走进我的交易室 (华章经典·金融投资系列)

更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 华章典• 投资走进我室 Come Into My Trading Room:A Complete Guide to Trading （）埃尔闻（Elder，A.）海帆译 ISBN：978-7-111-44995-9 本纸版华章图机械工业出版社于2014年出版，息有限公司）全范围内制作与版权所有，华章分社（北京权必究客服热：+ 86-10-68995265 客服：service@bbbvip.com 官版行。网址：www.bbbvip.com 新 @ 商局腾讯 @bbb-vip 更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 目引作者介第一分丛林中指南第1章投资，，还赌聪明投资者聪明者聪明赌第2章在什么样市场中股票期货期权第3章第一步碍成功外因充分准备硬件软件分析与第二分成功 3个（3M）第4章自律者在市场中梦游自我破坏行为成功者第5章技术分析基本图技术指标——弹夹中五弹第6章检计机三重滤网日间脉冲市场晴雨与出场种选择第7章资公式请走开更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 者险与损 2% 决案——防网 6% 则——防食设仓位模资步第三分走进我室第8章有条者者格资曲日记行动计划第9章以为律谦逊花时间决树新手、专业者、职业成为专业者第10章走进我室日志属于下一次致谢者更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 引 “ 者分自，可以在全一个地、工作，可以对日常事务充耳不闻，可以不会。”在我第一本作《以为》一中，我以这话作为开场白。自该出版以来，与些因成功而实现财务自识并成为朋友，已成为我之一事。我一年组织几次者训练，在一个远离世度胜地进行为期一集授课。我为员取得成绩而自豪：一位股票成为一个全职者，止自己业务，移居到里约热内卢，逐梦中拉丁。一位成功地型为一期权市商，赚取利足以让其丈夫前退，夫二移居至维尔京岛，在岛上同步床中双双飞。还有一哥在佛特州买下一座山，在山顶上建一间室。我希望所有员能成功，这绝非事。换一个灯，需多少个必须得自己换才行。医？一个就，，灯在中取得成功，需具有某些特质，有这些特质，寸步难行。这些特质括：遵守律、能承受险以及对字比。一个饱食终日、溺于烟而自拔胖不可能成为一个者，因为乏律；一个锱铢必啬也难承受住市场险；一个对字一窍不通，只会白日梦，当价格速变换时，必然会陷入亏损境地。除遵守律、能承受险以及对字比之外，一个成功者还需具备3M：智（mind）、（method）及资（money）。智着成自己律，能在嘈杂市场中持冷静脑；着开出一套价格分析及可用于决程序（决树）；资指资，这着在中，只能用一分自有资冒险。象一艘隔离出多闭舱潜艇，当某间闭舱进时，艘潜艇不会因此而 —— 必须用更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 这种些技巧来构建可以通过账户。习掌。、、资，这需多长时间才能成为一名有竞争力者？这花费多少钱？需制什么样则，用什么样，分配资？先什么，再什么，最后什么？应该在什么样市场中？期多少？果对这些问兴趣，这本正合。可以在中得成功。之前有成功，当前也有成功，这些成功者也从零开，会，为自己创造。现最者财，而有些则因为知或乏自律而惨败。果真地通读本，对不再陌，会听到我在耳反复，为指点，指出一条通往自律、负责、职业之路。一场自我探之。果乐于习，果敢于承担险，果对丰回报兴趣，果准备为之出努力，拥有一个远前程。会努力工作，并充分享受这一探之乐。我希望能得成功，现在让我开这一程吧。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 本结构源自于内深处字有其自运行轨。在写作过程中，这一轨不地展变化。在写作之初，会制订一个写作计划，随着写作进程不深入，会现，已于不觉中远远离来轨。 3年前，在从墨哥一次者训练回约航上，我开写本。在次训练中，新手比往常，其中还有多员。不地让我推荐一本入门，并戏称之为傻指南。当然，这个训练里一个傻，员个个，聪明、锐、充满力，，确实需习则及用工具。我计划写一实务介，名为《丛林中指南》，并准备在圣诞节之前就其。现在，当本梓时，3个圣诞节已过。本入门分单，我试图努力对进行深度掘，希望读者分享我自《以为》一出版以来9年中习得。我开出新指标与。我资式变得更加明，我还设计一套存记新。与成百上者共事历，让我清楚该有地指导彻底改变其涯——从时章可，随所地买进卖出过渡到带有一股冷静职业范儿。花几分钟一下本组织架构，有助于最限度地现本价。本第一分 “ 丛林中指南”。主为些刚刚对产兴趣读者准备。这一分列出成功所必须涉及主，并为些主陷阱危险示。即有验者也可以在回顾这一章节时，尤其 “成功外障碍” 概，在与有关中，这一概还次出现，对有市场批判也得关。功第二分 “ 所需 3个指现成功 3个（3M）”。这分向成 —— 智、及资。智指；机会，出买卖决；资指为证长期更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 存与成功，者对资式。在回顾时，我与读者分享我钟爱分析工具，有些工具尚属一分还括试、日间以及一种新止损资也从未在其中披露过。则次披露。这。序渐进第三分 “走进我室”。这分为另外一件独特工具——一套明确可以帮助有安排时间及工作、存记执行细则。善存记，这成功标志。善记有助于从过验及训中习。可能已知存记必性，现在需知具存式。当研读这一分之后，不会再有叫“丛林中 ” 。当阅读本时，请真、标出重点并反复研读最兴趣地，这本凝结我20年及验诚之作。写作本花我3年时间，掌其中义，只读一怕不。请打开图分析软件，调出记，用据试中所有概。只有过实践检验，中思才能彻底为所用。当读本时，知识已得到可以在一个更、更智、更成功平台上进行全位。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 升级，性还性几乎个非说作会面临这样一个左右为难问种称代词指代——“ ”“ ”，抑或 “ 或 ”？：用哪从性别上来，性者远比性者更多，比约为 20∶1，，随着越来越多性涉足于市场，这一比正速趋近于平。在我举办训练中，员多老手，从性别构成比上来，这一比正从过性者占绝多展为各占一。我现，性者中成功比。性者往往不么自负，而自负通常。性自负这一特质最能代其性别特征，从远古时代就给我带来战争、乱、牺牲，同样也让在中屡受挫折。某位性者在研究图后决买入，现在已陷入自我膨胀中—— 必须成功！果市场走势一样，会等待市场进一步证明英明——越成功越。果市场走势与反，即市场对不利，会苦苦撑，等待市场反，以证明对。这样后果就账户不地。与之反，性者更有可能问一个单问：钱到哪里？更兑现利，关损避，而不试图证明其正确性。性者更跟随潮，顺势操作，抓住向，前离场，及时利结。当我诫者存记极其重成功因时，与性者比，性者明更能接受这一观点。果聘请一名者，在其条件同况下，我地建议用一名性者。当然，性者远性者为多。就英语音来说，“ ” 音比“ 或 ”或替用这两个称代词更单，因此为阅读起见，我在本中通用性称代词“ ”。我能这一点，这绝非有冒性者。我希望一位读者，不分性别、不分地域，能障碍地阅读本。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 作者介亚历山 ·埃尔（Alexander Elder），医士，现居住在约，一名专业者，有《以为》（ Trading for a Living）《以为习指南》（Study Guide for Trading for a Living）等。这些于1993年次出版，者公为当代典之作，在国际上分销，作翻译成中、兰、、、希腊、日、韩、波兰俄。还有《从卢布到元》（Rubles to Dollars）一，该介俄斯轨况。埃尔士出于列格 [1]，成长于爱尼亚，16岁进入医院。23岁在随船医时，从一艘航行在非苏联船只上跳下，并向国请政治避难。其后在约成为一名神医，同时在哥比亚。神医验让对有着独特力。埃尔士作、章以及软件评让成为当代领域领军物。埃尔门为期一者积极订阅址下：士在各个研讨会上深受欢，也者训练（一者课程）创。欢《走进我室》读免费版新闻通讯，有兴趣读者可来来函，地 Financial Trading，Inc. P.O.Box 1868，Wilmington VT05363，USA Tel：718-507-1033；fax：718-639-8889 E-mail：info@elder.com website：www.elder.com [1]现在称为圣彼得堡。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 第一分丛林中指南者与来还后天培养？这个问有单案。天赋与习能力重，，对不同来说，这两者重性也不同。一种极端况，某些天才，几乎不需习；另一种极端况，赌与白，上什么培训课济于事。剩下我这些处于二者之间，有些天分，还需接受育。一个天才者须助本，因为对市场有着极赌则忙于享受肾上腺激幅所带来；本处于中间态者。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 觉；写给些第1章投资，，还赌一个刚刚踏入市场新手同面临着一片充满财与危险森林，有三条路可走。第一条路为投资者准备，这一条阳关。选择这条路多就有财，至少也可以住本。第二条路为者准备，一通向森林深处。多会在这条路上向，能走出来乎财。第三条路为赌准备，貌一条捷径，却陷入沼，难以自拔。能区分这三条路然话，最终走上赌者之路均有叉。聪明？必须真选择自己路，尤其这条路走路，若不投资者之路与投资者投资者通过觉济走势并在利。一个聪明投资者不需以取巨额。众现这一机会之前买入股票来，只需坚守其持仓组合即可把时间拉回到20世 70年代，我购买一名为爱关怀公司（Kinder Care）股票，这公司设有连锁幼儿护中。该公司致力于幼儿护事业展得像当劳堡一样，具有可靠、一标准。爱关怀公司合儿潮出一代需托需求。我朋友有一在个时期有。国正在巨社会变革：加工作性创地增长。对这些双职工庭而，宝宝必须有照顾，随着这一新社会趋势到顶峰态，爱关怀公司股价也屡创新。国话报公司（AT&T）一度垄长话业务。在20世 70年代末期，一名公司MCI赢得一场旷日持久律诉，这其可以与国话报公司展开竞争。我面临一个放松制时代，作为第一尝公司，MCI 股票在当时股价只有 3 元，这也为投资者又一个一暴绝机会。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 几年前，我朋友乔治从加比海地区飞往约。在戴尔公司名字还不为多所知时，乔治就购买价 30000 元戴尔公司股票，3年后，在技术分析帮助下，乔治在股价到顶点时其抛出 ——这笔让成为百万。乔治地在等舱座椅上，仔细研读着几投资建议，试图在互联网技术中找到下一波投资趋势。这一次，又对！在其后一年里，互联网股票就像摆脱地引力一样，一飞冲天。这就投资力。果可以以股4 元价格购进戴尔公司量股票，并在几年后以股80 元价格其抛出，全可以“腰万贯，下扬州”，而不坐在脑屏幕前，盯着价格点滴波动。走投资者之路，点什么？投资需极耐与极强自。到在克斯公司刚刚从破产拯过来之后，或在众尚不知互联网引擎为物时就购入这些公司股票，必须对自己读社会及济趋势能力抱有极。我多事后诸，少有能到未先知，而敢于根据自己判投入重并坚持到底更乎其。些能持到这一点（ ·巴特或彼得·林奇），可以为投资超级巨星。聪明者者利用价格短期波动赚钱。在于：通过我对市场读，果价格上，就买入；果上升动力不足，就卖出。此外，我还可以就市场下降下，果分析明市场处于下行通，就可以空，当市场见底回升时再回。这一非常单，实起来并不。成为一个分析师上加难。初者为自己一明，能熟练地用脑，在台功能强脑，还可以从光靠这些就把真白银投进凳上，另外两个因难，成为一个者更难能赚钱，因为觉得自己聪面有成功验。可以买一应商里购买一套试，，，异于坐在一只两条腿三脚与资。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 持态平，其重性一点也不亚于分析市场。个性会到力，而力决成败关键因。不为在市场下跌时（这不可避免）存，还为长期成功，会账户上资至关重。、市场分析及资 —— 成功，必须熟练掌这3个。有两种式可以从行为中利。第一种动量 ——在者稍有所觉，市场逐步推之时买入，在市场上升动力之时卖出。在其尚未成之前确一种新趋势难度极。随着趋势不明朗，个开动不安：业对其手中持仓寸深不；而职业者则然持冷静，并监控展趋势。只现开复正常态，不等市场反即会兑现离场。另一种势操作。这种为市场离必回复常态。势者在向上突破动力耗尽时空，并在下行速度趋于减时仓。初者往往喜欢势操作（市场不会下跌，动手吧！），多投资者套牢在价格最峰，从此在山顶上“站岗”。一个喜欢撒尿有权利抱怨天价账单。只有充分准备，证在市场出现烦时能全而退，职业者才可以势操作。果搏一次市场反，一证离场及资案均已调试毕。动量者及势者均利用中两个互对立行为利。在进行一笔前，务必确投资行动，还动量，抑或势。指令一旦成，请一按计划行事！绝不在中改变，因为这只会增加对手手中码。业日全而退。还分下所能承受持仓模，兑现分利码，等等。记。有，而职业者则用同样时间来思重资，计在当前市场况否用字塔式仓位，时还会耗费量时间来善其市场更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 正当者竭，竭尽所能地从市场中取利时，一个令烦乱消息不期而至——有市场。这一导者主来自术，坚价格反映全可用市场息。根据所消息买进卖出，最新价格反映对市场全已知息。这一观结果还有一，而有市场吹者却从中得出一个奇结：有可以战胜市场。声称，市场所不知，就像一个平远于下棋一样。不花费时间与资，只需单地选择一个指投资组合，并根据股价波动进行选股。对些成功运。多吐出，还给市场。者？ ·巴特些有市场着睛出牌也能赚钱者来说作？有市场为这会在某些时赚钱，然后又会利尽，样些年复一年持战胜市场 20世最伟投资者之一，曾说过：与奉者在同一市场上搏杀，就同与些闭一同牌一样。我为有市场对市场一种最真实，我还为同时也一堆用处垃圾。有市场合之处在于，市场确反映全与者集；这一致命错误在于，设投资者与者性者，设会逐最化、损最化。这对本性一种极其不切合实际。在股市盘之后一个末里，多者性。会冷静地研究图，确投资对象，在什么位以及时仓出局。一到一开市，即最行动张者改得面目全非。可以持兑现离场，案也可能与投资性与混合。克制不行事冲动，即已在这上面吃过亏。某个赚钱赌会于到处吹嘘而错卖出号。一个在市场上屡次败者可能会变得声唳。只持有股票稍一下跌，上会自己制则而其卖出。而一旦股票开上，超出初利目标时，就再也忍受不可能会错过行煎熬，从而在远超其设买点处入场。股价徘徊不前，也持观望，先满怀希望，然后随着股价暴跌而万分惧。最后，再也忍受不这种压力，割肉离更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 场，而股价此时已接近底初购入计划可能性。。这一过程中哪有什么性可，而实这一计划过程则全？绪化绪化者求不长期利最化，过于求肾上腺短期刺激，或浸在肉跳惧中，迫不及待地摆脱困境。价格反映投资者与者智行为，同时也反映众集。市场越跃，者也就越绪化。性个成为少，手湿、跳加速乌合之众所围。当市场清淡、价格波动范围狭窄时，市场更为有，此时脑比正常。在趋势成时，市场开下降，变得更加绪化。市场平稳时难赚到钱，因为对手对冷静。性者者最危险。从些为趋势速变化而激动不已者手中赚钱最，因为绪行为最本能，也最。成为一名成功者，必须自至终持冷静，从些兴过度业手中赚钱。在独处时会更性一些，而加入之后则变得更加冲动。当一个者张地关某只股票（某种外或某只期货合约）价格时，行为与些这种工具产共。随着价格起起，全世者睛、脑乃至不自主地随之共振。市场就像会催眠术师一样，有节地挥动着只笛；而者像催眠一样陷入态。价格变化越，者也就越绪化。个市场绪化越强，其也就越低。对些冷静、自律者来说，市场会创造出把赚钱机会。一个性者只持冷静，严格遵守则就能赚钱。在围，壑难填乌合之众热于杀跌，又因损及惧而捶胸顿足。而聪明投资者会一以贯之地遵守其则。可能会用一套机械，也可能像一个自量者样对市场进行研判，然后出决。不用哪种，按则行事，而不跟着觉走。这也最优势。一个成熟者会利用有市场巨漏来赚钱，这一设投资者与更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 者性。价格性，而多不性，只有赢才真正什么笔买卖双共同成，式可以取面对面，也可以用话或互联网，可以通过也可以不通过。买尽可能地压价，而卖尽可能地抬价。双受到来自围些者胁，这些随时可能跳出来，抢先与对成。当购买望最强买担价格绝尘而，从而其报价稍时；或当最于脱手卖担货会砸在手里，同其报价降低时，才会成。有时，某个不住卖会其手中货以跳楼价尽甩给些冷静、训练有买。所有反映市场行为，面前屏幕上闪烁笔成价格代着市场与者对价成瞬间共识。公司及商基本价变换比，价格变化却分，因为共识可能瞬息万变。我一位客户曾说，价格与价之间关弹性足，就像一根能拉长一英里筋一样，这也得市场在过价及过低价之间不地摇摆。行为常态：左右摇摆，制造声势，属乌合之众，不成。，偶尔也会兴，并在市场或时爆，这通常只费时间。少真难消息会在中激起点点漪，而这些变化也示在我屏幕上，价格与技术指标即这一变化反映。果市场并未出明多或空号，多新手会盯着屏幕上字，努力确号。一个有利号会从图中面而来—— 绝不能错过！果市场并未这样机会，不能为而，而应该耐等待这一号出现。这样等待得。越三脚猫越四处招雨，而些职场老手寻找松利机会。败者只求行动带来，而胜利者求最胜。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 剧变化市场会放出最号。当绪所左右时，冷静者却会现最赚钱机会。当市场横盘时，多成功者开离场，让些赌及来趟这。杰 · 利弗尔（20世一名投机）曾说过，有时需多，有时需空，而有时则需钓。聪明赌绝多在其一中会赌上么几次。对多来说，这只赌怡；而有些则会溺于其中不能自拔，某些成功者至其作为谋手。赌为极少一种谋手，而为众一种乐式，，某个赌一暴可能乎其。有些名投资者喜欢赌。这些投资者括哲基彼得 ·林奇，还有 ·巴特，常出版一些与障碍赛有关册。卢我一个朋友（我第一本就给），在障碍赛上耗几年，以赌为。然后，购买一个席位，像一位冷静障碍赛手一样在市场中驰骋。某些纸牌游戏（百乐，baccarat）赢全靠手，而其一些纸牌游戏（ 21 点，blackjack）则需某种程度技巧，因此一些智商者吸引进来。职业赌为一种工作。不地计结果对其有利时才取行动。反之，败者热一把又一把，对用也不熟。概于，只有当计，赌果为乐而赌，需遵一套资则。第一条则限制次能掉最额。一次偶然机会，我朋友拽进一赌场，我当可以掉钱放进右兜，而当赢钱放进左兜。只我右兜空，我上手，决不再碰左兜一下。有时我会现左兜钱比右兜多，我也绝不会多少。我另一位朋友成功商，喜欢拉斯维加斯这个花花世。一年中有么几次，会怀 5000 元飞到里度一个末。在光所带钱之后，会在池里游个，吃顿，然后再乘机更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 。次最多为赌乐 5000 元，下绝不会超过其设初目标。钱光之后，会静静地在游池中，绝不跟些不能自拔赌一样—— 不地用用卡购买更多码，等待下一次“翻盘” 机会。一个有资计划赌会得一干二净。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 第2章在什么样市场中多并不重某些关乎一重决。往往只根据所处地点、时间或机来出这些决。在哪里，在哪里工作，在什么样市场中 ——我有时只凭来潮就出决，而少严肃真地思。这么多对不满，也就不奇。可以凭一时兴起来选择市场，也可以下来真思否在股票、期货或期权市场上进行。这些市场各有利弊。成功者过把就，而且场，不知所。性者。成功者为不知自己么利而。，而会败者只驱逐出在选择市场时，请务必牢记，不股票、期货还期权，所选择种工具必须符合两个标准：动性与波动性。动性指某种工具与其同型工具比日平均成量。成量越，投资者也就越进出。或可以在一个投清淡股票上建立利寸，难在利离场时顺利脱，并可能为滑点（slippage）出代价。波动性指工具波动幅度。波动幅度越，机会也就越多。比说，多公用事业股动性，因其波动性低而难于 —— 所处价格区间过于狭窄。果构建长期投资组合，成量低、波动性也低股票可能一个不错投资选择，不适合用来。记住，不所有市场以可用于，即对这些市场未来走势有着强烈，还应具备良动性及波动性。股票股票公司所有者凭证。果一公司行 1亿股股票，而购买其中 100股，么就拥有这公司 1/1006 股，成为这业分所有者。果其也成为这公司所有者，就需出价竞购持有股票，从而抬该股票价。果票，推动该公司一业股价上。展前景，果不会竞购该该业业行股展前景，更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 抛出股票，这该公司股价走低。上市公司努力推动其股价上，因为这会更通过行股票或券来资。公司奖通常也股票价格挂钩。从长期来，业基本价（尤其利况）股票价格决因，，约 ·梅纳 ·凯斯，一位20世名济，同时也选股专，这样反：“从长期来，我。”市场充着众多垃圾股，有些根本利可图，其股票却有可能在某个时刻摆脱地引力，股价一飞冲天。些新兴行业股票（物技术或互联网股票等）价格可能会冲云霄，重业未来利前景，而非当前实际况。一般业，其股票也可能现上，最终会归于。而些有利业，其股票也有可能起不，至下跌。市场反映位与者对只股票全受，股票价格下跌，着主力在出货。不在哪个市场中，一条根本则：“可以买低，绝不可买跌。”不买已位于下行通股票，即这只股票起来划。果喜欢该股票基本面，请用技术分析来确其已位于上行通。 ·巴特国最成功投资者之一，喜欢说，果买入一只股票，就一位名为“市场先 ” 抑者成为伙。市场先天忙忙碌碌，不买，就股卖给。多时，不用，因为这个伙脑不太，，市场先偶尔也会变得极其压抑，这会手中码极其廉价地甩给 ——这就该出手时。在其时，市场先会变得极其，手中股票报价也得离谱，这时应该股票尽抛出。这个因其单明而极具智，却难实。市场先会我多打得花，因为绪极具传染性。多在市场先绪低时买进，而在其神常时股票抛出。我需持冷静脑，也需客观评价标准，以确多太、多低太低。巴特在决时，据基本面分析及其神奇觉。者可以用技术分析来实现这一点。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 至于觉，这某种可以投资者或者通过多年历培养出来觉。而新手所称觉通常只一种赌，我诫：连谈觉资格有。成功投资冲动我应该什么样股票？在国，这样股票超过10000只，国外股票量就更多。彼得·林奇（一位极其成功基）曾这样写，只购买些连傻能单公司股票—— 因为最终连傻会来购买这种公司股票。，林奇一位投资者，不者。多公司股票即基本面不么样，其价格也可能走出梦幻般行，能让多者在其股价崩盘之前赚到多钱，而些空者在崩盘时也同样能满而归。即我些动性差、波动幅度股票剔除，股票市场也能为我量选择机会。打开一财报纸，些与波澜壮阔牛市行及动熊市行有关报现在前。应当随这一潮，这些报中 “弄潮儿”股票？不已渐行渐远？捕捉未来股？出此多选择，这让多新手到压力山。就熊瞎掰一样手忙脚乱，在各种股票之间进出，而不只盯住几只股票，真分析。些新手对仅一只股票并，会选择利用软件选股，从而需踪成百上只股票。除股票之外，还可以选择戚——共同基，在也称为单位托基。长期投资者往往会资投资到持有几百只股票分散化基中。者往往会关些可以让于某些特行业板块或个国市场行业基。可以挑选行业板块或者国，而选择个股工作就给些名基分析师。选择一只成功股票或基务分艰巨，远远不只靠在某个聚会中打听个消息或在报纸上浏览财条就能成。者必须开出一套基本面或技术面选股，严格遵守律，还为自己账户建立一张严资安全网。我在第二分中对这三个面问进行深入探讨。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 接下来该么？路斯·安吉尔（Louis Engel）写《购买股票：能读性投资指南》（How to Buy Stocks）一本为股票投资者及者最入门。作者已过世多年，出版社会隔几年就更新再版一次——请务必购买最新版本。期货我对期货第一印象非常危险—— 个者有九个会在初涉第一年爆仓。果进一步分析，会现危险不来自于期货，而来自于期货者自。期货为者某些最利机会，危险必然与回报。赌果在期货上火，烧着手，有时至连也烧，果一个者资得非常，须担期货。期货曾叫作商期货（commodities），济中不可或组成分。过，常喜欢，商期货就能下来砸着脚东，括、糖、、油等。几年来，多工具开像商期货一样，括外期货、券期货、股指期货等。期货这一概括传商期货，也括新出现期货。期货就一合约，该合约在未来某一特日期割某一特量商。期货合约对买卖双均有约束力。在一期权合约中，买有割权利，割义务。果购买一期权或跌期权，可以随自己行权或放弃行权。在期货合约中，可能这么权利。果市场行对不利，么按求加证，么仓出局。对者来说，期货求比期权更为严格，其价也更合。买入一只股票，就成一公司分所有者。果买入一期货合约，并未拥有东，而只一有约束力合约，合约必须在未来买入某种商，该商可以一车，或者某些国库券。期货合约卖负有到期割义务。购买股票资给卖，在期货时，证存放在期货公司里作为担，以证在期货合约到期时履行买入商义务。喜欢证称为用（honest money）。在股更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 票存中，需为入证证可以为带来利息。利息；在期货中，所期货合约有割日期，割日期不同，价格也不同。某些专业士会分析之间价差，以找到行反点。分期货者不会等待太长时间，而会前平仓结合约，兑现利及亏损。期货合约割日期会迫取行动，为一个检查现有用机制。某在股票上一套就 10年，还自我说这只纸面损。而对于期货来说，割日期会让些一不得不面对现实。期货，我可以拿期货与现货（即接买卖一量商）对比。比说，现在 2月，现价为盎司400 元。分析，为有可能在几内上至盎司420 元。可以用40000 元从商手中买入100盎司。果分析正确，在几内上至42000 元。可以出售，得到2000 元利，或者 5% 利（未扣除手费）—— 棒一笔。现在我来，根据同样分析，果用期货进行，况又。于现在 2月，4月期货下一个割月。一期货合约含 100盎司，价为40000 元。这期货合约证只 1000 元。换之，只需1000 元，就可以控制价 40000 元。果分析正确，盎司价格果真上 20 元，利约 2000 元。这笔利用现购买 100盎司所赚到利致同。，现在利不 5%，而 200%，因为只纳 1000 元证。期货绝对可以放！一旦期货基本，多就会变得极度贪。某个拥有40000 元业投资者打话给，求买入40 期货合约！果分析正确，上至盎司420 元，在合约上赚到2000 元，利为80000 元。在几之内，资就两！果再这样重复上么几次，到年底之前就会成为百万！这种一暴会掉些赌。到底什么问？更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 问在于，市场运动轨绝非一条。图中充着各种各样突破、反及狭窄横盘区。盎司可能会从400 元上至420 元，也全有可能在此过程中跌至390 元。果有以现购买 100盎司，这10 元下跌会造成1000 元账面亏损。对一个期货者来说，果用1000 元购买一 100盎司期货合约，下跌10 元着已爆仓出局。在到这一惨境地之前，就会打话求加更多证。果已在某笔中投入分资，有足资储备，会持仓寸强行平仓。赌梦着暴，会杠杆应运用到极致态，从而在市场出现第一轮不利于波动时就清出局。长期分析可能对，也会到其目标价格，新手会败，因为量本投入到证中，用于储备资太少。让者破产并不期货，而糕资。对些资非常投资者来说，期货极具吸引力。期货能，求有铁律。果刚刚接，最选择些变动股票。一旦已成为一名成熟者，可以进行期货。果自律严，期货可能比适合。我在第二分对此进行深入探讨，并介一些适合起步者种。接下来该么？乔治·安吉尔（George Angell）写《期货战守》（Winning in the Futures Markets）期货者最入门（也该作者写最一本）。特维斯斯（Teweles and Jones）写《期货实用指南》（The Futures Game）一本期货百科全，几代期货者从中受（一买最新版本）。托斯？ A. 海尔奈斯（ Thomas A.Hieronymu）写《期货济》可能最深一本期货作，该早已绝版，可以试着找一本二手来。期权期权就打赌，赌某一特股票、指或期货在某一特时间内到或超过某一特价格。请下来，重新读一这句话。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com ，在这句话中，特（specific）一词共出现三次。必须选择正确股票，其波动幅度，并其到目标位速度。必须出三个选择，只错其中一个，就会赔钱。当买入一期权，在一次跳跃中穿越三个圈。必须选择正确股票或期货，正确地其走势，正确地其时点。否曾尝试在游乐场园中让一次穿过三个圆环？这一三重险让期权投资成为一种极具险游戏。期权杠杆——一种只需少量现即可控制一笔寸能力。期权全险仅限于为价格。果正确，期权能为者速利；，果市场走势反，可以牵挂地离！这公司宣传标准程。吸引批者，力接购买股票，却着以搏，最后往往在期权上前蹄。我所在公司多年来一向者售。只有者回购买一本新，这就说明又开跃在市场中。多客户隔几个月或几年就会购买一些与股票或期货关。，果某个者第一次买期权，就再也不来，为什么？就赚多钱，再也不需其？还已破产出局？多新手购买期权因为买不起股票。某些在期货市场上受挫者会而购买期货期权。败者不反自己能，却从期权里找觉。到困难时不样决，而用回避矛式，这不能成功。成功股票及期货者有时会用期权来降低险或护利。严肃者少买入期权，只在某些特殊况下购买期权，我在后面章节中对此进行讨。对些因资不足而选择用期权代替股票而，此举也济于事，因为期权真实成本一点也不低。当些过分乐观新手纷纷购买期权时，专业士会在上赚尽宜。报出买卖价差分。果为某期权报出买入价为75 分，而卖出价为1 元，在一开买入时就已后更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 25%。所谓“ 含义：损损仅限于为期权费用”这一说可能 100%！个底朝天有什么可宣扬实际？我一位客户国股票所场内市商。因为怀，就从场内市商为在，因此，到我上习技术分析。说：“期权” 一门希望。可以买入或卖出希望。我一个职业 ——我出售希望。天早上我到所内现众希望。然后，我对希望价，并其销售给众。职业更出售期权，而非购买期权。出售期权一种资本集型。成功，需几万元，而多成功期权卖运资几百万。即这样，这也不一个险游戏。我一位朋友曾国顶级基，几年前，因卖出护跌期权（naked puts）而在一天之内赔掉 20年利，因此还上《华尔日报》条。期权卖有两种型。有护期权卖买入一股票，并对应卖出一期权。护期权卖卖出股票与跌期权，并不持有应股票，而以账户中现为证。卖出护期权就像在空手套白，市场一次猛烈震荡就会让荡产。卖出期权绝非儿戏，只适合些律严明、资本雄者。市场就像一个，从些息贫乏者手中吸走资，再资送到些为极少聪明口里。为市场服务（商、货商、监者，至括些在所内打扫）会从资与市场间动中得到报。于市场从多中赚钱，向些为市场服务工资，并把剩下来钱给少聪明，所以多然亏钱。有一件事确：多所作所为及所说所有价。成功，必须到尔不。聪明者期待这样一种况：当多用某种式一件事时，资本雄少会取与之截然反式。在期权中，多买入期权，而少地买入跌期权。内者则一地出售期权。职业用脑，而业选手贪与惧所驱动。期权充分利用这两种绪利。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 者贪，期权卖在宣传时主利用对象。一听过这样口号：“只需少量资，就可以控制一笔股票！”某个业投资者可能一只价格为60 元股票，有购买100 股股票所需 6000 元资。可以购买行权价格为70 元、期限为两个月期权，期权价格为500 元。果股票价格上至股75 元，这期权拥有500 元内在价；同时还具有某些时间价，某个投机者可以在一个月内其资本翻！这个业投资者买入这一期权，并坐等其资翻。奇事。果股票价格上 2%，期权只上 1%；，果股票价格下跌或横盘，持有期权就速下跌。这位业投资者并未到资速翻，反而地产 50% 账面亏损，而时间却在一分一秒地。期权到期日临近，即此时股价于其购买期权时价格，期权开变得越宜，账面然亏损。该期权抛出，回一分资，还持有该期权，等待股票升？即知应该样，也不这么。贪住睛。持有该期权，到其到期作废为止。惧购买期权另一动力，尤其期货期权。某个败者受一些打击—— 分析并不灵光，也有什么像样资。现某笔诱机会，又担重蹈。听到诱声（“有限险，却有着穷回报”），于买入期货期权。投机者买入期权，就同穷买票。一个买票，其损险为100%。在况下，当冒着损 100% 险进行某种据说有限险投资时，这起来分诡异。险有限，而损却有可能 100%？！多投机者这一不祥字。期权买历史记并不。可能在某些中赚到一点钱，我从未到哪个通过期权积。在这个游戏中胜几实在太，期权买通常在几次之后就踢出局。，期权具有乐价。为这一游戏廉价入场券，同一张票，可以让不需花费太多即可以上一个梦。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 在接期权之前，最少需有一年股票或期货成功历。果刚刚接这一市场，根本不用期权代替股票。不账户多么，先试着选一些股票炒炒，至少先赚点验再说。接下来该么？劳斯· 克（ Lawrence MacMillan ）所《期权投资》（ Options as a Strategic Investment），历史上最销一本期权作。涵盖期权各个面，一本真正百科全，也该作者写得最一本。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 第3章第一步诱之处在于承诺给我带来自。果知，可以在全一个地、工作，可以对日常事务充耳不闻，可以不会。吸引些智商中上等、喜欢弈，而且不怕冒险。在所惧地开这一激动冒险程之前，务必牢记，除满腔热之外，还需对现实况有一个清识。会让压力山态调试到最。分析全会挑战。。智力。需而退。成功地存需在市场上取得优势地位，能力。一个、技术分析、资就可以在中手。功外因。，一下。下来，需掌险，必难以 —— ，我果会先来这三样本领，些阻碍成市场建立目在于从多手中圈钱。偷盗不允市场严重向于内士，而不利于外士。下面我来些碍多者成功外因，并办降低不利碍成功外因一个投资者起步资不需多，买价几元股票就可以。果用买入并持有，及其费用对其成败乎其。者面临务则更加艰巨。起来不足费用可能致命，账户越，险越。成本可能其成功之路上一个不可越障碍。成本？更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 初者几乎不这个问，，一个最主因。调计划，削减上多所不具备优势。成本成本，这会让者拥有市场我有一个朋友， 12岁宝贝儿最近突然冒出一个绝主，称之为兰猪工。用复印机印制宣传单，并把这些宣传单塞进居里。兰猪在临近童中分行，只售价6 元，可以以只4 元价格从中市场购进。正当这个在着财梦时，员老问么中市场，又么这些兰猪运回到尼区。“ 别顺车呗，”这个回。一个可以免费车，市场不会给这个待。果以4 元成本买入某只股票，再其以6 元价格卖出，利不会 2 元，分利成本占。业通常会成本，而职业者则对此分重，并尽一切可能降低成本—— 除非可以其到上，这时会尽可能地增加成本。新手陷入兰猪工这样误区。为什么4 元买进、6 元卖出，最后还赔钱。一个新手就像一只闯入暗森林中一样。有可能到杀戮，，即资本三分，一分归商，一分归职业者，还有一分到服务商手中。个从只可怜上分“一杯 ”。不只，这些成本吧。成本一共有三种：、滑点以及关费用。用，走。对果票，果起来可能不足，多这些费用加，会现，者分利这笔费公司拿量在5000股以下，公司取20 元手费。账户上有20000 元，以股100 元价格买入 200股股费用占额 1‰。果这些股票卖出，还纳一更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 笔，成本上升至资额 2‰左右。果这样一一次，否利，在月末，公司会从账户中赚取近1% 。果这样持一年，占资额 12%。这绝不一笔目。果职业基年能有 25%，会当满，，果年 12% ，25% 一个不可能成务。，比这糕事还在后。来一个散户，只能买上股20 元一手股票（100股），价为2000 元，同样 20 元，这其资额 1%。当结束时，还需一笔，这就其成本到 2%。果星期这样一笔，到月末，占其账户额 10%，年化费则超过 100%。投资师乔治· 斯年平均也只不过 29%而已，果斯必须战胜这100% 天堑，根本就实现29% 年。账户模越，服障碍也就越。拥有不资模有多，不起会碍。所占比也就越低，而需克模账户一个优势，，不过度。一笔以及起来成功，需设计一种不能我曾碰到过一些期货者，为其全位服务公司 80 元双向费用。说，最权专建议这个价，负责职业者会诉， 80 元双向费用期货者丝有成功可能。为什么这么离谱费用？因为贸然闯入暗森林非常害怕灰，也就些职业者，因此，请来护，也就些可以全位服务公司。仔细盘一下，就会清楚，与其护订这样一扒合同，还不试试运，到底能不能上灰。确有一些全位服务公司建议点，为者成价位，问在于，只接受些能给带来这个价。资能一些也还靠谱。可。果账更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 户上有100万青。元资，而且历史分跃话，会得到果账户上资只有几万块或几万块，而且一仅仅么一两次话，不为一个幻安全而时间钱费在贵公司上。找一价格低廉、可靠、只基本服务公司，只需通过互联网或话即可与之联 ——然后就应该寻找机会。滑点滑点指订单报价与成价格之间差额。可能为一只兰猪报价4 元，而成价格可能 4.25 元。这么一回事？然后，兰猪价格上升至6 元，下市价卖出指令，而成价却只有5.75 元。这又为什么？在日常中，我已习惯按标价成。而在兰猪工这个案中，不在买入还在卖出时，克扣 0.25 元。实际况可能更糕。对一个者来说，这里0.25 元，里0.25 元，加在一起也一个不字。这些钱到谁手里？对些市场专业士来说，滑点入主来源之一，这也对此口不因。股票、期货与期权有确价格，确有两种速变化价格——买入报价（bid）与卖出报价（ask）。买入报价指买者报价，卖出报价卖者报价。对些性买，职业者会兴地满足求，以于市场最近一笔成价价格即时卖出。一个贪者担上趋势会一绝尘，会上以超价格从职业者里买入股票。用同样手，这位职业者再从卖手里买入股票。果担价格崩盘，迫不及待地股票卖出，职业者会以一个低于市场最近一笔成价价格即时买入。性卖往往会接受一个低得离谱价格。滑点取决于市场与者绪。职业在者从卖。滑点手里买进，再卖给买。可不在义工，为速成所取费用。得到为买与卖更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 报价进行撮合机会，也得位，或安贵设备等。出价钱，这需在所租赁席某些下单式可以防止出现滑点，而另外一些下单式则产滑点。三种最常见下单式限价托、市价托及止损托。限价托限具成价格，以股4 元价格买入100 股兰猪工股票。果市场平静，等待，就可以按这个价格成。果托指令传到内时，兰猪工股价跌至4 元以下，还可以以更低价格成，别指望宜太多。果市场价格于4 元，限价托单就不能成。限价托可以让控制买卖价格，不证一成。市价托可以让托式可以证成就不能指望得到最损。些于成立即成，成价为市场即时价格。这种，不证成价格。果上成，价格—— 放弃对价格控制，受滑点者会成为专业者盘中。当市场及止损点价位时，止损托就变成市价托。设以股4.25 元价格购买 100股兰猪工股票，期该股票至7 元，同时还在3.75 元处下一手止损单，以护仓位。果股价下跌至3.75 元，止损单称为市价托单，可以尽可能地证成。可以全而退，果在一个速变化市场中，有可能受滑点损。当下托单时，可以选择时间。限价托可以让控制价格，一个市价托单，成有证，价格者往往喜欢用限价托，因为其资会持受滑点食。控制式——控制价格还不证一成。果下有证。一个冷静而又有耐些用市价托投资者，滑点成本通常远于。在《以为这两种费用模，并为这该最具震极少有到这一点。贪与惧控制格成，却对其长期利熟睹。所谓有么回事吧。》这本中，我估力一个现，却会以价市场，也就更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 有些日间公司承诺向者传授在买卖价差中进行，从而充分掘滑点优势。技术不能证成功，而所产会抵消优势。为能到二级报价（level2 quotes）而花价钱，我到这些业绩有什么明。进行就像跳入一条湍一样。里有机会又有危险。在岸上时安全，还可以控制跳向与时机，从中全而退则困难得多。可以选一个出位 ——某个利目标，可以在这个价位上下一张止单。也可能着随波逐，乘胜击，这时，应该用跟踪止损单护仓位。这样会增加利，也会增加滑点损。在进场时，限价托果最。可能会偶尔错一次机会，市场从不少这样机会。市场之已淌几百年。一个严肃者会利用限价托进场、兑现离场，并用止损单护仓位。减少滑点损会增加利，也会增加我长期成功机会。关费用有些费用不可避免，尤其初阶 —— 需买一些、下一些软件、与某个据服务商约，等等。费用越低越，这重。业有个可爱习惯：用用卡为关费用（脑费用、册费用询顾问费用等）结账，而不这些费用从账户中扣除。这让不清自己损真实况。优秀者会在利仓位上加仓，而减少亏损仓位。这一也同样适用于费用。喜欢往错误地砸钱，而赢会分利炮制在成功运行模式中。成功者只有在赚取足利时，才会奖励自己一台新脑，或一套新软件。即最工具也有可能让得花。最近在兰克福举行一次研讨会上，一个者为某个强分析软件而激动不已，准备在下就买。这套分析工具价格为月2000 国克（约合1000 元），据说可以给以极分析优势。“ 更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 账户上有多少钱？”我问。“50000 国克。”“ 可买不起，这套软件一年耗掉 24000 国克。这笔费用，年得接近50%才行。不这套软件有多棒，按这个价格购买，肯会赔钱。找一套宜软件吧，有些软件一年费用不到1000 国克，这只占账户资 2%。” 机构者可以得到、同事及公司员工持，私者只能孤军战。某些询机构会打着帮助摆脱困境幌来从上肆捞钱。越，就越这些询机构。在领域中，不律师、车机械师，还夫，10个当中有9个平庸之。不会某个平一般车机械师或夫，却从某个所朋友里得到建议。多者不知问谁，只能问广打得最些投资顾问，而最专业者少在这些顾问当中。我识多年一个投资顾问最近联政府指控，说从日本客户里取几亿元。在这之前，已自己成功地打造为国最杰出市场专，瞩目明星。我在一次投资会议介与其识，时，花几元来听课。问我对课内觉，我说，听起来有思，多我听不。“这就对 ”，兴异常，“只我客户我知比多，就会终随我！”我立刻识到这个不老实，不过，令我更竟然能到这么多钱。有些建议则得令难以。只花上几元，就可以买到一本凝结着作者毕。花上几百元，就可以得到最新财资讯，里面建议创，极有帮助。建议毕竟稀，而批唯利图公司则拼命地从些者中取钱财。我有两条则，可以过滤掉些最坏：回避不服务，回避价过服务。果听不某个投资顾问说什么思，离远点。吸引些智力中上者，也应该属于这。果在过一努力后仍然不某些事，这可能某些在。说到，我会远离些笔差。语思一种反映，果一个写写不清楚，思路也清楚不到哪里。我还会回避些更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 有。我从前里受良多，果一个作者不承这一点，么目中、么惰，或两者兼而有之。对者来说，这可怕，果写作格这样一种型，我不会接受建议。当然，我也分剽窃者。名不受版权护。近年来，有多剽窃我第一本《以为》名，通常只对名稍变动。我也确某些伙也会剽窃本名。还指望能从一个不能自我思里到什么东？回避价过服务，这我第二条则。这些服务括、研究报或专研讨会等。一价格为200 元研究报可能比2000 元研究报更有价，一场价500 元研讨会也可能比一场5000 元研讨会更棒。销售天价商公司实际在卖一种隐承诺，即 “开财之门钥 ”。客户通常已，正在拼命寻找翻盘机会。榄运动员这一行为称作“万福丽亚传 ”——在比赛结束前最后一秒钟里，某个行败队会拼命地向前掷出，希望能阵得分。从技术上来说，已，现在只不过孤一掷，挽回败局。果某个账户损过者花3000 元买下一套，实际上也孤一掷。些能对有所帮助投资顾问则往往比谦逊，服务价也分合。制一个离谱价格实际上一种销技巧，一种潜在息：我服务具有某种力。实际上什么力 —— 能履行这一诺。果服务质量不错，对低价格着赚；果服务质量不，损也不会太。有曾问格 ·弗，所为对待最态度什么。“善怀主义”，这位伟神分析说。对者来说，这同样良 —— 持合怀神。果现对某些东不明白，再尝试一次；果仍然弄不，或对什么价。果某向兜售开财之门钥，跑得越越，费用控制得越低越。一记住，所到息只有自己据验证，变成自己东以后，才有价。充分准备更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 一个成功及关费用钱。者就像一条前进阻力。而上。、滑点损必须超过这三点障碍才能赚果不会弹钢或跳舞，不必为此到；同样，果到太难而离，也不应为此而到。多新手充分准备就杀进市场，结果得个钱及神上双重打击。这一个场面，果离开，最趁早离开。果际问决 —— 资，请往下读，因为我在接下来分中讨、及资。先我必须讨实开户、选择计机及样开集据。模至关重在市场上赚钱还赔钱分取决于账户上资量。两个可能一笔同样，一个资会增，而另一个却亏本出局。果在同时间，购买同量同一只股票话，这种况么会？设我，决一个时掷硬币游戏，按正反面决胜负——出现正面，赢；出现反面，我赢。我出5 元这个游戏，次赌 25 分。只我用一枚质地均硬币，一个时后，我赢会致等，手里约还 5 元。果我用同硬币，同游戏，只不过这次一开手里有5 元而我手里只有1 元，况又？有可能最后赢光我手里钱。有可能赢，因为手中资更抗。光手中钱，需连掉20次；而对我来说，只连掉4次就。连 4次可能性远于连 20次。资账户烦之处在于有足储备来应即短期损。成功随着败，短期内连损就会些资模者扫地出门。多 ——即新手些者初资价格不多。市场上充着量噪声随机扰动。果到一个噪声干扰更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 期，一个市场会其者乏护措噬，因为乏足。长期分析可能非常准确，耐力，扛不住一波连败。回起20世 80年代，时我还个啥也不。一天，我走进角一通银行，用用卡透取现5000 元。我岌岌可危账户向我出加证指令，我得赶把这笔命钱进。个光锐利出纳打话叫来银行，求我在据上按手印。个过程让我觉分难堪，我拿到钱 ——在接下来几个月里，我把这些钱又填进。我啥问，却在市场噪声上。到我账户上钱 5位这样一种安全态之后，我才开赚钱。时，我真希望有能前诉我资模概啊！用一个资账户，就像一架飞机在树梢么平上超低空飞行一样。根本有机动空间，也有思时间，稍有或运不，突然冒出来一根向上树杈就有可能让机亡。飞得越，就越有时间现障，摆脱危险。低空飞行，即对飞行专而也极具挑战性，而对初者来说则着亡。得足回地，者需用更多资来换取更空间。一个账户上资充足者，在模时可以从；而一个资量比者就会张，因为知一笔可能让资幅增加或减少。随着压力逐渐增，分析能力也在逐渐下降。在我儿双陆棋时，我现一个可以说明智钱所绝案。我儿时只有8岁，却有主见，也非常聪明。练几个月之后，开能赢我。然后我建议来钱 ——赢1个点能换1 分，在这个游戏中着最赢局32 分。能战胜我，我也持地赌。当我把点赌上升到10 分时，开钱，然后就把赢钱全回。为什么能在钱只赌少钱时打败我，而在赌增加之后就开钱？因为对我来说，3.2 元只不过零钱而已，对来说这可一笔钱。到这一点，就开变得有些张，也就不能充分挥最平，这样就难胜。一个资量更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 者会于态及胜能力。钱赢中，这会严重地损害其思还有些新手用来资多到爆棚，这也不过于充新手面临着太多诱，从而变得暇己仓位，最终也会赔钱。能力、竞技什么顾，事。资踪自在刚开时，账户中到底有多少资才最合适？记住，我讨资，不括储存、长期投资资、退基、房地产投资或圣诞储（一种息存），我只准备投入到市场中资，用这笔资所实现一于国才可以。初资少于20000 元，入市？别。20000 元入市最低求， 50000 元可以为一个比安全起飞度，同时，我也不建议初入市资超过100000 元。一个新手账户上资过多，会分散其力，其过于随。职业资越多越，新手在刚开习时，其账户上最低于100000 元。在会操双引擎飞机跃升之前，最先掌单引擎机型。善待自己资，这一个成功者必须养成习惯。新手有时会问我，果只有10000或5000 元，应该么。我极力主张先仔细研究市场，进行模拟，同时找个兼职，努力积资。在刚开时，账户模适度。进行一场战，资手中剑，手中剑一足长，这样才有可能战胜些武到牙对手。硬件软件回起我第一次为而购买技术设备时，真令我万。我走进一位于佛里州药店，在里买一件计器。一年以后，我买一件可程计器，有一台型动机，可以驱动卡槽中磁卡存储器。然后，我买平以来第一台脑。这台脑有两个软驱——一个用来运行程序，一个用来读取据软盘。我把内存从48K升级到64K（错，字节k，而不百万字节更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com M！），在当时，运行速度也得上火级别。我第一只调制调器下速度随随就能跑到300比特，不久，我又把升级到令炫目 1200比特。当硬盘面世后，我给自己买一块10M硬盘（我当时也可以买20M ，谁会这么一件庞然物？）。时只有一种不错技术分析软件，售价1900 元。今天，我只用1/10 价格就能买上比强上百软件。个者需脑？我朋友卢· （Lou Taylor）所有研究在纸上成。我曾给一台脑，对全然用。括我在内多者离开脑寸步难行。脑可以扩我野，加我研究速度，记住，脑不证一赚钱。技术有帮助，不证一胜利。一个技术拙劣司机照样能把最车得稀烂。成为一个脑化者，必须选择一台脑、一套软件以及某种据来源。程序不求多复杂，在老式、速度脑上即可运行。一套技术分析程序一得能下据，绘制出图、日图，至日内图，而且能多种指标。一套程序应该允在中自行加入指标，并让能单中证券扫描进自己设中。为者设计程序量越来越多，因此，在阅读本时，多过内会过时。我公司会坚持更新我所软件指南，并其作为一项公众服务。果得一最新复印件，请按本底所示地址与我联。近年来一个天翻地变化者可以在互联网上得越来越丰资源。今天，不需购买软件即可分析市场——只上网，键入分析股票或期货名称，选择指标，击标即可。有些网站免费，有些则需册。然有这些网站，为什么还购买技术分析软件？打个比，约公共通非常，而我多还买车，其一样。客户常会问我，样在喜欢网站上增加新指标。果乘坐公共车行，就不能求司机按照所喜欢路行。出能在网站上为自己指标点，而为卖出号标出点程，用其浏览图，对买入号标？果能现这样一个网站，更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 就不需分析软件。在实现这一功能之前，像我这样于研究还得用些分析软件。只花上几百元，就能得到一套顶尖分析软件。果增加一年历史据更新服务，还需多花上几百块钱。然而，果账户，最用免费网站。设地费用在账户上资占用比降至最低。据约购买一据服务商据起来单，这涉及与有关几个实质性问。需跟踪几个市场？研究需几年回溯期？否需实时据？回这些问，需深入到世之中，也必须对决过程进行真反思。需跟踪几个市场？新手所一个共同错误试图一次跟踪多个市场。有些用分析软件来扫描几只股票，就陷入困境。严肃真者最多应该选择二三只股票，并日复一日地跟踪这些股票。需熟这些股票，对运行律培养出觉。知这些公司什么时布利公？知在年最价与最低价？对一只股票越多，对也就越足，当这只股票布外消息时，就不至于手足措。多职业只盯住少几只股票，有时至只一只股票。应该跟踪哪些股票？一开，可以选择两三个目前最热门行业。在写作本时，科技股、互联网、通及物技术行业最炙手可热行业，这一名单随时会变化，而且在变化。在这些行业中个行业选择6只股票并天跟踪。在这些股票中，会现最成量、最稳展趋势及最清楚反走势。几个月以后，熟这些股票并赚一些钱，就可以其行业也加进来，并选择其中最中 6只股票。记住，对研究深度重性远于研究广度。从少量熟股票中，就可以赚到更多钱。期货者选择则单得多——期货种概有六七，最多不过30多种。新手应当远离些波动性最强市场。以食期货为，需分析期货、期货及豆期货，只期货，因为食期货中走势最为平、稳期货种。在加自行车比赛之前，得先会带有辅助轮自行车。就更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 热带作物种而，可以分析全种，只食糖期货——该种模、动性强、波动幅度适中。暂时不啡及可可，这些种变动幅度赶上标准普尔指。问，新手绝不能碰股指期货，场内对这一种称 “火 ”。需两三年时间来熟股指期货，在现阶，果有股指期货，可以 SPDRs[1]或QQQs[2]，所市场指等。研究需几年回溯期？在脑屏幕上，一张日图可以地示出过五六个月历史况。用烛图话，能到时间跨度会少一点，因为烛图占用空间更一些。单日图不，还需至少两年图。习历史有助于分析未来，瞄一 10年图，在一个长期时间跨度里点及低点也有帮助。对期货者来说，时间跨度在20年或20年以上图尤为有用。期货与股票不同，有自然上限及下限。这些上限及下限并不严格，在买卖之前，尽量确否接近其下限或上限。期货价格下限即为产成本。当其市场价格跌破这一平时，产商就会退出，应减少，价格上。果食糖过于求，在国际市场上价格就会跌破糖种植作物成本区，主产商就会关闭产业。有时也有外，比某个极度贫穷国，在国际市场上出售商来赚取硬通货，同时向其本国工贬当地货币，这样，该商价格可能会跌破产成本，这一况维持时间不会太长。多商价格上限其替代成本。果价格合适，一种商全可以另一种商替代。比说，当价格上时，于动物饲，用饲养动物可能会更宜。