全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 目录 总 第一章 前 言 第二章 基本 则 第三章 过市场 为判断市场 第 章 趋势图 形态 第五章 买入波浪 卖出波浪 第六章 图形记录 第七章 运 日垂 图来判 市场 走势——纽约时报50均 第八章 强势 弱势组 趋势图 比 第 章 如 一场战役——单个图 Ⅰ 第 章 如 识别 易者 作意图——单个图 Ⅱ 第 一章 单个图 Ⅲ 数字图 第 二章 单个图 Ⅳ 数字图 第 三章 单个图 Ⅴ 数字图 第 章 市场技术分 量 第 五章 趋势线 重 性 第 六章 单个图 Ⅵ 线图 第 七章 单个图 Ⅶ 线图 第 八章 选 最好 股 位置图——技术分 位置 第 章 如 来 一 个股 技术位置 第二 章 入市及出市 验 整 第二 一章 技术 炼 第二 二章 波浪图形 第二 三章 止 单 第二 章 准则 警 议 第二 五章 市场 理 警 议(续) 附 录 结 语 后 记 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 中大经 院·国际证券期货经典译丛 籍 ——威 理 智 · 夫股 技术分 方 导论 德 D.威 夫(Richard D.Wyckoff) 主译 主 上海财经大学出版 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图 在版编目(CIP)数 籍：威 夫股 技术分 方 导论/(美)威 夫(Wyckoff，R.D.) ； 智主译， 主 .-上海：上海财经大学出版 ，2012.12 (中大经 院·国际证券期货经典译丛) 名 文：The Richard D.Wyckoff Method of Trading and Investing in Stocks ISBN 978-7-5642-1440-1/F·1440 Ⅰ. … Ⅱ.①威… ② …③ … Ⅲ.①股 资-基本 识 Ⅳ.①F830.91 中国版本图 馆CIP数 核字(2012)第178658号 □ 责 编 敏 许 旻 □ 面设计 张克瑶 □ 责 对 王从远 赵 伟 QIN ZHUANG MI JI 籍 [美] 理 ——威 夫股 技术分 方 导论 德·D.威 夫(Richard D.Wyckoff) 智 主译 主 上海财经大学出版 出版 (上海市武东 321号 编200434) 网 址：http：//www.sufep.com 子 箱：webmaster @ sufep.com 全国新华 经销 上海华教印务有限公司印刷 上海远大印务 有限公司 订 2012年12月第1版 2012年12月第1次印刷 787mm×1092mm 1/16 18.5印张( 页：1) 293 印数：0 001-4 000 价：48.00元 字 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 总 序 《 阴符经》说：“天 杀机，斗 星 ；地 杀机， 起 陆； 杀机，天地反 ”。市场在有组织 暗含杀机 弈中，演 奏出来 “天地反 ”风险狂 曲，足以警 理性。如果说 弈成为暗 杀机 “ 术”， 成为“ 学”理念 ， 么风 险认识与管理 是 重 重 “ ”。在“ 术”、“ 学” “ ” 中，在 美解 “华 顿共识” 经 学理 论 于解 “北京共识”所 现 迫中，我 我 同事 又有 几分深刻 无奈。无论我 么理论来解 预 市场、市场风 险 ，总是 现“顾此失彼” 态。特别是在当前世 深陷 美国华 风暴引起 危机 时 ，各 传统经 理论尽显无力 与 惫。 我 我 同事 在无奈 热论中， 想起历史中 点。在中世纪 溃以及新兴 族国 兴起 时，出现 国、 兰、 班牙、 国、德国以及斯堪 纳维亚等国 所共同 奉 重 主义学说， 随 主义思想 兴起 国 干预造成 经 败日 趋严重，重 主义出现 危机，以致在 国出现 激进 重农主义革 命。在重农主义革命基 上，斯 产领域从农业 到工业，从 而以“经 ”假设、 市场机制 劳动价 论 筑 古典政 经 学 基 ，斯 有关 产性劳动 放 观点为不同价 取向 学者所继承，从而也逐渐产 古典主义 危机。基于古典主义内 纷 ， 勒综 当时 各 学说而 古典经 学综 成一个 大 折中 系， 在暂时缓 历史学 主义学 攻击 同 时却引来 际效 学 更猛烈 进攻，从而出现 际革命。在 际革命 基 上，马 综 斯 以来 经 学而 立 一个以 分 为基本 新古典经 学， 它过分强调市场且无 解 预 观经 危机而逐渐瓦解。凯恩斯在1929~1933年大危机期间基 于三个基本心理 则而创立 现代 观经 学 系， 出 国 干预 主义 新处方， 凯恩斯经 学本 缺乏微观理论基 而面临 新 危机，20世纪70年代初 滞 得理性预期革命出现。最后，萨缪 收 新古典 观 一些分 方 特点， 马 微观经 学 凯恩斯 观经 学结 起来， 萨缪 综 本 存在逻 不一致，因而 方经 学 旧存在 危机。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 问题 危机时代总是创新时代 起点，我 我 同事 总是 热 论中 无奈激 ，又 在无奈中热论，我 够做点 么 ？在大 成共识后，我 决 翻译出版一套多角度解读经 为、市场 为 为及其 景 丛 ，这既是 业文化 设 资者教 需 ，也是对 业管理，对同 对 资者 一点儿贡献。 浙 中大期货有限公司 事长2009年3月3日于杭 译者 这本 出版于20世纪30年代， 乎是一本过时 。2011年4月， 在我 介绍下，中大期货赞助 MoneyShow(钱 )首次来华举办 资 览 [从1978年以来，钱 (MoneyShow——美国国际 览公司 中文意译) 年在世 名 城市，如纽约、 加 、华 顿、旧 、 斯维加斯、奥兰多、 敦等，为特 资者 资顾问举办 12~14场大型 资 ，以及5次 轮 讨 ]，布 线 明 、国际 资大 约翰·布 是众多诸如罗 斯、 纳波利、马 克迪 ( 美联储 斯分 长)等 名主讲 一。 后，我 请 布 到浙 财经学院给 学子做 专题讲座，作为回馈，我 同 事陪 布 夫妇 杭 、 兴、湖 、 兴作 一次 叶 旅。 新 ，淘到 紫 壶， 南春天深度游 同时也 解到 中国股市 易现状，心满意足 布 一 口 向我 推 威 夫， 认为中国目前 市场 与美国20世纪初非 像，威 夫积45年 经验在20世纪30年代出版 股 技术分 方 可以对 目前中国 市场。 找到 后，我 现作者理 德·D.威 夫是20世纪初最 名、 最成功 资者 一， 是很多现代 资大 效 典 。 有很多 理论现在 然影 资者 理念 判断。1930年 还写 一本 传性质 《华 40年 机 冒险》( 40 )，讲 于19世纪末~20世纪初在华 40年 资冒险经历以及所感受到 华 繁 与萧条。 同时还是一位伟大 杂志记者编 、专 作 ， 访 很多 名 资者， 很多重 理论记录下来 整理 ， 其 传于世， 如 ·利维 (Jesse Livermore) 威 ·D. 恩 (William D. Gann)。利维 是20世纪最 ，在华 呼风 雨几 年，几起几 ，在1929年经 大危机时做 华 ，成为巨 ，尽管利维 有做到 始 终，最后 得个 其悲惨 下场， 作为华 20世纪最伟大 话，无论是 随者还是劲敌， 承认利维 是最 出 股市 一。 恩是20世纪最 名 Adventures Through Years Wall Street Ventures and 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 资大 一， 过对数学、几 学、 教、天文学 综 运 ， 立 独特 分 方 市理论，包括 恩时间 则、 恩价 则 恩线等。威 夫出版 对 恩 专访《波动 则主导股 、外 走势》( ： ， )， 恩 思 是：市场 波动率来 市场时间与价位 数关系，当市场 内在波动频率与外来市场推动力量 频率产 数 关系时，市场 出现共 关系，令市场产 向上或向下 巨大作 。回顾历史股 走势经 大起大 ，一旦从低位 动，产 向上 ，股价如 缰 野马奔 向上；而一旦从 位产 向下 ，股价 又如决堤 一 里，这 是共 作 在股市 中 反映。 我国股市 大起大 与 纵 然 ， 与20世纪初华 比还是 见大 ，威 夫不 与当时 大 名 过往甚 ， 己 一 也 传奇 彩，与大多数美国 一样， 连中学 有毕业 始 工，先是在一 律 事务所当勤杂工，不 进入华 ，从为 股 经纪 当 做起，然后 试 资证券，逐渐 有 己 公 司，一 创办 《华 杂志》，在事业上取得 巨大 成功，也积 累 巨额财 。 在纽约 老总杜兰特 隔壁置 9.5 土地， 豪华别墅， 在 安度晚年。在 资 易 创办杂志事业 取得巨大成功 同时，威 夫时刻想 是怎样与普 资者分享 资 经验 智慧， 先后创办《 情快报》、《趋势分 》，与订 分享 己 ， 领众多 资者实现 可观 利。 从 量价变化中准 证券 买点 卖点， 逐渐形成 己独特 易理论 资方 。 威 夫创立威 夫技术分 方 以来，一代又 一代 技术分 资者 靠这 方 来理解量价关系。如今，比 如当代 名技术分 、罗瑞 公司 级副总 理 德 A.迪克 (Richard A. Dickson)等在《顺势而为——识 重 市场 点》 ( )一 中试图 诉我 如 威 夫技术分 与有效分 力量强弱 罗瑞技术分 结 起来，以优化长 期 资决策。 20世纪初是华 大时代，从跌 起伏到1929~1933年 大危 机；21世纪初应该是中国经 与资本市场 大时代，现在我 也 在经历 几乎同等 危机。100年前，国际 资大 应运而 ，现 在 许多 资理论( 理论、波浪理论、 恩理论、威 夫理论等) 在 时奠 理论基 ， 后 是随 技 而 (如布 线、威 、RSI、KDJ等各 技术 )。 W.D. Gann Interview by Richard D. Wyckoff The Law of Vibration Governs Stocks Forex and Commodities Movements Mastering Market Timing 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 大时代出产国际大 ，中国 大时代应该出产中国 国际大 ， 期望我 这一 潜心学习前 成果，与当前丰 实 结 内 ， 够出一些大 物，即 远大目 可望而不可即， 若青灯 ，静 心钻 ，而且 资账 市 还在不断上升， 是多么令 向往 境 ！ 智 学教授 经 学 士浙 财经学院证券期货 中心主 2012年10月 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第一章 前 言 这是一 根 股 市场 为来判断股 市场 方 。 本 读者可以是 资者，也可以是 易 。 若 想从纽约股 易所，或者其 有组织 易所上市 股 价 波动中， 护 资资产不受 失， 从中 ， 么这 本 是为 准备 。 中介绍 方 同样适 于 券、优先股 大 市场。 在买卖股 、 券或者大 时，若 想从这 机 动中 取利润， 必须 有足够 智慧 远见。 否则， 是在赌 。 目 应该是成为更加聪明、 学 成功 资者或 易 。 若 有很 或者 有在股 市场 作 经验，或者经验 然很多 从未 这 游戏规则 正精 ， 么请学习这 方 。 在 些 正理解股 市场内在精 绝 数 中， 有几 愿意 这 正 精 公 于众。我想是时 来做这些事 。 年数以百万 在证券 资中 受可怕 失，这足以让 心不已。 这些 失是股 市场猛跌 结果，大多数 未认识到 在冒 么样 风险，而且对证券市场 认 得可怜。 无 问，美国公众需 在证券市场 作中得到帮助。我认为帮 助 最好 方 ，是教 如 帮助 己。因此，我 与 分 享我在华 40年 资 涯中学到 这些精华。 中介绍 方 ，我 己，还有超过20万计 我 客 杂 志订阅者 丰 。对于 些渴望在股市中学习如 易 资 来说，若想让这成为现实， 像 学习 律、 学或者其 学 一样，我非 愿意 帮助，这不 是为 我 来 客 ，也是为 些未 住有利 资机 。 当 学 这 方 ， 可以 入 时、一 时、一天或者 愿意 时间，来预 市场 走向， 选取 最好 股 最 买卖时机。 可以从中学 如 培养独立 判断力，因此无需再 听别 如 做出选 ，不 再听 别 意见或 议。 可以 循 己 判 断，选 最 资策 资时机。当 犹豫时，则 兵不动。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 我不 证 始终是对 ，因为 有 可以做到。我想做 是教 如 在大多数情况下做出正 选 。这需 己刻苦地学习 我训练。 我 教 如 从日 新闻中，从股 情中，从走势图 中，或 者其 资讯中，读懂这个市场。 我 教 如 像 军制 作战计划一样，制 出 股市 资作 战方 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第二章 供求基本法则 在华 混 20年后，我 现根 市场本 为来判断市场 未来走势是可 。1900年，在我 《华 年 机 冒险》一 中，详 我 经验 观 ： “我越来越清 地 到，股 情反映出 后 些 纵者 计 划 目 。我 始 不 从报价记录中 出 些 后决策者到 底在想 么。我 编 工作非 有利于我 我学习。在收集对我 读者有 息 过 中，我也在积 寻找 够对我个 有帮助 材 料。我 杂志订阅 到 全是我收集到 精华，而 些 弃 材 料却恰恰 够帮助我 世 上最为伟大 市场游戏奥 解 。” “我 一个朋友曾经是 易所 职 ，作为场内 易 ， 对许 多市场技巧也熟 于 。我 在一起讨论为 价 变化而读 情报 (正如大多数 所做 ) 为判断下一刻 走势而读 情报 别。” “从股 卖单多过买单， 过于 股价 下跌而 不应 股价 上涨 基本逻 推断，我 一致认为在 一次股 力 易中， 率或成 量具有非 重 意义。 试图解读 些 间买进 卖出 者心理 ，在 度上可以观 到买方吃货 急迫 卖方出货 焦急，还可以从买卖单 量上 出 方 多方 力量， 判断是平价 吃货，还是为 或压低价 ，或是为 击买方或卖方 心。” “ 笔 易 含有一 息， 然 不总是可以解读。所有 股 不管是谁 有，买进或者卖出，在 情记录上 上 是一样 。 是在股 买卖 后 意图却是不同 ，这一点对 解股 市场 心理 也许 非 清晰。” “ 笔 易， 记录一次， 代 买卖双方对价 成 一致。这 意向 一致是在同一个特 地点—— 易所 大厅里—— 成 ，即 买卖双方 隔 里。” “ 不是所有 易 意义重大，解读它 需 分清 些是重 ， 出它 后 意图。一些机 或个 过 易传 一些 息，解读者必须 加利 。” 对 情记录 深入 ， 我认识到， 需基本 则支配 所有 价 变化。对未来市场走向 最好 预 者，必 对 需 则烂熟 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 于心。 需基本 则在世 上 个地方 市场中 起作 。当需 大于 给，价 上升；当 给大于需 ，价 下跌。这不 现在股 市场，在 、谷物、 、白糖 其 易市场，还有房 地产、劳动力等市场，也始终 循 则。 在我 系列文章《 情记录 》中，对此作 进一步 证实。 我所 ，这是有关此类 出版物中第一 得到 关 专 。 在系列文章中，我 基本观点是，股市本 为不断地预 即 未来可 走向，若 精 地 这 走势， 从 易 资中 得成功。 即 事件，也 在 情记录中有所预兆，因为牵涉到巨大 利 ， 买卖 为 出 对 情涨跌 预期， 些试图 升或压低价 纵者也不 外。如果这些足够精 ，我 可以从 股市 情中判断出这些大利 正想 ， 随 作策 。 股 市场 趋势 最 阻力 方向 。当股市在上升时 到阻力， 么上升 力量足够强，以至于 压力线，或者不可 免 地反 向下，然后在下 过 中充足 买 制住这 下跌趋势，然 后继续上扬。市场各个阶 最关键 时点是这些次 主 反 点，或者 阻力继续前 时 点。 对这 从市场本 为来判断市场走势 方 进一步 ， 奠 我预 市场未来可 走势 方 基 ，也最终 成 我 《趋势 笺》(1911年首次 )，多年来 得 大 成 。事 实上， 笺中 预 是如此准 ，以至于产 一大 随者。一系 列 成功不 让我 业务纷至 来，甚至全美 经纪 也 这些 议 给 顾客。我 随者如此 多，以至于对我 所 易 股 报价 产 一 不当 影 ，当然在 些情况下这 对市 场 影 是很重 。 以上内 更多细 ，在我 《华 年 机 冒险》一 中有所阐 ，推 读一下此 。我 到这些事实 因，是想向 明靠市场本 为来判断市场 方 非 成功， 些 从我 议而 利 杂志订阅者，还有成 上万 然不是我 杂志 订阅 者 是 随我 买卖策 而 利 ，可以证明此点。 综上所 ， 可 明白在股 市场或者其 领域里， 循正 则 做事情是多么重 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第三章 通过市场自身的行为判 断市场 华 业务 是为 业 资以及 资引起 证券——股 券——销售。一 分证券是令 满意 ，而其 证券 非如此。 证券 及其承销 最 解证券 价 。 对来说，公众对这些证 券 正价 解比 。当然，除 已经在市场上 易 很长时间 股 ，因为这些股 已经 立 利 力 内在价 。 在 情况下，做 资业务 银 与帮其分销股 经销 以现 、服务或者包销 方式购买 证券。 目 是 这 些股 券以尽可 价 上市。股 上市 过以下方式：承 销 承销团 承销、 向 、公 以及在股 易所上市。 在后一 情况下， 过 情显 股 在市场中 跃 度 是对 其 推 介绍。如果价 、成 量放大， 引买方， 这样想卖股 卖方 够卖出 股 。 一 公司 股 上市以后， 继续 得 。银 或者其 运作这些股 。一旦股 价 上升以后，它 设 不 过 回购太多股 而创造一个 市场以及维持目前 股价。当股 全分销出 ， 且有足够多 对这 股 感兴趣以至于市场可以 运 时 ， 情况下， 先 银 、承销团或者 可 不再 纵这 股 ，而是 意力 向其 一些可以赚钱 机 。 其 感兴趣 可 始运作 股 。 来讲，在 一 股 上 有一个或多个赞助 ，或是大型 纵 。有时 ，是许多 纵 。这些感兴趣 到 利 机 ， 积累一 数量 股 ，当 情好 时 升股价 卖出股 。或者 可 卖 ，然后 压股 平仓。 有一个 否 在华 是大 吃 这一 律。 有公 众，机 纵者也无 成功 纵。也 是在市场上，如果 有10 大 纵机 而 有公众，这10 够 过彼此 易 利。对这 群 来说， 骗其 9 当中 意一 是困难 。 是，当公众进 入股 市场，对于大 纵者来说，这场游戏 变得 为 易。 阅读 情报价记录单 图 一个 过这些内 作或者 纵 现 利 机 且 利， 过 量 给 需 关系 判断股 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 未来走向。有时，这些 过价 动 可以做到， 是如 果 同时考 成 量， 可以 得另外一个非 有帮助 因素。 过准 地判断 给与需 ， 够判断整个市场 些股 趋 势；也可以判断买进或卖出 些股 ，更重 是，可以 时买 卖。 总是 最有机 股 作为选 目 ；也 是选 股价可 运 最及时、最快、最持 股 。 有足够 理 ， 不 易， 这样规 不必 风险。 当 情报价记录单或一张图 时， 所 到 当成是 压低股价力量 现方式。 图 不是让 比 ， 而是需 从 股 为 观点出 ：譬如占 主导地位 动机， 一次多 双方 量 占 有利地位 成败。 多 双方 量是连续 。 情报价记录单显 所有 详细 息。图 除 让 够选 市场外，还可以选 性地 一个波 。 过股 报价单可以 给 需 ，甚至可以比图 有更好 优势。 报价单 像一个 动 影 片。股 易日 一分 ， 在 显 状况。价 不断反映 市场 强弱：当多方占主导地位 时 ，市场处于强势；当 方压 多方时，市场处于弱势。从 闷到 跃；从强势到弱势；从萧条到繁 ，以及从市场顶 到底 所有不 同阶 ， 充分记录在报价单上。所有这些大大 变动， 反映 规律 作 。出于 预 目 ，我 可以 报价记录上 内 到图 分，这样 够更 易做出准 推论。 现在， 准备 始学习一 方 。在学习这 方 前，最好 弃 以前 来做决策 大 分因素， 如 、谣言、新闻、报纸 杂 志上 文章、分 、报 、分红比率、政 基本面数 ； 其是 些在 议室论 股 市场上 籍上 未成熟 理论。 有必 考 这些因素当中 一个，因为所有这些因素 作 现在报价记录上 。因此，报价记录做 己不 够做 事 情：它集中 股 买卖综 效应中 所有因素(其 这些因素作为 其股市 动 基 )。 可以从报价记录或者 己 图 上得到 对 为实现 目 所需 息。这些 息是：(1)价 变动； (2)成 量，或者 易 强度；(3)价 变动 成 量 关系；(4)价 其各 变动所需 时间。 有这些 息， 远远 过 些满 子有世 各地 全 息、统计数 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 因此，我宣布： 远不需 阅读报纸 板块 内 ，除 股 价 成 量 ； 不需 关 公司 新闻、 利、股息率或者报 ； 远不需 及 业环境； 不需 理解各 业统计数 、货币政策、农作物情况、银 报 、外贸及政 环境； 可以 全忽 成 上万 、谣言、报 ，特别是充斥于华 所谓内 消息； 可以 全 弃这些； 除非 做到这些，否则， 在市场 易中 收 是有限 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第四章 趋势图的形态 市场上大 分主 波动是 纵者、内 消息者、银 业集团制造 。我 必须 觉 意图， 且 随 方向。实 际上， 一 股 有 ，尽管个股 可 不总是 跃地 易所 股 。 当重 利 关者 纳 一系列股 时 ， 过 这些 易 经 现这一事实， 然不是 一次 大多数是这样： 纵越 大，越 易 现。随 易 息在报价记录上显 ，我 可以 过 股价 波动、数量、股 动 为。 一 有价 报价记录 读者无需 形式 备忘录而记住一 些股 几 几个月内 波动， 且 够随 目前主 纵 为做出选 。 是有一个比这个更好 方 ——一 更 易、更 精 且更可靠 这些大 内 纵者 方 ， 过这 方 ，个 资者 可以 利 资本增 。我 这 方 是运 图 或 一些 所谓 坐 图。 趋势图 是报价记录上 易以图 形式 现出来。它 记录 市场历史 易 息。所有 易首先显 在股 报价机上， 过 这 些 易制作成图 形式， 印刷在早报 晚报上。 可以 过报价 记录、报纸、 己制作 图 ，寻找 市场所需 全 息， 这样 可以更有效地 作股 且 利。 趋势图 够预 股 价 ，因为趋势图 股 、成 量 时间因素。趋势图记录 降低价 力量。 有 么比 趋势图 更好地预 价 。几 年来，华 上所有对股市感兴趣 以图 形式记录 大 个股。不管 么时 ，如果有 说制作 图 或 图 判断市场是愚 ， 明 既无 又 有 力 理地 判图 。 无 问，大多对图 偏见源于错误地、机 式地运 图 —— 有判断。 努力地 一些图、想象 几 图形、应 像“ ” 其 不切实际 念 意地规划走势。这些方 是错误 ， 造成 失。因此，必须记住：当 图 以此寻找图 所 绘 为 后 动机时，我 目 是 解 市场 股 为，而 不是 想象趋势图可 或偶然形成 图形(“缺口”、“角形”、“旗 形”等)。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 一个 正 解 趋势图 ，往往 判断 个市场、板块、个股 最可 涨、跌还是不动， 一个市场 一 股 总是处于 涨、 跌或者中立 状态。一个具有很 判断精 度 ， 够判断市 场、板块或者个股所处 位置，即 易 资成功 关键。 选 最有利于 到 目 趋势图： 乎刚 始，我这里 到 一些不必 图 ， 是请记住，我是在解 这 方 ， 不 所 有 市场经验、 识 实 。 我正在向 所有可 到 数 ， 且是 所选 对 最 有价 数 。 趋势图 数量降到最 一 是我 规则。在制作 图 时我 对50 股 日均 量价垂 折线图 150 头股 数字 图(以我 记录单 剩 时间多 从中 选)。 当 我所 到 分或全 趋势图以后， 可以根 个 好，选 一些趋势图。如果 有权限访问股 报价记录单， 且想 资于次级 主 波动， 记住， 下面所 到 两 趋势 图 下一章所 报价单数 波动图无 是最好 选 。 在这 方 中我 三 图 ：垂 折线图、数字图 波动 图。 垂 图是 过 一条垂 线来 一 股 在一个股 易期间 从 到低 一系列价 (含 数)。也 是说，精 低价位 记录 到一张图 上( 图4.1 图4.2)。 一天 收 价 过一条 平线 ， 且 一天 收 线与前 一天 收 线可 连也可 不 连。当天 易反映 多 双方 间所有 升 牵制。收 价则显 一天 弈后 净结果—— 利 或亏 ，因此收市 是市场 净过 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图4.1 一天 成 量 一侧 易规 时 成 量 可以 过一条从 。 六 字 五 时 成 底 长 垂 线记录， 且在 S可放在该天成 量上面，这样两 量 分 来。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图4.2 垂 图 优势：我 可以很 易 过报纸上 易数 或者 日 股 走势报 记录 数 绘出垂 图。这些数 显 价 波动 ——最 价、最低价还有收 价 成 量。 过价 波动，我 够判断 关系、阻力位、支 位 趋势。成 量 明 易 强 度 买卖 质量， 且成 量在判断 方面是一个必 数。 