Me gustaría agradecer a los miembros de la Asociación Americana de Análisis Técnico
Profesional (AAPTA) que generosamente promueven el campo del Análisis Técnico
para que otros puedan prosperar.
Finalmente, me gustaría agradecer a todas aquellas personas a las que he tenido el
placer de conocer como resultado de la metodología Harmonic Trading. Me siento
honrado de que tantas personas adopten este enfoque. Como todos somos
estudiantes del mercado, realmente espero que este material facilite sus estudios
técnicos. Creo que la metodología Harmonic Trading mejorará drásticamente sus
resultados comerciales y, en última instancia, beneficiará su vida. Es mi deseo purista
que este material sea recibido como una contribución positiva para aquellos que
buscan respuestas a los mercados financieros.
Sobre el Autor Scott M. Carney es presidente y fundador de HarmonicTrader.com, y el
creador del enfoque Harmonic Trading. Él definió personalmente esta metodología sin
precedentes que emplea un sistema único de reconocimiento de patrones de precios y
técnicas de medición de Fibonacci para definir oportunidades en los mercados
financieros. Entre sus muchos descubrimientos, Scott ha definido la mayoría de los
patrones armónicos, incluido el Murciélago, el Gartley ideal y el Cangrejo. Ha sido
reconocido por otras contribuciones al Análisis Técnico, incluido el concepto de la
Zona de Inversión Potencial (PRZ), el retroceso de 0.886 y el avance del 38.2%.
Carney ha sido columnista de StockCharts.com, TradingMarkets.com y eSignal.com, y
ha aparecido en CNN. Es miembro de pleno derecho de la Market Technicians
Association (www.mta.
Esta página se dejó en blanco intencionalmente
Introducción
Después de años de investigación, Harmonic Trading se ha convertido en una
metodología distinta e integral que analiza efectivamente los mercados financieros.
Los principios básicos del reconocimiento de patrones cuantificados por relaciones
armónicas definen un sistema que proporciona información técnica inmensamente
pertinente e identifica oportunidades comerciales a diferencia de cualquier otra
metodología. Es importante considerar el avance sustancial de Harmonic Trading
desde su inicio.
El lanzamiento de mi primer libro, El comerciante armónico, marcó el comienzo de
toda la metodología. Las nuevas técnicas de medición presentadas en este libro
cuantificaron la acción del precio de una manera única. Estas nuevas ideas crearon el
marco de un sistema de reconocimiento de patrones de precios y medición de
Fibonacci sin precedentes que definió constantemente oportunidades comerciales
rentables. Aunque no era mi intención formular un sistema de este tipo, estas
estrategias fueron el resultado de una extensa investigación para descubrir las
relaciones más efectivas que abarcaban estas herramientas de medición. A pesar de
todo, refiné con precisión muchos conceptos generales y divulgué públicamente
muchas estrategias "secretas" que comprendían los fundamentos del enfoque de
Harmonic Trading.
Las combinaciones sin precedentes de proporciones específicas que diferenciaban
estructuras de precios similares como patrones exactos definieron una metodología de
negociación efectiva, produciendo información técnica relevante de una manera sin
precedentes. Aunque otros años antes de mí han utilizado las relaciones de Fibonacci
en el ámbito del Análisis Técnico, el concepto de alineaciones de relaciones exactas
presentó un nuevo medio para definir las estructuras de precios de tipo M y tipo W.
Estos patrones precisos ofrecieron una mayor precisión en la disciplina a menudo
vaga del reconocimiento de patrones para muchos operadores.
Aunque las reglas que definen los patrones armónicos parecen ser de conocimiento
común hoy en día, no hace mucho tiempo que estas estrategias se consideraban
prácticamente vanguardistas en el campo del Análisis Técnico. Esta nueva aplicación
de las relaciones de Fibonacci creó un sistema de reglas que definió los patrones de
precios de una manera sin precedentes. Por ejemplo, la definición común para el
patrón de Gartley, que requiere un retroceso de 0.618 y un retroceso de 0.786 en los
puntos B y D, respectivamente, que se describió originalmente en El comerciante
armónico, se ha convertido en el estándar dentro de la comunidad técnica.