随着更多农用代替，就会减少对购买量，这也就价格上动力。在一个市场当中，价格可能会短暂地超过其价格上限，这种况不会维持太长时间，市场最终会回到其正常价格区间，这也就为聪明者赚钱机会。以史为，可以让在别时然能持冷静脑。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 期货合约隔几个月就会到期，这得我难用长时期图来对其进行分析。就日图而，我主当前跃月，样分析图？这里，我分析些连性期货合约。这种合约用工具几个期货合约月连接起来。最花些钱来下两套据——可回溯至年前当前跃合约据，至少可回溯至两年前连性期货合约据。用连据来分析图，然后换至当前月，再来研究日图。需实时据？实时据把市场上档价格变化传送到脑屏幕上。一个实时脑屏幕这个地上最引瞩目地之一，速公路连环车一样吸引。着自己股票在面前跳动有助于现最买卖机会，或者让忘记现实，浸在肾上腺激所带来中。实时据会改变准？实时据可以帮助一分，对多则作用。我一个员朋友说，在桌上摆上一台实时脑示器，就跟摆着一台“吃角老机”一样，得不地往嘴里喂硬币。用实时图来非常单，实际上这个星上最游戏之一。在上午10时05分买入，着价格上几个点，然后到10时15分就赚几百元。一天之内重复几次这样，在下午4时，就可以带着几元回，也不用持仓过。安地睡一之后，早上回来接着干。问在于：这么，需非常反应能力。果止思，有及时兑现利，或不舍得及时止损，就。多成功日间者 20岁出，我到成功日间者极少有超过30岁。当然也有外——我有一个朋友，已 70多岁，一个极其出色日间者，也出奇地遵守则。这个游戏求有闪反应速度，还有不思行动能力，30岁以上多难还有这种能力。新手并不需实时据，因为需全力用在习利用日图图进行上。一旦开从市场赚钱，就可以到新技巧用在日间上。当长期图出买入或卖出号更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 时，用实时场点位。据，不为日间，而用来寻找进场或离一旦决用实时据，一证该据真实而且不延时。分所实时据按月费，而互联网上有多免费实时据，一般延时20分钟。这种延时不碍其乐果，用于就自杀。果需实时据，就一找最。分析与市场会产海量息：年报季报、利、公司内士报、行业集团研报、技术、图、日图、日间图、技术指标、量、聊天室各种观点、互联网上止讨。当面临此之多据时，就会识到，分析远到面面到，尽善尽。某些亏钱者陷入过度分析圈。得出这样一种奇：果分析更多据，就不会再赔钱，从而成为赢。从所绘制丽图及满柜股票分析报中，会现这。会向展示张图所出指标号，，一旦问现在应该么办时，就开，因为并未进行真正。分析师靠正确息得入，而者靠利来得入。这两种不同目标，求质也截然不同。在机构中，者分析师分属于不同门，个者则享受不到这么条件。靠分析所得到现速减态。分析目不在于面面到，而在于开出一套决程序，并以资为证。需开出几套分析屏幕，从而海量市场息到可程度。基本面分析更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 基本面分析就利用分析研究公司产求况。求求况来价格运动。股票况。期货基本面分析研究基本面商公司否宣布实现一项新技术性突破？否有海外扩张计划？否建立一种新战合作伙关？否命一位新执行？公司事有可能产给及其成本，而社会上事件会对公司需求产。基本面分析难度，因为随着时间推移，各种因重性也在变化。比说，在济扩张期，基本面分析师主关增长；在条期，关公司股息放安全性。在一个欣欣向荣牛市中，放股息行为就像一件不合时宜老古；市场一旦进入熊市期，检验股票价标准最终就向入能力。基本面分析师必须关众行为，因为众力会不换，从市场额到技术创新，再到其一些当下行东。基本面分析师研究价，价价格之间不存在接联，价格与价之间关就像一根能拉长一英里筋一样，弹性足。期货市场上基本面分析师工作也绝不松。样读对利济产主导作用联储行动？又会样分析谷物在关键长期天报？分析结库存量与南北天关？这两个间天环差异 6个月之久。需穷极一力来研究基本面，或者从关专业士里购买研究报。基本面分析应用范围远比技术面分析窄得多。不豆期货还 IBM 股票，不图、日图还日内图，一条移动平均所反映息。用在政府券还英特尔公司股票上，MACD柱图所息也。我不应该放弃基本面，而专于技术面分析？多者喜欢选择一条最走路，我为这不对。对些抓住长几个月或年趋势长者来说，基本面因极其重。果基本面向，我就应该多市场；果基本面因跌，我就应该空市场。对些短者或者日间者来说，基本面分析义不。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 在基本面分析中，不需通只股票及种商。有一些非常聪明专门于此，会布关研究报。当然，也有多基本面分析师会捶胸顿足，万分，因为实在不明白为什么自己非常市场，却通过来赚钱。果我可以基本面分析师思路，再用技术分析进一步选，我就会远远地领先些单基本技术。牛市基本面必须得到上升技术指标确，否则就得怀。熊市基本面必须得到下跌技术指标确。而果基本面分析技术面分析所得到结一致话，一个聪明者就可以手。接下来该么？对股票进行基本面分析主格雷多所《证券分析》（Security Analysis）。这两位作者早已世多年，随者一在对内进行更新。果决研究这本，就购买最新版本。格雷有一个，就 ·巴特，成为世。有一本通地巴特基本面分析 —— 伯特G. 格斯特（Robert G.Hagstrom）所《巴特之路》（The Buffett Way）。与期货基本面分析有关最特维斯斯写《期货实用指南》。这典作约 10年更新再版一次（务必购买最新版本）。这本有一章专门分析各期货市场基本面。豆还士，可以速地找到驱动市场关键因。技术分析市场就牛熊共舞舞台。牛价格顶上，熊则价格压下来，而图可以示牛熊足。技术分析师通过研究图来现在时具有压性力量。试图寻找出重复出现价格态，尽早确出上趋势或下跌趋势，并出买卖号。随着时间推移，技术分析在华尔作用也在不变化。在20世早期一度分行，技术分析查尔斯· （Charles Dow）引进，《华尔日报》创办，也 · 斯平均指明者。一些名分析师，比杰 · 巴布森（ Roger Babson），准确地出1929年顶。在其后 25年间，技术分析开走下坡路，为住碗，机构分析师不得不把图更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 起来。从20世普及得者 80年代开，技术分析再次土重来。个利用技术分析软件进行分析。脑近年来，股票市场开行短。在过，习惯买入些能长期投资 “ 股票”，其束之阁，坐等分；今，“买入并持有” 不再受青。济变化速度越来越，股价变动速度也越来越，新行业不现，老行业不湮灭，多股票波动幅度远于商，技术分析则非常适应这种节变化。技术分析主有两种型：典技术分析及计机分析。典技术分析建立在图分析基础之上，操作一点不复杂，用笔尺即可松成。典技术分析师寻找上趋势下跌趋势、撑区与阻力区、重复出现态，三角矩等。这一领域进入门槛不，主点比主观。当某个典技术分析师觉股市上，尺会不自主地抬一些；果觉股市跌，尺会下移。现代技术分析赖于计机指标，其号更为客观。这些指标型主有两种：趋势跟踪指标振荡指标。趋势跟踪指标作用在于帮助我对趋势进行确，这指标主括移动平均、趋向（directional system）及MACD（指平滑移动平均）。而振荡指标作用在于帮助我对反趋势进行确，这指标括随机指标、强力指及对强弱指标（RSI）等。用这些指标重之处在于：从这两组指标中各选择几个指标、设，并长期用之。业常会误用指标，让指标示自己希望到东。不铅笔，还脑，不技术分析主者两耳之间器官—— 脑才最重。当然，士平同话，用脑会更占优势。工具，个分析果两个技术分析技术分析科也艺术，分客观，分主观。靠于脑化，同时也跟踪众，而这一分远也不到全客观。技术分析最模板验。验专用科，也需足资质，以设计调查问，并更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 选择验技巧。在我脑屏幕上映。技术分析也利用社会，赚钱技术。示也价格态众行为反一门通过分析众行为来多新手海量据所折服，掉入自动陷阱。这些销商宣称：这些最工具已过回溯试，而且合进证赚钱。当某个新手激动万分地诉我买一套自动时，我就问：以什么为，果我也买一套自动决竞争话，事又会样。某种，果这种不用干，也不用自己思话，就会乖乖地掏出钱来。成功，建立在3个M 基础之上—— 智、及资。所用技术分析有多确，对成功只能起到三分之一作用。还需过硬与正确资，本后面对此加以讨。接下来该么？《股市趋势技术分析》（ Technical Analysis of Stock Trends）[3] 为典图分析扛之作。 1955年之后一版本均可，因为该所历最后一次重订。约 · 墨（ John Murphy ）所《市场技术分析》（Technical Analysis of the Financial Markets）则对现代及典技术分析全面回顾。我第一本《以为》用量幅讨典及现代技术分析。时买卖秘诀在于有秘诀。世上也有成功码。新手在不地寻找赚钱窍门，同时也有在肆兜售这一秘诀。实际上，需努力工作，还需一点天分。这与其事业有什么差别。不外科手术，授积分，还开飞机，成功，需则，守律，努力工作，还有一点天分。一个聪明者会关基本面，会明白济中决因，会多时间花在技术分析上，致力于确趋势及反点。在本更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 后面章节中，我计划。分析一些关键技术分析工具，并据此制一市场一在变化，持灵性成功最重因。某个天才程序设计师最近诉我一在赔钱，只有在仓地接盘，就一能赚钱，因为止损单分接近下跌底。我问，为什么不在设止损点位下单买入？不，因为非常板，对来说，买单就买单，止损点就止损点。历可以说一个障碍。布 · 尼尔森（Brian Monieson）芝加哥一位名者，在一次访中，这样说：“我有一个士位，也有控制背景，我能在中克服这些不利因并赚钱。” 多专业士到尽善尽，从不出错。工程师为，万事可计；医为，只实验次足多，就能出正确诊，给出正确治案。治一个所需东太多，远远不确性就能决。有个众知笑话，有多医律师在市场中赔钱。为什么？当然不因为不聪明，而过于自，不知随机应变。市场处于低不环境中。在图中所示号非常清楚，当开真刀实枪地时，套用名军事史约 ·基冈（John Keegan）一句话：“ 已走进战争雾。”在市场中什么确，只有概。有两个目标——赚钱、习。赢，必须从中到东，从而证在未来成为一名成功者。浏览基本面消息，读技术指标出号，贯彻资及险控制则。现在，已一切准备，开行动吧！ [1]标普存托凭证。——译者 [2]又称QQQQs，纳斯克100指基。——译者 [3] 爱华兹（Edwards）与吉（Magee）于20世上更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 叶。第二分成功 3个（3M）低买卖，位空，低位回。者与冲者捕捉到最，前者所面临滩上充满石，而不。职业等待机会，而业受绪驱动，往往一个猛就扎进 —— 在市场处于强势时买进，而在市场处于弱势时卖出，资也在市场不地折损。低买卖，这一则听起来分单，贪与惧会让所有抛诸脑后。一个职业会耐等待熟图在市场中出现。也可能到市场出现一波新上升趋势，示着后市还有上空间。或，知到市场反弹乏力，这示着市场即陷入退。一旦某种态得到确，会果进行。对于时进场、时利结，果市场对其不利，时止损离场等，有着清晰识。就一场对价格变化赌，这之间存在着一个。个价格反映市场与者对价成最新共识。进行就在挑战这一共识。买卖双均不同这一集智，为市场价格低估买者，而为市场价格估则卖者。买卖双均期这一共识会变化，同时也在挑战市场。这个市场上聚集某些最聪明脑，也涵盖某些最有钱士。与对抗一件危险事，必须之又。一个聪明者会试图找到有市场漏。仔细研究市场，寻找市场出现短暂期。当众浸在贪围中时，新入市者争先后地入市场，购买股票。当股价下跌，众陷入张态时，全股票基本价，开性抛售。这一幕幕剧冲淡市场客观有性，为些自律者创造出利机会。当市场冷静而有时，险，及滑点损会进一步降低胜。众智力变化，价格态会不重复，尽其具有不同现。绪波动机会，而有市场又会全压者利空间，这只会增加成本。只有严守更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 式会位地律，等待价格态出现，技术分析工具才有用处。只有在市场特别投资机会时，些职业手才会杀入市场。根据混，多过程中动云朵、棉花市场上价格出短暂有序性，谓之分。混乱序，变动等。这些混中、天空态有时会现不望远镜，还镜，也不从多远观，这些分。果从航天飞机上向下，因州海岸起来锯，果临现场，趴下用一只放镜来话，结果也什么区别。在多市场中，长期图与短期 5分钟图起来此，果不特殊标，几乎说不出之间区别。工程师已识到多过程处于混态，果能地利用这一暂时分期，利用其短暂有序性话，就可以更地控制这些过程。一个者也应当这样。应当识到，市场也处于混态，多时，可以现一些短暂有序性。通过有自我训练，就能到，在现这些价格态时，就能到果买卖，绝不豫。成功取决于3个（3M）—— 智、及资新手关分析，而职业却能到在三维空间中游刃有能到知己知彼—— 得自己内受，又掌市场上。位者掌选择特股票、期权或期货又得时扣动扳机—— 出买卖决。资指自己资本。。。众，智、及资 —— 、与资，有时会问我哪个更重，这就像问一条三脚凳哪条腿更重一样，拿走一条腿，坐上试试？我在第二分中重点关成功这3个。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 第4章自律者[1] 者带着满期来到市场中，赚钱并不多，有些连老底赔光。行业向公众隐瞒真实计据，撒一个弥天谎，声称钱全赢拿走。实际上，所钱只有一分到赢口里，所钱分以成本（、滑点损及费用等）式向个行业。这些成本赢与共同承担。一个成功者必须不进步，这样，才能跨越某些巨障碍。现仅仅于平均平远远不，必须成为中者才行。胜，必须到智与律兼备。多新手贸然入市，计划不成熟，对及资也知之少。多投资者会在几次惨利后满口地退出市场，也有一些者会设集更多资，再度入市搏杀。我不必称些在市场上赔钱为败者，因为还从中得到某些。从市场中，得到乐价。市场这个世上最有趣乐场所。就像一个牌局、棋局及赛场为一赌场。这个游戏全天运行，时，会有与机会。我一个熟，庭一塌。天在办公室工作到，以避开其，办公楼在末并不开放，这让不得不回到中。在日早，不加什么“ 庭聚会”，而在地下室里。在里安一套设备，用从另外一个败者里来，承诺用来利偿还。在日早，在波士顿区能有什么可？来，中东地区市场在日早开放。就这样，这位仁兄常常会打开报价屏幕，接通话（这还在互联网未出现时），开起阿布比来！从来不会问自己，些本地者比，优势在哪里。在波士顿荒野外，有什么东些在阿布比者所不具备？本地者为什么会给送钱？个职业者更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 自己优势所在，，问一个职业，优势什么，往往会到一片茫然。一个不自己优势所在，也就真有这一优势，因此赔钱。这个世上最有投资者， ·巴特曾说过：果坐在一个牌桌上打牌，必须在15分钟之内找到个给送钱霉；果15分钟后还不知谁这个案话，肯就个霉。我个波士顿哥最后破产，连房赔光，这让本已分糕更雪上加霜。在此之后，再也有过阿布比。贫 ·梭。” ，多碌碌度日，到空而烦。正样：“ 分过着 [2] 在200多年前所写亨利· 而绝望我天早上从同一张床上起来，吃着同样早，车沿着同一条路工作；在办公室里，我到还几张老脸，还得处老旧办公桌上凌乱件；我车回，百聊赖地着里肥剧，喝一罐啤，再回到同一张床上睡觉。日复一日、月复一月、年复一年，我不地重复这一，觉像判期刑，还不能。这样还有什么？或，来年会有个短暂期？我会报名加跟团游，乘机飞抵巴，组团其一起坐上公共车，在凯门前 15分钟，再在埃尔铁塔上面盘桓30分钟，然后回，再次重复这样日常。多过着这种也须受现实残度聊。一律 —— 须思、须决，一面。日常让怡然自乐，却也极即乐节目也变得乏。在末，能坚持下多少坞？在过迪士尼乐园多次之后，否到，坐在些肥盘一样塑座椅中，只不过一次漫目重复运动。我再一次引用梭话：“在所谓游戏与消底下，至隐着一种凝固、又不知不觉绝望，两者中有乐可。” 然后，开一个股英特尔公司股票。账户，出一笔买入托单，买入500 ，只有几元，就可以摆脱这种更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 一律，在市场中找到自己兴点。突然之间，这个世变得勃勃起来！英特尔公司股票个点—— 开查报价，飞跑着买一报纸，从中寻找最新消息。果有一台正在工作脑，会在屏幕上开一个窗口，跟踪股票报价。在互联网出现之前，习惯购买式调音机，用其听市场报价，并其放在开抽屉里。音机天从些中年桌里面出来，起来就像进监牢房里几阳光。英特尔公司股票 1个点！应该出手利？还增仓等待其翻？在剧烈跳动—— 觉自己力限！现在，股票 3个点。用股价乘以所持股量，现才过几个时，利已接近一。开计 —— 果在这一年里剩下时间以这样下话，到圣诞节时，得赚多少钱啊！突然，从计器上抬到英特尔公司股票下跌 2个点。胃开抽搐，脸扑向屏幕，弯得像只，张得喘不过来，脑像短路一样，这一势分不利于决。内充满焦，像一只困兽。受，还着！一个在穿戴时所能最令过事，过于。问在于，在过同时还能赚钱，这不可能事。赌场里况吧，业为免费而欢呼雀跃，而职业牌手冷静地一局又一局，多时不跟牌，当现自己占上之时，才会取行动。成为一名成功者，需建立钢铁般律（智）、占据对市场优势（）、控制账户险（资）。在市场中梦游因只有一个合 ——为赚钱。钱吸引我投于市场中，新游戏带来刺激又让我自己目标。我开为刺激而、为逃避而、为在及朋友面前炫耀更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 而，不一而足。一个。者一旦忘记目标赚钱，也就在末读或浏览图时，到冷静、平、镇还。当市场盘之后，也会变得比性，果在脑实时报价屏幕前坐上30分钟，况又？脉搏否开加速？股价上与下跌否让进入态？受市场刺激，者会产量肾上腺，而兴会对判力产负面。在末出冷静决，在股市暴或暴跌时，早就抛到九霄云外。“这次真不一样 ……这一次外……现在我不打设止损，股市震荡太害 ”，这些绪者常见用语。多聪明者在市场中持一种梦游态。睛睁开，思关闭。绪所驱，不重复错误。错误并不可怕，重复错误就不可谅。当第一次错误时，这明力限，还在积极地研究与试验，而重复同样错误，明神有问。败者年、性别、肤色异，惯常说却分。下面我回顾一下这些常见托词。果现自己也常用这语，请以此作为一种号，开习用一种新。抱怨在最关键或最张时刻（在决出买卖决或取与买卖托有关重息时），者习惯听取见。比更接近市场，我中多此为比我知得更多。我试图对话语进行读，以确否赞同我行动。难一分还括听声音？难会在图移动平均上升、日图强度指下降以及话听起来更热时向出买入号？抑或只在某指标到某些时就接出买入号？更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 试图对话进行读，这反映者一种不安全，同时也新手通。市场模庞，价格波动剧烈，往往会让处其中者到自己渺。已成弓之者会从睿智而强里寻求帮助，指望可以其带出茫茫野。能到这一点？或不能，，果真赔钱，就有一个绝口——我这笔该，全听我主。一个正在寻找专证律师最近给我打话，托一位授，在几年前以股20 元价格空戴尔公司股票。时戴尔公司股票还有分拆，这位授在听所说 “戴尔公司股票不可能再往上 ”之后才空。戴尔公司股票随后成为市场上明星，股价上云霄，一年以后，这位授以80 元价格平仓出局，损上百万元，这一积。能拿到士位足以证明这位授非常聪明，却过于用事，把上百万元积压在话上，从而让其一积化为乌有。当然，少有会控，几乎所有新手会抱怨自己。者对觉有些于对分析师觉。在上，分析师声音在重时刻出现，对分析听起来乎比自我受还深。实际上，一个只不过就一个技工，有时，可以帮助在更价位上成，为更为全面息。助手，不应成为投资顾问。从里寻求帮助，反映者一种不安全，这对成功有什么处。在用之后，多者动变得更为。低一个因，变化更为重。当不需与真面对面地进行时，者自觉性更差。我偶尔会，让我所更为隐秘。与打话给比，击键盘更不让我有丢丑觉。有些者则试图焦不按求与，惧移给不接受某些特。型抱怨订单。“ 更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 为什么不惧，户？”我问。我担改变现。成为一名成功者，见满脸必须为自己惧。这其实所有决对变化及行为全权负责。埋怨专一个初涉市场新手就会现各色各样专所围。这些专专门兜售建议。多专钱，有些专免费建议，目在于为所在公司招。专印刷量资讯手册，建议常引用，多专削尖脑也在上露脸。众渴望明确建议，因此就有专来满足这一需求。多专败者型而来，成为一名专也绝非事。专成功极低，少有能挺两年以上。当上光环逐渐色之后，客户也就不再订服务。专现，与其坐在里趋势，还不卖铝墙板更赚钱。在我《以为》一中，与专有关一章所引嚎叫与胁比其一章节来得害。在对待专态度上，者历三个阶。起初，对专建议全盘接受，希望此来赚钱。在第二阶，者开像避一样来避专，为对自己决程序干扰，对其避之唯不及。最后，某些成功者会关重点放在少几个能为赚钱机会专上。某些赔钱者开寻求培训师、师或治师。而同时通与可说凤角。我就曾到过几位“专 ”，根本就不，却宣称在面验足以让培训者。我在这里用一点时间其与性治比一下。果我在性面有问，我会神医、分析师、性治师，就牧师也可以，我绝不会找天主牧师，即我一位天主。天主牧师有这面实际验—— 果有这面验话，最离远远。一个自己不师不得赖。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 在对待消息态度上，者同样也历三个阶。新手喜欢打听消息，而严谨者会坚持自己功课，而老手也会关消息，会这些消息放到自己中进行验证，这些消息能否得住检验。只我听到某个传闻，我就会在我脑里验证一下。买入、空或持币观望，最终取决于我个，平均而，在我所得到消息中，最后纳约有1/20。消息会让我到些我可能利机会，什么捷径可以代替自努力。一个新手可能会求查专前，我曾出版过一业务通讯。在这通讯中，我独立评级机构对其进行审核，这些专也可以而记。记。几年到，即有举地改其我从未见到一个者会对专建议全盘接受，即为这个专多钱。果一个专有200个册用户，会选择不同建议，用不同式进行，多者赔钱，而且赔钱式也不一样。在询业有这样一条则：“ 果以为，越多越。”专为梦游者分利口，因为需为其损找一只替。否听从专见，承担自己全后果。果下次再听到某个消息话，请其放入，验证否出一个买入或卖出号。否接受这一建议，对结果负责。归于外消息当某个突其来坏消息股票严重受挫时，自然会变得并自为受到害。买某些股票，也，利空消息击市场，股票因此而跌。为这全市场错？这个消息确可能出，也有责应对挑战。多公司前掌该公司准备。果期布消息。果某只特股票，应该布利消息时间，并为市场对该消息反应不确即布消息，请减少持仓量。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 果券、或指期货，必须掌关键据布时间、熟领先指标或业对所处市场些重新闻布之前，最止损点，或降低寸。济计。在某持仓果上一个真正外消息，该么办？比说，枪击、一个名分析师布观利期等。必须研究自己所处市场，知历史上事时况变化；必须在该事件到之前，前关工作。这些准备，就会在消息公布后上取行动。比，在股票市场对消息反应暴挫，然后又全复地，因此，最就在跳空低开口处买进。计划还到突事件所产不利。必须设止损点，模适中，证在到不利时，资不会受灭顶之灾。者会面临多险，会独立负责损害控制。一果损所带来苦逐渐增加，这种觉般，自然反应就什么不，等待事自己者会给亏损账户“更多复时间”，户逐步走向灭。同钝刀割肉一。一个一，这只能让其账一者在幻中。坐损不扩，却说：“这只股票会回来，过一这样。”成功者会接受偶然损，手，壮士腕，然后前进。败者却在不推迟时间。业就跟买票差不多，赢全凭运；而职业则恰恰反，不赚钱还亏钱，离场计划雷打不动。职业业关键区别就在于离场计划。一元。股票跌到33 者会在35 元价格买入，止损点设在32 元时，说：“我得再多给点空间。” 止损更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 点调到30 律，也破坏元。这个致命计划。错误—— 已违背自己只能往一个向改变止损点，即往向。止损点就像船上棘轮，目在于船帆上多地。果开给 “更多呼吸空间” 话，多空间会剧烈波动，受损。果某个违背则者得到市场奖赏话，么，在下次中，可能会掉进一个更陷阱。出决最时机在进行之前。资还险，可以对利目标及损况进行权。一旦进行受到牵制。市场让智，诱出绪化此，必须事先离场计划并严格遵。炒股炒成股东，这这种错误。多银行及对者监不力。望着以时间换空间。果两端，在初期者所必须遵守则。有面临，就决，因散户一个通，而某些机构投资者也会型机构灾难因就在于，者一旦亏钱就其变成长投资，指在一开就赔钱，最终还赔钱。不亏损，最亏损，这性自我破坏行为喜欢抱怨自己运不通常也喜欢找烦，把事砸。我有一个在建行业工作朋友，来有个司机，梦拥有一辆自己卡车，自己单干。存多年钱，然后用现买一辆崭新卡车。司机工作，日，最终开着辆还上险车滚下堤——车全碎。这个司机又回来，干以前老本行。这剧还闹剧？还害怕自，潜识里找一有着安全、稳入工作？些有着成功记聪明中赔钱，从不幸展为灾难？内就渴望着败？为什么会一次次地在因为知、运不更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com ，还多有一种自我破坏向。作为一名医，我诉我，多抱怨问严重实际上在自我破坏。我一个所处外环境，只我治自我破坏，临外问也就速得以决。验改变所面自我破坏处不在，这因为明本就建立在对击性控制基础之上。在我成长过程中，我所接受育控制对击性行为——举止得、不冲、有礼。我击性需有一个窗口，多而进行自我击，因为对来说，这唯一不受护目标。我隐在底，会自我破坏，难有多在长后然有惧、压抑。对些极端自况，社会有一些防范机制：可以与一个自杀进行谈判，劝其走下楼顶，医员会手术刀从些出事医中取走；会阻止一名自暴自弃者，可以在市场中横冲，把自己得破，而其者会乐地从里。市场乏对自我破坏者护机制。正在进行自我破坏？证明这一点唯一式，尤其本后面及者日记资本曲。资本曲程度反映行为一个客观指标。果资本曲向上其间下跌次少，这说明干得不错；果资本曲向下这说明市场并不同步，可能出于自我破坏态。当这种况时，请减少模，在日记上花费更多间，确问出现真正因。记，，到时应该成为一名有自知之明者。记，以史为，争取在来得更。赔钱者会到难为。受一次损就像一个差评—— 多只其掩盖之后再走开，再也不见到。逃避并不能决问，化为力量，惨损会让成为一个有律者。败者销声更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 我在多年前一个现远地改变我涯。在些日里，我股票就像一个溜溜一样，不地上蹿下跳。我对所处市场已分熟，在多次中，我买股票也上，我就掌控不住这些利，我资也增长。通过一次偶然机会，我加一个名戒会，从中得到示，让我最终摆脱这种起态。有一天傍，我陪一个朋友加一个当地基督青年会组织名戒会。这个聚会突然间就引起我关。我觉得满屋所讨我！我需只不过把“ ”这个词换成“亏损” 。在这个聚会上，在谈样控制。在些日里，我正为我亏损所 ——我害怕，竭力地摆脱。我绪随着上下波动资本曲一起波动—— 到点时，我会志得满；跌至低点时，我又到森森，我手指在速拨号键上抖。时，我医业务也忙，因此也接待不少赖者。我开现败者之间之处。踏入市场败者就同踏入吧者一样，进时，满怀希望；离开时，不已。者后，不舒服，自控等。与会诱跨越限，变成一个自者。者败者日过得噩噩—— 成对某种东赖。我办公室个者跟我争诊结果，为避免费时间，我常常会建议一个单试。我会诉者，可以在接下来一内像过一样喝，记下次喝况，然后在下次见面时，把记给我。有哪个者能坚持写日记，因为进行自我审会让冲动行为所带来乐趣降低。现在，当我诉败者坚持天写记时，多会觉得这烦。存得束能力；记记说明存得不，或者具有良根本就有自我记识及自我约，说明这更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 个知我全凭冲动。一旦我到一现一个者。持得记，我就者败者不思过，也不未来，只关当下—— 种过喉或市场价格在屏幕上闪动觉。一位赖者不肯接受现实，不知问严重性，也不知对自己及别造成害有多。只有一件事能让赖者接受现实，这就名戒会所说 “坠入深渊”。这只有者自己才能会到炼般受 ——比说，一种能危及命、拒绝接纳、业或其灾难性事件。这种坠入深渊苦刺破赖者自我，迫必须出选择：么自我灭，么改变式。名戒会一种自非利组织，聚会目在于帮助赖者持清。不需捐，不打广，不进行游说动，也不加公共动。该组织有费治师，会员之间实行互助，长期会员组织聚会。名戒会有一个老会员起、持新会员赞助制。一个赖者加入名戒会，需历一个所谓 12步程序程。一步程序个成长及复阶。这个非常有，以至于对其东上也开用这种。对者来说，第一步最重。起来单，起来非常难。多赖者接受这一点，从而退出名戒会，然后自暴自弃。第一步括下内：在聚会中站起来，面对满满一屋正在复中赖者，承力量比更强。这一步难就难在，果力量比强，就不能再碰。一旦进入第一步，就全力投入到这场为重新取清脑而进行战争中。性此强，以至于名戒会建议赖者一次只能过一天不喝日。一个正处于复过程中赖者并不指望从现在开 1～5年内不喝，只有一个单目标 ——今睡前不喝。这些戒日最终会逐渐积成年。名戒会个聚会及赞助目标就到一次戒一天即可。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 强化戒实际果，名戒会不仅改变赖者行为，还改变性格。名戒会会员称某些 “未喝 ”。这句话听起来自矛，果一个有喝，么会成为？仅仅不喝还不。一个果不变思，当到压力或百聊赖时，会地回到来态，彻底摆脱赖，者必须改变其存式及觉式。我有什么赖面问，医验诉我，名戒会令，因为在治赖面有成。多并不同这一观点。名戒会多一名，专业医入就会减少一分，我并不为此到困扰。我在加第一次名戒会之后就识到，果成百上万赖者可以此得康复，名戒会则应用于中，者也可以摆脱亏损，实现亏平，并最终得成功。我样名戒会验换成语？一个败者不肯接受现实。资产在不地，仍然坚持，却不分析哪里出问。像一个在士忌与廉价啤之间不换赖者样，在不同市场间不地换来换。一个业果有足坚强志不能接受损，最终会从一个败走向另一个败。账户亏损自。一笔巨亏或一列损会者，其坠入深渊。多新手在崩盘后手，从此退出江湖。平均而，一个者期不按年而按月计。些存下来者划分为两阵。一些什么长进，还按照老办，就像赖者样态重，步履蹒跚地走进吧。会在账户中入更多资，不地给些向兜售有力送钱。仍然在不地赌，只不过，在试图扣动扳机时，手因焦及惧而不地抖。在坠入深渊后，少有者会着改变自己。复过程漫长而又孤独。200多年前，查尔斯· 凯（Charles Mackay）曾写一本关于在中作[3]，该堪称众面扛更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 之作。凯为：在中，就会变得集，而复性过程却孤独而又漫长。我希望我也能有一个组织可以帮助者康复，康复式与赖者在名戒会中治。我有这样，因为竞争太过激烈。名戒会成员共同目标致力于戒除，而为帮助者康复而举行聚会可能炫耀所。市场此残，在这里我不到互帮助，更找不到赞助者。有些投机者会把自己塑造成者导师，多嗜本性还让我不而栗。果我有一个者组织，我会称其为名败者聚会（losers anonymous， LA）。这个名字听起来过于接，却恰当，毕竟名戒会也有自称为名师聚会嘛。一个不面名字会让者面冲动与自我灭行为。于我并有名败者聚会，还得一个走上复之路，我写这本目就在于为在这一路上某些帮助。者险与损多年以前，当我从损中复过来时，天早，我会开一个只有我一个加名败者聚会。我会走进办公室，打开报价屏幕，在机器动时，我会说：“早上，我名字叫亚历山，我一个败者，我让自己账户损惨重。我过也这么干过，今天，我唯一目标就不损带回。”当机器准备就绪之后，我就按照前一天上拟就计划开。我上就听到有出反对见：“ 么，不把一笔损带回？天赚钱不可能。果刚买入某只股票，然后就突然下跌。换之，果买在当天点上，该么办？果刚刚空，股市上暴，又该么办？” 我必须对损与者险进行明确区分。者险只会对资产少量，而损则超越这一限。作为一个者，我主业务就，因此必须承担正常商业险，我承受不起亏损。设次买入一不在柿时，，而开一个在承担险。果与店。当果客户不买，这更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 柿就烂在手里。这正常商业险—— 希望分库存卖掉，有些果会烂掉。只足，天因卖不出而烂掉比控制在一个范围内，业务就有利可图。设有个批商运来满满一卡车进口果来到全卖给。说在未来两天里，赚钱比过听起来真不错，果客户不买这些进口果卡车果烂掉，这对来说可一笔损存。这不者险，而亏损。资，在本则对后面，会者险与亏损之间到这一点。店，准备年多。这么办？满满一，会危及区别进行明确有些者我争，为我名戒会过于消极。一位新加坡年士诉我，积极思，并把自己象成一个成功者。全有条件取积极思式，这因为所受到约束力量来自于外，来自于其所在银行。另外一个我争成功者来自于得州一位70多岁士，在股指期货上取得空前成功。笃宗，为自己替上帝财。天早起得早，进行长时间地诚祈祷。然后，驱车前往办公室，在儿待上一天，标准普尔股指期货。一旦对不利，立止损离场，因为为这笔钱属于上帝，不起。损，却积笔利。我为我有多同之处。我有独立于市场之外则，能防止我赔钱。市场这个世上最自地，只有足资，么干行。在兴时丧智，所以需则。我赖则名戒会，另一个者可以赖宗，而还可以选择其则。记住，务必证这套则让清楚地知在市场中能干什么、不能干什么。在战过往中持清脑多者用或打工赚钱来开户，多成功记，渴望在市场上有所作为。果我能更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 还带来、实科手术或进行庭护，我当然也能在市场价及盘价之间找到一条成功之路！，市场尽单，却时常令我难堪。最价、最低起来分中确少见到光崩现，资这一市场命脉却可以深深地我命长短及质量。最近，我一位写股市询报朋友让我一客户来。其中一引起我，这个通过赚一笔钱，这笔钱足以换肾手术费用。拯命，我，还有成上万，资需求同样分迫切，却因为败而损惨重。就一场战。当拿起武器准备投入战时，脑否清？准备，选择有利时机，准备之后再行动，成计划之后，上退。一个脑冷静、识清会选择有利于战时机。开战及退时机来把，绝不会因受到对手挑而贸然出击。一个有律会在几百个可选项目中选择自己最长游戏。不会像一样着舌逐所有兔，会为游戏前设局，然后静静地等待。分业不承为乐而口，为赚钱。实际上，当者在些不成熟时，多会从中到刺激。在市场中质上同，前者更受重。我让些赛朋友象一下赛场景：门后下，然后在比赛结束之前就从桌上取走一种与比游戏，而且极具诱力。成功。一个常见上投下赌与赛，本可以在赛钱。出可谓者成功败历，之。者目光锐、有奇且不张声势。从境中成长起来，这些历磨成功刻持者自。却从不自自己。在市场搏杀中存技术及，有过上下来更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 会时会一睁睛，竖起耳朵，关最新进展。成功者一些有思。自而专，冷静而灵成功者通常并不墨守成，有些还当另。一起时，常会打破社会则。市场就让多只有少标新立异成功者才能在市场中游刃有。，别在赔钱，市场乌合之众组成，关着同一种工具，市场所催眠。象一下音乐会或者院里面观众吧：当演出开后，众绪调动起来，成一种而强有力识，一同笑，又一同哭泣。市场中也存在识，在市场中，识更多起到负面作用：不一起笑，一起哭，而互之间寻找着对软肋，争取一击必中。市场会诱些贪者重仓买入不能承受寸，然后用一波承受回调走势来。市场还会用一波短暂向震荡来动摇些不坚分，震仓出局，然后盘再上，一绝尘。惰者最成为市场牺牲，市场不地向些乏准备者出新局。有哪些 —— 惧、弱点困，市场会挖掘出来，并利用来对，就像一个训练有跤手能利用对手重其重重地在地一样。成功者已分成熟，而且成功地克服。不会市场打击，而能自我持平，并寻找弱点，反过来给市场。得比另，而一旦开，会现得比多更康。成为一个者过程也一个自我现之。时间长，就会现所有陷——焦、贪、惧、及怠等。记住，不为接受治而到市场上来，自我现只一个副产，而不目标。一个成功者目标就积资本。一笔否康，最终会归结为次回两个问：我利目标多少，我护我资。一个里赚钱，者会对必须改进笔负全责。计划及资不能责别。这需更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 从时间，也需律。律我有一个朋友曾过训。偶尔有个潜在客户会给打话说：“我训练我，让召之即来，我不训练坐下来或下来。”我朋友这样回：“ 一条有带训练成召之即来程度最难一件事，先训练会多服从动作。说话就当于‘我让我成为一名神外科医，我不读中’。” 多地赚到钱，新手着坐在脑屏幕前，通过日间即可以不上中就能接成为神外科医。松对多事业来说，律成功必条件，在市场中尤为此，因为这里有外控制。必须会自我控制，因为会监督，当然，向出加证求工作员除外。可以一笔最、最具自我破坏力，只账户上还有足资，会阻止。有会喊“站住”“等一下”“ 在干什么”，只会重复指令，确有错误。一旦托单，其者就会尽一切办从里赚钱。事业多有则、标准，并且专业士证实。有多独立，有专业机构在对进行自上而下监督。果某个私诊所医给开出过多止药处，就会接到门传唤。只有足资，市场不会对动加限制。不在损仓位上加仓于用过量药，会阻止。实际上，其市场与者就希望有律，冲动。这样，就会地从里赚钱。只有律能防止自我破坏行为。到这一点，必须建立自己则，并遵。律着设计、试、切实遵守；律着根据前设号进场、离场，而不出出进进全凭一时兴起；律还着正确事，而不事。进行有律所面临第一个挑战就建立一套记存。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 记存者会仅为记账，而记，么计一个不能以史为存其作为记。持记绝不仅习与自律工具。果有存现，评估进步，从错误中习？重蹈。当决成为一个者时，也就等于报名上一门课程。当清楚游戏则时，花费也赶上读个，唯一区别在于：多根本就毕业—— 中，在不少费之后，除几次回忆之外，一。贵所时，当决在一个领域中自己平时，存记有处。果成为一名优秀跑步运动员，速度记对于设计更训练至关重。果资不足，持所有记并不回顾，就一能找到费因。存详尽记能让问尽早地暴露，这样，就能对问加以改进。一个优秀者着术分析、资。一门课程求得在这三门课上得分才行。习多门—— 、技记。顺利毕业，第一项关键记一记所有记格。需记买入价、卖出价、滑点成本及，还有利损。在第5章中，当我到价格通时，我向评估笔质量，这样就可以比不同市场、不同条件下业绩。另一项关键记示月底账户额况。其绘制成图，所构建资曲可以说明否市场同步。目标实现稳上，中间可以有起。果资曲向下，这说明市场不同步，必须减少仓位。果资曲差不，这说明在靠绪。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 第三项关键记日记。一旦进行，就应当把些促进行买卖图打印出来，其贴在一个笔记本左侧，在写下几句话，说明进行该，并明利目标及止损点。当结束离场时，再把这次图打印出来，其贴在笔记本右侧，写下从这次中所到东。对者来说，这些记分重，在第8章中，我还对此加以讨。一只塞满确单鞋盒不上记。记太多，时间不，跳过中接当神外科医？者败就败在有耐，乏自律神上。记会市场上芸芸众分开，帮走上成功之路。平时多，战时少训练强度取决于对工作求。果当一名清工，一个时训练时间足矣，只需会拖布安在拖把杆一侧，再找一把不漏桶就可以；果飞机，或当一名外科医，需东可就多。更像开飞机，而不用拖把拖地，这着需花费量时间力才能掌这门技能。社会对飞行员医训练求严格得多，这因为，一旦错误就致命错误。作为一名者，有着财务上自杀自 ——社会对此并不在乎，因为亏损正别。飞行医行业有其标准及范，并有专业机构证其实。在中，必须自行建立则并自我监督其实。飞行员医在习时，专业师通过试评估对其实行律约束。对者来说，乏此可以习、试或实律约束外。我工作难度，因为我属自成才，全凭自律，还得一次又一次地在市场中进行自我试。在观飞行员医训练时，有三点得，分别：逐渐地承担责、持进行评估、不间地训练，至其自动取行动。下面我就来能否这三点应用到上。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 1.逐渐地承担责航空校不会在第一天就让一个新手坐在员座位上。果一个刚毕业医科在进入医院工作第一天分配干量温工作，应该到幸运。在进入到下一阶之前，指导师对其进行仔细。与之比，对新手育有之处？这一过程并非序渐进。多只凭一时冲动就进场，或听一条热门消息，或听某赚钱消息。一个新手花钱手脚，节制。在报纸上找到一公司名字，票给该公司，然后就开自己第一笔。现在，开习：市场在时盘？什么叫跳空口？为啥盘，而我所持有股票却跌？对些复杂事业（飞行或）来说，“孤一掷” 并不可取。一跃非常刺激，优秀者不该求刺激。果有一项明确计划，还不带着钱拉斯维加斯，因为这两者结果一样，至少拉斯维加斯免费。果一个日记，对真地习，可以先开一个对习目标，而不上来就赚一笔钱。笔进行打分。账户，设真地记 2.坚持评估、打分在习过程中，飞行员或医科接受上百次会常对知识、技巧及决能力打分。得分多责，果分下滑，必须习更多东试。者会历过程试。师会承担更，接受更多？只账户上还有钱，就有可能为摆脱困境而仅凭一时冲动就进行，导致亏损。可以把成确单塞进鞋盒，在报税时其给会计师处。除自己，有会强迫试结果。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 市场终在试我，极少有到这一点。会对笔打分，并公布打分结果，少有知哪里查询这些打分结果。另一项度客观试我资曲。果在几个不同市场中，可以对这些市场分别进行试，还可以对账户进行试。我中多会进行这样试？不会。飞行员医必须对其监机构问出回应，者却有机会逃课，因为点名，而自律能力也低。与此同时，试律一个关键环节，对能否在市场中取得成功至关重。正我在本后面所叙样，坚持记并不回顾这些记，就可以些乏律竞争对手爆得连渣不剩。 3.坚持训练，让其变成一种习惯我在医院最后几次试中，我安排一个空房间里检查。突然，我听见窗帘后面有声音。我查，里还有一个 —— 。“ 有脉搏！”我对另一个同声喊着，然后，我一起把这个放到地上。我开按胸，我同则对进行工呼吸。我有找帮忙，有打开门，现我。一个组冲进来，用除器对其进行，然后抬出。在此之前，我从未过，第一次就成功，这因为我接受 5年专业训练。当需取行动时，我不必进行思。训练目就让行动变为习惯，从而让我力放在行动上。股票 5个点，该么办？跌 5个点？果期货，该么办？跌？果在时还下来思，早就。应该花时间前计划，对可能况出应案。在脑反复演练各种可能景，用脑来到这样一种态：果市场幅震荡，不需思即能出决。成熟者到这样一种境：多。这让可以自地思。所思目标，而不需思为实现这一目标所取战术。需长时间。时间越长，行为自然而然实现到这一境，次越多，更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 到东也就越多。在习时，可以用新手务习，而不，赚钱就到渠成事。仓位多赚钱。一旦。记住，会 [1] 谢克· 格拉斯，本章标用一本作名。 [2]Henry David Thoreau，1817—1862，国名作、改革哲，自然主义者。——译者 [3]《非同寻常众幻与众性》。——译者更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 第5章技术分析一只股票升还降？到底应该多还空？对于这些问，者试图通过研究量分析工具来寻求案。分往往结于这些问：态确，对计机示指标工计结果；同时，一些绝望投资者至希望于占星术一手，而这会靠技术分析投资者产一些困扰。我知，有能习掌所有能掌所有治良一样。一个内科医脏手术，也不可能分长治产科有一个能市场一切，专门研究。分析，就像有不可能分通外科神科。所以，只能找到一个适合市场上会放出量息，我所用分析工具就帮助我把这些息归至在一个可控式之下。此，选择合分析工具与分析技术并之归纳成一个有条分析，然后按此进行合资。当我据一个图操作，么，我所位。现一个合中找。单时，果根据图右侧当期据进行关概，而不一个明确入场点价位并以此成，我目光移至该图本章弃模与从，旨在演示根据技术分析来分析市场，并以此为基础为选择合适分析工具一个合模型。同时，据自所得据对各种分析进行检验，之化为自己知识、技能。本中多概在本章中以图式展现出来，我范围地从市场中选取股票、期货等产图进行说明。技术分析用分广：从产上说，可以其应用到IBM公司股票上，也可以因之而分析白银日元走势；从地域上，在国、国、俄斯、新加坡，还在澳利亚，可以用同进行分析——掌技术分析 “语 ”，就可以对全市场进行读。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 对行进行分析艰难，产则更可怕！图反映已，而技术指标示多空双角力平点。除非成为一个专业分析师，否则技术分析有尽。作为者，我工作就在分析基础上，出买入、卖出以及离场观决。在观一个图之后，需根据最右端示出多、空或者不单决；同时，据此构建目标、止损价位以及应资则。当前行关产基本图基于价格变化一场赌，可以通过低买卖来赚取真白银。因此，对于我这些从事来说，价格一个核，少有思价格本质什么。么，我到底分析什么？市场中者有在所单，有通过话“叫单” ，也有在互联网上，我把分成三：买、卖以及观望者。作为多买以尽可能宜价格拿到多单；而空卖以最贵价格出售卖单。买卖双此这般地进行着与角力。，市场中多空双承受来自观望者压力，在量观望者进场之前速成，否则，期会夺走。些在市场中徘徊、逡巡、决在适当时刻与且拥有足资观望者，市场加速一个动力来源。在市场中，成一单，买卖双承受这种压力。所以，市场中一笔能反映出全与者在当时复杂绪。此来，关产价格其实就全市场与者在时所现出对产价一种知与共识。多者并不知该分析什么：关业利？联储声明？豆主产区天报？还江有序波动？而一个图能把关市场运行脉搏，图上一个价格点位市场中全与者对关产价瞬时知。价格点与低点、条柱长度、趋势角度以及个模式所持时间长短更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 市场行有所行为。一种反，把这些问清楚会帮助我对关在国选战期间，一些试机构会对量选进行调研，其中，有些通过计调查结果具有见性，政治为此向这些机构一劳。而市场在多与空之间运行，与此同时，批观望者随时准备资 “砸向”其中一，么，技术分析实际就对市场上所有与者所进行验—— 果买占优牛市，我就平掉空单多；反之，在熊市当中，我就空；果买、卖双实力当，多空向不明，一个聪明者就会选择不单。有时“不单”也在市场中一种正确选择，因为这证不赔钱唯一。一般来说，个行为难判与，而中多脑比单且朴，行为比有代性，也比。我不与这些争什么性，什么非性；我明关行为，并且判其行为所成态势会持。果趋势向上，这就着市场中对关产所持态度乐观，么，我就从多角度进行；而一旦我现市场中乐观绪正在减弱，我就空关产；果比茫，我就出场观，等待市场出决。价格含义果靠近真，必须明白研究什么。我知，产价格在一天、一区间之内不地波动、摇摆乃至徘徊，从而成最价、最低价，开盘价盘价，这些价格所反映市场行为模式，而我图、技术指标以及关分析工具所示正市场动律。多市场者具有科工程背景，往往试图用物来分析市场，读行。比说，这些专业士可以对场中噪声因进行过滤，从而取一个明确趋势号。这些有一用处，不能化为一个自动，因为各市更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 场行波动不一个物变化过程，所展现关变化过程，而这个变化过程所遵各种不同则，确计。不可能用物来计市场行变化，其未来展趋势，因为市场上行为可以让所曲图一不。在这个市场中，不得不在一种不确环境中从事，这就求必须用良资来护自己。开盘价开盘价标在一根价格柱左侧，在一天当中第一个价格，出现反映隔单集么，哪些这些隔单？其实，可以吃读杂志图片一个牙科医；也可以一个通过代师，只不过单需太太批准；同样可以一个决机构官员，开一天会，等待着建议员会之，这些在第一日盘以后、第二天开盘之前订单关产况。之后阅单迟纳。。本质上，各开盘价反映乏“对称息” 者对价格一种知。当这些外行多或空之后，专业士就会进场 “对冲”。比说，场内商到批买单即入场，会让关市场 “ 开”，这样，买单者就会求在更价位成，从而更多资；接着，这些专业商就会空，关产价格就会稍下调，于商就会赚到一笔“ 钱”。反之，果者批卖单，么，商就会让市场“低开”，这样，自己就会在低价位拿到买单，而随之而来弱反弹同样会挣到瞬时利。因此，开盘价就市场者当中内行、外行、业以及专业士之间在一天里所成第一个“角力均点”。果单，就关开盘之后15～30分钟之内成价点低价点，而因之成价位区间在多况下打破 —— ！这种“破位” 重：可以示一日之中多、空之间哪占优，而日间就建立在这种“初 ”破位基础之上。当开盘时，果关市场上现一个口，这单最关市场进行分析，得出结些坏消息，进而一批卖单进场，产价格与所期向反且时机。：果前一天对多某一只股票，而当传出一么，该只股票开盘价会对地降更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 低多。而在开盘之后 “初 ”时刻，一旦该股价稳在一区间之内，且此区间位于设止损点之上，果这只股票，么，在此区间上限再出几个点位上，就可以入买单，同时在其下设止损点，这样就等于买到 “ 宜货”！最价产价格为什么上？标准多于卖。这句话等于说。因为笔买、一个卖！其实，关市场行上扬而，买拥有更多资、更热。案：因为买存在着一个指，对于卖买因关产价格上而利。上升一点，买利就会增加。这样，会为其成功而自得，于这些会 “ 多”，同时会招来朋友一起买单—— 此一来，随着多单增加，关产价格就会持上扬。而当价格上至一平，多资，其中一些就会利平仓；与此同时，空到关市场行估，于开卖单，则应势就会顿，市场调向下，最后，关产价格就会以下降式离开一日之中最点。么，这个最价位点就一天当中多实力极限。一根价格柱最点反映一天当中多实力上限，示在应时间能市场向上托起程度——日图最价位点反映当天多实力上限；图最点反映买在当力量极限；而5分钟图最点展示该5分钟内多实力极限。最低价当应产价格下降时，卖就会利，下降一点，利就会增加；而价格下跌时，多则变得越来越胆，会“砍掉”买单，出场“观瞧”，盘着以后在更低价位再行购进。而当买退时，空则更价格推低，此，产价格跌势就会持。卖空股票同样需动用资，而当空开利平仓时，价格降势就会放，这时，抄底多就会陆入场。一般来说，有验者此时能识到这种变化，会平掉空单，向多。这样话，产价格就会在一天当中最低点位“ 底”，然后调向上。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 一根价格柱最低点示空力量极限 ——日图最低点反映当天空实力极限；图最低价位点示当空力量上限；而5分钟图最低点现，该5分钟内空力量极限。几年前，我设计一个指标，称为“埃尔 ”，这条通过量最价位最低价位与移动平均距离来对比多空双力量强度。盘价盘价格标在一根价格柱右侧一条价位点，反映一天当中者对关产价最后知平，分在当天报纸上到这些价格，其对未来市场非常重，因为对关账户安排基于盘价格来进行。职业商在一天当中自至终地控制着市场：早上，利用在开盘价上优势，“逢卖、低买”，然后放其寸，平仓利。这些商所进行正常操作实际上冲抵市场中一些过激行为，并之回复至正常态——当产价格至一个新点并现滞态，专业商就会卖单，关市场向下推；而当价格下降之后并现一程度稳态时，专业商就会买单，从而关市场稍振。在开盘时，批业者所买单与卖单对市场会产一冲击，这些冲击随着时间推移会渐渐地平息下来。随着这些外行按其针单事，在接近盘时，关市场逐步地专业商控制。上所，盘价反映专业士对一个图时，会现开盘价格点价格柱两侧，这因为专业士业处在“ 互对冲” 位之上。关市场知盘价格点者在平。在常常位于中往往烛图点图在标关产价格运行轨时，柱图用最为广，同时也有其示，20世 90年代，烛图在逐渐行起来。一根烛代一天，一个实上下两条构成：实反映开盘价与盘价点差；上顶代当天最价；下底展示当天最低价。烛图奉者为开盘价与盘价关指标一天当中最为重据，果盘价于开盘价，烛实白色；反更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 之，烛实就色。这些为：一根烛实度以及上下长短反映多空双量与角逐；烛自态以及与几烛所共同成态能帮助我更加深刻地关市场当中各力量比拼，同时也能帮助我对多还空出决。烛图点过于。在脑屏幕上，随一柱图，不需压幅，就能得五六个月中一天据。果在同屏幕空间放一幅烛图，即幸运话，所得到也不过两个月据；还有，从最终结果来，与柱图比，烛图不会示更多内。果一条价格柱，同时关开盘价与盘价互关联况，再配以几个关技术指标，就能对市场行进行读，其果对比烛图而有过之而不及。之，烛图对某些特可能有用，不对所有者适用。果烛图，就用；果不，就集中力研究柱图，不用担会漏掉什么关键东。点图用价格作为唯一来判市场走势，并不关成量。与烛图区别在于：在点图上，有示时间横。当关市场行波动并不跃时，点图不出来，因为只有在价格变化超出正常范围时 [1]，才能在示价位格中标符号“×” “○”[2]。点图能价格集分布区域外延，从而帮助者现撑位、阻力位，同时也能为确趋势反以及“止 ” 目标价位。点图比柱图古老得多，在当时，场内职业在板背面描绘这些图。其实，选择什么样图者个事，可以选择一个最适合、觉最舒服图作为。我比柱图，我也知多者喜欢用点图或烛图进行分析。图现实义价格点位连接成价格柱，而关一组柱会成一些特有曲模型，这些模型就比关在脑屏幕上写日记，而一些成功者在试图确这些特模型，并以此为基础单。我知，垂钓者日复一日所，在岸耐地等更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 待儿、特钩，而成功态现在者就像这些捕前。一样等待着一个常见一般况下，多不成熟者常不地更换种；而专业士往往在同一产市场中从事多年，通过长期捕捉关市场个性，习惯，同时，还掌市场潜在诡谲之处。：当这些职业操盘手过确，现其长期股票现出一个短暂底，就会多，而买单就会该只股票价格止跌反升，当股票价格上后，这些专业士就会应地减少买单；此时，一些有验者该只股票利消息所吸引，忙向场中入买盘。