时间因素也是一个重 因素，因为它 我 够估计上升 下 跌 速度——买卖是否紧急； 筹或出货是快还是慢。 下来 从实际 角度来解 以上所说 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 过量 价 波动，我 现最大 处是：(1)判断未来波动 方向；(2)决 么时 买进或者卖出， 么时 进入多头或者 头； (3)一 股 么时 始上涨；(4)一次波动 么时 到顶点。 日垂 图记录 日波动 市场平均 、板块 、个股 成 量。 利 这些图 ，我 够更好地 别 筹、出货 纵 其 阶 以 及市场上不 控制 波动。 日垂 图压缩成 垂 图 月垂 图，我 够 出长期 趋势， 且 够 现长期波动。 是，日垂 图因为它 度敏感性而 最多。 句话说， 垂 图 月垂 图 帮助我 判断市场现在所处位置 趋势特性，即是处在牛市 期 还是熊市 期； 是日垂 图图在判断 点方面更有效。 数字图同样有价 ， 是最好与垂 图结 ，这样可以得到 所有 推断。数字图 有分数，也 有时间或者成 量。数字图 现 是一 股 从一个整数到下一个或大或 整数 波动， 如从35 到36或者到34。数字图在估计 强度 压力与支 点位方面是非 有价 。 过数字图上 主 形态，我 够 现主力 筹或者出货，以 及可以清晰地 到显 支 压力线。我 也 过这些图 现股 价上升 下降 波 。 然而，数字图最有价 特征是它 平形态，在许多 中，这 形态预 一 股 或者一个板块或者市场平均 波动 大 点数。 在数字图上这些 平形态或者震 ，对我 最大 帮助是：(1) 判断一 股 走多远；(2) 么时 到阻力，即 么时 波动结 束；(3)与垂 图一起判断趋势；(4) 么时 一 股 始波动。 数字图可以 过以下方式制作： (1) 过显 在股 报价记录单上 价 波动； (2) 过纽约证券 易所 股 销售报 ， 个 易期间结束后出 版 一张 单； (3) 过 天我 收到 日股 波动报 ，该报 包括超过200 主 、 跃 股 一个点 波动，这些服务免费 六个月； (4) 过 天 报纸或者垂 图上公 最 价、最低价、收 价。 报价记录显 在股 易大厅里 一天 易。为 立 数字图，连续地观 一 五天中 天 五个 时 六 两个 时 报价记录是非 必 ，这样 一点 波动 记录在 数字图上。 如果 观 几 股 ，这是件 易 事， 是随 数量 增加， 可 现需 一些帮助。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 销售单或者股 销售报 可以从弗朗 斯埃 里惠誉公司 (Francis Emory Fitch， Inc.) 得，这是一 纽约证券 易所 授权 公司。在市场收 两个 到三个 时后，我 够 得这些 成 单。这些 单包含 一天 内报价记录上 所有 易，这些 易 是 列好 ，这样我 可以很 易浏览列 上所有股 不同 易 价 ，这些 易从 易 始，随后 照它 易 顺 次 列。这 读取一 时间内 报价记录是等效 。为 记录一天当中价 为整数 易，我 需 一 股 几次 易时刻。这些销售单 在 立数字图方面与报价记录有同样 效果。一个 可以在经纪 纽约办公室里找到这些销售单， 且 可以在第二天早上报纸出版以 前 前 到这些数 ；或者 经纪 为 订阅这些销售单 给 。 我 日股 趋势图报 包含所选 超过200 主 、 跃 股 一点波动，《纽约时报》、《纽约先驱论坛报》 -琼斯 平均 数，维 夫组 平均 数，以及大 ；不 包括股 波 动还有成 量 天价 波动 围 数 。这可以 以最 代价 制作所有股 或者 一些最具代 性股 平均 数 垂 数字 趋势图。这些报 另一个更大 优势是它 精 度 够 速地 正错误，这些错误可 偶 ， 在其 数 来源中其一 得不 到 正。 我 介绍过 数字趋势图除 整数外不考 事情。 于分数 在计算中 有价 ，所以分数已 剔除掉 。如果 始关 一 卖 价为50 股 ，除 一个整点或者更多点 波动外 不需 关 其 波动。50以后， 下一个记录是51或者49，当 记录 51或者49 后， 不需 记录 东 ， 到这 股 售价变为50或者48。当一 些整数 过后，也 是说在50 53 间 有 易， 仍然 记录 51、52、53， 像在这些整数上有 易一样。 是如果价 上升到52 ， 不 记录53，除非在53点卖出。 制作一张一个点 数字趋势图 过 如下：股 位于50点，上 升到52，因此 在同一个垂 形图上50 上方记录51 52。如图 4.3： 图4.3 然后股价下降到45点或者甚至44 点， 是 有触到44点。 在下一个 状图 右 记录51、50、49、48、47、46 45，如图4.4： 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图4.4 股价反弹到49点或者49 点， 是 有反弹到50点，因此 第三个 状图 右 记录46、47、48 49，如图4.5： 在 图4.5 下跌到48点以及反弹到49点，需 图4.6： 在图4.5 状图 右 记录，如 图4.6 下一次下跌到46 点，需 在图4.6 状图上记录48 47，反弹到 48 点 且又一次下跌到46 点，需 在图4.6 状图上记录两次，如 图4.7： 图4.7 连 如 数字 点划线显 出整个市场 变化过 。因此这些线 制作趋势图以及怎样 读趋势图。 明 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 数字趋势图上 日期 如下： 个月 最后一天，在 个月趋 势图上 最后一条记录上 一个圆圈， 且在同一张垂 状图上 下一个月 第一条记录 与该圆圈有一 距 。 如，第 一章 伯 利恒钢铁公司 单点数字图， 现在第二张 状图数字69 围有 一个圆圈，这意 69是10月 最后一条记录， 且圆圈下面 字 N 11月 始。 微远一点有另一个圆圈以及它下面 字 D，这个 圆圈意 11月 结束，字 D 12月 始。然后 现数字51 圈 起来以及下面 J-31，这意 51是1930年12月 最后一条 记录以及1931年1月从此 始。其 月 循同样 过 。 当一 股 除息时， 一天 所有记录 以红 或其 颜 来 。股息 数量 在同一张垂 状图上记录。如果在除息这一天， 有整数点变化，趋势图上 记录应该重新 绘成红 或其 颜 。 过报纸上 数 制作一张单点数字趋势图 方 如下：假设 买 一 股 ， 一收 于50点。 其作为 数字趋势图上 第一个 数字。报纸记录显 二 50 点 且上涨到51 点；因此 必须在 数字趋势图上记录下51。它 有涨到52点。这天 最低是45 点；因 此当它 到51点后，它 到过 46点。 在数字趋势图上记下50、 49、48、47、46。该股 收 48 点，因此它 从46点反弹到48 点。 在趋势图上记下47 48。趋势图 起来如图4.8： 图4.8 假设 三 易显 股 在46 点，最 点49 点、最低点45 点以及收 47点。 于该股 二收 48点， 且 三 46 点 低于47点，所以在数字趋势图上 需 记录47。 现 三 最 点 是49 ，最低点45， 是 不 一点先 ，除非 仔细观 过报价 ，它 诉 谁先谁后。如果 有观 报价 ， 最好 经纪 一下 易单， 且 诉 最 点 最低点 出现时间。假设 星期三 最 点出现在上午， 必须认为 股 在触到47点后涨到 49 点。这样 在数字趋势图上记下48、49。 于最低点是45 点， 必须再次记下48，然后是47、46 45。 于收 在47点， 记下46 47。 这些 成 以后， “两日”数字趋势图如图4.9： 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图4.9 像观 报价记录单、销售单或者 日股 趋势报 一样，这不 是一个很精 方 。因为报纸 有记录股 震 前后所有 波动 息， 如 有 诉 当天 易期间45 47点 间 波动出现一次还是 两次。 是在 有其 可 办 情况下，这是一个 当好 办 。 怎样制作一张3点数字趋势图。3点数字趋势图是 过删除 于3点 反向回调，压缩记录在1点趋势图上 波动历史。 下来 解 让 明白以上所 。假设我 从一个 A中 1 点趋势图 一 分 始。这一 分显 股 从25点一 上升到31 点，随后下跌到30点，然后又一次上升到32点。在这个 子中，从25 到32点 上升过 1点 反向下降 断过一次。 所以，在制作3点趋势图时，这次反向波动不 考 。3点趋势图 在一个垂 状图上显 26~32点 净上升或者总上升 分， 如 B(见图4.10)。 图4.10 或者假设这 股 从25点 上升到31点，随后 一次下降 断，此次下降2点到29点，然后上升到新 点32点，如 C。这次 下降到29点 回调在3点趋势图中必须剔除，因为反向 点数 于3 点，因此3点趋势图( D) 显 25到32点 整 波动，与 B 类 (见图4.11)。 图4.11 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 进一步推进我 1点图，让我 假设它像 E中一样。我 点图 如Example F，因为在股 从25上升到31再回到29 后，它升 至32后又回 3点，因此我 过在3点图上右 垂 上 出来 (见图4.12)。 图4.12 在1点图上，股价从32点下降，如果 有 到3个点或者更 回 调，我 必须在3点图上 第二列上继续 ， 到出现3点或更多 回调，这时我 应该右 1列，如图4.13所 。 图4.13 5点图以同样 方 ，即忽 5点以下 反向波动。10点图 是忽 10点以下 反向波动。 重 是 学 如 绘制、解读 全理解1点图 3点图， 后 才可以进一步深入学习，因为如果 不理解这些形式 图， 无 得这些预 方 全 好处。 对于单点图，我 望 对3点图 重 性引起重视， 其是在 学习更重 大波浪 动中。 1点图 目 在于 即时 或 波动 机 。3点图主 是 设计成 导一 趋势——给 一个更 关于市场或个股 远景以及 大波动 可 机 。 因为 波动最终累积成大波动，1点图 3点图 机 经 可以 认， 不是所有情况 这样。当 现两 图有明显 异， 最好服从更 守 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 3点图大多 1点图一起 ， 对于非 价或者波动 ，即“速动者” 5点图可 更令 满意。 成 量 有记录在数字图上。 图4.14 大 股 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图4.15 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图4.16 趋势图： 趋势图 目 是 趋势 持一致。 在 易中应该考 两 趋势：(1)“立即趋势”适 些努力在 波动中快进快出 跃 易 以及 些在纽约证券 易所中进 易、不 、一天 做几个来回 场内 易 ；(2)第二 是5~30点 或更多 中期波动趋势，这些包括 大 分 控 易。 趋势图，即主 综 数 垂 图，可 以 形式显 ， 可 以选 一组平均 日 或 月 运 数 。如果住在纽 约， 天 收到《纽约先驱论坛报》或《纽约时报》， 天早上 在 些报纸 版找到已经为 制好 趋势图。《华 日报》或 者在其 地方 日报也 经 、 期出类 图。 是 己记 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 录有一个明显 好处，因为 次记录 是在 其中 变化以及对其 波动 预 。 趋势是最 压力线。 最重 是 解市场 个股。 一个牛市，或者一个向上 趋势，一 始于经历一个恐慌或者 萧条后 底 。一个熊市 始于繁 顶点。对于大趋势，或主 价 波动，从底 到头 然后从头 到底 形成一个 整 循环，这 是理所应当 。这个从1911年 始 循环，在纽约时报平均 数 月 趋势线上得以 现。 在主 波动 限头 底 间，出现 一 数量 5~30点或 更多 中期波动。这些中期波动承 易机 资回报。 因此，非 重 是 ：首先，是否牛市或熊市正在进 ；第 二，我 是在这些中期波动 端、中间还是结尾，还是在主 震 过渡期。 明 上 几点最好 方 是制作好趋势图(平均垂 图)，特别 是 些有大量股 所组成 综 数，比如： 工业 铁 公共事业 总 纽约时报 25 25 * 50 纽约先驱论坛报 70 30 * 100 30 20 20 70 50 20 20 20 -琼斯公司 华 准统计公司 日报 另外， 天持续观 一张波浪图(像在第二 二章中 ) 对其趋势 变化做出详细 分 ，这是非 有价 。 在牛市中， 大多数 易应该做多；而在熊市中，应该做 。 如果大 守这条规则， 利 机 大很多。如果在一个上升趋 势中， 在凸起处买 一 股 是 后 套 ， 更有可 是 上涨趋势 帮 解套 利—— 有足够 耐心。 是如果 在跌 势中做多，市场持续下跌， 失可 不断 大。 当然，这条规则有 外。正如在第八章中 解 ，不是所有 股 同时上涨或下跌。在1929年9月市场到 顶点 几个月 前，许 多个股 始下跌；因此当判断大量股 平均 时，主 趋势是否 向上， 些股 正 套现，而有些正在创新 。 些先 始下跌 股 是市场 折点 先 者。它 下跌趋势在个股图 些板块 平 均 数 回跌上显 得很清 。几乎同样地，当熊市快 结束 时 ，一些股 些板块比其 股 先 下来 始上涨，比平均 数动得更快、更远。 是一 来说，各 股 在下跌中 一致性 于上涨中 一致性。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 我 “市场 己 诉 它 干 么” 断言在下一 图 中 现给大 。 过 数字图来记录主 数 运动，比如纽约时 报50 数， -琼斯30工业 数等，我 频繁地估计整个市场 运 多远。 过 趋势(垂 )图，我 判断它 运动方向。这一断言 在此 证明。 过考 数字图上不 于3点 反 ，我 在估计市场重 运动， 或个股，或一个板块 方向 可 距 中 得额外 优势。 利 这些优势在 3点数字图 1929年市场 点时 现得特别明 显。 来 趋势图应该这么做，首先以 有成 量 垂 图 形式，然后以数字图 形式。它 本 很好， 起来 更好 。 两张图 可以 在透明纸上，这样它 在 板块或个股 对强 弱 时 在其 图上(在第八章中解 )；或者 可以 松地在 上 一张 在另一张上来进 比 。 个股本来应该同时在垂 图 数字图上记录， 如果 时间有 限，有必 减 需记录 数 。有一个好主意 是 大量 数字 图 含有 日报纸或 日股 图报 文件夹一起 存。 过 收到 时间顺 列 报 ，回溯几日或几 前 ，快速浏览 价 围 成 量数 来观 成 量 重大变化 很 易。这个过 在 中 立垂 图是一样 。因此，当 到一个有趣 情 景可 在 数字图上 ， 很 易地想出与 对应 垂 图，然后 推论 正 性 得到实质性地 升。 为 给 一个在头 中想象垂 图方 清晰 念，我 议 翻回到图4.1。 一张纸 住 中 数字(在 题“ 日价 围 成 量”下方)，这样 有第一 是可见 。记下这天，1月2日 股价 围 成 量。 纸往下 ，让第二 到。 过继续这办 ，在 中记下 到 息，无论 时有显 股价或成 量 变 化，或同时变化， 不 够 股价运动图形 出来，几乎 像 过 根 数字做 图一样清 。比如说，当价 从1月29日涨到31 日，观 中 日成 量是如 加强 ，以及在2月6日到8日间成 量是如 立即 缩 。 过快速浏览 报纸或 日报 来练习此方 ， 松 现这样 重大变化或 为。 如果上面 过 不 满足 ， 可以 过另一个方 来 约时间即 日报或股 图一起，尽量多地 存 易处理 数字 图， 像前面所说 。 很快地在 时 立一张 列 中股 垂 图，一 存这张图 到 不再对这 股 感兴趣。如果 照这个步骤， 必须记录这 股 过 2~3个月 历史 易 息；或者 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 是 长 时间 来显 它 走势——为 得足够多 支 位等重 息。 垂 图对于 理 时，特别是侦 折点是必需 ，因为 有些时 数字图 有变化而垂 图可 在 围里显出持 。 垂 图可 显 异 大量 股 ， 一次波动 结。或是成 量可 在 缩， 波动趋于顶点，需 减退。这些在数字图上是 无 显 ，需 过垂 图 帮助。 反过来，数字图可以在全图上显 很多波动，而垂 图则不 。 举 来说，如果 天一 股 最 价是45，最低是40， 在数字图 上 可 有几个在42 43 间 前后波动， 在垂 图上不 有所显 。 因为这些 因，同时 存两 图形是很关键 。 为 义市场或个股 趋势，数字 垂 图需结 起来 。 在决 么时 进 作时，波浪图是最好 导。如第五章 “买入波浪 卖出波浪” ， 在第二 二章中进 整解 ， 情显 买或卖 心理时刻。如果 不到 情， 可以 波浪 图来为 做这件事。 情阅读波浪图起源于1916年我 设计，这 我在股市上 作 有关。它 来 现 个股 重 走势。它 勒出一个 日 情走 势 图形， 我 在闲暇中 市场 为， 好像我 在持续 情， 下必 印象。 波浪图是非 有 ，因为从图中我 侦 出从技术弱势到强 势( 强 弱) 变化，以及决 波浪 中级波浪 动点， 前几天，早于 不敏感 平均 数几天给出 。 解读波浪图 方 在下一 分讲到，因为必须先 成 下来几章 学习，这样才 很好地理解波浪图 理。 板块图：在选 最好 股 来 易时， 资板块图有实质 帮 助。它 5 左右 个 业 头股组成—— ，钢铁， ， 铜，糖，烟 ， 业零售， 筑，铁 备等。在纽约证券 易所有 如此多不同业务 围 公司，所以可以在分组中根 己 好来选 。这些图 目 是显 个 业前景 改 或恶化，然后 在 这些 业中寻找机 。 在钢铁、 、公 事业或其 业中，一个具有 好或 前 景 业 立即 内 士、银 关系紧 大型机 重 作预 出来。举 来说，如果 业已经 很 而前景 始 好 ，这些板块图 给 暗 ， 前 诉 是否 有大 上涨或下 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 跌。不同 利 机 在分配 在股 市场 位置，当有大 利 机 始 筹或 时， 应该做同样 与。 如果 欢， 可以不管这些板块图，因为我 在牛市或熊市中 侦 股 位置 方 也 起到 同 作 。“位置 ” 显 钢铁、 、 或其 业即 有一个 或大 上涨或下跌。同样 满 足 目 。 维护板块图包括 一些 写 工作。因此，如果时间有限， 可 现 已经做好 日股 图报 来制作 板块图更为方 。 然而，如果 望 己做这些 条，不得不 选 个板块 头 股， 入其最 价、最低价、收 价 成 量， 天 分别 垂 。总计价 除以 个板块中 股 数量。成 量 加总 可。 不必做除 或取平均。 垂 图 数字图 来记录板块 变化。垂 图可以放置在 上 另一张图上，起到对比 作 。同样 ，这些板块图可以放置 在 一个个股图上，这样它 对强弱 立即一目 然 。 如果 些板块 比其 显 巨大 弱势， 可以在这其中找寻做 股 。当正 时机来临时， 些显 最大协作强势 板块 显 出来，在个股图中寻找最 股 购入。 在目前，这些 议 够满足 来 如 这些图来 得优 势。 为 方 未来 考，我 总结 在 前几页中 到 东 ，如 下： 图4.17 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图4.18 图4.19 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第五章 买入波浪和卖出波浪 市场中 次上升或下降 波浪，不论它波动 点数是多 ， 是 大量 买浪 卖浪组成 。它 有一 持续时间， 引足 够多 风者， 始 升股价，随 时间 推 ， 风力量渐弱， 这一浪也随 结束，一个 反 波浪随 到来。下一浪可 比前一个 浪 引更多 后来者。 过 这些上升浪 下降浪 间 关系，它 时间 度、速度 围， 进 比 ，随 价 波动 进，我 判断出多头或 头 对强度。 所有 股市 是在运动 ，不论大或 ， 是 买浪 卖浪组成 。市场 不像 箱里 样上涨 下跌，它 随 一波又一波 浪，朝更 或更低 位置运动——非 像涨潮或 潮，前浪比后浪更 或更低。 在市场 易中产 买浪 卖浪可以持续很多分 。它 是 易 不 性所导致 ，很像大 上 风引起 波纹。 易 必 须积 地 与市场， 靠波 易来 利。因此， 像 与 无休止 比赛，努力在市场条件有利 时 价 ，在牛市 见顶或者涨过头 时 压股价。这 作 成败有助于我 推 市 场正在变强或者变弱。 波浪是大波浪 组成 分，一 3~5点 波 组成。10~20点 波浪是 3~5点 波浪组成 ，牛市或熊市是 许多10~20点或更多 波浪组成 。 验 一个图， 松 认上面这一点。 必须 己这么 做，因为这样 在 子里 下不同 度 各 波浪 印象，因 此这 帮助 理解市场。以后 波浪思考。 当 在寻找买入机 时 ，观 市场 股 下 波浪。 在买入 后，耐心等 出现许多 、中 大 波浪， 到最后它 涨到最 潮。然后等 一个特别强 上涨波后给经纪 下 一个 卖出 令。 市场 波浪 一个清晰 内 视角来 解 变化。 过 学习判断不同大 市场波浪， 逐渐 别上涨、反弹、下跌、回 跌是否已经结束。这些 是 折点。 说出 么时 这些 折点正在 ——在一个熊市 底 ，或 者在 重 往底 反弹点，或在牛市 顶 ，或在 向上 过 中 回跌点，——是一个 资者或 易 力 现。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 记住：市场本 诉我 一些所需 关于未来可 动 。 个 显 变化 在 情上 记入册。当 学 过市 为来分 它，即记录在 情或 图上 东 ， 精 作 术。 在所有关于股市 重 方面，有两件是最 得 解 ： (1)判断牛市 最终顶点以及决 中级波浪 顶 最后 波 顶 东 场 股 。 (2)判断熊市 最低点以及中级波动 最低点 波 终点。 彻底 这个分支学 ，是至关重 事情。 更进一步： 需 连续不断地学习， 到 够在恐慌、萧条或 中级波动 底 清 全 头头寸 做多，在大牛市或中级上涨 顶 卖出所有 多头 做 。这是实 、训练 经验 结果。这 度灵 头 以及对情绪 绝对控制。如果 努力 充满 心地实 这个方 ， 成功 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第六章 图形记录 为 学习第五章中 买卖波浪理论，我 具有代 性 纽约时报50 数(在第七章中 介绍)趋势图 垂 图以及作为 助 说明 波浪图形来进 分 。趋势图是我 学习波浪理论 ，是 我 判 当前 数位置以及 来变化目 观图。而波浪图 像一 个 域图，显 波浪中 个 数 具 位置。因此波浪图有助于我 前2~4天来判 大波浪 点。 我 无 很好地同时对50 股 或者更多 股 进 易 资，因为所有这些股 运 趋势 运动速度 不 同，我 需 运 一些方 观市场趋势图(市场均 ) 分为几个组成 分，以 于我 判 些板块在市场中 现最好。为 到这个目 ，我 必须运 第 八章中 介绍 “ 位多 单” ，或是 第 章 中介绍 组 图形 第八章中关于此方 对“ 对强弱” 整 说明。在得出 些板块 现最好后，我 旨在从中 选出最 个 股。 简而言 ，我 选 与大势运 一致 且 现最好 板 块。 过缩 选 面，从大量个股中 选出最有机 股 ，这些选 股 方 够帮助我 作 些涨跌更早、更快、更持 股 ， 免受 些 现 股 累。 除 己 本职工作外，在股 上 费 时间决 工作量。 ， 好 方式是控制制图工作量， 有限 时间 于 诠 记录。 句话说， 有限 时间 在系统地 20 股 图形比 在收集200 股 图形 入门工作上 好得多。 情况下，在 中， 这个 则有助于 图形记录 数量 控制在20个左右。当 有 经验 熟练地解读图形时，解读 量 也 因解读速度 而增加。 对普 学 等学 来讲，以下 方式是非 有 ： 图 类型 分 线图 图形 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图6.1 以上股 组 数量可以 过增加单点图 3点图 数量，即从 议 25 到200 或者更多，也可以 过所有股 垂 图 方式 来 。 始时， 立一个趋势图 各个板块均 数 (铁 、工业、 公共事业、钢铁、 、 等) 垂 图形，这样 可以判断出大 各个板块 走势。再从这些垂 图形中找出有机 板块， 在这 些板块中 数字图形来选出1~2个处在最 位置 股 。在 目 锁 到个股上后，再 垂 图形来判 买卖 时机。当 现所选中 板 块 个股 运 趋势已经 成， 可以暂停运 垂 图形 到下一次 资机 出现。 这样， 下许多工作量，而不必 日 做大量 个股垂 图形。当然 存 图形越多，选 量也 越多，也越 代 整个市 场。因此如果有 力，雇 为 成图形也是可取 ， 然 己 成 效果更好。 制作 存这些图形是一 记录性 工作而且 分 苦， 在所有 机 性 分 后，这项工作 不难 。一个 始学习制图 学 ， 如在学 受过训练，对算数 准 性 ， 乐于制作图 ，而且 对这项工作 报 也不 。 如果有时间或是有助 ，可以 图形做得更精细些，加入下 图 形 数 更有帮助： 垂 图，含成 量，显 线 垂 图，不含含成 量，显 月线 上 图形须结 日 其 图形来运 ，因为单独 话，在 选 买卖 时间方面 滞后。许多关键 息 在 线数 月线数 中 失。 线数 月线数 价 在于其历史 景，即它 观波动视角及其历史支 住 压力住。 是对于这些特点，一 单点图、三点复 图、五点复 图也 起到这样 作 。 