Estas estrategias han demostrado su eficacia a lo largo de los años, pero este éxito ha
engendrado muchos sistemas relacionados con el comercio armónico que han
sesgado los principios básicos del enfoque. Estos conjuntos han adoptado el encanto
místico de las proporciones de Fibonacci para presentar más 1
2
Comercio armónico: volumen dos
de un "código secreto" para los mercados financieros que un sistema probado de
estrategias de medición dentro de la disciplina de Análisis Técnico. Aunque abordaré
el problema de la desinformación y los "gurús" sin escrúpulos un poco más adelante
en esta Introducción, hay dos conceptos críticos a tener en cuenta al estudiar este
material:
• El comercio armónico es más que Fibonacci. Cualquiera que esté familiarizado con
esta metodología entiende que Harmonic Trading es mucho más que el análisis
general de Fibonacci. Todo el enfoque de Harmonic Trading comprende una variedad
de herramientas que incluyen más que simples técnicas de medición de Fibonacci e
integra un complejo sistema de ejecución y estrategias de gestión. Además, las
nuevas ideas presentadas en este libro incorporan una gama aún más amplia de
herramientas comerciales sin precedentes.
• El comercio armónico todavía está evolucionando. En mi primer libro, presenté una
serie de estrategias técnicas de medición que cuantificaron los patrones de precios
con respecto a su alineación de las relaciones de Fibonacci. El comerciante armónico
no tenía precedentes, ya que fue el primer material que enfatizó la importancia de las
alineaciones exactas y empleó combinaciones de proporciones específicas que
diferenciaron una variedad de patrones. A pesar de que El comerciante armónico
resumió el marco de esta metodología, Comercio armónico: volumen uno representó
un avance sustancial al enfoque básico. Esos dos libros representan más de 500
páginas de algunas de las estrategias de patrones más completas dentro del campo
del Análisis Técnico y dedican una parte considerable del material a las técnicas de
identificación, delineando las estrictas reglas que validan las estructuras como
patrones. Este libro se basa en esa base y mejora la metodología completa para
delinear estrategias comerciales efectivas de principio a fin.
Desde su lanzamiento en 1999, muchos han tratado de reclamar las ideas que se
propusieron por primera vez en El comerciante
armónico. A pesar de otras interpretaciones, Comercio armónico: volumen uno
Realmente distinguió este enfoque del uso a menudo equivocado y mal utilizado de las
estrategias básicas de Fibonacci. Mientras tanto, este libro avanza los principios
básicos de Harmonic Trading ofreciendo una mayor "estandarización" de las
estructuras de patrones y estrategias de confirmación mejoradas que optimizan las
decisiones comerciales.
A medida que estas estrategias evolucionen, seguirá habiendo una necesidad de una
validación estadística más exhaustiva para mejorar la aplicación de estos métodos y
mejorar la precisión general del enfoque. De hecho, este es un principio impulsor de
todo el sistema de Harmonic Trading: siempre mejora lo que funciona. Aunque esto
puede desafiar el viejo adagio: "Si no está roto, no lo arregles", la efectividad de este
enfoque (y de cualquier metodología de negociación) depende de la mejora continua.
Ofrezco estudios de caso completos a lo largo de este material. Continuaré
compilando investigaciones para validar la efectividad del enfoque de Harmonic
Trading. Además, nuevos conceptos como el RSI BAMM y el patrón 5-0 representan
mejoras sustanciales sobre la base inicial de esta metodología.
Nuevas ideas en el comercio armónico Las estrategias descritas en este libro son
conceptos completamente nuevos que se basan en el material previo presentado
dentro del enfoque de Harmonic Trading. Se presentarán muchos temas nuevos con
énfasis particular en las Ondas de Impulso Armónico, patrones dentro de las
tendencias establecidas, y
Introducción
3
Teoría BAMM. En particular, se describirá toda la estrategia RSI BAMM. Presentaré
nuevos patrones como el 5-0, el Recíproco AB = CD y el Murciélago Alternativo. A
pesar de que Volumen dos hace referencia a muchos de los principios básicos del
enfoque de Harmonic Trading, este material consta principalmente de nuevas ideas y
estrategias comerciales. Los nuevos patrones y las técnicas de medición ampliadas
hacen avanzar significativamente las herramientas de identificación principales
establecidas dentro de este enfoque. Por ejemplo, el 5-0, el bate alternativo y el AB
recíproco = CD son nuevas estructuras importantes dentro de la matriz existente de
patrones armónicos. Además, estas nuevas estructuras también comprenden el marco
básico de técnicas más avanzadas. Por lo tanto, Volumen dos representa un paso
evolutivo significativo y una nueva dirección esencial que mejora inmensamente la
metodología existente.
