta a elevação dos preços e uma provável maior
demanda pelos produtos do estabelecimento. Assim, estima-se que no décimo ano, o
valor total chegue a R$682.860,84.
2.9 Projeção dos recebimentos ao longo da vida útil
Com base na medição do volume de vendas e a projeção do preço unitário de
venda dos produtos, foi possível chegar à seguinte estimativa de recebimentos:
Tabela 14: Projeção dos recebimentos na primeira metade
Produto
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano 4
Ano 5
Blusas
R$ 66.521,86
R$ 96.123,64
R$ 100.648,18 R$ 104.976,06 R$ 109.490,03
Shorts
R$ 71.449,41
R$ 103.243,92 R$ 108.103,60 R$ 112.752,06 R$ 117.600,39
Calças
R$ 66.521,86
R$ 96.123,64
R$ 100.648,18 R$ 104.976,06 R$ 109.490,03
Calçados
R$ 14.782,63
R$ 21.360,81
R$ 22.366,26
R$ 23.328,01
R$ 24.331,11
Camisetas
R$ 67.619,47
R$ 21.273,90
R$ 22.586,35
R$ 23.557,55
R$ 24.570,53
Bermudas
R$ 15.026,54
R$ 21.713,27
R$ 22.735,31
R$ 23.712,92
R$ 24.732,58
Saias
R$ 9.391,59
R$ 13.570,79
R$ 14.209,57
R$ 14.820,58
R$ 15.457,86
Acessórios
R$ 13.148,23
R$ 18.999,11
R$ 19.893,39
R$ 20.748,81
R$ 21.641,01
Total Aprox.
R$ 324.461,59 R$ 392.409,08 R$ 411.190,84 R$ 428.872,04 R$ 447.313,55
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
Tabela 15: Projeção dos recebimentos na segunda metade
Produto
Ano 6
Ano 7
Ano 8
Ano 9
Ano 10
Blusas
R$ 114.931,16 R$ 120.677,71 R$ 126.711,60 R$ 133.047,18 R$ 139.699,54
Shorts
R$ 123.444,58 R$ 129.616,81 R$ 136.097,65 R$ 142.902,53 R$ 150.047,66
Calças
R$ 114.931,16 R$ 120.677,71 R$ 126.711,60 R$ 133.047,18 R$ 139.699,54
Calçados
R$ 25.540,26
R$ 26.817,27
R$ 28.158,14
R$ 29.566,04
R$ 31.044,35
Camisetas
R$ 25.765,14
R$ 27.053,40
R$ 28.406,07
R$ 29.826,37
R$ 31.317,70
Bermudas
R$ 25.961,67
R$ 27.259,75
R$ 28.622,74
R$ 30.053,88
R$ 31.556,58
Saias
R$ 16.226,05
R$ 17.037,35
R$ 17.889,22
R$ 18.783,67
R$ 19.722,86
Acessórios
R$ 22.716,47
R$ 23.852,28
R$ 25.044,90
R$ 26.297,14
R$ 27.612,00
Total Aprox.
R$ 469.516,49 R$ 492.992,29 R$ 517.641,93 R$ 543.524,01 R$ 570.700,23
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
Como informado anteriormente, através da pesquisa pode-se identificar que a
principal forma de pagamento escolhida pelo público alvo é cartão de crédito,
representando mais de 50% das pessoas questionadas. Contudo outras formas de
pagamento como PIX e Cartão de débito são utilizados de forma moderada pelos
cliente quanto a compras com dinheiro físico são bastante difíceis.
De modo geral foi percebido que apenas 45,61% do valor de faturamento da
organização é realmente recebido no mesmo mês da venda, enquanto os outros
54,39% referem-se aos pagamentos no cartão de crédito que possuem um prazo de
recebimento de até 30 dias após a venda.
Tabela 16: Prazos de recebimento e sua porcentagem do faturamento
Prazo
Porcentagem
À vista
45,61%
Em 30 dias
54,39%
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
3 ESTUDO DE ENGENHARIA
Na elaboração de projetos, o estudo de engenharia auxilia na aplicação de
conhecimento técnico e prático para desenvolver soluções que atendam às
necessidades dos clientes ou usuários, levando em conta aspectos como orçamento,
prazos e requisitos técnicos. Isso é possível através do trabalho em equipe com outros
profissionais, como arquitetos, designers e gerentes de projeto, para garantir que seus
projetos sejam bem-sucedidos e atendam às expectativas dos clientes e usuários.
O estudo de engenharia será responsável por demonstrar a estrutura física do
negócio, devidamente adequada para acomodar clientes, colaboradores e
mercadorias e para realização das atividades fins do negócio em questão, o qual será
um brechó, denominado Morena Tropicana.
A estruturação do negócio de comercialização de itens de vestuário novos e
seminovos se dará por meio de arranjo de loja comercial, com disposição das peças
em araras e prateleiras e a presença de balcão para pagamento. Para tanto será
demonstrado, por meio de planta baixa, a disposição de espaços, móveis e utensílios
necessários para a viabilização do funcionamento do negócio.
Feitos os levantamentos sobre as necessidades iniciais do empreendimento,
verifica-se a colocação dos seguintes pontos:
1) Climatização por ar condicionado;
2) Banheiro;
3) Provadores.
Partindo-se disto será possível justificar obras civis para possibilitar o início do
funcionamento do negócio.
3.1 Descrição e justificativa das obras civis necessárias à estruturação do
empreendimento
O empreendimento será instalado em imóvel próprio, adquirido com a exclusiva
finalidade de instalação do empreendimento, no tamanho de 155m², ao custo de R$
700.000 reais, que acomodarão todas as áreas funcionais, mobiliário necessário e
itens para o atendimento dos clientes e realização de atividades da organização. Para
tanto, com o objetivo de melhor alocar cômodos e adequar a estrutura do imóvel ao
projeto arquitetônico desenvolvido, se faz necessário utilizar-se de reformas e obras
no espaço disposto para o empreendimento, considerando a importância, também, de
garantir que as obras não causem danos ao imóvel. A partir disto, será demonstrado
mais à frente neste projeto informações sobre o cronograma de execução dessas
obras, bem como descrições relacionadas às mesmas.
3.1.1 Elaboração do projeto arquitetônico de interiores
A elaboração de um projeto arquitetônico de interiores é essencial para a
instalação de um novo empreendimento e se justifica por diversas razões:
Otimização do uso do espaço: um projeto bem elaborado irá proporcionar um
maior aproveitamento do espaço disponível para acomodar clientes, áreas, objetos e
pessoas necessárias para o funcionamento eficiente do negócio.
Identidade visual: O projeto de interiores é uma ferramenta de extrema
importância como forma de comunicação com o cliente, principalmente quando se
trata de identidade visual. Através dela é possível transmitir uma mensagem sobre
sua imagem, valores e cultura, por meio de cores, design de móveis, luzes e etc.
Experiência do cliente: A escolha dos materiais e iluminação adequados, além
de climatização pode contribuir para um impacto positivo na experiência dos clientes
com a loja, contribuindo para o conforto e satisfação não só dos clientes mas dos
funcionários também.
Projeção dos custos: através do projeto de interiores é possível identificar
oportunidades de economia pela seleção de materiais e seus custos, sendo de grande
valia na hora de provisionar os desembolsos necessários ao longo das instalações.
Feitas as justificativas sobre a necessidade de se dispor de projeto
arquitetônico de interiores parte-se para o projeto propriamente dito, que foi elaborado
pelos responsáveis pelo projeto de implementação da empresa e será apresentado
posteriormente no presente trabalho.
3.1.2 Realização das obras e instalações necessárias
Por se tratar de imóvel adquirido, como foi mencionado anteriormente,
instalações de água e energia já encontram-se devidamente dispostas para a iniciação
de reformas. Feitos levantamentos de opções, a empresa contratada para a
empreitada foi W. Mota Incorporações, que será responsável pela execução do projeto
arquitetônico definido para o empreendimento. Após aprovação do projeto
arquitetônico pelo engenheiro da construtora, as reformas poderão efetivamente
serem iniciadas. O orçamento estimado para a reforma no ponto foi de R$ 200.000,00.
A composição do espaço se dará como ponto principal, a loja, onde será
destinada a maior parte dos ativos fixos do empreendimento, junto com áreas
complementares ao funcionamento do negócio que serão, provadores exclusivos para
ambos os gêneros, feminino e masculino, banheiros também exclusivos para cada
gênero, área destinada para atividades administrativas, copa para maior comodidade
de funcionários, e banheiro para funcionários, também separados por gênero. Os
principais ativos fixos estão apresentados na planta baixa simplificada a seguir.
3.2 Layout das instalações físicas com disposição de móveis e equipamentos
Figura 10: Layout das instalações físicas com disposição de móveis e equipamentos
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
3.3 Listagem de ativos fixos necessários à operacionalização do
empreendimento
Os ativos fixos foram selecionados para compor os espaços destinados a loja,
copa, administração e provadores. Os ativos estão categorizados entre: Móveis,
equipamentos, utensílios, eletrodoméstico, informática e decoração.
Quadro 3: Listagem de ativos fixos
Item
Descrição
1
Almofada
2
Qtd
Setor
Categoria
3
Loja
Utensílio
Ar condicionado 12000 BTU
2
Loja/Administração
Equipamentos
3
Araras
6
Loja
Utensílio
4
Armário colegial
1
Copa
Móveis
5
Armário de escritório
1
Administração
Móveis
6
Balcão de granito
2
Loja/Copa
Móveis
7
Banqueta
5
Provadores/Copa
Utensílio
8
Cabides
Loja
Utensílio
9
Cadeira presidente giratória
5
Administração
Móveis
10
Cafeteira
2
Loja/Administração
Eletrodoméstico
11
Caixa registradora
1
Loja
Equipamentos
12
Câmera de segurança
6
Loja
Informática
13
Computador
1
Loja
Informática
14
Cortinas
2
Provadores
Decoração
15
Escrivaninha
5
Administração
Móveis
16
Espelho
2
Provadores
Utensílio
17
Extintor de incêndio
1
Administração
Utensílio
18
Frigobar
1
Copa
Eletrodoméstico
19
Garrafa de café
1
Loja
Utensílio
20
Gelágua
1
Administração
Eletrodoméstico
21
Ilha de MDF
1
Loja
Móveis
22
Impressora Epson L3250
2
Administração
Informática
23
Impressora térmica fiscal
1
Loja
Informática
24
Instalação da internet
1
Administração
Informática
25
Jogo de luzes
9
Loja
Decoração
26
Manequim
5
Loja
Utensílio
27
Maquineta de cartão
1
Loja
Informática
28
Mesa de apoio
1
Loja
Móvel
29
MFE
1
Loja
Informática
30
Nobreak
6
Loja/Administração
Informática
31
Notebook
5
Administração
Informática
32
Prateleiras
3
Loja
Móveis
33
Porta de madeira
5
Banheiros/Copa
Móveis
34
Porta de vidro
2
Loja/Administração
Móveis
35
Tapete
1
Loja
Decoração
36
Talheres
10
Copa
Utensílios
37
Telefone celular
1
Loja
Informática
38
TV smart 50"
1
Loja
Eletrodoméstico
39
Xícaras
6
Copa
Utensílios
500
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
3.4 Cronograma físico das atividades de estruturação do empreendimento
Nesta seção será apresentado o cronograma de atividades em conjunto com o
tempo previsto de execução das fases do projeto, desde a elaboração dos projetos
arquitetônicos, até o pós-obra.
Quadro 4: Cronograma físico das atividades de estruturação
Mês 01
Atividades
Mês 02
Semana Semana Semana Semana Semana Semana Semana Semana
01
02
03
04
01
02
03
04
Avaliação dos projetos
arquitetônicos e
complementares
Avaliação dos projetos
de interiores
Obras Civis - préobra
Obras Civis tapumação, escavação
das fundações e
confecção de gabaritos
Não será necessário
Obras Civis –
Demolição de
estrutura/paredes
existentes
Não será necessário
Obras Civis –
Construção de colunas,
vigas e lajes
Obras Civis fechamento das
estruturas com
alvenaria
Obras Civis instalações elétricas,
hidrossanitárias,
tubulações frigorígenas
dos equipamentos de
climatização
Obras Civis revestimento com
reboco das estruturas
de alvenaria nas partes
internas e externas;
Obras Civis - Aplicação
de forro Obras Civis pintura interna e
externa
Instalação dos
equipamentos de
climatização
Obras Civis - bancadas
de mármore ou granito
e revestimentos
internos e externos
Instalação dos
equipamentos
específicos
Obras Civis - pósobra
Fonte: Elaborado pelos Autores (2023)
3.5 Cronograma físico de instalação dos ativos fixos
Neste tópico, serão apresentadas as datas previstas para instalação dos ativos
fixos em consonância com o cronograma de estruturação. Como a 1ª semana será
destinada exclusivamente às modificações e ou restaurações necessárias no local,
será, durante a 2 semana, feita a instalação de todos os ativos fixos planejados
anteriormente.
Quadro 5: Cronograma físico de instalação
Mês 02
Atividades
Balcão de MDF
Espelho
Extintor de incêndio
Jogo de luzes
Ar condicionado
12000 BTU
Armário colegial
Armário de escritório
Gôndola
Ilha de MDF
Prateleiras
Câmera de segurança
Escrivaninha
Araras
Semana Semana Semana Semana
01
02
03
04
Banqueta
Cortinas
Porta de madeira
Porta de vidro
TV smart 50"
Almofada
Cabides
Cadeira presidente
giratória
Cafeteira
Computador
Garrafa de café
Gelágua
Impressora Epson
L3250
Impressora térmica
fiscal
Instalação da internet
Manequim
Maquineta de cartão
MFE
Nobreak
Notebook
Tapete
Talheres
Telefone celular
Xícaras
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
3.6 Cronograma físico de substituição de ativos fixos, incluindo novas
incorporações ao longo da vida útil do empreendimento
Conforme o funcionamento do empreendimento é comum que os ativos fixos
sejam substituídos para garantir o nível tecnológico da empresa (em caso de
equipamentos e máquinas) ou para garantir a continuidade de suas funções (ativos
fixos utilizados durante o processo). Essas substituições e o tempo para realização
seguem um cronograma prévio e podem variar de acordo com a utilidade e
classificação do ativo. Com base nisso, em seguida será apresentado o cronograma
com as datas e períodos previstos de substituição dos ativos fixos do
empreendimento.
Quadro 06: Cronograma físico de substituição de ativos fixos
Anos
Atividades
02
Balcão de granito
Espelho
Extintor de incêndio
Jogo de luzes
Ar condicionado
12000 BTU
Armário colegial
Armário de
escritório
Gôndola
Ilha de MDF
Prateleiras
Câmera de
segurança
Escrivaninha
Araras
Banqueta
Cortinas
Porta de madeira
Porta de vidro
TV smart 50"
Almofada
03
04
05
06
07
08
09
10
Cabides
Cadeira presidente
giratória
Cafeteira
Computador
Garrafa de café
Gelágua
Impressora Epson
L3250
Impressora térmica
fiscal
Instalação da
internet
Manequim
Maquineta de cartão
MFE
Nobreak
Notebook
Tapete
Talheres
Telefone celular
Xícaras
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
4 ESTUDO DE LOCALIZAÇÃO
A seguir, conceitua-se o estudo referente à localização do empreendimento,
destacando a descrição da localização dos consumidores, fornecedores e aspectos
ligados às variáveis sobre as alternativas de localização, o que compararia com a
localização destacada.
4.1 Descrição da localização dos consumidores e fornecedores
Os consumidores do negócio foram identificados a partir do estudo de mercado
anteriormente apresentado. No estudo citado, as respostas foram coletadas entre
residentes da cidade de Fortaleza e região metropolitana (Maracanaú e Caucaia) com
a finalidade de conhecer em qual bairro/região havia a maior concentração do nosso
público alvo.
Entre as respostas coletadas, a maior concentração de possíveis clientes do
negócio se dá no bairro Benfica e suas proximidades (como bairro de Fátima, Centro
e Montese que juntos, os quatro, possuem aproximadamente 22% das respostas)
como consta na figura 05.
Quanto aos fornecedores, a ideia de negócio possui um modelo de compra,
revenda e troca de mercadoria. Desse modo, os fornecedores serão, em grande parte,
os próprios consumidores do negócio, juntamente dos famosos “garimpos” – termo
utilizado dentro do ramo e por pessoas que são clientes e/ou trabalhadores da área –
que seriam realizados em outras lojas com o mesmo modelo de negócio. Sendo
assim, a maior parte dos nossos fornecedores se encontram no Benfica e
proximidades.
4.2 Definição e explicação das variáveis locacionais relevantes na decisão
As variáveis locacionais são elementos determinantes na escolha da
localização do empreendimento, visto que elas atendem os interesses referentes ao
ramo de negócio.
Dentre essas variáveis, menciona-se a preferência por um ponto geográfico
que estivesse mais perto do raio de alcance do público alvo, pois assim existiria um
contato maior com os potenciais consumidores presencialmente.
Foi analisado, também, que, se optássemos por escolher um lugar de aluguel,
os seriam pagamentos constantes e, pensando a longo prazo que seria investido e
que está previsto para o negócio, os valores pagos em aluguel torna a ideia de compra
mais atrativa quando, além de investir regularmente em um espaço de terceiros ao
invés de ter um prédio próprio , somamos com variáveis comentada a seguir de
adaptação da engenharia do espaço.
Além disso, nesse formato, estaríamos à mercê de decisões do proprietário,
como devolver o espaço e inviabilidade de fazer alterações no local interno por
justamente não sermos donos.
Outras variáveis envolvem os elementos de dentro do espaço, visto que, se
preservados, servem de conforto para o cliente, como a presença de estacionamento
local e de banheiros.
Por fim, o tamanho do local foi outro fator a ser considerado, já que,
comparando com empreendimentos semelhantes, é necessário um espaço mínimo
para que se tenha presente os elementos constituintes do negócio. No nosso caso,
faz valer a existência de provadores masculino e feminino para experimentação dos
produtos físicos, bem como de espaço para dispor as mercadorias.
4.3 Listagem de alternativas de localização
Inicialmente, a equipe considerou localizações para aluguel dentro do bairro de
maior frequência nas pesquisas de localização.
Nesse sentido, foram listadas as seguintes opções de localização.
i. Avenida Carapinima, 2081 - Benfica, Fortaleza - CE. (80 m2 por 1.400)
Nesta opção, o espaço também se encontra em uma avenida bem
movimentada e que é próxima de locais movimentados por pessoas com
características do nosso público que é o Shopping Benfica e Campus da UFC como o
CH II.
Figura 12: Montagem de fotos do local 2 - Avenida Carapinima, 2081 - Benfica,
Fortaleza - CE
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
ii. Rua Carapinima, 1590 - Benfica, Fortaleza - CE (131 m2 por 1.500)
Já no local indicado acima, é o com maior espaço entre as opções consideradas
possuindo uma disposição de espaço boa para o modelo do negócio, localizado entre
o bairro mais frequentemente indicado na nossa pesquisa e outro com uma
participação considerável - o bairro Centro - e com proximidade de ruas/avenidas
muito frequentadas - que são a própria Rua Carapinima, Av. Domingos Olímpio e Av.
Imperador.
Figura 13: Montagem de fotos do local 3 - Rua Carapinima, 1590 - Benfica, Fortaleza
- CE
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
iii. Avenida 13 de Maio, 2120 - Fátima, Fortaleza - CE.
Esse ponto de negócio é um Prédio Comercial à Venda, de 155 m², o qual custa R$
700.000 para compra. Ele também fica em frente ao IFCE. Tem em suas proximidades
a Universidade Federal do Ceará, Estádio Presidente Vargas, supermercados,
padarias e paradas de ônibus.
Figura 14: Montagem de fotos do local. 4 - Avenida 13 de Maio, 2120 - Fátima,
Fortaleza - CE.
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
Com as opções acima, os sócios analisaram que seria mais viável a aquisição
do terceiro imóvel e último apresentado que será mais bem detalhado nos próximos
tópicos.
