Carsten Berkau: Financial Statements
Solution to Chapter 10
Task A10.43: Exercise on Cash Flows (Exam Version, light)
Numbers in this task are to be derived from your Student-ID. If i.e. your student-ID is 125518, the following amounts will apply: X = 5; Y = 1; Z = 8. Accordingly, the purchase amount given in the task as 5X,000 units would be for
you: 55,000 units. The other figures apply respectively. You must use your
REAL student-ID as stated on the enrol list!
ENTER YOUR STUDENT-ID:
X
Y
Z
DISA (Pty) Ltd. is a South African trader for face masks. The company is established
on 30.06.20X4 by a share issue of 1,000,000 ordinary shares at 1.00 ZAR/s. The
company takes a bank loan (annuity) at 500,000.00 ZAR which has an annual rate of
interest of 6.5 %/a and an annual annuity of 10.0 %/a. The annuity is paid per rate
meaning half of the annual amount in 20X4. The company rents a shop commencing
on 1.10.20X4. The monthly rent is 10,000.00 ZAR/m and is due one month in advance. The expenses for rent increase from 1.07.20X5 onwards by 10%. Rent is not
subjected to VAT.
Sales commences in 20X5. DISA (Pty) Ltd. buys in 20X5 5X,000 face masks at 35.00
ZAR/u cost of purchase and later further 250,000 masks at 4Y.00 ZAR/u cost of
purchase. All purchases are paid to an extent of 80 % in the period of purchase and
the remainder in the next following one. During 20X5, the company sells 270,000
face masks at 10Z.00 ZAR/u net selling price. All sales are on cash. Apply First-InFirst-Out method for all inventory movements.
The operational expenses of the company are amounting to 10,000,000.00 ZAR/a
commencing on 1.01.20X5. The operational expenses are not relevant for VAT.
Required: Prepare an income statement and a statement of cash flows according to the reconciliation method for 20X5. Hint: As you do not have to prepare
a balance sheet not all accounts are relevant for the solution. Focus on the
accounts needed.
Die Zahlenwerte in dieser Aufgabe hängen von Ihrer Matrikelnummer ab.
Wenn Ihre Matrikelnummer z.B. 125518 wäre, dann ist X = 5; Y = 1; Z = 8.
Entsprechend beträgt dann die Einkaufsmenge, die in der Aufgabe mit
5X.000 Stück angegeben ist, für Sie: 55.000 Stück. Die anderen Werte gelten
1
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Solution to Chapter 10
entsprechend. Sie müssen Ihre wahre Matrikulationsnummer verwenden, die
auf der Anwesenheitsliste angegeben ist!
Ihre Matrikelnummer:
X
Y
Z
DISA (Pty) Ltd. ist ein südafrikanischer Händler für Masken. Das Unternehmen wird
am 30.06.20X4 durch Ausgabe von 1.000.000 Stammaktien zu jeweils 1,00
ZAR/Aktie gegründet. Das Unternehmen nimmt ein Bankdarlehen als Annuitätendarlehen zu 500.000,00 ZAR auf, das einen jährlichen Zinssatz von 6,5 %/a
und eine jährlich Annuität von 10,0 %/a hat. Die Annuität wird anteilig bezahlt, dieses bedeutet, dass nur die Hälfte der jährlichen Rate in 20X4 zu zahlen ist. Das
Unternehmen mietet beginnend mit dem 1.10.20X4 einen Verkaufsraum. Die monatliche Miete beträgt 10.000,00 ZAR/m und ist einen Monat im Voraus fällig. Der
Aufwand für Miete steigt ab dem 1.07.20X5 um 10 %. Die Miete ist nicht umsatzsteuerrelevant.
Der Verkauf beginnt in 20X5. DISA (Pty) Ltd. kauft in 20X5 5X.000 Masken zu
35,00 ZAR/Stück Anschaffungskosten und später weitere 250.000 Masken zu 4Y,00
ZAR/Stück Anschaffungskosten. Alle Einkäufe werden zu einem Anteil von 80 %
in der Einkaufsperiode bezahlt, der Rest in der nächst folgenden. Während 20X5
verkauft das Unternehmen 270.000 Masken zu 10Z,00 ZAR/Stück Nettoverkaufserlös. Alle Verkäufe finden als Barverkäufe statt. Wenden Sie die Verbrauchsfolgefiktion First-In-First-Out für alle Bestandsveränderungen an.