El concepto más significativo presentado en este libro y el avance más profundo de
toda la metodología Harmonic Trading se describe en la metodología RSI BAMM. Este
nuevo sistema complejo incorpora un indicador técnico estándar, el Indicador de
Fuerza Relativa (RSI), con técnicas avanzadas de medición de Trading Armónico. El
RSI BAMM emplea mediciones precisas de la relación y especificación exacta del
patrón estructural para identificar niveles críticos de precios técnicos. Todo el material
en Volumen dos —Especialmente el RSI BAMM— ofrece estrategias sin precedentes
que identifican las áreas donde la divergencia general de tendencias y las
terminaciones de patrones armónicos definen los niveles técnicos más críticos.
Además, las nuevas ideas presentadas en este material promueven la teoría básica
del reconocimiento de patrones de precios al exigir que existan otras condiciones
técnicas para validar oportunidades potenciales con mayor precisión. Específicamente,
el avance del RSI BAMM separa los movimientos reactivos menores de las
oportunidades comerciales más sustanciales y proporciona información técnica
extensa sobre la posible dirección futura de la acción del precio. Aunque este material
tardará un tiempo en asimilarse, creo que estos conceptos avanzados mejoran
drásticamente todo el sistema de Harmonic Trading, lo que aumenta su eficacia para
identificar las mejores oportunidades de negociación.
Entidades Técnicas Continua ... En Comercio armónico: Volumen uno, Discutí la
importancia de alineamientos de patrones específicos como "entidades técnicas"
definidas. Es importante tener en cuenta que el conjunto prescrito de relaciones
armónicas que definen estas entidades estructurales se ha diferenciado, analizado y
refinado para desarrollar estrategias específicas de patrones para cada situación.
Aunque lo cubrí extensamente en Volumen uno,
Es importante recordar que "La Gran Controversia de Gartley" enfatizó la necesidad de
diferenciación de patrones y subrayó el argumento esencial de que no todos los
patrones (Gartleys) son iguales. Nuevas "entidades técnicas" en forma de patrones de
precios armónicos sin precedentes descritos en este libro, como el 5-0, el bate
alternativo y el AB recíproco = CD, promueven las estrategias básicas de identificación
del precio de tipo M y tipo W estructuras Estos nuevos patrones se adhieren al
principio primario de definir situaciones técnicas específicas basadas en sus
respectivas alineaciones de razones. Claramente, el material presentado en Volumen
dos promueve la especificación de la metodología de Harmonic Trading al ofrecer un
nuevo nivel de análisis estratégico. Las técnicas de medición mejoradas mejoran la
precisión y la precisión general de este enfoque en su capacidad para definir los
puntos de inflexión más críticos en los mercados financieros.
44
Comercio armónico: volumen dos
Comercio armónico: volumen uno fue un avance importante de los principios de la
teoría primaria de identificación de patrones. La adición de técnicas de medición sin
precedentes, tales como nuevas relaciones armónicas, nuevos patrones y otras
estrategias integrales, expandió la gama existente de herramientas de negociación
efectivas y reforzó sustancialmente la disciplina general de negociación armónica.
Volumen uno presentó un enfoque paso a paso con estrategias efectivas para todo el
proceso comercial. Desde la identificación inicial hasta la ejecución del comercio y la
gestión del dinero, se presentó un plan integral con cada aspecto considerado a fondo.
En este sentido, me complace que este material proporcione un marco sólido para la
toma de decisiones de respuestas probables para todas las posibles preguntas que
puedan surgir durante el proceso de negociación. Desde la identificación del patrón
hasta la eventual ejecución de una operación, todas las acciones posibles se han
delineado para facilitar las decisiones, especialmente cuando consideraciones
inesperadas en tiempo real pueden afectar el resultado.
El material en El comerciante armónico y Comercio armónico: volumen Uno definió
efectivamente este sistema. Sin embargo, a través de los años, me he esforzado
continuamente por mejorar el enfoque de Harmonic Trading y construir sobre esta
base. Por lo tanto, presento Volumen Dos Es importante tener en cuenta que el
material de este libro lleva el comercio armónico a un nuevo territorio. La mayoría de
las ideas esbozadas en Comercio armónico: volumen dos no tienen precedentes y no
se han publicado previamente en ningún otro material. Volumen dos avanza la
metodología integral de identificación de patrones presentada en Volumen uno
incorporar nuevas medidas técnicas que refinen y filtren las mejores oportunidades
comerciales. Las técnicas avanzadas, como el RSI BAMM, representan mis técnicas
comerciales más sofisticadas hasta la fecha. Es mi deseo distinguir a Harmonic
Trading como una disciplina seria dentro del campo del Análisis Técnico. Tal distinción
se ha vuelto cada vez más importante para mí en los últimos años, ya que ciertas
personas han intentado capitalizar la creciente popularidad de las estrategias
comerciales relacionadas con Fibonacci, mientras empañan los principios inherentes
de Harmonic Trading.
