Chapter 6 : Liquidity of Short-Term Assets,
Related Debt-Paying Ability
CHAPTER 6 OVERVIEW:
1. Current Assets, Current Liabilities and The Operating Cycle
2. Current Asset Compared with Current Liabilities
3. Other Liquidity Consideration
Note : PT. Unilever , PT. Indofood, and Nike
CURRENT ASSETS, CURRENT
LIABILITIES & OPERATING CYCLE
Current Assets
 Aset yang bisa
dicairkan menjadi uang
dalam kurun waktu
yang singkat atau
dalam kurun waktu satu
tahun.
 Kategori : Cash,
Prepayment, Piutang,
Marketable Securities,
Persediaan
CURRENT ASSETS, CURRENT
LIABILITIES & OPERATING CYCLE
Current Assets - Cash
Untuk diklasifikasikan sebagai aset lancar, uang tunai harus bebas dari batasan apa pun yang akan
mencegah penyimpanannya atau menggunakannya untuk membayar kreditur (Dipertimbangkan
sebagai bagian dari kemampuan membayar utang jangka pendek perusahaan)
CURRENT ASSETS, CURRENT
LIABILITIES & OPERATING CYCLE
Current Assets - Marketable Securities/ Short-Term Investments
 Alternatif yang tersedia mengubah
sebagian
uang
tunai
menjadi
penggunaan produktif melalui investasi
jangka pendek (surat berharga), yang
dapat diubah menjadi uang tunai sesuai
kebutuhan.
 Untuk memenuhi syarat sebagai
sekuritas yang dapat dipasarkan,
investasi harus siap dipasarkan, dan
manajemen wajib untuk mengubah
investasi menjadi uang tunai dalam
siklus operasi saat ini atau satu tahun.
CURRENT ASSETS, CURRENT
LIABILITIES & OPERATING CYCLE
Current Assets – Receivables
Entitas biasanya memiliki sejumlah klaim atas arus kas masuk masa depan. Klaim ini biasanya
diklasifikasikan sebagai piutang usaha dan notes receivables pada laporan keuangan.
CURRENT ASSETS, CURRENT
LIABILITIES & OPERATING CYCLE
Current Assets – Receivables
 Entitas biasanya memiliki sejumlah klaim atas arus kas masuk masa depan. Klaim ini biasanya
diklasifikasikan sebagai piutang usaha dan notes receivables pada laporan keuangan.
 Karakteristik umum dari piutang adalah bahwa perusahaan mengharapkan untuk menerima uang
tunai suatu saat di masa depan. Hal ini menyebabkan dua masalah penilaian. Pertama, suatu
periode waktu harus berlalu sebelum piutang dapat ditagih, sehingga entitas mengeluarkan biaya
untuk penggunaan dana tersebut. Kedua, pengumpulan mungkin tidak dilakukan.
CURRENT ASSETS, CURRENT
LIABILITIES & OPERATING CYCLE
Current Assets – Receivables
Days’ Sales in Receivables / The Average Collection Period
Bertujuan untuk memberikan informasi tentang jumlah hari yang dibutuhkan rata-rata untuk menagih
piutang perusahaan selama setahun terakhir.
CURRENT ASSETS, CURRENT
LIABILITIES & OPERATING CYCLE
Current Assets – Receivables
Accounts Receivable Turnover
Rasio efisiensi yang mengukur seberapa efisien perusahaan mengumpulkan pendapatan – dan
selanjutnya, seberapa efisien menggunakan asetnya. Rasio perputaran piutang mengukur berapa kali
selama periode tertentu perusahaan mengumpulkan piutang rata-rata.
CURRENT ASSETS, CURRENT
LIABILITIES & OPERATING CYCLE
Current Assets – Inventories
 Adalah bahan atau barang yang
disimpan yang digunakan untuk tujuan
tertentu
 Untuk diklasifikasikan sebagai
persediaan, aset harus dijual dalam
kegiatan usaha biasa, atau digunakan
atau dikonsumsi dalam produksi barang
 Manufacturer has three distinct
inventories : Bahan Baku/mentah,
Barang ½ jadi atau masih dalam proses,
Barang jadi.