而当此股票估之时，职业开 “出货”，卖单会股价止升回；此时，外行会变得，于会抛售其所持股，这样，该只股票价格会加速下跌。一旦所有 “弱势”持仓者震荡出场，股价会下滑至一点位，而这个点位又会成为职业操盘手多 “新底”。市场就此这般环往复。上环机制不能机械地以模式进行，同样，对技术指标用也需一判能力。因此，在观特图态之前，我确一些基本则：先，在一个上升态中，绝分况关产价格所到一个点于前一个升势顶点，同时，其向下回调低点也于前一波升势回调底点；反之，在一个下降态中，价格下跌所至低点多低于前一波降势所到底点，其向上回调点基本上也低于前一波降势回调点。其次，一条上升趋势含两个及两个以上 [3] ，果我透过关顶描绘一条平行，底，同时向上就会得到一个向上价格通；反之，一条下降趋势连接两个及 [4] 两个以上顶，同时向下，果透过关底描绘一条平行，这样就会现出一个向下价格通。再者，所谓 “ 撑位”就现在连接两个及两个以上底横之上，透过对应顶出一条平行，则一个区间就会现出来；反之，所谓 “阻力位”则位于两个及两个以上顶横之上，透过对应底一条平行，则我同样也会得到一个区间。顶与底这些买单关产价格上扬顶多力量最强区域，者喜欢把价格拉升至前所未有度而取利更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com ，在顶，多买盘来自空压力所阻滞；另一面，降市中所成底空力量最强地，卖单空希望把价格打到最低而从中利，在底，空卖单会来自多阻力所压。我用计机或格尺一条果此向上，就着多之，果该向下，则示多个选择。，以之连接几个顶。力量走强，就不多；反势力趋弱，么，多单就不一同样，果把在市场中关产价格所成一条趋势，我就可以明空力量变化——若此明空实力渐强，我就多；而果该上指，则不足，我就不应空单。底连接成下，则示空力量当几个顶连与应几个底连各自趋向平坦，则关产价格波动就锁在一个区间之内。我可以等待当前行 “突破”，也可以在此区间范围内 “短 ”[5]。上升趋势与下降趋势产价格升降所遵轨，当其连创新，则该产价格处于升势；反之，当价格连创新低，则应行处于下降趋势之中。在明升势过程中，我价格度回调所成各个底连接成应趋势。之所以用几个底判升势因为：价格上过程中存在一些常、不因，其上扬顶点究竟在处不确。而通过观价格回来分析升势就得比成熟，其历史也比久，果我各趋势连成一，么，一个比真实上升趋势面就会展现出来。同，在判下降趋势过程中，我也关产价格反上扬所成顶点连接成应趋势。在降势当中，关产市场价格连创新低，于，新底则更低于前底，于弱势持仓者绪延，降势中价格下跌所成各个“尖底” 不则，所以，透过关价格反弹上扬所成顶描绘一条下降趋势，就能更加准确地反映价格下行态。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 趋势最重特征向，若其抬，则多占优；若其下指，则空占优。趋势期限越长，连接价格点位越多，就越有。趋势角度反映市场绪变化：当市场安静时，平淡态势会持长时间；果某种趋势运行加速，应趋势就重新描绘成比陡峭态。当应趋势上扬或下指角度超过60°，当前趋势会 “打破”，同时会出现反，这种况有时出现在柱图尾态末端，此处有批者平仓出场。我用脑或格尺描绘趋势时，最透过关价格集区同时应持与阻力，因为这些价格集分布区域反映中多行为；而对些志最弱因而单所导致极端价格点位，我不必在。尾态趋势花长时间才能成，而成几个尾态（以下称尾）只需几天就。通过观尾我可以市场动，现价格反区间，并因之找寻时机。在试价格走势过程中，一条尾能为当天一个反号。在一时间序列柱图初结尾处，我需用至少3根柱成一条尾，这条尾应几条对狭窄柱构成，自然，我也同时关中广阔区域里柱图。中柱图自然也成尾，在第二天到来之前确；而其间若有一根柱底突然窄，一盯 ——尾从织价格网络之中脱而出，所号不可以错过！上所让我联到一种动物—— 。与不同，用尾巴“后挺”来推动向前跳跃。可以根据这种动物尾巴所指向来判其前进向。若尾向北，就往南跳；反之，这只就往北跳。而在市场当中，尾态往往出现在关行拐点之处，关产价格走势反就比所一个与其尾指向反跳跃，而一个尾态出现然不能一波行上下限，这“第一跳” 常持几天，此则会给我一个机会。果确这种尾态并据此单，会得。在据反映什么样一个模型单之前，必须市场况。么，关市场行这个模型为什么像更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 态究竟一样 “反跳” ？其实，所操控者通过扩量而不通过判关产价格走势来利。市场行上下波动、者对价格点位不逐会带来最量订单。其实，这些市商并不知关产价格会升、降到一个什么样平，所就把价格推到更或更低点位。而一个“ 尾” 态则示市场已检验并且否某种特价格平。果关市场行跌势过猛且出现反弹，这种况明：关产价格即下行，也不会再吸引订单，接下来，市场关价格上扬，并以此来检稍一些价位能否扩量。反之，果某种产价格上过且向下反，此则会在柱图上下一个“上指” 尾态，这种况明：关价格 “ 腾”已不合时宜，市商在市场中空来拉低价格，并以此吸引更多订单，从而扩量。之，尾态成市场操控者为其最化而“运作” 结果。时，当现在当前趋势中存在一条（其价位近几个月来价格平均），就尾态有可能成，而一旦第二天柱图至此“ 变得窄，就全一个尾态。这时，结束之前，根据此态入订单。上所，我可以得到这样一个结价格柱：一个 ” 底且在这一波行：（1）当关产行现一个下指尾态时，在靠近“此尾”底之处买单。而一旦多，把则：在此尾态下约1/2处设止损单，果市场噬这个尾 [6] 态，不豫地出场；至于“止赢”点位设，最 “移动平均 ”“价格通 ”等关技术指标。（2）反之，当产价格现一个上指尾态，就在靠近此尾态底区域内卖单。而一旦空，以同样在此尾态之上设止损单，果行上扬，然离场，不等到市场此态全淹之时；同样，止价位设也移动平均价格通等指标。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 可以在时间框架内根据尾态进行。在此况下，我普日图（以一天为时间节点），当然可以根据一天以内柱图或者图来单。我：在市场中，产价格波动强度与其时间结构不可分，图上尾态所引波动应远远于5分钟图上。趋势尾态图5-1所示。图5-1 趋势尾态图5-1所示：透过底描绘上升趋势反映上态势，而透过顶所刻下降趋势明价格下跌况。：各个趋势关通内价格点位可以地穿透趋势，并不打破此趋势结构及关通，这些价格点位就像胶条一样附着在趋势上，并在趋势结构当中上下延。果根据趋势向单，在靠近地性地寻找入场点位。而一旦趋势到一个新点或低点，若再按此趋势单就得过时，这就更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 比一条年长老所剩时光已不多。图5-1右端明：自2001年 5月以来，该公司股价一下降趋势，关价格低点离对应趋势越来越远，因此，果空该只股票，此时应该平仓利问。请 2000年5月、11月以及2001年4月所成底上几根柱，同时还 2001年5月成最接近当前时刻顶上柱组，会现：这些柱所成就尾态。而这些态成后，市场行即出现拐点。这说明：在当期时间序列之内，关市场行以一根柱式验证一个 “空前”又“绝后” 新或新低，之后，关价格就会别极端点位而反运行。可以根据此种况判一个尾态，并以此为基础单。撑位、阻力位突破分投资者所其实就以买单与卖单式，在市场中出具有色诺，者绪变化能推动关市场现出这样或样行趋势，同时也能这些趋势应反变化。承与产价格在一个特平时间越长，在此价位单就越多。：一只股票从80 元降到70 元并在此价位徘徊几个星期，多就会这个价格已降到底，应点位一个撑位，于在此“ 多”。么，果量卖单入场，股价打至60 元，此会什么况？聪明多在股价降至69 元或 68 元时就会出场；而些在场坚持、买单者就历一个 “ 苦” 下跌过程，而一旦该股价反弹回70 元，果这些多手中买单还在，会“ 赦”般、速地抛出这些多单，而用以平仓空单又会、最起码暂时会“ 住”该股价上行。多这种苦抉择得之前撑位打破以后，在行反弹时就会变成阻力位；反之亦然。投资者知上后绪也成持位阻力位一个动因。：果一只股票在80 元价位一下，然后上升至95 元，些在80 元有买入者觉就像赶上火车一样难受；果该股票又降回80 元，这些觉以前丧机会者就会在此价位买进。因此，于投资者长期上可，某些特持位阻力位会持存在几个月，至几年。当价格至这些长期存在点位时，一些会抓住机会入场，而另一些则会适时地平仓出场。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 当图单时，务必透过近期几个底与顶描绘应持阻力；同时，对在关区间内逐步成某种趋势有一个恰当期，然后以此在区间内单利。记住：撑位阻力位不一成不变，弹性波动 —— 不墙，像牧场围用属织围成笆。墙坚硬碎，而即牛冲击笆墙，用口，这个墙可能会，不会下。市场行常在持位以下、阻力位之上出现“ 破位” 况，关价格在短暂突破之后，又回以往波动区间内运行。比：上升式破出现在上行之中，价格一旦突破至阻力位以上，就会吸引批多入场，然后再反向下，套牢买单；而下降式破则出现在下跌行当中，当价格跌至撑位以下，就会引诱批空进场，然后再调上扬，套牢空单。上熟破在柱别？破式为些职业商最机会。这些尾态，而在此态中，只有一根价格柱。图上同时出现几根柱，找不到一根特。么，什么况引起破现象，而又应对一般来说，在一个长期升势即结束时，关产价格升至阻力位，顿一下，然后猛烈冲击该价位。这时，职业操盘手到在阻力位之上有量买单存在，这些买单有些希望通过价格破位上而利者设约单，另一些在阻力位附近空单者所设止损单。而这些操盘手本就市商，因此知场内者所设止损点基本在什么位上。在市商穿透场内者及投资者止损时，就会出现破况。比：当一只股票价格即至其应阻力位60 元时，商可能在58.85 元附近植入买单，当对空势力稍减，股价就会到60 元以上，于空止损就会穿透；接着，商在60.50 元价位以空单平掉多单；当到买单即枯竭以后，商又会该股票卖回60 元以下。这时，柱图在60 元以上就会现一个破态。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 标准普尔500指期货就以破而臭名。该指当前价格比前一天最点或最低点出或降低几个点位（“一点” 所内工具价格变化最 “呼单位”）。因此，标普指难，却能多“初入市者”蜂拥而进，而订单却成场内商 “ ”。我知：破之后会出现最时机。当上升式破成以后，关价格会跌回以往区间运行，么，可以非常放地空，同时在破态顶设止损单；反之，在下降式破成之后，产价格会反弹回至应有波动空间运行，这时，全可以多，并在此态低端设止损。之，果还有平仓，为防止破况，尽量压模，同时把止损点设远一些。果止损点穿透，准备重新再进场。在 “仓 ”[7] 时，可以更加胆地单，即可以把止损点放得更远一些；果某种产价格波动性，用空单为买单来，用多单为卖单来护航；最后，果止损单穿透，不，重新振作再来。一般况下，初者往往在关价格点位只一次，一旦止损盘穿透，就不再进场；而专业士往往在事前就制订计划，在关工具市场中几进几出，至其钉牢。撑位、阻力位破图5-2所示。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图5-2 撑位、阻力位破图5-2所示：2000年9月，Ciena公司股票价格至140 元，成一个顶，然后上下徘徊，在当年10月上扬至150 元以上，几天后又跌回前期顶（140 元）以下。在150 元以上买单投资者会变得可怜，难真需这只股票？而此图所现上升型破态明该股票牛市已结束。 2000年12月，市场空在65 元附近底，过多投资者因绝望而抛售手中股票，于该股价在2001年1月跌至60 元附近。在图5-2 右端我可以到：Ciena公司股价在2001年1月后一个月时间上 50%，远远地离开前期底，而在靠近前一底附近空投资者已地套住！其实，这种况，我可以松地运用技术指标来现关势号。至于运用，我会在后面内中详细探讨。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 双顶双底多因市场行上扬而利，而在价格上过程中，确实会有一些平仓利；于又有一批多者陆进场，关产价格就会持上升。一波上行会把价格推至一个特点位——在此处，会有应多因价格上而欣，且对未来出更加乐观期。这些买盘者为避险，利寸变现；而当平仓利多单量足，且新入市买单不足以维价格升势，么，上行顶就会现出来。当行向下时，已平仓利多最松。而些有“出场” 多投资者，特别稍入市多就会觉“ 套”，其寸会渐渐消，至出现亏损，持有还平掉多单？果多所持资足多，同时判应降势其实夸，会进场买单；随着关价格止跌反升，会有更多多单投入场中，当价格重新碰前期顶，这个价位就所期，在此处，可平掉多单、冲击市场；同时，之前套者面对市场赐第二次“ 机”，会不顾地平仓离场。随着行上扬推动关价格接近前期顶，一个问就会出面：此行上价格推至一个新点，还在成“双顶”之后反向下？对于这个问，技术指标给出案会有帮助：果行上，指标会让持有关产；果即反，指标会指示在第二顶处平仓利。镜像一般，同会在行下跌而成价格底区间。当行下调至一个“新低”，果平仓利空单量足多，价格就会向上反弹。一旦升势枯竭，价格重新回，场中所有会关前期底能否“撑住”此一轮下跌—— 果空强、多弱，关产价格会破位下行，此跌势再创“新低”；反之，若多强、空弱，则此降势中关价位在前期底附近，并与之成双底。关于这些问，运用关技术指标能帮助我对此加以更加清晰。双顶、双底量图5-3所示。三角三角态现于多空双势力牙错、价格集分布一个特区域之中。在此区间，于利平仓套现，同时新踪趋势投资者订单也在逐步展开，而对手对趋势对冲也更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 在同步地进行当中，因此，关行会出现一个短暂 “间 ”—— 就像一个火车站，在这里，有一批乘客下车，而新乘客车。特殊性在于：此站常常该列车出前行还调回决之前最后一站。具来说，一个三角态上示空势力于多势力，因此上升行制；而三角态下明多力量优于空，此则下跌行阻滞；一旦三角上、下两趋于，则行突破就即来临。一般来说，关三角态现趋势对我有用。因为某个三角态上下两而成角度反映多空双力量对比，同时示关行有可能向哪个向突破。图5-3 双顶、双底量图5-3所示：卡韦尔夫（ELY）公司股票在3月至一个点，27.18 元，即点A，然后在此附近过多、空几争夺；4月，该股价打至26.95 元，即点B。几天后，股价自B点上扬，与A点价位更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 接近，成清晰双顶态。此时，通过研究关技术指标（究在后面探讨），我现：关行即反向下。研 6月，该公司创，Big Bertha 尔夫乐投资者因世，而应股价现出跌趋势。基于一种全程式化、性因，投资者量抛售该公司股票，并不：因某个世，一个型、根深固业否也随之灭。 6月跌势到后来变成股票自价格下滑，因为在“超低” 价位，多者不敢空该只股票。我一下图下应量指标，6月成量得，这反映市场中极度绪。股价走势图中 C点附近现出一个近尾态，然不传义上标准态，这并不我判。果然，股价反弹至D点，价格超过17元，只不过，此反弹一种正常回调，并不能明多势力增强，因此，此种况通常称为跌势 “回光照”。在ELY公司股价图前期底点位，且态就成。右端，该股票价格渐渐跌至“距离”最近量不。果股价自此上扬，么，双底图右端模式一个标准、程式化降势态，即股价先行下降，随后出现花一现式反弹，然后下跌，成双底；一旦股价自“第二底”重新反上扬，么，一个持升势就会展现出来。一个上升三角上平坦，下向上。平坦上明空已连成一，当价格抵近上时，会不豫地卖单，这些空力量强，静静地等待价格到位，然后沽出；与此同时，多势力也在集中，关产价格底限不抬，接近上。么，在此况下， “选 ”站队？其实，有知此量谁会胜出。聪明者会在上升态三角顶之上不远地设买单，因为在此态中，空处于守势，而一旦多进得胜，么，行破位之后会速上升，因此，在上升三角向上破位成功之后，我多。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 反之，一个下降三角下平坦，上则向下。下横多确、且待机而动一个多点位。同时，空势力也变得越集中，持地抛售卖单，关行推得越来越低，产价格上限逐渐接近下，向多所设 “防 ”靠近。么，作为一个者，在此态下，选择多还空？一个有验者一般在下降三角下之下不远处设空单。此，下所撑点位能否得住，就关多力量，而一旦多长期维持下空 “击穿”，则关行会速地下跌，此而得到结：下降三角向下破位以后，我空。一个对称三角明：多、空各自满满，双力量均。在此态下，多持向场中入买单，空持植入卖单，两互不退让，之间 “战 ”在关价格点位至三角顶端（即上下之处）之前，非常激烈。而对称三角态打破之后价格走向一般延此种态成之前行与趋势。三角、与矩图5-4所示。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图5-4 三角、与矩图5-4所示：图态比多空双足。态A与态D 称为 ——在一个价格集分布区域成后，突然出现速上升或速下降柱，就像一根杆挑着一面帜。当按着态A 所现趋势延展，么，一个速反行就会出现；而当运行轨与态D所展现趋势对冲，此种成之前一波趋势会强化，并得以延。于，在关际之上下，可以植入应买单或者卖单。态B 一个对称三角，态C 一个上升三角 ——破位之后，行基本延该三角成以前与之一波行走势，特别些排列、只含几根柱三角，现此种特征尤为明；态E 称为矩模式——在此态下，多空双冲击此矩上下际，同时，关因之而出现 “ 更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 破”；矩态出现后，地突破矩以后，一个反不过早地入场单，当价格点位决行一会出现。性图右端示：关价位已处于矩下几个关键持位以下，就像一个在冰之下即溺者—— 此，可判趋势向下，价格果上扬，就给一个空机会。量个单位量代一个多一个空行为，可以用几个计量据来示，即一量股、一模合约或者一额换手资。量指标在柱图中位于价格图以下，以图式现出来，其重性在于多空双行动。量上升对已成趋势确；而量下降则明其对趋势产出一种问。量指标反映市场与者之间彼此承受损能力平。因为在一笔中，必然一利，另一亏损。市场行之所以波动，于：在此“零游戏”当中，亏损一新成员向利一足多。果行下降，一些胆、多就会进场买单，果有，量就不会增加；反之，一旦关趋势上扬，就会有一批勇敢、同时也空入场卖单。所以，量上升明亏损一不有订单入市，这样，关行就会持；而一旦亏损 “砍单”离场，量就会下降，关行趋势也就消于。此，量指标能为者一些有义示：（1）在图上，随着过往区间突破，单日量指标果至一个非同寻常点，明某种行趋势已开；而果波动行已习以为常，根深固，此时果单日量指标现点，就着关走势即结束。超过平均堪态：当同样，神抛售卖单。（2）平两三量指标反映张多最终确升势已成，空突然现降势底，量与关产价格一般在行关市场一种忙乱不会速入场多；也会不豫地入场拐点处分扬镳。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 当价格上升至一个新点，而量却对，这说明此升势有吸引力；同样，当价格降至新低而量下降，也明此降势乏动力，么，一个向上反可能会出现。自然，关产价格点位比量指标重，，成熟者通过对量量来判市场中投资者对与某种产热与态度。为更加客观地对量指标进行位，我一般以“强力指 ”为指标进行分析（下一个分），该指标所反映量变化能给者一些重息。技术指标——弹夹中五弹我有一个朋友在第二次世战期间一个坦克手，从斯林格到维也纳，布着战足。为养自己坦克，我这位朋友随带三件工具，或者说 “助手”：一个号锤、一个号丝刀一句求助俄语。凭着这些单工具，最后凯而归。从中我或能到一些验来面对充满险市场。一个不成熟者不地尝试着从这样、样产上赚得一些，今天用一个分析工具，明天再用一个，而，其思维散乱，其也赔钱，其结果只能 “喂饱” 以及关市商。这就像一个有验手背着一堆东走进森林，不久就会现其中有用不多，这只能越走越。而打时，对一个移动靶瞄准，至括自己。而一个老练知什么上阵，同时也知自己逐物什么，这样，只需带几弹就可以。此，我得到则：单行并且遵守律。一个成功者所产不会多，选择技术分析工具也只有几种而已，能地运用这些工具为自己服务。果跟踪5只股票，研究深度与结果会比跟踪50只股票得多；对于25种技术指标，果只运用其中 5种进行行分析，也一会更多，而一旦得稳固，就可以研究在不同市场扩展开来。我所讨技术指标可以个者进行选择，我指标分析称之为“弹夹中五弹”——老式军用来复枪弹夹中只有更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 五弹，同样，我所选取技术分析指标也不会超过5种。果5种指标对帮助不， 10种也一样，因为关市场本就有可能有。我这些指标排列出来选择，根据不同以及不同行为模式来掘关指标所示普律，其中关键问：选取适合技术工具来进行分析与？我所研讨技术分析工具有：移动平均、价格通、平滑异同移动平均、平滑移动均柱图、强力指。这些指标构成庞。自然，世上有技术指标，各有优点。而对关指标各自优势与劣势，我有清识，因为我把几种指标入当中，从而充分挥优势，同时其劣势互抵消。技术分析工具选择市场行波动常者到茫，因为常常现出两种趋势——在图上上扬，而在日图上下降，并且一个市场在关行反之前不会件通知！一只久股票会突然变得炙手可热，而一只过非常热门股票也同样可以变得问，以至于长期“冻结” 资。所谓场当中充一场非常复杂、不同寻常 “游戏”。市着量，而技术分析所反映正关投资者，因此我选择几种分析工具来判明市场行为各个面。在用一个指标进行分析之前，一先构成以及所量内。我也据历史据对进行验证，还掌在不同条件之下运行况。而一旦开检验某个特分析指标，照不同境变化对进行调。最后，之换成一个自己可赖工具，并且 “ 臂”般地熟练地用。工具与我一在关者面杂志上面一些广，因为展示一些脑牌，同时还配有这些脑磁盘自行驱动出价 100 元账单。我非常掌其中一种驱动模式，不过，我不出账单，而出现。通过脑“吃”钱，让把钱“吐”出来就困难。这些广还销售一些更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com ，称之为“ ”，这个一列则进行程，并之拷贝到磁盘或CD光盘上，同时请知识产权护。这个出售给之后，为一个能存储量市场记特殊工具——此工具可以通过集与市场行有关量据资，指示时多、时空。其实，这种戏团丑什么两样，果弄把戏，在市场上能否赚到钱就只有天知！一个存储记超量闭式对我来说有义，因为所示则以过时据指标为基础；一台脑能给过时手与则。即含自我优化程序，这种式在市场行变化时，也会自我“ 灭”。一些初窥门径投资者从中验到一种安全，为此存在市场空间，觉错误。其实，软件应该一个工具 —— 一列技术工具组成，可以对行出分析，还可以帮助出判与决。一个工具能下据、描绘图、刻各指标、标各种号。然能图与分析工具，务能自己出抉择。工具核指标序列——这些工具可以过滤据 “噪声”，并且现噪声背后行趋势以及应变化与反；一个工具允正关指标，至可以设计自己指标。指标客观：可以对关价格走势有不同，当各种指标示行上扬时，就会上；反之，行就会下降。记住：各种指标来自于产价格，指标越复杂，离价格就越远，现实义就越模；关产价格，关技术指标则从中衍，对选择越单越。踪趋势指标与行震荡指标像习外语一样：深入其中，不到能非常熟练地运用为止。优质同样能。习运用指标进行分析就地正错误，不地练习，技术指标分析工具单，在市场条件变化时，良地运行。这些指标对独立，不受变化：在17日窗口上某个特殊指标果给出一个重更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 号，在15日窗口上不到，在此能就有多用处。所以，一个良间跨度上具有价号。况下，指标 15日作为需在比可时我把技术指标分为三组：趋势跟踪指标、震荡指标、合指标。当用某一个指标时，知属于哪个组。而个指标组各有优点。（1）趋势跟踪指标括移动平均）、向指示以及其指标。、MACD （平滑异同移动平均抓住行着能赚到“ 钱”，而通过研究与趋势关各个指标，就可以在升势中多，在降势中空。踪趋势指标本具有一种惯性，这种惯性之可以锁关行并顺势运行，同特点又这些指标在关价格拐点处稍滞后。真分析这个指标组优势劣势，就像对待一个矛两个面，不能顾此彼。（2）震荡指标指标。括强力指、关价格波动以及关随机这个指标组可以抓住关行运行拐点，能判明当前市场处于超买（价格过待降）还超卖（价格过低升）态。震荡指标对于判在区间内走势最为有用，能现关走势向上反还向下反。在产价格比平坦横盘运动时，抓到行反号就等于在机上取钱—— 次不会多，次有。震荡指标陷在升势中常常过早地给出卖空号，而在降势中又常过早地给出多示。（3）标等。还合指标主这组指标主跌行。各组指标踪指标指示我括共识、量当前市场常绪者态，态度、新展示与新低指行互矛。比，当市场行上扬时，趋势跟多；而同时，震荡指标又示当前市场处于超买，更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 示我应该空。同样，在降势当中，当趋势跟踪指标给出空号；而同时，震荡指标示当前超卖，这又给出一个多号。我究竟哪个？我在柱图上可以松地找到案，在右端，即我决地，就不么。一些初者对这种复杂性而不见，只选择一种指标进行分析，然而在不知不觉中，行已不到变化。另外，还有一些自制一种决池：把一列指标放在一起，然后各种号加以平均得出结。这种有义，因为决正确与否取决于池中所选取指标据，选择指标不同，得出结亦不同。其实，应对各指标之间互矛况，我设计一种三重滤网。此不同时间跨度与各指标联在一起，对于关问决，有一帮助，我在下面详细描。时间——以五进位制量一个脑屏幕可以松地展示 120根开低价格柱。果打开月图，根柱代时间一个月，么，在月图上，所得到 10年据，这多么磅礴一幅面哪！同样可以在图上到过两年行，也可以在日图上现过几个月关市场况。果打开时图，根柱时间跨度一个时，就可以聚焦过几天行，同时现一个短期趋势。果把时间拉得更近一些，可以打开10分钟图，图上根柱代 10分钟以内市场况。当我观这些柱图时，会现：在同时间序列里，不同期限图所展示行波动向不一样。关价格在图中现出来升势，而在日图中展现却降势；在时图中下降，在10分钟图中却上扬。么，以哪个趋势为准？分初者常常只关时间跨度，习惯于日图单。问，一波新行走势果现于其时间跨度当中，会因为短而受损，另一个严重问：果日图，其以计者平等，因为别也以日图，优势在哪？选择哪一 “站队” ？市场行此复杂，以至于我在不同时间结构之下对进行分析。我在《以为》中，第一次出以“五进位制” 所有时间跨度联在一起，而个特时间跨度可用此 “ ”或“离散”成新型更一级维度或更低一级维度—— 更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com ：约5个星期（准确地说 4.3个星期）可以归纳成一个月，5个日可以并入一个星期，约5个时可以合成一个日，这果；而我也可一时图拆分成10分钟图， 10 分钟图分割成2分钟图，这离散果。三重滤网核则：可以选取最喜欢一种初时间跨度，然后速向更一级，之后，可以出战性决，以决多还空；决之后，我回初时间跨度，从中出战术性决，确入场点位、离场价位、止损点、止点。之，在我分析中，我加入对时间跨度量，此，我就可以在竞争当中立于不败之地。我对时间跨度选取在两三种就可以，因为加入更多时间跨度只能决过程变得混乱。果 5分钟与30分钟图单，且不隔单，图对来说真有多用处；而果日图与图来判市场行， 5分钟图上变化与噪声什么区别。因此，先选取合适初时间跨度，然后向上一维度，在新时间跨度之下开出分析与判。移动平均移动平均对者来说，最为久、，也最有用一种分析工具。有助于我明资产价格走势，也有助于我现入场价格区间。我在柱图上标出移动平均，图中各点反映关资产最新平均价格。么，移动平均着什么？到底对市场运行律从更深层次量什么？角度来说究竟我知，市场上出现一个价格市场与者对关产价瞬间知，就比照。果向我展示朋友照，并问我现在乐观还观，处于牛市还熊市？从一张照片我难复。而果把在10日内同一种态之下照进行排列，同时拿进暗室冲，就会得到一张复合照片。而果把照片上 10个面彼此进行深度排版，在其色之前，此照片所反映具有代性特征就会像出来。到目前为止，果一天重复此更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 工作，就会得到成一串，朋友现在绪平均兴还。而果把这些复合照片排就一目然。一条移动平均就一张关资产市场复合像，用新资产价格盖一列过往价格。一条上升移动平均反映市场中乐观态，此时为牛市；而一条下降移动平均则反映市场观绪，此时为熊市。一条移动平均成不仅靠据，还我构建。在移动平均问上，我取一列措之免受市场噪声。先，我决什么样据得；其次，我选择合时间跨度，之足以盖长期趋势与短期走势；最后，我决合移动平均型。确移动平均所需据些常日图与图者常以盘价构建移动平均。也就说，盘价反映天最终价知，一天当中最为重价格。而5分钟柱图或一时柱图上盘价不具备这种特殊义。一般来说，日间者还选取一根柱平均价会更。：可以一根柱上开盘价、最价、最低价盘价加，再除以4；或者柱上最价、最低价盘价加除以3。同时，我还可以移动平均强力指。一个初强力指反映格变化，对这些强力指加以平均，就会能反映这些指长期趋势。应用到一些指标上，关市场天量及价成一个更加平滑图，确移动平均期限长度移动平均有助于我趋势。一条上升均会励多；反之，下降均会驱空。时间跨度越，移动平均就越平滑。这里有一个问 ——移动平均（期限）越长，反映趋势变化就越滞后；均（期限）越短，然能地反映价格变化，对于与主趋势背离识就更为主观。果把移动均拉得长，有可能错过一些重际反息。而对短均从技术分析角度来说，对趋势变化比，，时间跨度短于10日柱均又不能到踪趋势目。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 在我写《以为》[8] 时，我用 13日柱均。近些年来，我更趋向于移动平均时间跨度拉长，以捕捉一些重趋势，同时避免一些瞬时背离问。我在分析图时，一般以26 移动平均作为，所反映年据息。也可以试着其长度短，否还能持平滑。在分析日图时，我以22日均为，其反映一个月内所有日据息，也可以其长度短一下。选取均长度，用自己据进行检验。果种不多，就有足时间对各种长度关产移动平均进行描绘，至变得为平滑为止。据指标时间跨度在柱图上（而不在日期上）最为准确地现出来。计机并不知在分析日图、月图还时图，只能识别柱。即日图上得到移动平均拿到图或月图上进行分析，我最还称之为22日柱移动平均，而不 22日均。一些通者能根据不同市场条件变化，应地用不同长度移动平均，而这一约 · 艾斯（ John Ehlers）、图 · 雷· 夫曼出。约 ·艾斯在最近出版《者火科》（Rocket Science for Traders）一中，对与当前市场条件适应各项指标进行深入研究与探讨。确选取移动平均型一条均最单时间跨度上价格进行加，然后用除以时间。举个，一条 10日盘价均就把过 10天盘价加再除以10。这里问：一条移动平均上一个价格在纳入式盖之时，会重复地此两次，出现一个新就会移动平均推，同时给出一个买入号，这固然；，我均为让反映最新价格变化，而果10天之后，上在时间窗口上一旦下调，均也会现下降趋势并给出一个空号。这样就会变得滑稽：因为我果均短一天，我就会前一天得到这个卖出号；反之，我得到号时间就会滞后一天—— 么，我全可以（主观地）操这些兆性号，而须均时间步长！更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 一条指平滑移动平均（EMA）能决上问：只反映入场价格，对不同时期价格配以应权重—— 此，该并不在时间窗口上盖过往价位，而随着时间推移更为远期价格以低权重推挤出。其公式下： EMA=P·K+EMA·（1–K）式中N—— 者自行选择 P——当天关资产价格； EMA——前一日今天，少有捷、更准确。果我，则指平滑平均确手动笔决指平滑平均天；。计，因为用计机量 22日柱图中所有盘价会更平滑平均用0.087乘以当日盘价，再用0.913（=1-0.087）乘以前一日平滑平均，两加，所得之就当期指平滑平均。么，初 EMA 得到？我在初时刻，一般用 22日移动均来计初 EMA ，然后，再以加权确以后 EMA 。这里：在得到有义号之前，需运用一两个月据对绝多关指标进行分析。向。当指绪，这场中号移动平均（见图5-5）最重息平滑平均向上扬起，示出市场乐观 “ 多” 时机；当该向下时，所现观跌绪，而这又 “ 空” 机会。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 市然移动平均上指示市场之上多占优；反之，均下指着空占优。么，作为一个者，就有三个选择：多、空或者不。而移动平均可以让放弃三项选择中一项 ——当向上扬起时，不可以空，此，只剩下多与不两种选择；反之，当向下时，不可以多，只剩下空与息两种选择。而当指平滑平均上下跳跃时，明关产市场在多、空之间徘徊，趋势、向不明朗，此时最不用踪趋势分析。这时，关指均，在新趋势成之前，对此上出现一些多、空号不必太过在。而一旦平滑异同移动平均柱图，即MACD柱图资产价格之间出现牛市反（号）之后，抄底单——这时可弃移动平均上息，一不忘记设严格止损。果得，记住成功并不着市场游戏则变化，把自己凌于市场则之上者会谨与之，从而损量资。图5-5 移动平均 ——主趋势更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图5-5所示：一条指平滑平均且平静，像一个安在碾路机上向标。可以存在于各种时间结构当中，指平滑平均图最为有用—— 市场变化出场，可以按此图变化把市场主趋势。据移动平均图单，可以领先于多者。同时，可以根据指平滑平均所指示向，利用日图，决持仓在场、入场还平仓出场。图5-5中 26 指平滑平均展示雅公司股票一轮波澜壮阔牛市行。该股价在初时刻趋势并不明朗，然后一路至250 元 “顶”，最后跌至窝一样 “底 ”—— 果早上起床，按此图向进行，成绩不会太！应该说，市场上有分析指标，同样，在市场（产价格）走势比平坦时，据指平滑平均进行分析就存在一难度。图5-5中，在1999年时，指平滑平均开横盘振动。这时多空向不明，我需出场观瞧，或者以短（期）单为主，这时我难把市场主趋势。请图上雅股价走势三条尾（第四尾现特征不前三条尾么明），当出现一条尾时，股价之内就会下跌一。在上面柱图最右端，股价走势趋向平，而指平滑平均下降趋势。这明：股票价格已见底，买单不多——这得指平滑平均上升乏力，在新一轮牛市到来之前，该均走势轧平。我在靠近上升移动平均位以多进场，在靠近下降移动平均位以空式入场。一般我用移动均来区分“价 ” “ 傻 ”（见图5-6）。因为在多况下，上升价格一旦回调至指平滑平均位时，升势往往价格下跌打，因此我在靠近均位多，同时一在指平滑平均下不远处设止损单。这样，果资产价格重新振，我即可利；若市场反，则我损会。所以，在指平滑附近单，可以我最化、险最化。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图5-6 价与傻之图5-6所示：当在靠近一条上升移动平均位多，买单具有（内在）价（D点 F点）；而等待这些合价位出现时机，需耐，这种一比安全得多。而在指平滑平均之上以价买单者，所价格于（关资产）价，希望出现更为者以更价格“ 多”来为埋单。可，者果在靠近顶（C点 E点）位买单，会（市场变化）震荡出局，或者在焦地等待着亏平之时而平仓离场。多股票与期货产有其特有行为模式，应该尽力明利用这些模式。在我之时，eBay公司股价走势现出之尾态（A点、B点、C点 E点）；其中，C点所现特征最为典型，其各点特征也明。对资产价格波动模式进行期可以在其出现之前早地予以知。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图5-6最右端示：eBay公司股价上升趋势已结束，股价开震荡，牛市即结束—— 果踪趋势者，其顺势运动热点股票；同时，关 eBay公司股票，等待下一波行到来。果我在指平滑平均以上多单，并且希望：市场上会有一个更为者，在更价位多单，从而弥于我错误所造成损。这种傻非常错误 —— 市场上几乎不存在傻，而市场本也不会吸纳者，指望（赚钱）一个命。有时，一些股票势乎能验证傻合性。一些股票价格得，至成“天价”，这时，一个根据内在价进行投资者会现错过多投机机会。此，会面临两种抉择：一严格遵守以往，同时可自己并不能市场上所有财进口；二觉得在市场上与其投资者进行比 “与共舞”，么自己也像一匹，于，会在股票价格上突破阻力位之后买进。果也这样操作，记住，现在所遵就傻，而唯一能与其者区分开来 “财 ” 险控制及防范 ——止损与资。上则同样适用于降势中空单。在下降趋势资产价格回调至指均附近时所空单，在市场行反破位之前，具有正面价。一个根据傻进行投资者会在指平滑平均之下远位空——距离越远，就越！么，运用二元均来明资产价格走势以及入场点位？我可以用一条指平滑平均地把市场行，市场变动太过，以至于市场上关资产价格几乎从来有在指平滑平均附近动，此，就有机会按照内在价进行操作。决这个问，可以加入第二条移动平均 ——用长标明资产价格走势，用短寻找入场点位。果现一条22日指平滑平均能在市场上地反映所产价格趋势，么此出，其时间步长短一，在同一台脑上用另外一种颜色出11日指平滑平均。这更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 样，可据短（11日 22日，以判明当前）现入场点位。牛市还移动平均有助于我判明关资产价格或空，同时，不同种均也可帮助我间。而寻找离场点位务就给我在移动平均上下产价格通。熊市，同时也可根走势，从而决多现入场价空下一个分析工具：围价格通市场就像一野兽，么，么跌。某只股票一天上升20点，第二天又下跌24点，从而引起公众关，产海市蜃楼般幻。么，什么因能引起资产价格上下波动？我知：决价格关资产内在基础价变化，在市场中，者贪、惧、乐观绝望等各种 “竞合”在推升打压资产价格面，起到推波助澜作用。么，又别当前市场价格低估还估、价格区间适合多还空？市场技术分析士可以用价格通指标（见图5-7）来现关特征。一条通，或者说一条轨，括两条：一条在移动平均之上，一条在均之下。而通本又有两种式：一种行轨，一种布林带中标准差轨。布林带上轨与下轨间点差根据关资产价格波动而变化。当波动上升，布林带带幅就会变；而当市场变化不时，上下两条就会向中移动平均。于期权产价格受波动驱动，所以布林带所具有这些特征之更适合于期权产者。一以之：当布林带变窄，着波动不，这时可多期权；而一旦其带幅变，明波动，就可以空期权。而股票期货者最行价格通。这些通上下轨与中均持着等长距离，指示着比稳价格目标。我可以在指平滑平均上下出两条等比平行。果用二元移动均，应在长期均上下标应平行轨。一条移动平均反映对关资产价么，应价格通又着什么？其中，上轨平均反映更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 知，关资产价格从平均价知平向上推起多力量，成正态分布以内市场乐观绪上限；而下轨反映则该价格从平均价知平向下推空力量，成正态分布内市场观绪下限。所以一条通有助于控制市场中热与丧绪。具来说，绝多软件程序根据下面公式来制价格轨：上轨 =EMA +EMA ×轨下轨 =EMA －EMA ×轨一条通能涵盖绝分价格点位，只有少际价格溢出在外。我一般需不调关，从而通上下轨涵盖以往几个月95% 价格点位。此种称之为“两标准差”—— 分软件能松地进行这些调。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图5-7 均价格通与利出场点位图5-7所示：当指平滑平均上扬时，根据股票近期附近稍上或下位多一个不错选择。况在在点A处，指均价位 35 元，而价格柱示价格 33 元，穿透均，下 2个点；在点C处，价格下穿均 1个点；点D 处，2.25个点；点F处，4个点；点H处，0.75个点；点J处，4个点。这些短期成底轮地对均进行穿透，其深不一，而果设买单话，这些点位则重息。果当前价格对均穿透程度，么，计下一次穿透程度会深；反之亦然。此，就可以根据实际况设应买单。在指均附近买入股票在通上轨附近卖出平仓。图5-7 中，果向前，买入并持有TARO公司股票自然，在图右端对未来怕就不会么清晰。所以，在均附近买入股票，在其超出内在价之上、靠近上轨地平仓出场比安全可靠。因此，点A处买入股票在点B处平仓；点C或点D处买入股票在点E处卖出；此，等等。一个者可以通上下轨间距离划若干比来评估其成果，并以此得。图5-7 右端，上轨价格指标 97 元，下轨为69 元，上下轨距为28个点，么，点A处入场多，可利30%，即8.4个点；点B处多者可利20%，即5.6个点；在点C处有买单者利10%，即2.8个点。图5-7 右端示：股价正在冲击通上轨，在靠近均点J 处买入股票应该利平仓；接下来，我等待关股价均回归。对于关市场行，确合轨过多次验证，不地正误差；同时，不地对其加以调，至应通涵盖95% 据，只出极顶底延在外。描绘一条价格通就像试穿一件衬衫，这件衬衫需用合适尺寸非常舒服地在内，只腕、露出来。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 不同工具及不同时间跨需不同轨度。波动性市场种需更广价格通以及更轨；同时，时间跨越长，通度也就越，一条图上现通度一般日图上两左右，而股票图价格通比期货图通更。对期货来说，基础资产初合约接近到期，新环即开之际验证调关通最时机。另外，在升势中，价格通里关价位一般向顶，行上扬势远远强过下降势，而且关价格底少碰通下轨；在降势中，通中关价格走势向底展，其向上反弹力量太弱，成顶难碰到上轨位。我有必为升势中顶与降势底描绘两条互独立价格通，我所：根据市场中占主导地位行为，期在平稳市场当中，通内关价位各个顶点与底点碰应上轨及下轨。[9] 因此，当我多时，就希望在靠近上升趋势指均附近买入关产，在关价格估时，即在价格通上轨附近或其上位利平仓；当我跌空时，我则期望在下行态指均附近卖单，当价格逐渐低估时，即在通下轨附近或其下位平仓出场。果我真在上扬移动平均附近价位植入买单，我确实在价格通上轨区平仓利；果我在下行移动平均附近空，我就在通下轨附近平仓离场。价格通能捕捉关价格围其价上下波动区间，不能把主趋势。而价格围价这种波动就能为丰回报：果能把券期货价格指均关通上下轨之间运行律，就可以用2000 元证赚回2000 元利；果按此一年操作几回，会现比多职业得还。一个初者在通上轨空几个星期之后，可能就会后，因为在牛市中，今天上估价格，下个月可能会一个低点位。专业士不会受此种绪困扰，在，不在投资。也知过往图判，，在图右端出决就困难；所以，拥有自己，并按此指示进行操作。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 当价格跳出通以外，然后又回均位，我则应该按照此移动平均向单，同时沿着通上轨或者下轨设利目标价位。其实，关工具价格只有在最强趋势之下能突破应通，当拉回通内以后，因行破位而成极点位常会再次验证，我也会此而增强，按照应轨再次进行。一旦关行控，价格运行突破应通，同时长时间有向指均向回归，在清此种波动性质之后，可以选择离场观，或者，开关为在这种“冲动式” 行波动之下进行指明向。然而，种况，专业士一旦现合适技术分析工具，向于一用，可错过一次，也不用陌工具。果价格通中移动平均平坦，我在下轨附近多，在上轨附近空，在价格回归均时利出场。在此况下，通上轨超买区，果长期图示关行对平稳，一旦价格上扬至通上轨附近，么，这就给一个空机会；反之，价格降至下轨则给一个多时机。专业士一般根据价格与均离程度，同时根据其常态回归特点进行；而不成熟者以为：一旦价格突破通上下限，就会随着一次模行变化，即万中有一猜中，从长期来，其概之低与赌异——这些业士喜欢用价格通来判关行时超越限，时反。评估能力、背景末试。在其拿分？试一下：两个朋友在同一所上课，二当，其中一个有一次试，而另一个只有一次期条件同况下，两个哪个会在期末试中分育机构一般正在习中知，期末试成绩会更地习果。期地对差。在一个一些。这就进行核，其目年当中一不说，验能市场行变化就者对此并不关，垂丧，然而一个成功场变化本已给一笔在不检验我成绩，只多为得而沾沾自喜，为败而者应该胜不、败不。其实，市 “打分”，成绩就像张贴在墙上更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 及时核应样明，只多者不知现。一些只计资增减，这种肤，因为资不能量各市场行及各种价位项下成果。在一个拥有趋势市场中随一单，比在难判且行窄幅波动市场上进出挣得多。赚钱或赔钱当然重，资多并不能为评估否成功一个计量模式。么，什么才能示分析平更境？我说，产价格通就能帮助我对自己出更评估。当入场时，量价格通上轨至下轨之间垂距离，：果用日图单，日图上通；果 10分钟图， 10分钟图上价格通；其时间图同。当平仓出场时，计赚到几个点，这几点在轨距间所占百分比多少，此得到据就成果。：果一只股票价格 80 元，与通上下轨间隔比为10%，么，上轨价位在88 元，下轨价位则在72 元，此价格通轨距为16个点。果在80 元买进，在84 元卖出，可得4个点，成绩 4/16，或者说25%，等级排名多少？一个者，果能在通之中取得30%以上就属于A级；利在20%～30%之间，属于B级；10%～20%之间级；低于10%或损，属于D级。，，属于C 优秀者能持良记。所以，对来说，最为重为所有制作一张据（我在第8章中进一步验证）；然后，在中添加两栏——第一栏，用于记入场时关价格通轨距；第二栏，用于计离场时所利点在轨距中所占百分比。对成果持掌控，从中探平还下降，平稳还不。若此，就可以运用关价格通检验成绩，从而自己成为比优秀投资者，就像在校取得成绩一样。种选择价格通能为我决什么样股票或者期货以及不碰哪产帮助。某只股票上可能有雄基础，技术号，在之前，量一更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 下关通幅，因为通态可以让间，从而验证此股票否得买入或卖出。清楚关股价腾区果一只股票波动性，其轨距长度到30个点，果 A 级者，可以赚到9个点，利30%，这样，再除给中介、利息或点差等损耗基础上，还能剩一些利；而果股票价格通幅只有5个点，即 A级者，也不过赚到不足 1.5个点，减与损耗，什么也赚到，所以，这只股票上多么有吸引力，也不碰。么，果稍比赔一点儿，或者市场行变化与期有不符，也就说，级别降至C级，只能取关轨距10% 。以上两只股票为会一个什么况？第一只股票关价格通轨距 30个点，会赚到3个点，足以费用；而第二只股票轨度只有5个点，只能拿到区区0.5 个点，扣除费用，赔钱！一般来说，初者常廉价、具有技术特征股票所引诱，不明白为什么这些股票其赔钱。其实因在于：当股价运行有一个升降空间时，者不能利。一个技术分析师，单赔钱，曾向我询其中，我让把自己过股票关图传真给我，从图上我现：这个分析师两只股票，价格分别 10 元 15 元，而各自通轨距长度分别 2 元 4 元，基本有价格腾区间，扣除、损耗及一些费用，其资产已有回地。这就比钓，只有在广域中才能现。当对一只新股票产兴趣时，为描绘一条价格通，从其幅来判不得。我果自己位在A级者或极之中，而只得 C级别成绩，也就说，只能得关通轨距长度10% ，么，此通项下工具得？一般况下，初入市者不应碰关通幅于10个点股票，因为对C级者来说，只能利1个点。一些者对我说：价格通对狭窄股票也可以操作，扩模 —— 果关通轨距只有3个点，么， 10000股该通项下股票 1000股通幅为30个点股票果一样。这错误，因为在狭窄价格通之中进行，其损耗特别，更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 利门槛也当之良投资种。。所以，些通广、价格低廉股票才优彼得·林奇，一个名资，曾有一只廉价股票，其价格向上翻 10 。一只股票从5 元上 10 至50 元比80 元翻至800 元得多。不过，这种况投资，不。作为一个者，还利用并且掘关价格短期波动优势，不战。因此，就更有必力费在关通比狭窄股票之上。日间回报不隔单当天成上单行，多初入市者飞扑火般地聚于下，入买单或卖单，然后在日内清。这些外行通过日内柱图现：一天当中，关行走势同样升势磅礴，降势猛，对于一个思维捷来说，乎从事此就像“捡钱”一样，只给配备一台脑、一个调制调器、一个据库就可以。同时，从事日间机构也因此从中得可观入。这些机构为填因量客户亏损离场而下空白，不地推销可当日产，并且向社会隐瞒关客户从事此计资。，在2000年，诸塞州监员通过传讯当事取得关记。这些资示：6个月间，在从事当日产者中，只有16% 赚到钱。正俄语中一句老话说样：肘尖儿离近，牙就不到。不就试一下：长脖，弯曲手臂，用嘴肘尖儿—— 近，就不着！从事当日况与此同：利乎就在前，只差么几点，就拿不到。为什么当日会么多损么多资？单，因为一日之中关产价格通有足幅，即轨距取，而利用价格通选择别模式，会给从事当日与者传一个强、有性息。让我来几只比跃股票：雅公司股票、亚逊公司股票国在公司股票（见 5-1）。这些股票在我写这时，正受到公众瞩目，关据可能随着时间推进而有所改变，我从日图 5分钟图上得到应价格通轨距点还重。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 从 5-1可知：一个用日图通者果顺应趋势，购入这三公司股票，放上几天，会。果 A级者，已可以利平仓；即 C级者，也可以从通当中得10% 点 ——就当习锻炼，也不会赔钱。然而，对于些 5分钟图、当天清上 3只股票者来说，即成绩全属于A级，与亏损也只能勉强持平；果外，寸各种费用、以及损耗所。有多对我并不同，当中有赖当日谋、软件销商、贩卖者等。这些翻出当日多成功案，试图说服我，这些能说明什么？我承，确实有当日得英，同时，我也有多朋友从事此，只当中赚钱太少！成为比成功日间者几低，因为日间柱图上价格通幅不。果从事日间，就必须一个 A级者—— 在关价格窄幅波动中利；稍有分，市场中稍存在一点儿噪声，稍有不顺，或者其从事此与者稍对冲一下，会前功尽弃。不过，日间动员来说，通过乐可以一些消，具有复力，对育竞技有用。乐消性质。对运、乐对赚更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 钱什么帮助。些希望通过此种取己牙可以到自己肘尖儿一样，真自 MACD柱者就像自。图 MACD （见图5-8）平滑异同移动平均称，该项技术指标为吉拉尔 ·阿普所开，三条移动平均入两条MACD 当中。我可以 MACD指标演化为柱图，而此图反映与之间距离——以此可以帮助我明趋势，比多空双力量强弱。在技术分析中，这项指标判趋势反最工具之一。在用技术指标进行分析之前，我先构成以及所量内。前所，一个价格点位所反映市场与者对关价瞬时知。一条移动平均展示一个特时间序列当中者对关产价平均知平：其中，一条速移动平均反映短时间内平均知况，一条移动平均反映则长期时间跨度项下关市场对关价平均知平。MACD柱图则通过与之间点差来量关者知变化况。阿普用三条指平滑平均来设计MACD指标：（1）设计12日盘价指平滑均 EMA（12）。（2）计盘价指平滑均 EMA（26）。 26日（3）EMA（12） [10]。（4）计 [11]。 -EMA（26） 9日指平滑平均 =MACD ，我，我称之为称之为或号，12、26 9这3个字已成为标准化，在分脑软件中已设为程序。我研究示：改变对MACD指标所展示号价有多，除非不之间关，其中一个单独放两以上，不过，这样太冒险。果几个种，并且有时间量各项指标程序与格式，就更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 用这种 MACD指标；果种不多，可以尝试着抬或降低关，之尽可能地有接近所股票或期货价格拐点位。果软件不括MACD程序设计，可以用两条指均（ 12日均 26日均）取代MACD中，然后，利用MACD柱图公式，在下一个页面计两之间点差。 MACD指标中反映一种短期价知平；而，即号则代一种长期对关价进行知思维模式。位于之上反映市场中分者在，此时，适合多；反之，位于之下则示市场与者在跌，空逐渐变得强势，此时适合空。MACD指标主用于踪趋势，而与之间叉则代一种行反。所有踪趋势指标一样，在行波动，市场中多空双进行拉锯战时， MACD 则最有果。为 MACD指标更为柱图观，我入MACD柱 =MACD -MACD 图中。号此柱图量短期均与长期均之间差，在脑屏幕上刻成图。从本质上说，此图反映对关价长期知平与短期知平之间离程度。一些软件里有MACD ，有MACD柱图，不用着，可以让MACD 运行，然后回单区，驱动计点差指标项。此，利用、差，可自行绘制柱图。当 MACD 时，会现：、之间差可能，柱图可以重新放，几乎占满个屏幕。而MACD柱图则反映出多、空哪占优。柱图其项下最接近当期两条条比得出，当柱图中条上扬（写 g变成写 G），明之中多占优，此时可以多；当MACD柱图向下（像写 Q变成写 q），说明空占优，应适时空。之，市场行在多空双指，说明场中多强势；下指则成二元中运行，当柱图上明空占优。所以MACD柱图（见更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图5-9）可以帮助在市场中立于不败之地。图5-8 MACD 图5-8所示：入场号离场号多不对称，关指标给出入场示并不最离场号，其分析工具可能得更。MACD 根据与叉况，给出一个进场技术号。果在上，给出多号；在下，就一个卖空号。，等待两反向叉时再结清寸、利出场不可取，因为到时分利已掉。图5-8 当中，MACD 叉态向展示入场号，决时离场？我用什么工具来分析关行趋势否已结束，否应该利出场？图5-8 右端示：于位于之上，且两同时上指，MACD指标给出一个买入号；更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 而在上柱图中，元当前价格在指均之上远位，观之，该工具价格估。根据图5-8右端况买单傻在作。从价角度出，我在靠近上升趋势指均附近设我买单。图5-9 MACD柱图图5-9所示：在日图之上，一个强 MACD柱图号一年中也就出现一两次，这个号示柱图顶或底与极价格点位背离况。A区域况明：元价格降至一个新低，84 分；而下柱图也现出一个底态。当价格从A区域上扬至 B区域后，柱图也至几个月来新，此态明在熊市背景下，多势力正在增强。