Imitadores y Agitadores Me veo obligado a discutir la importancia de una información
de referencia ética y precisa con respecto a estas técnicas y, para el caso, gran parte
del material educativo sobre el comercio en los mercados financieros disponibles en la
actualidad. Me ha decepcionado la información errónea y el uso indebido flagrante de
los conceptos adoptados por primera vez en el enfoque de Harmonic Trading. Estoy
dispuesto a aceptar este riesgo a cambio del avance del conocimiento comercial y por
la contribución positiva para ayudar a otros en la búsqueda de respuestas a los
mercados financieros.
Cuando comencé a hablar sobre el comercio armónico en varios sitios web en la
década de 1990, admití que era ingenuo. Compartí abiertamente estrategias que
avanzaron el mantra comercial básico de Fibonacci de esa época. Era mi deseo
compartir con otros con la esperanza de que pudieran proporcionar comentarios que
finalmente fomentaran esta disciplina. Aunque recibí una respuesta fantástica de un
abrumador número de comerciantes, me di cuenta de que otros "educadores"
relacionados con Fibonacci también estaban captando las ideas. Agradecí su
respuesta y busqué activamente "conversar" con estos comerciantes.
Desafortunadamente, aprendí rápidamente que la mayoría de estos llamados
educadores eran
Introducción
55
solo enseña estrategias básicas y algo vagas de Fibonacci. Estas personas
promocionaron sus productos haciendo declaraciones absurdas y controvertidas de un
éxito fenomenal. De hecho, la mayoría de estos equipos solo se dedicaban a la venta
de productos y no a la comercialización. En algunos casos, ciertas investigaciones
mías se presentaron como propias. Me di cuenta de que necesitaba ejercer una mayor
discreción y esforzarme por establecer Harmonic Trading como una metodología
distinta, aparte del análisis básico de Fibonacci.
El comercio armónico es un enfoque distinto de los mercados financieros dentro del
campo del análisis técnico. El problema principal se relaciona más con la
desinformación o la manipulación flagrante de la intriga y el misterio que posee
intrínsecamente todo lo relacionado con las relaciones de Fibonacci. Con la reciente
popularidad de libros como El codigo Da Vinci, El tema de las historias de tipo
conspiración mística que poseen un orden secreto basado en las "proporciones de
oro" de los números divinos ha abierto una caja de Pandora de PT Barnums en la
industria de la inversión. Su capacidad para florecer y atraer la atención del público en
general demuestra que la curiosidad inherente con respecto a este tema puede ser
fácil de vender. Parece evidente que las estrategias comerciales relacionadas con los
armónicos se han convertido en un eslogan de marketing cada vez más popular.
Nuevamente, debo enfatizar que todo el "concepto armónico" de reconocimiento de
patrones basado en exacto Las alineaciones de la relación de Fibonacci no existieron
hasta El comerciante armónico fue lanzado a fines de la década de 1990. Además,
todo el tema de Fibonacci era un nicho menor dentro del campo del Análisis Técnico.
Las técnicas de comercio armónico han impactado a la comunidad técnica y han
contribuido a esta reciente popularidad, mientras que otros han saltado a la luz de este
enfoque.
Para mí, el grado de desinformación arrojado al público con frases como "armónicos
de mercado, comercio en armonía, secretos armónicos" ha agrupado una gran
cantidad de información menos creíble con las estrategias que realmente funcionan.
Es importante para mí tomarme un tiempo para mostrar algunos de los ejemplos
problemáticos que se han ofrecido al público. Insto encarecidamente a las personas a
que sean cautelosos con respecto a las afirmaciones escandalosas de la efectividad
de cualquier sistema que genere “riquezas rápidas” en el mercado financiero, ya sean
razones o fundamentos de Fibonacci.
El problema con tales afirmaciones, especialmente cuando el tema de Fibonacci está
involucrado, es que simplemente se explota por su valor de comercialización. En este
negocio, el marketing es la clave para vender sus productos financieros, como
lamentablemente me di cuenta. A diferencia de muchos de los vendedores de
productos financieros, no dependo de la venta de libros para ganarme la vida. Hago
esto porque me apasiona comerciar con los mercados financieros y las estrategias que
revelan sus secretos.