很好地 存这些垂 图 数字图，可以根 个 爱好， 页夹，或者 适 记录本或者是大 为16 ″×11″ 纸 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 张，对于大多数 学 ，我 ″×11″，这样更为方 。 议 页夹，纸张大 为8 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第七章 运用日垂直图来判定市 场的走势——纽约时报50均值 前我 说过，认识市场 关键是找准趋势。因为我 旨在 随趋势 作，所以学习日趋势图(纽约时报50均 日垂 图)是所有 推论 端。 目前 未有 够设计出一个 美 均 数，即 够一 无 错地代 市场走势。也 是说，我 无 评判一个均 数 一 比另一个均 数 好。 资 易是一 术而不是 学，因此我 既不 做精准 计算也不 期望均 准 性。 解这一点很重 ，在对趋势图做判别 时 ，我 牢记所有 推断需结 波浪 图、板块图(或 位多 单) 个股图形进 频繁地调整。 基于以上 条件， 现纽约时报50均 数 准 地 引导 位大 趋势。纽约先驱论坛报100均 数也是一个非 有 均 数， 议两者 以 。如果这两者 无 得 话， 大型报刊上 均 数也 可以 来 ，或者有必 时，可以 过组 —琼斯工业 数、铁 数 公共事业 数中 70 股 来制作 己 综 平均 数。 理 制作 数需对数 作一些调整， 如有需 ，请 面询问，我 再做说明。 无论 个 ， 下来我 分 所 方 是 同 。 我 这里所 图形图7.1、7.2、7.3包含日成 量(图 底 竖 线)， 数 运动必须 成 量结 起来分 。 前介绍过 时间成分 在图中 左向右 出。 日收 价 在竖线 右侧，竖线代 最 价 最低价 围。 学习理论 最好方 是 图 文字叙 结 起来， 住图形， 前 ，随 叙 内 从左至右推进 图形，核对价 成 量 变化。这 好比 在解读今天 市场，而且不 明天 么。 下面我 来 一下图形： 我 以12月8日~17日作为 始点，不考 先前 市场情况。在这9个 易日中， 数是对 前下跌 一个加速 反应， 日最 价与最低价 价 在逐步 大，在价 到 低位时 随 成 量放大，这 在当时 情况下，市场出现恐慌性 售。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 万 12月8日，成 量在200万 左右，增加到低位时(12月17日) 500 。 现这样一个现象，大 分成 量 在 数到 最低点 1 以及随后 反弹中。这 明下降趋势已经结束， 可以作为新 起点 来进 下一次 预 。(波浪图形中 显 出运动 细 以及在低点附 近 过激 为。) 我 现在假设(在已 上 情况下)，这轮是试 性 上扬；这是 基于下一次回跌时 位支 认；也 是说，如果 下来 回跌， 价 下 12月17日135.5 点，这 证明 售 有 成而且支 17日上 扬 力量已经消失。另一方面，如果 数在135.5附近或更 地方形 成支 ， 有 跌 ，我 可以下结论，多方 始强于 方。 下 来是否是重 反 最终 认， 数 不 站上最近一次反弹 点，即12月18日 150点位。 1月3日 数上涨到152点，股价未来 大 上 可 性得到 认。 在选 多 市场中，我 到目前为止有过三次机 ： (1)12月17日，当市场显 出卖量 潮结束 象时(当日垂 图)， 明在放量 同时价 有一个大 反弹。这 是第一次 数显 出 够大 反弹 前放量。在假 涨 基 上，我 在 近最 低价位处做多，我 止 价位应该在买入价位下 2~3点处，这也 对应在 潮日低点以下1~2个点位处 危险 域。 (2)我 第二个买入时机是在12月29日，当时市场出现连续三日 低点支 ，收 价在140 141 间，这 方力量逐渐减弱，因为 三天 收 价在升 ，且超过 前大跌 均价。同时，与12月中放量 下跌 比，12月18日以来下跌时 收量，也印证 方力量 减弱， 多方已经强于 方，二次回跌终结， 得支 域 大至136~140， 为下一步 反弹 比先前反弹更有力 支 。如果错失 第一个机 ，我 可以在此时 仓或者在第一次 仓 基 上加仓， 同时也 在新 危险位置即12月17日 低点设置止 。 数现在处在 板 位置。 (3)1月3日 数创 新 (与12月18日、19日、20日 1月2日 比)，成 量在反弹时(12月30日~1月3日)增加，预 多 情。然而 这是三次买入时机中最坏 一次，因为是在上涨 情中， 涨 对 风险 大。我 前两次买入时机是在下跌中，而且是 近危险点位 ( 有设置止 )。 记住我 现在是在 综 数50，其主 目 是 判趋势。我 不可 同时 作这50 股 ，因此我 必须 选出当下技术上最强 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 势 个股。出于这个 因，我 现在 板块图 位多 单， 从 中选出 在最 时间里 利最多 1 或多 股 。 当判 市场是上升趋势后，我 应该 多， 到趋势反 或 变得不明朗。因此我 仍须紧盯市场，一旦出现不明朗态势，立即 场。 下来几个 易日，至1月9日，市场仍维持上扬态势，收于156.5 点， 我 到6~10日 收 价 在1个点位间来回，意 市场在6 日以后连续4个 易日 有向上 情，同时日成 量显 有 缩 趋 势，在1月8日成 量到顶后 始 缩。3日至7日上涨动力 减弱也印 证这个结论， 150点到155点 上涨非 难，多方 乎 不愿意随 势入场。当 数到 最 点位156.5时，成 量比前几个 易日( 数 2 也有创新 是又收 于当天最低点 )有 大 增长。所有这些 是 数 回跌 证 ， 是我 仍然 多，这是因为市场 未给出大 趋势变化 号。 数从12日 始回调，在16日出现低位。与12月29日上涨时 成 量 比，现在下跌时 缩量是 涨 号， 明 售 压力在减 。16日在 近最 价处收 ， 涨 象，这与9日 跌现象正 好 反。这是我 3 到回跌结束 第一个征兆。 因此我 认为反弹仍 4 继续，所以现在是买入时机。 17日出现 更 支 点则是进一步 印证，而且在19日同样 低位成 量 缩，同时15~19日 收 价显 数在 间内(147~148)得到支 。我 期待上涨趋势 重现。 后4个 易日，我 到 天 最 价、最低价、收 价 在上 且成 量也在逐步增加，即牛市特征。 数上升至 近1月9日 点，在4个 易日后 23日出现放量，预 买量 潮。不管怎样， 于有1月9日这个前期 点 影 ，我 预期 数 么 么下跌。 23日 后连续13个 易日，我 可以 到 数一 在151~156 间内震 ，这是 于市场在消化 前1月9日在 价位 套买 出货，或者是在1930年下跌 情中 买 (未在附图内)因为解套而 场。 当在2月9日 数收于上 六 最 点后，这一轮 筹宣 成， 5 意到上涨 速度 始加 进入一个新 位平台，160 。 我 快，连续两个 易日(9日 10日)共上涨9点[ 中(3)预 上涨 因]。成 量在这两日中 到400万 ，远远超过 前13个 易日 天 100~200万 成 量。10日 11日放出意外 大量，而 数在11日 有本质 上升， 对应10日 上涨 1点，即放量 数不涨，说明 卖 多于买 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 下来5个 易日(13日~19日)， 数 在160~162点附近，同时成 量在 数下到160点时出现大 缩，市场 有下 预期，这 明仍 有一轮上涨 情，17日 数试 性地上到新 ，却收在当日 最低点附近，成 量比前三个 易日 有明显放大。起初这 起来好 像是上涨结束前 买量 潮，所以我 止 位预防性地设在2月14日 低点附近。 后是一次强势上涨，随后6个 易日内，成 量很大 数却缺乏上 动力， 市场正处于关键位置。 数却在第二日得到支 ，19日几乎是收在最 点。这 市 场有 力摆 危险 域， 寻 166点附近新 支 。在这 情况下 低成 量说明卖 已经很 ，20日又创新 ，成 量从250万 增加到 400万 ，市场 纳掉在 位 卖 ，21日仍是放量(500万 )创新 6 ，到目前为止 数随 成 量 放大而上升。 24日(22~23日是公共 假日)， 数 中继续上升2 点，收 上升1.5点，成 量在530万 。我 对此处放量 上涨 数持谨慎态度，特别是在25 日， 数放量冲 再回 后，我 始怀 这次放量已经到 顶 7 8 点。 因此，我 止 位上 1~2个点至24日 低点。 25日出现 比 昨日 低 最 价、最低价 收 价， 数回调至两日以前 价位， 这 明 方已经强于多方， 给出先前有可 回跌 号。如果 数 仍未触及止 价，我 现在 多单全 平仓，再从我 个股选单 中 出最 5~10个处于技术弱势 股 ，做 它 ， 止 位设 在 于前一轮上涨 点 1~3点位处。 在这么长 一轮上涨后，我 预期 有一轮 12月到次年2月以来 最大 回跌，因为在2月10日后 已经有 象显 有一轮下跌。26日 最 价、最低价 收 价几乎 25日 同。市场在放量 同时 有 上扬， 多方仍旧 间维持在168~173点。然而在27日成 量缩减至 370万 ， 数 最 价、最低价 收 价 低于前一日。这一天 市 场 为给出 明显 变 。这是 12月初以来第一次以 量回 跌。到目前为止，成 量在 数受 后 始 速缩 。 数 进一步上涨到新 位， 随 对 成 量， 明主 力在出逃，27日中 回调过 中 大量也 明主力在 位回 过 中 卖出股 ，这些卖出 股 在168~173 间震 时未 卖出。 回顾一下， 数从135.5点到173点，上涨 37.5点。这是一轮大 涨，因为 数中 许多个股 股价 已经翻 。从 数上涨 角度 (2月5日~18日)可以 出，这样 上涨步伐很难继续。18日~24日 上 涨角度更大，支 点偏 前成对角 支 线。竞价上涨是放量 现，意识到这一点 方 出市场 弱点，同时有经验 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 也不 在这个时 选 所 觉， 且判 买入。这 情况 场内 易 场外职业 点 出现。后者 多单平仓， 为 9 单，这既推动 点 出现，又让 己处在做 利 位置。 我 必须 精明 同方向 作，因为27日 走势给出 新 做 点，所以 下更多 单(止 位设在2月24日 阻力点位)。3 月2日，在 反弹后，当天下跌6点收于最低点，如果我 忽视 前逐渐形成 技术性弱势位置，这次决 性 上涨动力 丧失则不 再 忽视 。股市当日 现明 地显 出多方力量 场，成 量 在330万 ( 量)，比12月8日以来所有回跌 量 ，这 大主力 仍在继续卖出 中 各类股 。从连续6个 易日 情中所显 出来 情，我 判 12月、1月、2月 上涨 情已经终结(至 从这 一刻 始)，下 即 始。 句话说，我 已经进入中度回跌 情， 可 日 有 大比 始出货 假 10 回跌。 现在 起来，先前我 关于主力在2月10 是正 ，而后来上涨也是主力为 出货而继续 升。 这个时 ，我 需 警惕一些个股 进一步卖 机 ，此类个股 图形 板块图形 处于弱势位置。这些股 有当处在 位时才 做 ，事实上 数已经从最 点下跌 10点( 然 数还有可 继续 下跌)，显 数 有一次 低于前期跌 一 反弹。 首轮回跌结束于3月4日， 数收在159点，正好是2月14日支 点 位置。此处 情形正好与1月23日 情形 反。3月2、3、4日 快速 下跌形成 超卖 态势， 同时 数触及先前 支 线。 这是一个 有利 面，至 易 或者认为可以 低 纳 多方 数 有 一次反弹，而 方此时 利平仓， 场观望市场对支 线 考 验。 在5日，我 预期 在这个位置 反弹，市场以一个明 有力 量 升实现，在6日 最 价 最低价 比前面更 ，意 市场 向 我 预 运 ， 当日 放量却 反弹可 到 顶点，所以 我 等待更加明 号。7日又出现 最低价(连 4天 数 有实 质性 下跌)，收 价几乎是在当日 最 价， 当日成 量却在 缩，说明其实连日来成 量 在减 。这意 数从技术弱势向技 术强势 变， 领新 多方力量 始一轮反弹。 是我 不认为反 弹 触及165点，因为大主力不 望 数推 至2月 域，让散 解套 场。 句话说，我 理 是现在 反弹是一 态现象，可主 风者却急于 数推 至2月 位，这样做是因为 认为市场有机 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 数 且超越2月 点， 从 些 位 套 资者 上 利。 即 到有这样 机 ， 也先 些 套者逼 场。 是，更为 理 推 是，根 2月 数运 度 成 量( 量)，我 有理 认为更有可 是 让 数反弹至一个特 点位，既不 让业 资 做 ，又不让前期 买入者解套， 在反弹 过 中卖 出股 。 同时我 到 数从2月24日到3月4日从173 点共下跌14点。 正 反弹应该在14点一 位置下，即5点或6点，大约在164点 165点附近。3月10日， 数从低位反弹7点，正好是14点一 位置。 成 量 有 到2月上涨 准量。这 意 ： (1)这纯粹是技 术性反弹；(2) 多方在先前已经 仓，现在多方力量 竭；(3) 认 我 对 前反弹位置 推论。 在这次反弹 顶 附近，我 再一次做 ，价位尽可 低地 近 我 个股图上 危险点位，这样 于 风险控制在最低。13日 11 下跌预 市场进一步走弱。成 量 处于 平而不是像12月、1 月 2月初调整回 时 缩量。而 数下跌到158点，低于3月4日支 点位。这也证实 我 对市场整 正 性，如果我 上仍持 有股 话，在 后 反弹中， 全 平仓。 后 几个 易日，出现一个非 规 反弹，至166点，成 量既 有实质性又 有同步性地增加，除 在19日有 然放量 为。这 给成 量 潮 记，随后两个 易日证实 市场是在犹豫或是缺 继续上 动力。现在 数停在10日反弹 点 下方1点处，这也是 我 先前 已经预见到 。我 关 市场随后 ，意识到 数 正处于关键位置。如果新 多方 在此入市，我 预期在目前3月 反弹基 上 出现 对于2月 波 回跌。(我 止 位置在10日~25 日 点以下1点或2点 位置。) 后3个 易日 数 向整理，在24日 25日出现一个弱势反弹 (成 量也 对 )。这样一共有6个 易日， 数在2月20日至2月28 日 间底 犹豫 整。市场无 超越3月10日 点，这也 我 单在此处 对安全，对于 上仍持有股 资者来说，这无 是 个警 ，因为 象 明 数 有 大 下跌。 3月26日， 数 始下 ，一 下跌到158~160支 线附近， 在 12 随后两个 易日中慢慢放量，预 前期 低点 很难守住。 从这 一刻 始， 数下 趋势已无悬念。31日出现一个 反弹，以及4 月4日 6日两天从152点位支 线处(1月28日至2月2日) 反弹， 明市场 软( 意：反弹时成 量缩 )。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 随后几个 易日，从4月7日~14日， 数 震 ， 近1月15日 ~19日 支 点位，既 有出现卖量 潮，也 有出现有力 反弹。 在11日 数上 随后进入 中心，我 单止 下调1点或者 至4月7日低点一 附近 位置， 来防止趋势 意外改变。在连续6个 易日出现支 后， 数却 有强力反弹，从 中心里出来。在13 日上涨后，市场无 出现更 位 支 ，也 有实质性 放量， 明 多方仍旧无力。 15日， 数下跌到新 低点，证明 我 判断，且 一个 字塔式做 机 ，即做 些出现 度弱势 股 。这些 单 止 位可以设在14日 点向上1~2点附近，我 先前 单 止 位也 下调到这个位置。11日~18日 持续放量 随 数 下跌是市场 售 特征， 成 量 维持在现在这个 平或是更 ，有 止 护 方 资者应该 有 么危险。 4月30日 5月1日出现 方 利回 反弹，这 得成 量增加到 300万 ， 从5月1日 现来 ，反弹很快 消失， 因是买单来 13 方回 ，实质性买力不足，市场底 。 我 到从5月2日 始到5日 反弹 随 成 量 缩， 从 12月支 线上 反弹 有让多方愿意继续 数推 。这样 支 是 于 方 利回 大于多方 入市而形成。7日 这次反弹 持续 3天，9日收于最低价附近， 多方力量渐弱。从11日 始， 数 继续放量下跌， 市场出现新 。( 意： 在 数下跌到4月低 点 过 中，市场 有整理或是反弹 象。对比12月26日至30日)。 6月2日 最低点在113点位，收 点位也在这附近。 数给出反弹 唯一预 是2日 下跌 度比1日 ，1日 收 价是114.5，2日 下 到阻力， 收 价是113 ，而且成 量是在330万 。这 多方可 在入市。而且， 数从2月24日 点173 始，到现在 113 点，已经下跌60点，缩 1/3。 从均 K线图、组图 领先个股图 点位，以及波浪图 走势来 ，我 不难 现 头 风险在逼近。这里为 于解 日垂 趋势 图，我 先假设其作为唯一 。所以，当市场在6月3日 现反向形 态时， 数(从低位)冲 9个点，收 于当日最 点，同时成 量与前 两天大量 售时持平， 么此时仍处于卖 状态 资者须于6月3日 个时点进 平仓 作，最迟须在第二个 易日 时 此异 现象反映 无准备下 趋势 变化。这样 像给性命垂危 下兴奋剂或心 兴奋剂， 地 门关” 回来。当然，我 这一变化是 于当时 14 成。 然变化 从“ 佛总统推 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 迟赔 支 反映在市场 有利情绪而产 。 是，诸如此类 事件 不总是在 当时 反映在图 上，所以我 往往无 考量。我 需 学 是即 有新闻报纸 消息 面协助，也 准 市 场。即 在6月3日或是6月4日 时进 平仓，这3个月来 卖 作 也已经让我 取 丰 利润。我 需 静观一 时间 情 来 牛市因素是否已经足以扭 这一趋势，也 是说，市场是否已 经从熊市 入 牛市。大量 经验 诉我 ，像这样 时间内 剧烈 趋势变化 不 支持牛市来临 判断 。 6月3日 位收 本 预 一个更大 度 升。次日股价 上涨近5个点( 前一日最 点)， 低点位上升 约14个点。成 量 仍旧处于 位，超过300万 ， 上升态势。然而在5日 数上升 为3 个点，成 量有所 缩，说明买 正在消减，多方在股价大 上升后 不愿继续 进。当日收 价低于前一 易日，这说明存在 有效压 力，即市场上股 大于 。 起来 乎这一波 情已经 一 。6 日进一步下跌到 近8个点， 比 点位而言 数降 一 ，这正是缩 减成 额对市场 正 反应。8日，在进一步 规 回调后，均价 速 上升近 点位，且在 位收 ，说明市场在120线有支 位。股价回升 到125，约为 前波动 2/3。 然成 量 对 ， 此次回升 速 度 势态验证 市场正趋向于牛市。 从8日到15日 立起一个股价位于120~130 间 波动 间。从这 一形态显 来 ，我 应 持中立，等待股价或向上，或向下冲 这 一 间 时机。股价 回升 随 成 量 缩，这 不是牛市 号；11日 12日 净收 (收 价) 上升也同样不具备这个特质。从5 日 上升来 ，现在 数 乎又 到 压力位。13日 数波动 度 缩 到2个点以下，已不再亏 。还有一个熊市 号——在上升17点 后 情出现 滞不前，而成 量 有54万 ( 当于约100万 ，即 六成 量翻 )。 做 号在15日进一步得到 认，价 变动 间( 价到低价) 大，说明市场更加 跃(更多 资者愿意在股价 下滑时进场)， 收 近于低点，成 量放大，反映压力位 微增强。随后 4天，至 19日为止，做 号再一次得到 认，成 量 在100万 。 是， 成 量在下降 间 有增加， 反， 于8日到12日 上升 间在逐 渐减 ；股价也 有跌 120，事实上股价于19日在122价 附近找到 支 15 点，这比8日最低点位支 点 约两个点。 市场 下来两天 变化很重 。如果 数再次下 随 成 量 增加，特别是 数如果降到 前6月8日 支 位120线以下， 么有 可 市场 继续走低(与5月14日 15日 情况 比 )； 如果 数仍 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 旧徘徊在122支 位， 且 随 成 量(与1月15日 )， 么多头 有机 平仓 作。 次日，即6月20日， 数 然变化消除 市场全 量 21日比 ，市场放 16 1.5个点， 股价 速 升至131，创出新 。大额成 量说明 这一点 重 性。 数 前一天 点 出7个点，收 价 近于最 点。如果我 仔细观 当天 走势或 照当天收 时 波浪图， 现这个剧烈波动， 我 可以在6月20日买入 设置止 点，或是可 以等到股价创 新 在当天收 价附近买入，或是在下一个 日6月 22日买入以赚取 线 价。 是我 有足够理 重新 立 资头 寸，我 有大 持续上 理 。 6月22日 ，当天 数上涨 7个点，成 量 速飙升至460万 ——股价随 成 量上升而不断上涨。23日 现 消 前一天大 分 利， 牛市 号仍存在，当天成 量 缩至260万 ——约为前一 天 一 ，这正是一个需 持警惕 号。 24日 回 失；当日 数上升 8个点， 于22日 位3.5个点， 即141点，成 量超过500万 ， 到目前为止最大。我 始对做多 持谨慎态度， 因在于成 量 于前一 易 现出很强 做 情 绪(这很有可 是一个买入 )。我 平仓位置调整至比23日低点 低一个点左右，静观其变。 25日 数进一步上升2个点后， 速下滑6个点，收 于低位1个百 分点，成 量 到430万 ——在上升 点位照 出现卖 大于买 17 现象，这是明显 熊市。 我 因此 多头平仓， 些仍处于弱 势技术位 个股走势图，以 在下一个 点位出现时做 。 6月26日股价在5个点内 波动。 然收 在 位，成 量却 缩至310万 ，上攻动力减 ，这有可 是做 号。新 股价 易 间试 性地 立在137~143点 间。 27日 数上涨超过1个百分点，波动 围缩 至3.5个点，收 上 涨1.5个点，成 量约为380万 (为 六成 量 一 )。这波走势 起来像是 资者为 进 卖 作而竞 价 以 在价 下降过 出货。因此我 先 试 分做 ，以 在1 到2或是3个 于27日 点 点位进 平仓。 29日在低位 ，价 从前一日 144.75降到140，收 价 近于 低点。现在我 可以观 到， 数4天来 变化 是一 势，从 6月2日低位 升 一波 情以外 有其 进 ，成 量 6月24日 500万 降低 10个百分点。从 前 下降趋势来 ，位于上升 位 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 买 来 正在缩 。 进一步 向 动或是下跌 从6月19日以 立 上升形态。所以，我 准备在 点位卖 股 。 30日， 数下降约3个点至137点，成 量为200万 ，与前一日基 本持平。市场仍旧处于137~143点 价 间， 明显已跌 19日 ~27日形成 角向上 形态， 明买 竭。两日来137~143点价 间触底， 成 量 缩 态势，这暗 价 有回升至143点 可 。市场走向是否如期望上升仍不明朗，需 进一步观 。 7月1日股价波动 间增大，收 价 出近2个点， 成 量 缩到 170万，这是做 象。2日 数波动 围缩 3个点，收 价 随成 量 缩降低1.5个点——市场进一步 靡，下降 收 价， 易额 缩 ，这 说明买方势力 削弱。3日又有一波上升 情，均价回升至 处于价 间上 缘 143点价位支 线，收 3个点， 成 量比前一上升波 (6月下旬) 。 么好怕 。(我 在等待已 上 阶 时做 股 ，像 前一样，在6月27最 点这个风险位 上 设 止 点。) 7月6日， 数处于2个点内波动，收 下降近2个点，成 量100万 ，这说明7月1日~3日 上 无 持续，波动缩 趋势 市场 18 滞是市场 到 给饱 结果。这 是市场熊市 反映 号。 7月7日， 时有一波回升 情(可以在波浪图上清 到)， 数上扬7.5个点，成 量 速 到300万 。现在市场已经走出 前 价 波动 间 低位，成 量 放大说明市场出现重新 。这样在 数从1930年12月~1931年1月支 间 低位上升后，价 113点(6 月2日)回升到145点(6月27日)，我 假设下一波 情 试 支 点 在6月19日 122左右。如果在6月2日 3日做多， 在6月最后一 于 位减仓头寸 资者 愿意在前一个低点位左右收回，这 是 对未来市场充满 心 号，也说明做 市场已经结束。如果 有类 号出现， 么 头市场仍然继续，6月 反弹 是主趋势 一个干 而已。 我 现在处于 头仓位，在 到市场出现中立或者多头变化时可 以考 进 平仓。 7月8日股价继续下滑2个百分点，成 量在9日 10日 回升至 150万 (此时 数 回升至6月19日低点)，随后股价一 下滑，15 日 近126点——从 位下跌 19个点。股价在4个点内波动，收 于波动 间 中间 平，成 量260万 ——一 波做 潮。次日 有出现做 风现象； 反，股价出现快速回升，收于 位。这 样 出现 两个有可 引导反弹 。 在19个点 下降 后，反 弹也是正 现象。事实上，如果回升至低点以上7或8个点左右， 么 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 它 实是一个反弹。回升一 话 是9.5个点，如果需 寸调整， 么这一波17日到21日 9个点 回升是又一个好 对 线头 售点。 19 现在反弹已经结束，因为22日股价再次下跌，再次趋近于137~145 点 售 间 下 (第一次是7月10日)，进一步 近 前 126点低 位，也 是我 所需 关 是否有支 点 点位，而现在 来 有。 数跌到122.5点，在8月10日跌到120点，创出新低，在 到6月9 日 支 点后又反弹近10个点，回升缩 至 点消失(8月15日)； 后震 回到120点(8月24日)，从支 位弱势回升，成 量 ( 于 100万 )，在8月28日 29日又 新一轮 大 度股价下滑。