价格在B区域成一个双顶态，而在与之对应 MACD柱图上，第二顶比第一顶低一些，此则示着一个速降势即到来。A区域，到B区域第二顶成为止，更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 指标与价格运行同步，在成B区域第二顶时间节点之后，柱图态与价格走势开出现背离。在C区域，元价格又降至一个更低底点，而在应柱图上，降势却止于中之下不远多，其所成底比之于以前跌势当中成底 “ ” 多。随着柱图从底开上扬，全地示出当前一个“底背离” 态——空势力尽，多即控制市场。果再有两三个分析背离况技术分析工具（对强弱指标、乖离指标等）示息一致，我就可以确。：元价格在C区域出现一个向下破行为。这个破穿透买单止损盘，吸引量热空植入卖单。不成熟多基本振动离场，而入市空已牢牢地套住，这时，向上反行开。此时，套空平仓离场，这些未，一般不会调多。图5-9 右端示：元价格已从底背离行持时间至少也得几个星期。态幅上扬，这一波最强号出功能 MACD柱图号有两：一种普通，图5-9所示。一条代条，我会找到应号。果现一个上升趋势，说明在应条上，多势力比前面条所展现强一些；而果向下，则说明空目前占优。这种升降运动一些买卖号，不过义不，有必过分读，因为市场行波动不一条，柱图上下运动自然。而另一种号出现次少，在多工具日图上，一年也就出现几回。得等待，因为技术分析当中一种最强号，这个号所展示，关产价格走势柱图中顶与底，对应 MACD柱图中顶与底之间背离况——当价格点低点所展现趋势向与对应柱图中顶底指示向反，就会出现背离况，而背离之后成行与趋势从日图上，会持几个星期至一个月。底背离况出现时，关产新低一个过程。而对应柱图从第一个底上扬时，柱图中条格至新低点之时，柱图所成价格历底、上扬、再创变化模式却不尽同，当价格也“站在”零之上，当价第二个底则比第一个底更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com ，从此处开，价格会更低，而柱图却现上扬态势，这明空势力减弱，降势即结束，MACD柱图中条从第二个底上扬开，就向我给出一个买入号。，柱图中第二个底成以后，偶尔也会再出现第三个底，因此，我入场多之后，设止损单，对资进行合控。记住！在市场中，只有可能性，有确性。即可度像MACD柱图背离号样分析工具偶尔也会，所以一旦价格从新低点下行话，为存我入市资，果离场，同时，在柱图从第三个底开上扬时，我重新入场多，前：柱图中第三个底位也比第一个底。顶背离出现时，工具价格历一个顶、下跌、再创新过程。而MACD柱图中条在价格下跌时位于零之下，当价格反弹至更新顶时，对应柱图第二顶却比第一顶低，这明：多势力尽，价格上只受惯性驱动所致，一波反熊市行即到来。侦探说《巴斯克维尔》号 MACD柱图给者息就像夫手中拿 X光片，其上展示肤层以下质强弱程度。多或者空在价格至一个新极点时，得强势；，一个背离 MACD柱图态明市场中占主导地位一势力正在弱化，行即反，图5-10所示。因此我把以下几点：（1）关价格柱图中行出现新低，而柱图指标中条却从一个跌幅对底上扬时，现一个底背离态，我此时入场多。而多时：关柱图中条在第二个底向上反弹，而且该指标中这第二个底图上位于前一个底，此则明：空势力渐弱，多即控制市场。另外，此时入场买单需用一个止损盘来护，止损价位设在价格柱图中最接近当期底之下。其因：底背离态一旦成，关价格上扬会非常强劲，设止损单来护资，防止关号。一个积极者能买单止损点成为反向空指示号。当柱图展示超强买入号并不真实，就着市场行根本性变化。也就说，根据号多，止损点穿透，更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 么市场中空然不一个最免。势力超强，此时选择，当MACD柱图5-10 《巴斯克维尔调图》所空。多向空自时，此种行为则不可避号图5-10所示：用燃油以及各种复合油价格在2000年9月至一个历史新；接下来，于需求下降，货增加，牛市行打破，关油价开下滑，到当年12月，跌至85 分（A点）。下对应 MACD柱图条也历一个深层次下跌，明熊市强劲。再价格柱图：在跌之后，油价重新升至指均附近，而柱图指标中条亦升至零以上（明降势受阻）。随后，价格柱现尾态，油价降至75 分，然后上升；与之对应，柱图中条也下降态势，跌幅（B点），其现底背离态—— 随着价格柱图中尾态，指标给出一个更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 买入损。号。记住：号多么强，谨者会设止图5-10中上示：油价下降至C区域 B底处，给出一个卖出号，明空势力强，而关油价最终跌破68 分—— 这个底背离态所给出典型 “巴斯克维尔 ”所号。此号说明：关基础资产行走势超级强劲，背离态不复存在，我在自己设止损点穿透之后，应该沿着价格破位所指示向调空。在底背离号之后，果遵守律，设止损，同时调空以后，再次出现底背离况，不害怕！D～E点处就一个新底背离态，可以利用同律则多。图5-10右端现：一个弱底背离态正在成，价格在穿透3～4月成底之后已开上扬，一轮破已成，多号已出现，指均已止下跌，渐渐变得平坦。从此，我应多“燃油”，不忘记在近期底之下设止损。我上况称之为“巴斯克维尔 ”，与阿 ·柯南尔一侦探说同名。说中，侦探福尔斯调查一宗在外沼地谋杀案。现，在案时，巴斯克维尔庄园并有出声，此，福尔斯这只识，此案件庄园内所为。福尔斯正从期行为有当中得到关。当MACD柱图底背离号，么，这种况给出指示与“ 未 ”所一样。（2）关价格至新顶下降时，现空。，而MACD柱图中条却从一个升幅一个顶背离态时，此时我进场当市场当中智，“闭 ” 多时，让持冷静困难；而有验者此时关顶背离况。果价格历过程上、下跌，然后升至一个新点；而应柱图所历过程：先行向上，然后下至零以下，从而势受阻，随后图中条再度上指，新顶图中位低于前一个更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 顶，这就一个顶背离态—— 上升惯性驱动，惯性而产明多势力渐弱，关价格动力尽，熊市即开。当MACD柱图从第二顶向下时，就一个空号。一旦空，不忘记在最接近当期价格顶之上设止损，此操作其实困难，因为价格波动性太。因此，单不太多，这样，可以止损价位拉得一些。：日图之上关价格与MACD柱图背离号多得关；而图上背离态往往示关市场当中多空位局面。（3）当MACD柱图条至几个月以来新，这种况明多力量超强，应价格图中柱所至顶点一般会再次验证或超越；而当柱图跌至几个月以来新低，明空力量极其强，而应价格底点一般会重试或穿透。当柱图上升趋势创下一个新，明多热已至可怕程度，即多有时下来“喘口 ”，因价格上升而成惯性然强，当多 “ 息”过后，关价格行会持上扬态势；当MACD柱图条创下一个新低，明空力量超强，即多试图行 “拉回”，强劲降势所成下跌惯性会关价格底点再次印证或接穿透，价格因而下行。 MACD柱图就像车前灯一样，在路，然不能接带回中，打向盘弯之前持一个合车速。照可以为照前行范围足可以在强力指强力指，或称强力指标，为笔者所开，在我《以为》中第一次出。示此项指标过程艰难，我也确实不把我个秘 “武器” 露出来，，在我之前阅读一些关作当中，作者常说：“ 不指望我诉一件事。”这种弄、抱琵琶面我。所以，我决在我中么关内全写出来，么什么不写，因此我决压力指标展现在读者面前。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 对强力指标示有给我造成害，这个像以前一样在为我工作。有几软件公司已此项指标纳入到设计程序之中，而此项指标在我自己图上所具备功能亦未改变。这我起我过在船上工作时识一位朋友，我所见过最走私，从来不把一样东在远处，可以在海关私官员底下违禁接放到自己桌上。所以我说，守秘最把放在光天化日之下，所谓“ 隐隐于朝，中隐隐于市”就这个。强力指标有助于判在市场行中拐点位，把三种关键息，即价格移动向、趋势强度以及关量联在一起。价格反映市场与者对关产价知平；而量反映者行为能力、资平以及绪变化，也就说，价格展示者在思什么，量所研究者觉样。因此，强力指标通过三个问市场当中量者绪变化以及对关行联在一起。这三个问：价格升还降？价格升降幅度有多？多模量可以驱动这种升降变化？量趋势运行强度有用，因为某一特行趋势推动力越强，该行运行时间就会越长久。因此，价格顶背离与底背离态与压力指标联在一起则更有助于锁关行拐点位，而强力指标试号则可以单独判明者非性行为所成价格区间，同时给出关趋势即结示。以下强力指标关公式：强力指标 =（当日盘价－前一日盘价）×当日量根据上式，果关工具当日盘价于前一日盘价，指标正；反之，为负。两日盘价差越，压力指标就越；而量平越，关趋势运行强度就越。之，当行升跌幅度，且随着模，强力指标会；反之，量不，价格升降幅度也不，该指标则会；而在关工具价格有变化况下，强力指标则趋近于零。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 平滑处关指标处我可以强力指标描绘成柱图态，其中，正条在零以上，负条在零以下。强力指标图上有些凸凹不平，今天上升，明天又下降。果我用指平滑平均强力指标对平坦，同时其各个点连成一，即进行性化处，么此项指标果会更。果我用13日或更长期指均对强力指标进行平滑处，该指标就可以量多空双长期此消彼长力量角逐况；果准地确进场离场点位，我就应用短期指均， 2日指平滑平均均，对强力指标进行平滑处 —— 此，若我股票或期货现上扬趋势，而强力指标 2日指均（见图5-11）在零之下，么，所给出就一个买入号；反之，果关行下跌，而强力指标 2日指均在零以上，所给出就一个卖出号。用短期强力指标关键问，其与应趋势踪指标能否地结合在一起。：当产价格 22日指均上扬，而强力指标 2日均在零之下，所示况：在升势之中，空在短时间内偶然占优，这就一个多机会。而一旦多，有几种离场：果短，在强力指标为正第二日离场；果长，可以手中多单，至价格点位靠近关通上轨或价格指平滑平均横盘运动之时。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图5-11 强力指标 2日指平滑平均图5-11所示：果基于两条强力指标而成指均出一个短期背离号，其所在区域明关行走势即结束。图中A区域下降态示出通用股票价格 56 元降至43 元以后，降势已接近尾声，果然降势之后随着一个上升态，强力指标2日均升至区域B，A、B两个态所成模式展现出两个反向，反映出市场当中者对关价格走势判不清，因此，应股价在其后出现近两个月时间横盘调。当各种技术分析模式给出近息，么，关模式之间可以彼此印证。图5-11中C区域态示出应价格下跌行即结束——股价然连探新低，强力指标2日指均底在不升，一个价格与强力指标间底背离态给出一个多号；从传义上，股价走势也现出一个古老 “ 肩更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com （即肩底）” 态。最后，在价格柱图中最低价位点，一个尾态展现出来。结合各种态模式，我出通用公司股票跌势即结束，上升 “号角”已吹！在D区域，价格 37 元向53 元挺进中，强力指标示出顶背离态，示着多力量即耗尽，果然在5月，股票价格指均调向下，此一轮升势结束。而此时行向多最后一次利机会，平掉多单，反向空。在图5-11右端上，价格指均下降趋势，通用司股价也降至新低，强力指标却现底背离态，平掉手中空单！公赶反之，若22日价格指均下指，强力指标2日指均上扬至零以上，所示：降势当中，多偶尔得势，这就一个空时机。果短，当强力指标为负第二天，平仓离场；果长，关价格通下轨所指点位作为利目标。当强力指标 2日指均上下跳动，且超越其正常范围内顶与底之多，么，对应价格行波动趋势即结束，此种态所根据当时实际况取一个强号。当价格趋势上扬时，对应强力指标2日指均也在同时速上升，且超过其过往两个月间正常平均度8 以上，明市场中多处于一种热态，像赶火车一样，就怕错过这一轮行；而空害怕套，也在不地平掉卖单。这种况一般在上升趋势即结束之际，此时平掉多单，利离场。反观价格走势，一般会现在上扬，且重新验证日内点，这时，对此升势有一个清识，指标会示出顶背离态，一个反行怕出现。果强力指标2日均在应降势之中速下滑，其下跌平与过往两个月正常平均度比 4 以上，反映一种下降趋势。在此趋势中，多万分，价格多么低，平掉手中多单，逃离市场。而此种况在熊市末期，最平掉空单，利出场。此时，应价格有时可能再次验证日内低更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 点，弹行多指标即到来。示出底背离态，说明一轮向上反强力指标上尖点所现出关态，与之前我讨所谓“ 尾态” 。区别：尾出现基于关工具价格变化，而强力指标所反映量与价格共同变化。两者可用于判明市场中弱势惧，而一旦这些弱势者离场，关趋势就反变化。反行判行趋势反不足为，强力指标与价格走势背离之然也。果行上扬，而应强力指标顶在拉低，么，这一个多弱势号；而果关股票或者期货价格正在下降，应强力指标上跌幅不，下，么，这空力竭一个号。之，当强力指标指均价格出现背离况时，对应趋势行会反变化。具地说，强力指标与价格走势之间顶背离与底背离态明关趋势渐弱，而这种背离号强弱则取决于强力指标指平滑平均时间结构。果我用短期强力指标指均， 2日均，么，所能确一个星期短期价格走势反况；果我用13日或更长期强力指均（见图5-12），展现月之间长期价格走势反。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图5-12 强力指标 13日指平滑平均图5-12所示：以13日指均进行平滑处强力指标能判明多空双力量角逐长期变化过程。当指标在零以下，说明空主导市场；当位于零之上，则明多占优。指标顶与价格中顶一旦背离况，么关行运行顶价位区会在市场中成；反之，果两底背离，么一个极为重市场行底区域也就成。图5-12中A区域压力指标顶前顶低，而应标准普尔500指却至最价位点，此则示多势力渐弱，此工具顶价位区开成，果然几天以后，关产价格指均下指，确一轮降势已开。在B区域，一个镜像应现出来：当标普 500指盘价创下新低，而强力指标底却拉，此几天之后，标普500 指均开上扬，确一轮上行。 B区域双底态——先一个尾态成价格底，然后这个底更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 重新验证，这各种模型与指标彼此证实典型案之一。在C区域，强力指标现顶背离态，示升势即结束，几天以后，该产价格指平滑平均开下降，自此，标准普尔500指开新一轮下跌行走势。对于这些市场传息，我真地读。图5-12右端示关产价格正处于下降趋势之中，价格指均也在下垂，而强力指标却开现底背离态，此时抓时间平掉空单。果在升势之中多，一旦现价格还在升，而2日强力指均顶却拉低，就一个顶背离态，此时利出场；果空，当现价格还在下降，而2日强力指标指均底却拉，同样，此时也利平仓。而之，当行反变化时，利离场、同时再行入市、顺势而为比套之后一挺着强。因此，根据多空势变把行，取。另外，强力指标与踪趋势指标联在一起用一个关键性问。果单独用这个振动指标，于非常，所以可能导致过度，这只会赚到钱。短期震荡指标号必须用长期趋势踪指标进行过滤，这脑屏幕当中三重滤网核则。弹夹中第五弹老式军用来复枪弹夹只能五弹，在行动当中配备此种武器迫用者一瞄准目标再扣动扳机，而不能胡乱击，此种对我进行产有义。到目前为止，我已探讨四弹，即四项技术指标功，：指平滑移动平均、价格通、MACD柱图以及压力指标——其中，移动平均平滑异同移动平均属于踪趋势性指标；价格通、强力指标 MACD柱图属于震荡试指标。么，这第五弹，即第五项技术指标什么？更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 为帮助地用这 “ 弹”，或者说分析工具，我不排列出几种技术分析工具地选择，不过，对一种技术指标构成以及所量内有一个充分，同时，对各种指标进行真检验，从而为准确地并且足地用各种指标所传号出贡。在《以为》这中，我列举技术指标超过12种；而在其中，技术分析工具几种之多。其实，技术指标本质量以及对程度比指标量重得多。业者在即之际，把技术分析为命稻草，不地对各种各样指标进行反复研究；而成熟者只选取几种有指标进行分析，所习准确地用这几种有分析工具，同时，会集中力进行关开以及创建合资模式。我清晰地识到：有哪个分析工具绝对哪个指标万能，只不过，专于指标分析者能减之时前离场。对关分析工具选择取决于确选择以及速利诀窍关开以及识。，也有在格，而正险埃尔埃尔（见图5-13）作为一个分析指标，笔者开，其功与X光片，展示市场环境之下多空双力量角逐结构性变化。埃尔踪趋势移动平均与两个震荡指标联在一起，其所指示：时进场、时离场、应该多还空。多软件开商有此项指标纳入其件中，不过，可以自己单地一下关程序。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图5-13 埃尔 “低价买、价卖”听上动，实际上，者投资者所向 “ 杀跌”，图5-13所示：朗讯科技公司股票在70 元以上有购进，而在7 元以下却像问 ——可能关投资者不些奉有市场者更有性，这种说能让我服？其实，埃尔本就为性投资者在复杂市场环境当中自处一点建议。图5-13上，22日指均现出下降行与趋势，多买盘随着价格下降已然现之势，此时若股价回调至指均附近，所空机（ A、 B所示）。在C区域，价格走势现出一个尾态，接着，股价从5.5 元速升至 11.5 元，不过，这什么，毕竟价格低股票对一些。在D区域，关股价再创新低，然而对应示空更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 强度条所成底前底稍，现出一个底背离态，关股价一轮破行空套牢。随着升势延，空强度指标逐渐为正，应柱图上条全 “站在”零之上，此时出现就一个买入号。描绘埃尔，脑屏幕分割成三个平行可区间：在屏幕上，关股票价格走势柱图于其上，同时绘出应指平滑移动平均；在屏幕中及下，以柱图式分别描绘出多强度空强度各自分布区间。以下确埃尔模型：多强度 = 应柱最价– ）应指平滑平均（即EMA 空强度 = 应柱最低价– ）应指平滑平均（即EMA 屏幕上移动平均反映市场当中者对关产价平均知平；一根价格柱所展示出最价位明在该之上多力量极限；一根价格柱标示最低价则示空力量在该上极限。而埃尔则条价格柱之上多空双力量变化与对关价平均知平联在一起——其中，多强度反映与市场平均知平比，买单力量所能到顶级态；空强度则展现比之平均市场知平，空势力所能至巅峰。我在脑屏幕中以柱图态绘出多强度条，其度示应柱最价位点与指平滑平均差，反映多力量极限；同时，我在下以同样绘出空强度条，深度示应柱最低价位点与指平滑平均之差，反映空势力极限。当价格柱点在指均之上，多强度为正，果下跌趋势猛，则应柱均在指均以下，么，多强度就负；当应柱上最低价位点在指均以下，空强度为负，果升势强烈，则所有柱均在指均以上，空强度则变为正。移动平均向可以明关工具行与趋更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 势——若其上指，明多绪，此时填入买单；若均下指，明关之中空占优，此时空。而关产价格运行轨：不地与移动平均离，又不时向移动均附近靠拢，就像筋一样。而多强度与空强度就量这条筋时间跨度，其正常度所示关价格在反运行之前与应移动平均离程度有多。同时，埃尔确利点位最之一，即当价格与指平滑平均差等于多强度均或空强度均时，平仓出场。果在升势之中，空强度先负，然后上升，这时埃尔给出买入号。当空强度为负时，价格柱已然下穿其指均，其低点位于关价知平均平以下，果在空强度为负之后多，只在平均价附近进行弈，不能地踪且把关行变化。只有在空强度向上跳动时，其所给出买入号才具有实际义，因为此时空才真正势，升势业已复。多之后，在价格运行至关通上轨附近或趋势跟踪指标止上扬之时平仓利。自然，当升势结束之时离场，可能利更多，在上轨附近平仓则更加安全可靠一些。反之，在降势中，当多强度先行为正，然后下跌，此时埃尔给出卖出号。我通过日图或图上向下指均来判明一个降势，而多强度为正明关价格已上穿指均，位在平均价知平以上；在强度为正时空，同样在价上下赌运，不能抓住真正下跌行。只有当多强度下跌之后，卖出号才真实地现于前，因为强度为负说明多力尽，降势已然复。一旦空，在关通下轨附近或踪趋势关指标止下时，平仓利。自然，在降势当中一持有空单会赚到更多钱，而在价格通下轨处平仓则更稳一些。一个初入市者最短，挣“ 钱”。应该对关指标研一时间，自变得成熟之后，再把长期趋势。我在以随机指标随机指标（见图5-14）属于震荡指标，有助于判明当前市场行到底处于超买还超卖态；帮助我关工具时，能在低价买入，在价卖出；自然，可避在价位买入或在低价位卖出关产险。随机指标更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 乔治·雷其中。在几年以前推广开来，今已分软件纳入随机指标主功能：量截止到当日盘一时间内，且在一价格波动范围里，多买单关价格向顶推动能力有多；同时，检在同条件下空卖单关价格推向底力量有多强。该指标代多势力极限一范围内关工具最价与代空力量极限最低价联在一起，同时，代明投资者行为、反映多空双角力平点当日盘价也纳入其之中。图5-14 随机指标卖出图5-14所示：与我平常熟价格上扬时买入、价格下降时不同，随机指标可以帮助我在低价位买进、在价位卖更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 出。当应指标照降至低区域时，明市场处于超卖态，给出买入号（B点、C点、F点）。多与否，在关价格跌至新低时，随机指标会示出禁止空号。当随机指标照上扬至区域时，给出空号（A 点、D点、G点、H点）。可能这个卖出号在一个强升势之中得并不成熟，对与否，随机指标会诉现在进场多为时已，从而免受趋势诱。随机指标背离态能给出强号。在E点，埃克森公司股价成双顶态势，而应指标照所成顶前为低，这种顶背离态给出一个强空号——该股票价格自3月开上扬，而在5月出现顶背离态，这说明多势力尽。在I点处，顶背离态已第三次出现，这会再一次有机会空，从此，股价开一路下滑。图5-14中右端示该公司股票价格正在下跌，价格指平滑平均也在下指向之上，应随机指标成第二个底与前底深度基本一样，这说明空旧势力强，关股价下跌行还维持一时间。一日之间，多单可以关价格打得更，而空单则可能把价格拉得低，而随机指标则在市场之中一个关键时间节点，当天盘之时，对多空双角力结果进行一清 —— 果一日之间多买单已关价格抬，在当天盘之时，价格却能处于位，随机指标随之下降，明场中升势乏力，此则给出一个空号；果当天空也曾价格推低，然而盘时价格并有靠近底，么，随机指标就会上升趋势，此则说明升势强劲，多号也就同时出现。随机指标具有两种式：速随机指标与速随机指标—— 速指标绘制成，以K%来示；速指标描成，以D%来示。两种指标成过程下：（1）计，得到K% 。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 式中C——当日盘价； Ln—— 选取一量柱之内最低价位点； Hn—— 选取一量柱之内最 n—— 随机指标选取柱量（价位点；者可自行决）。为计随机指标，我选取几天，即几条柱，来确 n 。果不，比于10，随机指标所侧重把近期价格在柱图中走势，捕捉到反行变化不；果把放，时间窗口扩一些，随机指标可以入更多据，抓住主反行，有可能错过一些短期、细反变化。么，随机指标中时间窗口跨度以多为？因为震荡指标用来捕捉反行变化，所以短期时间跨度更一些，我长期时间跨度给趋势踪性指标为宜。因此，5～7天时间跨度我在确随机时所选取合。不过，根据种实际况，也可以放并加以验证，到最优化。（2）计，得到D% 。我可以通过一量柱对 K%进行平滑处来得到 D% ，：起平滑作用柱量少于计 K%所选取柱量—— ：果我试图描绘5日随机指标，么，在计 K% 过程中，我选择就 5，或以上；同时，我用三条或三条以下柱为来计 D% ，计过程与模型 [12] 下：更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 速随机指标对价格变化非常，因此不时地上下波动，得凹凸不平。因此，我需用速随机指标对进行平滑处，当然，这些务计机能自动成。（3）速随机指标化为速随机指标。我进行平滑处之后，就变成速随机指标，而同时又速随机指标，按照上第二个过程反复进行平滑处，我就最终得到速随机指标即D% 。随机指标在0～100之间取，低区域明关市场行处于超卖态，而区域则示出一个超买态。超买着关产价格过，即下跌；超卖着价格过低，即反弹。在随机指标照时，我从15以下低区 85以上区开起，其尽量盖过往价格底顶，以我一目然地进行判。当随机指标靠近照低区域时，一个多号就会出现；而当贴近区域时，空指示就会产。，随机指标处于低时多有时在上难以接受，因为此时关工具应价格正在猛地下跌，即明买入点位，仍令惧而不敢多；同样，当随机指标接近照区域时，关价格正在地上，即卖单时机，，市场中牛市结不敢空。在我分析当中，随机指标不能单独地劲升势展开以后，随机指标就会示出超买空号；同样，在猛降势当中，随机指标卖态，同时给出并不成熟买入号。所以，用。当一轮强息，同时出就会示出超结合趋势踪更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 性指标来把随机指标用则，同时，号放到行走势向上进行量。随机指标示么，一个者否等到随机指标上升再多，或等到其下降再空？当然不，因为随机指标反之后，一轮新行就会出现，所以，只有在随机指标到极区域时才能给一个号。因此我把以下几个则：（1）当价格至一个新低，应随机指标新低点前底，此则现一个底背离态，多；反之，当价格至一个新，而随机指标新点前一顶低一些，这就一个顶背离态，这时空。一个多区域：随机指标第一个底在指标照低区域以下，第二个底则在低照以上；而一个最空区域：随机指标第一个顶在照以上，第二个顶则在此指标照区域以下。（2）当随机指标照位于当照位于低区域以下时，不号随机指标最具价之处。区域以上时，不多；反之，空。这些禁止操作则与之，与随机指标比，移动平均更善于把趋势，MACD柱图更善于判明行反，价格通更善于确利目标价位，而压力指标则更善于捕捉进场与离场点位—— 这4项指标陷：在不地给出号，有些应接不暇。随机指标判明哪个区域具有危险性，就像在滑雪场坡上用连作为危险区标志一样，能在受不住诱而踪趋势时示潜在险之所在。准备出击可以根据个选择技术指标，就像选车一样。，踪趋势性指标判反行震荡指标联在一起。除前面过几项指标，还关一下其关指标。：向指标对确关行趋势有一处，这项指标含下内，其中之一称为ADX指标，主判明升势行产展过程；而与前面研究随机指标有切关、具有震荡性质廉指标（WMS%）在确否对所持寸进行“ 字塔式” 加码面非常有用；至于对强弱指标（RSI）同样也震荡性指标，力全集中在盘价上，这对于研究市场中职业者在盘时为主更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 导关市场行而取行为模式有在我《以为》中有过详细处。所有这些技术分析指标。记住！有一个指标可以在当中单独用。比踪趋势性指标，移动平均，能捕捉关行与趋势，却有一滞后性；震荡指标可以在价格波动范围内判明关顶底，在行走行过程中，此指标会常出现并不成熟势号。同时，号在图中，在图右端就难判。而之，有一个技术指标万能，因此，我创建一个量，关指标入其中。一个良一般只选取几个比有分析工具，通过关内运行，各个指标之间互取长短，且有干扰。 [1]比外波动一般在10点以上。——译者 [2]×代上升价格；○代下降价格。——译者 [3]即当期底于前期底。——译者 [4]一顶比一顶低。——译者 [5]在短时间内，逢低买入，逢卖出。——译者 [6]此处，作者所说明：一旦价格下跌打破这个尾态，么，重新现下降通中或者尾与新目标“底点”垂连 1/2处，设止损地。——译者 [7]即投资者单不多。——译者 [8]本已机械工业出版社出版。 [9]这种期符合均回归与险中性则。——译者 [10]此一般写为DIF 。——译者 [11]此一般写为DEM 。——译者 [12]式中 "i"代所选取柱 “3”；另外，为读者更加明随机公式，现介对单：计 K、D 随机，一般先行计廉指标（WMS%），而WMS%=K%，然后，用K 对廉指标进行平滑处，即Kt%=WMS%×α+Kt-1%×(1-α) 对K 进行指平滑，得到D Dt%= Kt%×α+Dt-1%×(1-α)式中，α 平滑，一般取1/3，K、D 初为50。——译者更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 第6章市场中多新，即初入市者，在单之时绪化。果在场中存并取得业绩，就具有一养，遵守一律。当市场中所谓“ 惧”与“兴 ” 真实含义之后，这些绪变化化成自己则并因之成关操作。而对开在市场市之后，境比平时进行。起码到目前为止，这唯一一条在市场中存并通向成功之路。些图建立一个自动化非常幼稚。果真可以造出这么一个，么，通计机早就明出来赚钱。自动化之所以运行因在于：市场不一个机械或化物；关工具行走势也不物变化过程所决，而市场当中量行为模式造成；而者行为模式则取决于复杂变化以及因之而成并不思维模式更新；自然，在我制买卖决时，有一作用，，者因却一。当向专业士请一个潇因势利导型者？时，者，还会问一些问一个严谨按，到底指示单一个因势利导型者会在不同时间，变换地用不同分析工具，针对不同行变动酌制应。决思维之树附着量分叉，在不同时间跨度之下，对于各种市场条件变化，此者会向寻求关应对之。然而，万变不离其宗，各种决核就关避险则。一个型者致力于开自主运行手，而因之产则会为进场离场应指示与号，于此种型者会对应则进行回，并之自动地出关息。然而就在这一点上，业平者专业士区别会明地展示出来：一个不成熟者为市场行变化所震，觉得一个，自己开还从别处购买，能其立于不败之地，，市场条件在不地变化，所有有时也会出现自更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 矛结果，因此，机械地按照指示单者最后一会赔钱。而专业士在关自主运行之后，会对其加以掌控，其一般捕捉关行与走势，同时，职业者能分清时正常消耗期，时关，时需放弃关，时需用其取代。一个型专业士可以准确地用自动，遵却因势利导则。以我个验，型者可以不地取得一些业绩，得最且最成功者用因势利导、变我变。而成为哪种型者取决于性，并不受决等因干扰。一些喜欢按指示单，另外一些则习惯于随机应变式，这可非。在本当中，分内描按市场条件变化因势利导地进行关，而这些又同时纳进自主运行之中。所以，本对两种型者有帮助。个所示就面对市场行与趋势进行买卖一个行动计划，有哪个计划能所有事，即最且最可靠计划，同样需某种程度评判。当中一些事，比，把车从车库里开出来，先打开车库门，然后打火，起车，最后车入。同时还这个车不到墙上，不碰到别车，或别车到——而对这一列细节所进行划就成一个化思维模式。上所，思维模式在时刻指导着行为模式，思维并不一持在正常轨之上，而特别关一些为重东。比在车辆行时，会对可能险特别；再比车，因突然下雪而造成模及路面光滑，抑或横穿路行等。当一个偶然事件时，思绪就会离正常运行，当时过境之后才能复平静。不可能设计出一个，上险全涵盖其中，因为样话，会变得太过复杂，而本也不可能 ——就像一个行可能从另外一个角度向车，这不在之内。因此，正常思维应该范行为模式同时，允根据突况更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 出应反应。而这种模式正从事所需 —— 所设计，应该可以捕捉机，设止损点位，确立目标，同时，关联储等重息，并某只股票关财务报等关键项目。多初入市者希望设计或购买一套，此幻就像设计一个丝不需为控制、全自主运行一样，不可能。我有两个朋友，从事工作为者试关，二技术熟，入颇丰。其中一个常笑着对我说：至少能接到一个业平者打来话。话中，这个者会说自己已现一种只赚不赔，对这种自动成手进行回，以现最。这者最担程序员否会盗取诀窍。我问这个朋友，在过几年里，对这一自动进行回，多少？回我说：有。真有？难我这位朋友对试这项工作？其实，让我这个朋友能从事这一项工作动因：有一批稳客户，而这些客户一些成功专业士。这些专业士只让我这位朋友试一些中细问，设止损盘关、调平滑异同移动平均时间跨度，等等。试之后，这些专业士会利用自己判，得出结果入决之中。一个智能型所含项目检过，者对自行为仍需持一程度控制——其中核就险防范资，同时，者通过此各个项目串联在一起，最后成决。另外，智能型可以为进场离场出应划，可以设计出一些特殊功能，进行机捕捉，并对入市资进行护；而诸进场、离场、调止损价位等行为，在当中，可以分地实现自动化。思一项艰难工作，全赖于自动化而不进行仔细判错误！只一种式，我不能之为工程承当中 “ 钥 ”模式。接下来，我对一列问加以详尽地阐。检更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 在一项指标、则以及纳入之前，对进行真检。多者在检时，向软件堆砌列量历史据，并据此得到用脑打印出来，这些貌客观且连括：最限度最限度或亏损，即亏指标；长期平均亏指标；均；损耗均或最消耗，等等。其实，通过出关据而得到所谓安全知错误。所出可能，在真白银突然示 5次全亏损，么办？此有什么防范措，亏损却时时刻刻牙，再下一单，还亏！损耗越来越？果突然出一账单，示仓里未来已现“爆仓” 趋势，该应对？之中，所检有可能，还证已然果对 —— ，其实，对进行检之所以有市场，因为一些关制程序业可以在检过程当中取一费用。而有一些者花费几个月，至几年时间习进行软件试，运用；还有一些者，一旦败，不从自寻找因，不承自己对惧，却会为自己找到一个合乎口，就：对某种新型软件应用还不分熟练——这就像一个所谓游爱者，本分怕，却在不地熨烫游一样。只有一种试有。这种持过程，需花上长时间验，不能立刻对上百种工具进行检，却进行准备工作唯一径。这种功能括：一天一次对关历史据进行回顾；谨地写截止到当期前一日息及指示；通过按击标就可以查截止到当期记，同时得未来号及示。在即股票或者期货之前，下至少两年关据，从左侧开仔细浏览关记，暂时不对未来进行；同时，开技术分析项目栏，并打开关据 ——计机键盘上 Alt键 Tab键可以在这两个程序之间游走；另外，在技术分析项目中开两个窗口，一个窗口据图长期，另一个短期；还有，打开格，在页面顶写运行则，同时创设一个列更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com ——标日期、进场价位进场日期、离场价位离场日期；在关图时，先在图上关号，果该图示一个买卖息，再日图之上寻找同时间跨度项下关息，果日图也同样给出同买卖指示，就可以植入约单，其入到据之中；成前面准备工作之后，就可回日图，点击查挂单否已成，果成，回列，结果—— 此这般日复一日地对进行、记，同时不地计止损价位，判利时机必须。在所有据记当中，重复以上过程，同时，还前一次在图上重复进行关点击操作，至于日图，必须天一次进行查；次检之时，记下所示所有号以及一次行为；随着日一次、不地单击查，关工具历史性趋势与行就会地展现出来。果通过单击查据，现一个多号，会？记住！一个决入在据中，从中现：果按照关示多以后，否在点位利平仓，平仓点位选择根据价格变化，还据一个卖出号？通过天进行同样检，决平就会，而这种打前量式 “ 次一（柱） ” 检比试软件得多！么，果关产开盘价在约单价格之上，或在止损点位以下，应对？对未来价格波动加以控？关否需调、变化或者更新？所有这些问需天进行一次单击试来加以分析探讨，这样就可以在尚未单况下，最限度地接近“实战”，最为透明地历市场真实变化境——所有这一切不可能通过对过时据、进行出而得到，即非常专业检手也不行。以手工式对进行检，能思维能力，能在复杂多变市场环境之下准确应对各种事件，能升行为能力。而计划应该含一些硬性则，其中主问资。随着长期地用关则对进行检，会在工具之中游刃有，知识平、判更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 能力以及能力果强得多。会得到，这比自动试模拟所谓模拟指，在模拟真实境之下，对决进行、观及检，只这个过程须动用实际本。多习者在从事此时，即模拟盘受市场行冲击，因为不产实际现，所以不会到害怕，于应有谨态度；还有一些，对待模拟与真实真，就不明白为什么在模拟时可以利，而一旦真正时就会亏损？上况因有二：第一，在模拟时，于有涉及真白银利或者亏损，所以能控制自绪变化，其所制订决应该比客观或比；第二，一般况下，些可以取在进场时并有什么明特征，而种往往会导致亏损，些初入市者为其张态所导引，却常这些单却常出现问工具，在模拟时，者会更加冷静地选择些拿九稳产进行模拟。这里需指出，种主张真实又模拟说非常错误！只能一样，不能两者同时进行。其实，从事模拟唯一就，通过此可以培养养，加强律—— 天市之后，像作业样，有关据下，前一天对拟订单进行，关次日开盘价格，记进场价位，然后天对所产行进行跟踪，不调应止损止点位，此月一日地反复操作，会对所工具产比清晰知，同时养也会因之而升。些模拟儿戏，就不必从事此，因为模拟需不地工作。利用模拟，在日技术分析工具及分析技巧确场价格点位，并且为第二天：不所下订单单否成，果成，对市下应亏关据时，运用关，计止损与利离所有关内进行。，查挂况加以记，同时结果入更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 到上工作据月之久，这里需所受到绪干扰，模计日志当中（第8章）。果能重复就具备从事真实资格。，真实不存在替代，因为比模拟得多，因此，在真实时对一些。机三重滤网在与一些者谈时，到：在用我传授三重滤网过程当中，有时于准确程度差，不得不对某个指标进行正，或者增加一个滤网，或者更换一种分析工具等——对此，这些者示出一种，并询我见，而我则知这些已属于成熟且成功者，么我回？先，我会诉成功之路在自己脚下——在课堂上，我所授课程与别什么两样，成功者些遵守律、得取舍并应用现有分析工具取得成功；再者，根据各自实际况对我所某些面改全可以 —— 果某个更加善，不谁明，必须对其进行检、调，至这个成为自己工具。之，成功者些具备养，而养来源于，则通过对关之中据不地进行检而逐渐成，同时，随着检、跟踪等工作进行，会逐步实现自己格。 20世 80年代，我开一套三重滤网在《期货》杂志上。其后在我作《以介，并附有一些资。现在，针对当前对其进行回顾，。在介？上，1986年第一次为》中有过应况，我再次之前，我先弄明白几个问，即什么律、以及手之间有什么区别？所谓律一种观、具有哲思维。：顺势之时，应该——在升势多，在降势空；或者，在某种工具低估之时买入；抑或在历史性撑位附近多、在关键阻力位附近空等。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 而所谓指，按照客观律实行为一列指导性则。：果我按照关行与趋势进行，么当图之上移动平均上指，就会给出多号；而当日图上均下指，就会给出空示。还有，当图上 MACD柱图向上时，也会给出多号；反之，则会示我空。所谓手：给出买入产价格超过前日位距离关价格多。一种与进场离场关特则。号，根据即时手示，我在关点时买入；或者当价格在当日创下新低，其价点不远，这时，我所应取手还三重滤网，在不同时间结构之下，运用踪趋势指标与震荡指标对关工具进行分析。根据此运行律，我需照长期行走势图上踪趋势指标出买入或者卖出战性决；同时，我还短期价格走势图上震荡指标出进场或离场战术性调。究其根本，律从来有改变，，确遴选技术分析指标关以及应手却处于不变革与进化过程之中。三重滤网利用脑屏幕三层面对一种工具进行验证与检，其中，一层滤网含各种不同时间跨度与技术指标。此可能会一些起来非常有吸引力产过滤出，同时为者更加谨。在详细介识。不同指标检该运行过程之前，我结果互冲突问需对一些问有一分析技术指标对于价格图来说，能更加客观地反映价格走势变化，同时对判明行反有一帮助，而对关所改会对各种号出现产一。切记：不个喜加诸指标，之现出向性色。我可以把各种技术指标分为三：更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 第一踪趋势指标，或者称之为“顺势指标”，移动平均、平滑异同移动平均、向指标等。这些指标随着市场行升降而升降，同时当行在一范围内波动时，此指标也同样进行横盘调。第二指标称之为震荡指标，或摆荡指标，产价格通、强力指标、随机指标、埃尔等。此指标主用于判明关工具否处于超卖或超买态，捕捉关价格在升势降势当中反行。第三指标合指标，主括与新低指标等。其主作用判明市场关市场行升降趋势。共识、者态度、新绪变化，把不同型指标有时给出号互矛。：顺势指标示价格上升，因此示我多，而摆荡指标却示关市场处于超买态，示我空；同样，顺势指标下指，示我应该空，而摆荡指标却示出超卖态，指示我多。这样一来，我自己所希望得到指标号，从而掉入陷阱不能自拔。因此，成为一名合格者，就必须建立一套善，所有不同型技术指标纳入其中，同时善处不同指标号互冲突问。不同时间跨度之间互矛问析靠某一个技术指标真能全捕捉某一只股票在某一天升降行？还有，关移动平均在图上现上升态势，给出买入号；而其在日图上却示出下跌态势，给出卖出号；也可能在时图上示我多；在10分钟图上却给出空号，我应该哪一个示？一些有验者喜欢比明技术指标，只在一种时间跨度下，多日图，运用关指标进行分析，而对于其时间跨度往往取态度。此一来，日图上行走势一旦为图所噬，或者为时图上短期价格跳动所突破，并此引价格上下震荡，么应对？此种变化归于天命而不者所为。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 一些日图单而赔钱者常：果能利用一些更加跃据，一些“ 单”，况可能会一些。，果据日图单赚不到钱，么脑屏幕上速跳跃各种据只会 “ ”得更惨。厅屏幕会一些败者抓，而幕后终端市商会招更多入场。当某个者证，新者就会踏着足前行—— 此这般前仆后，败者就会渐渐淡出野。者之所以败，并不因为选择据变化过，只于决过程太过混乱。决不同时间跨度互冲突问，不应对关产行波动太过关；屋建，从观角度出战性决，同时明当前市场行牛市还熊市；然后，贴近应市场，寻找入市及离场价格点位，这就三重滤网之所在。么，判明长期短期时间跨度？三重滤网有用硬词加以义，而利用各种时间跨度之间互关联进行判。具地说：在初时刻，选择一个自己最为熟时间跨度作为调性中介—— 果喜欢据日图单，就把日图上时间结构作为中介；果当日且长根据5分钟图变化进行，就用5分钟图中介，此等等。三重滤网充当中介时间结构乘以因 “5” 义为长期结果中介时间跨度居于日图之上，么长期时间跨度则位于图上；果充当中介时间跨度在5分钟图上，长期时间跨度则位于30分钟图上，此等等。在选择最为熟时间结构作为中介之后，速向更一级维度，进入长期时间跨度所在图之中，据此制战性决；然后，回中介结构，寻找进场离场点位。构[1]。一以之，三重滤网核就，利用长期时间跨度决多还空；然后，贴近市场，运用短期时间跨度进行进场离场战术调。三重滤网运行则更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 三重滤网为决各技术指标与时间跨度检结果互冲突所引矛而开 —— 通过长期图、据顺势指标，制战性决，从而成第一层滤网；同时，本在起中介作用时间跨度项下，根据应图上息，据摆荡指标示，出进场离场战术性调，从而成第二层滤网；最后，第三层滤网按照中介时间结构项下图以及短期图关指示，几种植入买单或卖单我，其具下：先，选择最为长时间跨度，据其项下图开展关工作，而此图称为中介图。然后，中介图时间跨度乘以5，就此进入长期时间跨度项下，运用顺势指标，根据长期图之上变化，出买入、卖出或者观望战性决。这里需说明：在市场中观望、不单合，有时还必须；果长期图给出多、或者空示，回中介图，据摆荡指标，根据长期趋势所示向，确进场离场点位。最后，在根据短期图变化植入订单之前，先行设止损与止点位，果有需话，进一步核对、正进场离场价格点位。下面，我就分别对一层滤网进行详细分析： 1.第一层滤网在此滤网中，选择最为熟与长时间结构作为中介，乘以因 “5”，就此进入长期时间跨度。果选择日图上时间跨度作为中介，就速进入更一级维度时间跨度，即查图（见图6-1）上息—— ：此时不浏览关日图，免得受其；果当日，不隔单，可以选择10分钟图作为中介图，然后速进入时图进行查 ——这种近取舍有问：技术分析一种工具，不需非常准科研据。而果长投资，可以图作为中介图，然后速进入月图进行关分析。在长期时间跨度图之上，我运用顺势指标出买入、卖出或者观望战性决。最三重滤网图上 MACD柱图作为踪趋势指标进行运用，过于，且过于地给出多与空号。因此，现在我个更向于更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图上指平滑平均作为顺势指标来分析关行长期走势——当指均上扬，就展示出一轮上行，从而示我多或者观望；反之，当指均下指，示一波下跌行，从而示我空或者观望。我一般用26 指平滑平均来研究年之内行与走势，而可以根据自己所工具实际况确指均时间跨度——对于技术指标运用，根据不同况进行不同处。图6-1 三重滤网 —— 图图6-1所示：ALLY公司（ALLIANCE GAMING）股票在济展软时期现得却，买入该股票走运！2000年 2001 年，股票市场处于普下跌态，该公司股票却独领，从不到2 元升至股40 元，而且回调幅度也不，么，运用三重滤网对此种行加以识别？更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 处于A点 B点之间态称为“杯底”——在此态之下，股价升跌幅度、关量不。而此时，应 MACD柱图却现底背离态势，而此种态在图上少见。同时在A区域，关股价创下一个新低，与此杯底对应柱图中条却有位于零以下，第一个垂所指向点位示出 MACD柱图走势向上，果然，几个星期以后，图上指均也开调上扬，自此，指均柱图两项指标同时向上， ALLY公司股票于变得炙手可热。此时，回日图寻找切入点位进场多。：在第二个垂所指之处，指均柱图向一致，共同上指，几个星期以后，ALLY公司股票价格向上翻一。自此，该只股票一轮清晰、稳、上升行走势在图上展示出来，诉我此刻只能多这只股票。图6-1 右端示：在图上，指均示升势尚在，关股价波动幅度加，一个判明上行已结束，而且 MACD柱图与指均正在成反向运行趋势，示着波动所带来险——自此，对比判行不存在。还有，在这一层滤网之中，我并有放弃MACD柱图，当应指均与柱图向一致，所确动态趋势会更加强，可以关订单量放一些；而果MACD柱图与关产价格出现背离况，么这种技术分析当中最为强号出功能就会超越指均上息指示功。 2.第二层滤网在此层滤网中，我回中介图，运用摆荡指标，根据长期图所指示向，寻找进场点位。果图上示趋势向上，我等待日图（见图6-2）之上指标下，且给出买入号之后进场多，这比“ ”安全；果图趋势向上，而日图指标给出空号，号所指点位作为多单利离场目标价格，不空。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图6-2 三重滤网 ——日图图6-2所示：于图上升势不示我多ALLY公司股票，或离场观，我就需进入日图之上查。而日图上指均也在同步上扬，这时我选择有：当股价回调至日图上指均附近时多，或者当应短期压力指标降至零以下时买入。日图上关通上轨区存在利平仓目标价位。而一个验丰者会调、升级仓内寸，在一个新买入号出现时增加多单量，同时加强止损，而不在上轨附近出场。果然，关价格通间轨距自4月开到7月 10个点上升至16个点。在图6-2右端，强力指标上下不地跳动，此种态示该股价行走势已不判，从中也不赚钱，而此时市场当中已变得分，关趋势持可能性变得。这时需更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 平仓离场，关为场中其升降行比平静绪所干扰。股票，地进行，不反之，当图上展示趋势向下，我等待日图之上摆荡指标上指，且给出卖出号之后空，这比“杀跌”安全；果日图上摆荡指标给出买入号，可以号所指点位作为空单利目标价格，不多。至于选择种摆荡指标，就不同者格。么，具操作过程样？（1）对于比守者，在第二层滤网中，可以选择一些比指标进行分析，日图上 MACD柱图或随机指标等——当图示向上趋势，等到日图上MACD柱图条降至零以下且降势放之时；或者等到随机指标降至低区域照附近，且给出买入号以后进场多。反之，当图上顺势指标示出向下趋势，我在日图上 MACD 图条在零以上下；或者随机指标靠近区照附近，且给出卖出号以后入场空。上守在关行趋势成初时刻最具果，因为此时行变化不会太。随着行运行加速，关产价格回调幅度越来越，果速运行趋势持一致步调，就需运用速摆荡指标进行关分析。（2）对于比跃者来说，运用强力指标 2日指均进行分析，果会一些（或者根据实际需，时间跨度拉长一些）——当图上示趋势向上，而日图上强力指标位于零以下，么所给出就一个买入号。反之，图趋势向下，日图上强力指标 2日指均位于零以上，所示卖出号。另外，三重滤网同样可以运用其指标进行分析。：第一层滤网可以运用向趋势进行分析；第二层滤网可以运用动量指标、对强弱指标、埃尔或者其一些指标进行分析。在第二层滤网中，通过量、比关险及潜在，我需确止损止点位，从而出进场或观决。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com （3）至于设止损问，我需明白：一个止损盘安全证，可以减少损额度。在对关进行划之时，所，避免单行所造成一种或者一列损产，避爆仓险，而设止损则成功关键一环。，有多者对设止损排，抱怨止损单有穿透危险，多单或空单本来就赚钱。所以说：设止损自找烦，因为不止损单设在哪儿，会穿透。应对上问，先止损单设在不穿透位上，之位于市场噪声区间之外。再者，一次偶然盘更能示出一个长期安全价格，分析技术多么超，设止损必须。还有，根据关产价格波动向移动止损点—— 果关价格按照运行，止损点位应该移至不赚不赔价位；而一旦关行态势不变，移动止损价位，从而在平仓之前护尚未实现。一个有验者不会已得利变为亏损。同时需说明：止损盘设期险损仓内资 2% 范围以内（第7章）。果三重滤网有潜在险，且应损可能超过仓内资产 2%，单。固在示就放过这（4）至于设止问，我清楚：对于期根据目标资况而弹性波动。果资充足，同时又长，可以在关产价格上初期寸放一些，果图趋势上扬，可以根据日图上各种指标示买入号反复，当图上指均横盘调时，就可以利平仓；反之，在降势中也一样。另外一种选择：当产价格冲击关通际时，就可以利平仓。果有多单，可在关价格冲击通上轨之时平仓，在此价格回调至日图上移动均之时重新入场多；果有空单，在价格冲击通下轨时平仓，当价格柱上扬至日图之上指均附近时空。果短，点位——在升势之中，可照强力指标 2日指均确出场在强力指标2日均为负时进场多，更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 在该为正时平仓离场；在降势当中，正时入场空，当该为负时平仓。可在该指标2日均为多有验初入市者行为像抽奖一样——买一张券，然后坐在机前自己否中奖。明白：只有成为专业士才能在场中存，必须思时进场、时离场！ 3.第三层滤网这一层滤网主帮助我确入场点位，其中据可者，对些可能从事日间说，有一危害性。对比初跃者来在这一层滤网当中，关行 “破位点”或者应价格回调所至点位作为切入口进场。当前面两层滤网给出买入号（括图上行向上而日图上走势向下况），前几日价格点作为所订单入市价格，或者，也可以把此约单价格向上拉一个“呼单位”，即所工具最价格波动幅度—— 果我期某种上升趋势会持，么在价格上扬过程中，就会出现关行破位况，此刻植入买单最时机，这个挂单最不隔；果价格上行，突破日前点，挂单就会自动成，此时不必太过关价格在当日变化况，订单给就可以。当前面两层滤网给出空号（括图上趋势向下，而日图上趋势向上况），在前几日价格低点处或者再稍低一点地植入空单——此刻我期应价格走势会延，并且向下突破；一旦关产价格跌至低点以下，挂单就可以成。工具价格在一日之中波动幅度可能会，在关点植入买单有可能入场价位过。而另一种，在关产价格平均平之下填入约单—— 果等到价格回调至指均附近时入场，计应指平滑平均于次日会到一个什么样平，然后植入多单；或者，可以运用“安全区域指标”来估关行会在前几日价格低点以下会再向下更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 多少点，并以之作为植入约单操作同，只向反而已。价格。对于降势之中空单，在关行向上突破以后多优点可以踪趋势。点：入场价格过，距离止损点太远；在价格运行底多可以拿到更加宜订单，距离止损点也不远，面临行反险，因此，行破位之后入场更安全一些，少；在价格底进场险一些，利可观。所以，究竟取哪一种入场式根据市场实际况而。还有一种入场，就利用实时据现入场点位。：当给出买入号，可以按照实时据进场多—— 可以在开盘后 15～30分钟时间里，现应价格波动区间，从而锁破位点，当价格向上突破以后，或者通过技术分析从日内柱图中找到关息，就可以进场多；果空，可以在价格向下突破应波动区间以后进场空，也可以运用实时图息技术分析手，根据价格日内变动况，空关工具。利用实时图寻找买卖号在日图之上现关息一样，只实时据变化速度而已。：果据图日图指示入场，也根据号离场。一旦实时图号入场，切根据日内据指标离场——因为入场基础息来自于上面两层滤网，所以需持仓几日，希望不为日内价格变化所干扰而分。接下来，我更深层次探讨。对前面已涉及项下日间问进行日间日间指在一日之内成进场出场两项务，即当日清一种模式。当从屏幕上到量资入在场中账户，非常诱。自然，果用现代技术从事日间，运行速度肯会超过些动作、通过报纸来踪股票速度。，就像真往往与谎随时样：日间可以给专业者带来；然而对于些更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 有验、败者而，日间会账户上资丧尽。日间有优势，也有劣势，对者有严格求。从事日间面临市场巨挑战。有思，关于日间却少之又少，有一些指南面册，对此能赚到“ 钱” 一些宣传，却有一本具有专业知识。其实，不善于从事此写不得，长此又因为太忙而时间写。一个日间者有强自、速反应能力以及极强灵性。成功日间者天因太过关关工具价格瞬时变化，以及自己瞬间成果而有时间立说。我希望有出来成这项工作，日间关知识太少，即者写一章，所成作也不会。 20世 90年代末期，对日间兴趣开增多，至有些庭主在校也为市场行单行网络操作程序所吸引，从而与其中。商不地打广，招更多进场从事此，尽绝对知分出局。么，日间有哪些优势？