CURRENT ASSETS, CURRENT
LIABILITIES & OPERATING CYCLE
Current Assets – Inventories (Costs)
 Identifikasi khusus
 Pelacakan biaya tertentu biasanya tidak praktis
 Pengecualian: barang besar dan/atau mahal
 Asumsi aliran biaya :
FIFO (masuk pertama, keluar pertama) : Persediaan pertama yang diperoleh adalah
yang pertama terjual Harga pokok penjualan adalah biaya terlama Persediaan akhir
mencerminkan biaya terbaru
LIFO (masuk terakhir, keluar pertama) : Biaya barang yang paling baru diperoleh
dicocokkan dengan pendapatan penjualan Persediaan akhir berisi biaya terlama
Cost Flow Assumption Example
Cost
Date
1-Jan
1-Mar
1-Jul
1-Oct
Description
Beginning inventory
Purchase
Purchase
Purchase
FIFO
1-Oct Purchase
1-Jul Purchase
1-Mar Purchase
Ending inventory
Number
per
Total
of Units
Unit
Cost
200 $ 6.00 $ 1,200
1,200
7.00
8,400
300
9.00
2,700
400
11.00
4,400
2,100
$16,700
400 $11.00 $ 4,400
300
9.00
2,700
100
7.00
700
800
$ 7,800
Cost of Goods Sold
8,900
LIFO
1-Jan Beginning inventory
1-Mar Purchase
Ending inventory
200 $ 6.00 $ 1,200
600
7.00
4,200
800
$ 5,400
Cost of goods sold
$11,300
2,100 units
available for
sale.
800 units of
ending inventory
are valued at the
most recent
costs.
800 units of
ending inventory
are valued at the
oldest costs.
Cost Flow Assumption Example
Cost
Average Cost
Date
1-Jan
1-Mar
1-Jul
1-Oct
Description
Beginning inventory
Purchase
Purchase
Purchase
Number
per
of Units
Unit
Total Cost
200 $ 6.00 $ 1,200
1,200
7.00
8,400
300
9.00
2,700
400 11.00
4,400
2,100
$ 16,700
2,100 units
available for
sale.
Total Cost
$16,700
=
 $7.95
Total Units
2,100
Ending inventory (800 × $7.95) =
Cost of goods sold ($16,700 – $6,360) =
$6,360
$10,340
800 units of
ending inventory
are valued at
average unit
cost.
CURRENT ASSETS, CURRENT
LIABILITIES & OPERATING CYCLE
Current Assets – Inventory
Days’ Sales in Inventory
Adalah rasio keuangan yang menunjukkan waktu rata-rata dalam hari yang dibutuhkan perusahaan
untuk mengubah persediaannya, termasuk barang yang sedang dalam proses, menjadi penjualan.
CURRENT ASSETS, CURRENT
LIABILITIES & OPERATING CYCLE
Current Assets – Inventory
Inventory Turnover
Rasio keuangan yang menunjukkan berapa kali perusahaan menyerahkan persediaannya relatif
terhadap harga pokok penjualan (HPP) dalam periode tertentu.
CURRENT ASSETS, CURRENT
LIABILITIES & OPERATING CYCLE
Current Assets – Inventory
Operating Cycle
Periode waktu yang berlalu antara
perolehan barang dan realisasi kas akhir
yang dihasilkan dari penjualan dan
penagihan berikutnya. Perkiraan siklus
operasi dapat ditentukan dari angka
likuiditas piutang dan angka likuiditas
persediaan.
CURRENT ASSETS, CURRENT
LIABILITIES & OPERATING CYCLE
Operating Cycle
Accounts Reciveable
Inventory
Operating Cycle =
Turnover
+ Turnover
in Days
in Days
CURRENT ASSETS, CURRENT
LIABILITIES & OPERATING CYCLE
Current Assets – Prepayment
 Biaya yang belum kedaluwarsa yang pembayarannya telah dilakukan
 Memiliki pengaruh kecil pada kemampuan membayar utang jangka pendek
 Penilaian: gunakan biaya penyimpanan
 Likuiditas: tidak menjadi masalah karena tidak ada uang tunai yang diharapkan akan diterima
CURRENT ASSETS, CURRENT
LIABILITIES & OPERATING CYCLE
Current Liabilities
 Kewajiban yang harus
diselesaikan di masa yang akan
datang dan harus membayar
nya dalam tempo kurang dari 12
bulan.
 Kategori : Hutang dagang,
notes payable, accrued wages,
accrued taxes, collections
received in advance, and current
portions of longterm liabilities.
CURRENT ASSETS COMPARED
WITH CURRENT LIABILITIES
Perbandingan aset lancar dengan kewajiban lancar menunjukkan kemampuan perusahaan untuk
membayar utang jangka pendek.
 Working capital
 Current ratio
 Acid-test ratio
 Cash ratio
CURRENT ASSETS COMPARED
WITH CURRENT LIABILITIES
Working Capital
Working Capital adalah istilah lain bagi modal kerja bersih. Arti modal kerja bersih yaitu adanya
perbedaan di antara jumlah aset perusahaan dan liabilitas dalam periode waktu tertentu. Sederhananya
Working Capital merupakan dana yang tersedia untuk membiayai keperluan operasional bisnis yang
sedang di jalankan.