跌 120点后，成 量回升至200万 持平 ，说明市场再一次 跃。 我 20 有理 改变做 头寸， 可以做 线赚取 价。 9月18日 始，成 量放大到300万 ，19日 近500万 。成 量 从8月底 于100万 到9月19日 500万 ( 六成 量翻 )，这样 大 增加给 我 一个警 ，需 平仓价 下 到15日~17日暂时回 升 位，到 一个价 折点。 因是价 从145点跌到98点，一 有 抗。 然 股价下滑再加上19日异 大额成 量，这 暗 市场已 到超卖 状况。出现 快速反弹 不 我 感到惊 讶，这样 反弹应该也不 远，因为我 可以 到从8月29日三 以来 有 反弹 情。市场连续朝一个方向 却不出现 反 走势，这 情况是很 见 。 9月21日 数下降超过4个点， 到94点这个低位， 在尾 时反 弹 5个点，收 价 于前一日。成 量为440万 ——仍是异 放 量，几乎与前天成 量持平。再加上当天股价8个点 波动 间以及 收 ， 让我 弥 头，以待在 后 反弹 情中再次 作 利；或者如果反弹 不 如期而至，我 也可以 持头寸不变。 在22日成 量缩 到200万 左右，收 价 低，波动 间收 。 这3期变化 净结果是 得市场实际价 在第三天 收 价。下 情 乎已 市场验证，成 量 9月21日 22日 点缩 ，这说明 做 压力 上升。在连续三 大 下降后，股价反弹 趋势更 大。23日 出现 反弹，给 我 又一次卖 机 ，此时市场仍然 强势。当天 数回升到近107点，收于105.5点， 成 量下降到300万 以下，可 是 于 方 然 进 平仓 作。这样 回升 不 分有效，反弹 不 持 ，因为先前 立 买 削弱 ，这 得 市场在上升 位 前低位间 有支 点位。 24日股价收 前一日下降 8.5个点， 出21日最低位3个点。 前一日平 成 量，加上 数上涨 度 到前三天 总 ，这些 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 说明 上升动力不足以及缺 买 ( 质量)。 我 认为，市场仍缺乏募集有效资 力，如果下降趋势继续 甚至跌 95点这个支 位，有可 迫 又一轮资 出。26日 微量回升，28日又重回95点，走势仍旧严 ，从中我 可以 到，对 于23日~28日中 位而言，这仍旧是个下滑 趋势，下 压力仍存 在。26日 28日成 量下降到150万 以下， 近期市场 头形势来 ，与其说这是买 消失，不如说是在又一弱势 情 点附近震 。不 如此，28日收 于低位， 得股价悬于95点支 位。如果股 价不 速反弹， 么很有可 又 有一波下 情。因此，如果股 价跌 9月21日 低点94点， 且 随量 放大， 么我 需 更进一 步卖 。在大 猛跌后，可 是一个熊市 结束， 我 还不 么时 出现 正 反弹，所以我 继续站在 头阵 ， 到市场 趋势 变化。 股价在10月5日创下新低， 数到 79点，收 于低点位，成 量 于300万 。 从 面来 ， 然这一波又是大 度急剧下跌，需 引起我 关 ， 有 平仓 必 。低位收 预 下一个 易日 出现更低 价 ，然而市场 不如预期 走势，所以我 更应 该 警惕 下来 变化。6日股价不跌反涨， 后股价整天 现 21 ， 有在收 时有1.2个点 回 。当天 数回升 11个点，这是 145点下跌 情以来最有力 反弹。450万 成 量也强调 这一 变化。如果观 当天 走势，或者 当天 波浪图或是其 可以 反映出 情反弹 K线图， 么我 应该在当天进 平仓。 可以 到， 数已经从1929年9月 312点跌到1931年10月 79 点，这样 熊市不可 无限 续。 我 也不 立即 下结论说，一 波大 地强有力 反弹正在进 中， 不是说牛市已经来 。我 需 继续观 市场 走势以及其 息。 下来 三个 易日，股价出现强势反弹，从79点到99点，20点 回升。这一波到10月9日 回升 8月29日以来下 ，可以 过连 这一点 9月23日 点位 线 出(见第 五章)。10日走势收 紧；成 量下滑到80万 。从我 前对走势图 理解，可以 现这 正是股价回升 志，即 下来两天股价 退到88点，这一点位超出 一 情反弹 一 。14日市场回升到10月7日 8日 支 点，成 量 对 。如果股价 站或超过10月1日 2日 低点， 有第 二波反弹 情，这 证实10月5日是震 走势。市场 起来是在 立一 个支 域， 间 低位可 在9月30日~10月14日(85~88点)。 因此，我 寻找 立多头头寸 作 机 ， 在有限风险下 在10月5日 6日点位或者在低于9月30日~10月14日 危险点下进 平 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 仓，从而在又一轮反弹中 利。 我 现在 不 立 资头寸，还需 观 牛市是否 来 ，而股价一 在下跌后停滞一 时间再 回升。现在若说牛市 来临，其实纯粹是猜 。市场 诉我 么 时 该进 多头头寸 作。 15日比前一日又创出新 ， 数继续回升 随 量 下降，更 收 价 更 低价 乎可以 第二轮从10月9日 始 回调已经 成，可以 试做多头。因此，为 预期 反弹，我 买入 一些先前选好 股 。 17日 19日成 量有所 缩，随后两天 数再次出现 点， 到 前 阻力位，有可 出现回调。我 持观望态度，观 数是否 回调，或者是否 再次考验85~88点这个支 位。随后 三个 易时 ，市场继续波动，在24日 到最 点。21日~24日 4天 10月5日以来 陡坡 ，很明显，多头力量随 反弹 情到100点这 个位置时 消耗 尽，或者说多头还 有准备好或者不愿意 进这波 上涨 情。同样，在23日 24日 上升过 成 量 有放大。这些 是弱市 现，所以我 么 平仓位上升到 近10月23日 24日 低位， 么马上出掉我 多头仓位，进 观望。 如果我 前关于85~88点支 间 结论是对 ， 么市场在反 弹过 中 现现在 来 乎证实这些推断，或是 推翻这些推断， 预 可 产 熊市。再或者，两 情况 不是。市场动向也不 因 此变得 ，所以在这个情况下我 需 持中立头寸，期待市场在 79~100点 震 后出现另一个重 中间 动点位。 28日成 量在 数下降到 前 支 位(88点左右)后 到次 点，而26日 27日成 量 有增加，说明 有进一步出仓，支 位 又一次 立，缩 成 量以及净变化 收 价 随次日 回调 证实 这一点，市场已 有 风下滑 趋势。 支 间 大以 更大反弹 间， 然从其 记录 来仍不 主张现在 立多头头寸，30日我 再一次 仓，这一次在10月14日 29日低点下方一个点处 立点位。 数上 有点位支 ， 日 成 量 有所放大， 到11月9日股价继续上 至 近9月23日 点， 此时成 量 到 ，这说明我 需 退出多头市场 向 头； 数 上升到多头市场 给线不断 7月 点，市场已出现 大于 现 象。 从趋势图尾 来 ，第一 乎 数正在进 反弹， 随 慢 慢减 成 量，如果9月 10月低点以来积攒 多头力量还 有 放 ， 么我 期待仍有新一波上升 可 。 实质上， 有实现， 反， 数重新出现走弱 态势，11月13日跌到95点， 逼10月低 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 点， 点内 有上升动力 波动(这些 象，顶多是在11月底到12月8日 9天内出现5个 有 现在走势图上)。 图7.1 我 又有 实 平仓以 护 资利润 证。 如，我 对1931 年10月支 形成估计错误，即期望一个做多市场 出现， 在10月 28日 29日价位 理 围内买入。再假设我 持平仓价在85~88点 以下，可 最糟 事 是 前设 价 动成 ，造成11月 中旬 分 失。因此还不如不 动我 头寸，等待最终翻 机 。 如果我 有设平仓位置，现在 失应该更多。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图7.2 总 来说，我 对市场在一 时间内 走势所做出 推断， 是 需 更进一步 观 ：现在应该 为 么股市 学习不是一个基本 则 括 ，也 逐机 卖 以及在K线图上 各 走势 图是无 于事 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图7.3 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第八章 强势和弱势组合趋势图 的比较 我 成 综 平均 数 学习，下一步 理解 资组 现， 因为强势 资组 正是强势个股筛选后组成 ，对我 头寸 趋 势很重 。 如果在透明纸上 上趋势图 与其 组 或个股 K线图重 ， 么 可以 出对于 数而言， 些组 、 些个股走势强于市场， 还可以加上时间条，从而更 观地进 比 ： 对个股或者组 未来走势 最好判断 一 是 对强势，即在 弱市中 现 对 强，或是在强势中 现 对 弱。 詹姆斯·R.基恩(James R. Keene)曾经说， 些在股市不好 时 有很强抗跌作 股 是非 得 资 。(正如美国钢铁在1936年 11月28日~1937年3月6日 情， 见图8.1，钢铁业在当时有很强 抗跌 力，在股市反弹时也有很好 现。) 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图8.1 因很简单：市场低 时 有 资者想 适时 仓。除非 有 够以 价位卖出，不然 资者不 介入。所以 时刻准备 在 弱市中买入其 出这类股 。 当一 股 在强势市场中 现低 ， 么说明 资者 晓这 股 缺陷，从而 关 些强势 股 。这可 是基于对需 量紧 迫而 心 暗 ，或是想在强势市场中 利。(图8.2说明 这一点。 1936年11月17日~12月12日，美国罐头公司(American Can) 走势上 时 有支 力，随即 速下跌。1937年1月9日再次出现 软态势。) 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图8.2 机 资者经 为 试 市场， 先买入或者卖出5 000 到25 000 来试 ，这样 多 方谁 压力面最 。如果 现 其 也在购买这 股 ，现有 额 ， 么 认为这是多头 暗 ， 取多头策 。或者，如果价 于压力很 易受到波动， 认为这是做 头 现。 散 试 市场比 困难， 如果仔细 趋势图， 估计一 股 对强弱，从而加强 对如 作 判断，在 个市场趋势 下是否是买卖 机。 当多头进 仓时， 先“奠 基 ”。 是说， 根 所 承受 风险以及所期望 利润来积累或者减持一 数额。这一 数额 预计利润是 关联 。(点数图可以 好地说明这个关系，所以 经 对 仓有 作 。) 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 如果一 股 低估，市场预期利润丰 ， 么 资者 尽其所 在低价位买入，然后渐渐 买入价 到满仓(图9.2，图 中介于A 与R 间 分)。 根 市场 回应购入股 。 应地，如果股 估，市场预期有风险， 么 资者 尽其所 售所有股 ， 市场反应支 价位， 价 到准备好股价 下跌。这 是为 么 这些支 点 阻力位至关重 。 简单来说，当 现 市中有个股出现强力支 时，多头选 优 于 头—— 也大多在多头，因为 可以在 后 位 售 利。而当 到 反情况，即在 跃市场中 到个股 现是有强力受 阻 ， 么这时 头 优于多头——股 已经走下 态势，或是 觉得可以在低位再 筹 。 当 在趋势图上 到这样 形态， 进 。如果有很多类 形态 股 ， 么 选 其中最好 。 做到这点， 是 让 同步。这 不是 利 证， 是如果 判断是正 ，选 介入 时机也是对 ， 现在大多数情况下 得利润。 同样地，当一 个股 现强于同组平均 平时， 说明这 股 比平均 现更早更快有起 ， 它 现来证明。如果个股 现弱 于平均，这 意 它 比平均 平下跌得更 速。 个股走势有时可 同组， 不代 同组平均 平 价 或 有效性受到 坏。 反，这 情况 反映出 分重 意义，对这 股 走势 点位 不 忽视。 类 ，比 组 均 与整个市场 走势——它 有 有对成分 均 上升或下 作出反应——可以得到有价 附加 息来对个股 进 仓(见图8.5、图8.6 图8.7)。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图8.3 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图8.4 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图8.5 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图8.6 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图8.7 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图8.8 这样 比 是 分重 ，这 帮助 选最好 机 ，也可以 免 些停滞不前 股 ，从而 入资 运作效率最大化。 有一点需 记住 是，不是在 时间所有股 朝一个趋势 ； 也不可 同时上升或者下跌。牛市往往随 业 头股 起 而 始。这是因为大型 资机 在市场有起 时对 业 头 股进 资，这样 头股 现 反映出市场 走势。在上升阶 ， 大型独立 资机 从 头股 现中 得 ，从而更加 跃地在 牛市中 第二轮 资。 应 ，公众 牛市在各个方面 现以 及市场 跃度 复 所 引，低价股 机股进入选 围。因此市 场需 从一个 业 到另一个 业，比如从钢铁到铁 再到铜业等， 从一 股 到另一 股 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 随 上升 进 ， 现超前大 个股及其 业，有可 进 ( 整或)回调，而另一些股 业 出现优于大 情。因此 牛市 立在循环 进 中。 是说，买 在时时刻刻地 ( 见图 8.3、图8.5、图8.6 图8.7可以帮助 理解这个观点)。 随 牛市 进一步 ，价 动趋向于混 化， 若 现 中股 已经最大限度地 到预期利润， 机退出这一 业而 向 些走势仍 后于大 股 ，以期待进一步上升 间。 当大型机 资者在重大波动顶位分散头寸(或是在从 位 上下滑 时 )， 有时 然 几个 易受影 股 价 来 骗公众；或是 对一些 头股实施兴奋剂 刺激。这些 头 可以很好地维持牛市 围， 散 资者仍然处于多头 情绪 中，而其 股 则仍处于无 问 状态(见1937年3月美国钢铁走势， 图8.1，举 说明 这一 理)。 市场多头正耗尽 反映 一 是市场多数股 对这些 策 现迟缓，或是在重复 试 继续循环进 中股价很 易回 ，或是 情 主导地位从热门股 到非热门股 ，或是在几波 速 升 情中代 性个股 上步伐。 循环进 在熊市 始 过 中 现大多一致，即 给方不停地 价 ， 到需 方消耗 尽。 应 ，市场在筑底过 中 方压 力不断循环，有些股 可 比另一些更早到 下调目 。因此，当我 现早期 领头股 回 速度缓慢，而且 给量仍在循环到其 个 股， 么 是需 方大于 给方 现。这有助于我 多 方势 力积累在 个阶 。 在下跌市场中 给 循环比上升过 中需 量 循环 快得多。 这是因为在牛市中很 有足够 购买力可以 市场出现普涨现象，然 而在熊市中很有可 出现普跌现象。这个特征 别可以从附图中 到。 22 另一个下跌比上涨 快速且普 因是，公众多头情绪总是大 于 头。大多散 资者愿意购买股 怕 售， 然明智地来说 头 作总是 够 来 当 利润，也 有像多头 样风险 么 。 无论 时，多头 散 总是超过 头。结果，股价上升总是 不断地 利回吐所牵制而 动迟缓，特别是处于50美元以下 股 ，最 引外围资 涌入。 处于下 个股 有因 当 头 利回吐而 现得迟缓。 此外， 于公众态度不平 (总是偏向多头)，市场上升时 实 际以及潜在需 量总是 于市场下滑时。也 是说，大多数 在市 场强劲时买入， 这一需 量 在市场走弱时减 。实际上，未受过 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 训练 易者 资者即 在市场下跌过 中仍 持多头，一 到市 场跌到超出 预期时 才慌乱 售。华 风 羊群效应导致 未受过训练 资者几乎同一时间 始 售 中 股 。因此几乎在 同一时间，一致 售清理 市场 力 弱 资者，缓解市场 压 力，同时 速降低 市场 给。 循环 理在组 动中也是可 。所以，组 中个股 强弱影 到 资者购入或 售同组中 其 股 。这有利于 资者在低位进 仓，或在 位进 减仓。在下 市场 折点，其 股 持续 低 制造 普 消 围， 大众在底 售股 。这 得机 资者有机 在不 价 情况下进 仓。同样 ，在上 市场 折点，同组其 股 强势循环 得机 资者可以 机对价 已经上升到目 位 股 货，而不 迫 低位 售。 这 解 为 么在一个板块中有些个股 继创出新低或是新 ，而另一些不一 在同一时间 位或是低位，也 应地说明 为 么在牛市一个阶 一些领头股 不 在 后 情中有所 现 ( 见图8.3)。 必须竭尽所 利 以上 理。买入处于最强劲点位 股 ， 出处于最弱势 股 。力 筛选出 业中 领头羊。 是因为 头股 股价太 而 资同 业 其 滞后股，这 样 做 是错误 (比 坩埚 美国钢铁以及Republic and Otis，图 8.3)。有些个股可 是为 给继 头股领涨后 反弹做准备(见10月24 日到11月14日 美国 钢 ，图8.3)。这 给 (股) 机 ， 从 前 领涨股(往往这些股 已经涨到 限) 到 些还 有涨、 有 关 股 。 是在寻找潜力股时，必须斟酌权 各个因素。 当同组 其 股 上涨 这 股 却停滞不前，这 不一 是这 股 在 势待 现。 它 量 现。特别 意在 间 围波动一 时间后是否存在上升趋势 支 ( 照第 章，图9.2M与S 间 趋势图)。如果 有上升趋势， 么最好不 再盯 这 股 。 若股 在低位受阻(在明显积累 间 底 附近)， 且当市场走强时 它仍处于 绝反弹 状态， 么很有可 向于震 走势或者是 处于弱势 情。 所以， 牢记即 一个板块处于强势，也 不意 这个板块 所有股 有很好 现。 反，在一个弱势板块，也 有一些股 对走强，或是处于不温不火 状态。 有些 资者 取 日 利或亏 百分比结 比率 数 方 来比 股 强弱，这不 造成不必 费力 计算，还有可 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 养成 赖机 方 习惯而缺 应有 判断 力。况且，这样 做 既不敏锐也不可靠。 我 应该 照 下来所阐 方 来判断个股 走势， 趋势图 比 它 强弱势。从纵向趋势图可以 出个股与市场走势 以及所处板块走势 关系，这样很明显 出走势 变化， 及 时地进 头寸 调整。不必 顾 些纷繁复杂又不切实际 数学公 式。公式很有可 失望，让 最优 作时间 而过。 想准 地在强弱市场 间 ，判断个股 强弱或是否 大 平， 当 对这 股进 仓时，它对于成分平均 组 平均 23 波动在趋势图上 天 现。 举 来说，见Electric Auto-Lite 趋势图(图8.4)，在这页上 一张白纸 ，然后 照第七章中 方 一点一点 。 现这 股 在7月12日以前有强于大 (以 -琼斯30工业为 照) 走势。 后出现 走势，到7月25日 现平平(向7月1日低点 回 一 )。在8月12日ELO领跑市场 速飙升创出新 。8月20 现 后于 板块，在2日 8日出现低位， 是ELO此时还是出现强有力 支 位， 价 一 坚 在历史低位 上方。 股价随 数 一波上升也一 升至10月21日 新 38.75， 从 对强势 立场来 ，更 得关 是这 股 有 全 与市 场 现。需特别 意 是 其 8月20日低位以后一 处于支 位 上 走势。 初 9月12日~10月1日一 走势， 现趋势图 分散状，这 股随 板块均 上升出现又一波强势 情。在10月1日，当均 上 升到次 点时，这 股也随 走出新 。10月3日 有随 均 下滑到 于28 )再一次证 9月20 低位， 反价 也在 位 得支 (29 实 这一做多 情。 10月21日新一阶 始 。在一个快速上窜 后， 连6天出现 震 ，到10月31日出现一个快速下跌， 比 30日 均 现 度 更大。这一 对弱势在迟缓上升到11月7日 次 位再一次 证实，而 此时板块已经出现新 。 对于市场先走强后走弱(到11月26日) 情，ELO在11月22日到12月2日触 低位，而此时均 出现连续下 。 现在再来比 宝 (Procter & Gamble，PGM) 业均 以及ELO 走势。 很快 现 对走强 走弱股 反 。 从7月1日到23日，宝 走势与市场 持一致。 8月20日 正 现(到51) 后，它出现 迟缓 走势，在 围内波动 停滞不前， 而市场 其 股 (如ELO)却坚 地向9月 点靠 。 7月23日 始很 难判别宝 未来走势 是 对强势还是弱势， 是在处于51价位 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 正 现时，这 股 有像7月一样有 好 现，现在也 有 出有做多 情绪。这至 应该引起我 对做多宝 警戒。 当市场在9月18~20日 间做出反应，我 观 到宝 出一个 更加明 弱势 号——它处于明显 下降 。( 意到日内 点 低点 距 大。)在9月21日~10月3日 间，该股 给出 另一个走 熊 号，因为 然 业均 、ELO 其 领先股收于7、8月支 位 上方，宝 却几乎回到 7月初 位置。 在此，宝 有 现出上涨 量(10月3日至23日)，而是一个维 持8、9、10月底 低位徘徊 明显趋势，尽管均 有 坚实 上涨。 当股 在这个位置 时 ，我 必须意识到它 进一步走弱 危 险，或者 易 受动 。一个 暂 、微弱 、维持三天 涨势到 低位 点(10月21~23日)， 志 最后一次上涨 危险 域 努力， 这也 图形预 该股 走熊。(对比纽约时报平均 数，4月7号到14 号；第七章，16页，第1，2 )。在 下来 2天里，在一个 强市场 利而又 速 失，意 ： 么 这 股 ， 么做 它。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图8.9 在Commercial Solvents(CV) 图形上运 同 解 方 ，我 到 一 随机摇摆因此或多或 位于中性位置 股 实 。 句话 说， 过判断 对强弱因素，CV 有 现出 持续性 趋势。因 此，经历 一次失败 上冲(7月1日~23日)后，这 股 从温 弱势(7 月24日~8月8日)变成 状态(8月9日~9月4日)；变成 温 上涨； 又回到弱势，到 ，到 对强势；最后，在11月末到12月 时 回 到 中性 位置。 为 对强弱 理在实 中 运 ，现在我 假 是在1936 年8月初，CV、ELO 宝 是 有 3 我 维持关 股 。同时假 是8月1日，我 刚进入股 市场，决 做多。显然，基于图形 诉我 上文中罗列 因，在不考 其 因素 情况下，购买ELO 宝 股 是 乎逻 ，而CV 股 则不 考 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 随 头仓位 它 时间 推 ，这些股 对强弱 诉我 到10月21日；在不迟于9月19日 时 清 宝 24 维持ELO 多 仓位，因为 现有问题；同时一 免买入CV。 从上面 学习中 到 对强弱因素 是非 有价 ， 它可以帮助我 ：(1)从我 目 中选出最优 股 同时免于选到不 好 ；(2)侦 折点，因此 为买进 卖出 恰当 时机来 取最 大利 ；(3)来决 一个有价 运动——上升或下降——是否已准备 成。 图8.5 图8.6也是 同样方 分 。 是在这些实 中我 需 出 特别 地方是轮动 理。因此， 意 板块是如 在1 月22日 始上涨， 大 (纽约时报均 )一起协同运动 到2月11日 ~14日。 始反应当其 板块 需 轮动，比如钢铁 化学(图 8.6) 时报平均 数维持在119~122 间内。 同时，当 有 显 上升，钢铁板块 上涨准备持续 一个星期。 下来，当 始 到上涨 阻力，对钢铁 需 在2月10日~18日 间 始变得凶猛。 在3月9日， 同时 成 它 反向运动， 前4天领先 于时报平均 数。我 特别 意到 是，这些板块 够在守住2月25号 低点，当时报平均 数仍在向3月12日 低点下滑 2月25日 支 ，因为这样 现不 给出 对强势 象，同 时也暗 它 有可 是市场下一轮上 领先者。(假如它 现 从这个 对强势因素 推 符。) 同样 ， 有 全 与到3月14 下跌，即它 趋向于 比大 反应更 ， 此我 判断出平均 数 走坏(5月6日~14日) 是技术 回调反应而不是熊市 端。 句话说，我 在这个点 推理如下：综 平均 数 有给出大量 涨到124 象，而且我 对其 记录 基本上 有 明 超出市场有可 做出 正反应 东 。因此，我 结论是 对强势应该 解读为在 其 板块(比如钢铁) 轮动掩护下，这些板块受到 支 或者再度累 积。我 进一步 结论是这些板块 对强势(3月9日~14日)可 是一 个整个市场 折点 预兆——一个可 来到 折，当其 板块 成 足够数量 反应来重 支配比 涨仓位。 在3月末 4月初，情况有 显 变化——上 条件 始反 。 因此， 有明显进 ，因为需 从3月19日~4月7日在该板块轮 动。该板块几乎 有对时报平均 数在3月31日~4月6日 上冲做出反 应，这个 象进一步 明 越来越大 压力。对 买 竭在板 块 数 始下 ，而综 数、钢铁、 其 板块仍维持强势 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 时 得到 认。 当需 持续轮动，我 观 到其 板块同样对上 涨刺激 现迟缓——走熊 象。