先，在日间中，应机会地出现，果能日图单，可以在短期日内图之上现同产关键价位会不地示出来，可以速地砍单；其次，当天成之后，所工具寸就不会在盘以后受到隔、不确因，可以安睡个觉。么，日间劣势又有哪些？先，日间可能丧踪趋势机会；其次，于关产价格在一日之间波动幅度一般不会太，所以此不多；最后，于日间需地进出市场，取机构当然会热于此，对者来说，其所产费用必然过。除上优劣势以外，日间对关实践者还有特殊束与求，即必须速行动，有思时间。据日图单，以有多时间进行检；，日间只能按照当天行动进行关操作，需瞬间成。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 约可波于日间存在时间跨度特殊性，在从事此须弄清楚这种短真比长？时，必同时，日间反映一旦则存在现。，而且地予以关错漏天具备况，日间赌能从事日间有三：场内商、机构投资者、个者。这三有各自安排，用不同分析工具。举个有三个一起走向海滩，其中一个游，一个日光有一个拿脑树，熬时间。商机构投资者属于前两然比属于第三个者，即散户得，么就让我一下验吧。来自于场内场内主与接单商：，还，习验商居于关市场之中，彼此之间也有，众进行对冲。通过赚取“点差”、场中套利或取。我知，股票及期货产有两种报价：一个买入价，即商买入关产价格；另一个卖出价，即商卖出关产价格。买单报价可以低于市场报出价格，这种报价不会对关行产什么。速成，只能按商报出卖出价买入。果卖出关产或工具，可以在市场报出价格之上植入卖单，或者按照商报出买入价成。：产在上一笔中以盎司308.30 元价格成，现在报价盎司308.20 元（买入价）/ 盎司 308.40 元（卖出价）。这明：买在308.20 元价位买入，卖希望在308.40 元价位卖出。此时，市场当中果进入一张买单，商就会按照308.40 元价格卖出，这样，场外者就必须按照这个卖出价进场多，而作为卖商则需买入向这个买割。这时，一张卖单进入市场，商以308.20 元价格买入，从而赚取20 分利 —— 中，商不需，只需纳一些清成本，可以为一个点或一个“呼单位” 差异而进行。这些商天站在市场中，向过路行更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 兜售，声称出市场报价一个点只在低于市场报价一个点价位卖出，其中差价就价位买入，只在。上况比单，市场中真实却不守则。商试图赚取多出一点两点，因此之间也存在竞争，在场中喊，跳跃，彼此对峙。此一来，些、壮、声商就会占有优势，而在场中极有可能这些商铅笔戳，或者唾溅到。有一个事有趣，当一个商在场中因脏突而时，还在笔地站着，众多者挤在中间。当场内商在比市场报价低出一个点买入一个产，其价格稍后却掉两个点，这样商就会赔钱。实际上，一以上场内商在一年之后就会消，芝加哥有一个所在商胸前戴一个色圆章，弄得像靶一样。此一来，就会对这些商有一些怜，请记住：多过得，从一笔中赚取一个或更多点差能商取额利。在出现之前，所中一个商席位可以卖到100万元。场内商有时也通过买入卖出关工具而进行套利，这样也就变化。而套利商与赚取点差商比则更加谨，同时其资本化程度也更。还有一些极为有商接从事单，订单可以持有几天乃至几个星期，与时间跨度。根据场内商运行况，我能得什么验？先，果一个长者，尽可能地用关限价指令，在特目标价位植入买单或卖单，不让场内商从上赚取点差；其次，当场内者为争抢几个点位而打出手时，离远一些，不与其中。果日间，就不在乎点差，把时间放长一些，尽量离场中拥挤、逐点差远一些，自己处在逐利者长者之间，利用当天接近尾声时刻图试着一两单，这样时间跨度就会比场中者稍长一些，比长者稍短一些。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 来自于从事日间机构投资者验机构投资者指些为银行、中介公司以及业服务一些门。个机构可以拥有上百名者，个月承担所中位费几元，还不括给从业员工资奖。一个机构投资者一般只集中一个种， 2年期国库券或5年期国库券等。机构投资者不，其掌控资量非常庞。我一个朋友在约一投资银行从事券。一天之中所接资量几乎上限，在盘时，其仓内寸基本锁在2.5 亿元，以用于隔，而日亏额约18万元，占其盘寸 0.072%，占其日额 0.010%，比不。比万我朋友当日绝对，果按照一样而取就不么。试一下：果仓内资 25 元，不过我朋友所掌控寸 1‰，果从事隔， 180 元；果在当日成，利 25 元，这种怕不抵成本！么，机构投资者为什么就可以存？机构可以从模中利，主还：机构投资者通过从事关来吸引更多潜在客户进场，主入来源于客户下单所、点差及息差。机构投资者接受利为在市场当中现存在，为吸引更多客户进场从事对其更加有利而换取码。果能长期在场中存，又不赔钱，乐而不为？我向机构投资者习其执行律坚决性，其者速砍单、止损果性。个投资者有资者为其划，因此需自行设计实严格资模式；同时，机构投资者一般只集中一个种，不像个投资者样，今天一只股票，明天再另一只股票。于机构投资者所工具不多，就能集中力，并且对关产价格走势得更透。机构投资者常忙于逐点差，而个起争夺，以免受到害。当现只存在几点者最不，放过更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 一可能更安全一些，因为机构投资者早就在等着度越长，所面临竞争就越少。。之，时间跨个投资者机构投资者比有一个优势，不过前者有识到。机构投资者在市场中常宣传买价与卖价之差不过为存，：向客户兜售5 元买1个日元，其实，希望用 500万元来买1个日元，反之亦然。而关外银行利用买入价、卖出价之间点差，向从事外多空双向取费用。之，机构投资者时时刻刻在，个投资者却有时间等待最时。作为个者，有义务多或者空，有观望。，多者往往为场中所染而过于兴，不在等待最时机，而接跳进场中。记住：从事需，而不地增加次。集日间自关据取实时据价格贵，得起才成。多所贩卖这些据，从而取，这些所免费向公众布息延后，一般延迟20分钟就会实时据价格升得。，果根据这些据从事日间，就像往车挡上扣一张纸板，会在行过程中不清路。因为日间速度，从事此非常聪明，果根据这些延迟据竞争，就开笑。多从事日间利用计机软件关据展示出来，其图化，并据之进行关分析。实时据分析软件已存在多年，而最为行过于纳斯克市场行二代，其上展示：有哪些购买或卖出哪些关股票；果这套吹嘘成通往财一条新路，属哗众取；于场内行为，导致分财向商事实。从这个行二代上我有到关者现有什么过之处。在几年前些早期用该者可能有一些优势，因为时有些概还新，随着此逐渐行，优更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 势也就消。所以，一种新用者带来一些优势，行之后，分析工具在开之初优势也就渐渐地消可能会给。上所，一个日间者需一台先进脑、非常分析软件，同时需关网络进行速链接。所有这些硬件设备需花费几元，而且购买实时据又花费几百元。因此，降低关成本集中一种产，这样也可专致志。一些专业期货者常常集合用一台脑，有时白天不从事，到处闲逛；还有一些移居到别城市，在比合适所买或租一个席位。在所，成本会，因为种多；而在所，于种少，所以成本低。更地习日间商一名雇员。面对量年不会超过25个，而且主这些不能有先入为主见。日间者关验，最办成为场内应聘者，这些商一般雇雇些年、圆滑，而且因从事日间需度且严格律性，所吸引却些冲动、溺其中、赌性足者，这其矛之所在。果张，日间只能更加刺激。当在脑屏幕上确关价格运行模式，植入订单，着关工具价格一路飞，成上万元入腰，多么乐事啊！一个曾空军飞行员者说：日间比跳伞还让兴。机构者从事此其公司求；而个者，即散户从事日间因，分性，还有一分非性，而唯一性诉求就在场中利。，一旦这些散户从日间中取利，就会得忘，然后满怀热地寻找更目标，最终赔钱。目就赚钱。一宗买卖能满足老板员工需求，然而，资本量业运核之所在，一旦者湎于日间，就会放弃对资，剩下只有对单冲动。场内非常励此，因为太多败者钱花费在软件、、据至辅导材购买上，分有更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 历，或者有过爆仓验。走进日间区，招随处可见，来自于散户者，而这些时间从几个月或几个星期不等。者资存成功日间者需不地试其所据模式，量险与回报比，着重强调资产积，而且从不为左右。果从事日间，先问自己几个问：（1）能根据当日临近盘时图不能，还离场观望。在从事此成功验。成功？果案之前，需一年（2）对某种事物否到上程度？果有过、吸、暴暴食或者赌历史，远离日间，因为会溺其中，不能自拔，最后荡产。（3）制订计划？希望种？样选择进场离场价位？进行关资产配？果有一个进行日间。为长日间哪一个更。工具额有多？什么避险，设止损，还计划，就不分别创建记，比选择日间长比，一个像飞机，一个像车。开车舒服，可以靠在座椅上，戴着耳机听音乐，在到灯时浏览一下杂志；在飞机上，员张得多，日间也此。需全神贯地盯住一个工具；在涯中，可以多种产，在某一个特时间内，只能一种产。么，该选择什么产进行日间？一个日间产应该具有两个主点，即度动性度波动性。动性指工具平均日成量，这个指标越越。在聚集产上，能地进场，也可以声息地离场，订单也不会关市场扭曲；果在比惨淡股票或商上植入买单或卖单，就成专业士靶，仓内资会出现多亏损。果用限价指令，之投放于有动性更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 市场，会。 IBM股票或者豆，会进出其中，损耗也不波动性指产价格在一天当中波动幅度。一天中应价格点与低点之间差距越，靶标也就越，而向一个靶击比向击。回忆一下我探讨过价格通问。果知么运用，么从轨距通上所得一会更多。果 C级者，只能从通之中取10% 。在10点轨距中，可取1点；在20点轨距上，能拿到2个点。而C级者不日间，即 A级者，也需尽可能轨距来从事日间。在一些主股票、期货货币中，存在动性波动性。而日间另一个特点对者有求。一些产价格波动比温，另一些喜欢上下跳动，券，一天或两天波动范围窄，突然开波动，个时升降幅度超过之前几天波动范围，随后可能又重新陷入。此产就像到儿哭闹，90% 趣，而10% 可怕。么，在日间中，选择哪些产进行？果股票，选择些在中最跃进行，这些股票动性波动性。同时，还查询一下在当天最利者亏损者哪些，果一个，说明这只股票波动性，具有潜在性。果期货，应该先糖或者铜。一旦变得成熟，期货，这两个种专业日间一些比温产，棉花、砂可以股指期货或者国国者所钟爱。日间决技术分析与果把价格时间从图上移动之后，不能说清楚图、日图还日内图。用混来：市场行波动不则 ——就像海岸一样，从处望，差不，而这一点与不同时间跨度项下图极为，我也可以进行关分析。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 进行一年以上成功长之后，再进行日间，就会拥有优势。可以运用与长同分析来分析日间模式，只速度加一些—— 可以运用三重滤网关则：通过长期图制决，通过短期图进行战术调。 1.与日间分析关第一层滤网前面过，在本层滤网中，通过长期图，运用顺势指标，出多、空或者观望战性决，么对于日间，我选择应时间跨度？先，选择一个最熟时间跨度作为中介。果我选择5分钟图作为中介图，图上一条柱代 5分钟内况；也可以选择稍长期图，不能选取太短时间跨度项下图，样会逐点差机构投资者所对冲；为与众区别开来，可以选取一些非正时间跨度作为关中介， 7 分钟图、9分钟图等。一些日间者受关技术所承诺，用一分钟图或更短实时现场“剔图 ”进行应分析。这里就存在一个问：果在场，即分钟就能锁据，也传到星，再到脑屏幕上；果不在场，必然，当应市场开运行以后，时间滞后性就会示出来，因为时间速于关价格波动。果中介时间跨度乘以因 5就进入长期时间结构之中。果选择中介图 5分钟图，长期时间结构项下图就 25 分钟图（见图6-3）；软件不能 25分钟图，就用时图。一个成功日间者有独立于关自特色，因此，用与众不同来义应图分析指标。然而，在日间中，只有少用25分钟图，并从中掘速号。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图6-3 日间之25分钟图图6-3所示：果我喜欢用5分钟图进行日间，第一层滤网时间结构应该 25分钟。日间者所青股票多种多样，目前比行 HGSI公司股票，其行走势比强劲、康、误差也 —— 一出现降势，二可以见底，三行上扬，五现一个顶。在天临近盘时，股价会回调，果天按照行单，等到末，会有不错。从图6-3中我到三开盘时刻，指均上指，MACD 向与之一致，这就诉我应该多该只股票。第一层滤网上升号比柱图条升降重得多，果MACD指标下指，这时可以息一下，到确有顶背离况为止。多在图6-3 右端，市场在末到来时市，指均会利，同时也不得不出场，所以，应柱图更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 上扬，现出正常底态。我可以等到下一再观否有一个买入号，或者，在指均下指时，准备空该只股票。在长期时间跨度图上，我需用顺势指标制多、空以及观望战决。果我起于20～30分钟图上指均，就需根据所种调应时间跨度，尽量降低噪声。当25分钟图上指均上扬，明关行处于升势之中，此时多或者观望。在回中期图之前，务必据长期走势图制。一些成功日间者少关技术指标，而侧重关行在图之中现出应态，因为不同日之间存在差异，指标在一天之内示息不准确。，像移动平均、产价格通这样指标还有用。 2.与日间关第二层滤网在这一层滤网中，回中介图，即5分钟图（见图6-4），在其上按照应行走势寻找进场点位，具：先，在5分钟图中一条22日指均，即EMA ；同时，描绘出应价格通，涵盖95% 行价格。移动平均反映对应价格知平，价格通展示多与空正常实力极限。果我升势多，就在5分钟图 EMA 以下寻找应点位入场；果在降势空，就在EMA 之上寻找切入点。：不超越通上轨植入买单，因为里产价格估之处；也不在低于通下轨地植入卖单，因为价格低估地。其次，运用摆荡指标， MACD柱图或强力指标，判明超卖超卖价位区间。沿着趋势向，在对短暂行与之反时进场。：当25分钟图行上扬， 5分钟图价格下降，且应摆荡指标现一个短暂底背离态时，可进场多；反之，25分钟图行下指，5分钟图价格走势上升，摆荡指标现短暂顶背离态，可入场空。再次，一些日间者有时会问：在日间图有用？其实，对于此来说，图中，什么图日义，日图更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 作用也有限。太多图会导致分析乱。最后，设 “安全区域”止损单。当进场以后，可以运用设立“安全区域” 关，植入具有护作用止损约单。此约单遵 “ 盘基准则”，即其只与应产盘价挂钩—— 关屏幕上 5分钟图，同时入一个指令：果盘价超出止损价位，自动止。这样一来，因市场噪声所引起价格反常波动就不会碰止损。自然，一名合格日间者不可存幸，一旦行有变，执行铁律，即时砍单，出场！图6-4 日间之5分钟图图6-4所示：25分钟图已诉我在此5分钟中介图之上所现降势应该多HGSI公司股票，一个机会。在四 5分钟图上，股价自开盘，调以下。当应 MACD柱图上指时，买入向下，降至指均号出现（A点），此更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 时图模式示：降势结束。果然，该股价上扬至关通上轨附近（B点），到一个利价位；随后，股价回调至指均附近，再次给出多示，果错过第一次机会，此时可进场；同时，我到在C区域 MACD指标底，明空势力弱，买入息再次得到确。HGSI公司股价至关通上轨附近次超过4次，次有空就会，果错过前3 次，第4次一不能放过，因为此时已接近一天当中尾声，股价乎有可能再冲击轨上限，作为日间者，不、也不应该一个隔单。同时，我到：在本日最后个时里，些多者开平仓出场，于关股价开下降。时间移至星期五，在开盘时刻，出现一个买入号，股价随之上扬至关通上轨附近，至一个利点位，然后降至应指均附近（D点）。后来几波升势再有关股价到应通上轨附近，在E点，仍然存在一个买入时机。在下午，随着股价回调至指均附近，出现两轮弱上行，果有平仓利，等到指均下指时，就有机会，本日也结束。各产日内图在日即结束时往往会出现与主行反价格走势，因为在此时，些利者需对冲买单或者卖单，从而利变现。在图6-4 右端，日结束。于日间有隔单，因此在下一开盘之前，可以放松一下。等到下一个日，还 25分钟图以及应 MACD柱图决多还空这只股票。 3.与日间关在这一层滤网，程序样运行？第三层滤网确进场离场实际操作，么具先，在5分钟图移动平均附近价位进场。果25分钟图上关产价格走势向上，当5分钟图价格柱回调至指均附近时，特别应摆荡指标同时现超卖态势，这多时机；在降势之中，反向操作即可。此种比在行破位以后“ 杀跌” 。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 其次，在价格通附近利平仓。果在移动均附近买入，就在关通上轨附近卖出平仓；果5分钟图上摆荡指标， MACD柱图，创下新，而且应行走势上扬，就可以等到关产价格冲击或者穿透轨上轨时利离场；果关指标现弱势态，就不可等待价格碰关通上下轨，速利、平仓、离场。最后，根据通轨距来量。果从事日间，必须 A级别者才行。即到A级平，也量一下：长日间哪个更赚钱。一天当中，可以试着上几单：在当天价格通轨距之中拿到至少1/3 点；同时，谨进场，速出场；而到日间盘后时，关产比惨淡，行变化不，也不宜在此时单。日间之取隔单果在日间早盘时进场单，关产行走势又符合期，会单过？或者，单隔？当然，这些问给利者，亏损者不可以隔单。初入市者一般会在当天盘时平仓离场，而专业士或可选择一张隔单，因为：果产价格在盘时比关点出几个点位，么在第二天早盘时一般会上扬；同样，若价格在关低点以下，第二天常会下行。这种行延并不确，也可能当天得，果间出现一个坏消息，第二天开盘时价格就会速下跌，因此，有验者一般会有选择地取隔单。对关行研究与探讨、通过习而取知识以及必须遵守律则，可以行为变得比冷静与性。必须对历史进行深刻研究，对应点位进行仔细运，同时为来制有序划。当从事日间，一旦行有什么波动，就有足时间钻研关据。可以用一台计机进行运，也可购进两台设备：一台用于，一台用于研究。到在从事一年日间自己创建基础上，可以格之中，同时开研究关历史据否取隔单更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 问。：当关产盘价比关点出5个点以下，其在第二天会创下几个新，或者第二天价格会上扬多幅度；么，盘价果比关低点再低出不到5个点，第二天行会样，或者会下跌多少？果得到应案，再探盘价比关点出不到10个点时，第二天会什么况，此等等。有者在不地轮换种，而专业士却日复一日地种。专业士习惯于按照一个确式进行，果像一样，必须据实际况关概进行，不单靠觉希望单。必须进行自己研究，不花钱购买案，因为只有过自己研究才会增强。日间验一个关早盘时价格区间破位从报纸上等得到各种息。一些负责投资者可能在决机构开一天会，结束时得到买入或卖出指令，于在第二天开盘之前植入应订单；而多隔单偶尔路过投资者、逐热钱赌，抑或第二天一早准备打尔夫或拜访客户植入。对于专业投资士来说，一天当中开盘时以及时即尾之时最忙，特别开盘以后盘之前个时。这些职业者对量入隔单进行撮合，之最限度地成，然后，与关寸进行对冲，至盘，这样可从败者手中取丰利。多专业士中午离场用，所以关价格走势一般在天 12时到下午1时30分左右，现向、不称态；同时，应量指标也 U 分布，即其在早盘与盘时出现极尖点，而在中间时现低点。谨者之所以关开盘时刻变化，为给当天下一个“调 ”。果场内商现开盘时植入买单量多于卖单量，就会关产价格拉，从而订单价成。么，专业者就会在拉价位空，从开盘之后第一波降势之中利；果卖单量，商就会开盘价拉低，从而在低价位买入，然后在开盘之后第一波升势之中利。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 开盘后 15～30分钟时间内，多股票与期货价格波动幅度，量也；随着量隔单填充市场，成量开，价格波动也趋向，逐渐回开盘初时价格区间之内运行；接下来价格波动开盘时通轨距。果开盘时关价格波动区间，占到一个月内日平均波幅 80%，么，应行在一天之内就会有点又有低点。场内商喜欢关行在开盘时现波动区间，以之比地现应撑位与阻力位。这些职业者可以于开盘之后，不地在价格低点买入、在点卖出，然后等待盘时取。果开盘时价格波动区间窄，关产市场行就有突破危险，在当天就有可能出现新走势。早盘时价格波动区间（见图6-5）点与低点就比拳击手两只脚：分布得，就站得稳，也有利于自掌控；果并得，就，跌跤，所以就不得不速移动。场外者喜欢按照趋势单，并且在行破位之后跟进；场内商喜欢“低买卖”，在价格波动区间之内单，并不热于逐趋势。商常处于利态，而一旦场外者“跑赢”这些商，推动市场成某种特行走势，些聪明会砍单离场，而固执扛商就会破产消亡。早盘时价格波动区间为日间者几点示：先，开盘价与盘价比磁场两极，位于应柱上下两端。果开盘价位于区间下，就可以期关价格可能会从而为一个多机会；果开盘价位于关区间上，价格就有可能会低从而一个空机。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图6-5 日间之早盘价格区间破位——埃尔与5分钟图图6-5所示：前所，日间股票应该具有成量、波动，同时，这些股票也不能太过宜从而应有波动空间。在我写作本时，CHKP公司股票与NVDA公司 TARO公司股票一样，日间热门股票。自然，随着时间推移，其股票也会进入者野。我以A点时间节点作为基准进行观，CHKP公司股票价格于日从近期低点开上扬，在39.44 元；今日开盘后，在9时30 分，股价到39.26 元，10分钟以后，股价升至40.25 元（B点），成早盘时波动区间点；随后，股价开下跌，在上午10时10 分左右跌至38.93 元，成关波动区间低点；其后1.5 时时间里，该股价波动幅度只有1.32个点；在11时35分，股价突破关区间上，升 3个点（D点），接下来柱示股价再次上更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 升 7个点——以此确这一波行不破，一个升势，因此我需多该只股票。同时，5分钟图上 13日指均也在稳步上扬，埃尔上空强度正变负，移至零以下，明空已止步，此时顺势增加多单量（在E点、F点、G点 H点）；在下午3 时25分左右（I点），指均开下指，给出空号，此时多单利平仓。在图6-5 右端，日间即结束，回之前，我可以计一下所。果在破位之后出现第一个买入号多，在指均下指时利平仓，股：42.15-40.40=1.75 元，这笔入乘以所购进股就；果加几张多单，就把关上。其次，早盘时价格波动区间果，偶然行破位属于破。当价格在关区间之外运行，切关其破位之后走向；当回区间以内时，准备进场。果早盘时价格波动区间窄，就等待行破位之后，按照新价格走势进行。一个成功者对一切息进行检。在分日里，关市场行会有长一时间处于多空向不明态，可以利用这时间对早盘时价格波动区间进行研究。：所股票或者期货价格波动区间需多长时间才能成；应波幅有多等。构造一个图，应区间点与可能出现破位况联在一起，这样，就拥有自己分析工具，就可自己处在领先于位上。下面，我对一些况进行详细分析：关特殊工具在日间中特货币——24 时市场在国，少有关货币关产，因为我在元世中。然而，当国走出国门时，就会现：在国外，几乎所有在关问。在国国外，或者近期移到国，只挣到一些钱，第一个就进行货币。而分货币基本在同业银行商或市商之间接进行。一些有关验者向一些为赚钱而不择手外机构入，而这些机构并有客户更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 资入外市场，而与其对赌，或利用资进行自己投机，同时还向客户取利差、点差，至这些者破产爆仓。而一些外幸存者历劫难之后，现外期货产具有多优势—— 点差不，比合，而且对于某些特寸不取利息等[2]。除却对上不商行为惧以外，货币最问时间环性。可以在早上入场，或者进行关分析，同时决第二天利平仓。，当第二天早上起床后，却现已利可图，所期拐点曾出现过，关行走势并有等到国市场开盘，而在亚或者市场前结束。这就等于在熟睡时别把钱从口里拿走！于应对24 时中随时出现险，外实际上不。一些机构为决上问，建立一种“账户传 ”制度，即某银行可在东京市场开户，日本市场闭市之后，再“ 仓”至市场；间（以东京时间为基准）再关记移至约市场，国市场盘以后，再回东京市场。此，外模式就会与地自同步，散户难跟上节。我曾拜访过一位非常有国绅士，自己两个儿分居环地三个中进行外，儿却避。果从事外，么对关产进行长期分析，一日之内价格变化况；么就从事日间，不隔单。果货币期货，运用两套据进行分析——现报价或银行报价用于绘制图；期货报价用于关日图，以锁关进场或离场价格点位。货币期货日图上有多隔 “跳开” 口，因为关市场在一天当中只运行几个时，而现报价图就得平滑多。常破标准普尔500指标准普尔指期货以难以而臭名，然而初入市者飞扑火般地冲向此种产。“ 有勇标准普尔？”一些貌强其实幼稚者常出这种带有挑战性问。而实际上，分者有足资来此种衍工具。标准普尔期货变化一个点价 250 元，更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 波动不到25万，几分钟之内就会上下跳动几个点，元话，难这种产。果仓内证正于量者在标准普尔500指期货时有足资取隔单，因此：设止损点距离应价位太近；或者，这种产行走势期稍有不符，关者就会速离场。反过来，场内商利用自资优势，可以非常得应手地验不足日间者“ ”出局。商制造出多破现象，得一些败者像巴普夫一样，条件反般地上下跳动，在价位处多，在低价位处空。场内商试图推动关产价格走势，并之穿透几个长期以来非常名关键点位，从而弱势持仓者出局。一般来，在早盘价格波动区间底之下，或者在一日价格波动区间底之下，存有量以空单式出现止损挂单，而一旦应止损点击破，脆弱、多者就不得不在低价位处止损，么，对专业士就可以在此低位多进场；反之，在早盘价格波动区间顶之上，或者在一日价格波动区间顶以上，或者在前一日价位之上，弱势空者设有量以多单式出现止损挂单，一旦标准普尔指期货价格走势穿透这些止损点，弱势者会因而止损离场，场内商在此时却会进场空来接下一波降势。其实，这种破式并有什么特别之处，只在标准普尔指期货中，现得特别明；同时，因为标准普尔指期货价格太，而分关者基本处于业平，所以难在此种产市场当中存。作为一名日间者，应对标准普尔指可以得到以下一些结：先，标准普尔者。这就像开车一样：在老式雪佛兰车。期货这种特殊挑战，额过，变化太，并不适合于初入市拉利跑车之前，最还先会其次，果计划这种产，有充足资 —— 关合约需入25万元证，这样，就可以承受行波动，并且设合止损价位。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 一应再者，避开标准普尔中破况，争取与之对冲；同时，运用摆荡指标检应破行时结束；还回一天当中价格波动区间中间位寻找切入点入场。制订日间计划一个日会有长一时间处于多空不明态，因为事可，一些日间者在脑屏幕前面对着实时变化据会到聊，再加上得不到息，屏幕切换到一些乐页面以示消；而专业士则会按照时间，重点加强则律面工作。实际上，在个日开盘之前，工作就应该开，用至少个时时间集、并分析关隔据。开之后，在最初 30分钟内，观，不接话，不受干扰。果一张单，就进行应资；果单，拿出两个时时间在屏幕前研究行，还养一下据库，同时，阅读一下杂志，浏览一下网络中一些新观点。当现关市场行即现买入、卖出号时，设计应对各种况案。果正在单，就在办公桌前用，与此同时，在网上浏览些与链接资讯，并且用更多时间进行深入研究。在室中，不添一些锻炼器材，固式自行车、划船器等，因为只有康才能证康脑；接近盘时，万不分，特别平仓离场之时。有两个因促必须制订应日间计划——其一，需确天所有工作否已成，否现机会、否植入订单、否已平仓，否对结果进行入、否已出关研究等；其二，制订关计划能时时：日间不一种消，成功，就必须严肃地对待。切记：不能掌控自己一个从事日间成功—— 天、望、焦会到从事，当绪时，就会出问。20世 90年代末，我客户在操作AOL公司股票过程中，取得查该只股票前一天盘价，同时该股价更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 在时所至点位，随后浏览所有与AOL股票关隔息。第二天开市以后，在最初30分或1个时早盘时，这个客户可以在应股价波动区间之内进行两三次。个日最初 1个时之内，即可利5000 元，成量可以到1000股。然而，也这个客户，在个日剩时间里，会把赚到钱全掉，还给市场！当向我询时，我现：在开盘之后 1个时以内，工作得非常，能承受来自于前压力，当作用力与反作用力到平时，该客户就会向；可以地运，条件在开盘1个时以后止单，可不下来！上面客户之所以出现这种况，其实一种自我实现价观在作，而这种价观成因为该客户得到父可。父一个移，于工作辛，其事业取得成功。这个父只重劳长时间工作。我这个客户为必须天在市场当中持地工作，这样比关脑、打尔夫、划船或者花园。其实，这一种态，我这个客户却拒绝我出治案，我试图天10：30 终止，可设来拒绝。一个庞全只能证成功一，另一康。我进行唯一目标自己资产增诸得到爱、得到重等，可以在市场之外实现。有，其脉冲 20世 90年代，牛市波动得动量非常行，普观点：在一只股票速运行时进场，当其趋势变之后即可速离场。动量者并不关与股票关联业之基本况，至不知关业什么；只关股价运行向速度[3]。这些者少空，在某只股票上扬时入场多，在一波脉冲行即结束时利离场。动量额。模式量单，也诱，应创设者从速波动股票当中却也因之赚取少赚到钱，因更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 为当脉冲。关者变得冲动时，这种游戏也就进行者在从事动量时，存在矛，而这对来说致命。一面，年有奇天性，喜欢节动，步兵战或者游戏等，可以忘我地投入此游戏之中；另一面，动量需关者具有职业所特有超然冷静思维，并遵守严格操盘律。成功动量像职业赌一样，其实枯燥。而能接受从之中，特别从动量之中取额不，就像少有在对进行当中离场一样。我有一个喜欢客户，一个在职业。有时为消，上会赌场牌。喜欢 21点，下最码只有5英镑，一旦赢超过200英镑，就速离场。这个客户自行开一套“ 牌” 应资：果 14次，能有13次带回 200英镑。这个客户以自己实际行动证明可以在赌场得稳。现在少里，因为在到亏极限之前，需花费六七个时时间不地牌、下，非常辛苦。而批业却乐此不，只一在钱。现在，我这个客户更喜欢待在中股票，并且从中利。在动量当中，严格遵守关则律—— 速判明价格走势，速地进场，不需盯行。一旦行波动趋，速离场。切记：对关行动向进行确时间越长，赔就越多。从性望角度来：者把单再一会，一旦“踏空”，就会抱怨出场太早，这样利就会难。动量者需一套技术则、一个资。同时，还严格遵守铁律，即在时机成熟时速进场，在价格至其止、止损目标价位时速离场。确入场点位我所设计脉冲（见图6-6）主用于判明关行走势即加速或即减拐点，可以在时间跨度之下运行，至涵盖日内时间跨度。本能示买入、卖出号，不过需更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 在此之内选择合适律。工具、确恰当指标、制严格适合动量产所在市场应该非常跃，其价格通也尽量一些。果 C级别者，只能拿到10% 轨距点差，么，通幅有20个点，成绩也不会太差；而一旦应通轨距只有5个点， C级别者则可。因此，我尽量选择些波幅产进行动量，不在窄幅波动产上费时间。脉冲含两个单却有技术指标——其中之一量关产行波动惯性，另一个用于判其“动向”，一旦两项指标向同，么，应波行就得踪。我可以在两套指标示同一向时得到入场号，当彼此不能互印证之时，脉冲就会给出一个离场指示。脉冲利用指平滑平均现关产升降趋势：当指均上扬时，其示惯性向于多；当指均下降时，其示惯性有利于空。同时，该利用属于摆荡指标 MACD柱图构成第二个组成分，即根据柱图变化判多空双力量变 ——当MACD柱图上指时，其示多强于空态势；反之，当柱图下指时，其示空势力渐强趋势。当惯性动向指标指向同时，脉冲会在应柱之上标识出来。当指均与MACD柱图同时上扬时，其示多占优，趋势向上；而当两项指标同时下降时，其示空占优，行向下。其实，这两个分属于顺势摆荡指标，只在少量对应柱之上示一致向，而正这些地关行速运行之所，也脉冲之处。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图6-6 脉冲图6-6所示：当指均与MACD柱图指向同时，应行变化就会加速。最脉冲示买入、卖出号以不同颜色标识出来；同时，按照脉冲示向进行可以捕捉速、动态行变化。还有，不与脉冲行对冲，在3～4月间，底背离态，还双底态，抑或尾态，全指向一个重底；，应脉冲号还在下降，此时不可以买入标准普尔股指期货。在A点，脉冲示卖出号消，此时可进场多。图6-6中，脉冲比地示该指期货在1～3月期间熊市行，在4～5月间牛市行；时间推移至5月，在B点，脉冲买入号消，图上现出顶背离态势，此时可空。然而，于5月降势与前面两拨行比，波幅不，脉冲买卖号也替出现，此则明关行变化已不明朗，更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 此种工具于此时已最离场观。难。果难以判明其向与走势，在图6-6 右端，MACD柱图现三重底背离态，示出一个买入号，而脉冲空号刚消，关市场现出一个稳步上升态势。果此时进场多，不忘记在近期低点之下设止损；同时，确止损单关联订单向反——因为一旦这种底背离态示号，关行会给出“巴斯克维尔式” 号，该股指期货价格会跌。在运用脉冲分析关工具行走势之前，不忘记三重滤网运行：先行选择最适合时间结构作为中介，然后乘以因 “5”进入长期时间结构；果中介图日图，么，就在图上出多、或空战决；另外，可以在图上引入26 指均，或者MACD柱图，或者两项指标同时出来。一旦确长期趋势，就回日图，并且按照图指示向寻找机会。脉冲运用13日指均（即13日EMA [4] ）、12-26-9型 MACD柱图进行关分析——指均示市场行惯性，我之所以有引入常用 22日柱进行分析，脉冲变得更加一些。当图示趋势向上，可回日图，等待13日指均 MACD柱图同时上升时机。一旦行运行惯性与动向指标同时上指，就可以得到一个买入号，此时可进场多，并持有多单至此买入号消之时；当图趋势向下，可回日图，等待13日指均 MACD柱图同时下指，然后按照卖出号进场空，在该号消之时，平仓出场。一些技术性程序指令可以让应价格柱标不同颜色。一般我指均 MACD柱图同时上扬时所对应柱成色；两项指标同时下指时所对应柱成色；当两项指标示向反时，应柱则不色—— 此，可而举地现关号。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 不同软件有不同程语，以下序”中示买入号指令语：[5] 我入“网络程 AlertMarker （ mov （ c ， 13 ， e ）〉 ref （ mov （ c ， 13 ， e ）， -1 ） and fml （ "MACD-Histogram" ）〉 ref （ fml （ "MACDHistogram"），-1），Below）而示卖出号指令语下： AlertMarker （ mov （ c ， 13 ， e ）〈 ref （ mov （ c ， 13 ， e ）， -1 ） and fml （ "MACD-Histogram" ）〈 ref （ fml （ "MACDHistogram"），-1），Above）果知程，也可以在当中加入更多元 —— 可以改变指均时间跨度，运用不同变量进行检，寻找最适合时间跨度；也可以在买入、卖出号出现时设语音示。这样，就可以从事多种产，不用天盯着屏幕。我附近有一条海滨，在里我常到一个垂钓者，次向中投下几个钩。个钩挂着个铃铛，果有一条钩，应铃铛就会，这个垂钓者就会放下手中报纸，拉起。确离场点位在术演中，一个手在一匹野背上能坚持多长时间？20秒、35秒，或者这个手术，也幸运，最多也就坚持50秒。动量与之通：关者在场时间不宜过长，趁着还赚钱时，速离场。在动量中多需所有指标上指，即图上行趋势上扬，日图之上指均与MACD柱图两项指标同时给出买入号；而当其中一项指标下指，就平仓离场。一般来说，日图上 MACD柱图指标会随着上升动向趋势减弱而先掉，一旦买入号消，须等待卖出号，即刻卖出平仓。动量在降势之中操作程序与上同，只向反。当图上趋势向下，日图上指均与MACD柱图两项指标同时下指，其示下行动量正在加速；一旦其中一项指标止示更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 卖出号，就结束，所进行速平仓离场，因为此时最激烈一波下跌行动量已成命。即脉冲可以促翼翼地进场、果速地离场，其所专业性。而与之反业者单格：这些初入市者只稍作思即行入场，单之后又不离场，期关行走势符合所谓期。三重滤网一样，脉冲一种，行为并不机械。这套比岛礁上灯塔，可以在混市场之中，为些目、序、绪化、且即关员指明其订单目标与向。根据指示，可以在号出现时进场，在市场即陷入混乱时离场。根据自己所工具实际况应据对脉冲进行检。同时，对几个重问进行思：观隔息、关号，否在次日早盘时进场，然后平仓离场？或者，否根据关息号进行尝试性？盘前15分钟，成应功课？否在此即盘之时还在多或空？进行这些思同时，还运用不同对指均 MACD柱图进行应试。在脉冲之下，严格地遵守关律，因为当市场已然飞速运行后，植入订单已然不，让须等待反行前离场则更困难。当平仓之后，果行运行，切 ——在执行律面有一点问不碰此。脉冲可以帮助在其之下进行，当三重滤网给出买入号，检一下脉冲关息。果脉冲示卖出号，就先不多，不可与指示对冲，应该在升势回调时买入，而不在降势当中多；同样，在降势当中，当脉冲示买入号时，就暂空。这种“反关联则”可以远离烦，同时，这种则对一些特者非常有用。市场晴雨更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 初入市者需会用一组标准技术指标进行关分析，同时还有正指标能力。一些者创建自己指标，并以之量各种行为，同时判市场走势。下面，让我来领一下创建一个属于我自己指标，同时观一下样运行。所有指标能分地反映关市场运行现，而市场晴雨（见图6-7）主用于区分应市场处于平静眠期，还处于激烈变动期。此项指标可以帮助适应当前市场环境。市场平静期从图态上：窄，且互重；而激烈变动期，其点低点远远超出前期良机，所以喜欢在变动期进场在平稳期进场，损会合利平仓，因为此时应产。应价格柱所占屏幕空间应柱在脑屏幕上占有空间波动区间。一些初者唯错。，需明白：果；其实，动荡期应价位更适 “差价” ，可能更更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图6-7 市场晴雨英伟公司股票深受者喜爱，其自特点也比跃，从应底开上扬，至100 元价位，上升 3 左右，随后MACD指标现顶背离态，价格也随之下降；同时，应市场行也在平稳期动荡期之间震荡摆动，而晴雨指标则帮助我对不同行波加以识别。在A点，股价处于升势，而晴雨柱图却居于其22日指均之下 5日之久，这暴雨来临前兆，果然股价随后剧烈上行（B点），多因此利；与此同时，晴雨指标柱图度在其均之上3 左右，明游戏即结束，应行走势即枯竭，此时利平仓；在C点，晴雨指标再次，有5天时间居于其指均之下，示着一波行即到来，而应股价走势则位于其价格柱指均以上，此时有一个下跌期；况出现在D点，历随之而来一波升势之后（E 点），晴雨指标出现一个极读，约均 4 ，此时更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 平掉空单时机。当股价在100 元处成三重顶，MACD柱图现出顶背离态，而在F点、G点，股价走势拉平，此时一波激烈降势来临之前平静期。晴雨指极价格点位者有近下单。均可以判明当天价格点低点与前一日离程度有多，能为些喜欢“低买卖” 息示，可以于当日在计出极点位附在图6-7 右端，应股价已跌破其指均，其自100 元跌至 70 元之后，出现一波回调行；然而，应晴雨读在其自指均之上 3 之，明关市场当中绪过于兴，平静期即到来；随后，股价跌势有可能复。最近一时间，价格在一之内上 40 元。一期刊稿询一位知名投资者，问现在不多时。这名投资者回说：进场单就比上一辆公车，当在站点时，才能上车，不能在以时64 速度在速公路上时跟着跑。实际上，市场晴雨就帮助判明某一辆公车即到站、开减速、开加速，抑或在速路上驰一种。市场晴雨指标主当日极点位，点或低点，与前一日价格波动区间比，其离程度有多；与前一日价格柱比，当日柱上下延展程度越深，关市场热度就越。以下创设市场晴雨指标模型：取式中T——热度）；（热度 Htoday——今日最 Hyesterday—— 在今日与日价低价价；日最价；更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 差之中 Ltoday——今日最低价； Lyesterday—— 在华尔日最低价。 Windows软件当中，市场晴雨程序语下：[6] if （ hi 〈 ref （ hi ， -1 ） and lo 〉 ref （ lo ， -1 ）， 0 ， if （（ hi -ref （ hi ， -1 ））〉（ ref （ lo ， -1 ） -lo ）， hi ref（hi，-1），ref（lo，-1）-lo））. 上语指令可以地纳入其型软件中。晴雨指标中热度为正，当日价格前一日波幅上下延展绝对，而且。我可以应热度在零以上描绘成柱图态，同时计热度移动平均，并各均点在图之上连成一。我可以用22日指均来绘制热度，因为一个月日有22日。，果其更一些，以适应价格短期波动，可以用短期指均，并加以关检。当市场处于平静期时，几条价格柱互重，这明：关对价知平均，在前一日价格波动区间以外少有多或者空。即今日之点或低点超过前一天波幅，其延展幅度也不。此时在图上，市场晴雨热度下降，其指均也向下，此则说明关市场处于眠态。当市场行开速运行，格柱开超越前期波幅，晴雨均之上，而指均本也调走势已开。向上还向下，应日图价柱图也开升，位于其指上指，此则可确新一轮行市场晴雨指标根据自柱关联况，能给出4个号：图自指均更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 之间（1）当晴雨指标柱图位于指均之下时，建仓最时机。因为关柱图在均以下，着此时市场比平静，果示入场号，可在市场对冷淡时刻进场。而一旦市场晴雨指标柱图位于指均之上，则明关产已炙手可热，价格波动幅度正在加。（2）当晴雨指标柱图度超过应指均 3 左右时，平仓出场。因为晴雨指标极点位示行单走势：当为一些突其来息所震动而变得绪时，趁机利平仓。当然，短暂绪也能为一个瞬即套现时机。果晴雨指标指均至5 分，而指标自却在冲击15 分，一利离场，同时检所产热度。（3）当晴雨指标在其指均以下5～7个日，对可能爆突破式行有所准备。在市场平静期间，业平者也处于眠态，并不关价格变化，因此波动与量会同时下跌；专业者却在此时抓住时机，入场。一般来说，剧烈行波动基本在场中分者不作为之时。（4）市场晴雨指标可以帮助我设下一个日目标价位。果一个短者，且有多单，可当日晴雨指均加上前一日最，然后按此价位植入卖单；果有空单，可用前一日最低减当日市场晴雨指标指均，然后在此价位植入多单用以平掉空单。实际上，我之所以展示市场晴雨目有两个：其一希望给一个新技术指标；其二希望以此来授市场、设计自己分析工具。一旦市场分析基本则，就能创设自己指标。运用知识，通过，以严格地把市场正确向。与明出场时进场，在脑海中，有3个，即我在哪个点位入场、在哪个点位离场、必须更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 分清晰、况时脱。天白日梦处利离场，或者当行不财，因此，必须事先时砍单、逃离。划：在初入市者在寻找“绩优股”，希望赚钱，而恰恰在寻找入场点位时，专业士却在设计出场价位；这些乏验者问自己应该在处利、在哪里损；而劫后者却出一条真 ——入场时不会利，只有在离场时，才有可能取。为什么在下单之前离场问？入场之后，对单进行，然后根据价格波动确离场点位不更实，有两点需在进场单之前离场问。订？其先，前确应与止损价位可以于量关险与回报。果得到一个明确买入号，目标 2 元以上，期损 4 元以下，这笔得？用2 元取4 元险？因此，事先设与止损价位可以些潜在比期损得多产；同时，从潜在之中设脱之，就像在口渴时拒绝一杯，需强自制能力。其次，进场前设止止损价位可以摆脱“拥有应” 劣。我对属于自己东有一赖性，这会我丧客观性——挂在柜中破夹克几年前就应该送给基督会；上单已开出现问，为什么不平掉？因为同时拥有夹克订单，这两样东让觉得舒服，也切。因此，需在进场有订单之前决离场价位。我有一个朋友顶级技术分析师，所在对冲基公司关闭以后，为度过暂时难关，找一工作。自然，我 “ 仓”到所在公司，我时用话叫单，在我设止损之前，不会让我挂话。有时我求给我一点儿时间，只勉强接受我订单， 5分钟以内，我必须再次用话通知在处设止损，否则会给我打话询问。6个月以后，我这位朋友找到一技术分析师工作，而我却再有碰到过像这样 ——在涉险入市之前，会此执地向强调安全防护指标。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 之，在下单进场之前，应该在当前价格上下事先设两个特目标价位，以确止止损点。这在短中所必须，可目标清晰可见。同时，应该掘些接受 [7] OCO订单，因为在OCO指令下，果目标价位碰，所设止损指令可自动，反之亦然，果不接受OCO，就先设止损，然后盯盘，进而现利目标价位。果长，持几天至几个星期，么办？随着时间推移，止价位在不地波动，而果应行变化对有利，需把护性止损拉、拉近一些。同时，必须写应出场则，然后严格遵守这些则，不自己讨价还价，不存，不再望得到一个更价格。：可以决当价格碰通上轨时或者连两天创下新低时离场。不用什么则，把记下来，当应价格走势碰止或止损点时，立即按照则行事。一些极验者得确一轮不同寻常行走势，并据此改变其出场，可以先取分，剩寸则根据正后出场捕捉单行，以利。果比成熟，也可以适当改计划；对一个初入市者或者一个中等平者来说，必须严格地执行关则。其实进场，就像谁能买到票一样，谈到出场，可就有“ 低赢”之分。通目标全世者盯着所关图，尽地挥着各自象力，试图确各种行态势。，只有一种态固不变，即价格围价上下波动。市场在绝分时间里处于混态，只场中者超买超卖行为像海中岛屿一样，为订单投向导航，也为关最时机。市场行在众兴与绝望之间运行，而我就从这些绪变化当中赚到钱。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 价格通指标作为一项技术分析工具，可以帮助我在行波动之中占据主动。我可以日图作为中介图，在其时间结构项下围着移动平均描绘两条平行，构成一条通。此通尽量涵盖95% 近期价格点位，其上轨代着场中亢绪，其下轨则代一种消。果我上轨地空，我我在上升趋势移动均附近多，么，在靠近亢，我卖出平仓；果在下降趋势移动均附近就在靠近消下轨位平仓离场——价格通为吸引利目标。常说：神质建造空中楼阁，神者在里面居住，神医取租。而价格通就帮助我在冷行变化当中，从多热投资者上取应租。通就：在常态价位处进场多，在市场亢时平仓离场；或者，同样在正常价位进场空，在市场处于低潮之时平仓出场。就价格通本而：行轨，或称络，比布林带标准差通。布林带幅随着波动增而上升，也随着波动下降而变窄，其对赖于波动期权者比有，而股票期货者最还用行通进行分析。价格通为者而设，不适用于投资者。果投资10 元，赚取50 元，就不用通指标进行关分析。长或者投资出场价位设基于基本面分析，或者像26 移动平均上反号这样长期技术指标；而价格通在比短期时，能非常有地确应价格平低估还估。果在上升指均附近多，可在可能到点位挂一个约卖单。果在以往天向上移动0.5个点，今日盘价 88 元，格应该 88.5 元。随着价格通上下移动，价位进行调。当我授问：某些区域价格走势通附近离场岂不期上轨于明日日之间，上轨明天约卖单价天对约单用通指标平仓利时，有会常超越、穿透应价格通，么，在错过一波行？对此，我为：指更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 标可以地运行，不能证；我有办囊括价格走势当中所有顶底 ——行过后，谁明白！在未来不可知况下，习存。名行分析师伯特·普切特（Robert Prechter）说过：“ 者把一个变得更加，最后结果却把这个掉。” 果应上升行强劲，又顺势而为，走得再远一些，可以在价格冲击上轨时平掉一多单；对待另一多单，运用自判力进行应划与，同时，关当日价格变化，果再出现新，在次日速平掉剩寸。在运用自己判力技巧同时，坐下来清楚—— 放弃“抓顶” ，因为贪出代价。果升势渐弱，价格有可能不再碰上轨而接开下跌，有什么则价格在回归价之前应该有一轮。强力指标可以帮助我判明一波升势强度有多 —— 果2日强力指标至一个新，确一个强劲牛市，可把多单到价格冲击上轨之时；而果2日强力指标现顶背离态，明升势渐弱，此时最速利离场。一个A级者能拿到30%以上轨距点差，其幅恰均至通距离一再多一点。果在均稍上区域多，在通上轨之下平仓，就能成为A级者，就可观。价格通捕捉正常价格顶与底，果能按照通指示稳步取正常，就可以赚多钱。因此，价格通指标有助于建立一套切实目标。护性止损决业平者常在幻现实之间捉不，基本建立在海市蜃楼之上。这些者梦着取，不可能损，而设止损主强调就损，所以多者对有抵绪。我一个朋友诉我说，不需止损，因为问：“ 在什么价位买股票？” 诉我在80 到85 元，我问：“ 果股价跌至80 元，投资。我元买，现在还持有这只更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 股票？ ” 说 “ 会。 ”“ 掉到 75 元？ ” 说： “ 会仓。”“ 掉到70 元？” 豫一下。“ 掉到55 元，还拥有这只股票？” 摇着说“不。”于我说：“ 就需在55 元以上设止损！” 前不久，我一个律师在一起用，诉我说得一个内消息：一只非常宜股票行公司即宣布与一业巨业建立伙关。且不律与问，其分积投向这只股票，平均一股价格 16.5 分。等到消息布，该股票升至8 元一股；就在吃着一盘司诉我这个秘时，股价已跌至1.5 元一股。我问：股价跌到8 分一股，会持有这只股票？听以后震，在1 元处设止损，真会样？可能不会，因为量者陷入梦而现实。在下单进场之后，立即设止损，果行波动符合期，则按其走向移动止损点。止损点移动只有一条路径：在多况下，可抬止损点，不其拉低；当空以后，可以降低止损点位，万不其升。败者常给自己找：“我给再出一点空间。”实际上，在设止损时刻，已出足空间！果关股票价格走势与期不符，万让止损老老实实地待在里！对于今天着价格在应设止损点位之上波动，并随时有可能穿透其防，止损设就得非常性。投资者必须隔几者就更加辛苦，我移动；同时，我还对其止损点位进行一次再评估。而作为天重新计止损点位，并且常地决下几个问：致命幻多者为：凭超行分析能力，即不设止损，也不会到烦。其实，在场中就像戏团走钢丝演一样，果不安全带，可能走100次事，只下来一次，就可能下残，有能力承受这一次险。明白：有什么能让放弃止损。几年前，我接到一个我一起。同时，话，一个世闻名软件开商邀请诉我说：开一套神奇期货更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 。此以化程序确关态，试以往20年据，并从中得出结。在过中，钱已掉，因此有资用这套进行。，当向一资者展示其时，这些此项明所震，为我这个朋友创设一个对冲基，开设一个账户，打入 10万元。听到这个消息，我立刻坐飞机赶过，到目地以后，我用一上时间欣赏。我问：“ 哪些产？” 则示出6种别：豆、士、猪腩以及其三种产。我现仓中资有剩，全配到此6种产上。“ 止损设在哪里？” 反复地对我：“真正不需设止损。” 以证明止损设会降低，其安全性在于各种产之间有关性，即一两种产亏损，其产会赚回来。“ 有有最坏打，就，所产亏损？” 向我证：这种况不可能，因为各种产之间，猪腩士，不存在关性，其价格升降亦不关，而且这个检过 20年据，有一次出错。我当时就建议把事在一，还先“盯盘”，因为资口险 100%。可我这位朋友对充满，于我驱车前往内华州锯山，一个全最引入胜景区。在里，我得开。最后一天，我儿，当时才8岁，拽来一塑桶块，当然。而我当时就拿出一块，一到今天，放在我桌上当镇纸，上面刻着字：一切闪光东。等我回到城里后再盘，不可能事，我朋友所 6个产行走势与期全反，仓内资几乎噬尽。第二天一早，我惧地观着开盘之后行，这些产价格前一天走势，并且幅度地延开来，我诉这位朋友上平掉两个仓位，接下来我赶机场。几天以后，我打话谢朋友对我一待。诉我说已爆仓，同时，还在抱怨出资不绅士，拒接话。我说：把我 10万元弄，我也不会给回话 ——只这话对朋友说不出口。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 一个不设止损者最后会临到些自以为聪明或者为凭强上。一个者不设果长，市场早会把一所有，巨灾难会降可以取代止损些止损，可以幸一时，掉。有什么特殊智可以让一个者不设止损，即对市场研究可以得诺贝尔奖也用。让我来一从事长期资本对冲基公司运况。这公司拥有一批顶尖天才，其中就有曾所门公司事、联储曾官、两名诺贝尔奖得主。这些英智商太，所以单不设止损。，在 1998年，这公司赔得几近清盘。之所以有破产，因为联储介入——为防止公司破产全市场，联储不得不向其入资市。有什么知识、技能还有脑技术可以不设止损且远离灾难。设止损在场中存并取得成功关键一环。么可不可以设止损，并以之确出场价位，同时盯市场？在此条件下，果行波动超出止损价位，可以最价格离场。不过，这有多验、能严格遵守铁律专业士所普用；而作为一个初者，盯市会其因惧而僵硬，以致不能单，所以还设实实在在止损为。自然，止损不能为者全护，因为市场价格不连，有时，会出现口，即跳开盘，从而开止损价位。：以40 元价格买入一只股票，在37 元价位设止损。，当天上出现坏消息，第二天一早该股票以股34 元价格开盘，这样，此开盘价就比期还惨。这种况并不不设止损：一个有降伞比有降伞；资则会一个额外护网。两维度止损设止损现机会还艰难。果又其足远以避免噪声平点。当中最具挑战性行为之一，比把止损拉近一些来护资，冲击，这就需在两者之间寻找恰当更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 多不重复同一个建议：多时，在近期底以下设空单作为止损；空时，在近期顶以上设多单作为止损。