4.4 Análise comparativa das alternativas de localização em termos das variáveis
locacionais
Nas pesquisas realizadas para decisão de local para o empreendimento,
primeiramente foi pensado entre a aquisição ou aluguel de um local e o grupo optou
pelo aluguel em primeiro momento, mas a ideia foi reconsiderada após análise mais
aprofundada do que seria necessário e indispensável de instalações para o negócio,
a empresa consolidou a sua escolha por aquisição. Para essa variável o terceiro
imóvel do 4.3 se sobressai basicamente pela natureza de aquisição comparado aos
outros dois que são opções para aluguel.
A segunda consideração foi a localização para o empreendimento ser montado.
A equipe percebeu que os dois primeiros locais indicados no 4.3 não se encontravam
em meio a uma localização comercial favorável pois ficariam em lugares que não
possuem tráfego de pessoas que estão em busca dos produtos que serão ofertados,
o que poderia resultar em baixa procura por isolamento e falta de conhecimento do
lugar. Enquanto o terceiro imóvel se localiza em uma região de bastante movimento,
com tráfego constante de pessoas dentro do público alvo definido pela equipe e
próximo a outros pontos comerciais.
A terceira consideração, que casa com a primeira da compra, se dá devido a
necessidade de se ter um escritório para o setor administrativo que não faria sentido
ser separado do prédio da loja. Sendo assim, como em imóveis alugados não há
possibilidades de realizar construções pois são ativos de terceiros, a compra do imóvel
foi a escolha mais adequada. No caso dos dois primeiros imóveis teria a
indisponibilidade de mexer na estrutura no local e até seria um investimento em um
lugar que não é de propriedade dos sócios enquanto na terceira opção locacional,
com a aquisição, toda mudança e investimento feito seria com aval e para benefício
do negócio, dos sócios e dos clientes.
4.5 Definição da localização do empreendimento
Após as análises citadas acima, baseadas na pesquisa de mercado, o imóvel
escolhido se localiza na Avenida 13 de Maio, 2120 - Benfica, Fortaleza - CE com área
construída de 155m². O imóvel contempla algumas instalações que foram previamente
consideradas pela equipe - como banheiros e espaço para ampliação/expansão do
negócio - o que resultou na escolha por reforma do espaço.
A escolha foi baseada em algumas variáveis identificadas durante o estudo.
Esse espaço foi o ponto mais atrativo das opções, uma vez que o tamanho do
espaço é para possíveis ampliações do negócio e com instalações que contemplam
as necessidades básicas do negócio. Ademais, a opção de compra em relação ao
pagamento de aluguel nos livra de certos gastos futuros desnecessários.
A localização também é considerada, pois ela tem um movimento comercial de
pessoas que estão no nosso público-alvo, assim como é presente em um bairro com
crescimento no segmento comercial e residencial. Essas foram questões que
influenciaram positivamente na nossa decisão de escolha.
A seguir, imagens do externo e localização do prédio em meio a área:
Figura 14: Frente do local escolhido
Fonte: Site VivaReal (2023)
Figura 15: Visão da área do estabelecimento
Fonte: Google Maps (2023)
5.
ESTUDO DE FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL (ESTUDOS DE TAMANHO E
DE RECEITAS E DESEMBOLSOS OPERACIONAIS)
Neste tópico, será discutido o estudo do fluxo de caixa operacional, realizado a
partir do plano de contas pré-determinado, e com base em informações coletadas em
processos que minimizem a possibilidade de erros e omissões. Dessa forma,
refletindo os ciclos financeiros e o modelo de negócios definido para o
empreendimento.
5.01. Determinação do plano de contas operacional utilizado para a projeção
(receitas operacionais, custos, despesas e tributos incidentes sobre a
operação)
Em relação ao plano de contas operacional do projeto em questão, as contas foram
divididas levando em consideração que haverá despesas e custos variáveis e fixos,
bem como as receitas. O plano em questão foi feito com o máximo de detalhamento
contendo contas sintéticas e analíticas.
Dessa forma, as contas que foram consideradas com suas respectivas descrições
se apresentam da seguinte forma na tabela:
Tabela: Plano de contas operacional
Plano de Contas
Descrição
RECEITAS OPERACIONAIS
Receitas provindas da operação
Receita blusas
Receitas provindas das vendas de blusas
Receita camisetas
Receitas provindas das vendas de camisetas
Receita shorts
Receitas provindas das vendas de shorts
Receita bermudas
Receitas provindas das vendas de
Receita calças
Receitas provindas das vendas de calças
Receita saias
Receitas provindas das vendas de saias
Receita calçados
Receitas provindas das vendas de calçados
Receita acessórios
Receitas provindas das vendas de acessórios
(-) DEDUÇÕES DA RECEITA
Deduções a serem feitas das receitas
operacionais
TRIBUTOS A DEDUZIR
Total de tributos que incidem sobre a
operação
Tributos Variáveis
Tributos incidentes sobre o faturamento
IRPJ
Recolhimentos
CSLL
Recolhimentos CSLL
CPP
Recolhimentos CPP
ICMS
Recolhimentos ICMS
(=) RECEITA OPERACIONAL
Receita após feitas as deduções
BRUTA
(-) CUSTOS
Total dos custos da operação
CUSTOS VARIÁVEIS
Total dos custos variáveis da operação
Blusas
Custo da venda das blusas
Camisetas
Custo da venda das camisetas
Shorts
Custo da venda dos shorts
Bermudas
Custo da venda das bermudas
Calças
Custo da venda das calças
Saias
Custo da venda das saias
Calçados
Custo da venda dos calçados
Acessórios
Custo da venda dos acessórios
(=) RESULTADO
Resultado operacional após serem deduzidos
OPERACIONAL BRUTO
os custos
(-) DESPESAS
Total das despesas para manutenção do
empreendimento
DESPESAS VARIÁVEIS
Total das despesas variáveis da operação
Taxa de cartão de crédito
Despesas com vendas realizadas via cartão
de crédito
Taxa de cartão de débito
Despesas com vendas realizadas via cartão
de débito
DESPESAS FIXAS
Total das despesas fixas da operação
Tributos Fixos
Tributos não incidentes sobre o faturamento
IPTU
Recolhimentos IPTU
Remuneração Brechó
Remuneração total com os funcionários do
brechó
Remuneração Líquida
Remuneração líquida dos funcionários
Férias líquidas
Férias líquidas dos funcionários
13° Salário Líquido
13° salário líquido dos funcionários
INSS
Recolhimento do INSS dos funcionários
IRRF
Recolhimento do IRRF dos funcionários
FGTS
Recolhimento do FGTS dos funcionários
Vale transporte
Vale transporte dos funcionários
Refeição
Valor da refeição oferecida aos funcionários
Uniforme
Despesa com uniformes usados pelos
funcionários
Pró-labore
Despesas com pró-labore dos sócios
Líquido
Pró-labore líquido
INSS
Recolhimento do INSS dos sócios
IRRF
Recolhimento do IRRF dos sócios
Outras Despesas Fixas
Outras despesas fixas além das de
remuneração
Energia
Despesas com energia
Água
Despesas com água
Internet e Telefonia
Despesas com internet e telefonia
Manutenção do Sistema de
Despesas com o uso dos sistemas de gestão
Gestão
Despesas com veículos
Despesas com o uso de veículos
Combustível
Despesas com combustível do veículo
Assessoria Contábil
Despesas com assessoria contábil contratada
Despesas com Marketing
Despesas com marketing do negócio
Material de limpeza
Despesas com material de limpeza
Material de escritório
Despesas com material de escritório
(=) RESULTADO
Resultado operacional após a dedução dos
OPERACIONAL LÍQUIDO
custos e despesas.
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
5.02. Determinação do tipo de tributação incidente sobre a operação da
empresa, apresentando alíquotas e memórias de cálculos
No que se refere à tributação incidente sobre a operação do empreendimento,
pode-se citar que este se enquadra no regime do Lucro Presumido, estando sob
regras para o recolhimento dos seguintes impostos: Imposto de Renda de Pessoa
Jurídica (IRPJ), Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL). Além dos tributos
citados, também estão presentes impostos sobre a operação, sendo eles: Imposto
sobre Circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS), Contribuição Previdenciária
Patronal (CPP) e Imposto Predial e Territorial Urbano (IPTU).
5.02.1. IRPJ e CSLL
No que tange o IRPJ e CSLL, observa-se que o método de cálculo é semelhante
para ambos, tendo a alíquota como diferencial. Desse modo, apuramos o faturamento
trimestral da organização, os quais serão base para cálculo dos tributos mencionados.
Tabela: Faturamento Trimestral
Trim
estre
A1
A2
A3
A4
A5
A6
A7
A8
A9
A10
1
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
26.39 107.7 112.3 117.2 122.2 128.3 134.7 141.5 148.5 156.0
7,65 37,40 70,11 02,03 41,72 53,82 71,51 10,08 85,59 14,87
2
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
114.7 132.5 138.2 144.1 150.3 157.8 165.7 174.0 182.7 191.8
53,82 09,91 07,84 50,78 49,27 66,74 60,08 48,08 50,49 88,01
3
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
99.70 114.1 119.0 124.2 129.5 136.0 142.8 149.9 157.4 165.3
4,95 87,33 97,39 18,58 59,98 37,99 39,89 81,89 80,98 55,03
4
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
102.2 117.1 122.1 127.4 132.8 139.5 146.5 153.8 161.5 169.6
66,18 20,76 56,96 09,71 88,33 32,75 09,39 34,86 26,60 02,93
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
Dessa forma, aplicam-se as alíquotas presumidas em 8% (IRPJ) e 12% (CSLL)
para estabelecimentos comerciais.
Tabela: Presunção IRPJ
Trim
estre
A1
A2
A3
A4
A5
A6
A7
A8
A9
A10
1
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
2.111 8.618 8.989 9.376 9.779 10.26 10.78 11.32 11.88 12.48
,81
,99
,61
,16
,34
8,31 1,72 0,81 6,85 1,19
2
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
9.180 10.60 11.05 11.53 12.02 12.62 13.26 13.92 14.62 15.35
,31
0,79 6,63 2,06 7,94 9,34 0,81 3,85 0,04 1,04
3
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
7.976 9.134 9.527 9.937 10.36 10.88 11.42 11.99 12.59 13.22
,40
,99
,79
,49
4,80 3,04 7,19 8,55 8,48 8,40
4
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
8.181 9.369 9.772 10.19 10.63 11.16 11.72 12.30 12.92 13.56
,29
,66
,56
2,78 1,07 2,62 0,75 6,79 2,13 8,23
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
Tabela: Presunção CSLL
Trim
estre
A1
A2
A3
A4
A5
1
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
3.167 12.92 13.48 14.06 14.66 15.40 16.17 16.98 17.83 18.72
,72
8,49 4,41 4,24 9,01 2,46 2,58 1,21 0,27 1,78
2
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
13.77 15.90 16.58 17.29 18.04 18.94 19.89 20.88 21.93 23.02
0,46 1,19 4,94 8,09 1,91 4,01 1,21 5,77 0,06 6,56
3
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
11.96 13.70 14.29 14.90 15.54 16.32 17.14 17.99 18.89 19.84
4,59 2,48 1,69 6,23 7,20 4,56 0,79 7,83 7,72 2,60
4
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
12.27 14.05 14.65 15.28 15.94 16.74 17.58 18.46 19.38 20.35
1,94 4,49 8,83 9,16 6,60 3,93 1,13 0,18 3,19 2,35
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
A6
A7
A8
A9
A10
Após a apuração da presunção, aplicam-se as alíquotas de recebimento de 15%
e 9% para IRPJ e CSLL.
Tabela: Recolhimentos IRPJ
Trim
estre
A1
A2
A3
A4
A5
A6
A7
A8
A9
A10
1
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
316,7 1.292 1.348 1.406 1.466 1.540 1.617 1.698 1.783 1.872
7
,85
,44
,42
,90
,25
,26
,12
,03
,18
2
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
1.377 1.590 1.658 1.729 1.804 1.894 1.989 2.088 2.193 2.302
,05
,12
,49
,81
,19
,40
,12
,58
,01
,66
3
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
1.196 1.370 1.429 1.490 1.554 1.632 1.714 1.799 1.889 1.984
,46
,25
,17
,62
,72
,46
,08
,78
,77
,26
4
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
1.227 1.405 1.465 1.528 1.594 1.674 1.758 1.846 1.938 2.035
,19
,45
,88
,92
,66
,39
,11
,02
,32
,24
Total
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
4.117 5.658 5.901 6.155 6.420 6.741 7.078 7.432 7.804 8.194
,47
,66
,99
,77
,47
,50
,57
,50
,12
,33
Flux R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
o de 2.890 5.480 5.841 6.092 6.354 6.661 6.994 7.344 7.711 8.097
caixa ,28
,41
,55
,74
,73
,76
,85
,59
,82
,41
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
Tabela: Recolhimentos CSLL
Trim
estre
A1
A2
A3
A4
A5
A6
A7
A8
A9
A10
1
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
285,0 1.163 1.213 1.265 1.320 1.386 1.455 1.528 1.604 1.684
9
,56
,60
,78
,21
,22
,53
,31
,72
,96
2
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
1.239 1.431 1.492 1.556 1.623 1.704 1.790 1.879 1.973 2.072
,34
,11
,64
,83
,77
,96
,21
,72
,71
,39
3
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
1.076 1.233 1.286 1.341 1.399 1.469 1.542 1.619 1.700 1.785
,81
,22
,25
,56
,25
,21
,67
,80
,79
,83
4
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
1.104 1.264 1.319 1.376 1.435 1.506 1.582 1.661 1.744 1.831
,47
,90
,30
,02
,19
,95
,30
,42
,49
,71
Total
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
3.705 5.092 5.311 5.540 5.778 6.067 6.370 6.689 7.023 7.374
,72
,80
,79
,20
,42
,35
,71
,25
,71
,90
Flux R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
o de 2.601 4.932 5.257 5.483 5.719 5.995 6.295 6.610 6.940 7.287
caixa ,25
,37
,40
,47
,26
,59
,37
,13
,64
,67
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
No que se refere ao fluxo de caixa apresentado nas tabelas anteriores, tem-se que
o recolhimento de ambos os impostos ocorre no mês seguinte ao trimestre da
apuração.
5.02.2. ICMS
Em relação ao ICMS, o recolhimento é feito mensalmente, tendo a alíquota de 18%
no estado do Ceará.
Tabela: Recolhimento ICMS
VAL
OR
A1
A2
A3
A4
A5
A6
A7
A8
A9
A10
Base R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
de
343.1 471.5 491.8 512.9 535.0 561.7 589.8 619.3 650.3 682.8
Cálcu 22,65 55,47 32,36 81,15 39,34 91,30 80,87 74,91 43,66 60,84
lo
Recol -R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
hime 61.76 84.87 88.52 92.33 96.30 101.1 106.1 111.4 117.0 122.9
nto
2,08 9,98 9,82 6,61 7,08 22,43 78,56 87,48 61,86 14,95
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
5.02.3. CPP
No que se refere à Contribuição Previdenciária Patronal (CPP), vemos que ela
incide sobre as remunerações brutas da folha de pagamento, com o pró-labore
incluso, com 20% de alíquota
Tabela: Recolhimentos CPP
VALOR
A1
A2
A3
A4
A5
A6
A7
A8
A9
A10
Remuneraç
ão Bruta
anual
funcionário
s
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
5.400 5.623 5.843 6.050 6.254 6.455 6.652 6.845 7.034 7.218
,00
,02
,44
,88
,80
,58
,47
,40
,33
,63
Remuneraç
ão Bruta
anual prólabore
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
11.00 11.45 11.90 12.32 12.74 13.15 13.55 13.94 14.32 14.70
0,00 4,30 3,31 5,88 1,26 0,25 1,34 4,32 9,19 4,61
Remuneraç
ão Bruta
anual total
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
16.40 17.07 17.74 18.37 18.99 19.60 20.20 20.78 21.36 21.92
0,00 7,32 6,75 6,76 6,06 5,83 3,81 9,72 3,52 3,24
Recolhimen -R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
to CPP
3.280 3.415 3.549 3.675 3.799 3.921 4.040 4.157 4.272 4.384
,00
,46
,35
,35
,21
,17
,76
,94
,70
,65
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
5.02.4. IPTU
Tabela: Recolhimentos IPTU
A1
A2
A3
A4
A5
A6
A7
A8
A9
A10
-R$
14.00
0,00
-R$
14.57
8,20
-R$
15.14
9,67
-R$
15.68
7,48
-R$
16.21
6,15
-R$
16.73
6,68
-R$
17.24
7,15
-R$
17.74
7,32
-R$
18.23
7,15
-R$
18.71
4,96
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
5.02.5. Consolidação dos tributos
Após expostos e demonstrados, é possível finalizar a relação de tributos totais a
se deduzir.
Tabela: Tributos a deduzir
CUS
TO
A1
A2
A3
A4
A5
A6
A7
A8
A9
A10
IRPJ
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
2.890 5.480 5.841 6.092 6.354 6.661 6.994 7.344 7.711 8.097
,28
,41
,55
,74
,73
,76
,85
,59
,82
,41
CSLL -R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
2.601 4.932 5.257 5.483 5.719 5.995 6.295 6.610 6.940 7.287
,25
,37
,40
,47
,26
,59
,37
,13
,64
,67
ICMS -R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
61.76 84.87 88.52 92.33 96.30 101.1 106.1 111.4 117.0 122.9
2,08 9,98 9,82 6,61 7,08 22,43 78,56 87,48 61,86 14,95
Tribu -R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
tos
67.25 95.29 99.62 103.9 108.3 113.7 119.4 125.4 131.7 138.3
Variá 3,60 2,76 8,78 12,81 81,06 79,78 68,77 42,21 14,32 00,04
veis
CPP
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
3.280 3.415 3.549 3.675 3.799 3.921 4.040 4.157 4.272 4.384
,00
IPTU
,46
,35
,35
,21
,17
,76
,94
,70
,65
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
14.00 14.57 15.14 15.68 16.21 16.73 17.24 17.74 18.23 18.71
0,00 8,20 9,67 7,48 6,15 6,68 7,15 7,32 7,15 4,96
Tribu -R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
tos
17.28 17.99 18.69 19.36 20.01 20.65 21.28 21.90 22.50 23.09
Fixo 0,00 3,66 9,02 2,83 5,36 7,85 7,92 5,27 9,85 9,61
s
Tribu -R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
tos a 84.53 113.2 118.3 123.2 128.3 134.4 140.7 147.3 154.2 161.3
dedu 3,60 86,43 27,79 75,64 96,42 37,63 56,69 47,48 24,17 99,65
zir
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
5.03. Determinação das remunerações de funcionários ao longo da vida útil
do projeto (quantidade, função, salários, encargos e benefícios)
As despesas relacionadas à determinação da remuneração dos funcionários,
tendo em vista a função desempenhada, salários, encargos e benefícios, são
demonstradas a seguir.
Dessa forma, tem-se a presença de duas atendentes na loja e um segurança, os
quais receberão o mesmo salário de R$1.800,00 durante o primeiro ano, se ajustando
ao longo dos anos estimados.
Desse modo, as tabelas abaixo demonstram o detalhamento das despesas
relacionadas aos funcionários durante 10 anos, bem como despesas de férias e 13°
salário.