钢铁一 跚 ，比 早一个星 期反应， 好像 受 一次 下 一样(从4月1日到6日 快速上 涨)，明显旨在 一次板块轮动。 持续有进 ，轮 到一个新 ，比钢铁 晚 一个星期 在这些板块 始下 后。 后来 走强帮助综 数大大 于 126~123 分布 间，给 市场强势 象，而事实上，这时下方 支 持已经因为从 到钢铁到 应 持续轮动而变得无力。最 后，越来越大 压 淀成 全面 暴跌，终结在4月30日。 后，整 个过 又从头 始， 过仔细 我 图形，我 够从弱 股 板块中 选出强 股 ，像 前一样， 过观 股 最抗跌。因 此我 到，比如 比 跌得 ，而 比钢铁跌得 等。为 进一步 本 推理出 理 图像化实 ，请 见图8.7、图8.8 图8.9。 议您 它 作为独立 基 来 验所学 识 应 力。 图8.8显 比 个股 它所 板块 数以及综 数 现 优 势。在这个 子中，特别 意Auburn是如 全面 与板块走强， 以及它无 像以前一样猛烈回应大 在到4月4日为止 一 新一轮 上涨 情，强调显 弱势 以及最后一次上涨到51 弱图 形。 以前 现 比，这 志 一个 为 决 性变化。大约在4月 4日，该股位于50 关键位置 且在 下来 个 易日中 露出明显 严重弱势， 明该股处于 板位置，面临一次重 下跌。 AAC持 续对反应 度敏感且对板块 大 上涨无动于 ，股价一 在46~54 间分布，甚至在4月26日 暴跌 后也是如此。 图8.9 两个在强势市场中弱势股 典型 子。特别 意 对强弱因素是如 反映Penick & Ford 走熊 为，尽管它 市场 (市 ) 天 很 。( 天成 量基本 于500股，且在6个月 图 间内 有3次到 或者超过 1 000股。) 当 这些图 时 ，请记住它 来 一些典型 。 它 不应该 认为 所有 可 情况，也不 来作为精 对 比 准。简单来说，不 犯试图机 化地 这些图归类，在 现类 “形态” 时 当成买入与卖出 号 错误。如果 一套在 图形 “三角”、“头与 ”，以及类 想象出 几 图形 系 产 结果，或者减 必 判断以及有效实际推理 工作量， 骗 。 另一句警 ： 对强弱是一 非 有价 方 来决 一 股 位置以及可 性， 是这个 理必须 下面几个章 中 讨论 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 其 技术 一起配 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第九章 如何指挥一场战役—— 单个图表研究Ⅰ 当我 下 市场 位置以及可 趋势 且 不同板块 为 明白 个板块作为一个整 最有可 随 领先市场，我 必须 选出 些对我 目 处于最有利位置、 作 谐、有明 趋势 个股。有时 我 到一 个股 易机 市场大势。即 我 在强势市场中找到 个股 现清 地 明它 弱势，这样 为我 做 这 股 正当理 ；反过来，在 对弱势 市 场，比如我 在第八章中 到过 ， 不是所有股 一 随 市场 趋势协同运动。 这需 度 技巧及经验来明白 时 地可以安全地反市场潮 来做多或做 股 ，以及 全成熟 控 力来 、维持 贯 彻这样 易 到一个成功 结尾。因此，最好顺 市场主 趋势来 作 且不 同时进 双向 易， 到 过对这本 中所有 理 彻底学习且明白如 协调这些 理，到 精 境 。 当 学习 如 站在一个 全公正 视角，不 新闻、 言、观 点以及个 偏见所左右时， 意识到股 市场 其 业 业 么两样。 些懂得在低价买进， 算在 价卖出， 且 在 现最 好 股 或 上 作 ，可 得最 存货 率。 考 到上 因，除 对强弱因素外，我 还必须学 如 判断同样至关重 因素包括个股 价 运动 成 量以及所有与此 关 现象。为 做到这点，我 必须 解 后 事情。 一 股 其 记。它 为 显 对它 易最 多 性 、方 及 力。 解 一样，对股 过 当前运动 越多， 者 越 熟悉它 股性。市场是 头 成 ，因此所有 市场 各 股 波动 该 作为一个 作 结果来 。 让我 它称为综 ，理论上 坐在 后 纵股 ，如果 不 解 玩 游戏， 亏 ；如果 理解 玩 游戏， 得 巨大 利润。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图9.1 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图9.2 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图9.3 不是所有 纵者 运动 侦 到。也不是所有股价运动 纵者制造 。事实上，对条 解读者或者解图者来说，股价运动 是 实 还是 假 无关紧 ，即是公众 意 资者 实 买卖造 成 结果或是大型机 假 买卖。最重 是，市场 运动是准备 好 ， 及结束 ，而且我 工作是向 大量这样 易 资机 是如 及时 现 从中 利 。 在市场中，一个重 动 准备 当长 时间。大型机 或 资者 不 在1天 时间里买25 000到100 000股 股 同时不 价 推得太 。 反， 几天、几 或几个月时间来累计 在 一 或很多股 中 筹 。 更 欢在弱势、迟缓、不 跃 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 萧条 市场 情况下这么做。在 力 围内， 工作 利 尽量创造一个对 最有利 低价 筹 环境(见图9.2中 A~M)。 当 准备好 战役更进一步， 等待一个有利 市场然后 始 升股价，逐步地或者 速地， 形势许可而 (见图9.2，从N到 Y；图9.3，从BB到FF)。 如果 些有利 公 在30或60天内出现， 作 安 好时间， 得上涨 在 个时间左右 到顶点。 经 意到 些股 好几个月内 最 价， 恰好出现在它公布分红或者其 利 好 新闻 一天，这绝对不 是巧 。这整个 运动是 制造出 来 25 。 它 目 是给内 利 赚钱—— 些大规 作这 股 或机 。 成这个 靠愚弄大众，或者诱导大众愚弄 己。 当一个 作者 图 引公众购买时， 过制造许多 易，重大 动 该股 大量 易来在 情上给 股 做 。这产 一个 称 为“ 易 跃 市场” 术语。(大规 子在图7.1，2月10日 到3月2日 图9.3，在FF NN 间； 规 子在Buying Climaxes；1 月9日，图7.1)。巨大 跃 度引起 大机 在场内 场外 巨量 易。这样 市场 得 纵者 掉大量 股 。当 望累积股 ， 乱该股 市场， 它 来非 弱势 过大量经纪 出 卖出 令 它 现出 重 清 (大规 子 于图7.1，12月16日 17日；图9.2，D到G；图9.2在M U 规 证 这个动作)。 说这些 是不 德 ，甚至 耻 ； 说这是 忍 不当游戏。很好， 可以是非 忍 ， 也可以利 它； 让它为 利 工作。股 市场 综 也是如此。 一样玩这个 游戏。我正 诉 规则，我正给 内 视角。 一 来说，大 作者不 起一场战役除非 到 预料中10~50 点 运动。利维 曾 诉我， 从来不 股 ，除非 照 计算至 有10点以上。 一个典型 市场 作。 假设一 股 在30~35 间波动 且 作者 它在未来几 或几 26 个月内至 以60卖出。 决 在50 35 间累积50 000股。 首先 过下买单得到 够在市场中买到 ，比如33~30 间，有一 规 。然后 过大量卖出股 来迫 股价下跌， 引诱场内 易者 其 卖出 长期持股或者做 这股 ，因为该股 上 很弱。 过 压股价， 可以卖10 000股 买20 000股；因此 有10 000股 股 多头仓位处于 累积股价 围 低点。 过维持股 低 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 萧条， 阻止其 买进该股 诱惑更多 做 。 可以 过不同方 式，散布该股 跌 报 。 所有这些 帮助 来买这 股 。当 过买卖来累积， 可 造成股价上升或下降，形成经 在图上出现 熟悉 易 间或 间。最后， 成 累积。 现在股价位于35， 且 已经以低于该数字 价 收 50 000 股，其 作者观 到 累积 为， 己也有 当数量 筹 ，该股低于35 动 给已经大大减 。当股价到 36，它已 经做好 上涨 准备。如果 愿意，股价马上上涨。 它 动 在条 或者垂 图上反映，显 作者 意图。数 字图上 造显 这一点， 因 在第 章中解 。 下一步，假设上 作者， 过 己 纵 有利市场条件 帮 助， 够 股价上涨到50，而且 公司 管理 在今后五 天内公布一个利好消息。在这中间 股 市场 5个 易日内， 越 来越快地 股价。如果消息是在第五天市场 易结束后公布， 股价在 天上升到56~60， 在当 到整个战役最 点 时 平 仓， 时该股 为 跃，成 量也很大。 这个分布过 需 更多 宣传才 公众 意力 引到这个 股 上。股价超过50引起 大量 言。 些 银 、管理 关系紧 经纪 试图 解为 么这 股 走得这么强。内 士暧昧地暗 “有些好消息 来 ”，在不 这个预期中 好消息是 么 情 况下，经纪 客 进来。在上升过 中得到 当数量 外 公众 随。该股 市场正在 张。 当公 在夜间正式公布，第二天早上许多 此诱惑而 多 单。市场在早上 收 20 000~30 000股 作者持有 股 。在此 后，股价可 下跌一点， 是 早已卖出 大 分 筹 ，因此愿意 承受 比 股 回到57~58，当这些也 成 易后，股 不再 跃， 再次 股价 升到60~61。在这个位置， 或者变成 头， 股 平 向下；或者 股价在 位附近来回 压 升， 到 成卖出。 这个 股价在 一 围内来回 压 升 过 对很多 来说 么意义， 对 些懂得如 解读图形 情阅读者来说，它在很 多情况下是重大卖出 象， 志 上涨 顶点。我 向 这在 一些图形上是如 现 。 现在， 作者已经处理 全 筹 ，而消息已经 公众所 解， 且许多 从 上 过 股 。这股 可 认为是出于技术 上 弱位，也 称 为“弱 ”。在这里，我 意思是大多数 股 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 是 在30点涨 最 点 位置买进 所持有——利好新闻公布 时 ；这些股 大多数是 过 资购买，持有者很 易 出 或 惫退出。 作者现在 现 一个 而做 机 ，因此当市场价在56~60， 而且 已经 成 多头 平仓， 做 比如25 000股。在 作中， 股价在 间内来回震 ，维持不错数量 在56附近 支 单，来 愚弄场内 易者、专 公众，还有 些 在场内 情板上 到支 象 。因此 引导从而认为该股还 继续上涨。 当 作者卖 25 000股， 取消所有 买入 令。股 专 诉重 场内 易者这股 技术上处于弱 位置， 且下方8~10点 位置 有支 。 一起 股 冲到50，在此位置， 作者可以清 理 头头寸。 股 在此期间 波动图 在 下来 三页里 现，这些图以及 些在第 六章 第 七章中 图 帮助 理解一场市场战役是如 以及它 不同阶 是如 图形形象化地 。当 学习第 章、第 六章 第 七章 内 ，它 解 如 解读这些记录，请 记住从本章学到 理。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第十章 如何识别交易者的操作 意图——单个图表研究Ⅱ 假设我 对前文 股 运动一无所 ，这 股 是 点线图 100 股 中 一 。 且，我 进一步假设 作一 始， 亦即当该股 在30左右 低价 售时， 绘该股 点线图 ( 见图9.1)。 股价从30回升到31、32， 以33(A)，然后下降到32、31、30，这 是在新 点位 间里 正 波动， 有引起 意。随 时间 推 ，股价逐渐回升到31、32，然后到33(B)。到目前为止，股价 运 显 出 强势特征明显于弱势特征。随 股价再次从30攀升到 33，股价也站上 给线 上 33， 远 支 线30。目前情形 乎 明股价还 有做好向 一个方向 准备。 股价进一步上升到34，然后是35(C)，此时需 大于 给。这 股 在点线图上 现引起 意， 随即绘制出该股 条形 图，以 从细 上深入 股价进一步走势。 下来，在E点，股价回 调 3个点至32。在经历 股价5个点 涨 后(从30上涨到35)，这次 回调 度 微超过上涨 度 一 ，说明此时股价运 有下调压力。 当股价处在32时，正好处于30~35 域 中间。现在，股价在此基 上 反弹一个点至33， 点线图上 列 点 顺 重新 。如果 从 第二个30向最后一个33方向 一条对角线，再从顶 35向最后一个 33方向 一条对角线(图9.1中D点下)， 么 再观 点线图时 更加 清晰。它外观如 形，端点在33价位处。 、顶点、静点 形状在条 形图中字 F处 过从最后一个29 向32(E)以及从35 (D)向33 (F) 线可以显 得非 清晰( 见图9.2)。过 经验 诉我 ：当股价处 在静点时，往往 变 ， 且向下 可 性更大，因为，从 32到33 微弱反弹中，量 明显 缩( 见图9.2中E到F)。 股价现在又回调至30，处在G点(29 价位在图9.2中位于H点)， 亦即 前 支 线 平。这个支 线在点线图中 然处在30~35 围 内。截至目前， 有 凿 象显 股价 向 个方向有重大 。 下来，股价又反弹1个点至31(图9.1)，然后回调至30，如此循 环往复三次， 次总在30价位处 得支 。在此价位，强劲 需 总 超过 给。图 上 这一运动规律 诉我 ，应该买进股 而非 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 售。为 么 ？30、31价位处 划线说明此处有 当强大 支 ， 且随 股价向30回调成 量也 逐渐 缩( 见图9.2)。 最后出现 两个31(图9.1) 明：如果股 正在 筹， 么领头 易者不 望股价上涨超过31。为 么 ？如果 易者 目 是 售股 ， 么 一 乐于见到股价上涨。 是，如果 易者在不 同 情形下连续 压股价以阻止股价超过32， 么我 有理 认为 正在 筹。我 认为：如果 股价上涨到32， 因可 是 想 筹 价位在31到32 间，或者是 办 在不 失太多筹 情况 下阻止股价上涨到32。以上分 一 度上证实 我 从图 已有 息中得出 股价 上涨 推断。 现在，让我 回过头来观 图9.1 结 (J点)， 其是多个30形 成 基 到31 线(A到J)。 这些 平结 非 重 。它 不 显 下跌过 中支 筹 价位 平，还有助于我 波动顶 筹 分布。 过观 我 现现在一共有5个30 6个31(A到J)。如果我 在 31这条 平线上添加 ， 有7个31。历史经验 诉我 ，像上 情形一样数 在基准线上重复出现7次往往意 股价 从30上涨7个 点，前 是 在 有 5个30 基 上添加2个 ， 成为7个30。 于30加7等于37，股价理论上已经做好向37冲击 准备。 是这 非 绝对。它 在 情况下帮助 粗 计算股价向预期方向 动 距 ，或者说变化 点数。我已经 现这一粗 估计方 巨大价 。 我 目前判断，有 正在 筹 准备 升7个点。我 可 在30 (图9.2中数字1处) 价位上买进100股该股 ，尽管我 不 此次 作非 重 ，因为大 资者不 为 7个点 价而买卖一 股 。 至 需 4~5个点 价 波 来 筹，同样也需 类 波 来 售，因此，除非预期股价 有15个或者更多 涨 ，否则买卖 股 有 利 间可言。所以，尽管我 基于目前股价走势在30 价位 量买进，我 仍 关 股价 下来 变化以决 进一步 作。 股价上涨到32，然后又继续上涨1个点至33，这一过 才更重 。 如果这个大 易者已经买下 所有想买 股 ， 么股价 然 上涨。如果还 有买到足够股 ， 么这位 易者还 再次 压股 价。 在股价上涨到35 (图9.2中K)时 售一些 低价买进 筹 ， 令股价跌回30(L)。此时， 切关 股价走势，因为 已经为当初在 30 价位买进 股 下 止 单，止 价位为28。 且 想 观 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 易者是否 在30处买下所有股 。如果股价 实在30处得到支 ， 么 易者 为进一步证实 我 猜 ，即 目 是为 买进更 多 股 。随后，股价反弹至31、32(图9.1)。下跌3个点后反弹2个 点，反弹超过跌 一 ，这又是股价 涨 又一力证。随 一个快 速下 到来， 缓慢下跌 过 一 ，股价又回到 30 支 线( 见图9.2 M处)。条形图显 ：在此次下跌 中 很 。成 量比以往 一次下 30时 。 此， 得出 结论是这位 易者 筹 价位在30~32 间。如果 前 有在30左右 价位购买 股 ， 应当在这个冗长、力 不足 下跌过 中买进股 ，或 者增仓100股(见图9.2中数字2)， 止 价设 在 最初买进股 价 。现在， 已成功 近危险点，即， 近 够 得支 最低价 位，因此， 风险已经最 化 。股价已经震 到 一个静点或关 键价位，30(图9.2 M处)， 且 上 乎已经 成 重大 前 准备工作。现在，如果 随 股价反弹，成 量 有效放大， 涨判断 有效性 得到最终 验证。 现在， 多头头寸如下： 100股以30 买入，止 价位为27 100股以30买入，止 价位为27 股价再次上扬到33(图9.1中0)。在30价位线上从左往右数(A到 N)， 现有7个30 5个 ，也 意 股价可 从30上涨12个 点到42。 1个点波动 度组成， 剔除超过3个点波动 度 点 线图形如下图10.1： 图10.1 观 图中 30价位线， 找到7个30，包括3个 。 于上图 是一个3点点线图，所以 7 以3得到21，这个数字 是估计 股价最 终 从30上涨 点数。 此 得出 结论是股价最终 上涨到51。 不 位 易者是否买到 想 所有股 ， 从条 形图中 出股 筹 已经越来越 缺。股价向32回调 过 中成 量 很 ( 见图9.2中P点)， 很快反弹至34 新 ，说明几乎 有以33 以下 价 买进股 ， 资者 过在34左右 价位买进股 ， 买进股 最 价 下限。现在， 于股价上升到34为 易 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 安全 际， 也 前购买 200股股 止 价位 到30 。最后，上 价 变化过 再次印证 P为支 线 判断。 资者 下来 股价回调至33，当股价回升至34时 再次 压股 价至33。(如果 前错过 买进股 机 ，此时又是一个买点。) 条形图显 这名 资者显然想尽可 在不 失筹 前 下努力 压 股价， 股价却在很 成 量 情况下快速反弹到34(图9.2中R点)。 这个价位是该股 此前 历史 点。股价可 在此价位 得支 ， 也可 上涨受阻而出现回调。 决 如果股价继续上涨至36， 在 36处再买进100股股 ，因为此时股价又运 到 一个快速 上 关键点位，需 作出快速 反应。此时，除非这位 资者愿意 售 大量 中 筹 ，否则 已经 有 力再继续 压股价 。 股价在S点处上涨至36， 在此价位又买进 100股股 ( 见图 9.2数字3处)。 于股价上次反弹至34左右上涨受阻，此价位是一个阻 力位( 见图9.2中R点右侧)， 这次买进 股 止 位设在32 ，同时 此前买进 200股股 止 价到同一价位。 现在， 中以33 均价(考 买卖 )持有300股该股 多 头头寸，从图 上 股价目前走势很好。 随 成 量 放大，股价 继续上涨3个点至39( 见图9.2中T)。此后，又回调回36，从图9.1中 ，回调 度是股价从33元上涨到39 一 ，这一回调力度是正 。此时 决 继续持有 中 股 。 情显 股价从回调中反弹时成 量仍然偏 ( 见图9.2中U V)，此后随 股价继续攀升至40，成 量也逐渐放大。 于股价继续 上涨到50 可 性很大， 中持有 300股股 止 价位 到 低于35 一价位，这一止 价位可以 证 在前两笔 易中 得利 润，在第三笔 易中 量亏 。 股价创出44 新 ( 见图9.1)，这个点位从上一波低点36算起累 计上涨8个点。因此，预期4个点 回调是 理 ， 是，在44价位上 股价 下来走势 不明朗，因此 决 静观其变。这一次，股价 回调 2个点，而不是此前预计 正 4个点。这预 股价 进一 步走强。 股价仍在继续上涨。 股价触及46时， 立即 中持有 所有 股 止 价位设到低于41 个价 ，比如40 。在此期间，有1 个点 回调(所有回调中 度最 一次)； 立即上涨到50，这 一价位已经非 近 心理价位51，因此 或者 售 中持有 300 股股 ，或者 再次 止 价到48 ，这样 账面亏 进一步 缩 。假设 设 售价位在图中 位置是数字4， 售 中 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 300股股 ， 利约16个点， 且 仍然 切关 该名 资者 在50 或者 低 价位上 售 中 筹 。 起初， 资者 实有 售 意图：股价从50 速下跌4个点至46。 考 到股价一 快速 升15个点 过 中 有3次回调，这次4个点 回调 不意外。股价又再次反弹至50(AA) 在此价位上反复震 。现 在，假设 犹豫一 认为，股价此前上冲50(Y)时放大 成 量意 易者正在出货。基于上 判断， 以49 价位卖 100股该股 ( 见图9.2中数字5，图9.3)， 止 价位设在51。如果 问我这一 作是否正 ，我 回答是，综 考 股价现有涨 、大成 量以及点 线图 走势， 作 利 亏 可 性各占一 。图9.2显 在49 50 处有股 给，49这条线上一共出现4次49，这 明股价又 下 至 46。股价当前波动 围 限在46至50。股价现在站上49， 上 乎 有一个超过4个点 回调(50到46)。股价下跌到48，然后跌到47， 现在1个点 3点点线图 结 如下(图10.2)： 图10.2 这一结 乍一 来， 明股价 从50起有一个12个点 跌 ，这 是 于50价位线上一共有4个50(包括2个 )。 我 对这一推 不 。记住：从图 中得出 对股价未来走势 判断 是基于股价 续以往 当前走势 假设。需 时刻对影 股价走势 改变 持 度警觉， 做好随时更改从图 中得出 预 。 股价反弹至48，然后反复震 到一个静点(图9.3中BB)。股价波动 围是46~50，48刚好处在中间价位。股价再次处于关键点位，而 从成 量判断股价上涨 率大与下跌 率。因此， 前持有 头头寸平仓， 而持有100股股 多头头寸( 见图9.3数字6 处)，如此 作 因是， 认为 易者为 在50或更 价位出货而 再次 升股价，或者已经在46~48 价位上收集 足够 筹 准备 股 价 升到更 平。因此，无论股价以 方式 来 波动 围(46~50)，它 来一个 当大 波动，无论是向上还是向下。向 个方向 很大 度上取决于反弹到50过 中 现。 很可 不 犹豫不决地做多。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 股价现在又反弹至49，进而至50。 前买进 100股股 止 价，以支 成本 ， 算进一步观 。 股价 下来1、2个点 走势方向 是有决 性影 。如果股价 再次回调，这一走势可 印证 此前 判断，即当时 资者正在出 货。如果股价回调至47， 么它 继续下降，这 股价可 进一步 下 超过12个点。 然后，股价 未回调， 反，快速上涨至51 ( 见图9.3)，创出 新 。 可 此次股价上涨归结为假动作，即暂时偏 1个点， 正如点线图当前所显 。它 意图是引 些 止 价设在 股价 点以上1个点 头上钩。 是 错 ，股价继续上 至53(DD)。现 在，重新回 点线图， 现它 现出与此前不同 结 (图 10.3)： 图10.3 这一结 不再印证此前有关 资者正在出货 推断， 反， 从 中 现一系列逐步 支 价位， 次是46、47、48(图9.3中Z到 CC，价位 次是45 、46 、47 47 )。这些支 点 明 股价 纵 者愿意 价位。在 有太多 迟 情况下， 资者已经持续地 支 点。现在 乎有些急迫。 有试图 售股 ， 反， 显然非 愿意 以支 股价。如果 正在试图 售股 话， 在股价第二次或第三次触及50时 出股 。 反，实际情况是 在 股价回 至47左右(Z到BB) ， 推 股价 其前期 点51， 进 一步推 至52、55。 我 不预计股价 回调至30左右(从49~50线作出 判断)， 反，5点图中47价位附近形成 一条4个数字组成 线条，4 以3得 12，意 从46或47 始有一个12个点 涨 ，亦即目 价位在 58~59。在48价位线上共有5个数字， 以3得15， 这一数字与46~47 加，可得预 上涨 目 价位为61~62。因此，从一系列不断 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 支 点以及 随 创出 新 ，特别是从46单 上扬12~15个点 过 ，又一次暴露 资者 作意图。因此，如果 在回调至50附近 买进股 ， 有充足 理 为 己继续增仓，因此在此价位买进可以 期待8~12个点 涨 。 运 不错，在股价回调至51时 又买进 100股股 (图9.3中 数字7)，止 价设在49 。 易者 有令 失望，因为 成功解读 作意图。 不断推出新 ，54然后55， 是从56~60(EE)累 计4个点 快速上扬。从 数字 息， 推断这波上涨已经 近 顶点，因此 止 价位设在新 以下3个点。因此，当股价上冲60 际， 已在不到57 价位 出股 ， 最后两次 易约7个点 利润。 当股价上冲至60时， 观 到 情显 或者 图9.3(FF点)上 成 量急剧放大。随后下 至59(图9.3上是58 )，又反弹回60，这一 反复波动 过 随 更大 成 量。 紧 止 价至 低于 58，当股价再次反弹至60时， 观 到成 量还在继续放大。此时， 或者卖出所有股 (图9.3中数字8)，或者 持止 价在第三次回调 价位不变，静观其变。 基于顶 附近成 量非 大， 推 易者正在出货。