这种太单，也太普通，以至于量止损聚集在同一个价位之上——专业士通过查图就能现其所在，起击，以破式这些止损。当一只股票价格仅在撑位以上，新买单会止进场，在撑位以下设止损者会屏住呼吸，焦地等待结果。而职业者却开空，该股价向下推一点点，股价会穿透撑位，引批止损出场，在价位空专业士此时开抛售空单，同时以低价格从些止损已穿透业平者手中进多单。一旦降势稍，专业士就会多，加买入；一旦行上扬，之前在撑位以下多职业者就会在升势中空。所以，价格波动区间破位属于破，专业士设在一般性止损点附近，一旦应止损刷尽，行也就开反。分者在其所设止损点几波破行穿透之后，到非常丧，从此不再设止损。而一轮真正反行就会光所有钱，最后为市场所抛弃。在价位设止损，不一个，最把止损放在能护资又能降低穿透险位上；同时，设尽量与其所有者区别开来；再者，把止损设在所期行可能不到价位。果能期行到点位，还设什么止损？还不接平仓，得焦地等待。在设止损面，据应技术分析资则，并把二者地结合起来，以确合模，同时，为关点位确恰当位。具来说：先，确在关当中，所能承担险及应资损程度有多。然后，在本资分，习到险控制在范围之内，果还有些担，就险控制在更范围当中。一旦投入资可能承受最模险，就运用技术分析手掘止损点位。与利用资则设止损比，基于技术分析而设止损模式会更加严格，止损价位会更加靠近当前市场价格，此一来，在场中资账户就像披着两层船壳潜艇 ——外柔而内刚。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 基于资所设止损因市场行波动而成，代所能承受最险，在况之下不试图对其变更而根据技术分析所设止损则更加靠近当期价格，可铭记于，并根据价格变化进行调。果此止损碰，随时准备离场。接下来，我分享一下两种级设止损，在自己软件中进行程，同时对自己种进行应据检。截至到目前，我还有 “安全区域” 关向广者传授，不过，在训练地，我向一分介过关则，因为我喜欢在里分享我最新研究成果。我不把息从我中拿掉，因为在我写作过程中，我不过，而通过创新自己居于前沿行列。可关通安全区域止损则一旦下单进场，止损设在哪里？这技术分析中最难回问之一；还有一个更难回问，随着时间推移，应时止损价位调至地？果止损点设得太近，在日内价格波动当中，受到一些义行干扰；果止损点离得太远，又起不到护资账户作用。在我《以为》当中，曾描过抛物，据此，我试图决设止损难：天止损点向当前价格向推进，果一只股票或某种可商价格至极点位，就加速推进。这里有一个问：果行横盘调时，应抛物却仍在不地移动，而止损则常义噪声所冲击。号与噪声关可知：前者指示行与趋势；后者示价格一种趋势、秩序波动。股票或者期货行可能处于升势或者降势之中，噪声所引起行随机波动会应号朦胧不明，而单之所以不就因为场中噪声太。因此，我开 “安全区域”指标，在踪价格走势，同时争取设止损价位能护资产又能远离行随机波动所产干扰。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 工程师用过滤则来抑制噪声，同时让号通过。果说号示一种趋势，噪声就具有“反趋势” 性质。具来说：当趋势向上，我可以天低于前一天低点价格波动区间义为噪声；趋势向下，我就会天于前一日点价格波动区间义为噪声。安全区域就对市场噪声进行量，然后止损价位设在远离关行多重噪声区间之上。我可以运用22日指均来义趋势，同时，需选择回溯期时间跨度来量噪声强度。选取时间跨度需能踪最新价格变化又能与当前产关联——其实，10～20天时间跨度就可以运行得；果踪长期行变化，也可回溯期时间跨度为100天。果趋势向上，计出所有在回溯期间内下穿次，并下穿所有点进行加权，然后下穿点之除以下穿次，就可得到回溯期内下穿点均，而这个均反映升势当中平均噪声强度。果在这个平均平附近设止损，一旦受到噪声干扰，就自找。止损价位远离噪声平均平，因此，下穿点均乘以一个，暂时为“2”，在试时可以其逐步升。最后，用前一日最低价减点均与关乘积，所得价位就止损点之所在。果今日之低点低于前一日低点，不下移止损点，因为在多况下，我只有止损点这一条路径。果趋势向下，我就反过来：当22日指均示一轮降势，我就所有回溯期内上穿点进行加权，然后加以平均，得到上穿点均，均乘以关，也可先为“2”。在空之时，前一日最加上两上穿点均，所得价位就止损点之所在。随着应行走势不下，可逐渐降低止损价位，万不抬。我希望安全区域程序能入量软件中，者可以自行调试、控制应回溯时间跨度以及关乘因，不过，先行自己程序，或者手工绘制安全区域指标格（见 6-1）。切记：计时，务必升势与降势各自况分别对待！更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 当应运行，可安全区域指标入技术分析软件当中，并关号在图之上示出来。同时，比软件与格据否符。果不符，程序有可能存在误差——对两套软件进行对比，有助于我克服比纷程错漏。下面，我从升势多与降势空两个角度进行详细析。 1.升势多止损则更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 升势多止损则见图6-8。图6-8 安全区域止损——升势图6-8所示：当所股票或期货处于上升趋势之时，可运用安全区域指标，下穿点均乘以因 “3”，然后用最近一期低点价位减这个乘积，得到止损价位。果止损点设在平均噪声平以内，可能就到烦，有时至两不。一旦确一轮升势，安全区域则开踪价格行，而在趋势反之前，此会让离场。可以到按照安全区域则所设止损在A、B、C以及D点处碰，此已捕捉升势之中分行，同时也避价格回调险。在图6-8 右端，安全区域指标则示持有股票不一个主，因为JEC公司股价正在下跌，且降至安全性止损点以更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 下，两天之内就稀掉一个月在降势之初就已平仓套现。，而用安全区域者当行向上，我可以根据各个日低点计安全区域指标，所得到结果就止损所在位，具细节下：（1）集至少一个月据资，按照 6-1 模式分别列出所股票或者期货最价、最低价、盘价（最低价位于第3列， C栏，第一个据出现在第三行）（2）检个日最低价否低于前一日最低价，然后进入E4列，入程语：IF（C3〉C4，C3—C4，0），然后其复制在个 E列之中，应条件语句用于量当日行下穿前一日价格区间点，果今日价格有穿透前一日低点，单元格内为0。（3）以“滚 ” 则，选择一跨度回溯期，并应期间内下穿点加，这里，我先以10天为一个运期，以后再用其时间跨度进行检 —— 进入 F13 单元格，入语指令： SUM（E4：E13），并之复制到个F列，这个指令可以验证过 10天下穿点。（4）下穿前一条价格柱低点当期价格柱标示出来，进入 G4单元格，入指令：IF（C4〈C3，1，0），然后复制到个G列当中 —— 果出现向下穿透现象，则标 “1” ，果有，则标 “0”。（5）计 10日回溯期内下穿次，进入单元格H13 入指令： SUM（G4：G13），然后复制到个H列中，其示10天之内下穿次。（6）各个回溯期内下穿点除以应下穿次，以此得到下穿点均 ——进入I13单元格，入指令：F13/H13，并之复制到个I列之中，其结果示天下穿点平均，代应噪声正常平。（7）当日止损点设在前一日低点之下几于下穿点均价位之上——先前一日下穿点均乘以一个关，此更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 开 2，也可升到3，然后用日之低点价位减应均与乘积，所得价位就今日止损点位。在程序上，可先行进入 J14单元格，入指令：C13—2.I13，然后复制到个J列之中，这样，止损点就可位于最近一期低点之下两于应下穿点均价位之上。果今日低点下穿日正常噪声区间两以上，我就离场。（8）强化关指令，防止在升势之中止损点位出现下移况—— 果指令语示止损点向下拉，就以天止损价位作为今日之用，进入K16单元格，入指令：MAX（J14：J16），并复制到个K列，此，止损点可证3天之内不会下移，在此期间，可等待升势复，或者应止损点穿。 2.降势空降势空止损止损则）则（见图6-9）。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图6-9 安全区域止损——降势图6-9所示：当确一轮降势，安全区域指标可以帮助踪应行，同时在价格向上反弹之前平仓，避噬险。图中FCEL公司股价在一路下跌，安全区域一在踪应价格变化，其护性止损点位一在下移，只在A点价格反弹之处碰。在图6-9 右端，股价护着应空单寸，配降势正在延，安全区域指标护性止损空会安全。一旦趋势向下，我通过应，从而确止损点所在位：（1）集至少一个月股票或者期货最点进行安全区域正在指标计据资，按照 6-1 模式分别列出所价、最低价、盘价（最价位于第二更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 列，B栏，第一个据出现在第三行）。（2）检个日最价否于前一日最价，然后进入L4单元，入程语：IF（B4〉B3，B4 B3，0），然后其复制在个 L列之中，应条件语句用于量当日行上穿前一日价格区间点，果今日价格有穿透前一日点，单元格内为0。（3）以“滚 ” 则，选择一跨度回溯期，并应期间内上穿点加，这里，我先以10天为一个运期，以后再用其时间结构进行检 —— 进入 M13 单元格，入语指令： SUM（L4：L13），并之复制到个M列，这个指令可以验证过 10天上穿点。（4）上穿前一条价格柱点当期价格柱标示出来，进入 N4单元格，入指令：IF（B4〈B3，1，0），然后复制到个N列当中 —— 果出现向上穿透现象，则标 “1” ，果有，则标 “0”。（5）计 10日回溯期内下穿次，进入单元格O13 入指令： SUM（N4：N13），然后复制到个O列之中，其示10天之内上穿次。（6）各个回溯期内上穿点除以应上穿次，以此得到上穿点均 ——进入P13单元格，入指令：M13/O13，并之复制到个P列之中，其结果示天上穿点平均，代应噪声正常平。（7）当日止损点设在前一日点之上几于上穿点均价位之上，先前一日上穿点均乘以一个关，此开 2，也可升到3，然后用日之点价位减应均与乘积，所得价位就今日止损点位。在程序上，可先行进入Q14 单元格，入指令：B13+2.P13，然后复制到个Q列之中，这样，止损点就可位于最近一期点之上两于应上穿点均价位之上。果今日点上穿日正常噪声区间两以上，我就离场。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com （8）强化关指令，防止在降势之中止损点位出现上移况—— 果指令语示止损点向上抬，就以天止损价位作为今日之用，进入R16单元格，入指令：MIN（Q14∶Q6），并复制到个R列，此，止损点可证3天之内不会上移，在此期间，可等待降势复，或者应止损点穿。安全区域为止损设一个创，踪行变化，应止损点位与当前价格变化持一致步调。可在自己划范围之内设止损价位，这比在非常明撑位与阻力位附近设止损。安全区域在升势与降势当中运行，在上中：我按照前一日价格波动区间，选择一时间窗口，关据加权平均，取得上穿点均，乘以关 3，然后关点加到条柱最以上。览中所有指标，安全区域并不一个机械程序，不能取代独立思维模式。我必须通过安全区域计应时间窗口来确回溯期限，，应时间跨度不能涵盖前一个重行拐点之前时刻—— 果关行在两之前反向下，么，护当前多单安全区域回溯期就不能超过10个日。按照安全区域设止损时，还有一个重因就确关，一般来说，在2～3之间能证入市资安全，一根据自己所产具据出仔细研究与判。一旦足 “功课”，正指标，本就能变成个 “战 ”工具，可因之在市场当中存并得成功。同时，也可安全区域指标加入一种之内，三重滤网。挂式离场则一旦行加速运行，不在波区间内，而换挡加速，进行踪。于在区间之内进行需严格、凑止损，而长寸需更价格波动空间，而挂式离场（见图6-10）正护此安全。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 当多设止损之时，之下确应点位；反之，空在近期顶以上确应点位。回设以往低点，在近期重底止损时，回以往点，并挂式离场用不同，当者多，此会止损设在应趋势所至最价位之附近，就像挂在屋顶一盏灯。随着行上扬，居于关行最点附近挂式离场价位也随之上升，这样，此踪价格，又跟踪应波动，其离场价位在关顶点之上，随着波动升而升。我在升势当中探讨挂式离场则，能到举一反三，得在降势之中用其运行进行应分析。我不知一轮升势会走多，而挂式离场价位会在价格自顶点回之前一升，回则碰应止损而结束。此种离场式，加上其几种，为Chuck LeBeau所开。于2000年1月，在加比训练中，次向加动员展示，并在2001年3月太平岛屿集训之中再次及。挂式离场指标基于Welles Wilder在1996年所出平均真实波幅而演化出来，而真实波幅从3个之中取最。这3个：当日点与低点之间差、当日点与前一日盘价之差、当日低点与前一日盘价之差。真实波幅通过比当日前一日价格变化来反映行隔波动。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图6-10 挂式离场图6-10所示：在升势之中，挂式离场设止损居于应行波动之中最极点位以下3 波幅均价位之上，此则有利于捕捉升势之中分行，在A、B、C点处，我可以到本可以者利离场；而在行波动上升之时，挂式离场则应止损点稍稍拉远一些，这样会当期价格波动地稍一些。在图6-10 右端，挂式离场在行回时已然出利离场指示，在示新买入号之前，耐地等待，一旦号出现，重新设适合新一轮趋势挂式离场止损点。真实波幅指标含在多软件当中，平均真实波幅（ATR）等于应波幅点除以一时间长度。么，时间跨度以多更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 长为宜？开时，我以一个月为可以试不同回溯期 ATR 。期，而现代化挂式离场价位就用应趋势所至最点位，减真实波幅与关乘积，具模型下：平均 Chandelier =HP–coef·ATR 式中Chandelier —— 挂式离场价位 HP——一 coef—— ATR——一期限内；最价位点；者自行选；期限内真实波幅均。果升势强烈，天价格波动区间，止损点位可以设得远一点；果势平淡，波幅窄，止损点位可以拉得近一些。在Windows ：中华尔软件里，挂式离场指标指令语 Hhv（hi，22）－3·ATR（22） Hhv （ hi ， 22 ）过 22 日之内价格所至最点位； ATR（22）同期 22日以内真实波幅平均。不拘，可根据自己喜，选择种关。上语程序以因 “3”乘以波幅均，然后用过往22日最价格减这个乘积读，一个严谨者对关研究会有热，应该上现应语程序含三个变量：确最价格点位回溯期时间跨度、真实波幅回溯期限、与波幅均乘 ——其中，过多关第一个变量可能义不，因为在价格单运行况下，最价示在图右端当期行走势之中，分回溯时间跨度能捕捉到。真实波幅均对回溯期长短则稍一些。至于确波幅均关则有地检，果个把止损点设在波内最价以下3 波幅更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 均价位之上，什么结果？不试一下用3.5 挂式离场指标同样可以在单利套现点位，其程序指令下：或2.5 降势行，当中为空会设 Llv（lo，22）+3·ATR（22）上指令当中，Llv（lo，22）过 22日以内行点；ATR（22） 22日以内真实波幅均。所至最低验丰者常说：熊市之中撑，牛市当中阻力。一个单行走势可以戳破所有性期；而挂式离场却可以止损与极价格点位及波动挂钩，进而对单价格走势进行掌控。挂式离场指标负面应：放弃可观 ——3 波幅均在幅度波动市场行之中着一笔钱。初入市者最据价格通关利平仓。对平者来说，果其产行走势比强劲，且不冲击通际，可以用挂式离场进行关设计；果持仓量，可以根据价格通一分寸平仓利，剩寸则挂式离场指标进行关操作。对于有验者而，挂式离场指标能一个平仓。具有赌态者喜欢锁应顶与底，结果败；者现实，所取关趋势之中分行，至于“ 顶逐底” 工作则给些自作聪明。而挂式离场指标务就帮助抓住趋势当中行。[8] 种选择打开报纸，可以到几种可元产衍工具，有：股票、互助基、期货、期权、券、外等。关据应商至可以超过20000个项目选择。果把所有更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 件下并进行浏览，即时时间。个项目只用两秒钟，也费11个初入市者怕错过赚钱机会，尽可能多地查各种产，并通过扫描应软件以取一些关建议，同时，对上种股票进行过滤，进而从中现一些诸示在MACD柱图上底背离态一号。，此而产第一个问：关背离号可以随时目，而对其进行程就非常困难 ——我识一个平程序员诉我开一套可用软件，这取得最成果，同时，这套程序售价非常贵。即新手购得这一套程序，钱怕也白花，因为就连这个程序员本不知运用此程序股票，也不知按照正确向进行。所以，一个初入市者最只集中几个种，对其加深，并谨地。一天限制自己望，尽所能地、脚踏实地地跟踪应种。专业士天研究其所产，试应行否从眠期向一轮新走势。其实，从趋势运行当中利最时机在关价格估、其波动亦加速之前。些热门产已估，其价格波动幅度也。而一旦在报纸页到一关于介物化业股票章，或者在间新闻节目当中到啡价格上升报，明白：关产行已然升势近，买入化业股票或者多啡期货危险。一个或一个，知什么，怕什么。期刊记者最怕下错误，从而得。报趋势时，已能到，而这样就不会错误。即知在早期把行与趋势，也不敢写出来，因为怕出错而得知。其实，对者来说，只运用资则，就不怕出错；而期刊却不敢冒这个险，在把关行趋势写出来时，已运行一时间，其波动已，险已困难，一个反行可能即开。应该先股票、期货、外习关还期权？初入市者期权不基础资产证券，股票或期货。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com ，国国外者喜欢外，忘记：外在全市场运行，当进行关操作时，就在些世各地拥有员银行量；至于在股票与期货之间抉择则难以性式出—— 股票乎更能得重，而期货产则有贪荣之；期货因其杠杆则给一种野印象，果谨地运用资则对其进行应控制，会变得安全，不么动。下面，我就选择几种产进行详细析。股票股票波动比期货，对初入市者来说险一些，特别须纳证。市场当中有一个奇现象：实盘者赚钱，而拟证赔钱。为什么？证在场中贷利非常，这为利设一门槛，还不全因。进行实盘股票却到松，因为有杠杆限制，可以多买也可以少买，全根据自己。还有，从事证常处于压抑态，而绪张忌。所以，最根据自己实力，量地从事关，自技巧，这样就会取不错。所股票种不宜过多，因为会分。初者漫天撒网般地踪、量股票；而遵守律者只集中几只股票，于之初，会先从工业板块或几个行业板块入手，然后逐步锁关个股。初入市者应该先行选择一两个行业板块；中等平者可以跟踪四五个行业；而专业士自己知应该几种股票，一般只盯住些熟行业板块。因此，在之初，应该选择些最有前、最兴趣行业板块进行应观操作。：可集中化行业股票，因为前景；或者，可业股票，果可能在关领域工作。另外，果些产在比广范围里关车行业股票，不仅车零配件以及轮胎等产应行业板块。：观车产，还业。其实，集中关单更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 一行业会错过从其关联业股价行巨变当中利机会，不能否此种也有其自优点。同时，清楚哪些股票在行当中处于领军态，哪些股票会随后跟进——当某些股票先行变化，就会得一个前量些即跟进股票。可根据对强弱指标据，买入处于升势板块之中势最为强劲股票，也可空处于降势当中行业板块内跌势最猛股票。可创设一个指，之盖所行业板块之内所有股票，然后详细地分析，此分析工具会其者所不具备，为所特有。果用基本面分析，就集中力跟踪单一行业板块，软件关联业，这比今天软公司股票、明天当劳公司股票。一个广义行业板块可能含100多只股票，一个明智初入市者所跟踪量不应超过12只。我可以把股票分为股投机性各色股票——其中，股些型、资本雄、运行良业股票，这些股票多机构投资者所持有，同时也为批研究者所踪。股价知平非常公允，其价格围价波动也温，果能设计一套，年捕捉几次其行变化，潜在可能可观。不些盘、按式波运行股票，从指均开冲击通上下轨有序波动会为机会。些称作阿猫阿股票，可能花上几个月，至一年时间在价格底徘徊，到有一天基本面变化，或者出现谣，应股价就会出现破位或者上扬趋势；而另一些垃圾股票会向或者清盘退市。不过，这一股票比股，可险也，而且花上长一时间才能等一轮行。因此，在场中账户之中，股应该占有比重，可以用一分寸长期投机型股票。果钱，并出一努力，可以熟练某些行业板块中一些股票，正扩展范围时，该操作？而且，应技术模型指示号不会因为市场多样性而有多不同，果扫描量股票中息，从诸 MACD背离号、脉冲破位指示以及熟其型模式当中寻找案，并加以确、，同时因之而从事，这样可以？更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 在进入网络寻找一个能展示100种最跃纳斯克样本股网页之时（果不知现关网站，还有能力关股票），对动一只股票；当报纸上章及一些公司，就关股票；在各种对当中所谈股票，也记下来，并其入，在自己屏幕上查运行轨；同时，对多来自各种径息，运用向思维进行分析，：2001年夏天，Lucent公司公布一个令望息，其股价从80 元跌至6 元，当各种期刊稿不知所措之时，该公司股票降势行已结束，并现出明确底背离态，一波上扬行即开 —— 关股价从6 元升至9 元，上 50%。其实，在对聚会当中所推崇股票空材，当外行在关某一只股票时，升势就即结束。因此，应有态度：持奇，不各息所左右，需反向思，对些推荐各色股票，关即可。另外，我现：在我平仓单之中，根据消息、按各种向进行应操作比 5%，即20个消息我会用1个。我有一位朋友，一个聪明者，常给我打话，让我这只或只股票，从里，我 10% 消息进行 ——因为最棒。下面，我对与股票 1.换手问关几个问进行分析。换手（TRO）主通过评估平均日量与应可通股之间关来某一只股票波动，而应模型工作在The Right Line Report （ www.rightline.net ）杰 · 里（ Roger Perry）先请我：过一个月成量本减机构股票关联业内员工对其所持有股得比计；而通股量等于行股职工所持有股，机构业内牢，不像个散户投资者，一旦价格更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 合适就手中股票抛出。前能广地集。所有资在据库当中可以日平均量乘以一个月内日——22，从而得到平均月量。其实，用日量指标，能换手对于者买入、卖出关股票之成量变化而，反应更加灵一些。换手指标示通股在一个月当中成量，：一只股票月量 2个亿，通股量为1个亿，换手就 2；另一只股票果月量也 2个亿，通股量为5000万，换手就 4。果量均就会低，一些多单某只股票量对于进场抢购已为不多股动。低于通股量，关联股票入不可能价格变动加速。，果通股比重，会有批者，众多买突然进场会股价剧烈地波换手股票，其波动也，谁购买此产，必须以溢价式从对少持有者手中费尽力地抢得。而一旦降势来，换手股票价格跌幅会更，因为有一个可资产池——机构持仓者不在低价位超额买入此一股票。所以，在其同况下，换手股票具有波动。举来说：在我写作本之时，通用月平均量为3.559 亿元，通股为98.09亿元，换手 4%；JNPR公司股票量为3.872亿元，通股为1.556亿元，换手为249%—— 庸，通用股价格波动，而JNPR公司股价波动却。结：一个月查一次与换手关联不变化据。还有，果对某只股票进行分割，拆成额股票行，这样会因为通股量增加而降低其换手。DELL公司就因为其股票进行过度拆分而应通股量现超饱态，从而得该公司股票不为日间者所青。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 诸通用与IBM一公司所行股，为广机构个所持有，其日量不多，只其通股量中极分；而一些新非季节性股票通量，一旦进入公众野，其日量会一飞冲天，从而抬应换手。关所与跟踪股票换手：一旦行跃，至加速运行，就锁换手股票；果应行现波起态势，就在价格波动区间之内换手低股票。之，换手低有助于我在选择进型、还防型面，出正确判。 2.波当行少中。趋势关问分析扫图之时，会立刻关一个主升势降势，因为波动可以带来额，而谁会取却初者问。还有一个烦：一波升势一轮降势在应图清清楚楚地标在里，而离右端越近，行趋势就变得越模一波升势会价格下跌所间，而降势也会价格上扬所干扰。从上，在一轮势而动行当中持仓坚守最困难，随着利稀，我就会开怀：这到底一个短暂回调，还一轮全位行反？此时，会有一个强烈 —— 取为不多少利，平仓离场。一般来说，短波比利，因为目标价位离得近，止损价位靠得也。么，根据长期趋势进行，还按照短期波行单？在进行之前，一出抉择，因为在资处于“险地”之前，出比客观判。不同股票不同特质，因此波者趋势者所踪股票属于不同型。一般说来，者有三种选择：趋势者需判明运行月主行走势；波者需在乐观与观势当中捕捉短期价格升降区间，其时间结构可能延几天乃至几个星期；而日间者在日内成进场与离场两项务，一般只持几个时至几分钟不等。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 成功；趋势趋势能帮助行，一单能赚取更多有更多时间决进场离场点位，不必盯屏幕、；同时，跟随一个主行走势可以带来上满足。趋势也有不足之处：其止损点离产当前价位太远，一旦穿，关者损会更多；于趋势在长一时间里不能单，这对多来说忍受，而也会错过多短期利机会。波多；同时，、不足之处：时，天能错过一波机会比趋势多，关者从中取验也于止损点位近，资险也比；另外，也会得到上满足。当然，波也有于比地单，其与价差费用；同工作，对进行应；还有，可行走势——因为钩钓不上。在一波牛市行之下，买入并持有关寸，进而从事趋势对一些特殊别股票最合适，彼得·林奇先之义为“ 股”，即价格可以上 10 股票。比新、宜、冷门证券。一个互联网或者物工程关联业，可以因其一项热门明、一个创新专利，抑或一种新，就能其股价幅度升，远远超过些老牌公司股票价格；而一个型业可以凭其独特产、创新为其股票出一种期，果公众可这种期，其股价就会升，反之，就会跌。果一个跨国公司创造出同样明，其股价也不会动，因为多一样、少一样产对业来说，。行趋势产诱，得一些新兴行业事趋势所青。波者则应该选择为跃股票进行操作，应该寻找些在比间运行盘股票。公司股票为从些在所中最价格通之当选择一只股票，不以为行会远朝着同一个向，关联公司况变化，也进行应拣选。： DELL公司 Michael Dell 先在院舍里创建，过一个上市公司，逐渐成长为世上最计机业之一。我一个朋友在20世 90年代买价 5万元 DELL公司股票，3年之后，在平仓套现时，其股票价 230万元。然而，DELL公司股价更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 种年翻两票已成为波势已不再，取而代之这只广产，而且其波动并不跃。持有股初入市者最先波，因为应利目标止损点位比清晰，又能速地进行自动调节，同时，应资也比。在趋势波之间出选择分取决于客观条件，分取决于主观因，么，趋势还波？在我印象里，以计者投资者趋向于捕捉行与走势，得却当少。其实，多从事波士反能赚钱，有时至赚钱。另外，三重滤网可以为上两种各自入场点、出场点有所不同，也不碍此下面，我详细地分析趋势式波，即其运行。关问。趋势从事趋势就着持仓长一时间，有时至几个月；同时，此求即所持股票价格走势与趋势反，也忍耐与坚持。而在此条件下，牛市与熊市行基本面因所驱动。：股市受新技术与新明等消息面因，农产市场受变化，外市场受政局变化等。究其实质，基本面因行产背景，而价格升降则现在者与投资者行为模式上，因此，当基本面息出一波主行走势，需查图，通过技术分析加以确。在应行展开之前，不会事先通知。而在应价格走势从底开上行时，少有到，业者对之若睹，专业士会开把关动态、扫描其破位与背离号。跃市场常出新闻，因为应低点、特别点能吸引期刊记者力。，外行与专业者区别之一就：专业士常关、踪其所产；业者起床以后，只在关行出现在新闻中时，才出来观应图，而此时“火车”已离开站台。之前谈到过 ABC级别位能帮助在并不跃期间跟踪应股票行与走势。一个破位行产以后，对来说，确之持仓则更难。随着行运行加速，越来越多，之难，者期其回更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 调。行走势越强劲，给些希望抄底优就越少，因此，在一波行之中持仓等待需有耐与自。者一些跃分，对待工作态度 “不坐着等，行动”，动地习对来说困难。成绩之所以比，就因为有耐。么，进行趋势？其实，可以先行研究历史图，不过切记：验替代，一个就 “干中 ”——先少量几单，这样，会松，也不会太结；然后在习过程当中，几百股，或只一期货合约，果可能会越来越。可以应用三重滤网进行趋势 ——在长期图上现破位点，或者通过图上指均找寻一个比价格运行趋势。当在图上确一轮升势或者降势，回日图，利用震荡指标掘进场点位，具：果趋势向上，在靠近上行指均附近下单多，当价格回调时，可增加多单量；在日图之上震荡指标， MACD柱图或者强力指标，给出买入号时，特别号与回调同时产之时，可加仓。在降势之中，操作程序反过来即可，即图上行下指，日图上震荡指标向上反弹，并给出超买号，特别号与指均反弹同时，这就一个空指示。进行趋势正确：进行位，然后利用些与行寸。初入市者最着一些模模加单量可以通过资按照市场行向对自己对波走势建立自己，一旦能赚钱，功能进行应调。一旦确一轮新行走势，可速下单进场！新趋势一成，就会跳出以往区间，速度之难以象，少至根本就有回调。果觉得自己真判明这个新行，就顺势而为，入场；为降低险，可降低模，不期关行会深度调。因为在这种况下，回调可能来得，果有，可以加仓。在一个新行走势当中顺势单会让觉得有违背常，长期居于市场中会对其变化模式更加觉，乔治· 斯曾开笑地说：“先，然后再进行调查与研究。” 更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 在趋势中，初止损点应该设在一个新行走势从应价格区间破茧而出价位上，就像一枚火从台上升空之后，不会再回到地面上，价格走势亦此。同时，不于移动初止损点位，等待新一轮行历回调与反弹而变得稳固之后，再应止损点移至在回调与反弹波之中成底顶附近。安全区域止损则适用于波；在趋势当中，其止损点设得太近，不适合行波动。果踪趋势，应该有波准备，有坚持仓在场与自。趋势着在扩与减少况下坚守初寸。知：钓到，就有足空间。之所以少有能从趋势当中赚到钱之一：关者非常冲动，其也过于，忘记 “放长 ” 则。趋势与速利离场波不同，需一持仓至图上顺势指标横盘调或出现反号之时。业者觉得自己聪明，在行末期平仓离场。这非常困难，几乎不可能。Peter Lynch曾过一个比喻：试图抄底就比抓住一把掉下来刀，会常找错位，因为趋势运行往往会超出性期。新闻、日图上指标态，还有其一些息可能分，进而放弃踪趋势，一远离干扰、坚！同时，可以寸分成“核 ”以及“ 充”两个分：可以在核寸设一个比止损点，不必设明确利目标；而在充性寸分，可以从事波 ——或者在价格回调至其指均附近时多，或者在价格上扬至通上轨附近时空。另外，为避免两分寸互混淆，可以建立两个账户，对其各自成果分别。波市场行在分时间当中有向，上扬几天，息一，再下跌几天，然后重新上扬。在图、日图还时图上，细波行比行走势普通得多，有时在月底，可能稍或稍低一些。，波行会反复上行或下指，次之多，新手可能会震出场，而专业士却喜欢在短期价格波动当中利。价几位研究者从计角度来上下波动。所以，波：产就价格走势围：在价格处于正常更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 其平时买入关产，在其时产卖出（即在靠近升势之中指均附近多，在价格通上轨附近平仓）；或者，在正常价格平卖出，在价格趋于条时平仓（即在靠近降势之中指均附近空，在通下轨附近多平仓）。波选些最为跃股票以及一些股，这些股票价格一般在其各自通当中比有律地运行；至于一些闲杂股票，就给趋势吧。当面对一张遴选股票清单，选择20只最跃股票几只股，同时，选择些通最、波动最有律股票进行。确所选择股票价格通足，至少可以从中赚到1 个点，到C级者平，C级平者可以取通轨距10% 以上。果到B级或A级平，先以C级标准进行 6个月才可以。即 A级者也需比价格通，因为应利比丰。初者在开阶有别选择，只能用“1点、C级” 则，也就其所选择产价格通轨距在10点以上；即关技术号诱，果价格通幅于 10点，就翻页到下一只股票。一些股票能给出技术号，而从中选择些运行比范股票进行踪，需选择6只或者7只股票进行研究，不能超过10只。对几只股票进行跟踪可以养成 “作业” 习惯。：天功课不能下—— 逐渐掌所股票脾秉性，对一单进行评估，一旦已成B级者，就可以扩模。当图上现升势，等到日图之上价格回调至指均附近，应震荡指标示超卖号时，下单多；反之，当图现降势，等待日图之上价格反弹至均附近，应震荡指标给出卖出号之后，进场空。果震荡指标创下几个月以来新低，而价格接近指均，其态示空力量超强，此时推迟多单入场时间，等待一个底出现；此种则同样适用于空，只反而已。当图趋势上扬，日图上价格底会，此时多最时机等到日图上价格回调至应指均以下；同，最空时机等到日图上价格反弹到应指均以上。所以，指均于次日可能到点位，以植入应更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 订单—— 关单：已知天指均所在价位，也知今天其在盘时所在位，果上升 0.5个点，明天可能也上升0.5个点，这样，就可以这0.5个点加到今天指均里。查所股票价格在最近一波行开以来运行。果行向上，查升势之前回调运行。果在回调当中，应股价回指均附近 3次之多，并且平均下穿 1.5个点，就在指均之下1个点位下一个多单，比之前回调低点稍一点；同时，对第二天指均位进行期，然后天调多单点位。不会因为天变换订单点位而厌烦！波就像钓，需力集中，而且有耐。需天成作业，天计、次日指均点位并下单，还必须计关利目标止损价位。资进入波一个则之后，按照安全区域则设走钢丝游戏，需安全带，设在场中存成功关键。护性止损。波止损与应从事波，在价格通上下轨附近利平仓，具确位根据波运行强度来确。果MACD柱图强力指标出现新，行强势，可以等到通上轨或下轨冲击之时离场；果行走势弱，在还有利可图时，速出场。果强劲波行穿透通，该操作？一个有验者会改变战术，把单时间稍长一些，或等到关行冲击新极点而败之时；对初入市者来说，必须训练自己在通附近利离场习惯，因为有踪行能力。其逐渐变得成熟标志：能赚取有限利，不会因错过一行而丧。所以，在波之中，清楚什么，其不重；而利目标设可以为在序市场环境当中建立一个有序框架。另外，对在轨距当中所取进行评估，从而知自己处于什么级别、什么位。在平之初，集中进行波，可以拿出一比可能更安全一些；随着资进行趋势。主更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 行趋势可以可观利：努力加强习，，在趋势中可以赚钱——而质量，此则会不地取所。期权公司所行股票额固，而期权可以空根据多求限量创设。期权多希望基础资产价格按照其所期向运行；而期权空则这种希望价出售。实际上，量希望从来就有实现过，还满怀希望地买入期权。基、场内商、还有所会员价各种希望货给批业者，而这些业平者常常在牛市买入期权，在熊市买入跌期权。一期权赋予其持有者一种权利，而不一种义务，即多可以在一个特时期、以一个特价格买入一量标资产 [9]——此期权希望基础资产价格会上升；而一跌期权同样赋予多一种权利，不义务，即可以在特时期、以特价格卖出一量基础资产[10]——此期权希望标资产价格下跌。个期权有一个执行价格，果作为基础资产股票价格在到期日有到执行价格所求平，这个期权则有价，买就会损掉其所纳购买期权费用；反过来，空就会占有这笔费用，其名曰取期权费。果从买入、卖出股票而取，就选择正确股票，确正确向。而期权多除此之外，还在股票运行速度之上下赌。当基础资产价格与执行价格等时，期权处于平价态。当基础资产价格低于执行价格时，资产价格在执行价之上时，跌期权处于价格就越低。期权处于态。态；基础越，期权当基础资产价格居于执行价格以上时，期权处于实而基础资产价格位于执行价以下时，跌期权处于实态。态；一期权在其命期不同阶，随着基础资产价格变化，可能会处于平价、或者实态；而期权价格含两个更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 分：内在价与时间价。实期权内在价于零。：果一期权执行价为80 元，基础资产价格升至83 元，期权内在价就 3 元；果标资产价格等于或低于80 元，此期权内在价就零。期权价格另一个组成分时间价。：果股票价格 74 元，花2 元买入一执行价为80 元期权，这2 元就时间价；果股价升至83 元，期权价格会变为4 元：3（=83– 80）元内在价；1 元时间价（代一种希望：标股票价格在期权有期内会升得更）。一期权价格以下几个所决：先，时间才能越，期权价格越低——标期权在到期日之前有所资产价格需。运行长其次，越接近到期日，期权价格越低——因为所剩实现目标时间已不多。期权贬速度称之为时性减，其运行趋势随着期权到期日临近会逐渐变得陡峭起来。基础资产波动越低，期权价格也就越低——因为在此下，靠标资产赚钱额利几也低。其利等。期权价格因括市场当前利况平、基础资产当一只股票价格至100 元，执行价格110 元期权价格于执行价120 元期权价格；同时，对于两个月时间来说，股票价格在5个月内能更加到110 元平，因此，期限长期权价格更。最后还有一个问：果两只股票同时报价 100 元，一只在年内波动 50点，另一只波动 30个点，么，对于执行价110 元期权来说，波动股票价格自然会一些。期权价决因之间也会互冲突、彼此抵消。：基础资产价格剧降，期权价就会降低，于波动上升，期权价会抬，所以，关期权价格降得比期更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 果少。有几种期权杂志上广价 ”。价地描模型，诸布出来，所确克—舒尔斯公式，在期权期权价格称作“合最为单期权多，这初者所为，当有钱买入股票时，就特别喜欢买入期权。一个事实：期权比股票复杂得多，在股票上赚不到钱，在期权上不可能利。而更为复杂空期权，括“对冲型” “ 口型”两种。对冲型期权空拥有基础资产。：一个基公司有IBM公司股票，同时卖出应期权来对冲现货寸—— 果股价有到执行价平，期权价为零，而空可期权费；果股价到执行价位，多行权，空则卖出现货股票而取，然后再买入另一只股票，同时卖出关期权来进行对冲。此一期权在早年间所期权当中利非常；现在，其领域之中太多，其回报也不。口式期权不与基础资产挂钩，空接以现式计亏，在后面我会再介。以上对期权关术语进行介。若知更多，就一下列在本章结尾处与期权关或杂志名称吧。对一些标着“用单让资在一年之内翻三 ”“一天只需盘15 分钟”“不需通 ”等承诺，加。与瞪着睛、希望用5000 元赚钱赌正反，能在期权当中利需超分析能力，有雄资。下面，让我从多与空两个角度来分析期权。 1. 多期权——重反行应对之通过买入期权利比通过股票利难，除面对所有与股票关问之外，诸选择恰当股票、判明应趋势、选择合适进场离场价位等，还关股票运行速度，能多到期平。果买入一只处于升势股票，花费5个月而不 3个月时间才能到所希望目标价位，在现货市场可以利；而在关期权中，其在到期日可能一分不。果买入期限长期权，可能以另一种式赔钱，因为这一期权价格太，变化也。另外，所有期权时间价在渐渐地，些更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 期权作为股票替代士所不碰！初者非常可怜，所进入领域专业专业士只在特殊况下才来买入期权，期到一波重反行，特别一轮降势。果不一波弱降势，而一次崩盘，此时买入跌期权可能一个主。当一波长期趋势开掉，特别已接近应价格顶，应行会变得乱，就像一艘远轮即改变航一样。一只股票可以今天跌，明天暴，然后下跌。当应波动不升，即平者也不知止损设在哪里——因为止损应该设在市场噪声区以外，噪声本果变成，把止损设在哪？期权则可以决这一问，也只有在对冲行趋势之时才用之。价格下跌速度往往上升两。市场在升势当中主贪，降势当中惧。此来，专业士更加喜欢买入跌期权，因为其中时减期会变短。当到一波重反下跌行走势，买入跌期权明智。同样则也适用于期权，只在升势当中，股票会更。果选择到一波降势，必须确购买哪一种跌期权。最应该反常，而且与多区别开来。先，对现货股票在降势之中会跌至什么点位进行为只有在瀑布式降势当中，才有买入跌期权必。其次，尽量避免跌期权为到一波速下跌行标资产证券。期限超过两个月。买入跌期权，果降势，还不接。因因空再次，买入不附带期望且宜跌期权。在跌期权报价单中执行价格栏内，向下，执行价越低，期权价格就越宜。执行价降低一行，跌期权价格就会下 25%～35%。最后，所选择执行价现货价格之间挤掉期权当中所有期望，就像买一张宜！差额应该非常之票一样，这才更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com ，买入一宜、跌期权违反常。从面上：期权处于态，期限又比短，就会一不；而又不能在期权之中设止损，果行期，期权费就会白。为什么不在此跌期权接近实态时买入？因为只有在从一波重反行当中取额外况下，才来买入跌期权；果行属于正常降势，还不接空股票。从一个宜、跌期权中可能赚到多钱，所以在此中利目标应该在10 以上，不两三，此额回报可以让在过一列错误之后，仍然可以利离场。因此，捕捉到一波重反行可以弥损，得丰利。我过最一次期权在1989年10月，当时股市行出现一些弱降势。星期四，市场以弱势盘，在一年当中次现顶背离态，给出我期待已久卖出号；星期五一早，在芝加哥说明会上，我以0.375 元价格买入一 OEX 跌期权，当天下午，掉一个底朝天；星期一，市场低开，而我所购进跌期权几个时之前只 0.5 元，而之后却升到 17 元。为什么多不能取同样耐，因为像上面我所乏乐性，多即最终能个产中错误。所以少有游戏。？先，这种需有机会不多。其次，期权利，也不三五次地在一在期权市场中来从事这种智商 2. 空期权期权中多新手、赌以及资不者，这些本着速致，在期权中光所有钱。往期权市场扔过钱？谁又能挣到钱？当然，可以赚钱，钱基本上期权空拿走。资本充足专业士喜欢空期权，其中：对冲型空卖出期权为其现货资产；而口型空不拥有标资产，只卖出期权。一只股票或一升、下降或横盘调期货合约价格走势在三种。当买入期权，当行况下必居其一：上上扬时可利；更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 在行下降或徘徊时，会赔钱；有时即行上，势不，也会赔钱。果买入跌期权，只有在行下跌足时，才能赚到钱。一个期权多只有在行按照所期式运行时才能利，一旦行反或上下徘徊，就会受损。这样，期权多利概 1/3；而与之反，期权空利概 2/3。因此，专业士喜欢空期权。一些基公司向于用式买入股票，卖出期权进行对冲、。果股价低于执行价，取期权费，然后再卖出到期日业已更新期权；果股价升得，期权会执行，会割股票，取现，然后再投资另一种股票，同样卖出关联期权进行对冲。此种型期权对知识求，也需资本对集中。多专业投资者常通过资投入来稀雇员开与设备投资一成本；投资者不太适合这种贵。口型空不拥有标资产证券，接出售期权。在此条件下，险口空然可以期权费，果况期反，又不能离场，其损险限。果有一只股票，然后卖出期权，即期权执行，可以割股票。果口型期权空，股价一旦超过执行价，多就会求割股票，不否拥有这只股票。果卖出一只股票期权，而股价在第二天早上开盘时上 50 元，还必须割，受害可就太。有限随着限险，口型空期权多者望而却步。，市场中现实上概往往远。口型期权危险，在多况下，一个短期限期权在到期日常一不，这样一来，空就会利。另外，基础资产价格到执行价平并空受损几，在口型期权中险与回报之比比象得多，而对一些见负面行，也有一些技术减少危害。聪明口期权空向于卖出一些期权或跌期权，其执行价格又某只股票或某种商价格走势在期权有期内所难以到点位，出售一种远希望。平期权空能把基础资产价格波动，能根据一只股票运行况判更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 会走多远，然后在其波动区间以外确执行价格。果一只股票需用一年时间从60 元到130 元，而一些外行在170 元平买入期限为期权，专业士会尽一切力量满足这些业平者求，因为在期权到期之前，股票上 40 元可能性非常。业选手购买希望，专业士乐向出售希望。这种游戏在期权到期之前一个两个星期里，会变得非常热闹，场内商忙着钱，同时卖出口型与跌期权，标资产价格几乎有可能到执行价格平。谨空会在期权到期日之前平掉期权寸。果以90 分价格卖出一期权，现在跌至10 分，全可以用赎回式平仓。已赚取一分利，为什么还把自己暴露在险之下？此时，可以一笔宜额外，然后入账，再寻找另一个空期权机会。空口期权，必须遵守铁律。模、寸量必须严格地资则来决。果卖出一个口期权，而股票价格已升至执行价格之上，就有灭险。所以，必须事先确在什么况下离场以减少损，口空不能在股价走势自己期反时还坐着不动。业平者等到基础证券行变回来，等到时间价尽之时脱困。，等待奇时间越长，就会套得越牢。果有哪怕一点问而不能遵守铁律，不空口期权！么，空期权当中还需些问？空选择所有期权多清楚一个问：即选对股票，对行期正确，期权还赔钱。时间因多，果基础资产价格到某一特平所花费时间比期长，多赌就掉，就会赔钱。随着到期日临近，期权价会变得越来越。反过来，我空期权会什么样在我这一，因为消一天，期权升此至期权到期日。况概？时间就会站就会减一些，更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 果开空一期权，而且向正确，会享受时间宴——期权价格天在时间价，取期权费会变得越来越安全。即基础证券价格走势向不明，也会赚到钱，因为过一天，时间价就会减少一些。，果在中胜，果时间在为工作，就让时间一次非常击败对手——多验。期权本含一种希望，作为空，最出售一种难以实现空。在卖出期权之前，成三项工作：第一步，分析基础证券，确其价格波动向与目标价位；第二步，确卖出跌期权，还出售期权；第三步，为所出售期权选择执行价格，并确到期日。果三个步当中有一项不明朗，先行观望，不强迫自己决，可以寻找另外机会。在期权价当中最为关键之一基础证券波动。在多软件当中，有一个分析工具，称作布林带，可以帮助确关波动。布林带以移动平均为中，确上下标准差，其运行与络不同，上下两条平行，随着波动变化而离散或。当市场处于眠态，布林带会变得窄；当行波动加时，会变得。平坦、狭窄布林带明市场行波动近于眠态，关期权价格会低，最买入此期权，而不卖出；当布林带变，应市场行会变得炙手可热，此时期权价格会估，这空机会。空应该操作？先，根据所卖出期权分析其基础证券行与走势。可以运用三重滤网确某只股票、某种期货或者某股指价格运行处于某种趋势当中，还有趋势。在图日图上，运用顺势指标、震荡或摆荡指标现趋势，探行反，设利目标价位。其次，选择所出售期权别。果为市场处于熊市，就出售期权；反之，出售跌期权。在趋势向上时，卖出下跌希望；而果行下行，出售上扬希望。在市场横盘调或布林带时，不空关期权，因为期权费太低，而且一旦价格波动区间突破，有可能受到害。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 再者，纳充足证，期基础证券价格走势时反，并在此区间之外售出期权；同时，所确执行价格应该设在到期之前基础证券行所难以到点位。果一只股票在一年之内从50 元升至80 元，现在以 0.5个点速度上升，应期权还有8 到期，股票价格趋势向上，么，执行价70 元跌期权在这个背景之下于到期日可能会一不。果希望取现且取额期权费而出售口期权危险，因为一旦行走势与期不符，寸会淹。因此，查期权期限当中剩时间长度，从关行当前走势之中计其运行距离，同时在应波动区间以外出售期权。所卖出期权期限最不超过两个月，时间越短，之外因就越少。在期权到期日之前几个星期里，其时间价会加速，果在接近到期日时空期权，会在时间当中利。果卖出期限长期权，会取更多期权费。不贪，空期权目不在一笔当中取得丰回报，而取比稳。险控制一个长期空口型与跌期权者，有一天会行所冲击，几年之内下利有可能在一天之内化为乌有。：在市场处于牛市之下，专业士为卖出跌期权利就像在印钱一样；一些噪声者喊着“末日即到来” 口号年复一年地不买入跌期权，赔多钱。，突然有一天行剧变，而且跌，噪声者到曙光，而作为对手专业者此时却在面临着灭顶之灾——逃得还能存，就会淘出局。者在出售口型期权时，于多合约未行权，取多利，因此就变得贪。一种自我满足空陶，从而对现实况进行量。所以，对口型期权寸用设止损资则进行应护。先，在基础证券行走势当中寻找该设在诸股票、期货、股指等基础资产权价格之上。果标资产价格走势到止损价位。止损点应价格之上，而不期止损点，就赎回更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 卖出期权。：卖出执行价为80 元型口期权，果股票当前价格 70 元，在77 元价位设止损，一旦标现货价格超过执行价格，期权就会进入实态，在此之前，平掉所卖出期权。止损点就像飞机上弹座椅，果卖出期权从态进入实态，就有再盯着下一步会什么况，已错，赔钱——在赔光之前速按下座椅按钮，飞出场外。果售出期权价格 1.5 元，果期权进入平价态而止损，此时该期权价格可能翻到3 元。果用止损，就会远离因空期权而承受限损险。[11] 再者，设利目标价位，赎回口期权。当空跌期权时，卖出一个逐渐贬资产；果基础证券价格距离执行价格远，离到期日还有一时间，期权价格就会底，其贬速度会。买入期权多然在赔钱，还在望着行反，会持有手中期权，就像拿着一张票，等着万分之一中奖机会。当一口期权已着什么？剩口险之下，此时给利一分其应有空间已不多，有必赎回期权，利平仓。价，还暴露在还有，开立一个险账户。一个空口期权卖需为应对灾难性反行加险。可能在卖出跌期权之后，行会与次日暴跌；或者，在空期权之后，行会突然上。不希望这种事件， “常在走，哪有不湿鞋 ”？市场当中什么事会！所以需险，，有会为买单，只能自我护。可以开立一个资本市场账户，次赎回口期权之后， 10%左右存进这个账户。不用来，就让待在儿，作为在资本市场上一笔基，随着空期权次增多，险账户入也会增加，可以之作为应对灾难性行储备资，或者在止空期权时把里面现走！更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 对期权空来说，在三种况下会受损：新手过度、售出期权太多、打破资则。中级平者在期权基础资产价格走势与其期不符时，离得不；验丰者在一波市来之时，有充足储备资进行应对。之，期权时间越长，逢灾难性行几就越，所以，建立险账户可以确寸，能成为专业空期权。接下来该么？个期权者应该一本劳斯· 克所《期权投资》、多专业者读过谢尔顿· 滕伯格（Sheldon Natenberg）所《期权波动与期权价》（Option Volatility and Pricing Strategies）；还有维 ·福格（ Harvey Friedentag ）《期权：投资》（Investing without Fear），以及作者对空“对冲型”期权独特见。期货期货过立禁止来反对其济力量。名声一不，以至于在一个世以前有几个州。在农业带分地区，一些举行星期天布会模式，所有这些能阻止期货成长为一股强期货之所以勃展因为其服务于两：一面，期货为商业产者消费者避价格险对冲服务，产更具有竞争优势；另一面，期货为投机者一个壮观弈平台，其种比内华州所有赌场赌工具还多。在对冲者投机者之间，专业期货者居于一块充满钱土地上，推动着济车轮滚滚向前，为自己出努力而取费用。这些取丰回报标志：常其中技巧传授给儿，现在也偶尔传授给儿。对冲指：开设一个期货寸，与当前现货寸向反，其目通过期货来避持有现货资产或计划买入现货产所承担价格险。对冲者价格险给产关联投机者，此，就可以集中力从事主业，为消费者更价更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 格。同时，在些有进行可以得长期优势。同行竞争当中，对冲者：我有两个朋友在斯科，负责授砂糖进口业开展业务（俄斯在苏联之后，已成为世最砂糖进口国），客户全来自于食行业中公司，这些在一年前就已知自己需多量砂糖，果砂糖期货价格足低，就会在约期货市场多买入。这些业几个月以后才会进口批量现货砂糖，同时又有砂糖期货，在买进现货以后，会平掉期货上多单。从结果上，这些业在空现货，多期货—— 果砂糖价格上升，现货市场上，业会更多钱，这笔损会期货市场上利所冲销，而有此对冲业就只有听天命：果砂糖价格下跌，可以买到宜货，果价格上，会抽干。对冲进口商可以集中力从事主业，而不必太过关价格变化。商产者同样能通过期货对冲而受。农产关业可以在价格、利有所证况下，先行出售其自产、啡、棉花等；同时，这些业可以根据成况，卖出同模期货合约。这样，就可以避价格波动带来险—— 果价格下降，业现货损可以期货来弥；价格上升，其在期货市场损会现货市场利所冲销，产者放弃一些机会，自己脱离价格下跌险，在稳当中展壮。诸 Exxons、Coca-Colas Nabiscos一公司，之所以成为商市场主业，其成功内因进行期货对冲。业当中一个从事对冲财门，不仅给价格上险，也应该一个利中。投机者为丰利所诱，进入期货市场挑战险。享有内消息对冲者对期货价格也不能全有地把，而一兴局外却投入量资弈期货价格运行向。我起几年前一个科研朋友在午时贩屋准备买时事，当时正新州“以票入育费” 案通过中。在些天里，只有贩屋一地出售票，所以在柜台前排队等，准备购买票。我朋友在新拥有房产，到前境，更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 笑着对我说：“这些排队买票，会减少我这就多投机者在期货市场中所事。纳税额！”—— 投机者中两个占比最：农场主工程师。农场主熟商，而工程师喜欢用科进行弈。多农场主进入期货市场最初为对冲，渐渐地上，变成投机，果知自己在什么，这什么过错，让我奇：批农场主开股指期货。果棉花、牛或豆，以农场主对关基础产，应该比城里有优势，，果标准普尔500指期货，有什么优势？难比我反应更？还息一下吧！期货与股票有一个重不同之处，正这个不同得期货速度极，内非常猛烈、刺激致命—— 单而强力比证机制得期货市场像轮一样。低根据国《证券》：在股票中，资本寸必须有至少一现，另一可以以证贷式给。