Tabela: Projeção da remuneração por empregado ao longo de 10 anos
REMUN
ERAÇÃ
O
A1
A2
A3
A4
A5
A6
A7
A8
A9
A10
Salário
base
R$
1.80
0,00
R$
1.94
5,80
R$
2.08
7,84
R$
2.22
6,27
R$
2.35
9,80
R$
2.48
7,85
R$
2.60
9,98
R$
2.72
6,59
R$
2.83
5,54
R$
2.93
8,81
Remuner
ação
bruta
R$
1.80
0,00
R$
1.94
5,80
R$
2.08
7,84
R$
2.22
6,27
R$
2.35
9,80
R$
2.48
7,85
R$
2.60
9,98
R$
2.72
6,59
R$
2.83
5,54
R$
2.93
8,81
Remuner
ação
líquida
R$
1.63
8,00
R$
1.77
0,68
R$
1.89
9,94
R$
2.02
5,90
R$
2.14
7,42
R$
2.26
3,94
R$
2.37
5,08
R$
2.48
1,20
R$
2.58
0,34
R$
2.67
4,32
INSS
(9%)
R$
162,
00
R$
175,
12
R$
187,
91
R$
200,
36
R$
212,
38
R$
223,
91
R$
234,
90
R$
245,
39
R$
255,
20
R$
264,
49
FGTS
(8%)
R$
144,
00
R$
155,
66
R$
167,
03
R$
178,
10
R$
188,
78
R$
199,
03
R$
208,
80
R$
218,
13
R$
226,
84
R$
235,
10
Valetransport
e
R$
234,
00
R$
252,
95
R$
271,
42
R$
289,
41
R$
306,
77
R$
323,
42
R$
339,
30
R$
354,
46
R$
368,
62
R$
382,
05
Valerefeição
R$
400,
00
R$
432,
40
R$
463,
97
R$
494,
73
R$
524,
40
R$
552,
86
R$
580,
00
R$
605,
91
R$
630,
12
R$
653,
07
Total
mensal
por
funcionár
io
R$
2.57
8,00
R$
2.78
6,82
R$
2.99
0,26
R$
3.18
8,51
R$
3.37
9,76
R$
3.56
3,15
R$
3.73
8,07
R$
3.90
5,09
R$
4.06
1,13
R$
4.20
9,03
Uniforme
R$
230,
00
R$
248,
63
R$
266,
78
R$
284,
47
R$
301,
53
R$
317,
89
R$
333,
50
R$
348,
40
R$
362,
32
R$
375,
51
Total +
uniforme
R$
2.80
8,00
R$
3.03
5,45
R$
3.25
7,04
R$
3.47
2,97
R$
3.68
1,29
R$
3.88
1,05
R$
4.07
1,57
R$
4.25
3,48
R$
4.42
3,45
R$
4.58
4,54
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
Tabela: Projeção das férias por empregado ao longo de 10 anos
Férias
A2
A3
A4
A5
A6
A7
A8
A9
A10
Meses
trabalh
ados
12
12
12
12
12
12
12
12
12
Remun
eração
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
1.945, 2.087, 2.226, 2.359, 2.487, 2.609, 2.726, 2.835, 2.938,
80
84
27
80
85
98
59
54
81
1/3
R$
constitu 648,6
cional
0
R$
695,9
5
R$
742,0
9
R$
786,6
0
R$
829,2
8
R$
869,9
9
R$
908,8
6
R$
945,1
8
R$
979,6
0
Valor
bruto
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
2.594, 2.783, 2.968, 3.146, 3.317, 3.479, 3.635, 3.780, 3.918,
40
79
35
40
13
98
46
72
41
Valor
líquido
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
2.310, 2.479, 2.643, 2.802, 2.954, 3.099, 3.238, 3.367, 3.490,
77
45
84
42
49
53
01
39
03
INSS
R$
233,5
0
R$
250,5
4
R$
267,1
5
R$
283,1
8
R$
298,5
4
R$
313,2
0
R$
327,1
9
R$
340,2
7
R$
352,6
6
IRRF
R$
50,14
R$
53,80
R$
57,37
R$
60,81
R$
64,11
R$
67,25
R$
70,26
R$
73,06
R$
75,73
FGTS
R$
207,5
5
R$
222,7
0
R$
237,4
7
R$
251,7
1
R$
265,3
7
R$
278,4
0
R$
290,8
4
R$
302,4
6
R$
313,4
7
Total
por
funcion
ário
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
2.801, 3.006, 3.205, 3.398, 3.582, 3.758, 3.926, 4.083, 4.231,
95
49
82
11
50
37
29
18
88
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
Tabela: Projeção do 13º salário por empregado ao longo de 10 anos
13°
Salári
o
A1
A2
A3
A4
A5
A6
A7
A8
A9
A10
Meses 10
trabalh
ados
12
12
12
12
12
12
12
12
12
Valor
bruto
R$
1.50
0,00
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
1.945 2.087 2.226 2.359 2.487 2.609 2.726 2.835 2.938
,80
,84
,27
,80
,85
,98
,59
,54
,81
Valor
R$
líquido 1.36
5,00
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
1.763 1.892 2.018 2.139 2.255 2.365 2.471 2.570 2.663
,83
,59
,07
,12
,19
,90
,61
,37
,98
INSS
R$
135,
00
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
175,1 187,9 200,3 212,3 223,9 234,9 245,3 255,2 264,4
2
1
6
8
1
0
9
0
9
IRRF
R$
0,00
R$
6,84
FGTS
R$
120,
00
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
155,6 167,0 178,1 188,7 199,0 208,8 218,1 226,8 235,1
6
3
0
8
3
0
3
4
0
Total
por
funcio
nário
R$
1.62
0,00
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
2.101 2.254 2.404 2.548 2.686 2.818 2.944 3.062 3.173
,46
,87
,37
,58
,88
,78
,72
,39
,91
R$
7,34
R$
7,83
R$
8,30
R$
8,75
R$
9,18
R$
9,59
R$
9,97
R$
10,34
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
Tabela: Resumo Anual de Despesas com Funcionários ao longo de 10 anos
Desp
esa
A1
A2
A3
A4
A5
A6
A7
A8
A9
A10
Remu R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
neraç 49.14 63.74 68.39 72.93 77.30 81.50 85.50 89.32 92.89 96.27
ão
0,00 4,41 7,75 2,45 7,04 1,98 3,00 3,17 2,38 5,36
líquid
a
Férias R$
líquid 0,00
as
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
6.932 7.438 7.931 8.407 8.863 9.298 9.714 10.10 10.47
,30
,35
,51
,25
,46
,58
,02
2,2
0,1
13°
líquid
o
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
4.095 5.291 5.677 6.054 6.417 6.765 7.097 7.414 7.711 7.991
,00
,50
,78
,21
,35
,58
,71
,82
,11
,93
INSS
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
891,0 1.751 1.879 2.003 2.123 2.239 2.348 2.453 2.551 2.644
0
,22
,06
,64
,82
,07
,98
,93
,99
,93
FGTS R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
792,0 1.556 1.670 1.781 1.887 1.990 2.087 2.181 2.268 2.351
0
,64
,27
,01
,84
,28
,99
,27
,43
,05
Vale
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
transp 7.020 9.106 9.771 10.41 11.04 11.64 12.21 12.76 13.27 13.75
orte
,00
,34
,11
8,92 3,86 3,14 4,71 0,45 0,34 3,62
Refei
ção
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
12.00 15.56 16.70 17.81 18.87 19.90 20.87 21.81 22.68 23.51
0,00 6,40 2,75 0,12 8,40 2,80 9,85 2,74 4,34 0,47
Unifor R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
me
690,0 745,8 800,3 853,4 904,5 953,6 1.000 1.045 1.086 1.126
0
9
4
0
9
8
,49
,19
,96
,54
Total
R$
R$
74.62 104.6
8,00 94,69
9
R$
112.3
37,41
2
R$
119.7
85,26
1
R$
126.9
70,15
4
R$
133.8
59,98
8
R$
140.4
31,32
0
R$
146.7
05,61
8
R$
152.5
67,72
6
R$
158.1
23,98
4
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
5.04. Determinação das remunerações de sócios com atividades executivas ao
longo da vida útil do projeto (quantidade, função, salários, encargos e
benefícios)
Os cinco sócios desempenham funções administrativas na organização, tendo
participação societária de 17%, conforme explícito no ponto 1.3. Dessa forma, a seguir
a projeção do pró-labore individual para cada um dos sócios ao longo dos 10 anos
previstos, com as taxas de reajuste previstas.
Tabela: Projeção do pró-labore individual por 10 anos
VAL
OR
A1
A2
A3
A4
A5
A6
A7
A8
A9
A10
Bruto
R$
R$
2.200 2.290,
,00
86
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
2.380 2.465 2.548 2.630 2.710 2.788 2.865 2.940
,66
,18
,25
,05
,27
,86
,84
,92
INSS
R$
R$
198,0 206,1
0
8
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
214,2 221,8 229,3 236,7 243,9 251,0 257,9 264,6
6
7
4
0
2
0
3
8
IRRF
R$
R$
165,0 171,8
0
1
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
178,5 184,8 191,1 197,2 203,2 209,1 214,9 220,5
5
9
2
5
7
6
4
7
Líqui
do
R$
R$
1.837 1.912,
,00
87
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
1.987 2.058 2.127 2.196 2.263 2.328 2.392 2.455
,85
,42
,79
,09
,07
,70
,97
,67
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
A seguir, a síntese das despesas com pró-labore ao longo dos 10 anos
previstos.
Tabela: Síntese do pró-labore anual ao longo de 10 anos
VAL
OR
A1
A2
A3
A4
A5
A6
A7
A8
A9
A10
Bruto
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
110.0 137.4 142.8 147.9 152.8 157.8 162.6 167.3 171.9 176.4
00,00 51,60 39,70 10,51 95,10 03,03 16,02 31,89 50,25 55,34
INSS
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
9.900 12.37 12.85 13.31 13.76 14.20 14.63 15.05 15.47 15.88
,00
0,64 5,57 1,95 0,56 2,27 5,44 9,87 5,52 0,98
IRRF
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
8.250 10.30 10.71 11.09 11.46 11.83 12.19 12.54 12.89 13.23
,00
8,87 2,98 3,29 7,13 5,23 6,20 9,89 6,27 4,15
Líqui
do
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
91.85 114.7 119.2 123.5 127.6 131.7 135.7 139.7 143.5 147.3
0,00 72,09 71,15 05,28 67,41 65,53 84,38 22,12 78,46 40,21
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
5.05. Apresentação das premissas adotadas para os valores atual e projetados
dos custos de natureza fixa e variável ao longo da vida útil do projeto
Pensando em custos do empreendimento, é possível observar que não há,
efetivamente, uma produção de itens. Dessa forma, não sendo vistos custos
comumente atrelados à produção. Sendo os custos do negócio somente variáveis, e
atrelados à aquisição de itens para venda.
Em relação ao método de custeio a ser seguido, foi adotado o método de custeio
variável, além da base de cálculo do IPCA para critério de reajustes anuais do projeto.
Posto isso, para estipular os custos variáveis, tendo base nos valores cotados e
pesquisados em fornecedores, foi considerada a tabela a seguir, a qual contém os
valores de compra dos produtos ofertados.
Tabela: Projeção dos custos variáveis
Produto
Preço ano 1
Blusas
R$40,00
Camisetas
R$15,00
Shorts
R$15,00
Bermudas
R$20,00
Calças
R$40,00
Saias
R$20,00
Calçados
R$40,00
Acessórios
R$15,00
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
Tendo a tabela acima e a projeção de faturamento apresentada no estudo de
mercado como referência, obtem-se um custo mensal de aproximadamente:
R$2.930,00 com blusas, R$1.460,00 com camisetas, $1460,00 com camisetas,
R$1.180,00 com shorts, R$434,00 com bermudas, R$2.900,00 com calças, R$271,00
com saias, R$650,00 com calçados e R$290,00 com acessórios, totalizando
R$10.150,00 mensais com custos variáveis.
5.6. Apresentação das premissas adotadas para os valores atual e projetados
das despesas de natureza fixa e variável ao longo da vida útil do projeto
Seguindo os passos do plano de contas, serão abordadas as contas do grupo das
despesas variáveis estabelecidas. Posto isso, as despesas variáveis do projeto se
configuram na forma de taxas de cartões de crédito e débito cobradas pela empresa
de pagamentos escolhida, a PagSeguro. A máquina adquirida da empresa em
questão será a “Moderninha Pro”, visto que tem taxas menores que suas
concorrentes, variando de 1,99% a 2,39% de taxa em transações de débito, e 3,19%
a 4,99% para transações de crédito à vista.
Seguindo para a parte de despesas fixas, tem-se a remuneração dos funcionários,
a qual será de R$1.800,00 por vendedor, havendo duas vendedoras no ambiente que
trabalharão de segunda feira a sábado, das 8:30 às 18 horas, bem como um
segurança para o ambiente que receberá também R$1.800,00, e seguirá as mesmas
condições de trabalho das vendedoras. Ambos seguindo o regime de trabalho CLT, e
se adequando a média de salários e de carga horária para cargos da área em questão.
No entanto, essa remuneração refere-se somente ao primeiro ano de
funcionamento do projeto, visto que os valores devem ser atualizados anualmente.
Além disso, há ainda outros custos atrelados à remuneração dos funcionários, bem
como Férias líquidas, 13° salários, INSS, IRRF, FGTS, vale transporte, refeição e
uniforme, garantindo uma despesa total para o empreendimento de R$2.801,00 por
funcionário.
Em relação ao IPTU, estima-se um valor de R$14.000,00, tendo como base o
imóvel de 155 metros quadrados adquirido ao valor de R$700.000,00
Além disso, estimou-se que seriam gastos em torno de R$500,00 mensais com
energia, bem como R$100,00 com contas de água. Nesse contexto, observa-se que
o valor estimado com contas de energia e água referem-se ao período de
funcionamento do estabelecimento. Portanto, será atribuído um valor de 10% dessas
contas a serem pagos durante os dois meses previstos de obras, visto que o brechó
não estará com o funcionamento imaginado. Dessa forma, estima-se que serão pagos
os valores de R$50,00 e R$10,00 com contas de energia e água, respectivamente.
No que diz respeito ao plano de internet e telefonia, foi selecionado o plano “Combo
Vivo Total” da operadora Vivo, que conta com 300MB de fibra, telefone fixo ilimitado
e 20GB de internet via celular por R$170,00. Além disso, para a manutenção do
sistema de gestão, foi selecionado o plano “Mercúrio” da empresa Bling, o qual conta
com 10 acessos simultâneos para diferentes usuários por R$85,00.
No sentido de despesas com veículos e combustível, a equipe optou pelo aluguel
de um veículo via locadora, sendo escolhido o plano “Intermediário” da “Localiza
Meoo” cujo valor mensal é de R$1.840,00, bem como as despesas de combustíveis
estipuladas em R$250,00 mensais.
Além disso, estipula-se um pró-labore mensal em torno de R$2.200 por sócio no
primeiro ano, tendo em vista o faturamento e vendas estimados.
Em relação a assessoria contábil contratada, essa será realizada online pela
“Contabilizei”, empresa do ramo. O plano escolhido será o plano Padrão, cujo valor
mensal é de R$409,00, contando com: contabilidade completa, processo de abertura
grátis, atendimento via Whatsapp e telefone das 9h às 22h, conta digital PJ 100%
integrada com a sua contabilidade, uso ilimitado do emissor de notas fiscais, emissor
de boletos, certificado digital, dentre outros serviços
No que tange às despesas relacionados ao marketing do projeto, será escolhido
um “socialmedia” que atua como freelancer, o qual receberá R$2.000,00 mensais no
primeiro ano, a partir do fim da reforma do ambiente, no segundo mês. O socialmedia
selecionado será responsável pela divulgação do ambiente e dos produtos nas mídias
sociais no momento da inauguração ao funcionamento pleno. O valor foi estipulado a
partir de análises de valores ofertados no mercado de trabalho, de forma geral.
Por fim, com base em pesquisa de mercado, estimou-se o gasto com material
de limpeza em torno de R$250,00, bem como o gasto de R$100,00 com materiais de
escritório.
5.07. Projeção do fluxo de caixa operacional ao longo do funcionamento
do projeto (detalhamento máximo das contas)
A seguir, será apresentado o fluxo de caixa operacional do Brechó Morena
Tropicana ao longo dos 10 anos previstos.
Tabela: Fluxo de caixa operacional ao longo de 10 anos
Conta
Ano
1
Ano
2
Ano
3
Ano
4
Ano
5
Ano
6
Ano
7
Ano
8
Ano
9
Ano
10
RECEIT
AS
OPERA
CIONAI
S
R$
343.
122,
65
R$
471.
555,
47
R$
491.
832,
36
R$
512.
981,
15
R$
535.
039,
34
R$
561.
791,
30
R$
589.
880,
87
R$
619.
374,
91
R$
650.
343,
66
R$
682.
860,
84
Receita R$
s Blusas 70.3
47,7
9
R$
96.6
79,3
8
R$
100.
836,
59
R$
105.
172,
57
R$
109.
694,
99
R$
115.
179,
74
R$
120.
938,
72
R$
126.
985,
66
R$
133.
334,
94
R$
140.
001,
69
Receita R$
s Shorts 75.5
58,7
4
R$
103.
840,
82
R$
108.
305,
97
R$
112.
963,
13
R$
117.
820,
54
R$
123.
711,
57
R$
129.
897,
15
R$
136.
392,
01
R$
143.
211,
61
R$
150.
372,
19
Receita
s
Calças
R$
70.3
47,7
9
R$
96.6
79,3
8
R$
100.
836,
59
R$
105.
172,
57
R$
109.
694,
99
R$
115.
179,
74
R$
120.
938,
72
R$
126.
985,
66
R$
133.
334,
94
R$
140.
001,
69
Receita
s
Calçado
s
R$
15.6
32,8
4
R$
21.4
84,3
1
R$
22.4
08,1
3
R$
23.3
71,6
8
R$
24.3
76,6
6
R$
25.5
95,5
0
R$
26.8
75,2
7
R$
28.2
19,0
4
R$
29.6
29,9
9
R$
31.1
11,4
9
Receita
s
Camiset
as
R$
71.5
08,5
3
R$
98.2
74,5
9
R$
102.
500,
40
R$
106.
907,
92
R$
111.
504,
96
R$
117.
080,
20
R$
122.
934,
21
R$
129.
080,
92
R$
135.
534,
97
R$
142.
311,
72
Receita
s
Bermud
as
R$
15.8
90,7
8
R$
21.8
38,8
0
R$
22.7
77,8
7
R$
23.7
57,3
1
R$
24.7
78,8
8
R$
26.0
17,8
2
R$
27.3
18,7
1
R$
28.6
84,6
5
R$
30.1
18,8
8
R$
31.6
24,8
3
Receita
s Saias
R$
9.93
1,74
R$
13.6
49,2
5
R$
14.2
36,1
7
R$
14.8
48,3
2
R$
15.4
86,8
0
R$
16.2
61,1
4
R$
17.0
74,2
0
R$
17.9
27,9
1
R$
18.8
24,3
0
R$
19.7
65,5
2
Receita
s
Acessór
ios
R$
13.9
04,4
4
R$
19.1
08,9
5
R$
19.9
30,6
3
R$
20.7
87,6
5
R$
21.6
81,5
2
R$
22.7
65,6
0
R$
23.9
03,8
7
R$
25.0
99,0
7
R$
26.3
54,0
2
R$
27.6
71,7
2
(-)
DEDUÇ
ÕES DA
RECEIT
A
R$
84.5
33,6
0
R$
113.
286,
43
R$
118.
327,
79
R$
123.
275,
64
R$
128.
396,
42
R$
134.
437,
63
R$
140.
756,
69
R$
147.
347,
48
R$
154.
224,
17
R$
161.
399,
65
TRIBUT
OS A
DEDUZI
R
R$
84.5
33,6
0
R$
113.
286,
43
R$
118.
327,
79
R$
123.
275,
64
R$
128.
396,
42
R$
134.
437,
63
R$
140.
756,
69
R$
147.
347,
48
R$
154.
224,
17
R$
161.
399,
65
TRIBUT
OS
VARIÁV
EIS
R$
67.2
53,6
0
R$
95.2
92,7
6
R$
99.6
28,7
8
R$
103.
912,
81
R$
108.
381,
06
R$
113.
779,
78
R$
119.
468,
77
R$
125.
442,
21
R$
131.
714,
32
R$
138.
300,
04
IRPJ
R$
2.89
0,28
R$
5.48
0,41
R$
5.84
1,55
R$
6.09
2,74
R$
6.35
4,73
R$
6.66
1,76
R$
6.99
4,85
R$
7.34
4,59
R$
7.71
1,82
R$
8.09
7,41
CSLL
R$
2.60
1,25
R$
4.93
2,37
R$
5.25
7,40
R$
5.48
3,47
R$
5.71
9,26
R$
5.99
5,59
R$
6.29
5,37
R$
6.61
0,13
R$
6.94
0,64
R$
7.28
7,67
ICMS
R$
61.7
62,0
8
R$
84.8
79,9
8
R$
88.5
29,8
2
R$
92.3
36,6
1
R$
96.3
07,0
8
R$
101.