CURRENT ASSETS COMPARED
WITH CURRENT LIABILITIES
Current Ratio
Current Ratio/Rasio lancar adalah rasio likuiditas yang mengukur kemampuan perusahaan untuk
membayar kewajiban jangka pendek atau yang jatuh tempo dalam satu tahun.
CURRENT ASSETS COMPARED
WITH CURRENT LIABILITIES
Acid-Test Ratio / Quick Ratio
Ratio digunakan untuk menunjukkan kemampuan perusahaan untuk melunasi kewajiban
lancarnya tanpa bergantung pada penjualan persediaan atau memperoleh pembiayaan
tambahan
CURRENT ASSETS COMPARED
WITH CURRENT LIABILITIES
Cash Ratio
Menunjukkan kemampuan perusahaan untuk melunasi kewajiban utang jangka pendek dengan kas dan setara
kasnya. Rasio kas adalah ukuran yang lebih ketat dan konservatif karena hanya kas dan setara kas – aset
perusahaan yang paling likuid – yang digunakan dalam perhitungan.
CURRENT ASSETS COMPARED
WITH CURRENT LIABILITIES
OTHER LIQUIDITY CONSIDERATION
Sales to Working Capital (Working Capital Turnover)
Mengaitkan penjualan dengan modal kerja memberikan indikasi perputaran modal kerja per tahun.
LAPORAN KEUANGAN TRIWULAN 1 - 4 PT. UNILEVER TAHUN 2021
Q1
Q2
Q3
Q4
Net Sales
Current Liabilities
Working Capital
Net Sales
24,554,947
47,292,669
72,808,320
99,345,618
Current Asset
43,413,704
43,570,213
46,733,344
54,183,399
Current Liabilities
30,180,562
40,765,970
44,783,012
40,403,404
- 5,167,720 - 3,682,725 - 4,802,944
Working Capital
13,233,142
2,804,243
1,950,332
13,779,995
-
Sales to Working Capital
1.856
16.865
37.331
7.209
10,282,521
Current Asset
20,176,770
30,029,530
39,545,959
9,980,912
8,699,362
8,761,218
7,642,208
12,739,725
13,867,082
12,443,943
12,445,152
-
2,758,813
Sales to Working Capital -
3.727
LAPORAN KEUANGAN TRIWULAN 1 - 4 PT. INDOFOOD TAHUN 2021
Q1
Q2
Q3
Q4
3.904 -
8.154 -
8.234
OTHER LIQUIDITY CONSIDERATION
Liquidity Considerations Not on the Face of the Statements
Sebuah perusahaan mungkin memiliki posisi likuiditas yang lebih baik daripada yang ditunjukkan
oleh tampilan laporan keuangan.
 Lini kredit bank yang tidak terpakai akan menjadi tambahan likuiditas yang positif
 Perusahaan mungkin memiliki beberapa aset jangka panjang yang dapat dikonversi menjadi
uang tunai dengan cepat.
 Suatu perusahaan mungkin berada dalam posisi hutang jangka panjang yang sangat baik dan
karena itu memiliki kemampuan untuk menerbitkan hutang atau saham. Dengan demikian,
perusahaan dapat mengatasi masalah likuiditas yang parah dalam waktu yang wajar
OTHER LIQUIDITY CONSIDERATION
Liquidity Considerations Not on the Face of the Statements
Perusahaan mungkin tidak berada dalam posisi likuiditas yang baik seperti yang ditunjukkan oleh
laporan keuangan.
 Co-signer utang entitas lain
 Perusahaan mungkin memiliki kewajiban kontinjensi utama yang belum dicatat, seperti klaim
pajak yang disengketakan
 Tunduk pada kewajiban recourse atas piutang yang didiskontokan
DONE
THANKYOU !!!!
PERTANYAAN
1. Sophies : factor yang bisa mempengaruhi modal kerja
bersih/working capital
2. Azwan : Dalam identifikasi khusus inventories, akan
menjadi asumsi aliran biaya FIFO / LIFO (Pelacakan
Biaya). Penggunaannya diperusahaany seperti apa?
Obligasi : untuk mendapatkan modal, penerbitannya
perkiraan besaran brp? Sesudah menerbitkan saham
atau sebelum.
3. Andy : FIFO dan LIFO berpengaruh pada inflasi,
deflasi. Bagaimana perusahaan menanggulangi modal
kerja Operating Cicle bila persediaan produk tidak
bekerja dengan baik?