这 意 升 情已经结束。股价已经到 易者预先设 点位。这位 易者当初在30~35 价位进场时预期 重大利好现在已经正式对外公 布，公众现在才后 后觉地因为这条消息买进股 ，而 资者早在当 初进场时 预计到 消息公布时 市场需 。这才是 在股价回调时 仍大量 筹， 股价维持在46~47 间 因。 是， 售 股 数量显然已经超过 公众 需 ，股价 点 来临 。 现在，图9.1上4个最 价60(包括一个 ，FF到HH)组成一条 线，预 股价 回调4个点至56。此时， 不 算做 ，除非 潜 在 收 到潜在风险 3~4 ，否则 话 不足以 变 作 方向。 巨大 成 量持续 4天(图9.3FF)， 股价却在 位徘徊不前。 紧 ，股价快速回 至56(JJ)， 在这一价位 得支 (条形图中 现为日 缩 日价 波 缩 成 量)。4个57组成 价位线 (点线图)逐渐形成， 明股价 反弹至60或61。此时， 不急于 售 中筹 ， 因是：如果股价 纵者已经 售 中所有 股 ， 么 兴趣 到股价再次反弹，股价也 不可 在56 得支 。 基于上 逻 ， 猜 中仍有更多待 售 筹 ，否则 话股价 不 再次到 61。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 股价累计30个点 涨 (30到60) 引 不 头， 在股价反 弹时卖 股 ， 止 价设在60以上。于是在这一价位附近积累 一些 头 止 单。股价上涨到 61 ， 随 巨大 成 量(图 9.3LL)，这一上涨致 所有 止 单成 ，同时套牢 一类机 套 理论 购买者， 照该理论，股价创新 动产 一个买点。随 后，股价回调至58，这一回调过 中成 量 此前几次回调放大很多 ——明显 头 象。3点 点线图如下(图10.4)： 图10.4 股价顶点 4个60(包括第2列 )组成一条 线， 以4得12， 股价 从60或61回调12个点。 言 ，股价 回 至48或49。让 我 拭目以待这次这条规律是否适 。根 条形图记录 股价走 势，点线图 形式印证 观点。 等待下一个反弹， 趁机 在60 价位附近卖 (图9.3)，止 价设在63 ，大约比前期 点61 1 个点。 随 股价反弹至61(图9.3中NN)，成 量也创出新 ， 此后成 量 速 缩，股价震 度减弱，停滞不前，这一切 显 出 头 象。此时正是 出货 好时机。下一次股价回调至58(PP) 速度比 第一次回调更快， 且成 量很大，意 易者正在利 一次反 弹 机 出货。 股价从58(PP) 支 价反弹起来 力度不大，印证 头 观 点，也给 另一个卖点。此次反弹 点是60(QQ)。此时 股 价明显处在 状态，这一现象 明买方需 基本得到满足，已经 有充分 需 支 股价进一步反弹到61。 于股价在60附近明显 出货 象， 售 更多 股 (图9.3中10)。 理 是：反弹 点逐渐降低， 次是61 ，61 60，这是上涨压力不断增大 现， 随 股价 下跌，成 量也逐渐放大，而股价上涨到60过 中 成 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 量 围 对 一些，这一对比 股价处于一个静点，即58~61这一波动 中间价位。现在， 3点 点线图形态如下(图10.5)： 图10.5 X 股价现在在点线图上 位置， 点 如果股价下跌至58时 点线图 形态。 如图10.5所 ， 过在点线图60价位处添加一个“X”，从图中 可以清 地 到股价在60处 得支 ， 结论是：如果股价再次放 量下跌，股价运 可 进入暴跌阶 。此时，所有 象 明股价 大 下跌。因此，当股价到 57时，图10.5中支 线 到存在6个 60，这预 可 下跌18个点。反弹 点逐渐降低， 来58价位 处 支 也消失 。当股价跌到56(RR)时触到前期支 平(JJ)， 引 一个微弱 反弹到58，在此价位， 再次 售股 。这次 反弹 度不到此前跌 (61到56) 一 ，成 量也未有效放大，因此股价 现 向于印证弱市 判断。 股价随后又跌回56，然后震 两个来回56，57；56，57。此后， 股价继续下 ， 跌至55。这一过 再次印证 关于 下来股价 有一个大 度调整 判断， 给 一个新 卖点——55。 于 这次 55低于此前 支 价位56， 明股价已经下 一个台阶， 可 引 更大 回调，亦即股价当前处在暴跌前 关键点位。 因为57是最后一个支 价位，此时 降低 前 头头寸 止 价 到 于58( 见条形图)。股价逐步回 到50，这时 判断股价 有2 个点 反弹 间(50到52)，随 股价快速下 后暂时在50(TT)价位 附近 ， 逐步调低止 价位到55 ，然后是52 ( 见条形图)或为 免股价进一步 软而平仓。 上 图 诉 如 结 条形图来解读1点图 3点图。从图 来 其运作，纯粹是 想，因为它 非来 正 在市场 运 动。尽管如此，这 然是一个典型 股 市场运动。这是 在 后 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 面学习这 运作以及识别类 唯一方 。 在随后 章 中，这 分 独到 考来改 图 。 大机 中 资者 其 因素 内 者作出 全 图形 ，配上 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第十一章 单个图表研究Ⅲ 数字 图 数字图 数 取 纽约证券 易所 实际 易。它 易 记录 数 化为这些图形。在考 这些图 时，我 不 同时再 考其 当时 数 象 。 图中显 日期，这个我 在第 章第10页已经作 说明。学习 这些图 最好 方 是， 图纸取出 页夹，放在这本 旁 ， 白纸 住 页图 ， 像 记录 天 变化一样。 伯利恒钢铁图(The Bethlehem Steel)(图11.3 图11.4)，记录 从1930年11月1日起 1点运动， 成 有趣 ，阐 数字图分 基本理论。在25点 围内有大量明 清晰 纵性运动，有很 大 预 价 。 从11月 70点位 始，不 考 么领先于它，从71到59点位有 一个 线下跌，形成 超卖 面。在59~61点位 围内有 震 趋势， 下跌力量已经消 ， 下来 有一波反弹或复 。在价 位第七次触及60后，才 始反弹。然后价 第八次回到60，然后才是 到68 一波 情。 成 一波正 下跌 复后，又一次不彻底 反弹至价位71， 随后 速跌回61，又涨到66。其势态趋平 进入狭 调整 ， 明 反弹 给方 压力，股价随 分配 成可 控制在64~66点位 围内。8点一列 过66， 到更 阔 65，预期到58或许55 暴 跌，64点位 支 失败——明显 熊市从跌 58或55 始， 股价 前期支 60~59，到 新低。 最后一次65，是个关键点，因此当股价 63， 明64~66 支 在起作 ，预 股价暴跌到一个新 低点。 随 12月初 进一步反应，前期支 点位61引起一 波反弹 到64~66 围内。这 给方在64点位 13个点，也可 向下走 16个点，到 限 63s。 在回到前期支 位59~60 过 中 到 不充足 支 (这个关键 点位 失败 反弹所显 )，股价掉到初次 目 58~55。这 里一波简 情无 来 反弹，这也 前 诉我 ，可以期待 进一步 下跌，到50左右(66减 16显 在63点)。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 在50点 进入一个新 阶 。下跌 陡 度导致超卖 面，中 间也 有 复性 反弹。因此，当价 始趋平 回 到53， 明 有足够好 需 来 股价 回55——可 是56。 否实现这 需 从H~J 下跌角度 作 ，随后给出一个暂时 多头推断，即加 入我 另两个 中：(1)在下降中 到目 ；(2)在K点有基 支 。 到55 反弹在耗尽50点位 需 及 到此前 围 易处 抗 后消失 尽。然而，12月 结算期间，对所有 方 所得 卖方而 言，实际价位在50。 快速下跌到48，到 此前设立 支 线以下，50这个点位预 新一轮 弱势及更进一步 下跌。 此 失 速回暖更明 这 可 是震 。随 价 跌到48，耗尽 给 ， 到 6个53S 线，在回 55时我 寻 另一波反弹。这个股 现在已经7次在50点位 得支 。如果我 单独考 数字图而不 考其 象， 可 视 为上涨13点 充分准备。为 一 整 图 ，让我 假 加 50~55 围视为近期上涨 支 基 。 大约在1月1日，股 来到 关键 点位51。然后反弹到54。 此处，股价在前期 点55以下渐渐趋平。我 可以下结论：假如这波 情上涨， 不 再回 到50。从54点位而来 正 反应应该是 到 51(中 在48~54 间震 )。然而，从多头观点来 ，我 不太愿意 到它下跌 么多。如果价 持续反弹 额 易 围 52~54甚至更 远， 么克服在55点位附近 抗 更加有可 。 因此，当股价持续犹豫，形成一条6个53点位 线，然后又到 这 个关键点，我 可以判断其形势非 严 ，跌到51 明 其弱势，进 一步跌到50也 消 我 此前对它 猛进到64 期望。因而，当价 又一次 到50，我 必须下结论：这 股 还 有准备好一波上 涨。 反，这一轮 情 停止点可 在44 至40。 线跌到46 速反弹超过此前54到46 失额度 一 ，可以 认为又一次震 回 到50左右 前支 线，然后是进一步反弹， 至 52。 至今为止在50点位左右一 有持续 买入力量，在此 下也 有 两次下跌，两次 有震 象。如今，在2月1日，我 在50点位 平已经有 坚固 支 线。 假如我 么 不做，光是数数 白处， 涨个25点，从47或 50涨到72，可 是75。 是我 证这是积累 围 ？在0点时 上升 点位是 54，然后一 下跌8点到新低。乍一 ，从L到P 动 上 很像从D 到J 过 ，因此很有可 股价 导向更大 度 暴跌。54 点低于 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 前 点55，46 低点也低于前低点48。这难 还不是一个向下 趋势 ？或许如此， 也可 与此 反，因为在P点显 下跌，从 53~54，已经耗尽 方 力量，随 而来 是 速反弹一下 过 此前跌 一 。 K点以来，即 迫暂时 于50点位一下后，该股 已经反复 现出有力反弹 趋势。上升到51后经历一个 回 到49 后又回到52， 50，此处才是 正 支 点位，到 这个点位后才 再创新 。早先在K点时，我 认出 预先 支 位，此后该处在 域内持续反弹及有所动作。我 也观 到，次 售浪潮引 起 下冲断 后紧 更大强度 更持续 购买浪潮引起 上冲断 。 因此我 可以下结论，在此 域内，需 质量 优于 给质 量；有 在弱势 12月 1月 持有该股， 期待在 对 价卖 出，跌到46是为 该股显出弱势 象而故意制造 震 ，这样有 利于内 者 筹，也 够在下一波主升浪 起始阶 击多头 积 性，或许也是为 励弱势公众 方 形成，来 股价 到新低。 考 多头 结论，基于我 至今对市场 为 解读以及假 我 运 数字图，已经 到这个结论。我 现在决 在50点位左右买 入， 设置止 点在低点46以下1~2个点位，如果我 望更大 度控 制风险， 止 点设在48以下一点点 。后者考 到 46~52点位 间反弹 正(2月初 时 )。随 1点图 现出支 点位更 速 升，我 可以解读为该股 给逐渐缺乏， 超过一个 月 筹所导 致，这 五入 向上也 明它已经准备好进入市场上升阶 。也 是说，如果我 时机精 ， 不 再 到股价回到50以下 。 既然我 到从72涨到75 可 ， 么 有4点位止 长期 易 成为一 理 业风险；这是持仓 理时间 点位，因为 在R点时股 正处在一个大反弹点。因此，我 到它 乎已经经历 很长一 时间 上升准备期， 且在R点这个关键 纽处即 速 动，朝 我 设想 方向进 。 让我 这些1点位运动改成3点图来 股价是如 运作 (见图 11.1)： 图11.1 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 3点图上 点 该股 照我 判断涨到55点 情况；假如股 价到 56，则 无 问进入多头 。同时，数一下50点位 一 数字个数及 个数，我 现总数是8。 以3以后得到24，实际 上也验证 1点图 预 。 股价跃进到55(1点图中)，意 该股已经收复 此前 跌 ， 且证实 我 对其走 判断。 回 到54后，该股即 第二波 上扬到 56。在这个买点，我 设置 止 位置应该是 低于底 53，前 是我 对于该股走 判断是正 ， 么它 继续 速上 涨，且不 深跌到50~55 上限 围中。 于此前 集 易 59~60 影 ，股价上涨持续到61点位 始简 单地徘徊，在11月 12月时从70~71回 。有些买 在这个前期 支 点位 始持有该股 ， 到股价跌到50大势已 ，恐怕到 2月 反弹 难以收复。不过此后 报价 不 太 重，因为股价至此已经很坚 ， 在下跌到58时 速 得支 。58点位 一 所显 5点上涨 一波急升彻底 成 到63。然后股价回 ，触及 位支 60点。60 点位 一 明 下一轮可 目 在68~70。 现在股价飙到68，在67有所支 后 到70。 股价 升到70 当 困难，此处有充足 筹 给——从68上冲 力量有所缺失，随后 到前 后趋势在狭 围内趋于平 。 在70点位下，69 一 8个数字、1个 ，这 明：出 做 。股价不 再 到72或者76，而 回61。因此，我 在止 点卖出筹 ，当然 于这个 围 点。 上 好像 些持股者平 地卖出 股 到价 触及64，此处 有几波 反弹，然后再次暴跌到60。所以，股价在69时 说出 。 在60点位附近筹 需 量 始增加，可 来 冒险 底 易 者 ， 考 此前在T点 支 位。这 需 足够刺激股价快速反 弹到65，形成一个 低 顶 形态。随后一个 到62，警 我 更 多资 已经在 次反弹5点到65 过 中 ，64点位 一 也说明 61点不远 ， 可 在64~65 基 上进一步下降到52~50。当股价跌 到61 停止下跌 反弹2点而不是 4点，我 必须假 更大 跌 在后头，可 奔 52~50 ；也可 是 过64点后更大 跌 ，到44~40点。 同时， 随者反弹到65，我 已经 止 点下降到66 。微弱地 反弹到59给 我 一个新 抗点来向下调整我 止 点，当股价 跌到56，我 止 点降到 微 于60点处。 股价陡 跌向52 又一次 随这 2点反弹。在50点这个旧支 点处 有明显 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 反弹力量，这也预 ，筹 给在53 一 处，更大 暴跌即 出 现，形成44~43 新底 。 此有 更坚 下跌 到40，其间连3点 反弹 有。股价 近50 46时， 有犹豫， 其陡然 下(连续 过48、46、45)还是 明，53点以来 有实际 支 ，持续 压力也是12月到1月来 支 地 不断 ，关键 地位受到 犯。 回顾下一页3点图，我 现 些炒作 在1月 12月间于50点 位左右持有伯利恒钢铁 股 ，清 地 己深陷熊市， 可 出 现 反弹还是让 有 力承 这些 失。 在2月期间有利 市场 渐成 ， 志 股价飙升到70， 下 一切负 。 存 筹 已经在股价下降过 中 售 。 有八 也做 大量卖 。 从股价偏 65 一刻起， 一 而下，狂跌25点，其间连3点 反弹 有，说明资 方 绝支持股价， 到股价触及40点。 再次记住3点图 预 作 。在图上，上一波从60~70 上涨显 下 运 ，股价 到70后 有 持住，而 速回 ， 从61点以来 涨 消耗 尽。显然，该股 感觉 资 时间不 多 ，因此 速 价 到63~66尽力多地 筹。 以下为伯利恒钢铁 5点图，从1930年12月到1931年4月(见图 11.2)： 图11.2 当股价再次回 到反弹点65以上时，数一下65 一 大叉 个 数，有5个。 以3得15， 明股价 下降到50。 63 一 筹 给 到 24点(8 以3)， 明股价 进一步下降到39。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 此图再次强调 3点图 重 性。记住1点图划出 下降形 态，以及 反弹；而3点图显 从65~40 骤降以及 次失败 上攻70点。 这 形态上根本 不同 重反映 股 在下降 中 有 力实 现3点 反弹， 且无力 怕暂时在前期支 点站 。 因此3点图 来 光 1点图所不 理解判断 情况。观 记住 这 联系非 重 ，股 无 反弹3个整数点位或从前期支 位反弹是 很重 号，不可忽视，而应该与其 同期 一同 仔细 。 图11.3 伯利恒钢铁1点数字图，1931年3月~6月 图11.4 伯利恒钢铁3点数字图，1931年3~6月 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第十二章 单个图表研究Ⅳ 数字 图 下来 两 分 方 是对附加 理 演 ，其中不涵 前章 中已经反复举 过 点。为 验证 所 识以及 应 力，请 这些 识点结 于以下 讨论中。 图12.3、12.4、12.5是一个美国钢铁从1931年2月至10月 1点数 字图，这轮在1931年初 反弹是从140点(1930年12月 低点) 始 。 2月 ， 数从138点反弹至152点。这个过 从147点(A处)，代 其股 在驱于 大 推动。分布形态从这个点位 始， 却卖出一个 量， 些股市中 主导者 大 给 够 引更多 买 ， 数 到150点以上，所以我 也 到 在B处有一个 向 分 布形态。 到 3月初，这个价位已经 有可持续性，随 又回 到145点(C 处)。在回 过 中一 处在 明显 弱势 号。第一个支持点出现在 145，而后144， 到143点(D处)为止。以149~150(B到E) 度作为一 个基准，我 可以 现其中有23个点，预 数 回 至129点(152 点减23点)， 而且可 回 至126点(149减23)。下一步， 147点(A 处)到152点 作一个整 卖出过 ，我 可以 现其中147这个点位重 复出现 34次(含 位)。这 预 来 数 下 至115~118这个 间。 3点图(图12.1)中可以 出148 重复 12次(含5个 位)，预 下 至112点，即148-(12×3)=112，结论与1点图 符。 图12.1 关于最终反弹至150点(E处)： 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net ，在 个价位有 大量 分布 情况下，许多 头 试图利 下 预期做 ，在这 态势下，市场 在 数下 前，来一次 从 头 上 利。当 数预备 下 前，一波5点 上扬 (145~150E处，1点图)。当下 趋势 始后，除 许几处有些守势 外，几乎是无所反抗， 到110点位(J处)。 从触及140点 始，即F处下方，图形以阶 状下 至110点。如果 易者在147~148 点位做 ，在这轮下跌 情中可 利37点。 增 计算，利润 很大。 在5点 弱势反弹后，即115点(K处)，价 回 至一个新 低点 109点(M处)，在N处 O处 犹豫期(100点附近)后， 数在1931年6月 下 27 至84点，下跌63点！ 在这轮长时间 下 后，我 很 然地产 对 点 警觉。因 此，当 数在6月初收复94点时，我 一 在 意这个 点是否 到 来，因为这是从下 始 第一个强势反弹。同样，这也是对最后一 阶 下 角度(112至101点) ，以及从150点以后整个下 角度 。 在对94点 收复 后， 数再次下 ， 在84点 上有所支 ， 运 在87点(R处)与93点(S处) 间 内，走出 13点 向趋势， 在90点上方走出一个顶 。在92点处(T处)，形成一个向上牛市 ， 在87~88上 配 有一个13点 反弹至100~101点。 数到 102点，震 收 于100~101 间内。重新 6月前端 形态，再 P至S中所 有 缺 分 尾 连 起来，我 现里面存在继续收复107点 可 。 数再次上 至102点，而后是104点，最后收复至105点。 得 意 是这些 点 收复 存在 压力；在100~105 间内，股价 强 上 ， 仍处在5月110~115 震 下。 在104点位线上，W至X， 向出现有10次， 102线上(U至X)有16 次，如果是在93线上，则有多出4次。因此，这 明如果在94 88上失 支 ，股价 一 下 至84点。 最后在103点上是个决 方向 关键位置，当股价向下至102点 时， 数已经 诉我 做好 向下 准备。我 意到一 波 升至 105点是熊市 预兆， 是 未 到 前以6月(P至S)为支 107点 预期。 股价下 至95点，再反弹4点(应该有5点反弹)，继而下 ， 站上99~105 间16个 向点位 平台， 形成一个在96~97线上 向11 次 新平台，强力印证 目 点位(84点) 预期。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 在84~85(AA至BB)处有一个 向8次 锯， 后收复于93点。 在 90点位线上(CC至DD处)，有 向14次 一些 缺，这 明此股价有可 下 至76点。 它在80点处 有 支 ，随后下 至75点，这再一 次验证 图形 前做出 正 预判。在77~78点线上形成4个点位 底 平台， 明 反弹至81或82点位。股价强力反弹至84 阻回 ， 明其仍处于弱势。 在两次 试收复78点后，股价最终在第三次冲击后到 79点 (EE)，随后再次下 到 前 75点支持线。这样 弱势形态仍来回持 续 几次 到10月初触底63点。 63点 形成不是基于 形态，而是 于超卖状态 方回 。 这引 一次反弹到71(FF)，消化整理后，继续上到73点。一个71点 位线(FF至GG) 此形成，7次 向点，1个 点，预 又一轮 下 至64点。 数却止于此处， 明在66~68(HH) 到有力支 ， 上 至72点。随后一个以70点线为平台 筑宣 形成， 7个点，期间 有先72，后71 点， 后 为一个关键点，预 最终到 63点 位 下 。这次下 止步于64点。在10月最后几天里，一个 型底 在65线上形成，预 69点位 收复。 图12.2是10月 3点图，随后 75点位出现在11月 第一日： 图12.2 在1点图中，这个形态可 是新一轮上 底 ，而在3点图中 可 成又一轮21~24点 下 趋势， 这24点 下 在1点图中 是预计过 。 因是：从63低点 始有一个10点 反弹到73点，这 些数字形成 一个上下共10点 域。于是从73点到66点，到72点， 再回 至64点，再上到69点，所有 震 在10点 箱 内。 因此，1931年10月间，此股价一 在寻 一个平 点，导致如果 它 震 一 在收 ， 么 形成一个关键点，如66点位。到 时， 根 市场 反应 数 运动形态，可以预 其趋势方向 力度。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图12.3 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图12.4 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图12.5 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第十三章 单个图表研究Ⅴ 数字 图 纽约时报平均 数 数字图如 预 1929年 大恐慌？ 图13.2、图13.3、图13.4是来源于1929年6~10月纽约时报50 股 均 单点 动。 第一个我想让 引起 意 是在244~245点(A至B)附近 形态 (数字中 百位数为 方 起见在图形中 )。这里均 出现一个 上升至48，随后回 到42， 逐步形成一个在44 45 间 平台。 当市场最后一次 45 上 至47、49 50时，我 可以 到一个明 显 预 ， 是从围绕44这条线已经有12次 来回 越(含 位)， 这意 数在 到强势阻力前很有可 升至254~256点。 下图是围绕45这个平台 3点复 形态： 图13.1 图形显 有7次上 45线(含2次 位)， 明 数上升21点，即到 63~64附近。市场 现比 前预期 80更好。在这运 中间，重 一点是 数 想站上超过 前5月初反弹到54点位 平台(此图中未 显 )，市场仍需 寻 上升5点 预期。 回到单点图，在73~80 间(E至F)，均 显 有强势下 可 ， 因为77~78点位出现过9次，而且有下 75点位 形态，我 可以 到 支 力在减弱而下 压力在增加， 数上到80顶 后，两次回 到 78，而且底 也在向下，从75到74再到73。 在 数运 到最后一个75点位时，市场处在一个向上或向下 关 键位，最后市场 有 续 前 下 趋势， 有 72点位，即顶 80 底 64(D) 中间 ，而且上 到77，再到78(D)。因此认为可 到84[11次 74点位(E至F)加到73上]。这次上 从81 新 持续 到82 85。 在85 80 间，又形成一个新 形态，而且比前一个 度更大， 84点位出现 10次(H至J)含 位， 明 数 下 至75至74， 在K处 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 成 这轮下 。然而， 数却 有继续向下 73 重 支 线(即 前7月从80点受 后 低点F)，以致市场出现 一个新 面。 后 数 始上 ， 有重新筑底， 然到 88点(L)， 做 暂 停 这是因为反弹主 基于 头回 ，然后回调至80点位。 随后 数反弹至84，再回 至新低72(M)，又 间收复13点。回 至72 点位是策划推动 结果，这险些引起一个大 ， 因为 有引入 足够大 动性而 有得 。这轮推动成功地买入对方在74点附近止 卖 ，这些一 量 买入 得 方取得 利回 。 以 数从45点位(B)到80点位(E) 运 角度来 ，是 大约位置 45度角。让我 再 一下 数在到 80点后又是以怎样 角度 始下 。