122,
43
R$
106.
178,
56
R$
111.
487,
48
R$
117.
061,
86
R$
122.
914,
95
TRIBUT
OS
FIXOS
R$
17.2
80,0
0
R$
17.9
93,6
6
R$
18.6
99,0
2
R$
19.3
62,8
3
R$
20.0
15,3
6
R$
20.6
57,8
5
R$
21.2
87,9
2
R$
21.9
05,2
7
R$
22.5
09,8
5
R$
23.0
99,6
1
CPP
R$
3.28
0,00
R$
3.41
5,46
R$
3.54
9,35
R$
3.67
5,35
R$
3.79
9,21
R$
3.92
1,17
R$
4.04
0,76
R$
4.15
7,94
R$
4.27
2,70
R$
4.38
4,65
IPTU
R$
14.0
00,0
0
R$
14.5
78,2
0
R$
15.1
49,6
7
R$
15.6
87,4
8
R$
16.2
16,1
5
R$
16.7
36,6
8
R$
17.2
47,1
5
R$
17.7
47,3
2
R$
18.2
37,1
5
R$
18.7
14,9
6
(=)
RECEIT
A
OPERA
CIONAL
BRUTA
R$
258.
589,
05
R$
358.
269,
04
R$
373.
504,
57
R$
389.
705,
51
R$
406.
642,
92
R$
427.
353,
67
R$
449.
124,
18
R$
472.
027,
43
R$
496.
119,
49
R$
521.
461,
19
(-)
CUSTO
R$
10.1
R$
10.5
R$
10.9
R$
11.3
R$
11.7
R$
12.0
R$
12.4
R$
12.8
R$
13.1
R$
13.5
S
15,0
0
32,7
5
45,6
3
34,2
0
16,1
7
92,2
5
61,0
7
22,4
4
76,3
4
21,5
6
CUSTO
S
VARIÁV
EIS
R$
10.1
15,0
0
R$
10.5
32,7
5
R$
10.9
45,6
3
R$
11.3
34,2
0
R$
11.7
16,1
7
R$
12.0
92,2
5
R$
12.4
61,0
7
R$
12.8
22,4
4
R$
13.1
76,3
4
R$
13.5
21,5
6
RR$
3.05
1,01
R$
3.17
0,61
R$
3.28
3,17
R$
3.39
3,81
R$
3.50
2,75
R$
3.60
9,58
R$
3.71
4,26
R$
3.81
6,77
R$
3.91
6,77
Camiset R$
as
1.46
0,00
R$
1.52
0,30
R$
1.57
9,89
R$
1.63
5,98
R$
1.69
1,11
R$
1.74
5,40
R$
1.79
8,63
R$
1.85
0,79
R$
1.90
1,87
R$
1.95
1,70
Shorts
R$
1.18
0,00
R$
1.22
8,73
R$
1.27
6,90
R$
1.32
2,23
R$
1.36
6,79
R$
1.41
0,66
R$
1.45
3,69
R$
1.49
5,85
R$
1.53
7,13
R$
1.57
7,40
Bermud
as
R$
434,
00
R$
451,
92
R$
469,
64
R$
486,
31
R$
502,
70
R$
518,
84
R$
534,
66
R$
550,
17
R$
565,
35
R$
580,
16
Calças
R$
2.90
0,00
R$
3.01
9,77
R$
3.13
8,14
R$
3.24
9,55
R$
3.35
9,06
R$
3.46
6,88
R$
3.57
2,62
R$
3.67
6,23
R$
3.77
7,69
R$
3.87
6,67
Saias
R$
271,
00
R$
282,
19
R$
293,
25
R$
303,
66
R$
313,
90
R$
323,
97
R$
333,
86
R$
343,
54
R$
353,
02
R$
362,
27
Calçado R$
s
650,
00
R$
676,
85
R$
703,
38
R$
728,
35
R$
752,
89
R$
777,
06
R$
800,
76
R$
823,
98
R$
846,
72
R$
868,
91
Acessór
ios
R$
290,
00
R$
301,
98
R$
313,
81
R$
324,
95
R$
335,
91
R$
346,
69
R$
357,
26
R$
367,
62
R$
377,
77
R$
387,
67
(=)
RESUL
TADO
OPERA
R$
248.
474,
05
R$
347.
736,
29
R$
362.
558,
94
R$
378.
371,
30
R$
394.
926,
75
R$
415.
261,
41
R$
436.
663,
11
R$
459.
204,
99
R$
482.
943,
15
R$
507.
939,
63
B
lusas
$
2.93
0,00
CIONAL
BRUTO
(-)
DESPE
SAS
R$
130.
832,
09
D
ESPES
$
AS
1.84
R$
169.
005,
37
R$
176.
429,
60
R$
183.
474,
27
R$
190.
368,
37
R$
197.
114,
77
R$
203.
688,
83
R$
210.
093,
08
R$
216.
301,
13
R$
222.
320,
32
RR$
1.92
0,25
R$
1.99
5,52
R$
2.06
6,37
R$
2.13
6,00
R$
2.20
4,57
R$
2.27
1,81
R$
2.33
7,69
R$
2.40
2,21
R$
2.46
5,15
VARIÁV 4,09
EIS
Taxa de
cartão
de
crédito
R$
1.29
3,48
R$
1.34
6,91
R$
1.39
9,70
R$
1.44
9,39
R$
1.49
8,24
R$
1.54
6,33
R$
1.59
3,49
R$
1.63
9,71
R$
1.68
4,96
R$
1.72
9,11
Taxa de
cartão
de
débito
R$
550,
60
R$
573,
34
R$
595,
82
R$
616,
97
R$
637,
76
R$
658,
24
R$
678,
31
R$
697,
98
R$
717,
25
R$
736,
04
DESPE
SAS
FIXAS
R$
128.
988,
00
R$
167.
085,
11
R$
174.
434,
07
R$
181.
407,
91
R$
188.
232,
37
R$
194.
910,
20
R$
201.
417,
02
R$
207.
755,
40
R$
213.
898,
92
R$
219.
855,
18
Remune R$
ração
13.2
Brechó 84,0
0
R$
23.6
93,9
4
R$
25.4
21,9
6
R$
27.1
05,8
7
R$
28.7
30,3
5
R$
30.2
88,1
7
R$
31.7
74,0
2
R$
33.1
92,7
4
R$
34.5
18,3
4
R$
35.7
74,8
2
Remune R$
ração
4.91
Líquida 4,00
R$
5.31
2,03
R$
5.69
9,81
R$
6.07
7,70
R$
6.44
2,25
R$
6.79
1,83
R$
7.12
5,25
R$
7.44
3,60
R$
7.74
1,03
R$
8.02
2,95
Férias
líquidas
R$
6.93
2,30
R$
7.43
8,35
R$
7.93
1,51
R$
8.40
7,25
R$
8.86
3,46
R$
9.29
8,58
R$
9.71
4,02
R$
10.1
02,1
8
R$
10.4
70,0
8
R$
0,00
13°
Salário
Líquido
R$
4.09
5,00
R$
5.29
1,50
R$
5.67
7,78
R$
6.05
4,21
R$
6.41
7,35
R$
6.76
5,58
R$
7.09
7,71
R$
7.41
4,82
R$
7.71
1,11
R$
7.99
1,93
INSS
R$
891,
00
R$
1.75
1,22
R$
1.87
9,06
R$
2.00
3,64
R$
2.12
3,82
R$
2.23
9,07
R$
2.34
8,98
R$
2.45
3,93
R$
2.55
1,99
R$
2.64
4,93
IRRF
R$
0,00
R$
48,3
0
R$
50,1
9
R$
51,9
7
R$
53,7
2
R$
55,4
5
R$
57,1
4
R$
58,8
0
R$
60,4
2
R$
62,0
0
FGTS
R$
792,
00
R$
1.55
6,64
R$
1.67
0,27
R$
1.78
1,01
R$
1.88
7,84
R$
1.99
0,28
R$
2.08
7,99
R$
2.18
1,27
R$
2.26
8,43
R$
2.35
1,05
Vale
R$
transpor 702,
te
00
R$
758,
86
R$
814,
26
R$
868,
24
R$
920,
32
R$
970,
26
R$
1.01
7,89
R$
1.06
3,37
R$
1.10
5,86
R$
1.14
6,14
Refeiçã
o
R$
1.20
0,00
R$
1.29
7,20
R$
1.39
1,90
R$
1.48
4,18
R$
1.57
3,20
R$
1.65
8,57
R$
1.73
9,99
R$
1.81
7,73
R$
1.89
0,36
R$
1.95
9,21
Uniform
e
R$
690,
00
R$
745,
89
R$
800,
34
R$
853,
40
R$
904,
59
R$
953,
68
R$
1.00
0,49
R$
1.04
5,19
R$
1.08
6,96
R$
1.12
6,54
Prólabore
R$
110.
000,
00
R$
137.
451,
60
R$
142.
839,
70
R$
147.
910,
51
R$
152.
895,
10
R$
157.
803,
03
R$
162.
616,
02
R$
167.
331,
89
R$
171.
950,
25
R$
176.
455,
34
Líquido
R$
91.8
50,0
0
R$
114.
772,
09
R$
119.
271,
15
R$
123.
505,
28
R$
127.
667,
41
R$
131.
765,
53
R$
135.
784,
38
R$
139.
722,
12
R$
143.
578,
46
R$
147.
340,
21
INSS
R$
9.90
0,00
R$
12.3
70,6
4
R$
12.8
55,5
7
R$
13.3
11,9
5
R$
13.7
60,5
6
R$
14.2
02,2
7
R$
14.6
35,4
4
R$
15.0
59,8
7
R$
15.4
75,5
2
R$
15.8
80,9
8
IRRF
R$
8.25
0,00
R$
10.3
08,8
R$
10.7
12,9
R$
11.0
93,2
R$
11.4
67,1
R$
11.8
35,2
R$
12.1
96,2
R$
12.5
49,8
R$
12.8
96,2
R$
13.2
34,1
7
8
9
3
3
0
9
7
5
Outras
R$
Despes 5.70
as Fixas 4,00
R$
5.93
9,58
R$
6.17
2,41
R$
6.39
1,53
R$
6.60
6,92
R$
6.81
9,00
R$
7.02
6,98
R$
7.23
0,77
R$
7.43
0,33
R$
7.62
5,01
Energia
R$
500,
00
R$
520,
65
R$
541,
06
R$
560,
27
R$
579,
15
R$
597,
74
R$
615,
97
R$
633,
83
R$
651,
33
R$
668,
39
Água
R$
100,
00
R$
104,
13
R$
108,
21
R$
112,
05
R$
115,
83
R$
119,
55
R$
123,
19
R$
126,
77
R$
130,
27
R$
133,
68
Internet
e
Telefoni
a
R$
170,
00
R$
177,
02
R$
183,
96
R$
190,
49
R$
196,
91
R$
203,
23
R$
209,
43
R$
215,
50
R$
221,
45
R$
227,
25
Manute
nção do
Sistema
de
Gestão
R$
85,0
0
R$
88,5
1
R$
91,9
8
R$
95,2
5
R$
98,4
6
R$
101,
62
R$
104,
71
R$
107,
75
R$
110,
73
R$
113,
63
Despes
as com
veículos
R$
1.84
0,00
R$
1.91
5,99
R$
1.99
1,10
R$
2.06
1,78
R$
2.13
1,26
R$
2.19
9,68
R$
2.26
6,77
R$
2.33
2,51
R$
2.39
6,88
R$
2.45
9,68
Combus R$
tível
250,
00
R$
260,
33
R$
270,
53
R$
280,
13
R$
289,
57
R$
298,
87
R$
307,
98
R$
316,
92
R$
325,
66
R$
334,
20
Assesso R$
ria
409,
Contábil 00
R$
425,
89
R$
442,
59
R$
458,
30
R$
473,
74
R$
488,
95
R$
503,
86
R$
518,
48
R$
532,
79
R$
546,
74
Despes
as com
Marketi
ng
R$
2.00
0,00
R$
2.08
2,60
R$
2.16
4,24
R$
2.24
1,07
R$
2.31
6,59
R$
2.39
0,95
R$
2.46
3,88
R$
2.53
5,33
R$
2.60
5,31
R$
2.67
3,57
Material
de
limpeza
R$
250,
00
R$
260,
33
R$
270,
53
R$
280,
13
R$
289,
57
R$
298,
87
R$
307,
98
R$
316,
92
R$
325,
66
R$
334,
20
Material
de
escritóri
o
R$
100,
00
R$
104,
13
R$
108,
21
R$
112,
05
R$
115,
83
R$
119,
55
R$
123,
19
R$
126,
77
R$
130,
27
R$
133,
68
(=)
RESUL
TADO
OPERA
CIONAL
LÍQUID
O
R$
117.
641,
96
R$
178.
730,
93
R$
186.
129,
34
R$
194.
897,
03
R$
204.
558,
38
R$
218.
146,
64
R$
232.
974,
29
R$
249.
111,
91
R$
266.
642,
02
R$
285.
619,
31
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
5.08. Cálculo das receitas de equilíbrio operacionais do projeto em termos
anuais nos cinco anos finais do período explícito
A Tabela a seguir mostra o valor mínimo da receita a ser gerada durante os
últimos 5 anos, de forma que não ocorram prejuízos financeiros.
Conta
A6
A7
A8
A9
A10
Desembols
os variáveis
(%)
22,80%
-22,75%
22,70%
22,65%
22,59%
Margem de 77,20%
contribuição
(%)
122,75%
77,30%
77,35%
77,41%
Desembols
os fixos
R$
394.204,36
R$
408.716,19
R$
422.770,75
R$
436.252,26
R$
449.241,05
Ponto de
Equilíbrio
R$
510.627,41
R$
529.425,12
R$
547.630,51
R$
565.093,60
R$
581.918,46
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
5.09. Análise horizontal das contas sintéticas e de resultado de cada ano
As tabelas a seguir demonstrarão a análise horizontal das contas, sendo um
cálculo que evidencia quanto uma conta variou em relação a exercícios de anos
anteriores. Dessa forma, considerou-se os valores absolutos para cada conta sintética
principal, exceto as de resultado.
Tabela: Análise Horizontal
Análise horizontal Anos 1 a 5
Resultado
Operacion
al Anual
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano 4
Ano 5
Conta
Valor Varia Valor Varia Valor Varia Valor Varia Valor Varia
ção
ção
ção
ção
ção
(%)
(%)
(%)
(%)
(%)
RECEITA
S
OPERACI
ONAIS
R$
343.
122,
65
-
R$
471.
555,
47
37,4
3%
R$
491.
832,
36
4,30
%
R$
512.
981,
15
4,30
%
R$
535.
039,
34
4,30
%
(-)
DEDUÇÕ
ES DA
RECEITA
-R$
84.5
33,6
0
-
-R$
113.
286,
43
34,0
1%
-R$
118.
327,
79
4,45
%
-R$
123.
275,
64
4,18
%
-R$
128.
396,
42
4,15
%
TRIBUTO
SA
DEDUZIR
-R$
84.5
33,6
0
-
-R$
113.
286,
43
34,0
1%
-R$
118.
327,
79
4,45
%
-R$
123.
275,
64
4,18
%
-R$
128.
396,
42
4,15
%
(=)
RECEITA
OPERACI
ONAL
BRUTA
R$
258.
589,
05
-
R$
358.
269,
04
38,5
5%
R$
373.
504,
57
4,25
%
R$
389.
705,
51
4,34
%
R$
406.
642,
92
4,35
%
(-)
CUSTOS
-R$
10.1
15,0
0
-
-R$
10.5
32,7
5
4,13
%
-R$
10.9
45,6
3
3,92
%
-R$
11.3
34,2
0
3,55
%
-R$
11.7
16,1
7
3,37
%
CUSTOS
VARIÁVEI
-R$
10.1
-
-R$
10.5
4,13
%
-R$
10.9
3,92
%
-R$
11.3
3,55
%
-R$
11.7
3,37
%
S
15,0
0
(=)
RESULTA
DO
OPERACI
ONAL
BRUTO
R$
248.
474,
05
-
R$
347.
736,
29
39,9
5%
R$
362.
558,
94
4,26
%
R$
378.
371,
30
4,36
%
R$
394.
926,
75
4,38
%
(-)
-R$
DESPESA 243.
S
512,
09
-
-R$
315.
389,
75
29,5
2%
-R$
331.
291,
71
5,04
%
-R$
346.
512,
43
4,59
%
-R$
361.
338,
03
4,28
%
DESPESA -R$
S
1.84
VARIÁVEI 4,09
S
-
-R$
1.92
0,25
4,13
%
-R$
1.99
5,52
3,92
%
-R$
2.06
6,37
3,55
%
-R$
2.13
6,00
3,37
%
DESPESA -R$
S FIXAS
241.
668,
00
-
-R$
313.
469,
50
29,7
1%
-R$
329.
296,
18
5,05
%
-R$
344.
446,
07
4,60
%
-R$
359.
202,
03
4,28
%
(=)
RESULTA
DO
OPERACI
ONAL
LÍQUIDO
-
R$
32.3
46,5
4
551,
89%
R$
31.2
67,2
3
3,34
%
R$
31.8
58,8
7
1,89
%
R$
33.5
88,7
2
5,43
%
R$
4.96
1,96
32,7
5
45,6
3
34,2
0
16,1
7
Análise horizontal Anos 6 a 10
Resultado
Operacion
al Anual
Ano 6
Ano 7
Conta
Valor Varia Valor Varia Valor Varia Valor Varia Valor Varia
ção
ção
ção
ção
ção
(%)
(%)
(%)
(%)
(%)
RECEITA
S
R$
561.
5,00
%
R$
589.
Ano 8
5,00
%
R$
619.
Ano 9
5,00
%
R$
650.
Ano 10
5,00
%
R$
682.
5,00
%
OPERACI
ONAIS
791,
30
880,
87
374,
91
343,
66
860,
84
(-)
DEDUÇÕ
ES DA
RECEITA
-R$
134.
437,
63
4,71
%
-R$
140.
756,
69
4,70
%
-R$
147.
347,
48
4,68
%
-R$
154.
224,
17
4,67
%
-R$
161.
399,
65
4,65
%
TRIBUTO
SA
DEDUZIR
-R$
134.
437,
63
4,71
%
-R$
140.
756,
69
4,70
%
-R$
147.
347,
48
4,68
%
-R$
154.
224,
17
4,67
%
-R$
161.
399,
65
4,65
%
(=)
RECEITA
OPERACI
ONAL
BRUTA
R$
427.
353,
67
5,09
%
R$
449.
124,
18
5,09
%
R$
472.
027,
43
5,10
%
R$
496.
119,
49
5,10
%
R$
521.
461,
19
5,11
%
(-)
CUSTOS
-R$
12.0
92,2
5
3,21
%
-R$
12.4
61,0
7
3,05
%
-R$
12.8
22,4
4
2,90
%
-R$
13.1
76,3
4
2,76
%
-R$
13.5
21,5
6
2,62
%
CUSTOS
VARIÁVEI
S
-R$
12.0
92,2
5
3,21
%
-R$
12.4
61,0
7
3,05
%
-R$
12.8
22,4
4
2,90
%
-R$
13.1
76,3
4
2,76
%
-R$
13.5
21,5
6
2,62
%
(=)
RESULTA
DO
OPERACI
ONAL
BRUTO
R$
415.
261,
41
5,15
%
R$
436.
663,
11
5,15
%
R$
459.
204,
99
5,16
%
R$
482.
943,
15
5,17
%
R$
507.
939,
63
5,18
%
(-)
-R$
DESPESA 375.
S
751,
08
3,99
%
-R$
389.
700,
09
3,71
%
-R$
403.
203,
18
3,46
%
-R$
416.
144,
62
3,21
%
-R$
428.
606,
59
2,99
%
DESPESA -R$
S
2.20
VARIÁVEI 4,57
S
3,21
%
-R$
2.27
1,81
3,05
%
-R$
2.33
7,69
2,90
%
-R$
2.40
2,21
2,76
%
-R$
2.46
5,15
2,62
%
DESPESA -R$
S FIXAS
373.
546,
51
3,99
%
-R$
387.