果账户里有3万元，可以购买价 6万元股票，不会再多。这一律 1929年济条时期通过，当时识到证比太低会导致量投机，从而造成惨降势局面。1929年以前，投机者可以只纳10% 证，这在牛市当中果然，在熊市中，会清出市场。在期货市场上，3%～5% 证比非常普。在这里，可以“以 ”。果有3万元，可以掌控100万元商，可能猪腩，也可能。果捕捉到1% 升势行，就 1万元，超过账户资 1/3。少有这样，已在。一些散户到这样据变化，以为找到速致秘捷径。这里有个问：行上 1%以前，可能先下调2%，这自然，什么可， 3万元账户资可光，就会向催证并对寸进行反向“强锁”，即误，也会爆仓。期货市场淘 90%，尽一些计据。低比证吸引些赌这些资就灰飞烟灭。其实，中介公司试图隐瞒关喜欢找刺激入场，果运用资则更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 期货，况会得多。果能运用应则，对低证机制性地加以等待，期货可以。，遵守铁一般律期货，必须冷静、冷，而不僵化。果不能遵守资则，最拉斯维加斯，在赌场当中，乐价操作结果一样，至少里有免费，场内演也有趣。于期货需度律性太适合初者。一个新者最先等成熟后，再来关期货也不迟。湛着资技巧，因此不一些趋势股票，果得，同时赚钱，期货得一试。可以先建一个额寸，用严格资则进行护；随着行走势符合期，可以加仓；同时，移动应止损点，其位于多空均点之外，然后可再加单。期货有几个种，而股票有几只，所以在期货之中出选择比一些。关自己所在时区市场，我奇：为什么么多新手，尤其国之外，喜欢外？当中少有外市场 24 时运行，从不息，所以在此中，个投资者基本处于劣势地位。可能聪明，能正确分析外走势，这一波行可能在另一个时区中市场，其时可能在睡觉。所以选择自己所在时区市场，在起床时开盘，睡觉时盘。果对基础资产比，最先进入这一期货市场。：一个养牛牧场主，或者一位建商，或者一位官员，果条件允，些与牛、木材、利关期货应该选；果有什么特殊验，根据自己资模进行种选择，在起步阶，不宜选择太过贵种。所有市场存在一程度随机噪声，或者速势行。在贵期货市场价机制中，价格随机波动所产价差常常能寸于地。可以一些单训练，在脑上创建一个格。在A 栏当中，记下几种兴趣期货产名称；在B栏里，记下单位变动：以分计价，一个分价 50 元，标准普尔以点计价，一点价 250 元—— 这些加入B栏之中；更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 最新盘价计入C栏之中；然后，用B栏乘以C栏应，应结果计入D栏之中。这样，一合约价就现出来。通过，研究：最贵期货合约价格比最宜期货合约价格出多少？5 ，10 ，20 ，还 30 ？[12] 新手喜欢标准普尔500指期货，少有在这个贵市场当中运用合资则。在北，棉花、砂糖以及在运行年当中铜期货对新手来说，就不错种 —— 先，这些期货市场处在时区当中；其次，这一期货动性，波动也比合，而且也不贵。我已列出几本关于期货，多析工具在期货中创出来，然后移到股票市场中。下面，让我来分析一下期货股票不同地。 1.期货升基差技术分分析当挂所有期货合约会同时出几个割月，可以买入或卖出在当年9月、12月或者第二年3月割期货合约等。正常况下，近期期货价格低于远期期货价格，这种现象称之为“期货升 ”。远期期货合约价格，主于现货产持有成本，而持有成本括现货资费用、储存费用及险费用等。期货多纳3% 证之后，有额就掌控全额合约，至清之日；空需在期限内储存、现货商，同时承担资与险费用。不同割月期货价格也不同，其差称为基差（有时也译作溢价或升）。对冲者与场内商在关基差变化，因为反映市场张程度。一旦某产不应求，就会多近期合约，远期合约溢价就会减少，随着需求增加，近期合约价格逐渐超过远期合约——市场出现基差挂现象！这一个强势基本面上号。现货市场产短，价，尽早地购入关产。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 当查报纸商页面时，价，寻找基差挂种，因为其中有上技术分析工具寻找买入时机。栏内商号，然后盘用谨者不会等到挂时再进场，跟踪溢价走势，从其升降当中取号。一个投机者能掌期货所有最新价格，对冲者能报出远期合约与近期合约最新溢价况。当扫描期货市场寻找基差挂种时，：有一个领域，基差挂正常，就利期货。因为在当中，掌现寸持仓者取利息，不必资与储存费用。 2.点差套利对冲者一般向于空期货，而投机者喜欢多期货，场内商则进行点差，从中套利。利用点差进行套利就：在同一个市场买入一个在某个月割期货合约，再卖出在另一个月割期货合约；或者，多一种商，再空另一种关联产。期货济展基础，社会日常功能关键组成分，而济需求商市场及割月连。果作为主动物饲，价格比价格得，一些牧场主就会用替代进行饲养。这样一来，需求就会减少，需求就会增加，二者之间差价就会归于常态。一个聪明商期货者会把商之间差价铭记于；套利者则在价格离之处进行弈，赌最终归于常态。在前况下，套利者会空，多，而不在各自市场中踪趋势。套利比向安全，其证更低。业平者不套利之，对这些可靠波动什么兴趣。有几本关于点差套利，在我写作本之时，还到一本。专业士把关知识存起来，不让外行。市场当中有一些隐秘领域，专业士可以从中取，却从不，像一个业内工作员贴出一张示：外（即外行）禁入。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 3. 者分商报期货员会根据者寸况从里集量，然后把结向众公开。其中，者分项目期货市场当中明投资者息最径之一。分报示市场中三详细况，：对冲者、户者、散户者。对这三位？其中，者会向说明，因为需取得一些特权。：低证比；户者合约持仓量，超过政府求报量；剩下就散户者。在过，户求报司，其中多，者往往明投资者；现在，市场扩，量下限升，户投资者多商基公不比散户投资者明。对冲者现在最聪明况不像上么。：者分报中示，在一个特市场，者有70% 空单，新手会觉得市场处于熊市，不知者正常空单持仓量 90%，70% 着一个升势。聪明者分报分析师会把当前寸况过正常平加以比，然后探寻对冲者或明投资者市场位；同时，分析师还掘与前者对散户投资者位，这些多赌；然后，分析师现前两者之间僵持、角力之所在—— 果一量空，另一也重多，应该加入哪个阵？在一个特市场中，果现明投资者占据一，散户投资者占据另一，就运用技术分析寻找入场点位，站到明对冲者一。 4.市场求在期货市场中，有两种模式分别成牛市行与熊市行，：给驱动模式需求驱动模式。给驱动型市场波动速、猛烈；而需求驱动型市场行平静而。为什么？啡这种商，产自非，主因在于天性中个吧增添第二台。当喝啡变得不再行，对，还南，其需求变动比守。只有喝啡变得更加行，啡机之后，对啡需求才能上啡需求就会下降。这可能在更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 济比退期或。对康时尚某种反应。需求拉动型市场变化节现在象某个啡主产区受或霜冻击。突然间，有谣说全啡给减少10%，啡价格上升，际消费者抛弃，市场上至一个新求均点。给推进型市场波动非常剧烈。再象一下：非某个可可产地下暴雨；或石油出国组织（OPEC）突然宣布一条新政，准备幅削减石油应；或一个主产铜国爆一场全国性工。当某种商应减少，而谣让局势进一步化，价格升，些最有能力买对应量进行重新分配。个期货这些因。比货市场中趋势求拉动型市场中者必须清楚其所在市场主应因说，农产关键长期及割期天者喜欢寻找给推进型市场，而波现更一些。并时刻关况。期者在需夏两季播种期及长期，国谷物市场通常会出现价格尖峰，因为干、及害会胁到谷物应。者常，农在之前已损三回。一旦在望，给明确，市场需求主导。需求拉动型市场价格通窄，这其利目标也。随着季节变化，需重新绘制价格通，调。一个惰者会纳闷工具为什么不，而聪明者会为季节变化准备一套新工具，旧工具起来，以备明年之用。 5.价格下限与价格上限与股票分析比，期货基本面分析更加接。多分析师主监控给况——因为需求变动非常。种植面积有多少？库存有多少？作物种植区天？基本面分析师为多商确价格下限。在这些价格上同样有一个自然成、几乎及价格上限。价格下限取决于产成本。当某种商（或白糖）价格跌到成本以下，矿工就止挖矿，农也会止耕种。某些第三世国政府需元，为防止社会动荡，可能对产进行贴，会用廉价本国货币进行，而产向世市场更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 销。然而，果有足产商破产并退出市场话，给会减少，价格会上升，从而吸引新货商进入市场。果观多商 20年图，会现，年复一年，同样价格下限反复出现在同一区域。说来也奇，这些价格平并未受到通货膨胀。价格上限取决于替代成本。果某一商业消费者会而寻求其替代物。果豆）价格过，对豆需求就会向，对白糖需求就会向其剂。价格上，主工（动物饲一种主。果白糖价格过为什么有更多在这个平进行反向？为什么不在价格下限处买入，在价格上限附近空？这钱就白给啊！先，价格下限与价格上限不一成不变，市场会短暂背离。更重，打里抗拒这样。分投机者现，不敢在沸腾市场点处空，也不敢在市场崩盘时多。 6.天多商价格随着天变化而变化。比说，在期刚结束时，谷物价格往往最宜，此时应充足，需求也分明朗。天播种季节，接下来天令捉不，此时最成价格尖锋。对燃油期货价格来说，国北报一个牛市号。当佛里出现霜冻天时，汁期货价格一度暴。，随着远在南巴产量稳步增长，汁期货价格逐步走稳。某些者季节性化为日历。盯住历史据，现某个特市场应该在3月第一内买入，在8月最后一卖出，这一种对技术误用。从历史据中找到某种有模式，模式果有得到基本面或证实，可能市场噪声引起。季节性利用年波动，谨从事。年在变化，季节性还必须过技术分析过滤。 7.未平仓合约更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 所有所报成量，期货所也报未平仓合约，即一天持仓量，通常在第二天报。股市中通股量一般不变化，除非公司增股票，或回购股。在期货市场中，只买与卖成一致，一新合约就产。果买卖双平仓，合约也就消。未平仓合约量天在变化，这一变化为我多空双动向重。期货合约有一个买者一个卖者，有一个赢一个。未平仓合约量增加，明有多赢进场。同样重，也明有更多进场，因为果有钱，赢也钱可赚。未平仓合约量上升趋势明双均增加投入，着上升趋势延。未平仓合约量下降趋势明赢正走码，而则接受亏损，正在退出游戏。未平仓合约量下跌，明趋势正在走弱，在决否兑现利时，这条息非常有价。 8. 空历 1929年股市，今仍跃在场中已少见，当年股市崩盘所带来波还在着我。国政府对些因受到害而不可众出回应。在诸多立中，其中一律试图根除些空者，这些空者指控应为股市暴跌负责。国政府布《价则》。该案，只有在股价上时可空。这样一来，空者就再也不能用卖单来打压些辜股票。只能空些正在上股票。还能不能再制一律，禁止购买正处于上升股票，只允在股票下跌时才能买入股票，这不就可以防止牛市展？为。这合而通过一，《价则》即为一律短，因为在熊市下跌过程中，空者用兑现利式阻止股市进一步下跌。在期货市场中有价则。与股票者比，期货者可以更舒服空。在股市中，多在多，极少有空。所月会公布空净额，该字一个位。在期货市场中，空净额常 100%—— 多合约对应一空合约，因为果某买入一在未来割合约，其就得卖给一在未来割合约，这就空。果期货，就得熟空。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 9. 跌板限制股市现在有自己 “熔机制”，少期货新手吃现，期货也有跌板限制，超过这一限制价格就不能再。跌板制度旨在防止行为，让有时间重新思仓位，该制度也有点。正行会在为护而设通路障上一样，者也会受困于跌板制度。一连串跌板尤其怖，因为套住，力脱，在此期间，账户也逐渐。对 70年代顺势更多跌板制度惧极地夸。这一制度主在20世通胀时期行，自时起，市场已平静多。果，跌板制度往往对更有利。随着期货市场全化，出口开出现，这让有机会在其地平仓。一个优秀者会前找自己退路。最后一个点，正我在上中推荐期权卖者，期货者可以开立一个“ 险账户”，只不过，这一险账户模得多。合约些资模期货者有时会问，该正常合约，还合约。比说，一正常标准普尔期指合约点250 元，一合约只 1/5，点为50 元。一正常英镑合约价为62500英镑，一合约价只有其1/5，为12500英镑。合约时间与正常合约同，其价格随正常合约价格变动而变动。过。工具。合约唯一优势新手可以用降低险，合约练手，其占笔期货合约比更接下来该么？特维斯（Teweles）斯（Jones）写《期货实用指南》（The Futures Game）已育几代期货者，一买最新版本，该 12年左右再版一次；托斯A.海尔奈斯（Thomas A.Hieronymu）写《期货济》可能最深一本期货作，该早已绝版—— 可以试着图复印一本来； L.迪·贝尔维尔（L.Dee Belveal）写《商期货市更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 场价格行为图》对成量未平仓合约进行深刻分析；斯夫 · 布里斯（ Steve Briese ）制作像《赢在内》（ Inside Track to Winning），介员持仓报，该像带我公司出版行。 [1] “ 时间——以五进位制量 ”。 [2]根据互换价则，一些货币对多单或者空单不计利息。——译者 [3]所以，动量也可称作“动向 ”。——译者 [4]DIF =12日EMA -26日EMA ，然后， DIF 进行9日平滑处，就可绘出12-26-9型MACD柱图。——译者 [5]AlertMarker()函含与指平滑平均关实时据， 13日；fml() 函含与MACD柱图变化关实时据；ref()函含照与两项指标关联标准据。 ——译者 [6] 脑语程当中，有中括号，其中，hi 示最价，lo 示最低价，ref()函含日据。上程序可以用C语进行，而当今世各国机构用R语进行程，更加捷、。——译者 [7]OCO全称 one cancels other，即一项下单指令可以冲销另一项指令。 [8] 挂式离场运行则与止价位设通，此更适合于在单行起阶即下单进场者。选择还波纳反驰基（Fabonacci Retracement Sequence）。—— 译者 [9]也可以不买。——译者 [10]也可以不买。——译者 [11]其实，从上来说，只有期权空损才限。 ——译者 [12]一期货合约量 5000 式耳，式耳对应分，于1 元=100 分，所以期货单位 50，作者说明不观，在此加以充。——译者更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 第7章资公式为赚钱还记即可。。果坚持真程度。求刺激而有详细记记，么？？资不用说，只需出示吧，这本已说明问曲示多进入市场为赚钱，就向，开逐一些个乐趣。游戏远比纸牌有思得多，可以满足逐财权力梦。为摆脱聊或者展现自己聪明才智。有多少者，就有多少条神质面因，只有一条现实——赚取比险投资（国库券）更多钱。成功智指。资必须出自己分析准。建立在3个M 基础之上：智、及资。，指市场分析，资指险成功最重因。作为资过程一分，资曲，不反映智态，也反映可能在某笔至几笔中赚钱。即在拉斯维加斯赌场中，也会连地听到有中时所出音乐声。硬币像一样从“吃角老机”里下来，出阵阵耳声音，有多少在回到自己房间时赢钱？在市场中，几乎个可以出一笔，少有能让资持增长。资就一门科资技能。有为这一门艺术，有为，实际上两者混合，科在其中占主导地位。资目标通过减少败中损及最化成功中利来积资。在到“通过” 灯起后穿越路时，仍然左顾右，因为有些司机会对号灯不不顾，向行横冲过来。当出一个号，资作用就像在穿越路时左顾右一样。持利，即有着最，也离不开资护。我曾到一对几岁时，父就开父二培养组成成功基组合。在儿商业才能。在末，父会带儿更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 赛场，并给 10 元，用于在天午费用下本钱。这位父天与朋友在一起，果儿有问，可以过来问，再也得不到一分钱。必须通过赌来赚钱，果吃午话，就得自己钱。研究障碍赛（这技术分析）、自己赌（这资）、等待最合适时机（这属于），在儿加入父团队对冲基之后，这些努力终于得到百万回报。一个会让在市场中得极优势，为一列试结果一个正期望。一个能确在量中利概超过损概。果能到这一点，就需资；，果不能正期望，不多资让摆脱亏损运。：轮盘赌期望就负。在国，一个轮盘赌盘有38条槽；在有37条，只有36条可下，因为剩下一两条赌场“拥有”。于一条槽约占一个盘 2.7%，过一时间后，赌场就在轮游戏中按此比抽，从而地榨干。有一种资，称为加下。在一开时只下最赌，通常 1 元，在次掉后就加下。因此，在上，当赢下最后一把时，不会赚回所有损，还会利1 元，然后重新以1 元赌开。在现实中，加下不起作用，因为赌场限制最投量。一旦损及这一限制，加下就会因受限而败。与之反，在21点游戏中，一个非常自律果遵一套过验证，牌能力会比赌场出一到两个百分点，有时会更一些。这时，一个优秀牌手需用资，以证其在手不时下，而在手时加下。一旦有一个期望为正则。务必遵这些则，就像样，事实也确此。果我把钱赔光也就结束。过不，我资损常用一张比多少，车租赁公司，必须制自己全靠这些，我作为者资则一涯必须赚更比才能翻本。据对此加以说明。这张据更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 示，费用为70 元，折扣为10%，按10% 税征税。实际应多少钱？果说 70 元，需重读一课本。70×（1-10%） =63 元，63×（1+10%）=69.30 元。果先减 10%，再加上10%，最终得到结果会低于初。资本损就像坠入一个冰窟 —— 向下滑，爬出来却难，因为冰窟四壁太滑。果一个者账户从10000 元下滑至6600 元时，亏损 34%，而必须再利50%才能重新回到10000 元，一个刚刚损 1/3资本者，赚50%，谈？正处于一个冰窟底，么就此出局，么从外取新资，从再来。问关键在于否能从败中取训。市场就像一个柔软角场。只不过在这一战场上，钱来量。竞争对手、商还公司，拼命从上赚钱。亏钱，赚钱却难。命个用在资有两个目标：存与展。存第一位，然后努力实现稳，最后得巨。新手一般把优先次序反。上来就取巨，却从未长期存问。存放在第一位会促专于资。严谨者切关损最化及资增长上。我所知一个最成功资者说担最后得一个开出租车结局。工程位已过时，有市场之外工作验，作为一个者，果彻底败，唯一出路只能开出租车。已赚几百万元，仍然尽一切办来避免亏损。在我识当中，最自律一个。请走开在当今社会里，不会术也可以松。我中多少需计，已习惯用计器设备上字示屏。果能出加会客，或者出一 6罐啤，在喝 2罐之后还剩几罐，就不错啦。就有知识也照样可以度过一。在市场中却不这样。。一种与字有关游戏。果不会术，不需得积分或代，必须熟基本更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 就不会运 —— 加、减、乘、除。此外，需计百分比分，以及取计，从而加计速度。还必须熟概概。这听起来可能单，分新手术平此之差、计速度此之，常常令我吃。所有优秀者于计。务实，反应捷，能飞地计险、及概。果一个现代育受害者，需助于计器才能出 183.5减 26.75，或 320 15% 结果，况又？需自。必须训练自己能力。一种最单在商店购物时用找零，估价。当把钱给银员时，一下该找回多少零钱。坚持练习，尽量摆脱现代消费社会带来不需计舒适环境。再读几本行概吧。挺烦吧？事一件，对。花费多时间吧？当然。成功有帮助。习绝非乐价格通有多？止损点目标利比多少？果让自己账户所承受险低于1%，而止损点距当前价位点位为 1.25，么，应该买多少股？诸此问成功关键所在。果能速地回这些问，真正拥有业所不具备优势。者险与损还记得我之前介过？一个果与店商贩，天可以卖出几果与。果批商卖给一新进口果，可能从上面赚钱；，果当地不喜欢这种果，而这果全烂掉话，就一果不会对造成害。这一种正常者险。现在象一下，以极低价格买满满一卡车这种果。果这些果全售出，就可以赚一笔；，果这些果并有卖掉，而全烂掉，会因此严重受损，至有可能危及存。一果代着一种可接受险，满满一卡车着非常险。者险与重损之间差异在于模与账户模之间对。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 者险让资曲会严重碍存与展。，并绝不越雷池一步，资。处于正常波动范围内，重损必须对二者之间关进行明确一项关键务就这一关当买入一只股票并在其价格下设一个止损点，就限制股价格所承受险。资则对在笔中所面临险加以限制，这让只能拿出账户中一分比来冒险。果知在笔中所承受最险，也知股或合约中所承受险，么，出股票或合约所需额。资则对于存成功至关重。少有者能严格遵守这些则。在读时，我可以地出某种承诺；当坐在屏幕前，一切不一样。“这次不一样，这笔投资利险，我给一些特殊待 ”，市场诱者打破所设则。能遵守自己设则？我最近受邀在一个基聚会上担当市场讨组主持。我一个组成员着近10亿元资。一位中年，从20多岁时开商，从校毕业后就在一个海军询公司工作。于厌自己工作，设计一个。乏足资，因为这个最低资求 200000 元。“我必须寻求帮助，” 说，“我向钱。一旦我向清楚我事，把钱给我之后，我就必须坚守我。得良，离有不。我贫穷反而帮我。”贫穷更得诚。，就必须承受险。一个锱铢必于得而连单不敢下。尽接受险，损。什么才叫重损？会因过于拘却不接受重重损指违背百分比则（即2%及6% 则）损市场会以两种式干掉者。果资全，市场会像一样其一口掉，一次惨重损就淘出局。市场还可以像一食一样一口口地，尽哪一口不致更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 命，资 2% 这些加在一起就会让则就为防止受决在案——防资账户消食尽。下面这两种而专门设计。网多资账户上，些重损得异常目。当者对记进行回顾时，常常会现，一笔可怕亏损或者连几笔损对造成害最。果能到及早止损，利会比现在得多。者梦着利，当面临着亏损时，却往往像车灯照住一样，茫然不知所措。需能自己时跳出沼则，而不在目等待，祈祷市场反。只靠市场分析并不足以让成为赢。找到能力也不能证成功。果不能护自己不受突，研究再多也不会给带来处。我曾过者连 20次、30 次至 50次利，最终仍以亏钱而终。当连赢利时，会为自己已全透这种游戏。然后，一次惨损会全利一扫而光，并会波及本。需有资来作为驱剂。一套先进能为带来长期优势，市场中充满量随机性，单笔胜负各50% 概。一个者期待着在年终时利，，当问下一次时否会赚钱时，会老老实实地回：“我不知 ”。用止损来防止些重损害到自己账户。技术分析可以帮助确在处止损，限制则可以帮助护个账户。一条至关重单笔损限制在账户一个比之内。股损。资则，笔损限制在账户自有资 2%以内 2% 则指仅仅账户。不括储存、房屋等资产、退账户或者圣诞储。资指专门用于资。这真正险资，也业资本。括账户中现及其等价物，再加上当前所持仓位市。应该为赚钱，而2% 则可以让在避免亏损中存下来。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 设账户上有50000 元。购买当前市价为20 元 XYZ股票。利目标 26 元，止损点设在18 元。能买多少股 XYZ股票？50000 元 2% 1000 元，这也能承受最险。在20 元买进，并在18 元设止损点，则股险为2 元。用可承受最险除以股险，就得到可以购买股票量。1000 元除以2 元，结果为500股。这上最股。在实践中，这一目应该更低一些，因为必须，还为滑点亏损所带来准备，所有这些费用加在一起不应超过2%。因此，此次上限应该 400股，而不 500股。我到，对2% 则反应异。些为这个比过低。在最近一次研讨会上，有账户来说，2% 则不可以再一点。我蹦极，绳放长一怕什么处。验不足问我对于回，新手模果与之反，专业者常常为2%过，尽量险更低一点。最近，一位非常成功对冲基诉我，计划在接下来 6个月中加仓。在单笔中承受险从未超过资本 0.5%——现在极力说服自己险比上升到1%！优秀者待在远低于2% 限制之下。不什么时，只业选手专业者见左，应当清楚该站在哪一。尽量险低于 2%，这就能承受最险。当现一个潜在机会时，检查货合约合止损点否满足2% 则。果哪笔资来冒险，请放弃这笔。手股票或期求拿出更多请在个月月初检查账户上资况。果在月初时账户上有100000 元，么2% 则只允在次中冒不超过 2000 元险。果在上个月现不错，资上升至105000 元，么在下个月 2%限制多少钱？请速回！记住，一名优秀者一会账！果账户上有105000 元，2% 则允在次中冒不超过2100 元险，可以扩一点模。反之，果在上个月现不，资降至95000 元，2% 则会在下月中所冒险额限制为1900 元。果现优异，2% 则允扩模。而果现不，又会强制减少模，这就模与业绩联在更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 一起。果有几个账户，比说，一个股票账户，一个期货账户。又该么？在种况下，应当在个账户上独立用2% 则。期货——用格果更我来象两个者——兔先乌先。各有一个 50000 元账户，正在观两个期货市场——标准普尔500股指期货期货。机兔先到，标准普尔500股指期货日平均波幅约为5点，个点价 250 元。日平均波幅约为5 分，1 分代着合约价为50 元。出，哪怕只能抓住日平均波幅一，就可以在标准普尔500指期货中赚500 元，而用同平技巧，在期货合约中只能赚100 元多一点。于，兔先打话给，买入两标准普尔500 指期货合约。，谨乌先却有着不同。先，用2% 则出自己账户所能承受最险为1000 元。在标准普尔500指期货中，天只用1000 元这样账户来进行，同抓一只个庞，尾巴非常短老一样。与之反，果期货，就能坚持更长时间。这只“老 ” 一些，而且有一条长尾巴，长到可以在手腕上几圈。于，乌先买入一期货合约。从长期来，兔先乌先谁取得长期胜利？在确哪些期货市场可以，哪些期货市场不可时，需资与近期市场波动平进行比对。先，出账户资 2%。用安全区域指标来度波动平，计出其22日EMA（指移动平均），并结果换为具额。不在平均波动平于账户资 1% 期货市场中。果遵守这一则，所选择市场对比稳，在这样市场中，可以比安全地设止损。为什么 1%，而不 2% ？因为2%止损一于市场平均波动平。约 7-1中格第一列各种期货市场，第二列期货合价格，第三列当前安全区域指标，第四列用安全区域指标更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 乘以2，第五列账户资 2%，在本中，账户资为30000 元。中最后一列对两安全区域指标与2% 账户资进行比对。果后者于前者，则该市场适合。 7-1中新，因为市场据我写作本时当前，该据需月更波动性在不变化，而安全区域也会随之变化。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 时会对期货合约进行改，变动期货合约单位价一个范及分析起点。功课，代入最新与不适合期货合约种。。这张格只据，并找出适合果有足资某个期货，仍然可以下该期货关据，真功课，像投入真白银一样对其并进行模拟。当充分准备，而账户已变得足，或某个市场变得足平静时，就可以随时杀入该市场。 6% 则——防食机构者现远比个者得多，这一点常常让我不。一般来说，个者年在50岁左右，已，受过育，通常有自己公司，或者某个领域专。会为这些思维、能熟练用计机，日读现会远胜些年在 25岁上下、只知打闹年，只接受过最低程度培训，在时只会打，从三开后就么读过。实际上，多个者涯也就个把月，而机构者则年复一年地为公司赚钱。这因为反应灵？并非此，因为年个者淘速度年老者一样；机构者能赚钱，也培训机会关，因为多公司不么培训机会。些为公司赚笔钱机构者有时会决自立门户。从公司职，租用同样设备，用同样进行，还与同行持着切联 ——最后却以败终。几个月之后，这些一时冲动多又会回到公司办公室，寻求一操盘工作。为什么在公司干时能赚钱，自己出单干时却赚不到钱？当一个机构员离开公司，也就离开，离开个帮掌律控制险。为个员笔设最险，这于某个个者可以用 2% 则。公司掌资模巨，从绝对元量上来，其险上限得非常，其占资本百分比却。果机构员超过这一险上限，就会退。个者可以违反2% 则，并其隐瞒起来，投资公司却会像一样一盯着这些员。个更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 者可以确单扔进鞋盒里，员开掉，这些员免于灾难性损多个账户受灭顶之灾。就会把些冲动损，而正这种灾难性此外，还为个员设个月最允亏损额。当某个员到这一亏损平时，会在个月剩时间内暂权利。我会历期性波动，有时，我现与市场全同步，一笔成功一笔，乎有着点石成力；在另一些时，我现与市场全不同步，一笔就败一笔。可能为手热得烫，当持亏损时，其实市场在用语诉，运已。多连连败个者试图通过不来挽回败局。败者为下一笔成功指日可待，就运。不增加次，并扩其仓位，而所有行为只不过在自掘坟墓。明智应该，减仓位，并下来检验一下自己。投资公司在其员到当月最亏损限额时会强迫止。象一下，在办公室里，同事在不地，而不在削铅笔，就跑出帮买三明治。者会尽一切办来避免这种况出现。这种社会性压力成一种强防亏损激励机制。我有一个朋友曾在过一个门，团队中有一个非常棒员。有一次，连连受挫，刚到月中就迫近亏损上限。我朋友知，必须取消这位员权利，因为极度，所以我朋友不及面。为在华顿找一门资课程，然后在这个月剩下时间里习。多可这么温柔。温柔也，严苛也，月度亏损限额得员免受食 ——一连串损加在一起，就一场灾难。食一种热带淡，比手掌稍一点，牙。起来啥危险，果有一个或一只里，成食就会聚集上来，对受害者不地碎为止。果一牛走到里，会受到食后，里就只剩下一副牛架。者用2% 则抵挡还需用6% 则来护自己免受食。有一排锋利中跌入，到其击，几分钟击，更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 时，只账户上资额比上个月月末价下跌 6%，在当月剩时间里，应该止应该天计资额，这些资括账户中现、现等价物以及全口当前市。只资比上个月最后一天资额下跌6%，应该上止。平掉所有仓位，并在当月剩时间里作壁上观。应该对市场进行监控，跟踪中股票指标，果话，还可以些模拟。检查，弄清楚，这一连串损只一次外，还本有陷？些离开公司者知么，律来自于外，而不内。一旦离开，就开赔钱。个者有。这就需有自己自律因。2% 则免于灾难性亏损，而6% 则会让避免受连亏损。6% 则可以强迫些多自己不到事 ——避免连败。把6% 则 2% 则结合起来用，就像有一个自己一样。让我来一个应用这些则。尽我在现实中会尽量冒更险，为起见，设我次只拿资 2% 冒险。在月末，某个者对账户上资进行计，现有 100000 元，而且有口仓位。写下下个月所能承受最险额：对笔来说，这笔额 100000 元 2%，2000 元，对个账户来说， 100000 元 6%，6000 元。几天之后，这个设止损之后， 2%）来承受险。几天以后，又 2000 元来冒险。到末，又者现一只极其诱一笔多寸，拿出上股票B，并股票A，在确在 2000 元（或资一笔股票C并买进，又承受处额，拿出另外 2000 元险。下一，又上股票D，起来比上面说到三只股票更诱。应该买进？不，因为账户已承担 6% 险。已持有三个仓位，个仓位承受 2% 险。也就说，果市场更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 对不利险。话，亏损6%。6% 则会禁止在这个时承受更多几天之后，股票A开上，者把止损点移动到亏平点之上。而股票D，这只在几天前还不允股票，现在起旧诱。现在可以买进这只股票？，可以，因为现在承受险只占账户资 4%。2% 险在股票B上，而另外2% 险在股票C上，股票A现在有险，因为其止损点在亏平点之上。者买入股票D，又承担 2000 元险。在这些时，者现股票E，起来极有可能上。应该买进这只股票？按照6% 则，不应该买进该股票，因为资账户已在股票B、股票C 股票D上承受 6% 险（在股票A上不承受险），必须放弃股票E。几天后股票B下跌，及其止损点。股票E 起来旧诱。应该买进该股票？不应该，因为已在股票B上亏损 2%，而在股票C D上还承受着4% 险，此时再增持一个仓位话，本月承受险超过其资账户 6%。 6% 则护不受食害。当开时，一从里出来，不让些凶残伙地。果笔所冒险少于2% 话，可能同时持有三个以上仓位。果笔险只占资账户 1%，在到6% 最限额前，可以持有6个仓位。6% 则会护账户上资。其据账户在上个月月末资额，不应本月所得额外利。果带着一笔动利进入一个新月时，就必须重新设止损模，以确一笔险口不超过新资额 2%，而个账户全险口不超过新资额 6%。时，只一帆顺，账户上资价在月底有所上升，6% 则让在接下来一个月里可以模更仓位。果现不，账户上资模会，这会削减在下个月模。当连赢利时，6% 则会励增加仓位，而当出现连亏损时，6% 止。果市场走势对有利，把止损点移动到亏平点之上，然后增持更多仓位。果股票或期货走势对不利并及止损点，会亏损更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 掉当月最可亏损限额并止全，可以在下个月进行。，账户上分资得以 2% 则 6% 则为字塔式加仓（增加正在赢利仓位）指南。果买入一只股票，开上，然后止损点移动到亏平点之上，只新仓位险不超过账户上资 2%，而且个账户险于6%，就可以购进更多同一只股票。一次加仓成一次独立。忘律设多者会历绪波动，在行时，会得；在行走低时，会到绪低。果成为一名有者，2%与6% 则会换为安全现实。仓位模几年前，当地一股票公司老板求我给员一次培训。当听说一个神医来时，到非常震，并声抗议说：“我！”这个培训最后还期举行，因为让些现最差员必须加，否则就滚。一旦我开见面，并力集中于资时，况就为改观，6个星期以后，第二组请加培训名单送过来。这公司用一套专门日间司两个最员可以用这套其员也用同一套，赔钱。。这套非常棒，该公为公司个月赚100多万元。赚得这么多，还有当多在我一开进行一次研讨会上，一个员抱怨说在过 13天中天天赔钱。也在听，证这名员确按照公司进行，什么钱赚到。先，我这样说：对于一个连亏损 13天，还有勇在第二天来到公司，并且员，我应该向脱帽致。然后，我问一共多少股，因为公司为位员设一个最限额。公司允这位员一次最多 700股，果连亏损，这一限额自动降为500股。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 我诉额降到100股，一到在两个星期中利日多于亏损日，而且上利为止。一旦扫清这一障碍，就可以限额升至200股。然后，在下一个两利期后，可以限额升至300股，以此推。过两利期，就可以限额升100股。果有一亏损，就得限额下调至前面一级，到再利两为止。换之，必须从模开起，地增加模，果再出现问，立刻减少仓位。个员声抗议，100股不。这样话，什么钱也赚不到。我诉不自，因为模更仓位也让赚到钱，勉强接受我计划。当我在一以后再次碰面时，报说在这5天中已有4天利，而且利。于仓位非常，赚钱并不多，已确立领先优势。在接下来一里，赚钱，然后仓位上升到200股。在下一次研讨会上问我：“ 为这一种问？” 员沸腾。为什么一个者可以在 500股时亏损，而在 100股或200股时却能赚到钱？我从口中掏出一张10 元钞票，然后问：“有有爬上会议室里张又长又窄桌，然后从一走到另一，谁这么，张钞票就归谁。”几只手举起来。“等一下，”我说，“我还有一个更议。只有我一起爬到我所在 10 层办公楼楼顶，然后沿着一条同这张桌一样、横跨木板走到对面 10 层楼楼顶上，我就给 1000 元现。”这次，有举手。我开怂这个组组员：“ 条木板我会议桌一样，一样结实，我可以选一个日，然后我可以当场这1000 元。这一技术难度走过会议桌差不多，报却得多。”仍然应。为什么？因为果在会议桌上平，只需跳下一两英尺（1英尺=0.3048 ）度就会在地上。，果在两幢楼楼顶之间平，就会跌到柏油路上，得个碎。一旦险等级上升，我额时赚钱。得现能力就会下降。新手通常会在一点验，然后就开加仓，也更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 就开亏损。僵化，思维也速则不。迟钝。并未变化，分新手着更仓位令速成功，往往除此之外，过度指对来说过仓位。些低平期货者试图寻找最低证求公司。果最低证求 2000 元，一个账户中有10000 元野勃勃者就有可能会买进5 合约。合约为100盎司，只价格波动1 元，账户就会波动500 元。果走势向不利于向展，就彻底；果走势对有利，这个新手就确自己现一条赚钱新，会不顾一切地，到在下次中破产出局。杆允杠杆些廉耻却励过度，因为这会产笔。有些国以外股票会一种10 杠杆，这一杠 1 元来购买价 10 元股票。有些外商 100 。当一个带着肺潜员从船上跳入中时，罐上接有一个名为章。这套括几条，一条进嘴里，另一条到潜中，还有一条到一个示中还剩下多少。果下潜得过低，就有足回到面，这也潜对于新手性格之来说一项性命攸关运动因。进行一笔，就像潜入下寻找宝。在海底面埋着。当进行海下掘时，务必随时计，在不危及命况下，带回多少？海底布着些现巨机会潜者。岩石下压四处散专业潜者应当先剩量。果今天有挖到，可以明天再来挖。所需先证存，然后再次回来潜。新手自杀因为耗尽。海底下些免费诱实在太强烈。免费！这让我起一句俄斯谚语：世上唯一免费东捕夹上。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 在非某些，一些食物放进一个细罐里，然后把罐拴在地上树桩上，用这种办来抓。爪进罐里，抓住一块食物，爪却拿不出来，因为只有爪张开才能通过罐狭窄。当过来抓时，爪还在抓着罐里诱。抓因为贪，抓住以后就不松手。当试图进行一笔却不设止损点时，请这个事。一个专业者需强资技能。所有成功者存及壮归功于律。2% 则会让免于击，而6% 则帮助防范食击。然后，果有一个差强，就在这一游戏中取得领先优势。资步过度 —— 些对于资账户来说过一个致命错误。新手于赚钱，而严肃者先险。果先从模开，专于质量，就会成为一个者。一旦会 ——寻找合适机会，进场，设止损点与利目标，然后利离场。此时，就可以适当增加仓位，并得可观入。最近有个新手来找我，一个42岁商，厌剧烈商业竞争。给打，而自己则全地投入到投资中。资在亏平点围打，量通常在100～ 1000股之间。常在一些单上赚上么几笔，然后在一笔中利奉还。我诉，现已当，分新手亏损，并未赔钱。然后，我给开一个标准处 ——一开先 100股，这最少手，果能到赚钱次多于赔钱次，而且能利，就可以这一额。对一个日间者来说，这一阶应该两；对于长者来说，这一阶应该两个月。一旦实现一个利期，就可以模从 100股升至200股。果又一次实现一个利期，就可以把 200股升至300股。果历个亏损期（对日间者来更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 说，这一期为一，而长者则一个月），需模，重新开计。果期货，用1 100股。前进速度，而退速度则。回到之前合约代替在本具有里程碑式义《投资组合公式》一中，拉尔夫· 斯（Ralph Vince）介最优 f 概，即为取最长期，资账户与在笔中所承受险之间最优比。这本对求，其内最终可以归结为以下几点：笔有一个最优 f ；险会以级减少，而利则以几级减少；果下比于f ，肯会破产。最优 f 随着笔不同而不变化，也难计。在长期内可以最，也会给者带来惨损，其损可能超过账户上资 90%以上。谁会有勇用一个把自己账户上资从100000 元变成9000 元？最优 f 主价在于诉我这样一个单：果仓位过，我就会灭自己账户。最优 f 一条，跨过这条，就进入雷区。远离雷区，在最优 f 之下进行。新手喜欢先利，这其实本末，先险。问一下自己，果遵 2% 承受最险多少？下面正确资步（1）在月初，计所有未平仓寸（2）计资：账户上。额。应该反过来思则 6% 则，能资 2%。这价在 —— 次现及其等价物所能承受最险。损。（3）计资超过 6%，（4）对只股票或笔合约额 6%。这在月所能损平掉所有仓位，在当月剩下确险进场点。最。果时间内不再止损点。用货币更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 额来示（5）把账户上资额 2%除以股股票或合约量。果取话，一险，以求出可以向下取。（6）计全未平仓合约险，计用进场点与当前止损点之间价差乘以股票或合约额。果险于等于账户资 4%，可以再增加一个仓位，因为新增仓位会增加2% 险，这得险到6%。记住，不一在笔上冒2% 险，果话，可以承受更险。（7）只有当上面所有条件均得到满足时，才开。确模据能拿出多少钱来冒险，而不赚多少钱。遵 2% 6% 则，果在某个月现特别，所分利，止损点设在亏平点之上，这样话，可以加仓。至可以用证。这种资处在于，当现不时，能帮减少损；而果手正时，又可以帮开足力。在月初，果有未平仓合约，2% 6%这两个字计。果在月初有未平仓合约，计账户上资额即全未平仓合约最新市加上所有现或货币市场基。根据这一来计 2% 6%。果未平仓合约止损点已移至亏平点之上，资有险，可以寻求新。果止损点还在亏平点之下，需计所承受险比，并其与6%进行比对。用这一字与6% 减，所得到结果会让知否应该进行新。果同时期货、股票与期权，应该用2% 6% 则？先，新手应当只专一个市场，成功以后再求多样化。果同时在几个市场进行，需开立多个独立账户，个账户成独立主。比说，果在股票上投资 60000 元，在期货上投资 40000 元。计 60000 元 2% 6%，其应用于股票上；再计 40000元 2% 6%，其应用于期货上。果账户不止一个，根据模来分配与有关费用。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 记住，在市场中取胜，分出色才可以。资更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 得第三在其成长历程中，成一种机械工作。找到移动平均合适些机械软件销售专分走进我室者会历几个阶。多新手为，只能找到正确随机指标，或长度，就功成。成为物。而些从市场雨腥中冲杀出来则识到，因（诸乐观态度或怀神、贪或惧等）远比技术指标更重。开研究险控制重性。我常在各个会议中到这样，技术分析平不错，对也知一二，觉得还什么东。于不到持利，因此还不能放弃朝九五工作。下一步该么办？一旦成功对技术分析有深入，遵资则，也价，就需展出新组织能力。已具备基石——现在到构建成功框架时。一个真业可。这里我最终让跨入职业一种场变成专业，一种帮助。者，其中有张而又专更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 工作，第8章有条者一个成功者最重特征什么？智商？也不尽然，尽基本智力平必条件。良育？也不全，多手连中。所有成功者共同特点度自律。样量律性平并不增强？可以通过几套记来习并持律平。。存，记对成功至关重。果能坚持一丝不苟地记，不时回顾这些记并真习，现会越来越果资也已就位，能确在习过程中一会成功。我话听起来掷地有声，我验可以证明这一观点。在多年来为者训练授课过程中，我现，所有真记，么已成为成功者，么就成为成功者。我现记比得，这也性成功者比于性成功者因之一。对成功来说，记远比指标，工具来得重。即最也有漏，能让找到这些漏，并弥之。作为一个者，只详细记，就已在成长过程中早早走在前面。优秀当我到一个者。真记者，我就或技术记能会一名现不者记也差。不能以史为，重复错误。“我受过打击，，唾弃， ——我还在坚持因就我知接下来会样。” 记能让从历史中习，而不日地苦苦挣扎。当市场打击时，记会诉打击来自处。下一次，就会换一条路，避免重蹈。也可能会到其型烦，只坚持下，就不会再错误。务必确资到位，这样资就不会在习过程中损尽。当开利时，记会诉更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 利工作，，这有助于重复成功更专业。验。记会减少猜还记得量笔记？育者为，记笔记习过程关键分。果正在苦苦挣扎之中，必须开记笔记。一旦成为一名成功者，也坚持记笔记。因为这过程中关键因。记一件耗时费力事。果，或厌，放弃，应该这一行为作一个明号，就像在赌，而不在。记检验涯否严肃试石。一个者需 4种记：其中3种用来回顾过，1种用于展望未来。者格、资曲与日记会帮助对过现进行回顾。格对笔单独进行打分，资曲踪账户现，日记则反映决过程。第4种记前一天计划。持这4种记，就走在可靠、专业化成功之路上。者格正确。详细记格况，或对格中： 1. 第一步建立一个格，记一行记一笔新。一列记打分况。下面这些比常见地在号（按进场顺序列出所有） 2.进场日期 3.多还空 4.代号（股票代码） 5. 模（股票额） 6.进场价格更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 所有者 7. 8.杂费 9.费用合计（进场价格× 模＋＋杂费） 10.价格通（天在日图或用来记中价格通度，待结束后，用来为期图打分）上记 11.出场日期 12.出场价格 13. 14.杂费 15.费用合计（出场价格× 16.损况（况正反）多模＋，则用第15列减 17.进场现得分（说明下） 18.出场现得分（说明下） 19. 得分（说明＋杂费）第9列；空，下）可能得多加几列。比说，可能需记下实该笔名字，最初设止损点、滑点损（果可能话）。还可以让格示多个出场价格，记出场因，到利目标或及止损点，或因乏耐等。也可以利用格速概括出损况，或示个市场或个赢次。还可以用格示个市场或中笔损况平均、最及最等。进场现得分（17）对当天进场现进行打分，示为当日价格波幅百分比（用进场价格与最低价格差额，再除以当日更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 价格波动范围）。比说，果当日最价 80 元，最低价 76 元，在77 元买入，么进场现得分为25分。这着买入价在当日波幅最低 25%之内。果在78 元买入，得分为50分。进场现得分越低越。果进场现得分一，这灾难性。尽量进场现得分控制在50分以下。这不难，到这一点却不。出场现得分（18）对当天出场现进行打分，示为当日价格波幅百分比（用出场价格与最低价格差额，再除以当日价格波动范围）。比说，果当日最价为88 元，最低价为84 元，在87 元卖出，出场现得分为75。这着卖入价在当日波幅 75%之内。果在86 元价格卖出，得分为 50。出场现得分越越。卖出现得分事，得分低就当于善啦。尽量出场现得分控制在50分以上。对寸者来说，这些打分重，对日间者更为重。时刻牢记，果空，先卖后买。只记住买入卖出顺序反，打分式也同样适用。得分（19）示为利占通度百分比。这对已成最重打分，其重性于利额。用第12列（出场价格）减第6列（进场价格），得到结果再除以第10列（通度），结果以百分比示。果空，就把公式反过来，用第6列字减第12列字，再除以第10列字。用通百分比来对利打分，这一比一个评判现客观标尺。可能会在一次漫不中赚一笔钱，也可能在艰难市下，在一次中只赚少一笔钱。根据价格通来对笔进行打分，这反映技能。果只能价格通度 10%～20%，得分为C；果利超过价格通度 20%，得分为B；果利到价格通度 30%以上，成绩就 A！还可以在笔得分后面再额外增加一列，计进场得分、出场得分及得分平均。这些字绘制成图，尽一切办让其持向上趋势。一个严肃者得井井有条更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 联资格一件主动习型工具。让与成功败，在市场噪声之海中开一块稳、可靠岛屿。持曲实现成功，能到足自律？少有能钉截铁地回说还不。多者处于中间态。我可以用一种工具标尺，量作为一名者进步还退步。这个标尺就账户资资本曲。果真负责，资本曲就会上升；而果判误，资本曲就会下降。多者图，少有会审自己。这一种，因为性格中一个重分。资曲就这样一面镜，能照现。专业者会为自己及客户存资曲。当开绘制自己资曲时，就向专业向迈进一步。月用。下面格来绘制资各列内：曲。行示时间单位，在本中 1.日期 2.账户资 3.账户资 2% 4.账户资 6% 出个月最后一天账户资，这一字入格中。账户资等于账户上全现加上现等价物，再加上全未平仓寸市。按照市场价调账户资价，账户资就账户清价。个月重复这一过程。在积月此据之后，资据绘制在一张图上。个职业者目标得到一张平稳上升资曲，这条曲应该左低右，逐次上升，中间只有一些波动。一旦积一年资据，就可以在资移动平均。一条6个月单移动平均会指明曲中加上一条资曲运动更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 向。还能回一个重问：时向账户上增加资。多在受惨重损或在连成功之后自满满而加仓。在账户上资又创新时加仓，从上可以，这一种错误增资式。我历起波动，果一个者资创新，现可能滞或回调。果资曲移动平均正在上升，加仓最时机在移动平均回调时。资曲处于上升趋势，这说明一位出色者，而回调着价回归。然在价格回调至其指移动平均处进场，当拿出更多资来时，为不用同样？在账户设格中设 2个重据，2% 6% 亏损。这为本月 2个底。2% 则笔最险。一旦决，2% 止损能让知最可以买多少股，多少合约（尽量少冒险）。6%在月底时会诉否亏损到上个月 94%。可以进一步改进格，这取决于及程平。可以用计有利息或利息还可以计费用前与费用后资曲。资本，需重新计资曲，以免与过最重一点，上开绘制自己资曲！资曲量个现标尺。有条不起。资曲应当持向上趋势，必须在中打起二分神来。知什么东以月度资曲，果增加或减少百分比混淆。上升趋势果而向下于，日记一个现代明一过有着不可割舍为面对现在，展望未来。坚持写日记，而不重复同样错误。日记为个还一个有价反环。对者来说，习工具。一也可以用日记一版式记联。回忆过，者可以以史为一面镜，日记可能最可读面记。可以用纸记，。长时间以来，我一坚持在纸上记自己更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 日记，现在然此，我用剪刀与双面胶其与图起。可以按照我办并适当地出一些调，也可以日记换为版本。在一日记一个本，尺寸为11×14英寸或更些。用对开两面记一笔。只一笔，就些促这笔图打印出来，贴在本左页面上。张图约为3×5英寸，图在上，下面再贴一两张日图，有时还可以贴一张日间图。写下股票名字、日期、多或空股。果这笔受股票基本面，请在加上基本面息有关，明这只股票引起关：在据库中寻得到，还来自于朋友消息，抑或杂志或新闻通上到。这可以让对息来源进行溯。用笔标出促进行这笔号指标及图态。用几笔记下进场时受（切、开、自还把？）以及其反常因。我在里记日记，果我在办公室里，我会把打印出来记带回，在上再其贴。剪切图、其贴在日记本当中、标记、写评等耗费量时间。这样训练我，就我工作，比其动重。在结束之后，还到本右页面上。右面离场息。号标括受。重复以下工作—— 图打印出来，贴图一般少，因为图不一括出来，写下对离场环境评，也随着日记变得越来越，对所观记也就越来越有价。不地回顾过，翻阅日记。些号现在起来有不同？对哪些地到满？现在会有哪些变化？从这些中到哪些东？多者从来不会问这样问。赚钱时，志得满；亏钱时，会到或。溺于自己受不会让成为优秀者。亏损会我东比利会我多得多。一日记会让力放在事实上，而自怨自艾与自我陶放在一。会帮习，助成功，帮助实现财务自。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 会送给一日记。必须自己记日记，而且，坚持记日记能力本就对自律性一种检验。当赚到一些钱时，就速翻阅日记，并问自己，根据刚刚到知识，对过否有着不同；当赔钱时，不能自怨自艾，结这笔，回顾过，真思在今后避免此亏损。会从利与亏损中习。到更多知识，在笔结束后约3个月之后再对其进行一次回顾，并打印出当前图。其贴在纸上并标，然后其在记离场页面上。这样，就可以通过重温来额外接受一次育。果一个非常跃者，或一位日间者，么，对笔记不不现实？在这种况下， 5笔或10笔，从中选出一次来记日记，其记在者格中。果某些特别重，也可以其记入日记中，一严格遵守 5笔或10笔就记一次日记律。坚持记日记并从中习，这成功最证。务必严格执行资则，这样，当还在习阶时，不会一连串令所思损淘出局。严格遵守资则，用格绘制资曲，记日记并时常温习，从中新知识，这样就具备成为一名成功者一切条件。就到行动计划天知自己什么，，这一点分重。对寸者来说，这一点尤为重，因为日间者必须随时对屏幕上报价出反应。一个专业者不会天盯着自己图。机会不会从图中蹦出来，向声喊：我在这儿，赶抓住这次机会。果必须成日盯着图，这说明什么机会，应该磨下一只股票。不一个优秀寸者，还一个成熟者，就这点来说，图不为求挑战，而为赚钱。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 寻机会最时机上，这时市场已盘。可以静静地回顾市场，寻其股票及指标号，然后出投资决 —— 多、空还观望。写下投资决，并在第二天早上开盘之前再回顾一次。当下单时，尤其当通过话向下单时，照本，而不靠记忆来读。为什么？这因为，几乎所有我识者有过尴尬历（通常还不止一次）——把单下反。本来空，于口误，让买入，几秒钟以后，现买入股票暴跌。更糕，有一种诱让在最后一刻改变主 ——买入股票多于或少于计划量，或限价托单改为市价托单。用一张纸隔开，这种为一种有护。还有一个办式括下三行：，就写下现、日 · 图：EMA上升，MACD柱 ·日图：MACD柱笔某些背景。我最喜欢现以及事。 · 左右附近事图图下跌，势趋于格化跌背离，正回调至EMA附近：在71.30处空，止损点设在73，利目标位在65 ·或者 · ：EMA走平，MACD柱 ·日：均上升，MACD柱 · 事：当价格回设在22，目标至30一图成背离后走强图上升，二者均进入上行通至EMA附近时，在23.25处买入，止损点我这些存在一 Excel 格中。所踪只股票占据一行，列为日期。只我到一个机会，我就单击与该股票及日期所对应单元格，弹出“ 入” 单，单击“评 ”项。一旦我写这三行，单元格右上角就会示一个色三角更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 。时，只光标放在上面，评内就会示在屏幕上。这一记让对某只股票个分析历程进行横向回顾，或者对某一天所全评进行向回顾。我 ABC打分（后面对此加以介）在同一格中。记得用描性字来记。果写内 “ 图出一个买入号”，这样话并有给出某只股票有关特殊息，几天后再进行回顾时已用处。先对在图上所到东进行描，然后再描日图上况，这两步成以后，再在行动计划中写下。坚持写行动计划确加重字工作量，让行为起来更接近动，而不在赌场中运。