Le recomiendo que realice una diligencia debida exhaustiva antes de inscribirse en
seminarios, comprar software o gastar dinero sustancial en productos y servicios
educativos que hacen afirmaciones extravagantes. Créame, Harmonic Trading posee
algunas de las estrategias comerciales más efectivas disponibles, pero el éxito aún
depende de un trabajo diligente y dedicado para convertir los patrones en ganancias.
Market Gurus Again Estas preocupaciones conducen a otra discusión con respecto a
mi desdén por los llamados gurús del mercado. Cualquiera que pretenda ser un gurú
del mercado debe ser considerado con cautela. En pocas palabras, hay
66
Comercio armónico: volumen dos
son No hay gurús del mercado. Déjame repetir: hay no hay gurús del mercado! De
hecho, muchos de estos gurús son solo personas que no han logrado ser
comerciantes exitosos y han recurrido a la venta de productos para ganarse la vida. Es
una vergüenza. Es muy fácil creer en estas personas y sus exageraciones. Mi
pregunta es si realmente estaban ganando dinero negociando los mercados con su
metodología, ¿por qué pasarían la mayor parte de su tiempo vendiendo productos?
Además, es sorprendente para mí que estos tipos tengan tanto tiempo para dedicarse
a la comercialización de sus productos financieros cuando el mercado consume tanto
tiempo como un comerciante a tiempo completo. Puede ser difícil saber el trato real de
los bromistas que venden sus productos solo para ganar dinero. En mi experiencia,
Después de investigar a fondo a muchos de estos profesionales, ya sea yendo a sus
seminarios o leyendo sus libros y hablando con ellos personalmente, rápidamente se
da cuenta de quién está realmente comerciando y quién no. Es increíble que muchas
de estas personas tengan tanta exposición en los medios de comunicación, pero rara
vez comercian y obtienen la mayor parte de sus ingresos de la venta de productos. Si
desea encontrar el material más pertinente sobre el comercio exitoso de los mercados,
debe buscar a las personas que han estado o están en el negocio del comercio.
Aún más incrédula es la cantidad de personas que se acercaron a mí después de
gastar miles, si no decenas de miles de dólares, tratando de aprender a comerciar con
gurús autoproclamados como estos. Muchas de estas personas han sido estafadas
con su dinero sin aprender estrategias comerciales significativas. Creo que este es
uno de los mayores escollos como principiante. Envuelto en un mar de información
(errónea), es fácil pasar de un sistema a otro buscando las respuestas a los mercados
financieros. He estado allí, buscando las respuestas al mercado. Hace años, luché por
encontrar los mejores sistemas, gasté miles de dólares en libros y software, y perdí
aún más dinero intentando comerciar estos fantásticos sistemas que no tenían un
valor comercial real. Sentado frente a la pantalla de mi computadora, Pasé
innumerables horas investigando las mejores técnicas. Estaba dispuesto a mirar
cualquier enfoque que proclamara tener las respuestas al mercado.
Desafortunadamente, la mayor parte de esta investigación arrojó estrategias que no
lograron ser técnicas confiables en situaciones comerciales reales.
Desde una perspectiva general, debo enfatizar que buscar el Santo Grial en los
mercados financieros no es un enfoque realista para lograr un éxito constante. Lo que
es realista es descubrir el orden dentro del caos en los mercados financieros, definir
ese orden y estar dispuesto a asumir algún riesgo a cambio de una recompensa
financiera. Dediqué una parte sustancial de mi vida al estudio intensivo de los
mercados financieros en un intento por descubrir las mejores técnicas que son
consistentemente rentables. A lo largo de mis años de investigación, he reunido una
serie de libros y un programa de software que es suficiente para ayudar a cualquiera a
aprender la dinámica de la acción armónica de los precios y proporcionar un método
integral para operar de manera efectiva en los mercados financieros. Si usted es un
administrador de fondos de cobertura con mil millones en activos, un jubilado que
intenta maximizar su IRA, o un operador principiante que recién comienza, estoy
seguro de que estas herramientas lo ayudarán a descifrar la acción del precio mejor
que cualquier otro sistema. En mi opinión, la metodología de Harmonic Trading ofrece
parte de la información técnica más confiable y pertinente para identificar
oportunidades rentables e interpretar la acción del precio.