428,
28
3,72
%
-R$
400.
865,
49
3,47
%
-R$
413.
742,
41
3,21
%
-R$
426.
141,
44
3,00
%
(=)
RESULTA
DO
OPERACI
ONAL
LÍQUIDO
17,6
3%
R$
46.9
63,0
3
18,8
6%
R$
56.0
01,8
2
19,2
5%
R$
66.7
98,5
3
19,2
8%
R$
79.3
33,0
4
18,7
6%
R$
39.5
10,3
4
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
5.1. Análise vertical em cada ano contemplando todas as contas, tomando como
referência a receita operacional
A seguinte tabela demonstra a análise vertical das contas, feita a partir da
comparação entre cada conta específica com a receita bruta, sendo essa a referência
para a comparação.
Tabela: Análise Vertical
Análise Vertical Anos 1 a 5
Resultado Ano 1
Operacion
al Anual
Ano 2
Ano 3
Ano 4
Ano 5
Conta
Valor Parti Valor Parti Valor Parti Valor Parti Valor Parti
cipaç
cipaç
cipaç
cipaç
cipaç
ão
ão
ão
ão
ão
(%)
(%)
(%)
(%)
(%)
RECEITA
S
OPERACI
ONAIS
R$
343.
122,
65
100,
00%
R$
471.
555,
47
100,
00%
R$
491.
832,
36
100,
00%
R$
512.
981,
15
100,
00%
R$
535.
039,
34
100,
00%
Receitas
Blusas
R$
70.3
47,7
9
20,5
0%
R$
96.6
79,3
8
20,5
0%
R$
100.
836,
59
20,5
0%
R$
105.
172,
57
20,5
0%
R$
109.
694,
99
20,5
0%
Receitas
R$
22,0
R$
22,0
R$
22,0
R$
22,0
R$
22,0
Shorts
75.5
58,7
4
2%
103.
840,
82
2%
108.
305,
97
2%
112.
963,
13
2%
117.
820,
54
2%
Receitas
Calças
R$
70.3
47,7
9
20,5
0%
R$
96.6
79,3
8
20,5
0%
R$
100.
836,
59
20,5
0%
R$
105.
172,
57
20,5
0%
R$
109.
694,
99
20,5
0%
Receitas
Calçados
R$
15.6
32,8
4
4,56
%
R$
21.4
84,3
1
4,56
%
R$
22.4
08,1
3
4,56
%
R$
23.3
71,6
8
4,56
%
R$
24.3
76,6
6
4,56
%
Receitas
R$
Camisetas 71.5
08,5
3
20,8
4%
R$
98.2
74,5
9
20,8
4%
R$
102.
500,
40
20,8
4%
R$
106.
907,
92
20,8
4%
R$
111.
504,
96
20,8
4%
Receitas
Bermudas
R$
15.8
90,7
8
4,63
%
R$
21.8
38,8
0
4,63
%
R$
22.7
77,8
7
4,63
%
R$
23.7
57,3
1
4,63
%
R$
24.7
78,8
8
4,63
%
Receitas
Saias
R$
9.93
1,74
2,89
%
R$
13.6
49,2
5
2,89
%
R$
14.2
36,1
7
2,89
%
R$
14.8
48,3
2
2,89
%
R$
15.4
86,8
0
2,89
%
Receitas
Acessório
s
R$
13.9
04,4
4
4,05
%
R$
19.1
08,9
5
4,05
%
R$
19.9
30,6
3
4,05
%
R$
20.7
87,6
5
4,05
%
R$
21.6
81,5
2
4,05
%
(-)
DEDUÇÕ
ES DA
RECEITA
-R$
84.5
33,6
0
24,6
4%
-R$
113.
286,
43
24,0
2%
-R$
118.
327,
79
24,0
6%
-R$
123.
275,
64
24,0
3%
-R$
128.
396,
42
24,0
0%
TRIBUTO
SA
DEDUZIR
-R$
84.5
33,6
0
24,6
4%
-R$
113.
286,
43
24,0
2%
-R$
118.
327,
79
24,0
6%
-R$
123.
275,
64
24,0
3%
-R$
128.
396,
42
24,0
0%
TRIBUTO
S
-R$
67.2
19,6
-R$
95.2
20,2
-R$
99.6
20,2
-R$
103.
20,2
-R$
108.
20,2
VARIÁVEI 53,6
S
0
0%
92,7
6
1%
28,7
8
6%
912,
81
6%
381,
06
6%
IRPJ
-R$
2.89
0,28
0,84
%
-R$
5.48
0,41
1,16
%
-R$
5.84
1,55
1,19
%
-R$
6.09
2,74
1,19
%
-R$
6.35
4,73
1,19
%
CSLL
-R$
2.60
1,25
0,76
%
-R$
4.93
2,37
1,05
%
-R$
5.25
7,40
1,07
%
-R$
5.48
3,47
1,07
%
-R$
5.71
9,26
1,07
%
ICMS
-R$
61.7
62,0
8
18,0
0%
-R$
84.8
79,9
8
18,0
0%
-R$
88.5
29,8
2
18,0
0%
-R$
92.3
36,6
1
18,0
0%
-R$
96.3
07,0
8
18,0
0%
TRIBUTO
S FIXOS
-R$
17.2
80,0
0
5,04
%
-R$
17.9
93,6
6
3,82
%
-R$
18.6
99,0
2
3,80
%
-R$
19.3
62,8
3
3,77
%
-R$
20.0
15,3
6
3,74
%
CPP
-R$
3.28
0,00
0,96
%
-R$
3.41
5,46
0,72
%
-R$
3.54
9,35
0,72
%
-R$
3.67
5,35
0,72
%
-R$
3.79
9,21
0,71
%
IPTU
-R$
14.0
00,0
0
4,08
%
-R$
14.5
78,2
0
3,09
%
-R$
15.1
49,6
7
3,08
%
-R$
15.6
87,4
8
3,06
%
-R$
16.2
16,1
5
3,03
%
(=)
RECEITA
OPERACI
ONAL
BRUTA
R$
258.
589,
05
75,3
6%
R$
358.
269,
04
75,9
8%
R$
373.
504,
57
75,9
4%
R$
389.
705,
51
75,9
7%
R$
406.
642,
92
76,0
0%
(-)
CUSTOS
-R$
10.1
15,0
0
2,95
%
-R$
10.5
32,7
5
2,23
%
-R$
10.9
45,6
3
2,23
%
-R$
11.3
34,2
0
2,21
%
-R$
11.7
16,1
7
2,19
%
CUSTOS -R$
VARIÁVEI 10.1
S
15,0
0
2,95
%
-R$
10.5
32,7
5
2,23
%
-R$
10.9
45,6
3
2,23
%
-R$
11.3
34,2
0
2,21
%
-R$
11.7
16,1
7
2,19
%
Blusas
-R$
2.93
0,00
0,85
%
-R$
3.05
1,01
0,65
%
-R$
3.17
0,61
0,64
%
-R$
3.28
3,17
0,64
%
-R$
3.39
3,81
0,63
%
Camisetas -R$
1.46
0,00
0,43
%
-R$
1.52
0,30
0,32
%
-R$
1.57
9,89
0,32
%
-R$
1.63
5,98
0,32
%
-R$
1.69
1,11
0,32
%
Shorts
-R$
1.18
0,00
0,34
%
-R$
1.22
8,73
0,26
%
-R$
1.27
6,90
0,26
%
-R$
1.32
2,23
0,26
%
-R$
1.36
6,79
0,26
%
Bermudas
-R$
434,
00
0,13
%
-R$
451,
92
0,10
%
-R$
469,
64
0,10
%
-R$
486,
31
0,09
%
-R$
502,
70
0,09
%
Calças
-R$
2.90
0,00
0,85
%
-R$
3.01
9,77
0,64
%
-R$
3.13
8,14
0,64
%
-R$
3.24
9,55
0,63
%
-R$
3.35
9,06
0,63
%
Saias
-R$
271,
00
0,08
%
-R$
282,
19
0,06
%
-R$
293,
25
0,06
%
-R$
303,
66
0,06
%
-R$
313,
90
0,06
%
Calçados
-R$
650,
00
0,19
%
-R$
676,
85
0,14
%
-R$
703,
38
0,14
%
-R$
728,
35
0,14
%
-R$
752,
89
0,14
%
Acessório
s
-R$
290,
00
0,08
%
-R$
301,
98
0,06
%
-R$
313,
81
0,06
%
-R$
324,
95
0,06
%
-R$
335,
91
0,06
%
(=)
RESULTA
DO
OPERACI
ONAL
BRUTO
R$
248.
474,
05
72,4
2%
R$
347.
736,
29
73,7
4%
R$
362.
558,
94
73,7
2%
R$
378.
371,
30
73,7
6%
R$
394.
926,
75
73,8
1%
(-)
-R$
DESPESA 243.
S
512,
09
70,9
7%
-R$
315.
389,
75
66,8
8%
-R$
331.
291,
71
67,3
6%
-R$
346.
512,
43
67,5
5%
-R$
361.
338,
03
67,5
3%
DESPESA -R$
S
1.84
0,54
-R$
1.92
0,41
-R$
1.99
0,41
-R$
2.06
0,40
-R$
2.13
0,40
VARIÁVEI 4,09
S
%
0,25
%
5,52
%
6,37
%
6,00
%
Taxa de
cartão de
crédito
-R$
1.29
3,48
0,38
%
-R$
1.34
6,91
0,29
%
-R$
1.39
9,70
0,28
%
-R$
1.44
9,39
0,28
%
-R$
1.49
8,24
0,28
%
Taxa de
cartão de
débito
-R$
550,
60
0,16
%
-R$
573,
34
0,12
%
-R$
595,
82
0,12
%
-R$
616,
97
0,12
%
-R$
637,
76
0,12
%
DESPESA -R$
S FIXAS
241.
668,
00
70,4
3%
-R$
313.
469,
50
66,4
8%
-R$
329.
296,
18
66,9
5%
-R$
344.
446,
07
67,1
5%
-R$
359.
202,
03
67,1
4%
Remunera -R$
ção
74.6
Brechó
28,0
0
21,7
5%
-R$
104.
743,
00
22,2
1%
-R$
112.
387,
60
22,8
5%
-R$
119.
837,
23
23,3
6%
-R$
127.
023,
88
23,7
4%
Remunera -R$
ção
49.1
Líquida
40,0
0
14,3
2%
-R$
63.7
44,4
1
13,5
2%
-R$
68.3
97,7
5
13,9
1%
-R$
72.9
32,4
5
14,2
2%
-R$
77.3
07,0
4
14,4
5%
Férias
líquidas
R$
0,00
0,00
%
-R$
6.93
2,30
1,47
%
-R$
7.43
8,35
1,51
%
-R$
7.93
1,51
1,55
%
-R$
8.40
7,25
1,57
%
13°
Salário
Líquido
-R$
4.09
5,00
1,19
%
-R$
5.29
1,50
1,12
%
-R$
5.67
7,78
1,15
%
-R$
6.05
4,21
1,18
%
-R$
6.41
7,35
1,20
%
INSS
-R$
891,
00
0,26
%
-R$
1.75
1,22
0,37
%
-R$
1.87
9,06
0,38
%
-R$
2.00
3,64
0,39
%
-R$
2.12
3,82
0,40
%
IRRF
R$
0,00
0,00
%
-R$
48,3
0
0,01
%
-R$
50,1
9
0,01
%
-R$
51,9
7
0,01
%
-R$
53,7
2
0,01
%
FGTS
-R$
792,
00
0,23
%
-R$
1.55
6,64
0,33
%
-R$
1.67
0,27
0,34
%
-R$
1.78
1,01
0,35
%
-R$
1.88
7,84
0,35
%
Vale
transporte
-R$
7.02
0,00
2,05
%
-R$
9.10
6,34
1,93
%
-R$
9.77
1,11
1,99
%
-R$
10.4
18,9
2
2,03
%
-R$
11.0
43,8
6
2,06
%
Refeição
-R$
12.0
00,0
0
3,50
%
-R$
15.5
66,4
0
3,30
%
-R$
16.7
02,7
5
3,40
%
-R$
17.8
10,1
2
3,47
%
-R$
18.8
78,4
0
3,53
%
Uniforme
-R$
690,
00
0,20
%
-R$
745,
89
0,16
%
-R$
800,
34
0,16
%
-R$
853,
40
0,17
%
-R$
904,
59
0,17
%
Pró-labore -R$
110.
000,
00
32,0
6%
-R$
137.
451,
60
29,1
5%
-R$
142.
839,
70
29,0
4%
-R$
147.
910,
51
28,8
3%
-R$
152.
895,
10
28,5
8%
Líquido
-R$
91.8
50,0
0
26,7
7%
-R$
114.
772,
09
24,3
4%
-R$
119.
271,
15
24,2
5%
-R$
123.
505,
28
24,0
8%
-R$
127.
667,
41
23,8
6%
INSS
-R$
9.90
0,00
2,89
%
-R$
12.3
70,6
4
2,62
%
-R$
12.8
55,5
7
2,61
%
-R$
13.3
11,9
5
2,60
%
-R$
13.7
60,5
6
2,57
%
IRRF
-R$
8.25
0,00
2,40
%
-R$
10.3
08,8
7
2,19
%
-R$
10.7
12,9
8
2,18
%
-R$
11.0
93,2
9
2,16
%
-R$
11.4
67,1
3
2,14
%
Outras
Despesas
Fixas
-R$
57.0
40,0
0
16,6
2%
-R$
71.2
74,9
0
15,1
1%
-R$
74.0
68,8
8
15,0
6%
-R$
76.6
98,3
2
14,9
5%
-R$
79.2
83,0
6
14,8
2%
Energia
-R$
5.00
0,00
1,46
%
-R$
6.24
7,80
1,32
%
-R$
6.49
2,71
1,32
%
-R$
6.72
3,21
1,31
%
-R$
6.94
9,78
1,30
%
Água
-R$
1.00
0,00
0,29
%
-R$
1.24
9,56
0,26
%
-R$
1.29
8,54
0,26
%
-R$
1.34
4,64
0,26
%
-R$
1.38
9,96
0,26
%
Internet e
Telefonia
-R$
1.70
0,00
0,50
%
-R$
2.12
4,25
0,45
%
-R$
2.20
7,52
0,45
%
-R$
2.28
5,89
0,45
%
-R$
2.36
2,92
0,44
%
Manutenç -R$
ão do
850,
Sistema
00
de Gestão
0,25
%
-R$
1.06
2,13
0,23
%
-R$
1.10
3,76
0,22
%
-R$
1.14
2,94
0,22
%
-R$
1.18
1,46
0,22
%
Despesas
com
veículos
-R$
18.4
00,0
0
5,36
%
-R$
22.9
91,9
0
4,88
%
-R$
23.8
93,1
9
4,86
%
-R$
24.7
41,3
9
4,82
%
-R$
25.5
75,1
8
4,78
%
Combustí
vel
-R$
2.50
0,00
0,73
%
-R$
3.12
3,90
0,66
%
-R$
3.24
6,36
0,66
%
-R$
3.36
1,60
0,66
%
-R$
3.47
4,89
0,65
%
Assessori
a Contábil
-R$
4.09
0,00
1,19
%
-R$
5.11
0,70
1,08
%
-R$
5.31
1,04
1,08
%
-R$
5.49
9,58
1,07
%
-R$
5.68
4,92
1,06
%
Despesas
com
Marketing
-R$
20.0
00,0
0
5,83
%
-R$
24.9
91,2
0
5,30
%
-R$
25.9
70,8
6
5,28
%
-R$
26.8
92,8
2
5,24
%
-R$
27.7
99,1
1
5,20
%
Material
de
limpeza
-R$
2.50
0,00
0,73
%
-R$
3.12
3,90
0,66
%
-R$
3.24
6,36
0,66
%
-R$
3.36
1,60
0,66
%
-R$
3.47
4,89
0,65
%
Material
de
escritório
-R$
1.00
0,00
0,29
%
-R$
1.24
9,56
0,26
%
-R$
1.29
8,54
0,26
%
-R$
1.34
4,64
0,26
%
-R$
1.38
9,96
0,26
%
(=)
R$
RESULTA 4.96
DO
1,96
OPERACI
ONAL
LÍQUIDO
1,45
%
R$
32.3
46,5
4
6,86
%
R$
31.2
67,2
3
6,36
%
R$
31.8
58,8
7
6,21
%
R$
33.5
88,7
2
6,28
%
Análise Vertical Anos 6 a 10
Resultado Ano 6
Operacion
al Anual
Ano 7
Ano 8
Ano 9
Ano 10
Conta
Valor Parti Valor Parti Valor Parti Valor Parti Valor Parti
cipaç
cipaç
cipaç
cipaç
cipaç
ão
ão
ão
ão
ão
(%)
(%)
(%)
(%)
(%)
RECEITA
S
OPERACI
ONAIS
R$
561.
791,
30
100,
00%
R$
589.
880,
87
100,
00%
R$
619.
374,
91
100,
00%
R$
650.
343,
66
100,
00%
R$
682.
860,
84
100,
00%
Receitas
Blusas
R$
115.
179,
74
20,5
0%
R$
120.
938,
72
20,5
0%
R$
126.
985,
66
20,5
0%
R$
133.
334,
94
20,5
0%
R$
140.
001,
69
20,5
0%
Receitas
Shorts
R$
123.
711,
57
22,0
2%
R$
129.
897,
15
22,0
2%
R$
136.
392,
01
22,0
2%
R$
143.
211,
61
22,0
2%
R$
150.
372,
19
22,0
2%
Receitas
Calças
R$
115.
179,
74
20,5
0%
R$
120.
938,
72
20,5
0%
R$
126.
985,
66
20,5
0%
R$
133.
334,
94
20,5
0%
R$
140.
001,
69
20,5
0%
Receitas
Calçados
R$
25.5
95,5
0
4,56
%
R$
26.8
75,2
7
4,56
%
R$
28.2
19,0
4
4,56
%
R$
29.6
29,9
9
4,56
%
R$
31.1
11,4
9
4,56
%
Receitas
R$
Camisetas 117.
080,
20
20,8
4%
R$
122.
934,
21
20,8
4%
R$
129.
080,
92
20,8
4%
R$
135.
534,
97
20,8
4%
R$
142.
311,
72
20,8
4%
Receitas
Bermudas
R$
26.0
17,8
2
4,63
%
R$
27.3
18,7
1
4,63
%
R$
28.6
84,6
5
4,63
%
R$
30.1
18,8
8
4,63
%
R$
31.6
24,8
3
4,63
%
Receitas
Saias
R$
16.2
2,89
%
R$
17.0
2,89
%
R$
17.9
2,89
%
R$
18.8
2,89
%
R$
19.7
2,89
%
61,1
4
74,2
0
27,9
1
24,3
0
65,5
2
Receitas
Acessório
s
R$
22.7
65,6
0
4,05
%
R$
23.9
03,8
7
4,05
%
R$
25.0
99,0
7
4,05
%
R$
26.3
54,0
2
4,05
%
R$
27.6
71,7
2
4,05
%
(-)
DEDUÇÕ
ES DA
RECEITA
-R$
134.
437,
63
23,9
3%
-R$
140.
756,
69
23,8
6%
-R$
147.
347,
48
23,7
9%
-R$
154.
224,
17
23,7
1%
-R$
161.
399,
65
23,6
4%
TRIBUTO
SA
DEDUZIR
-R$
134.
437,
63
23,9
3%
-R$
140.
756,
69
23,8
6%
-R$
147.
347,
48
23,7
9%
-R$
154.
224,
17
23,7
1%
-R$
161.
399,
65
23,6
4%
TRIBUTO
S
VARIÁVEI
S
-R$
113.
779,
78
20,2
5%
-R$
119.
468,
77
20,2
5%
-R$
125.
442,
21
20,2
5%
-R$
131.
714,
32
20,2
5%
-R$
138.
300,
04
20,2
5%
IRPJ
-R$
6.66
1,76
1,19
%
-R$
6.99
4,85
1,19
%
-R$
7.34
4,59
1,19
%
-R$
7.71
1,82
1,19
%
-R$
8.09
7,41
1,19
%
CSLL
-R$
5.99
5,59
1,07
%
-R$
6.29
5,37
1,07
%
-R$
6.61
0,13
1,07
%
-R$
6.94
0,64
1,07
%
-R$
7.28
7,67
1,07
%
ICMS
-R$
101.