从80~85点这5点 夺比 前从45点位 始 上扬 纠结得 多，同时 方 数量在慢慢地增加。 74点(K)~88点(L) 反弹是 动 ，因此在88点位上 停 很 。 整个这轮上扬是 于策划推动 结果， 最终 成于U。 从N到O，再到90、93、94、95一 上扬， 在88~95 域中调 整，最终在筑底90点位(7次)后 Q点 上限(这与第 页上 3点图 形态一致)，这归功于在90点位上 易摆动 度。然而图形显 在 28 88~90线上还 有21点上扬(7×3)到309~311。 这最后 证明 该点 位是市场中 最 点(对应图13.2、13.3 1点图 图13.4 3点图)。 在90点位上(P) 形态激励 多方 易， 现在顶 底 在 上 。当上到300点位时，则 成为300~296 形态， 有再向上 趋势(R点 上)。在96点位 10个 度， 成在299 12个 度 300 13个 度(R)， 向306~311，这与3点图中在290点位上 预 符。 在 数到 307后，市场出现 多 售， 数回 至297(T)， 有 296 支 位。强力 方回 数 升至新 308(U)， 是在此价位上 售再一次阻断 市场 进 ，一系列 反弹 创新 ，而是有下 趋势(U至V)。 数在290关键点位上进 徘 徊，随后从293反弹至304，再回 到299，再反弹11点到311点位，即 下 年 最 点(W)，牛市 此终结。 29 在 过后 300~303 反弹，市场充斥 不详 预兆。 整 个 域从最后一个低点，293(V)到311(W)逐步地上扬到300附近(X处 下) 顶 。(这个在图13.5中已经清 地显现 )。从这个 面上 ， 无论 数从293~311箱 内向上或向下 ，这 是一个大方向 选 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 从目前 象上 ，熊市 可 性 大，这显现在从300点位 3 点 反弹后，立即又回 至300( 1点图 3点图在X位上对比，后者 出 其弱势形态，一 正 反弹应该到305或306 位置，即到311 位置 一 )。1点图上307点线上共有28次(S-W)，预 数 向下 到283(311减28)或279(307减28)。在307下出现 一系列在304、302 最后299~300上 卖出线， 明目 点位在279或272，而后是 272 263，最后下 这个300点线(Q-X)，下调47点至264或253。 在3点图上，307位置(S-W)， 认 刚刚 到 47点 下调，即 307点线上有16次出现， 以3得到48点下调。 为 数字图形理论 整性，假设 数在293~311箱 中是选 向 上 ，我 来 一 是一个怎样 运 态势。在1点图上有33次 在296~297(8月 ) 点线上，即支 线(Q-W)，足以向上推动至 329~330，而且如果在300点线(超过X点)上 ， 数可 上 至 更 。与296~298点线为基 对应在3点图上69点上 (23×3)至365或 367点；也有可 是81点上 (27×3)至377~379( 300线上 点也纳 入计算中)。 总 来说， 然这与市场 左， 数 诉我 如果 300 位置，它 选 走向377或264，再到227(在300线上有出现过84 次)，这时需 我 紧盯它， 随势而 。事实上 数 守住300， 也 守住293， 反，它从关键 点位 始下滑到290。在292(Y)、291 或290点上，我 已经不再 多，而是选 这个市场。 后反弹到 300点(Z)， 很快 再次失守，紧 市场几乎是 间退 至290点， 此 认 这 是一个向下 情。Z处 300点位(1点图)实际上是增 加 4点下跌，在3点图上 到 则是增加6点下跌。 当10月初第一次下跌 跌至273点(AA)，这与先前所有图形预 反；而 数反弹至301点(BB)，这是市场在 正 下跌前对做 情绪 30 一次恐 。 299(BB) 形成非 暂， 有6次(1点图 5点图)， 如果我 从第一次在Q处 299算起，在3点图中一共有44次(含18个 位)， 44×3 话，从299点 始 有132点 杀跌，目 点位在167点附 近。 这个预 是 全正 ，2点 误 是 于市场恐慌所造成，从而 最终跌至165点！ 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图13.2 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图13.3 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图13.4 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图13.5 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第十四章 市场技术分析 量的研 究 作为后续 基 ，我 在 后 市场观 中总结先前 学 习成果。 给与需 ，我 需 它 牢记于心： 价 是根 需 则而 变动 ，这一点对整个股市或是 易中 单个股 是正 ，而且 也适 于 券市场 市场。 当 于 ，价 上升；当 过于 ，价 下降；当 处于平 时，整个市场或是单个股 、单个 则 趋于平 ，这意 价 在很 度内变动。 易者 资者 买卖 为 受到 些来 华 新闻、收 、红利、报 、预计、恐慌以及谣传 影 。无论 些导致买卖 成因如 ，买卖 为 正面或是负面地作 于市场。是否 准 判市场 这些正负效应，即 双方 对比，才是 量 易 资 成功与否 。 有些 需现象是 为 ，是 纵 结果， 对 资专 易 来说， 却可以反过来利 这些 息，因为 纵者 过 己 为 来推动趋势。 技术位置，当买方 力量趋于 竭，我 称这个市场(或是个 股)处在一个 期或是长期 牛市弱势技术位置。购买力量 竭是 于市场上 动 给来 散 易者，而 机 方已经 卖出 。 些仍持有股 散 是熊市 潜在成因，因为在 买入 时 ， 是已经决 在不 来 卖出， 卖出 为 给市 场 来一 压力。 这 是1929 。整个市场 寻 利润 买方所饱 ，散 购买力已经 竭。当这些持有者 始出售 时 ， 现市场上已 经 有多 间来 ，在股价 始下滑后，则一 不可收 ，出 现 恐慌性 售。市场上 售 股 始激增，个股 收 始下 31 降。 一次 售 股价 下滑，从而导致几 万个账 受 ，这 是 加效应。越来越大 压力， 得市场无 纳巨大 售量。最终 结果是股市 溃，大恐慌席 整个世 。 弱势技术位置一 以 对 方式出现，是当买 在中期或是 上涨后随 时间而 竭 后出现。这 条件 形成( 围内)可 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 以 作是 前超买 一个 子。 强势技术位置是在清 过 中形成 。 些 迫卖出 诱 卖出 ， 已经 售 股 。而买入者则是 些有经验 资者、 银 、 、财团 机 。卖方处于弱势，而买方强势，这 意 市场有 承受继续下跌 力。这样 态势 大跌、恐慌、 萧条 趋于终结， 像1932年 6月一样。有时下跌 调整(股 从弱 势 卖方到强势 买方) 经历许多月。散 ，或是其中认为是熊市 ， 在股市 底 ， 像是在股市 顶 多一样，因为散 一 是 听 说式 、情绪化式 作，而不是 过理性 判断。 这正是牛市 端 潜在因素， 些卖出股 散 最终还是 回 这 些股 。 同样 情况( 围内)也 在中期或是 下跌后 卖力 竭时，这 是先前我 讨论 超卖位置。 超卖 超买位置。从上面 几 文字中，我 可以 到超卖 超 买 情况是强势 弱势技术位置 必然结果。 句话说，超卖位置可 以视作强势技术位置，而超买位置可视作弱势技术位置。这个 有明 义，我 无 判 价 上 几个点 明市场或是 个股 是超 卖或是超买，这需 结 前我 所 过 些现象来判 。下面 是我 对一些术语 非专业化 义： 超卖位置。整个市场或 单一股 正在形成一个超卖 状态， 现为市场无 形成 理 反弹，或是在下 过 中 有适度地休 整，或是 于回跌或下跌 过速，导致价 处在一个非 敏感 方 回 位置 卖方停止卖出 位置。 超买位置。整个市场或 单一股 正在形成一个超买 状态， 现为反弹或上涨 增速，或是在上涨过 中 有调整性 下跌 适 度 休整过 ，导致价 处在一个卖出 敏感期 买方 利 场 危 险位置。 反弹 回跌 预 。当股 上涨10点，一 正 回跌 在其一 ，即5点 位置。这 不意 一 股 必须在上涨10点后回跌5 点，而是 明回跌 度可以 作是技术强势或是技术弱势 预 。 强势是 回跌 于一 上涨。 弱势是 回跌大于一 上涨。 意思是当 数下 10点，正 反弹应该在5点左右， 于5点 反弹视为技术弱势，反 视为技术强势。 这些预 需 有深入 。这些 记录在 个 时 易时 中， 于日线图， 线图，月线图中。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 当一 股 处在 板上：一 股 (一组股 ，或是整个股市)处 在一个准备 动 过 。这 在下跌 底 ， 也 在 易 间内， 随 前轮上涨 巩固，以及后市再向上 。一 来 讲，下跌得越深，机 越有可 买入， 此作为牛市 底 。 强势上涨 准备 需 几 甚至是几月，这取决于 与方所需 纳 量 所愿意支 价位。当在 纳 过 中，市场上 给量 减 (这是 在 个价位上 卖出量 减 ，而不是 资者 持有 量)， 进一步 需 则 导致股价 上涨。机 压价 上 涨， 到 全 买入所需购买 股 。 压方式包括 大量 卖 单 给代理 ， 过代理 到经纪 ，这样市场上 出现许多 卖出 股 。场内 易 场外 者在买入大量股 前 问：“如果上涨5个点，对方 卖出多 量？” 然 易 不 透露这 些 息， 还是 。 当 一天机 者认为市场已经趋向利好， 也已经准备让股 价 始上扬，或是 过继续购买来充实 己 量从而推动股价上扬。 当 已经买入 所 量后， 在此过 中 价 ， 在价 升 时卖出一些量， 仍 持有设 目 量。 当机 者已经 纳 设 目 量， 准备让它 动时，我 称这 股 处在 板 牛市端。在到 这一个时刻前，市场上 应量是 纵 。 者 让市场上 需 量大过 应量， 应 量 价位逐步 。 现在是普 资者选 买入 最 时机。在等待这个心理预期 过 中， 已经筹集 一 资 ，或在支 些 资在 有上涨股 上 资 利息，或是 有买入该买 股 。几乎 一天 有股 处 在 板上， 么上涨(这可 预 这 股 始 头)， 么下跌(这 可 是10，25，或50点下跌 始)。 板 熊市端，当然也是 出现在 整过 后， 这 在 一轮上涨 顶 ， 有时也 在 整 箱 内，一轮下跌后，重 新进 调整，准备再一次下跌。 一些 认为 有当 数 压力线或支 线后才 处在 板 位置， 我认为 数在底 堆积 围内或顶 分布 围内 已经 始 形成 板位置 。 成 量 分 。无论是整个市场，一组股 还是单 股 ，我 从买卖 量中 到许多 息。 低量是 股 中 买卖 为， 散 易者所忽 视。当这个低量在一轮大跌 底 时出现，或在一轮回跌 下 底 出现时， 这 下 压力 缺乏，视为卖出 终结。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 向 所有 整( 化)是 于堆积筹 结果。内 者 出 下单来试 数 是一个 么样 走势。如果 愿意买 入， 照市场价 ， 不 全 买入，总是 一 分 给在市场 上，来 压价 。如果在 个价位有500 ， 在此价位买入 200~300 。这个过 一 持续至 已经买入设 好 目 量， 后 市场上 量 价 到一个新 价位，或者 到买 入 举动已经引入 场外 资者。而后 单，让 数下 形成 化来诱 散 不对它产 兴趣。 在上 趋势中，或在反弹 收复 过 中，低量 显 与前 者 反 含义。这 是熊市 征兆。这 明需 已经饱 或 竭， 数很有可 再次下 ，因为 给大于需 。 上 情况也存在 外，当 数上 后出现低量 随价 在 围内波动时，这 预 数在下一轮上涨前正在 整消化 前 上涨，而不是回调。因此，在判别量 时，我 必须关 个 量 前 为以及所有在量 出现时 技术影 。 化时 随 一个趋势 终结，新 趋势迟早 到来。 放量 具有显 性。当在上涨过 中 持续放量， 明 数仍 继续上涨。在下 趋势中 放量或急速 收量则 明 数 创新 低。 非正 放量，是 量 激增， 在一个运 顶点或是趋向 顶点。 熊市 结束往往 随 低量，价 变动以及 易清淡 景象，而牛市 终结却有 放量，价 大 变动， 易过热 景象。 从 整到 动 变化很重 (无论绝对量是多 )，而且在变化 时 方式也 得 意。这些变化引导我 关 下来 预 ，即 在变化 时是对当前趋势 认还是否认。 假设一 股 已经连续多日在上下2点 间中以 日2 000 成 量进 易，这 是这个股 正 成 量， 是如果 数跌 前 支 线，且成 量增至 天3 000或4 000 ，我 可以 这 视作为一个 对大 变化， 明 应量 增加已经大于 对 需 量。市场上买方 需 量 有减 ， 是 应 量已经超出买方 所 纳 。所以 数 下降，这样 态势 可 引 更多 售，导致 应量不断增加。 如果一 股 在当日成 量为6万 时上涨5点， 在缩量至1.5万 时回跌2点，这 明市场卖出量 对 ， 数处在一个休整过 。 些想 卖出 可以 对 易地 场。在下一轮上涨 前成 量 随 数 下跌而逐步 缩 到成 量趋于零(或是 缩至低 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 位)。 当成 量再一次 始 大 随 数上涨时，特别是在 前 位后，一个向上运动 趋势可 形成。 前几 文字 是教给大 在 量 时 一些普 方 ，这些 判 方 不是一成不变 ，有时其误导性 于实 性 性， 随 许多特 。如果 在第七章 第 章中仍未 全理解这 个 理，我 在后面 章 中给 进一步 说明。 意：股市中 技术分 不是一门精 学 ，价 是 心理 位 结果。在 判 过 中，我 像侦 样，寻找判 所有买卖者心理反应 线索， 过观 量 变化 趋势来 量 动机。 因此我 需 过后续 实战 证来更加深入地 判量 ，而不 是简单地 试制 一个 判 公式。 我 先 一个比 来 量 为 重 性以及如 来正 地 它。量 对于 数 波动 像 关系，如果加 门， 速 驶， 给得越多，向前 动力 惯性 越大，当 到一 惯性后，即 挂 ，它也 向前 驶一 距 。另一方面，如 果 是 点 门， 马上停止加 ， 有形成足够 惯性， 不 远距 地滑 。 这个比 运 在股市上也是同样 理，如果成 量 是暂时地 增加，价 有得到 大 动力， 么波动 很快停止，因为它 有足够 惯性。另一方面，如果成 量 始增大，而且持续增量， 这 散 已经 始 与，价 波动得到越来越多 动力，惯性 也在聚集，在这样 条件下，波动 然 具有持续性。 上 所说， 日 成 量给我 很好 线索，让我 解散 与情况或是在当前价 波动中 与意愿。比方说，当整 个股市 日 成 量在70万~50万 或更 时 ， 散 与得不 多，市场中以职业 为主。同样，如果日成 量激增到100~125万 ，这很有可 是一个 期 非正 增长，或许 有 点 出现。另 一方面，如果成 量逐步地、持续地上升，从100万 到150万 ，再 到200万 ，这 明散 在陆续地进场，价 波动很有可 持 ， 市场不太 在 期内作反向变化， 到波动 惯性停止， 现为在 量时波动趋于平缓，即 有实质性 推动。 当然，上 成 量 数字不 作是对未来市场成 量 比 准，这 是 来强调 对变化 则，而不是市场中 绝对大 ，这 点很重 。如果在 当长 时间内成 量 维持在20万 30万 间， 在 一天成 量上升到50万 或70万 ，这样 变化视为显 。如果成 量是逐步地上升到75万 或100万 ，这 持续性 增长 可以视为散 与，即 是在其 年 里散 与 成 量 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net (1926~1929年) 到400万、500万或者更多，或者是20世纪30年代早 期 200万到400万 。 需理论在上 几 文字中已经简 地、清 地 过 。其 理很早 已经形成 ，而且很 易 理解， 很 有 愿意 运 它。 牢记：量 增减很重 ，逐步或是 然 增减可以帮助我 来 甄别 点，判别趋势，决 入场及 场 时机， 认波动 终点或 到 终点。 个股 成 量。上 对整个股市成 量 分 情况下也适 于个股或者是一组股 。 是 于个股 为反映 个股主导者 利 目 ，所以我 从中 现 为习惯 特征。我 必须 这些 为习惯，这样 在今后 推论中 这些因素考 进 。 如，一些个股往往在放量后见顶，而有些则在收量后见顶，一些在 放量后见底，一些则在收量后见底，而且不 个股与大 走势 。 (推 上市) 类型。有些股 往往是主动 ，而有些则是 动 。前者 习惯上 为积 ，往往 现为积 反弹或 回调，上涨或下跌 对 易，而且 日 成 量 对 大，即 机性 大。 动 股 往往摆动 度 ，而且在 长 时间内， 在摆动 间中几乎不 与。 积 股 类对整个股市 造成 大 影 ，因为 易者 过对它 关 而甄别大 走势。而 动 股 则 有这个 引领走势 特性。 有时 些 动 股 也 跃起来， 旋上涨，这些股 及时套现来赚回运 这些股 成本， 是这些 为 目 适 于消 管理，不考 机 收 ， 是在维护这些股 资 地位。 ，场外 散 在经历很长 时间后才 感受到一个股 等级 变。这 解 为 么许多 与者 持续入场， 得不到收 ， 最后 在 里，于是 前 机者 好 股 现在处于休 状态 。有时一 股 从一个等级 变到另一个等级又再 变回来，这 特性 变 明 资理念或是 机质量 变。 警觉 资者， 于运 技术工具， 够 无偏见地解读市 场中主导者 意向， 过 解个股 为，运 习惯 变，特别是 成 量 变，从而得出对这 个股 预期。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 如果这些 资者在大趋势明朗 情况下，无 选出 够更早、 更快、更持 上涨或下跌 个股， 么 资 分散到5 或是更 多运动频繁 股 中 ，从而来 证大趋势中 收 。 些选中 个股随 大趋势变动 率 ， 像积 利 趋势 些中意 个股推向公众。 价 量 对抗。大多数低价位股 推 时 是 动 或 是反应迟 ，因为 这些股 需 引最大量 与者。 所以 这样，是因为公众总是以价位 低 所 购买 量 考 是否 与。 积 管理方不 欢在有大量 与者 情况下 推动 数，因为 除 给 与者 来连 收 外， 己 无从中得到收 。主导者 有 在为 己 目 时，即主导者在推动股价 时 ，才 向于让场外 者入市 与。如果 现有推动 机 ， 是有过多 与者持有 股 ， 在牛市到来 前先诱 这些持有者出 。 价位 股 总 来说运 起来比低价位 股 对 易，因为公众 心 价位 问题以及 应 买入量。 当然，有经验 资者 单单靠价 是不 量股 价 。一 价位 股 也可 是个很好 资 ， 我 需 关 是，它是否有大涨 可 性，而不是其 股 上涨 一个 基本点数。在选 中，我 需 判断它 来 给我 来 最大收 ，而不是像大多数 样 考 可以买入 最 量。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第十五章 趋势线的重要性 股 市场 运动与物理现象有类 规律： 股 或者市场需 量不断累积，到一 度 后 放， 形成 向上运动 动力。 当 前积 需 量 放 尽 时，价 趋于 ， 维持到 初始 力量 削弱，或者有足够强大 新 入 力量 来 趋 势。当价 运动趋缓或者 形反 时， 明支持上升 需 力 量消失或者 到 强大 卖方力量。 反，在 个价 域，当卖方力量不断积聚以至于最终超过 买方力量，卖方力量 驱 价 往下运动；这个趋势同样 持续到 卖方力量 失或者买方力量重新 立起来。 后市场 进入一个 对 阶 ，是适 进 易 。也 是说，如果 始 卖方力量 有 削弱或者 有足够 力量 来 进 ， 么价 向下运动 过 还 持续下 。卖方力量 失 尽或者 到强大 买方力量 志是价 运动趋缓，或者价 始有向上 趋势。 价 向上 跃性运动反映在图上 是，日线 形图 V形向上爬 升；向下 运动 是 V形跌 。 是这些反 趋势可 不总是 么 明显 易于识别 ，因为总是有一些微 不规律 价 变化干 我 判断。因此，我 必须经 助趋势线来进 分 。具 做 是，首先 价 运动中 型 、中型 大型 趋势识别出来，然 后 线 连续 顶 连 起来，或者 连续 底 连 起来，制作 出一张 助图， 过这张图我 可以更加清晰地 出价 上升反 下降反 趋势。 有时 买方 卖方 力量 变得非 明显，这样 形成 一个 很好 跃 域。买卖 替波浪形成 一个形态 好 价 ： 连续 点 连线与连续低点 连线平 或者几乎平 (见图15.1)。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图15.1 前面两张图片中所 线 称作趋势线。如前所 ，趋势线是 来 价 主 运动趋势，趋势线可以帮助我 意力集中在 趋势变化 可 性或者反 问题上来。 如，如果我 现价 在 一个已经形成 趋势线附近运动 始变得平缓，这对于我 来说 是 一个警 ：需 寻找其 够证明趋势 改变 证 。同样地， 一条已经形成 股 价 趋势线，或者均线 叉 可 是趋 势 改变 号。 为 让 更深地理解以上观点，我 对以上内 总结如下： (1)价 变动与趋势线 反( 不总是)意 前占主导地位 买方或者卖方力量 耗竭。这 变化可 是意 价 运动 速 率 变化，也可 是意 当前 价 趋势 实质性 反 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 。当然，不管怎样，我 决策必须 立在对其 关因素全面判 断 基 上。 (2)如果趋势线已经 改变， 么 ( 不总是)也 意 前处于弱势 力量已经处于主导地位， 明新 趋势正在形成。 是，同前面一样，我 必须 助其 来验证这一单一 趋势(违 趋势线)正 与否。 我 必须深刻地理解上 观点，因为 不 心我 过分夸大 趋势线作 ，或者以纯技术方式滥 趋势线。 如果 有其 证 证明趋势 实质性变化， 因为价 给线(也 是下降 趋势线)，或者 长期 整 域 进 股 买入 作，这 是非 糟糕 ； 因为价 运动下 支 线 或者 过 易 底 ， 进 卖出也 是非 失败 作。我 在心中必须牢记：趋势线 本 不是一 明趋势已经 反 ，更不 代 一切。重 是趋势线 时 具 情况以及它是怎 样 。同时也 认 考 这 情况 前 价 运动过 。 总 ， 过考 击 点及其附近 价 运动，我 可以 现在 价 变化应该 作新趋势形成 证 ，还是 期 波动。这个 理同样可以运 顶 底 阻力 支 力判断。 当 数或者 股 一趋势运动一 时间 后， 到 一股强大 阻力，这股力量可 改变 来 趋势。进入 整(价 向运动) 后， 成 来趋势 力量 改变或者加强。 有形成 来 趋势 力量变得更强才 得 来 趋势恢复。 以一个上涨 趋势为 ，上涨 过 可 停顿一 时间， 是 当新 买入资 进入，或者 易者 资者 牛市情绪不断 ， 么 整 后 来上涨 趋势线 变得更陡 。当然也 出现另一 情 况：快速地上升 后是缓慢地上涨，趋势线变缓。 出现以上情况 后，我 有必 对趋势线进 调整以适应新 变 化。也 是说，我 不 因为趋势线 面上 认为趋势 已经 改变。这也是为 么我 必须 当时市场 技术走势，因 为 有这样才 趋势是否已经 变化。 在 趋势线 时 必须 免对波动不加 别 对待，特别是 到 一些 波动时。 出准 趋势线需 好 市场判断力。判断不 正 时 出 趋势线 引起 义，从而得出错误结论。 为 么 趋势线 时 必须谨慎地对待 些微 波动 ？因为 当价 进入震 或 整 时，我 不 易地判断到底是进入 力量积 阶 还是消散阶 。很多情况下这样 整或者 持续 很长时间；也可 是一个买卖方力量 对均 域；也可 是微 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 弱 力量在 作 ，微 涨跌 是力量 消。必须牢记 是： 有当我 有 切 证 够证明买方或者卖方力量已经 立起 来，才 认为价 趋势已经形成。这样才 来 均 ，有足够 力量形成一个新 、 趋势。因此，在大 数或者股价 时必须谨慎地分 ，以 认震 域是否预 力量 积 。 趋势线在判断当前价 走势与 预期价 间 关系上非 有 ，当然前 是 够正 地运 上 关于趋势线控制 正 则。 趋势线可以帮助我 寻找：(1)价 下跌时 支 位；(2)价 上涨时 阻力位；(3)从一点到另一点 关键点位。另外，趋势线 帮助我 预 趋势改变 可 性。 如果平均价 或者 股 价 到 或者 近趋势线，代 我 得到 强烈 ：应该 寻找其 够证明趋势反 证 。 市场感觉敏锐 易 够在支 线或者超卖线 围 现一些不寻 买入机 ；或者在 给线(也 是压力线) 超买线 围 现卖出或 者做 机 。 支 线 是上升趋势中连续 两个 对低点连线。如图15.1中AC、E-G、N-P 连线。 给线 是下降趋势中连续 两个 对 点连线( 尽可 多 低 点在这条线上)。如图15.1中J-L连线。 超卖线 是在下降趋势中与支 线平 ， 过第一个支 点( 对 低点) 线，其中第一个支 点位于两个连续 对 点 间( 如 图15.1中K-M线，我 意到K点在两个 点J L 间)。 超买线 是在上升趋势中与 给线平 ， 过第一个阻力点( 对 点) 线，第一个阻力点位于两个连续 对低点 间(如图15.1 中B-D、F-H、O-R 连线)。 线图敏感性 ，而价 整理、反弹、上涨、下跌在图上反 映出来 变化也太 端，因而我 最好先在 线图上 出趋势线。 