Der Betriebsaufwand des Unternehmens beträgt 10.000.000,00 ZAR/a beginnend
mit dem 1.01.20X5. Der Betriebsaufwand ist nicht vorsteuerrelevant.
Gefragt: Erstellen Sie eine Gewinn- und Verlustrechnung und eine
Kapitalflussrechnung nach IAS 7.18 (b) entsprechend der Überleitungsrechnung (indirekte Methode) für den operativen Cash Flow für 20X5. Hinweis:
Weil Sie keine Bilanz aufstellen müssen, brauchen Sie nicht alle Konten zu
berücksichtigen. Konzentrieren Sie sich bei der Bearbeitung auf die benötigten Konten.
Solution 5-1-8:
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Solution to Chapter 10
Disa (Pty) Ltd.'s
STATEMENT of CASH FLOWS
for the period ended 31.12.20X5
Cash flow from operating acitivities
EAT
add Interest paid
changes in working capital
changes in A/R
changes in prepaid expenses
changes in inventory
changes in A/P
changes in income tax liabilities
changes in VAT/r only materials
changes in VAT/p
[ZAR]
[ZAR]
5,783,448.13
31,931.25
5,815,379.38
(1,000.00)
(1,435,000.00)
2,922,000.00
2,478,620.63
(2,435,000.00)
5,832,000.00
13,177,000.00
Cash flow from investing activities
Investments
…
0.00
Cash flow from financing activities
Share issue
Bond issued
Coupon paid
Pay-off plus interest
…
(50,000.00)
(50,000.00)
13,127,000.00
Total cash flow
Exhibit 1: Cash flow statement
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Solution to Chapter 9
Task A9.54: Exercise on Manufacturing Accounting
Numbers in this task are to be derived from your Student-ID. If i.e., your student-ID is 125518, the following amounts will apply: X = 5; Y = 1; Z = 8. Accordingly, the opening stock of frames given in the task as 4X0 units would
be for you: 450 units. The other figures apply respectively. You must use your
actual student-ID as stated on the enrol list!
ENTER YOUR STUDENT-ID:
X
Y
Z
BOYD Ltd. is an Australian bicycle manufacturer. The company assembles bicycles.
The bill of materials assigns to a bicycle 1 frame, 2 wheels, 1 chain and 1 breaking
system. BOYD Ltd. applies the weighted average inventory system for materials and
a job order costing. For the sales of bicycles (finished goods), first-in-first-out formula applies. At the beginning of the Accounting period 20X4, BOYD Ltd. has 4X0
frames at 250.00 AUD/u. on stock. There are also 600 wheels at 90.00 AUD/u. on
stock.
BOYD Ltd. records the below listed purchases:
- 3.01.20X4: 200 frames at 260.00 AUD/u.
- 3.01.20X4: 1,500 wheels at 9Y.00 AUD/u.
- 3.01.20X4: 600 chains at 30.00 AUD/u.
- 3.01.20X4: 1,500 breaking systems at 50.00 AUD/u.
- 4.03.20X4: 200 frames at 255.00 AUD/u.
- 8.09.20X4: 200 frames at 270.00 AUD/u.
- 8.09.20X4: 600 chains at 30.00 AUD/u.
All given purchases are at net amounts.
To keep calculations simple, assume production only takes place in two job orders
on two days.
On 30.06.20X4, BOYD Ltd. produces 500 bicycles and sells 450 thereof on the next
day at a net selling price of 800.00 AUD/u. On 15.12.20X4, BOYD Ltd. produces
500 bicycles and sells three days later 520 ones at 90Z.00 AUD/u (net selling price).