122,
43
18,0
0%
-R$
106.
178,
56
18,0
0%
-R$
111.
487,
48
18,0
0%
-R$
117.
061,
86
18,0
0%
-R$
122.
914,
95
18,0
0%
TRIBUTO
S FIXOS
-R$
20.6
57,8
5
3,68
%
-R$
21.2
87,9
2
3,61
%
-R$
21.9
05,2
7
3,54
%
-R$
22.5
09,8
5
3,46
%
-R$
23.0
99,6
1
3,38
%
CPP
-R$
3.92
1,17
0,70
%
-R$
4.04
0,76
0,69
%
-R$
4.15
7,94
0,67
%
-R$
4.27
2,70
0,66
%
-R$
4.38
4,65
0,64
%
IPTU
-R$
-
-R$
-
-R$
-
-R$
-
-R$
-
16.7
36,6
8
2,98
%
17.2
47,1
5
2,92
%
17.7
47,3
2
2,87
%
18.2
37,1
5
2,80
%
18.7
14,9
6
2,74
%
(=)
RECEITA
OPERACI
ONAL
BRUTA
R$
427.
353,
67
76,0
7%
R$
449.
124,
18
76,1
4%
R$
472.
027,
43
76,2
1%
R$
496.
119,
49
76,2
9%
R$
521.
461,
19
76,3
6%
(-)
CUSTOS
-R$
12.0
92,2
5
2,15
%
-R$
12.4
61,0
7
2,11
%
-R$
12.8
22,4
4
2,07
%
-R$
13.1
76,3
4
2,03
%
-R$
13.5
21,5
6
1,98
%
CUSTOS -R$
VARIÁVEI 12.0
S
92,2
5
2,15
%
-R$
12.4
61,0
7
2,11
%
-R$
12.8
22,4
4
2,07
%
-R$
13.1
76,3
4
2,03
%
-R$
13.5
21,5
6
1,98
%
Blusas
-R$
3.50
2,75
0,62
%
-R$
3.60
9,58
0,61
%
-R$
3.71
4,26
0,60
%
-R$
3.81
6,77
0,59
%
-R$
3.91
6,77
0,57
%
Camisetas -R$
1.74
5,40
0,31
%
-R$
1.79
8,63
0,30
%
-R$
1.85
0,79
0,30
%
-R$
1.90
1,87
0,29
%
-R$
1.95
1,70
0,29
%
Shorts
-R$
1.41
0,66
0,25
%
-R$
1.45
3,69
0,25
%
-R$
1.49
5,85
0,24
%
-R$
1.53
7,13
0,24
%
-R$
1.57
7,40
0,23
%
Bermudas
-R$
518,
84
0,09
%
-R$
534,
66
0,09
%
-R$
550,
17
0,09
%
-R$
565,
35
0,09
%
-R$
580,
16
0,08
%
Calças
-R$
3.46
6,88
0,62
%
-R$
3.57
2,62
0,61
%
-R$
3.67
6,23
0,59
%
-R$
3.77
7,69
0,58
%
-R$
3.87
6,67
0,57
%
Saias
-R$
323,
97
0,06
%
-R$
333,
86
0,06
%
-R$
343,
54
0,06
%
-R$
353,
02
0,05
%
-R$
362,
27
0,05
%
Calçados
-R$
777,
0,14
-R$
800,
0,14
-R$
823,
0,13
-R$
846,
0,13
-R$
868,
0,13
06
%
76
%
98
%
72
%
91
%
Acessório
s
-R$
346,
69
0,06
%
-R$
357,
26
0,06
%
-R$
367,
62
0,06
%
-R$
377,
77
0,06
%
-R$
387,
67
0,06
%
(=)
RESULTA
DO
OPERACI
ONAL
BRUTO
R$
415.
261,
41
73,9
2%
R$
436.
663,
11
74,0
3%
R$
459.
204,
99
74,1
4%
R$
482.
943,
15
74,2
6%
R$
507.
939,
63
74,3
8%
(-)
-R$
DESPESA 375.
S
751,
08
66,8
8%
-R$
389.
700,
09
66,0
6%
-R$
403.
203,
18
65,1
0%
-R$
416.
144,
62
63,9
9%
-R$
428.
606,
59
62,7
7%
DESPESA -R$
S
2.20
VARIÁVEI 4,57
S
0,39
%
-R$
2.27
1,81
0,39
%
-R$
2.33
7,69
0,38
%
-R$
2.40
2,21
0,37
%
-R$
2.46
5,15
0,36
%
Taxa de
cartão de
crédito
-R$
1.54
6,33
0,28
%
-R$
1.59
3,49
0,27
%
-R$
1.63
9,71
0,26
%
-R$
1.68
4,96
0,26
%
-R$
1.72
9,11
0,25
%
Taxa de
cartão de
débito
-R$
658,
24
0,12
%
-R$
678,
31
0,11
%
-R$
697,
98
0,11
%
-R$
717,
25
0,11
%
-R$
736,
04
0,11
%
DESPESA -R$
S FIXAS
373.
546,
51
66,4
9%
-R$
387.
428,
28
65,6
8%
-R$
400.
865,
49
64,7
2%
-R$
413.
742,
41
63,6
2%
-R$
426.
141,
44
62,4
1%
Remunera -R$
ção
133.
Brechó
915,
44
23,8
4%
-R$
140.
488,
46
23,8
2%
-R$
146.
764,
41
23,7
0%
-R$
152.
628,
14
23,4
7%
-R$
158.
185,
99
23,1
7%
Remunera -R$
ção
81.5
Líquida
01,9
8
14,5
1%
-R$
85.5
03,0
0
14,4
9%
-R$
89.3
23,1
7
14,4
2%
-R$
92.8
92,3
8
14,2
8%
-R$
96.2
75,3
6
14,1
0%
Férias
líquidas
-R$
8.86
3,46
1,58
%
-R$
9.29
8,58
1,58
%
-R$
9.71
4,02
1,57
%
-R$
10.1
02,1
8
1,55
%
-R$
10.4
70,0
8
1,53
%
13°
Salário
Líquido
-R$
6.76
5,58
1,20
%
-R$
7.09
7,71
1,20
%
-R$
7.41
4,82
1,20
%
-R$
7.71
1,11
1,19
%
-R$
7.99
1,93
1,17
%
INSS
-R$
2.23
9,07
0,40
%
-R$
2.34
8,98
0,40
%
-R$
2.45
3,93
0,40
%
-R$
2.55
1,99
0,39
%
-R$
2.64
4,93
0,39
%
IRRF
-R$
55,4
5
0,01
%
-R$
57,1
4
0,01
%
-R$
58,8
0
0,01
%
-R$
60,4
2
0,01
%
-R$
62,0
0
0,01
%
FGTS
-R$
1.99
0,28
0,35
%
-R$
2.08
7,99
0,35
%
-R$
2.18
1,27
0,35
%
-R$
2.26
8,43
0,35
%
-R$
2.35
1,05
0,34
%
Vale
transporte
-R$
11.6
43,1
4
2,07
%
-R$
12.2
14,7
1
2,07
%
-R$
12.7
60,4
5
2,06
%
-R$
13.2
70,3
4
2,04
%
-R$
13.7
53,6
2
2,01
%
Refeição
-R$
19.9
02,8
0
3,54
%
-R$
20.8
79,8
5
3,54
%
-R$
21.8
12,7
4
3,52
%
-R$
22.6
84,3
4
3,49
%
-R$
23.5
10,4
7
3,44
%
Uniforme
-R$
953,
68
0,17
%
-R$
1.00
0,49
0,17
%
-R$
1.04
5,19
0,17
%
-R$
1.08
6,96
0,17
%
-R$
1.12
6,54
0,16
%
Pró-labore -R$
157.
803,
03
28,0
9%
-R$
162.
616,
02
27,5
7%
-R$
167.
331,
89
27,0
2%
-R$
171.
950,
25
26,4
4%
-R$
176.
455,
34
25,8
4%
Líquido
-R$
131.
765,
53
23,4
5%
-R$
135.
784,
38
23,0
2%
-R$
139.
722,
12
22,5
6%
-R$
143.
578,
46
22,0
8%
-R$
147.
340,
21
21,5
8%
INSS
-R$
-
-R$
-
-R$
-
-R$
-
-R$
-
14.2
02,2
7
2,53
%
14.6
35,4
4
2,48
%
15.0
59,8
7
2,43
%
15.4
75,5
2
2,38
%
15.8
80,9
8
2,33
%
IRRF
-R$
11.8
35,2
3
2,11
%
-R$
12.1
96,2
0
2,07
%
-R$
12.5
49,8
9
2,03
%
-R$
12.8
96,2
7
1,98
%
-R$
13.2
34,1
5
1,94
%
Outras
Despesas
Fixas
-R$
81.8
28,0
4
14,5
7%
-R$
84.3
23,8
0
14,3
0%
-R$
86.7
69,1
9
14,0
1%
-R$
89.1
64,0
2
13,7
1%
-R$
91.5
00,1
2
13,4
0%
Energia
-R$
7.17
2,86
1,28
%
-R$
7.39
1,64
1,25
%
-R$
7.60
5,99
1,23
%
-R$
7.81
5,92
1,20
%
-R$
8.02
0,70
1,17
%
Água
-R$
1.43
4,57
0,26
%
-R$
1.47
8,33
0,25
%
-R$
1.52
1,20
0,25
%
-R$
1.56
3,18
0,24
%
-R$
1.60
4,14
0,23
%
Internet e
Telefonia
-R$
2.43
8,77
0,43
%
-R$
2.51
3,16
0,43
%
-R$
2.58
6,04
0,42
%
-R$
2.65
7,41
0,41
%
-R$
2.72
7,04
0,40
%
Manutenç -R$
ão do
1.21
Sistema
9,39
de Gestão
0,22
%
-R$
1.25
6,58
0,21
%
-R$
1.29
3,02
0,21
%
-R$
1.32
8,71
0,20
%
-R$
1.36
3,52
0,20
%
Despesas
com
veículos
-R$
26.3
96,1
4
4,70
%
-R$
27.2
01,2
3
4,61
%
-R$
27.9
90,0
6
4,52
%
-R$
28.7
62,5
9
4,42
%
-R$
29.5
16,1
7
4,32
%
Combustí
vel
-R$
3.58
6,43
0,64
%
-R$
3.69
5,82
0,63
%
-R$
3.80
3,00
0,61
%
-R$
3.90
7,96
0,60
%
-R$
4.01
0,35
0,59
%
Assessori
a Contábil
-R$
5.86
7,40
1,04
%
-R$
6.04
6,36
1,03
%
-R$
6.22
1,70
1,00
%
-R$
6.39
3,42
0,98
%
-R$
6.56
0,93
0,96
%
Despesas
com
-R$
28.6
5,11
-R$
29.5
5,01
-R$
30.4
4,91
-R$
31.2
4,81
-R$
32.0
4,70
Marketing
91,4
6
%
66,5
5
%
23,9
8
%
63,6
8
%
82,7
9
%
Material
de
limpeza
-R$
3.58
6,43
0,64
%
-R$
3.69
5,82
0,63
%
-R$
3.80
3,00
0,61
%
-R$
3.90
7,96
0,60
%
-R$
4.01
0,35
0,59
%
Material
de
escritório
-R$
1.43
4,57
0,26
%
-R$
1.47
8,33
0,25
%
-R$
1.52
1,20
0,25
%
-R$
1.56
3,18
0,24
%
-R$
1.60
4,14
0,23
%
(=)
RESULTA
DO
OPERACI
ONAL
LÍQUIDO
R$
39.5
10,3
4
7,03
%
R$
46.9
63,0
3
7,96
%
R$
56.0
01,8
2
9,04
%
R$
66.7
98,5
3
10,2
7%
R$
79.3
33,0
4
11,6
2%
Fonte: elaborado pelos autores (2023)
6 ESTUDO DE INVESTIMENTO
A seguir, será detalhado o estudo de investimento do projeto, apresentando os
resultados e justificativas.
6.1 Justificativa e determinação das necessidades de investimento em capital
fixo
Para o investimento em capital fixo, seguindo a relação de ativos fixos
estabelecida no estudo de engenharia, foi feita a seguinte tabela listando preços,
quantidade e valor total de cada um dos ativos apresentados, totalizando R$ 976.511,40:
Item
Descrição
Qtd
1
Almofada
3
R$ 30,00
R$ 90,00
2
Ar condicionado 12000
BTU
2
R$ 2.200,00
R$ 4.400,00
3
Araras
6
R$ 250,00
R$ 1.500,00
4
Armário colegial
1
R$ 1.000,00
R$ 1.000,00
5
Armário de escritório
1
R$ 600,00
R$ 600,00
6
Balcão de granito
2
R$ 4.500,00
R$ 9.000,00
Valor unit.
Total
7
Banqueta
8
Cabides
9
Cadeira presidente
giratória
10
5
R$ 230,00
R$ 1.150,00
R$ 7,45
R$ 3.726,40
5
R$ 600,00
R$ 3.000,00
Cafeteira
2
R$ 400,00
R$ 800,00
11
Caixa registradora
1
R$ 350,00
R$ 350,00
12
Câmera de segurança
6
R$ 140,00
R$ 840,00
13
Computador
1
R$ 3.000,00
R$ 3.000,00
14
Cortinas
2
R$ 400,00
R$ 800,00
15
Escrivaninha
5
R$ 500,00
R$ 2.500,00
16
Espelho
2
R$ 1.100,00
R$ 2.200,00
17
Extintor de incêndio
1
R$ 120,00
R$ 120,00
18
Frigobar
1
R$ 770,00
R$ 770,00
19
Garrafa de café
1
R$ 90,00
R$ 90,00
20
Gelágua
1
R$ 900,00
R$ 900,00
21
Ilha de MDF
1
R$ 900,00
R$ 900,00
22
Impressora Epson L3250
2
R$ 1.100,00
R$ 2.200,00
23
Impressora térmica fiscal
1
R$ 1.104,00
R$ 1.104,00
24
Instalação da internet
1
R$ 300,00
R$ 300,00
25
Jogo de luzes
9
R$ 15,00
R$ 135,00
26
Manequim
5
R$ 200,00
R$ 1.000,00
27
Maquineta de cartão
1
R$ 240,00
R$ 240,00
28
Mesa de apoio
1
R$ 135,00
R$ 135,00
29
MFE
1
R$ 1.600,00
R$ 1.600,00
30
Nobreak
6
R$ 800,00
R$ 4.800,00
31
Notebook
5
R$ 3.000,00
R$ 15.000,00
32
Prateleiras
3
R$ 150,00
R$ 450,00
33
Porta de madeira
5
R$ 500,00
R$ 2.500,00
34
Porta de vidro
2
R$ 800,00
R$ 1.600,00
35
Tapete
1
R$ 300,00
R$ 300,00
36
Talheres
10
R$ 5,00
R$ 50,00
500
37
Telefone celular (iphone
13)
1
R$ 4.500,00
R$ 4.500,00
38
TV smart 50"
1
R$ 2.400,00
R$ 2.400,00
39
Xícaras
6
R$ 18,50
R$ 111,00
40
Imóvel
-
-
R$ 700.000,00
41
Projeto arquitetônico
-
-
R$ 200.000,00
42
Material de limpeza
-
-
R$ 250,00
43
Material de escritório
-
-
R$ 100,00
TOTAL
R$ 976.511,40
6.2 Justificativa e determinação das necessidades de investimento em capital
de giro
Para o capital de giro, conforme o cálculo da necessidade de capital de giro,
que estima o valor do capital que deverá ser investido no giro para uma determinada
operação baseando-se em resultados operacionais projetados, foi estabelecida a
seguinte tabela para o primeiro ano do projeto:
Ano 1
Mês
Saldo inicial
Resultado
1
0
-R$ 8.872,00
2
-R$ 8.872,00
-R$ 8.872,00
3
-R$ 17.744,00 -R$ 36.360,71
4
-R$ 54.104,71 -R$ 14.215,48
5
-R$ 68.320,19 -R$ 13.966,34
6
-R$ 82.286,53 -R$ 13.714,83
7
-R$ 96.001,36 -R$ 13.460,94
8 -R$ 109.462,30 -R$ 13.204,64
9 -R$ 122.666,94 -R$ 12.945,90
10 -R$ 135.612,84 -R$ 12.684,71
11 -R$ 148.297,56 -R$ 12.421,05
12 -R$ 160.718,60 -R$ 12.154,88
Necessidade de capital de Giro
Saldo Final
-R$ 8.872,00
-R$ 17.744,00
-R$ 54.104,71
-R$ 68.320,19
-R$ 82.286,53
-R$ 96.001,36
-R$ 109.462,30
-R$ 122.666,94
-R$ 135.612,84
-R$ 148.297,56
-R$ 160.718,60
-R$ 172.873,48
R$ 172.873,48
6.3 Justificativa e determinação das necessidades de reinvestimentos em
capital fixo ao longo da vida útil do projeto para manutenção e/ou ampliação da
capacidade produtiva
Conforme mostrado no Estudo de Engenharia, os ativos fixos possuem um
prazo de substituição, devido ao desgaste natural. A tabela seguinte mostrará o fluxo
de caixa dos ativos fixos ao longo dos 10 anos, listando os preços, a quantidade e o
valor total.
Anos
Atividades
Quant.