这不禁让我起一件事：次，我带领一个以国者为主组成团队来到位于斯科俄斯所，与场内模拟赛。配一个翻译，领一笔拟资。个团队里，除一个兰之外，得，照。这个兰一位来自阿斯特丹市商，只一见位于所上示屏报价就在一个背面速地记。动结束后，我来到厅，带来我结果打印稿。个团队损到 100万卢布。而个兰赚 90多万卢布，剩下则滑点亏损与等费用，这一结果不令。记能成就优秀者，这就我让花费时间与力记、遵行动计划因所在。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 第9章以为吸引我因为承诺可以自。果能，可以在一个地、工作，可以对日常事务充耳不闻，可以不会。只上网条件利，可以在海屋里，或在山顶木屋中。有老板，不会有客户应，有闹钟。全自。对自态度有些“叶公 ”，谈特谈自，多却惧怕自。什么因，果我不再赚钱，公司再也不能像老爸一样照顾我。这多担。难有这么多会习惯于公司带来牢笼式安全。圈养动物会成各种各样神质行为。一种常见神质行为溺于赚钱、消费圈。我打就接受育：我在社会中地位取决于我消费层次。果开一辆价 50000 元车，就比些开价 15000 元车成功；然而，果居开一辆价 120000 元车，就可以说非常成功。一个着购自阿尼专卖店服士得比在角商店买服更致。社会向我出诱。广目不在于推销食、房屋或通工具，而在于升自。上觉只能维持一个短时间。用尽毕之力来赶与其社会地位同。然而些不于地不动，而用尽一切手向上爬，不后，我也必须往上爬。自源自于我实现自我放，先需远比象远。思，而不我银行账户上资多少。对自己消费有一个清识。会现，少得多，这样，就会现自其实离并不曾有一位名叫乔·多明斯（Joe Dominguez）华尔分析师，足钱，在31岁就退。然后，用来享受，义工，还写一本，名为《赚钱，还享受？》（Your Money or Your Life？）。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 在中，这样写：我不在，我正在逐渐走向亡。象一下一个普通国工吧。闹钟在6：45分准时起，我这些打工一就开起床，忙碌。澡，穿上职业套 ——对某些来说服或正，对另外一些来说工，医务工作者穿白，建工穿牛仔兰绒衬。果有时间话，就吃点早。抓起工作时用杯公（或午盒），跳上车，忍受着天必折磨—— 通峰期。朝九五地工作。衍老板，对些来专门对同事。货商智勇。忙于应客户/顾客/ 。忙得不可开。掩盖错误。面带笑地接受成务。当所谓 “重组”或“ 模”（其实就炒）到其霉上时，长出一口。对加可奈。不地，违地附老板。再次笑。终于到5点。再次坐上车，加入到间车之中。到，可以像一样与、或舍友。吃，，然后上床。享受8 时忘幸福。这叫？吧。见过多少天下时还蹦乱跳，比早上上之前还足？……我难不在自杀？用我康、我际关、我乐趣及奇来换取工作？为钱，我牺牲自己——这个过程分，以至于我少觉到这一点。把过纳税报单或现入本拿出来，加工作以后所得到全入加起来，会现，即一个有成绩成功者赚钱也在100万元以上。而且，这些钱已花光！见过仓在笼里跑？从里面跳出来，散散步，在花面前下脚步，闻闻花，难不？多放松，因为已于消费而自拔。当开时，会设成目标。果在第一年就赚出拉利，50% 也济于事。果过深思熟，确实出于个需求，而不因为广宣传而购买这拉利跑车话，么这一消费决问。为弥空不满而不地买东。而一个用钱来填空不太可能集中力，现些质量机会。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 明应该找到斯话：来说而又自些让觉舒适最低消费平。我再次引用多存条件、舒适程度，至某些特殊已足，不应让承担不必负担。知足态，也一种自而又灵态。，对一种有力对自己开有清识。尽可能用现消费，不用用卡。不向别炫耀财。因为也在忙于向炫耀，因此暇顾。括按贷在内所有务还清。只削减开，这不难事。 6～12个月费用，尽量增加工资外入。应该一能带来入，对与者质求极自我创业。一旦费用得到障，就应该把多利投资到免税券上，这样话，远会有充足入来满足正常需求。果免税市政券为5%，么，100万元可以年为产 50000 元净入。这些入？需这些入 2 ？3 ？还 5 ？出削减得越早，就能越早地实现财务自。性地个财务，这有助于为性地账户准备。可能到，一本有关竟然会谈到个消费。果能引起，请接着阅读多明斯。对者来说，关键在于以一个冷静、性态度来对待市场，最化、损最化，为自己所一步负责。律谦逊我一个朋友，一开所内场内助， 8年才有机会操盘。现在一名全名基，些在还时就识对在一位于约所助乐：时也授课，日常常过得入不出。一个老员诉我：“我当时就识，我一会成功。办事真，性格乐观。早上起来时就自己一会通过赚到钱。” 成功，自又谨。二者一不可。果自不谨，就会变得自，这者致命点；另一面，果谨不自，就会不敢。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 自地说：“这只股票即上，我指标诉我上升，我准备势多。”同时，还足谦，确模适中，不危及资账户。而且，还接受市场性，不为些损找口。还仓位不确果果对一笔新觉爆棚，全不到下跌险，不到，就不能护自己。果市场走势对不利，及前设出场点，有多自，得果离场。自又谦逊。同时识到两种互矛觉，这一种成熟标志。我有一个客户，约，加过几次我研讨会，在我公司买过像带，在多年中一苦苦挣扎。时而进步，时而后，再次进步，再赔钱，再通过找个工作来养口。常起来成功，最后回到不赔也不赚态。一天，我在一次会议上见，我到一个全新。现得非常， 8000万元资，评估公司给打分也非常。几之后，我在路过办公室时顺拜访。一用同一个，这一几年前开，三屏。只变动一个地。不再对这一神，而自己成一个职员。设自己上还有个老板，塔希岛，下这个。老板回来后，会给奖，奖多少根据不所得利多少，而根据对这一遵诚程度。我客不再试图成为，而成为一个谦而又自律。这样，也就彻底成功。对确性。市场败。神，这一个极点，导致巨 ·巴（Tom Basso）一位杰出基。走向非常困难，果不知自己该么办，选择自己，设自己全面试。运行，记下出些息读给听。不在报价在因为这些报价会引诱出冲动。资不为，则，对其进行号，在第二天早上这面前闪动时临时决，更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 果市场趋势变化，错过行，或赔本，该么办？吧，在此之前，应该已用足长据对进行试，因此对其长期现有着充分。资则会帮助安然度过困难期。对现有持守态度。果觉有把，可以设计一个新，用一个不同账户对其进行试——不碰个已证明行之有。求严明型有吸引力。坚强而又谦逊士乐于聆听。律，问矛之处在于，对些冲动需实践、谦逊、持之以。成功者，接受新观。新手喜欢吹牛，而专业诀当一个新手在其账户中投下重，而市场又开波动时，肾上腺激开滥。价格上，开幻自己赚多钱，过上食。乐极，错过见顶号，在向下反行中牢牢地套住。价格下跌，开陷入态，从而错过见底号，在底附近割肉出局。新手过于关自己绪，却不市场现实。一旦会自律，就开对账户之外巨市场得更透彻。果见市场在横盘，或爆井喷式行，就知众者实际受，因为也曾有过这样觉。当市场走平时，业兴趣，知突破即来临。曾也业，错过多次突破，因为觉厌，不再关市场。现在，当市场处于横盘态时，现过样，准备开行动。市场暴至新，盘一天，然后一飞冲天。报纸、广播、在地报这一波新牛市。果一名自律者，应该记得几年前，在市场顶附近几个点处买进。这次不一样。当市场态，横盘时，已抄起话，开兑现利。自我，熟知自己过所走过路，可以让对市场进行正确读，战胜竞争对手。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 样才能确自己已一个自律者？ 1. 坚持存确记。最少记 4种记 ——一者格、一条资曲、者日记以及一行动计划。一丝不苟地记并时时更新，真研习这些记并从实际验中习。 2. 业基过10%。戏中已资曲现出稳步上升趋势，下调幅度来说，其业绩标准为年 25%，资额果业绩能到这一标准至超出，这就说明领先。 3. 自己制订计划。即消息，也不会忘乎所以。在自己决中检验。从朋友里得知么对其之不 4. 不会讨自己讨某个技术点或某笔已结束向征求建议。不会公布自己建议，在过程中自手脚。。 5. 所治因。对专跌幅不超在这一游一个极其可靠，么其放可以跟一个得过朋友，远不会就某个口持仓况，以免取某些不听努力习一切与所市场有关知识。对些可能股票期货主技术因、基本面因、跨市场因等，能地把。及政 6. 根据对面计划遵守况给自己打分。设自己一名职员，老板度长，在按照计划基。等老板回来以后，会按照对计划遵守诚度来对进行奖。 7. 天会抽出一量时间来研究市场。天下据，用成套试及屏幕对其进行试，然后写下试结果及第二天计划。在天计划中安排出为准备时间，让成为一项行动，而不仅靠一时兴起来。 8. 典型市场否新手常跃，天错误：只关监控所选些“ 跃市场。避免出现 ”以及兴趣更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 市场。。知，些行往往从对不跃市场中展起来 9. 坚持习，乐于接受新思，也有怀神。阅读市场有关与杂志，加研讨会，与网上坛，不会接受未自己据试思。 10. 为来，应该像对待自己确离不开分还可以命一样来遵守资则——因。果资非常优秀，从长期能让赚钱。花时间所有与钱一样重者关钱，少有识到时间 —— 花时间越多，越可能赢。重性。时间在一开时，多手里钱不多，而多者也有花足时间来习。与物或全不同，在物及领域，天才出现得非常早。在科领域，果在25岁时还有出名，远也机会。则恰反，老年游戏，现在正日成为游戏。耐一种，而记忆力则一项重财产。果年稍进步一点点，最终会成长为一名出色者。我朋友卢· 到时，我已多智。过常说：“ 果我天才。” 从来年能变聪明0.5%，等这样，谈笑中也含着请把从键盘上抬起来，思两个目标—— 习样与赚钱。这二者先后？不着一暴，这自取灭亡。等到会样，赚钱不问。一个聪明师不会让负过重。先对其进行训练，然后再让背负更多重物。次而专标最多笔，分析自己越多，到东也就越多。用于质量。增加模，得足验，让分行动成绩，从中习。赌会降低压力，从以后有时间。目成为习惯。果者更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 实际验会上来（这也果市场、剖析决、工作量多少多实际操作技巧，就可以力集中于投资求），而不担下一步应该干什么。真，就必须在面多花时间。需研究、对打分、设计及应用、出记。所有这些工作加起来确实不少。么判？我到两个，分别代两种极端况。就努力工作来说，我到一位顶尖国期货基，我曾与在同一所公居住过。我在同一屋下，几乎不到。早上7点之前就来到办公室，上10点之后才回，就在起居室里而睡。一像这样工作6天，日可以稍放松一下。日早上，会乐打打壁，然后再办公室，准备一开盘工作。结，也有朋友，有乐，也有朋友—— 这个年入几百万元！我再来一个，这个么张，仍然非常自律。我到一个中年中国员，我曾造访过豪，时亚股市还在沼里挣扎。在过 10年两个牛市中赚多钱。诉我，还再等亚市场出现一次牛市，这样，就可以退。准备为这一波牛市等上年，同时，还照顾庭、艺术、打尔夫。内只会花上几个时时间来下据，分析指标。应该花多少时间来分析市场，功课？一个新手只清，时时刻刻应该习基本知识。到下一阶，果成为一个有能力，职业者话，又应该花多少时间？我谈寸，而非日间，后者成日对着屏幕。案取决于工作及所市场量。应该天花费一时间来研究市场。业选手与赌常一种典型错误：当市场现不跃时，就不再关市场。当听到新闻说行动，开苏。到这个时，市场已开动——业选手又错过这一波行。此时，开穷不舍，希冀能赶上这一波单上扬趋势。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 否进行，一个事有条者会不地踪自己市场。当到本打价格现在反复冲击阻力位时，早早地开买入，当业在市场而蜂拥进场时，已兑现离场，码尽抛给些散迟到者。一个严谨者能走在游戏前面，因为天天在功课。么，需多少时间？对投资只股票，掌一些关键基本面因，括该股票所属行业。对于期货，还分析其求因、季节因、割期价差况。需制作一记重事件日历，这些重事件可能对所市场产冲击，括联储公或公司利公。需研究过几年图以及至少一年日图。也需用某些指标，研究哪一指标在该市场上果最，并试该指标。除非一个天才或，成这些工作至少需两个时，而这只工具入门费。之后止日常工作，一个严谨者天分析图日图。还得把这个市场关市场进行比对。天写日记，前一天写下行动计划。把这一切工作，需在只股票或期货上至少花上 15分钟。而这只天行工作而已。果所市场中，价格及撑区，或阻力区，或突破区间，需上出决，该么办？在这种况下，可能花上一个多时来分析市场、计险回报，决进场点及利目标。因此，我换一种问：果天只有一个时时间分析，应当踪几个市场，3个，或 4个？果有2个时，或可以分析6个、8个，至 10个市场。用ABC打分（用于日功课）或可以让分析市场目增加一。请记住，什么，质量远比量更重。在增加自选股之前，确天否有足时间来踪。偶尔会错过某一天，即这样，也应该扫一所投资市场。天功课关键，能踪市场量取决于天能花时间。果市场联，觉也就。在外出度结束后，即更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 专业投资者也得花上几天重新熟展阶中时间分配况：市场。下面者在不同新手一开，约可以踪6个，不超过10种工具。稍后，还有机会再增加。一开最少踪几种工具，并踪，这远比一开踪多股票，哪个踪强得多。培养出对市场觉，天功课关键。天应分配一时间来研究市场。即因为工作或聚会因回来，也挤出10分钟来下据，浏览5～6只股票。即不在第二天，这样也能在脑里更新印象。新手往往会贪多嚼不烂，一次踪多股票，这会让现不，从而变得志消。最只踪少几只股票，熟，以后再逐渐增加目。中等平者在这一阶，可以踪几只股票或期货合约。分析只股票所花时间新手时花时间一样多，可以进行更深入分析。用ABC打分（见下一阶），一个严谨业选手或职业者可以更地利用时间。有些优秀者决不再扩其股票或期货种。某也只专于豆及其关产，或只外，或只关 5～6只科技股。除分析市场之外，最抽出5～6个时来阅读与章，在网上与其者。在这一阶，待上约一年或更长时间，会面临一个重选择：作一种适度爱，还准备变为职业者？果选择后者，需在上面投入更多时间。需在中其领域牺牲一些时间，天花在市场上时间至少 4～6个时。专业士以为场需投入时间与力，有挑战性。一般会放弃其于账户模变得更专业兴趣。这一市，资变得更一个专业者几乎会用某种版本 ABC打分，除非只少几个市场。用更多时间来研究市场。同时，于具备更专业准，可以速地分析市场。会花费几个更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 时时间来阅读，深化分析能力，上踪市场最新进展。资平，还在网这一阶回报极，，耗费几年才到这一层次专业士不会因此而沾沾自喜。分舒适，还会比多新手更加努力地工作。在这一层次者真热爱市场，从中得极满足。就像滑雪者爱山一样。用ABC打分时间市场会产海量息。有能处这么多现有据。在出决时，有能记住全基本价、济展趋势、技术指标、日内波动、内者及市商买卖行为。研究时，我穷尽其所能，研究远不到全。我需选择少市场，设计一个计划，这样，我可以把海量息变成可控息。不为出工具。其实分析以及自己。果地，不，也不仅仅 —— 我资、我得当，我自然会赚钱。分析量时间、我时间成功一个重面。根据个格来确研究及踪新市场所需时间。设计ABC打分目在于节约量时间，该还可以让在同时间内踪及更多市场。这一不为新手准备，中等平与专业者一会从中。 ABC打分迪·古比（D.Guppy）介给我一套时间。该可以帮助我专于即动市场，在些机会不市场中则花费少时间。ABC打分求我对所踪股票及期货速回顾一，并其分为3组：A组明天就，B 组一内，C组一之内不会。 ABC打分运行最时间末，此时已下所有据。准备一个格，行代所踪股票或期货，名字放在左列内。用垂列用来记 A、B、C组得分况，列代一更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 天。在软件里面准备及天模板。把第一个市场放入模板中。明天有有可能这只股票？比说，果只多，而图示明确下跌趋势，下不太可能。在这种况下，把标记为C，再下一个市场。第二个市场拖进图模板中。果起来有可能，则其拖进日图模板中。下一有有可能这只股票？果有可能话，在格里其标记为A。果起来不太可能在下一，在下有可能，在格里其标记为B。现在再入下一个市场，其拖入图模板中。此往复，至成全市场列。适当地持节，不下来。应该在一分钟内决一个市场。记住，机会应该从屏幕中向面扑来——我在这儿，来我吧！果在着睛仔细观一个图，这往往说明什么真正机会。当成ABC 格之后，真正工作才刚刚开。现在，必须研究只标记为A 股票或期货。应用，设进场点、止损点及利目标，写下第二天订单。按照这种式个标记为A 市场一，其市场则不予会。当一盘以后，再对所有标记为A 市场进行分析。果已进入这些市场，在日记中为其单列一页，再根据计划来这些。果进场单并未，则对这些市场再一次进行回顾—— 还在二进场？ B组与C组过滤掉，可以节约时间，还会让专于些赚钱机会最机会。请于二盘后再重复这一过程，还应回顾末标记为B 市场。现在，需决否其升至A组，并天监控；或其降至C组，待末再行处。之前，我回顾行动计划，这格记在前一天指令。该格与ABC打分可以合并为一格。一行代一种工具，一列代一个日。个单元格中填有A、B或C，代着对前一日股票或期货打分。位于个格右上角色三角入评，说明这些股票或期货。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 厌者。当市场向不明时，难到日复一日地盯着市场。专业士必须踪市场，有喜欢这样聊透顶事。ABC打分为一种决案。让用一种速而又有式来监控所有市场，同时主时间与力放在些最得市场上。一旦习惯用ABC打分，踪市场量可以松翻，机会也会随之增加。决树专业市场。果在，时者会真对待市场，并拿出足已读到此处，专程度已力集中于行动计划上来。时间与力来关超过一般。现天应该在市场上花费一时间，市场持切接成功先决条件。决在哪个市场上，而且有选择关少几个市场，这样才能成功。给自己设一个育划。最后，同样重一点，应该设计自己计划，一个严谨者标志就有一面计划。设计一计划者会历三个展阶。一开，我新手。某些存时间足长，成为严谨业者，或职业者，少成为专业者。果一个者有一实面计划，这明正处于展上升阶。一个新手绝不会写什么计划，因为什么可写。热于打听消息，着瞬间暴。即写计划，也不知从该从写起。果一个严谨业者或职业者开写计划及资则时，这说明离专级平不远。计划与机械度。非常板，而给投资者自主决权利。之间主计划只区别在于主者更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 自程则，通过海量据入到机械中，或找到一套在过有则，一些新手从中取某种幻安全。市场一个社会有机，会不地展、成长、变化。僵化适用于过据，在未来则未必有。果机械有用，么现在这个市场早就最程序员所治。果有来掌控，所有机械随着时间推移而消亡。这些现在还可以在市场上行其，因为众这些销噱所打动。一项计划含一些不可越则及若干条灵性、自行判建议。判力会随着验增长而增长。计划括下则：选择市场、型、出买卖号、分配资。当写一计划时，一避免面面到。知时止步，写下则，清楚在时需自行出判。必须知喜欢哪种型。果只有一般概（通过买进卖出来赚钱）然不明确。赢赚钱式各不同，而赔钱因可以归结为一时冲动。像彼得·林奇这样奉基本面长投资者会寻求独特 “10 股”，行为与成功短者然不同，后者会寻求空，股票卖给前者。长期而，这两者可能成功，时间范围只有30分钟场内者会在当日盘之前结空仓位，尽仓位，有利，其行为就些长者持有其多仓位一样，确。一计划对某个特市场及技术兴趣、验、账户合反映。反映个性以及所市场行为。果两个朋友拥有同资、验，在同一个市场中，计划纲可能然不同。果喜欢不同型，可以制订多个计划。果还有计划，请上制订一计划。写一平计划，量工作。我第一个计划写于约到杉矶飞机上。我本以为在飞机上 5个时就已足，结果 1个月以后，我还事。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 新下面来两个计划写纲，非常，可以展示计划基本结构，为制订自己计划。别计划就像一本性爱指导，也会让开，见识某些位，最终还根据自己性格及环境来享受这一结果。计划A 者A 账户上有50000 元，有投资于股票市场。踪市场已有一时间，现盘股（斯指股票）走势一般为稳，一年会有几次离其主趋势。所谓计划，市场行为概 ——价格围其平均价上下振荡换成一行动计划。这计划确市场价格展趋势及其离程度，选捕捉这些趋势及差工具，计划还括资则、利目标及止损点。研究 1.从 2. 斯工业平均指用带有26 EMA 中下这30只股票图来确 4年据。长期趋势。一个严谨者会对其进行试，诸长期或短期EMA、不同股票不同EMA，或另外趋势踪工具，最后退趋势等。找到能踪所在市场对价同平均最工具，从事促在初次前进行量研究工作。 3.确计划只股票平均离。计一只股票在回调前对其 EMA 上或下跌幅度。可以利用价格通，或这些字入一格中。求出价格在离EMA 多远处反，在示这些时，用价格，又用百分比，同时还用这些离平均持时间。行动对所踪全股票图进行回顾。些离中趋势幅度 75%以上股票标记上，并其放入日监控清单中。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 天行动为讨计划也括起见，我只空详细步。多况，尽一 1.用22日EMA 来确日监控清单中股票短期趋势。研究长期EMA与短期EMA 哪个果更。当一只股票在其图上背离，其EMA 止移动并开走平时，就变成买入对象。还有一种研究：当市场盘上时，多否利更多？义市场盘趋势？用某个指（标准普尔或纳斯克指） EMA，还用某个指标（新 –新低指 [1] ）？果股票有自己独特走势，就市场盘吧；否则话，就应该在市场盘上时多买一些，在盘下跌时少买一些。 2. 果图示出一种向下离时，就在日图中EMA第一次上时买入。对各种进场型进行研究，这些型括：EMA 之下、EMA 附近、市价或突破前日点后。设 3.在日图上用安全区域指标设止损点，在利目标。天重新计订单。图 EMA 上计股所承担险，确在遵守2% 则前下需买股票量。一个账户上有50000 元资者，在笔上所承担险不应该超过1000 元，其中还括滑点亏损与。果其已让账户承担 6% 险，就不应再开新仓。这一行动计划含几个不可越则：只有价格位于图中 EMA 下时，可买入；只有当日图 EMA 上升时可买入；自己功课；天重新计止损点；笔所承受险远不能超过账户上资 2%；险额不应超过账户资额 6%。这一行动计划还可以锻炼判能力，判应该在哪里进场、在哪里设利目标、模（在遵守2% 6% 则前下）。问，还应存良记，以强化行动计划。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 随着时间推移，行动计划会变得更详尽。市场走势也会出现反复，这会让计划调得更为、合。上计划三重滤网分析（多重时间框架及指标）与资则、进场点、离场点等结合在一起。计划B 者B 账户上有30000 元，着期货。现，在分时间里，期货市场处于在某个区间横盘态，间或出现短暂而又速行。利用这些短期脉冲式运动。研究该该关会超出者资对少，又不合约。因此，应些单位价格低市场，在这些市场上，正常噪声不资则范围。比说，标准普尔500指变动1个点就当于等于标准普尔股指期货变动250 元。正常况下，一天波动5个点会导致资账户变动 1250 元，这让者账户上 30000 元承受 4% 损险。对些账户来说，2% 则限制在些贵市场上。在扩资模之前，像啡、豆、外以及其多市场。 1.下、白糖铜期货两年历史据。谷物中价格波动最期货合约，白糖热带作物中价格波动最期货合约。这两者动性，者可以松地进出，不像其价格宜种，汁，量太，者会受严重滑点亏损。铜动性，除济荣期之外，波动对。合约一种股指期货合约，适合于些对股市兴趣期货者。期货合约下连两年据：至少连两年图据，6个月近期月日图据。 2. 试几种不同 EMA ，以确哪种均可以对图趋势进行更地踪。在日图上工作。为个市场找出最价格通，尤其过 3个月日图价格通。这些价格通必须含最近市场上90%～95% 行为。过 3个月关性最强，还有一个办，即在通研究中据回溯至过两年，以此为市场剧烈扩张及准备。当市场变化时，多者会不知所措。果历史，就不会对此。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 行动对所市场图进行回顾，确其展趋势。当图趋势向上时，用日图寻找买入机会；当图趋势向下时，寻找卖出机会；果趋势并不明朗，么离场观望，么接用日图。可以用EMA 来确趋势，或进行一些创造性挥，特别在所踪市场为少时。比说，可以同时用EMA 与MACD柱图来确趋势。当这两个指标以同向运行时，这有行号。天行动同样，为讨起见，我只谈多适用于空况。个期货者熟价则（uptick rule），而空仓位出 1. 用脉冲式强烈买入号。 2.在第二天。当EMA 多，这种激进进场市场中研究与仍然用过时机械不与MACD柱在价格通旨在捕捉试这一。况，同样也空。期货市场有等于多仓位。图同时上升，上轨速脉冲式行。不在市场上。买入。需变化在所久之后在进场之前，计在处止损。确在该笔中所承担险占资额百分比。确资则否允这笔。6% 则允这笔？比说，果在本月已亏损账户资 3.5%，还有一笔未平仓，该笔承受险占资额 2%，这时不能再开新仓，否则就违反 6% 则。 3.在日图上用安全区域指标设一个止损点。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 果止损设允进行这笔，可以下买入托单。一旦买入托得到确，上下止损单。天重新计止损点，并更新止损单。在有盯盘时，不能让一波突其来剧烈波动冲破止损点。果日示买入号消，就在当日盘之前兑现利。这着在盘前几分钟用自己公式进行计。果捕捉脉冲式行，日图上通上轨作为利目标有些过于守。只买入号仍然存在，就可以持有。一验证这一。这一行动计划含不可违背则，也励自行出判。用多重时间框架，运用资则，设止损，真地记等，这些什么商量地。而选择市场，确进场点、利目标、模，这些取决于判。当研究市场，而验逐渐增长时，也应该对计划进行订。别忘写下所有变化，记作为者成长历程。一在计划中加入空分，因为这期货必不可少一分。在某种下： 6% 可能否允进行则况下，果不允，观望；设计一个决果允出某种果不，向下一个市场；：否图果不含？图日程图，号？果否给出一个同向，跳过这个市场；：号？果：更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 步我应该在处设否得？果不 2% ，放弃这笔则同我利目标及止损点，根据；仓位果险回报比，这笔：模有多，我模多？我可以为笔绘制一张详尽程图，关键点在于遵守几条不可违反则，这些则与资则及多重时间框架有关。只遵守这些则，在分析及上会有选择空间。果像一个专业者样，一真记，并不从验中习。新手、专业者、职业者者出问反映展阶。新手询问与有关问 —— 用什么指标、选择什么。知正确随机指标什么、最移动平均期有多长等。多见利则喜，却对险所知。因此，有什么神奇工具能从灾难中拯出来。对说，些从最初知态下存下来，还能前行来应该谢运、努力，还有种天觉，会选择机会，现买卖点。开问，然已知这么多，为什么还不能实现稳利？账户为在这个月能上 20%，下个月又会下跌25%？为什么能赚钱，可账户却未见增长？位于第二阶者时常会赚取一些利，然后就其花掉。对自己赚钱能力多把。我还记得一件多年前事，时我在士期货上赚一点钱，我冲进宝店给我当时买一条项链。还有一次，我用一笔利给我儿买一只贵阿比尼亚（Abyssinian）猫。这种猫命极长，我给取名为茜（Swissie），常会让我回起过些冲动日。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 平在这一阶者就像长在冰窟中花朵一样，其现低，起不。平升一个层次，者必须克服最障碍——战胜自我。必须识到自己在下列行为中所扮演角色：冲动、有律，时不设止损等。有多聪明，果态不正确，就不能成为赢。个性以及对结果比脑。这个阶者会问：“我应该设止损，可以用止损？”“我为什么害怕？”“为什么些我比我现得更？” 些存下来成功者已又平静。当问时，只关资就位，分遵守律，用量险。到第三阶，会到松而问。已时间来思分配资，降低这三个阶构成一个字塔，一个广成结构。这一程淘极。我写这本程松一点，捷一点，少些苦，多些利。底目基础与尖顶组就让在各个不同阶，合利目标分别多少？我给字可能让到低得。赚更多钱，果有这个能力，可以得更，并设更目标。这些指标有助于现否满足最低求。会在到烦时帮确这一点，这样就可以下来思，并调。果给银行，结果却实现不利目标，就会取消权利。个者有束，只能靠自律。果本能帮助下来思，重，升到更层次话，我写作此所耗费就有白费。 1. 新手（1）对一个新手来说，一年能接受亏损最多其资本 10%。当我给出这一字时，者。忘记多者就爆仓出局这一事实。多不在一内，就在一个月内就亏损 10%。果能在一年内存下来，还会样，而亏损还低于10%，费就宜，已远远地众甩在后。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com （2）新手目标弥费用，年应到短期国或可比险工具同期利 1.5 。账户必须括下成本：软件费用、据费用、听课费、费（括正在阅读本费用）。新手常把把钱砸在些“ 师” 上，因为这些师承诺给开财务自国之门钥。这些与关费用括在账户中，当于引入一种现场核实机制。果能弥这些费用，而还能过短期国，就不再一个新手。 2.中级平（严谨业者或职业者）（1）对一个严谨业者来说，最低可接受现其资本为短期国当前利两。这者进步不飞跃式，而渐进式。应该尽止损，尽早兑现利，再多一些技巧。一旦能弥有关费用，而还能到短期国两，已可以甩些有市场几条。（2）一个严谨业者或职业者目标年资产到到20%。在这一阶，资模成为一个重因。果资上百万元，可能只靠利就可以存。果账户对（ 50000 元），况又？知可以， 50000 元 20%还不。分资不足者因过度自己涯，用账户来赚取不切实际回报。冒险，只能以结果终—— 么上天堂，么下地。最还严格遵守自己，用别钱来自己技术平。 3.职业者（1）对些职业者来说，最低可接受现比灵。回报稳，不一超过些严谨业投资者。现得持地超过短期国 —— 果现还赶不上短期国，就太荒谬。在年景时，一个职业者 100%，果年复一年用量资话，年到20%以上就不错现。像乔治· 斯这样公天才者，其一中年平均接近30%。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com （2）职业即不成一自仍然在。说来也奇度却比从前成为专业者目标足钱投入险投资中，这样，，也能远持当前标准。在这一阶，自乐游戏。斯手里钱肯个开销，，这因为喜欢在政治与善事业上投入巨额财，当不再为赚钱而于命时，赚钱速得多。者一个新手最从账户起步。而些已到职业准者需扩资模，以增加利。一个账户专业者必须谨从事，不能让自己些投清淡市场。还业绩滑坡，这通常户所带来一个副作用。这一阶所需资最模约为20000 元。一旦已进入严谨业者或职业者这一阶，果手里有80000 元，有更自来分散投资。一旦账户上资到250000 元，就开专业。这些字绝对最低求，果能增加这些字，就可以松。一开以50000 元起步，到职业者时，账户上到120000 元，在到专业平时，账户上到500000 元，这会增加成功机会。果有这么多钱，该么办？资会让产致命压力。一个资账户者用必 2% 则。果账户上只有5000 元，笔只能承受100 元险，这着只市场稍有噪声，就出局。绝望新手到左右为难，于冒险不设止损，接。多况下，会亏钱；果赢，账户上资就到 7000 元，然后，应该再一笔，让账户上资到10000 元？果足聪明，会幅削减模，上开运用2% 则。到目前为止，幸运，现在应该把利放进一套性程序中。多胜利冲昏脑，手。一个 5000 元翻新手一般会觉得这个游戏单，而自己天才。以为自己可以在中漫步，就会溺而亡。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 也可以工作作为职业涯起点，华尔公司不会雇一个25岁以上来当领工资实习。一个更为现实选择幅削减开，找一兼职工作，尽钱，同时模拟。这需律，某些最优秀者就以这种式起。第三个选择用别钱。用自己资。以贷式成一个不可越负担：不能辜负会减少压力。集资会加剧张，资不一种明智，因为利息对成功构障碍。果从朋友里钱也会增加，也不能过分张扬。让担受怕钱也会为带来损。果老惦记着还钱，就专致志地。公司在雇用时，常会对些选者进行用核查。台应聘者会取消资格，因为一个果为钱担，就不能专工作。我识一个长期败者，从里得 25万元，作为结礼物。让在所买一个席位作为投资，讨厌在财务上靠自己强势老，决证明自己有多么能干。以席位抵押，请一笔贷，一名场内者。结局可而知，一到今天，还在谈个“ 席位”。最用自己钱来习。当知自己该么，利用自己技能赚钱时，就可以用别钱。在中动着量资，在寻找称职基。果能拿出过几年光记，就可以得到所求资职位。我有一个朋友，有一个工位，却到一期货所当场内助。用几年时间来习， 50000 元，然后职全职。还兼职写，一些课程，尽年稳在50%左右，还为存而波。年利约 25000 元，房租、吃，偶尔买一副新网拍一双鞋。就这样过几年以后，又赶上一个坏年景，只能到不赔不赚。这时只能坐吃山空——用本来维持开，到联上一基公司。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 这公司检查记，然后给加 50000 元资。于，通过这公司，少量，从所利中抽取20% 费用。现一不错，公司也不地让更多资。在几年间，资 1100万元，又赶上一个坏年景，其利只有18%。在过，只能吃老本，这次不一样。1100万元 18% 近有200万元，而所得 20% 入也有400000 元。这还在年景不时所赚钱。现在资 1亿元。作为者，现变化不，所得回报却幅上。可以从代客非正式操盘开，这不需超过一限度后，册。于监在这面则并不一样。执照，当主不同，股票资期货一开，可以求别授权用账户，可以用这个账户，不能从中划钱。一旦记册，再单独个账户就不一个办，因为个账户所有者会为笔到一笔确单，还会到铺天盖地问。最把所有账户集中在一起，成一个资产池，个成员只在月底到一清单，上面列明资产池多少、拥有多少额。期货基受国期货协会（ National Futures Association ， NFA ）监。成为一名商期货顾问（Commodity Trading Advisor，CTA），必须通过一个名为“ 列 3” 试。果一名场内者，可以免试。股票市场基受证券员会（Securities and Exchange Commission，SEC）监。试叫“ 列7”，这一试难度更，多花费几个月时间来备。国期货协会更自一些，允会员从利中取一分绩费用，这有点于国律师取胜诉费用。基通常取利 20%，这并不多基赚钱式。多基取基资产额 1%～2%作为费。果从5000万元基中取 1%，只现得中中矩，一年就能拿到50万元。而业绩成这笔钱之外入。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 证券员会则更为正，不允取绩费用，只允其会员取资产一分。于股票市场资产模远比期货市场得多，这笔费用绝不可觑。在所有共同基广宣传中，这些费用决基长期绩关键因。先锋基（Vanguard Fund）一把低廉费用作为其关键卖点，该基长期业绩现一超过多名基。股票市场基已找到一种办，可以过证券员会对绩费。设立一种名为对冲基投资工具。只有些通过入与资产检验所谓合格投资者才能投资对冲基。对冲基通常自己钱投入基，然后取绩费，其式与期货市场中费用同。对冲基自己客户钱放在一起，这也对冲基现优于共同基因。对些有钱投资者来说，踪对冲基并在不同基之间进行换，踪市场另一种选择。果也这么，确在基中投入自有资比多少。成功基历这3个展阶。多在一开非正式一些中等模账户。然后记册，资模到百万元级别。只有些取稳记持在5年以上，损少基才能逐关键奖项—— 养老基与捐赠基。能这资产，堪称专业基中英阶层。 [1]这个指标单，所会松，度股市中多空力量对比最标尺。新指股价在本年创造新股票—— 多力量领导者。新低指股价在本年创造新低股票—— 空力量领导者。果天对这些字进行比对，会清楚上领导力强，还下跌领导力强。这个指标诉些指标股在干什么，通常会见到众会随这些指标股。在《以为》这本中，我对这一指标进行详尽阐。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 第10章走进我室优秀者自至终在遵守资则——其中，6% 则在初阶帮助确否进行；然后，在下单之前，2% 则在计入场点位止损价位基础上，帮助确最模；位于前两项则之间市场分析，在本章中，我详细地阐其具操作程。不不，丛作者作，这些选择一些构己记只有资者。我用自己把我账户向些奇者公开。，而互，因此，我向展示我为回报。有过单。为拼凑案；而有义务披露自钱进行，我有必我，购买我，分记，以此作下面我在近几个月一些实，重已结束。展示未平仓合约者忌之一，因为这样会增加其自我主观判而干扰决过程；而已成成为历史，从中我可以到比客观知识。图作用为展示一个者出买卖决。我主基于三重滤网来选择图 ——根据长期时间结构项下图出战性决；根据短期图进行战术性调。当我单时，我会把图打印出来，并且标些让我进行关操作号；当我结束之时，我会再次打印图，同时标促我离场关号。我可能写下几行字，说明我在初阶现潜在机会，寻找进场离场点位等。对笔我不会地写下一，我只记下一些点，这样会更加速、。我日志一个硬式件夹，放在我室架上。我有时在上散地坐在椅上，逐个翻我记。有些记令我振，有些记我，所有这些具有育义。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 当翻日志时，不以为必须式，因为这些不过某一个最近几个月几笔有，非常个性化，不同对游戏不同不一样。在市场中，有多赚钱，也有我希望：从我日志几页当中，能对自己进行记，并因之而成自己现与之同模日志；还面所出反应多赔钱。习关验，验。日志在我日志当中，图印，我用手工对其进行标，栏外用报，并且用语。在向出版社手稿时，我求图只能白颜色；同时，我对一些进行扩展，之于。向陌展示记觉像邀请进入私空间。随着我年越来越，我不太关别评价我，在几年前，我自己不会我会向展示我记。现在，核问：会对待这些日志？否会随地翻过这些页？能否仔细地、地进行浏览，能否真地评估一个号？否受到？对些得不么不挑剔？在我向展示最近期 6笔记之前，我还有一个问：有自己日志？果我案舞，我就到目。 1.第一笔 —— 多CSCO 股票市场下跌一年，近几个月降势尤其猛。我这一笔之前一个月，在一个为者举办训练动中，我邀请一位名专进行客座演，我问：当前，严峻济与势正在底、下跌，么，哪些公司可以最后胜出？其实，我问：在一片跌势之中，哪些股票得购进？回我BGEN公司、思科公司 IBM公司股票可以买。于我就在图上扫描这3只股票（见图10-1～图10-3）。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图10-1 确入场点位图更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图10-2 确入场点位日图1 更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图10-3 确入场点位日图2 （1）下单入场。图图10-1所示，思科公司股价已折损85%，这公司不会像其些".com"一业样破产、消。从图上 ——其区间已变得窄；接近右端价格波动幅度只有几元，一年之前还 10 元，此态明这只股票含投机因已然消；在图右端，MACD柱图6 之中持上，示出牛市行；价格走势远在其指均以下，与2000年均之上顶价位比，距离当；连接价格曲与指均 “ 筋”已过度拉，即弹回。日图图10-2 图10-3所示，在价格走势与MACD柱图之间，出现底背离态。在A底处，空力量超强；在B底处，空势力渐弱；在C底处，价格非常低，空已然力竭；同时，在B～C底区间内，价格柱与MACD条之间，一个见底背离态现出来；另外，在A～B～C底区间，价格走势与2日强力指标之间出现三重底背更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 离态，示价格下行驱动力与之前比正在减弱。前态明空已力竭，多即控制市场。下单 2001年9月4日，我以13.91 期低点之下 13.18处设止损。元背离价格买入这只股票，在近（2）平仓离场。日图价格反弹，升至指均之上，超卖行结束，此时价格升势有些滞；2日强力指在A～B 区间出现顶背离态，明3天以来升势比一之前弱。平仓出平仓。图10-4所示，2001年4月20日，我在18.85 元价位卖利55%（在9点通轨距当中利4.94个点）。 2.第二笔 —— 多GX 不同股票在一时间内现态。果现先引领行股票走势，可从随后跟进股票当中寻找近态。我一位朋友给我打话，诉我一些喜欢股票并询我建议，把我力引向GX公司股票。我现：这只股票价格态与CSCO股票态非常，于我来兴致。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图10-4 确离场价位（1）下单进场。图（见图10-5）GX公司（GLDBAL CROSSING LTD）股票已折价80%。图上，价格走势在其指均之下到前所未有低点，只比10 元撑位一点儿；MACD柱图与MACD 同时现壮观底背离态（前者见于A～B～C区间，后者见于B～C区间）。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图10-5 确进场价位图日图（见图10-6 图10-7）A～B 区间上，MACD柱图与价格走势现底背离态，明空势力减弱，价格下跌属于惯性所致，有一个强空压力；几个日之前，存在一个穿透10 元价位破，最右端柱正在下探，重新验证这个撑位；前一破位而成底出一个上止损价位；2日强力指标在A～B～C区间现三重底背离态，明空乏力，此时可以多，期价格反弹，升至指均之上。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图10-6 确入场价位日图1 更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图10-7 确入场价位下单 2001年4月16日，我在10.05 之下 8.76 点位，设止损。日元图2 价位买入，在近期低点（2）平仓离场日图随着价格稍稍位于指均之上，其升势有些滞；2日强力指在A～B 区间出现顶背离态，明在图右端，升势力竭。平仓平仓。图10-8所示，2001年4月27日，在11.47 元价位卖出利24%（在5.82点通轨距当中利1.42个点）。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图10-8 确 3.第三笔 —— 离场价位多PG 2001年4月末，我在加利福尼亚度胜地，举办一个型训练动。当时我正在展示我一种分析，我用量时间应用这种选择股票，在个末，我分析几只股票，以现哪只股票比PG 。于，一早上，我在下一个买单。（1）下单进场图柱图即日图第二个底一个强图10-9所示，股价下跌，到成底背离态，且盘正在上扬。撑；图上MACD 图10-10 图10-11所示，A～B 区间上，MACD柱图 B非常之，明空乏力，此现底背离态，有空压力；自2月以来，2日强力指标在A～B～C～D区间更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 现两次长期底背离态，在图右端 C～D区间出现一次短期背离态，此时多最后指令。期价格反弹，升至指均上，其上距离至少下距离等。图10-9 更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 底之图10-10 更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图10-11 下单 2001年4月23日，我在58.02 之下 55.95 点位，设止损。元价位买入，在近期低点（2）平仓离场日图在图右端，价格行因早盘时我卖出指令 62 元，结果以63 元价格成报。而向上跳开，平仓图10-12所示，2001年5月1日，在63 元价位卖出平仓。利45%（在10.83点通轨距当中利4.98个点）。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图10-12 4.第四笔 —— 多IMPH 前面谈到过打话向我询GX公司股票位朋友，又给我件询另外几只股票时，有一只股票引起我。（1）下单进场。图图10-13所示，在图右端点C处，有一个态，此种态在图图上少见到，点A、点B处前期态导致价格上扬，行处于势。尾尾日图图10-14 图10-15所示，当前价格处于撑位之上；图中点B处尾态在日图上也能见到；图右端 2日强力指标底深，示出空强势动性，随着价格上扬至更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 撑位以上，空附近。动性则消尽。期价格反弹，升至指图10-13 更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 均图10-14 更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图10-15 下单 2001年5月2日，我在33.86 1/2处，即30.50 点位，设止损。元价位买入，在尾下（2）平仓离场。日图再次出现已上扬至指均附近；平仓平仓。尾态，这一回上指。期升势行不幸，在利之前，价格下跌。图10-16所示，2001年5月8日，在36.39 元价位卖出利16%（在16点通轨距当中利2.53个点）。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图10-16 5.第五笔 —— 空OCA 我一位牙医让我关一公司，这公司并购其所在牙治机构，赠予一些业行股票，不知这些股票否钱，我却从乐观绪反面待这只股票。（1）下单进场。图右端，MACD柱图10-17所示，升势行正受到强阻力；图横盘调，示着升势接近尾声。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图图10-17 日图图10-18 图10-19所示，日图上 A～B～C区间， MACD柱图、MACD 、强力指标同时现顶背离态；在上，天价格波动幅度非常之，这明多会从市场退出；空对升势打压即得成功。此时有空计划，并设安全区域止损。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图10-18 下单 2001年6月11日，我在32.21 位，设止损。元价位卖出；在33.49点（2）平仓离场。日图在指均附近，股价一个强下跌；在图右端，最新一波上扬行则设止损点。碰撑位，所以不再根据安全区域指标更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图10-19 平仓空单；图10-20所示，2001年6月28日，在31.46 元价位平掉利11%（在7点通轨距当中利0.75个点）。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图10-20 6.第六笔 —— 空EBAY 2001年夏季，市场势逐渐变得严峻起来，多股票破位下行，我在对股票清单进行正常扫描时，现趣公司。（1）下单进场。图图10-21所示，升势行正受到强阻力；图上，MACD柱图在过 4 里，一掉向下；脉冲指标不再示买入号，最后在点A处示空。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图10-21 日图图10-22 图10-23所示，日图上 A～B～C区间， MACD柱图价格走势现强烈顶背离态；在B～C区间，MACD 也见地示出顶背离态；图右端，强力指标价格走势在A～ B～C区间上，示出三重顶背离态。这样，一个卖出号就出现；此时有空计划，并设安全区域止损。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图10-22 下单 2001年6月25日，我在69 位，设止损。元价位卖出；在72.51 点（2）平仓离场。日图在指均以下，股价跌，下跌幅与其以往上度基本等；强力指标也跌至极低位，示平掉空单。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图10-23 平仓掉空单；图10-24所示，2001年7月11日，我在59.34 元价位平利42%（在23点通轨距当中利9.79个点）。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 图10-24 属于下一次我以20年验，花 3年时间成这。工作，我享受这个过程。阅读此对来说，也一项艰苦工作，特别果钻研，而不随翻一下。我在写作中设几个不同层次，可能阅读不止一次能所有观点概。几个月或几年以后，随着平不，新问不现，可能重新温习中某些章节。我在一起长时间，从现在开，我我已成应工作，结我式示出来。接下来，我求我东行。我会坐在脑屏幕之前，到远分扬镳。，并以字，主行，果所到之更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 处有网络连接，我会在联在一起。接下来在一用所什么里，这样我两种兴趣爱就能？中，习知识。果真，到实践当中锻炼。、技术分析、资成为一名成功以及记士，就存运第一项工作就创建一套记存储。存记就像对着镜用锋利刀片刮脸一样——因为自己能到，才觉得安全。说到这个问，我起当年我带着一个有者一个名者协会加动，而过后诉我说，这个聚会碎作为一名者梦，因为喝之后一点儿不。么，不对进行记一样，能自律，避免产冲动赌。第二项工作进行资划。计划，这一棵决树。果有计划，当中多反。对从各种关一个问进行验证，因为只有通过验证，应手。遵守自己制订行动向就会当中所阅读到才能成为自己些只关者，会得，常自己处于艰难境地。所以，模不宜太，这样会放松，能享受锻炼习个过程；然后，不仅以态出现，还能变得更加，更加明白事，更加自，也会变得更加平。我已过激烈什么出。走过这条路，出自己抉择，也曾自己争；现在我从一个知初者，成长为一个知。这个程坎坷，然而其中阅历与回报得自己在为合上这本并不着说“再见”。果我举办“ 者训练 ”之动，可以花上一时间我一起进行工作。中一些新在第一时间展示给训练成员，这也我对一种奉。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 在写作当中，我尽最努力，地把最；我希望也同样尽最努力成为一名优秀在，我回我室，同时祝成功。亚历山东给者。现 ·埃尔士 2002年2月于约更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 致谢写这分觉就像吃后点——花 3年多，我得机谢一下些一路上帮助我。时间成本先，我谢全训练员，本就为而写。在过几年里，我一在组织者训练，并一些市场上最聪、最者成为朋友。问迫我进行更深入研究，也让我思路更清晰。至今日，我在曼顿住所与训练员聚会我在月中最有义一天。我外行或谢我员工，尤其我在国外时，我可以放，茵 ·费尔曼。当我出地让来照我客。弗 ·舒茨曼，我一位实老朋友，从忙日程中抽时间审阅我全稿件。目光锐利，找到几个漏之处。弗也对我上一本《以为》进行审阅。在本出版招待会上，我给介一位朋友，我助。开约会并喜结连，年，来第3个。弗有一个幸福庭，也努力工作带来一外奖赏。还有我最朋友卢· ，《以为》就为写，在本梓前一年世。充满智建议对我来说价之宝，能出现在本出版招待会上，真一个极。我儿丽亚一名记者，在巴工作，帮助我本手稿。像就在几年前，我还在帮改庭作业，现在已帮我改稿。英准及写作格可挑剔，来庭作业白。我二儿名叫卡，一名艺术史专，在约工作。艺术位同剃刀般锐，帮我设计本面。还帮本设计字，并就本外观及觉出一些改进见。我这两个儿我最儿丹尼，为我带来多外幸福时光。我常带行，因为喜欢睡觉，我才有机会在天滑雪或观物之前写作。本多内在尼斯、济、新兰一些地啡里成。更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 我从前作，审核本就不能工。名叫凯尔·基根·凯校样。让我确，，有我之前字，我全根本我老朋友 ·布亚诺勇挑重担，帮我一力承担过程中最难办事 —— 出版商谈合同。一位运会赛艇练（不久前，还加尼运会，托福，我可以3个月不用房），我一起，在跑步或举重间隙探讨，真一件乐事。最后，同样重，我还谢些世各地朋友，在写作本期间，我曾到在海、山中或市里中客。因为当中多者，我同一起分享我思成果，希望能从中，以此作为我对热待回报。亚历山 ·埃尔士约 2002年2月更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com Table of Contents 引作者第一介分第1章第2章第3章第二分第4章第5章丛林中指南投资，，还赌聪明投资者聪明者聪明赌在什么样市场中股票期货期权第一步碍成功外因充分准备硬件软件分析与成功 3个（3M）自律者在市场中梦游自我破坏行为成功者技术分析基本图技术指标——弹夹中五弹第6章检机三重滤网计日间脉冲市场晴雨与种出场选择更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com 第7章资公式请走开者险与损 2% 决案——防 6% 则——防食设仓位模资步第三分走进我室第8章有条者者格资曲日记行动计划第9章以为律谦逊花时间决树新手、专业成为专业者第10章走进我室日志属于下一次致谢网者、职业者更多电子书资料请搜索「书行天下」：http://www.sxpdf.com

走进我的交易室 (华章经典·金融投资系列)

Products

Support

走进我的交易室 (华章经典·金融投资系列)

Add this document to collection(s)

Add this document to saved

Suggest us how to improve StudyLib