The manufacturing overheads in the first production period (1st half year 20X4) are
amounting to 150,000.00 AUD and in the second production period (2nd half year
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Solution to Chapter 9
20X4) they are 155,000.00 AUD. The predetermined overhead allocation rate is
301.00 AUD/bicycle. IAS 2.13 applies.
During the Accounting period 20X4, BOYD Ltd. registered 1Z,000.00 AUD in operational expenses. These costs are not linked to production but VATable.
Required: Determine the closing balances in frames, wheels, chains, breaking
systems and bicycles separately and BOYD Ltd.'s profit before taxation for
20X4!
Die Zahlenwerte in dieser Aufgabe hängen von Ihrer Matrikelnummer ab.
Wenn Ihre Matrikelnummer z.B. 125518 wäre, dann ist X = 5; Y = 1; Z = 8.
Entsprechend beträgt dann der Rahmenanfangsbestand, der in der Aufgabe
mit 4X0 Stück angegeben ist für Sie: 450 Stück. Die anderen Werte gelten
entsprechend. Sie müssen Ihre echte Matrikulationsnummer verwenden, die
auf der Anwesenheitsliste angegeben ist!
Ihre Matrikelnummer:
X
Y
Z
BOYD Ltd. ist ein australischer Fahrradhersteller. Das Unternehmen montiert
Fahrräder. Die Stückliste ordnet einem Fahrrad 1 Rahmen, 2 Räder, 1 Kette, 1
Bremssystem zu. Die BOYD Ltd. wendet das Verbrauchsfolgefiktionsverfahren
gewichtete Durchschnittsmethode (weighted average method) für Materialbewegungen an und verwendet eine Fertigungsauftragskalkulation (job order costing). Für den Abverkauf der Fahrräder (Fertigerzeugnisse) wird die Verbrauchsfolgefiktion First-in-First-out angewendet. Zu Anfang der Abrechnungsperiode 20X4
hat die BOYD Ltd. 4X0 Rahmen zu 250,00 AUD/Stück am Lager. Ebenfalls sind
600 Räder zu 90,00 AUD/Stück auf Lager.
Die BOYD Ltd. bucht die unten aufgeführten Einkäufe:
- 3.01.20X4: 200 Rahmen zu 260,00 AUD/Stück.
- 3.01.20X4: 1.500 Räder zu 9Y,00 AUD/Stück.
- 3.01.20X4: 600 Ketten zu 30,00 AUD/Stück.
- 3.01.20X4: 1.500 Bremssysteme zu 50,00 AUD/Stück.
- 4.03.20X4: 200 Rahmen zu 255,00 AUD/Stück.
- 8.09.20X4: 200 Rahmen zu 270,00 AUD/Stück.
- 8.09.20X4: 600 Ketten zu 30,00 AUD/Stück.
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Solution to Chapter 9
Alle Einkäufe sind mit Nettowerten angegeben.
Um die Berechnungen zu vereinfachen, nehmen Sie an, dass die gesamte Produktion
in nur 2 Fertigungsaufträge (job orders) an zwei Tagen stattfindet.
Am 30.06.20X4 stellt die BOYD Ltd. 500 Fahrräder her und verkauft davon 450
thereof am nächsten Tag zu einem Nettoverkaufspreis (net selling price) von 800,00
AUD/Stück. Am 15.12.20X4 stellt die BOYD Ltd. 500 Fahrräder her und verkauft
drei Tage später 520 Stück zu 90Z,00 AUD/Stück netto (net selling price).
Die Fertigungsgemeinkosten (manufacturing overheads) in der ersten Prroduktionsperiode (1. Halbjahr 20X4) betragen 150.000,00 AUD und in der zweiten Produktionsperiode (2. Halbjahr 20X4) 155.000,00 AUD. Der Plangemeinkostenverrechnungssatz (predetermined overhead allocation rate) beträgt 301,00 AUD/Fahrrad.
IAS 2.13 ist anzuwenden.
Während der Abrechnungsperiode 20X4 bucht die BOYD Ltd. 1Z,000.00 AUD Betriebsaufwand. Dieser Aufwand ist nicht fertigungsbezogen und nicht umsatzsteuerrelevant.