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Espelho
2
-
-
-
-
R$
2.270,57
-
-
-
-
Jogo de luzes
Câmera de
segurança
9
-
-
-
-
R$ 139,33
-
-
-
-
6
-
-
-
-
-
-
-
-
Escrivaninha
5
-
-
-
-
-
-
-
-
Araras
6
-
-
-
-
-
-
-
-
Banqueta
5
-
-
-
-
R$ 866,94
R$
2.580,19
R$
1.548,11
R$
1.186,89
-
-
-
-
Cortinas
2
-
-
-
-
-
-
-
-
TV smart 50"
1
-
-
-
-
R$ 825,66
R$
2.476,98
-
-
-
-
Almofada
3
-
R$ 93,36
-
-
-
-
500
-
-
-
-
-
-
-
-
5
-
-
-
-
R$ 92,89
R$
3.845,93
R$
3.096,23
-
-
-
-
2
-
-
-
-
R$ 825,66
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
R$
3.078,69
R$
92,36
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
R$
1.029,01
-
-
-
-
-
-
Cabides
Cadeira presidente
giratória
Cafeteira
Computador
1
-
-
-
R$
3.101,19
Garrafa de café
1
-
-
-
R$ 93,04
Gelágua
Impressora Epson
L3250
Impressora térmica
fiscal
Instalação da
internet
1
-
-
-
-
2
-
-
-
-
1
-
-
-
-
R$ 928,87
R$
2.270,57
R$
1.139,41
1
-
-
-
-
R$ 309,62
Manequim
5
-
-
Maquineta de
1
-
-
R$
1.035,47
-
-
R$ 247,70
R$
92,48
-
cartão
MFE
1
-
-
-
-
Nobreak
6
-
-
-
-
Notebook
5
-
-
-
-
R$
1.651,32
R$
4.953,96
R$
15.481,14
Tapete
1
-
-
-
R$ 309,62
Talheres
Telefone celular
(iphone 13)
10
1
Xícaras
6
Total
R$ 51,96
R$ 51,96
R$
311,19
-
R$ 51,77
-
-
-
R$ 51,60
R$
4.644,34
-
R$ 114,94
R$
R$
R$
404,55 1.202,18 3.194,23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
R$
51,45
-
R$
114,22
R$
R$
51.743,53 R$ 0,00 1.194,68
R$
308,27
-
-
-
-
R$
R$
400,76 3.222,36
capital de giro ao longo da vida útil do projeto para manutenção e/ou ampliação
da capacidade produtiva
No item 6.2 foi mostrado as necessidades de investimento em capital de giro
para o primeiro ano. Neste tópico, serão apresentadas as necessidades de
reinvestimentos em capital de giro do 2º ao 10º ano, conforme tabelas seguintes:
Ano 2
Saldo inicial
Resultado
1
0 -R$ 13.418,54
2 -R$ 13.418,54 -R$ 12.100,50
3 -R$ 25.519,05 -R$ 11.814,34
4 -R$ 37.333,39 -R$ 11.525,47
5 -R$ 48.858,86 -R$ 11.233,85
6 -R$ 60.092,71 -R$ 10.939,47
7 -R$ 71.032,18 -R$ 10.642,29
8 -R$ 81.674,47 -R$ 10.342,29
9 -R$ 92.016,76 -R$ 10.039,45
10 -R$ 102.056,21 -R$ 9.733,73
11 -R$ 111.789,94 -R$ 9.425,11
12 -R$ 121.215,06 -R$ 9.113,57
Necessidade de capital de Giro
Ano 3
Saldo Final
-R$ 13.418,54
-R$ 25.519,05
-R$ 37.333,39
-R$ 48.858,86
-R$ 60.092,71
-R$ 71.032,18
-R$ 81.674,47
-R$ 92.016,76
-R$ 102.056,21
-R$ 111.789,94
-R$ 121.215,06
-R$ 130.328,62
R$ 130.328,62
R$
51,31
-
6.4 Justificativa e determinação das necessidades de reinvestimentos em
Mês
-
Mês
Saldo inicial Resultado
1
0 -R$ 10.264,81
2 -R$ 10.264,81 -R$ 8.722,59
3 -R$ 18.987,40 -R$ 8.387,28
4 -R$ 27.374,68 -R$ 8.048,79
5 -R$ 35.423,47 -R$ 7.707,09
6 -R$ 43.130,55 -R$ 7.362,14
7 -R$ 50.492,69 -R$ 7.013,92
8 -R$ 57.506,62 -R$ 6.662,40
9 -R$ 64.169,02 -R$ 6.307,54
10 -R$ 70.476,56 -R$ 5.949,32
11 -R$ 76.425,88 -R$ 5.587,69
12 -R$ 82.013,57 -R$ 5.222,64
Necessidade de capital de Giro
Saldo Final
-R$ 10.264,81
-R$ 18.987,40
-R$ 27.374,68
-R$ 35.423,47
-R$ 43.130,55
-R$ 50.492,69
-R$ 57.506,62
-R$ 64.169,02
-R$ 70.476,56
-R$ 76.425,88
-R$ 82.013,57
-R$ 87.236,21
R$ 87.236,21
Ano 4
Mês
Saldo inicial Resultado
1
0 -R$ 6.238,08
2 -R$ 6.238,08 -R$ 4.437,37
3 -R$ 10.675,45 -R$ 4.044,15
4 -R$ 14.719,60 -R$ 3.647,20
5 -R$ 18.366,80 -R$ 3.246,48
6 -R$ 21.613,28 -R$ 2.841,96
7 -R$ 24.455,23 -R$ 2.433,59
8 -R$ 26.888,83 -R$ 2.021,36
9 -R$ 28.910,19 -R$ 1.605,21
10 -R$ 30.515,40 -R$ 1.185,12
11 -R$ 31.700,51
-R$ 761,03
12 -R$ 32.461,55
-R$ 332,93
Necessidade de capital de Giro
Saldo Final
-R$ 6.238,08
-R$ 10.675,45
-R$ 14.719,60
-R$ 18.366,80
-R$ 21.613,28
-R$ 24.455,23
-R$ 26.888,83
-R$ 28.910,19
-R$ 30.515,40
-R$ 31.700,51
-R$ 32.461,55
-R$ 32.794,47
R$ 32.794,47
Mês
1
2
3
4
5
6
7
8
Ano 5
Saldo inicial Resultado
Saldo Final
0 -R$ 1.178,82 -R$ 1.178,82
-R$ 1.178,82
R$ 927,98
-R$ 250,84
-R$ 250,84 R$ 1.389,54 R$ 1.138,70
R$ 1.138,70 R$ 1.855,47 R$ 2.994,16
R$ 2.994,16 R$ 2.325,82 R$ 5.319,99
R$ 5.319,99 R$ 2.800,64 R$ 8.120,62
R$ 8.120,62 R$ 3.279,96 R$ 11.400,58
R$ 11.400,58 R$ 3.763,83 R$ 15.164,41
9 R$ 15.164,41 R$ 4.252,29
10 R$ 19.416,71 R$ 4.745,39
11 R$ 24.162,10 R$ 5.243,16
12 R$ 29.405,26 R$ 5.745,66
Necessidade de capital de Giro
R$ 19.416,71
R$ 24.162,10
R$ 29.405,26
R$ 35.150,92
R$ 1.178,82
Ano 6
Mês
Saldo inicial
Resultado
Saldo Final
1
0
R$ 5.372,95
R$ 5.372,95
2
R$ 5.372,95
R$ 8.158,66 R$ 13.531,61
3
R$ 13.531,61
R$ 8.706,43 R$ 22.238,03
4
R$ 22.238,03
R$ 9.259,39 R$ 31.497,43
5
R$ 31.497,43
R$ 9.817,61 R$ 41.315,03
6
R$ 41.315,03 R$ 10.381,12 R$ 51.696,16
7
R$ 51.696,16 R$ 10.949,98 R$ 62.646,13
8
R$ 62.646,13 R$ 11.524,24 R$ 74.170,37
9
R$ 74.170,37 R$ 12.103,94 R$ 86.274,31
10
R$ 86.274,31 R$ 12.689,15 R$ 98.963,46
11
R$ 98.963,46 R$ 13.279,91 R$ 112.243,37
12 R$ 112.243,37 R$ 13.876,27 R$ 126.119,64
Necessidade de capital de Giro
-
Ano 7
Mês
Saldo inicial
Resultado
1
0 R$ 13.814,51
2
R$ 13.814,51 R$ 17.091,74
3
R$ 30.906,25 R$ 17.742,10
4
R$ 48.648,35 R$ 18.398,62
5
R$ 67.046,97 R$ 19.061,37
6
R$ 86.108,34 R$ 19.730,42
7 R$ 105.838,76 R$ 20.405,81
8 R$ 126.244,57 R$ 21.087,61
9 R$ 147.332,17 R$ 21.775,88
10 R$ 169.108,05 R$ 22.470,68
11 R$ 191.578,72 R$ 23.172,07
12 R$ 214.750,79 R$ 23.880,12
Necessidade de capital de Giro
Ano 8
Saldo Final
R$ 13.814,51
R$ 30.906,25
R$ 48.648,35
R$ 67.046,97
R$ 86.108,34
R$ 105.838,76
R$ 126.244,57
R$ 147.332,17
R$ 169.108,05
R$ 191.578,72
R$ 214.750,79
R$ 238.630,91
-
Mês
Saldo inicial
Resultado
1
0 R$ 24.201,76
2
R$ 24.201,76 R$ 28.066,83
3
R$ 52.268,59 R$ 28.839,38
4
R$ 81.107,97 R$ 29.619,27
5
R$ 110.727,24 R$ 30.406,55
6
R$ 141.133,79 R$ 31.201,31
7
R$ 172.335,10 R$ 32.003,60
8
R$ 204.338,70 R$ 32.813,51
9
R$ 237.152,21 R$ 33.631,11
10
R$ 270.783,32 R$ 34.456,46
11
R$ 305.239,78 R$ 35.289,65
12
R$ 340.529,43 R$ 36.130,74
Necessidade de capital de Giro
Saldo Final
R$ 24.201,76
R$ 52.268,59
R$ 81.107,97
R$ 110.727,24
R$ 141.133,79
R$ 172.335,10
R$ 204.338,70
R$ 237.152,21
R$ 270.783,32
R$ 305.239,78
R$ 340.529,43
R$ 376.660,16
-
Ano 9
Mês
Saldo inicial
Resultado
1
0 R$ 36.912,09
2 R$ 36.912,09 R$ 41.466,68
3 R$ 78.378,77 R$ 42.384,72
4 R$ 120.763,49 R$ 43.311,47
5 R$ 164.074,96 R$ 44.247,02
6 R$ 208.321,99 R$ 45.191,45
7 R$ 253.513,43 R$ 46.144,83
8 R$ 299.658,27 R$ 47.107,27
9 R$ 346.765,54 R$ 48.078,83
10 R$ 394.844,37 R$ 49.059,62
11 R$ 443.903,99 R$ 50.049,71
12 R$ 493.953,70 R$ 51.049,19
Necessidade de capital de Giro
Saldo Final
R$ 36.912,09
R$ 78.378,77
R$ 120.763,49
R$ 164.074,96
R$ 208.321,99
R$ 253.513,43
R$ 299.658,27
R$ 346.765,54
R$ 394.844,37
R$ 443.903,99
R$ 493.953,70
R$ 545.002,89
-
Mês
1
2
3
4
5
6
7
8
Ano 10
Saldo inicial
Resultado
0 R$ 52.382,78
R$ 52.382,78 R$ 57.748,75
R$ 110.131,53 R$ 58.839,96
R$ 168.971,49 R$ 59.941,52
R$ 228.913,01 R$ 61.053,53
R$ 289.966,54 R$ 62.176,09
R$ 352.142,63 R$ 63.309,31
R$ 415.451,94 R$ 64.453,27
Saldo Final
R$ 52.382,78
R$ 110.131,53
R$ 168.971,49
R$ 228.913,01
R$ 289.966,54
R$ 352.142,63
R$ 415.451,94
R$ 479.905,21
9 R$ 479.905,21 R$ 65.608,10
10 R$ 545.513,31 R$ 66.773,88
11 R$ 612.287,18 R$ 67.950,72
12 R$ 680.237,90 R$ 69.138,73
Necessidade de capital de Giro
R$ 545.513,31
R$ 612.287,18
R$ 680.237,90
R$ 749.376,63
-
6.5 Justificativa e determinação das entradas de caixa geradas por valores
residuais de ativos fixos
Para calcular o valor residual dos ativos foi feito, primeiramente, seu valor após
depreciação, que estão representados a seguir:
DEPRECIAÇÃO
Itens
Escrivaninha
Araras
Tv smart 50"
Cadeira giratória
presidente
Computador
Gelágua
Impressora
L3250
Nobreak
Notebook
Telefone celular
Depreciação Valor Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
R$
2.500,
10,00%
00
R$
1.500,
10,00%
00
R$
2.400,
20,00%
00
R$
3.000,
10,00%
00
R$
3.000,
R$
20,00%
00
0,00
R$
900,0
10,00%
0
R$
2.200,
20,00%
00
R$
4.800,
20,00%
00
R$
15.00
20,00% 0,00
10,00%
R$
Ano
Ano 6 Ano 7 Ano 8 Ano 9 10
R$
1.000,
00
R$
600,0
0
R$
0,00
R$
1.200,
00
R$
0,00
R$
360,0
0
R$
0,00
R$
0,00
R$
0,00
R$
4.500,
00
1.800,
00
Quanto aos valores residuais obtidos da substituição de ativos, foram
considerados os ativos que seriam trocados e que apresentariam valor de venda
relevante. Nesse sentido foram avaliados os valores dos seguintes ativos:
Quan
Itens
t. Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7 Ano 8 Ano 9
R$
R$
R$
R$
R$ 1.000,
R$
R$
R$
R$
Escrivaninha
5
0,00 0,00 0,00 0,00
00 0,00 0,00 0,00 0,00
R$
R$
R$
R$
R$ 750,0
R$
R$
R$
R$
Araras
6
0,00 0,00 0,00 0,00
0 0,00 0,00 0,00 0,00
R$
R$
R$
R$
R$ 1.750,
R$
R$
R$
R$
Tv smart 50"
1
0,00 0,00 0,00 0,00
00 0,00 0,00 0,00 0,00
Cadeira
R$
giratória
R$
R$
R$
R$ 1.700,
R$
R$
R$
R$
presidente
5
0,00 0,00 0,00 0,00
00 0,00 0,00 0,00 0,00
R$
R$
R$
R$ 1.750,
R$
R$
R$
R$
R$
Computador
1
0,00 0,00 0,00
00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
R$
R$
R$
R$
R$ 400,0
R$
R$
R$
R$
Gelágua
1
0,00 0,00 0,00 0,00
0 0,00 0,00 0,00 0,00
R$
Impressora
R$
R$
R$
R$ 1.500,
R$
R$
R$
R$
L3250
2
0,00 0,00 0,00 0,00
00 0,00 0,00 0,00 0,00
R$
R$
R$
R$
R$ 3.000,
R$
R$
R$
R$
Nobreak
6
0,00 0,00 0,00 0,00
00 0,00 0,00 0,00 0,00
R$
R$
R$
R$
R$ 7.000,
R$
R$
R$
R$
Notebook
5
0,00 0,00 0,00 0,00
00 0,00 0,00 0,00 0,00
R$
Telefone
R$
R$
R$
R$ 2.500,
R$
R$
R$
R$
celular
1
0,00 0,00 0,00 0,00
00 0,00 0,00 0,00 0,00
R$
R$
Valor Residual
R$
R$
R$ 1.750, 19.60
R$
R$
R$
R$
Total
0,00 0,00 0,00
00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Ano
10
R$
0,00
R$
0,00
R$
0,00
R$
0,00
R$
2.200,
00
R$
0,00
R$
0,00
R$
0,00
R$
0,00
R$
0,00
R$
2.200,
00
A partir das duas tabelas anteriores podemos facilmente calcular os valores de
ganho de capital advindos da venda dos ativos fixos que serão substituídos no
decorrer dos 10 anos de atividade da empresa, e consequentemente pela venda
desses ativos, o montante a ser pago referente ao imposto de renda:
Itens
Depreciação
Escrivaninha
10,00%
Araras
10,00%
Tv smart 50"
Cadeira
giratória
presidente
20,00%
Computador
10,00%
20,00%
Gelágua
10,00%
Impressora
L3250
20,00%
Nobreak
20,00%
Notebook
20,00%
Telefone celular
10,00%
Período
GANHO DE CAPITAL
Ano Ano Ano Ano Ano
Valor 1
2
3
4
5
R$
2.500,
00
R$
1.500,
00
R$
2.400,
00
R$
3.000,
00
R$
R$
3.000,
1.750
00
,00
R$
900,00
R$
2.200,
00
R$
4.800,
00
R$
15.000
,00
R$
4.500,
00
Escrivanin
ha
Araras
Ano
6
Ano
7
Ano
8
Ano
9
Ano
10
R$
0,00
R$
150,0
0
R$
1.750
,00
R$
500,0
0
R$
2.200
,00
R$
40,00
R$
1.500
,00
R$
3.000
,00
R$
7.000
,00
R$
700,0
0
Cadei
Tv
ra
Comp
Impre
smart girató utado Gelág ssora Nobre Noteb
50"
ria
r
ua
L3250 ak
ook
‘
Telef
one
celula
r
IR
presid
ente
R$
1.750,
00
R$
262,5
0
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$ 1.750, 500,0
R$ 1.500, 3.000, 7.000 700,0 2.196
150,00
00
0
40,00
00
00
,00
0
,00
R$
R$
2.200,
330,0
00
0
ANO 5
ANO 6
R$ 0,00
ANO 10
A abordagem dos valores das duas últimas planilhas será de grande
importância para o subtópico 6.6 que irá demonstrar o fluxo de caixa de investimentos.
6.6 Projeção do fluxo de caixa de investimentos
A projeção do fluxo de caixa de investimento, que será mostrado na tabela
seguinte, é uma consolidação baseada nas análises mostradas anteriormente, no qual
abrange o total de investimento e reinvestimentos, considerando os ativos fixos e
capital de giro.
Investimentos/Rei
nvestimentos
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano 4
Ativos Fixos
R$ 976.511,40
R$ 51,96
R$ 404,55
R$ 1.202,18
Valor Residual
R$ 0,00
Total Ativos Fixos
R$ 976.511,40
51,96
R$ 404,55
Capital de Giro
Total
Investimentos
R$ 172.873,48
R$ 130.328,62
R$ 87.236,21
R$ 32.794,47 R$ 1.178,82
R$
1.149.384,88
R$ 130.380,59
R$ 87.640,76
R$ 33.996,65 R$ 2.885,55 R$ 36.039,53
R$ -
R$ -
R$ -
R$ 1.202,18
Ano 5
Ano 6
R$ 3.194,23 R$ 51.743,53
R$ 1.487,50
Ano 7
Ano 8
Ano 9
Ano 10
R$ 0,00
R$ 1.194,68
R$ 400,76
R$ 3.222,36
R$ 15.704,00
R$ 1.706,73 R$ 36.039,53
-
R$ -
R$ -
R$ -
R$ 1.870,00
R$ 0,00
R$ 1.194,68
R$ 400,76
R$ 1.352,36
-
-
-
-
R$ 0,00
R$ 1.194,68
R$ 400,76
R$ 1.352,36
7. ESTUDO DE FINANCIAMENTO
Neste
tópico,
serão
apresentados
os resultados
do
estudo
de
financiamento do empreendimento bem como suas justificativas e análises.
7.1 Quadro de fontes e usos de recursos
Com base na necessidade de investimento em recursos no primeiro ano
para estruturação do negócio, propõe-se o seguinte quadro de usos e recursos do
empreendimento, levando em consideração as necessidades de investimento e de
capital de giro levantados no estudo anterior, bem como as limitações impostas pelos
sócios e terceiros para o financiamento do capital.
Quadro X: Quadro de Fontes e Usos
Itens
Valores
Percentual
USOS
R$ 2.434.000,20
100,00%
Capital Fixo
R$ 1.876.511,40
77,10%
Imóveis
R$ 700.000,00
28,76%
Obra
R$ 200.000,00
8,22%
Equipamentos
R$ 976.511,40
40,12%
Capital de Giro
R$ 557.488,80
22,90%
FONTES
R$ 2.434.000,20
100,00%
Capital Próprio
R$ 1.634.000,20
67,13%
Cyntya Ellen
R$ 277.780,03
11,41%
Davi Cid
R$ 277.780,03
11,41%
Gabriela Silva
R$ 277.780,03
11,41%
Jeferson Costa
R$ 277.780,03
11,41%
Lucas Gozaga
R$ 277.780,03
11,41%
UFC Par
R$ 245.100,03
10,07%
Capital de Terceiros
R$ 800.000,00
32,87%
UFC Giro
R$ 300.000,00
12,33%
UFC Equipamentos
R$ 400.000,00
16,43%
UFC Imoveis
R$ 100.000,00
Fonte: Elaborado pelos autores (2023).
4,11%
Dessa forma, optou-se por adquirir 3 linhas de financiamento de capital com
terceiros, cada uma para um linha de uso diferente como mostrado no quadro Y a
seguir. Todavia, este valor não é suficiente para sanar as necessidades de capital da
empresa, por esse motivo, faz-se necessário aplicação de capital próprio por parte
dos sócios da organização, conforme sua participação acionária, como visto no quadro
Z.