Gefragt: Bestimmen Sie den Schlußbestand an Rahmen, Rädern, Ketten,
Bremssystemen getrennt sowie den Endbestand an Fertigerzeugnissen
(Fahrrädern). Bestimmen Sie ebenfalls den Vorsteuergewinn der BOYD
Ltd.'s für 20X4.
Solution 5-1-8:
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Cash/Bank C/B
D
OV . . .
(7)
432,000.00
(10)
566,592.00
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(8)
(9)
(10)
(11)
c/d
998,592.00
b/d
C
600
(3)
200
b/d
INF
INW
500 INC
500 INB
MOH
500
1000
D
450 FGI
520 FGI
W1P
b/d
200 (8)
350
64,800.00
88,735.29
54,000.00
500
88,735.29
350
W2P
c/d
129,759.36
12,975.94
Inventories wheels INW
D
54,000.00
136,500.00
190,500.00
W1P
c/d
90,714.29
99,785.71
190,500.00
1000
b/d
99,785.71
W2P
c/d
90,714.29
1000
9,071.43
99,785.71
100
500
99,785.71
142,735.29
100
b/d
500
W1P
18,000.00
3,000.00
18,000.00
21,000.00
C
W1P
c/d
15,000.00
3,000.00
15,000.00
500
W2P
c/d
15,000.00
6,000.00
21,000.00
500
1500
FGI
150,500.00
407,978.99
b/d
W1P
c/d
25,000.00
50,000.00
25,000.00
50,000.00
W2P
c/d
25,000.00
25,000.00
50,000.00
50,000.00
C
b/d
9,071.43
INF
INW
INC
INB
MOH
C
129,759.36
90,714.29
15,000.00
25,000.00
FGI
P&L
794,294.22
407,978.99
367,181.09
40,797.90
367,181.09
450
COS
c/d
427,113.12
24,658.42
451,771.54
520
407,978.99
b/d
500 W2P
500
50
500
C
40,797.90
410,973.64
451,771.54
b/d
24,658.42
(6)
(10)
150,000.00
155,000.00
MOH
D
794,294.22
4,000.00
18,000.00
15,865.78
832,160.00
REV
W1P
W2P
P&L
(7)
(10)
C
(11)
18,000.00
30
C
150,500.00
150,500.00
4,000.00
305,000.00
VAT
D
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(8)
(9)
(11)
c/d
360,000.00
472,160.00
832,160.00
Operational expenses-20X4 OEX
D
50
410,973.64
832,160.00
C
832,160.00
C
COS
c/d
305,000.00
150,500.00
410,973.64
832,160.00
Finished goods inventories
D
410,973.64
Sales-20X5 REV
D
794,294.22
C
500
1000
25,000.00
WIP-15.12.20X4 W2P
D
407,978.99
P&L
75,000.00
200
407,978.99
COS
367,181.09
427,113.12
794,294.22
(4)
75,000.00
1000
6,000.00
126,764.71
90,714.29
15,000.00
25,000.00
Inventories breaking systems INB
D
100
500
Profit and Loss-20X4
COS
MOH
OEX
EBT
1100
12,975.94
10,400.00
27,300.00
3,600.00
(7)
(10)
15,000.00
10,200.00
10,800.00
3,600.00
3,600.00
81,932.00
166,432.00
P&L
C
D
C
72,000.00
94,432.00
166,432.00
b/d
D
C
OV
1500 (2)
600
1100
215,500.00
142,735.29
b/d
21,600.00
155,000.00
21,600.00
186,592.00
998,592.00
C
126,764.71
c/d
215,500.00
61,200.00
150,000.00
WIP-30.06.20X4 W1P
D
112,500.00
52,000.00
51,000.00
186,592.00
18,000.00
b/d
600 (9)
100
OV
200 (1)
200 (5)
450
90,000.00
Inventories chains INC
D
Inventories frames INF
D
62,400.00
163,800.00
21,600.00
Solution to Chapter 9
name
81,932.00
C
18,000.00
832,160.00
b/d
15,865.78
4
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