Quadro Y: Apropriação do capital de terceiros nas fontes de uso
Uso
Valor
Imóveis
R$ 700.000,00
Obra
Equipamentos
Capital de Terceiros Saldo Necessário
R$ 100.000,00
R$ 600.000,00
R$ 200.000,00
-
R$ 200.000,00
R$ 976.511,40
R$ 400.000,00
R$ 576.511,40
Capital de Giro
R$ 557.488,80
R$ 300.000,00
TOTAL
R$ 2.434.000,20
R$ 800.000,00
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
R$ 257.488,80
R$ 1.634.000,20
Quadro Z: Representatividade do Capital Próprio
Capital Próprio
Valor
Participação
R$ 1.634.000,20
100,00%
Cyntya Ellen
R$ 277.780,03
17,00%
Davi Cid
R$ 277.780,03
17,00%
Gabriela Silva
R$ 277.780,03
17,00%
Jeferson Costa
R$ 277.780,03
17,00%
Lucas Gozaga
R$ 277.780,03
17,00%
Total
UFC Par
R$ 245.100,03
15,00%
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
7.2 Projeção da taxa de remuneração do capital próprio conforme regras
estabelecidas
Para a projeção da taxa de remuneração, primeiramente foi realizado uma
projeção das variações da taxa SELIC nos próximos 10 anos com base no
comportamento nos últimos anos. Destarte foi estipulada uma taxa de remuneração
crescente acordada pelos sócios, no primeiro ano será oferecido 150% da taxa SELIC
de remuneração e para os anos seguintes haverá um aumento de 10 pontos
percentuais por ano em cima desse calor, de modo que no segundo ano será oferecida
uma taxa de 160%, no terceiro 170%, no quarto 180% e assim por diante
Na tabela A, são apresentados os valores projetados da taxa SELIC, bem
como a projeção das taxas de remuneração do capital próprio que inicia com
saudáveis 17,86% no primeiro ano e finaliza no 10º ano com uma taxa de 17,23%:
Tabela A: Taxa de Remuneração Capital Próprio
Fatores
Ano 1
Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7 Ano 8 Ano 9 Ano 10
Selic
11,91% 11,26% 10,64% 10,06% 9,51% 8,99% 8,50% 8,04% 7,60% 7,18%
% Selic
150% 160% 170% 180% 190% 200% 210% 220% 230% 240%
Taxa de
17,86% 18,01% 18,09% 18,11% 18,07% 17,98% 17,85% 17,68% 17,47% 17,23%
Remuneração
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
7.3 Definição detalhada das regras de pagamento dos dividendos (política de
dividendos)
Em reunião societária os sócios administradores entraram em consenso
sobre a expectativa pagamento de dividendos nos próximos 10 anos, e definiram na
política de dividendos que, devido o pagamento de pró-labore, o Brechó Morena
Tropicana durante os 10 anos projetados neste estudo, não irá realizar o pagamento
de dividendos aos sócios. Dessa forma, todo o valor decorrente da remuneração de
capital próprio será reinvestido dentro da organização na forma de ativos fixos e capital
de giro.
7.4 Projeção(ões) do(s) quadro(s) de amortização do(s) empréstimo(s)
solicitado(s) ao UFC BANK
Como apresentado anteriormente, foi escolhida a aquisição de três linhas
de financiamento de capital da UFC BANK: Giro, Equipamentos e Imóveis. Para cada
uma dessas linhas de financiamentos, a UFC BANK estipulou limitações e condições
específicas de concessão de capital e pagamento.
Para a linha de financiamento UFC Giro, destinada à necessidade de
capital de giro da organização, foi estipulado um valor máximo de financiamento de
R$300.000,00, a uma taxa de juros de 104% da variação do IGPM no ano, com prazo
de pagamento em 4 anos seguindo o método de amortização SAC.
Tabela: Projeção de IGPM
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano 4
Ano 5
Ano 6
Ano 7
Ano 8
Ano 9
Ano 10
4,00%
4,66%
5,43%
6,33%
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
7,38%
8,60%
10,02%
11,68%
13,62%
15,87%
Tabela: Amortização - UFC Giro
Fatores
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano 4
IGPM
4,00%
4,66%
5,43%
6,33%
Taxa Efetiva
4,16%
4,85%
5,65%
6,59%
Principal
R$ 300.000,00
R$ 225.000,00
R$ 150.000,00
R$ 75.000,00
Amortização
-R$ 75.000,00
-R$ 75.000,00
-R$ 75.000,00
-R$ 75.000,00
Juros
-R$ 12.480,00
-R$ 10.908,73
-R$ 8.475,81
-R$ 4.939,12
Pagamento
-R$ 87.480,00
-R$ 85.908,73
-R$ 83.475,81
-R$ 79.939,12
Saldo Devedor
R$ 225.000,00
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
R$ 150.000,00
R$ 75.000,00
R$ 0,00
Para a linha de financiamento UFC Equipamentos, destinada à
necessidade de investimento em equipamentos da organização, foi estipulado um
valor máximo de financiamento de R$400.000,00, a uma taxa de juros de 104,5% da
variação do IPCA no ano, com uma carência de 1 ano e prazo de pagamento em 4
anos seguindo o método de amortização SAC.
Tabela: Projeção de IPCA
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano 4
Ano 5
Ano 6
Ano 7
Ano 8
Ano 9
Ano 10
4,13%
3,92%
3,73%
3,55%
3,37%
3,21%
3,05%
2,90%
2,76%
2,62%
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
Tabela: Amortização - UFC Equipamentos
Fatores
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano 4
Ano 5
IPCA
4,13%
3,92%
3,73%
3,55%
3,37%
Taxa Efetiva
4,31%
4,10%
3,90%
3,71%
3,52%
Principal
R$ 400.000,00 R$ 400.000,00 R$ 300.000,00 R$ 200.000,00 R$ 100.000,00
Amortização
-
-R$ 100.000,00 -R$ 100.000,00 -R$ 100.000,00 -R$ 100.000,00
Juros
-R$ 17.242,50 -R$ 16.396,48 -R$ 11.693,98
-R$ 7.413,47
Pagamento
-R$ 17.242,50 -R$ 116.396,48 -R$ 111.693,98 -R$ 107.413,47 -R$ 103.524,86
Saldo Devedor
R$ 400.000,00 R$ 300.000,00 R$ 200.000,00 R$ 100.000,00
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
-R$ 3.524,86
R$ 0,00
Para a linha de financiamento UFC Imóveis, destinada à necessidade de
investimento na compra do imóvel onde serão realizadas as operações da
organização, foi estipulado um valor máximo de financiamento de R$100.000,00, a
uma taxa de juros de 9,50% ao ano, com uma carência de 2 anos e prazo de
pagamento em 5 anos seguindo o método de amortização PRICE.
Tabela: Amortização - UFC Imóveis
Fatores
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano 4
Ano 5
Ano 6
Ano 7
Taxa Efetiva
9,50%
9,50%
9,50%
9,50%
9,50%
9,50%
9,50%
Principal
R$ 100.000,00 R$ 100.000,00 R$ 100.000,00 R$ 83.456,36 R$ 65.341,07 R$ 45.504,83 R$ 23.784,15
Amortização
-R$ 16.543,64 -R$ 18.115,29 -R$ 19.836,24 -R$ 21.720,68 -R$ 23.784,15
Juros
-R$ 9.500,00 -R$ 9.500,00 -R$ 9.500,00 -R$ 7.928,35 -R$ 6.207,40 -R$ 4.322,96 -R$ 2.259,49
Pagamento
-R$ 9.500,00 -R$ 9.500,00 -R$ 26.043,64 -R$ 26.043,64 -R$ 26.043,64 -R$ 26.043,64 -R$ 26.043,64
Saldo
R$ 100.000,00 R$ 100.000,00 R$ 83.456,36 R$ 65.341,07 R$ 45.504,83 R$ 23.784,15
R$ 0,00
Devedor
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
7.5 Projeção do fluxo de caixa de financiamento (regime de caixa)
7.6 Cálculo do custo médio ponderado de capital do empreendimento para cada
ano de funcionamento
Por fim, para completar a análise dos financiamentos do empreendimento,
será apresentado neste tópico o Cálculo do Custo Médio Ponderado de Capital
(CMPC) ao decorrer dos 10 anos. Nas tabelas a seguir, serão demonstradas as
relações de financiamento do projeto. Pode-se perceber que a partir do 8ª ano a
empresa terá pagado todas as linhas de financiamento de capital de terceiros
efetivamente e o .
Tabela: CMPC nos primeiros 5 anos
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
Tabela: CMPC nos últimos 5 anos
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
Com base nas taxas de remuneração e na proporção das fontes de capital
do Brechó Morena Tropicana, foram calculadas as seguintes taxas mínimas de
atratividade de cada um dos anos:
Tabela: CMPC
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano 4
Ano 5
Ano 6
Ano 7
Ano 8
Ano 9
Ano 10
13,60% 14,03% 14,89% 15,87%
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
16,95%
17,75%
17,73%
17,68%
17,47%
17,23%
8. AVALIAÇÃO DO PROJETO
Neste tópico, serão apresentados os cálculos dos fluxos de caixa referentes
ao período de perpetuidade (referentes ao ano 11) e dos valores relevantes para
determinação da viabilidade do projeto.
8.1 Consolidação do fluxo de caixa livre do projeto em termos anuais
Para realizar o cálculo do VPL na perpetuidade, foi realizada pela equipe a
consolidação do fluxo de caixa livre do projeto, de forma anual, buscando evidenciar
e definir o saldo disponível na empresa. Na tabela a seguir serão apresentados os
valores projetados para cada ano.
Tabela : Fluxo de Caixa Livre Período Explícito
Fluxo de
Caixa
Ano 1
Ano 2
Ano 3
Ano 4
Ano 5
Ano 6
Ano 7
Ano 8
Ano 9
Ano 10
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
Operacional R$ 4.961,96 32.346,54 31.267,23 31.858,87 33.588,72 39.510,34 46.963,03 56.001,82 66.798,53 79.333,04
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
Investimentos 1.036.402,07 1.102,71
404,55 1.202,18 1.706,73 34.339,53 R$ 0,00 1.194,68
400,76 1.352,36
-R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
Livre
1.031.440,11 31.243,83 30.862,68 30.656,69 31.881,99 5.170,81 46.963,03 54.807,14 66.397,77 77.980,68
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
Após identificação das projeções para o período explícito, realizamos a
projeção do fluxo de caixa livre na perpetuidade. Segue na tabela abaixo.
Tabela : Fluxo de Caixa Livre Ano 11
Fluxo de Caixa
Ano 11
Operacional
R$ 81.311,75
Investimentos
Livre
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
R$ 23.104,36
R$ 58.207,39
8.2 Determinação e justificativa dos valores do fluxo de caixa perpétuo e da taxa
de crescimento percentual ao longo do período de perpetuidade
Para determinarmos os valores do fluxo de caixa no período de
perpetuidade projetamos fluxos de caixa do ano 11, com reajustes realizados no fluxo
de caixa operacional projetados para o ano 10.
No cálculo do fluxo de caixa operacional, tentamos estimar o IPCA do ano
11. Buscando esse resultado, seguimos a mesma variação apresentada nas
projeções econômicas dos anos anteriores, obtendo um resultado de reajuste em
torno de 2%. Com base nisso, feitos os cálculos de reajuste do resultado operacional
do ano 10, obteve-se como resultado operacional R$81.311,75.
Com esse resultado operacional obtido, a empresa não precisará de capital
de giro para o ano 11 no quesito cobertura de déficit nos resultados operacionais.
Tabela: Projeção FC Operacional e Necessidade de Capital de Giro ano 11
Flu. Caix. Operacional e Necessidade de
Capital de Giro na Perpetuidade
PROJEÇÃO
ANO 11
IPCA
2%
FC OPERACIONAL
R$ 81.311,75
Capital de Giro
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
R$ -
Com relação aos investimentos em ativos fixos, é esperado que no ano 11
sejam trocados ativos fixos pontuais com necessidade de troca, sendo esse o valor
estimado para os investimentos em ativos fixos na perpetuidade. Também foram
considerados os valores residuais das vendas dos ativos antigos, e para o cálculo
desse valor, foi considerado que todos os ativos que tinham vida útil de 10 anos não
tinham valor considerado que todos os ativos que tinham vida útil de 10 anos não
tinham valor residual relevante uma vez que no ano 11 suas vidas úteis já haviam já
encerrado.
Portanto, foram considerados os valores residuais somente dos ativos com
tempo de substituição menor que 10 anos.
Tabela : Investimentos em ativos fixos no ano 11
Ativo
Almofada (renovada no ano 9
próxima renovação ano 12)
Quantidade
0
Preço Unitário
R$ -
Total
R$ 0,00
Ar condicionado 12000 BTU
2
R$ 3.126,63
R$ 6.253,25
Araras
Armário colegial
6
R$ 355,30
R$ 2.131,79
1
R$ 1.421,19
R$ 1.421,19
Armário de escritório
1
R$ 852,72
Balcão de granito
2
Banqueta
5
R$ 326,87
R$ 1.634,37
500
R$ 10,59
R$ 5.293,95
Cadeira presidente giratória
5
R$ 852,72
R$ 4.263,58
Cafeteira
2
R$ 568,48
R$ 1.136,96
Caixa registradora
1
R$ 497,42
R$ 497,42
Câmera de segurança
Computador (renovado no ano
10 próxima substituição no ano
15)
6
R$ 198,97
R$ 1.193,80
0
R$ -
Cortinas
2
R$ 568,48
R$ 1.136,96
Escrivaninha
5
R$ 710,60
R$ 3.552,99
Espelho
2
R$ 1.563,31
R$ 3.126,63
Extintor de incêndio
1
R$ 170,54
Frigobar
Garrafa de café (renovada no
ano 10 próxima renovação no
ano 15)
1
R$ 1.094,32
0
R$ -
Gelágua
1
R$ 1.279,07
R$ 1.279,07
Ilha de MDF
1
R$ 1.279,07
R$ 1.279,07
Impressora Epson L3250
2
R$ 1.563,31
R$ 3.126,63
Impressora térmica fiscal
1
R$ 1.569,00
R$ 1.569,00
Instalação da internet
1
R$ 426,36
R$ 426,36
Jogo de luzes
Manequim (renovado no ano 8
próxima renovação no ano 12)
9
R$ 21,32
R$ 191,86
0
R$ -
Maquineta de cartão
1
R$ 341,09
R$ 341,09
Mesa de apoio
1
R$ 191,86
R$ 191,86
MFE
1
R$ 2.273,91
R$ 2.273,91
Nobreak
6
R$ 1.136,96
R$ 6.821,73
Notebook
5
R$ 4.263,58 R$ 21.317,91
Prateleiras
3
R$ 213,18
R$ 639,54
Porta de madeira
5
R$ 710,60
R$ 3.552,99
Porta de vidro
Tapete (renovado no ano 9
próxima renovação no ano 12)
Talheres (renovados no ano 10
próxima renovação ano 12)
2
R$ 1.136,96
R$ 2.273,91
0
R$ -
R$ 0,00
0
R$ -
R$ 0,00
Telefone celular (iphone 13)
1
R$ 6.395,37
R$ 6.395,37
TV smart 50"
Xícaras (renovadas no ano 8
próxima renovação ano 12)
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
1
R$ 3.410,87
R$ 3.410,87
6
R$ 26,29
Cabides
R$ 852,72
R$ 6.395,37 R$ 12.790,75
R$ 0,00
R$ 170,54
R$ 1.094,32
R$ 0,00
R$ 0,00
R$ 157,75
Tabela : Valor residual no ano 11
Itens
Quant.
Ano 11
Escrivaninha
5
R$ 6.450,47
Araras
6
R$ 4.644,34
Tv smart 50"
1
R$ 1.238,49
Cadeira presidente giratória
5
R$ 7.740,57
Gelágua
1
R$ 464,43
Impressora Epson L3250
2
R$ 2.270,57
Nobreak
6
R$ 14.861,89
Notebook
Telefone celular (iphone 13)
5
R$ 38.702,84
1
R$ 2.322,17
Valor Residual Total
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
R$ 78.695,77
Com isso, é possível obter o fluxo de caixa total de investimentos no ano
11.
Tabela : Fluxo de caixa de investimento
Fluxo de Caixa Investimentos
Fluxo de Caixa
Ano 11
Ativos Fixos
R$ 101.800,14
Valor Residual
R$ 78.695,77
Total Ativos Fixos
R$ 23.104,36
Capital de Giro
R$ 0,00
Total Investimentos
R$ 23.104,36
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
Quanto à taxa de crescimento na perpetuidade, é esperado que o
empreendimento tenha não só chegado ao estágio de maturidade quanto também
tenha atingido sua capacidade total de atendimento. Diante disso, como não foi
projetada nenhuma expansão do empreendimento, não foi estimada nenhuma taxa de
crescimento durante a perpetuidade.
8.3 Cálculo detalhado do VPL Total da Empresa (VPL do fluxo de caixa livre
projetado durante o período explícito mais o VPL do fluxo de caixa livre durante
o período de perpetuidade
Neste tópico iremos realizar a análise de viabilidade do projeto, para isso
utilizamos os cálculos de VPL no período explícito e no período de perpetuidade com
o auxílio das fórmulas abaixo:
Nesse sentido, foram reunidos os fluxos de caixa livre de cada um dos anos
do período explícito e posteriormente foram descapitalizados de acordo com as TMAs
(CMPC) projetadas para cada ano. Com isso, obtivemos os valores presentes líquidos
de cada um dos anos que, após serem somados, resultaram no VPL total do período
explícito que corresponde ao resultado atual do projeto.
Tabela: VPL Anual Período Explícito na perspectiva do empreendimento
Ano 1 Ano 2 Ano 3
15,19 15,33 15,82
CMPC
%
%
%
15,19 30,52 46,34
CPMC acumulado
%
%
%
Taxa mínima de 86,81 76,62 68,33
atratividade
%
%
%
-R$
R$
R$
1.031. 31.24 30.86
FC Livre
440,11 3,83 2,68
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
Ano 4
16,40
%
62,74
%
61,45
%
R$
30.65
6,69
Ano 5
17,04
%
79,79
%
55,62
%
R$
31.88
1,99
Ano 6
17,71
%
97,50
%
50,63
%
R$
5.170,
81
Ano 7
17,71
%
115,2
1%
46,47
%
R$
46.96
3,03
Ano 8
17,68
%
132,8
8%
42,94
%
R$
54.80
7,14
Ano 9
17,47
%
150,3
5%
39,94
%
R$
66.39
7,77
Ano
10
17,23
%
167,5
9%
37,37
%
R$
77.98
0,68
Tabela: VPL Total Período Explícito na perspectiva do empreendimento
VPL Empreendimento no Período Explícito
-R$ 6.348.013,94
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
Uma vez calculado o VPL do período explícito, iremos calcular o VPL da
perpetuidade (citado na figura 15), posteriormente descapitalizá-lo trazendo-o para o
valor presente para enfim calcularmos o VPL total do empreendimento.
Ressaltamos que não foi estabelecida taxa de crescimento para o período
analisado pois o empreendimento já estará maturado e consolidado devido ao tempo
de atuação. Nesse sentido, considerando a taxa de crescimento (g) como 0%, a
mesma não aparece na fórmula citada na figura 15 pois foi desconsiderada por não
afetar o cálculo nessa ocasião.
Tabela: vpl do fluxo de caixa perpétua
Tabela: VPL total do empreendimento
FC Livre
CPMC
VPL Perpetuidade
VPL Perpetuidade Descapitalizado
Fonte: Elaborado pelos autores (2023)
Valor
R$ 58.207,39
16,97%
R$ 215.806,16
R$ 128.771,77
Para
REFERÊNCIAS
BRASIL, Agência. Previsão de inflação do mercado financeiro sobe para 5,98%.
Disponível
em:
https://agenciabrasil.ebc.com.br/economia/noticia/202304/previsao-de-inflacao-do-mercado-financeiro-sobe-para598#:~:text=Para%202024%2C%20a%20proje%C3%A7%C3%A3o%20da,4%25
%20para%20os%20dois%20anos.. Acesso em: 21 maio 2023.
FORTALEZA, Prefeitura de. POPULAÇÃO DETALHADA POR BAIRRO SEGUNDO A
FAIXA
ETÁRIA.
2021-2022.
Disponível
em:
https://simda.sms.fortaleza.ce.gov.br/simda/populacao/faixa?ano_pop=2021&faixa
Etaria=2&modo=bairro®ional=. Acesso em: 21 maio 2023.
REGIONAL, O. SALÁRIO MÉDIO DE QUEM TEM NÍVEL SUPERIOR É QUASE O
TRIPLO
DE
QUEM
NÃO
TEM
GRADUAÇÃO.
Disponível
em:
https://oregional.net/salario-medio-de-quem-tem-nivel-superior-e-quase-o-triplode-quem-nao-tem-graduacao-96739. Acesso em: 21 maio 2023.
https://buscacepinter.correios.com.br/app/endereco/index.php
https://www.vivareal.com.br/imovel/ponto-comercial-benfica-bairros-fortaleza-comgaragem-100m2-aluguel-RS2200-id-2624735872/
https://www.vivareal.com.br/imovel/ponto-comercial-benfica-bairros-fortaleza-80m2aluguel-RS1400-id-2616540005/
https://www.vivareal.com.br/imovel/ponto-comercial-benfica-bairros-fortaleza-131m2aluguel-RS1500-id-2505297456/
https://www.vivareal.com.br/shared/imovel/predio-comercial-fatima-bairros-fortaleza155m2-venda-RS700000-id-2578956219/