过观 数图与 线图中趋势线最一致 点，我 很 易 应 点准 复制到数图上。关于 线图 数图 重 性，我 在后面做 更详尽 解 。 下来，我 更加深入讲解如 准 地刻 趋势线、如 实际 运 它 。首先，我 在第 章中 图9.2 基 上进 改。 过观 改过 图(见图15.2)，我 现当价 回调到G点 后，我 可 以明显地识别出两个 整 点：D点(35.625) K点(33.875)。 应 地，如果我 这两点 线连 ， 么当我 可以识别出K时(也 是当趋势 到L点时)，我 认我 出 给线是准 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 这一条线 这条线 近 义 立一个新 下来走势 阻力位， 趋势(超过M点)。 到有足够 力量 图15.2 我 另一 方式进 ：当价 从L点 始进 向运动 到 M点 右侧时， 价 够从M点右侧大 给线， 够形成 一股 走势向上推 力量，这样我 前预 出未来 走势。这 次 有重大意义，因为价 已经徘徊 近重 支 线(价 为30 平线) 且 乎是 进入 整 阶 。如果 有成功向上 ，这 趋势在 方力量面前 非 弱。如果有一 力量 够 价 在 一 度上 给线，同时成 量上升或者价 再次上升， 或 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 二者兼有， 么我 可 地认为从A点到M点 方力量已经 放 毕，很有可 下一个上升 趋势 始。 应该 出 是，我 所以 够成功地预 价 走势， 在价 上升 前 做多，是因为 过对A点到M点 几个走势形态进 分 ，我 够断 这 价 走势已经为下一轮上涨做足 准备。当 然，还有其 证 支持我 判断：到 支 点M 前成 量 大 减 ，价 从M点 速反弹到N点。以上两点说明 给方 力量已 经耗竭，需 方 力量已经 上升，买入 时机已经成熟。 当价 上升到R点时，我 可以 出一条支 线M-Q。这条线 代 这波 情中 反 度或者上升 速率。M-Q线向右 ， 暂 加速上涨到T点(价 为40)， 后又经过三天下跌到 支 线，这时我 认为这一 是 正性调整。我 推 ：如果价 回 得更多， 么 可以预计价 在支 线 围调整。然后价 速调整到U点 (35.875)， 近我 前 立 趋势线 后停止 颓势， 始 速 反弹，而且这次反弹 价 到 新 点。趋势线可以给我 一 些有 ，它 帮助我 寻找 理支 ， 前 诉我 调整可 在 里结束。 当价 涨到46.875(X点 右侧) 时 ，市场状况 始 改变， 从X点 始 上涨进入新 阶 ，这预 易者可 急于结束这波 情，因此我 必须调整支 线。这条新 趋势线U至X 长 分从Z点 左侧 过走势线， 是 调整 一 停止 。这给我 来 问：这条趋势线到底是进入弱势 有效 号还是 暂时 调 整？ 期间X到Y 速上涨是否是可持续 ？当然不是，因为Y点 后 调整到47.5 时 已经 我 假 趋势线X-Y，这 是一个有力 。 Z点 后，在46~51 价 间，我 必须等价 运动 给出 号 后才 下来 走势。因为 有 应 价 运动为基 ，我 不 立新 趋势线。应该牢记不 以 价 运动为 基 立趋势线，因为这样做 引起错误 判断 推论。 继续分 下一张图(图15.3)，美国烟 价 走势图从5月11日A 点下跌到5月21日 60元期间 下跌趋势可以 A-B 间 线连线 。 这条线 到C点， 可以 来判断反 有效性。价 上涨到 D点时，我 可以 过趋势线识别 可 性。 如果进 更细致 分 ，我 现在价 从B点(62.5)下跌后 下 跌趋势有加速 象，因此我 有必 一条新 趋势线B-E以适应这 变化。 于B点 后 下跌过 几乎是垂 ，我 可以认为该股 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 已经进入 一个超卖位置。因此，当价 巨大 成 量从F点强势 过趋势线时(F点 前7月1日价 下跌已经 到 新低)， 给 我 一个 号：强大需 方 力量已经压制住 给方 力量。我 可以预 期市场 来技术性反弹，这 反弹 紧 在成 量 点 后。对 这波反弹 近最初 给线A-B-C加以分 现：这波反弹始终在这股 下跌三角形 中，最 点G 有超过 给线。 成 量到 最 点 后 技术性反弹 随 成 量 下降， 随后当价 到 G点 在 给线A-B-C附近徘徊时，也 可 意 这 波反弹 中止。 下来 是 进入下一个阶 ——恢复性反弹，这 验 前在44~45附近形成 支 线，这一 验可 可以证实 前 支 是有效 ，也可 显 这一支 已经消失 。在我 所预期 第二 次反弹 期中，成 量 然很低或者至 不 非 明显 上升， 价 在 下来两天里也不 有继续下跌 趋势。 后成 量 逐渐恢 复 在6月9日 10日形成一个新 更 支 ，这一系列 象足以 我 认为更强 支 力正在形成：需 方 力量正在积 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图15.3 从1点数字图(图15.4)中，可以 出在46附近形成 足够 基 支 持股价上涨大约13点(至57~59)。这 我 下一次 反弹很有可 过 线图中 A-B-C线。如果这得到证实， 么 可进一步 ， 现在 市场正从技术性弱势进入到技术性强势阶 。 在这期间，如果 试 立一条从H点到J点 支 线， 现27 日 价 这条支 线，这 我 不 问K点 围 走势是否是 市场进一步走弱 号？ 所以 产 问，是因为7月27号 随 成 量 急剧增加。 于这次成 量 增加 当明显，我 有必 考 成 量急剧增加 切含义，即它是否是下跌 号。我 必 须等待进一步 号出现。结果 下来 几天里下跌趋势 有继续 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 下 ， 反，价 波动 间渐渐收 。同时观 到价 上升时成 量 上升，价 下降成 量下降。因此，我 可以断 现在需 方 力量 仍然大于 给方 力量。当价 在7月9日进入“ 点”时，我 现 前两个星期里 价 在6月 低点 上，因此可以 地认为 H-J支 线 不是一条有效 支 线。股 价 变化 过 是力量不 断变化 过 ，我 认为H-J线 代 价 暂时性地加速上涨 趋 势，这个趋势在 有新 量 入 前 下是无 持续 ，新 量 入 是一个卖出 股 不断 收 过 。 过这样 分 我 现，纯粹 过趋势线分 得出 结论可 其 技术分 所推 翻。 图15.4 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 7月11日 价 现 走势 上升趋势，因此我 立 一条 新 支 趋势线H-K。 是，如果我 从A到L重新 立一条 正 给 线，我 可以更清晰地 出6月末 走势可 价 进入更 阔 价 间。因此，当到 7月9日 “ 点” 后，价 经过快速 上涨已经到 整 关键阶 ；这时 已经 始 放在44到54 间中所形成 需 力量。 前面已经解 过，趋势线必须总是先 在 线图上。这样做是一 个明智 举，因为 线图 三大 素——价 走势、成 量 它 间 关系决 趋势线在 么时 以及在 处应 才是正 。 是有时 图 够比 线图更明显地 现出重 价 变化。 如在美国烟 价 走势图 1点图(图15.4)中， 给线 支 线所形 成 阶 性顶点 比在 线图(图15.3)中更加明显。因此， 过 线 图 趋势线 理位置 后，最好 趋势线复制到点数图中加以 分 。 过 线图(图15.3)中 给线A-L与点数图(图15.4)中 有 字 类 趋势线对比， 支 线H-K与点数图中 应 趋势线对 比， 马上 现在应该干 么。 为 防止点数图中趋势线给出 号与对应 线图所给出 号不一样，我 最好还是以 线图 分 结论为准。在美国烟 公司 子里， 线图中 A-B-G 给线 准 地 6月初期 价 压 力。 后 价 走势在 给线 围运动 给线 现出 趋势进一步 得到证实，这可以帮助我 认识到在卖出量 到 点 后可 出现 技术性反弹。在点数图上 应 给线 起来却更加乐观，因为在G点 时A-B-C线已经 无 地 击 ， 是这可 对我 造成 误导。 两 图 造成 这 别可 是因为点数图 有精 地考 时间因 素。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图15.5 美国钢铁 两 图(图15.7、图15.8)是另一个 子。这两 图显 价 是如 在 给线A-C 应 超卖线B-D 间运动 。超卖线 B-D是从B点出 与A-C平 一条线。当价 从41(A点) 始下跌 在X 点形成 对 点时，我 可以 出一条A-C 给线来 价 下跌 速度。然后我 出平 于A-C 超卖线B-D(其中B点是A与C 间 对低点)，或者说是暂时 支 线；如果我 超卖线从B点 到D 点，这条超卖线 可以帮助我 预 价 波动到 处 是超卖点。 类 地，当支 线M-O 立 后，也可以从N点 始 一条平 于 M-O N-P线。N-P线成为 下来价 运动 压力线， 是说到 这条线 附近 意 超买。因此N-P 是超买线。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 一 来说，趋势线应 于主 中型 价 波动。也 是说在 中型波动基 上所 立 趋势线比 立在 波动基 上 趋势线 更好地预 价 。当然也有 外：当市场或者 股 价 前景比 ，而 过 型波动 立 趋势线可以帮助中型或者主 波动趋势线时。 美国烟 公司 点数图(图15.6)向我 在3点图中典型趋势 线 位置是如 我 够在图 上快速而方 地 现主 中型 价 波动 ，这 趋势线 大量 历史 息浓缩在一起。这张图中， 我 先试 性地 出一条趋势线A-B，然后在上涨 量加剧时，重新 出一条趋势线B-C。类 地， 给线D-E代 在一轮熊市 情中 最初 量，而E-F G-H代 在这轮下降 情中 量 不断增 加。 线a-b是与A-B 对应 超买线， 线m-n是与M-N对应 超卖 线。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图15.6 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图15.7 过对这类图 认 ， 现，当价 运动 向停止或 者改变 来 趋势时， 也 意 价 运动 速度或者方向即 改变。 是，这 改变 重 性 度，以及 号 有效性必须 过其 技术工具来帮助判断。 因而，在认 考 因素对市场进 全面 分 ， 运 趋势 线进 判断 后， 现趋势线是一个很好 工具。 是请 意 趋势线最重 作 是为判断 线索，而不是给我 一个 性 答 。 远不 望 过趋势线 得出 结论。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 如果 预 市场 不愿成为 愿意可以让其 也 这 方 ，因为这 方 是 有效工具。现在 正在学习市场预 正 方 ，因为 计算 机 ， 样 很 易受骗。 图15.8 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第十六章 单个图表研究Ⅵ 柱线 图 过前面 可以 现市场运动主 分为 个阶 ：(1) 势； (2)上涨；(3)消散；(4)下跌。 其中第(1) (2)阶 成为牛市阶 ，第(3) 第(4)阶 成为熊市 阶 。也许还有另外一个阶 ： 易者 有显 出多大 易热情， 也 有进入市场 算，市场 易不 跃——市场中性阶 。 我 目 是从技术上 股 价 目前可 处于 阶 ， 认 它所处 阶 到 么 度。为 到这个目 必须考 三个基本 因素：(1)价 运动过 ；(2)成 量；(3)价量关系。 1. 价 运动 时 应该考 以下方面 问题： (A) 对强势 对弱势位置； (B)以前 支 位 压力位； (C)上涨或下跌 速率——趋势线； (D) 、 升、超卖、超买 情况。 对价 走势进 分 我 够 得很多有价 息，可 以对当前 技术位置 可 趋势作出 判。 是，成 量或者 易强度 不同 对当前 价 走势产 正向 或者反向 影 ，也 是说，我 可以 过价量关系来 认或者 正 前 判断。 2.成 量因素 分 在以下情况 非 有 ： (E)识别买入或者卖出 点； (F)判断支 压力 围 需力量大 ； (G)随 价 近已经 立 趋势线，可以判断 需力量 大 (压力线 支 线)； (H)识别 、 升、超卖、超买； (J) 量 势 消散 域；判断股 时间—— 么时 头寸是中性 或者 么时 进入持续 间(恢复 下跌 替进 而趋向于 消)； (K) 整是否意 新一轮上涨 前 势，还是意 新一 轮下跌 前需 力量 消散； (L)判别价 在 到次 或者主 目 价 ( 过趋势线 出 价 ) 后是上升还是下降。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 3. 过观 价量 间 配 我 可以判断： (M) 么时 是一轮趋势 始， 么时 是一轮趋势 顶点，这 样我 可 作 最 时机。 从上面 中，我 理解 成 量 为 重 性以及为 么 线图 够帮助我 推断 准 性。 线图上既记录 价 走势也记录 成 量，因此我 可以结 (A)到(M)对上面所 到 三个基本 素进 。 数图 记录 价 息。在第 章到第 三章中，我 可以 出数图在 量 势 消散或者需 给力量时非 有 。也 是 说，在预 股 或者市场总 走势方面，数图是一个非 理 可靠 工具；它 帮助预 一波走势 目 位置。 尽管在 有数图时，我 可以 过观 线图上价 在 个 域 运动 时间长度，来近 地判断 个趋势 重 性或者 势 消散阶 长度， 是在预 总 目 价 时最好 数图。经过三个月时 间准备 趋势比 经过三个星期准备 趋势更可靠；一年或两年内才 形成 趋势，明显 比 一两个月形成 趋势有更大 影 力， 有更坚实 基 。 是 过数图来判断价 来 走势，我 陷入 惑 中，或者必须等待很长时间才 得到一个判断趋势 明 号。这 一点在第 一章到第 三章中已有所 现， 对我 造成 惑 特别明显。在如此 平运动趋势下，除非我 配 成 量 息， 否则是不 判断价 下来是上升还是下降或者继续 。 总而言 ，除非 是一位经验丰 、熟练 数图 者，否则 数图来判断趋势 不有效。因此，我 需 线图 成 量 息来帮助判断价 走势。 线图判断市场或者个股 价 走势 是非 必 。因为在判断市场力量强弱时， 线图比数图更加有 ；在 线图上 立 趋势线同样比数图上 有效。 线图在判断 趋势反 点时也比 有效， 如波动3%、5%或者8%；在解 低价 股 走势时也比 有 。 下来，如同第七章一样，我 首先 以上 则应 在 线图 上；然后 线图 数图进 对比 ， 如我 在第 章做 一 样。 在这 前， 必须对第 章 第 章中所 则进 更 新，然后 这些 则加以灵 应 。 我 从Anaconda公司 一 价 波动 始 (14.25~15.125)。这 波动 后，7月16日， 一，价 随 成 量 上升实现 ，这一点与市场 总 走势是一致 。7月26日 前 价 恢复存在很大压力， 后价 然剧烈加速下降至10美元， 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 随 量 至 非正 巨大成 量。此时，我 可以得出需 正在超过 给力 结论；随 价 从14.25急剧下降至10而进入一个超卖位置，我 可以认为 进入技术性反弹。 如果我 价 观 时间 往前 一 ， 现 前价 有一 集 易 域(价 在14~17 间)。这个阶 从1933年11月 始形 成，一 到1934年7月。10(1933年10月 价 )这一点也是一个支 点，这个支 点是从1933年7月 点22.875下跌到低点所形成 。 回顾 以上 景 后，我 现1934年7月26日 后我 不 够期 望 下来 持续上涨，因为这里在 无准备 情况下出现 大量卖 出。很可 有很多 资者 锁 在14~17， 么我 即 好这 股 资者，也不太可 马上 价 升至“消散” 平。而且，如果 这些多头想 过下一轮牛市赚钱， 也 等待市场继续 软 下跌 让压力线继续下降，这样 让 头力量耗尽。或者， 取 动 压价 尽力“震出” 资者；或者，双管 下为 来 上涨 下 坚实 基 。 经验老到 者 ，如果 够让股 价 持续 持弱势 低 一 时间， 够 易 一些 资者“震出”这 股 。众所 ，大 分 市场 随者，至 些 息不 资者是 其 耐心 。 渴望 易， 乎认为 是因为 买 股 ， 股 应该马上上涨。特别是在牛市 中或者牛市 始 时，市场中 有很多这样 急不可耐 资者匆匆地进入市场进 易。如果价 不上涨， 很 易 这些情绪化 资者卖出股 ，整个“震 出”进 非 有效。如果价 持 整或者 软一 时间， 么 失 耐心 从这 股 退出， 而 向另一 认为马上 上涨 股 ，结果却再次在 股 最 点进入。 情况下， 卖出 股 再次上涨，因为 已经“震出” 些 耐 心 资者。这时 ，在股价很 时， 事情 是 这些 起来 很好 、价 已经 股 卖给 些心浮 “市场 随者”。 因此，心中牢记这些 则，当观 到Anaconda公司股 卖出量 到 顶点，我 可以断 该股 还 有到大涨 阶 ，因为还 有 形成足够基 ，价 还不足以 旧 压力。我 可以认为价 分地上涨，恢复到15； 是对于 些 有受到旧 给线阻止 股 ，很有可 一个更好 机 。 以上 内 向我 说明 在我 做出判断 前，应该对特 股 、市场 数 历史数 进 。 是为 进一步说明当选 股 走势 有 照预期进 时应该怎样进 买卖 作，我 先假 设作出决 前我 有 历史数 够帮助我 决策。另外，假 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 设我 可 在7月27日买入Anaconda，也 是卖出量 点 后。 么 有两 性：第一，在价 从15跌到10 时 ，我 应该预期到价 可 正性上涨，这时 应该有买入 想 ；第二，如果 现 随后 走势是为未来有价 上涨奠 基 ， 么我 应该继续等 待。如果出现第二 情况，我 可以 过在 近危险点位(9.275，也 是7月26日 低点再低0.5)时停止多头 作来降低风险。因为这是一 低价股 ，在0.5点 下降 后停止 作也是 理 。因此我 在 10.5左右 多。 次日(7月28日)，股 价 反弹 一些， 是成 量非 、价 波 也很 ，因而这次反弹是 弱 反弹。这一点预 价 还 回 调。还有另外一个 号支持价 还 下调 结论：星期六 价 反弹 触及 给线A-B-C。这条线是连 7月20日 23日 点得到 一条 下降 趋势线，这也代 股价在14.25~15.125徘徊 后 下降趋 势。 现在我 应该讨论 是价 应该在10~11徘徊还是应该反弹， 如 到11.5。如果是后一 情况， 么价 走势 有效 下降 趋势 线， 向于 认7月26日形成 支 线。应该牢记 出趋势线A-B-C 唯一目 是帮助我 别 趋势。 7月30日 31日，价 走向 新低点， 是 成 量说明价 向下 压力 有多大，也 是说，现在很难 。下一日价 反 弹到11.5时我 可以 A-B压力线已经 ；7月31日 下跌(至 10.5) 是对 前低点 试 。此时价 回调到一条更 支 线上 停止 ，因而5天 向运动(7月26日~31日)代 充足支 形成过 ，或者需 力量 形成，意 来 有更大 价 反弹 度。 是随 价 反弹持续到8月3日，其间成 量 然维持很 ，这意 买方仍然很 ，在价 上升 时 不愿意 进买入。 我 不 股价 下来 走势，当 到这一天 情况(价 上升 是成 量很 )时， 来 价 运动方向是不 。价 来 运 动方向取决于 下来一 时间 走势，价 或者进一步反弹或者再一 次回调。 句话说，7月31日~8月3日 反弹 对于7月 下跌 ，而 反弹时 随 成 量 有上升，因而对当前 牛市判断产 怀 。 从10 危险点位 始 反弹很有可 新 力量或者强大 卖方力量 所 坏，价 很 易跌 7月26日 低点， 继续下跌。 如果我 对这 股 想进 期 波 易， 么8月4日 走 势 是个严重警 ：应该赶快 弃它。 是，如果我 持有这 股 是为 来更大 涨 ， 么是否应该卖出 取决于价 在9.375附近 是否 继续下跌，如果继续下跌则意 新一轮弱势 始。如果 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 是想进 波 作，此时我 应该果断卖出减 失，因为我 是为 收 。 简而言 ，现在一切 取决于价 后续 现。在 前 价 反 弹期间，我 可以预期如果价 出现回调， 么价 在7月31日所 形成 支 线附近徘徊。不然，可以预期价 在7月26日 低点形成 支 线附近波动。当然，我 更 望价 在10.5附近波动。因此， 我 应该坚持持有我 多头头寸，还是不顾 前 量 失 弃这 股 ， 全取决于股价下跌 方式。然而，后一 选 更加明智， 因为万一价 走势出乎意料，我 受很大 失。 是8月6日(星期一)价 下 至10.625时 速反弹到 近当日最 点 位置。这时 价 对于 先 支 点是 当强劲 反弹；考 到从10~11.75(7月26日~8月3日)价 平缓运动，这一天 反弹是 当 速 ；在这样 情况下， 下来 价 反弹中，成 量出现 量增加 意 股 进入技术性强势阶 。 现在我 Anaconda 走势与大 平均 数加以比 ， 现 Anaconda比市场更早 到 支 。因此我 可以认为该股 成功 到 一个试 性 支 点。另外，股 价量关系 明在10~11 间有 很强 需 力量； 且这 需 力量已经 散到11附近，足够支 另 一个向上 走势——这很可 是卖出量顶点 后回调 结束。 下面两天涨跌 过 中底 越来越 ， 点 收 价也随 成 量 上升而上升；因而该股 对于市场均 也更加强势。 8月9日继续反弹， 是这时价 然上涨以及 随而来 巨大 成 量 不是我 期望 到 。这 走势更像是一 对市场 刺激： 好像7月26日形成 支 点 弃 一样。此时我 必须做出选 ： 出多头头寸，或者继续等待以 此次 然上涨是否意 熊市 到来。 此时让我 再考 两 可 性：如果我 根 8月9日巨大买入量 给出 号马上结束多头头寸，我 有很 失或者根本 有 失，因为5个星期 后价 低于7月26日 价 ；如果试图 得 8 月13日最 点以下1个点或者0.5个点 价 ，我 而归，因为 后两个星期 价 一 徘徊在最 点以下0.5个点左右。 假设 有根 8月9日 熊市 号马上卖出，而是继续等待反 号 出现。8月10日 11日成 量 速下降，同时价 下跌过 波 变 ，这说明这次价 反弹 过 可 持续更 。事实也 是这 样， 是13日 价 向上冲击 度减 同时成 量明显放大，意 下面 走势 偏弱。此时股价 好地 成 从15到10 下跌 后 正性反弹；8月6日到13日 陡 趋势线 上升 速度 明现在市 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 场已经 成超买 情况 。 应地，我 应该为未来 下跌做好准 备。 14日~18日 回调 随 很 成 量，同时价 中 回调到 前 支 点10.675(也 是8月6日 最低点)，显 出需 方力量明显 地减弱。这 情况也 明价 可 再次反弹。这时 ，请记住7月 立 多头头寸现在不应该受到影 ，因为我 期望 更大 涨 。 是 现在当价 然反弹到 前 点(8月13日 13.5)，而成 量在22日 前也不断 ，此时有必 对牛市 判断产 怀 静观走势 变 化。下一日成 量减 、价 下跌， 在 下来两天中不断向 前 点冲击。 是这个过 中成 量持续下降(代 买方力量 耗 竭)。现在缺乏足够 力量冲 压力点13.5。 同时，有一点也应该引起我 意：从8月9日成 量大涨以来 股价几乎 有上涨过。 然有一 时间这 股 对强于大 ， 是 从8月13日从大 中掉队(这 时间大 在持续上涨)，Anaconda 始 向运动。结果，当大 数在8月25日 到 点时，Anaconda 价 也 是恢复到 9日 13日 大量卖出时 平。价 乎在这 时进入一个关键 位置。 过 8月6日到20 间 连续低点连 出 支 线F-H，这个顶点 形成过 然而然地 现出来。如果我 在 对 点13.5~13.375 间 一 线， 现价 在趋势线F-H与这 条线 间运动时， 不需 太大 力量 击 支 线F-H。 我 同样 对以下情形 惊讶：当价 从7月26日 低点 始恢 复 后，价 与成 量很 出现一致 变化。当然，从8月9日以来连 续向上 波浪 是为 为地制造出一个 形，目 是为 诱 更多 买方进入这 股 ；无论 前需 方力量如 ，8月25日这 力量已 经消失 尽，因为在恢复 点时成 量出现 明显 下降。基于以上 熊市 号，我 可以断 股 上涨 可 性已经不大，至 在当前 来是如此。因此，如果我 前 有卖出，此时最好 选 是结 束多头头寸，而不管我 前买入该股 目 是为 期 易还是 长期 更大 涨 。到此时股价维持在12~13.5 围已经超过两 ， 如果它 下跌， 么这次反弹 非 重 。 当从8月27日 始下跌时，成 量却在不断上升，这 是一个 认 熊市 号。 前 两个价 低点(7月26日 8月6日)连 形成一条 支 趋势线D-F，当价 到 支 线D-F时， 暂地徘徊 两天；这一 波走势价 回到支 点12时，也出现 类 暂时 徘徊(8月31日 9 月1日)。此时，出于考 前面形成 支 点 支 线D-F 影 ，我 预期价 应该上涨或者 上涨。也 是说，如果这时 价 是技术 性强势阶 ， 么 应该反弹到12.5或者更 位置才是正 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 是，价 有在该反弹 位置反弹，这 情况 是一个弱势 号。因此，我 不想失 有 利润；更不想在如此清晰 号面 前坐失 作 机 。 因此，当价 9月14日 低点同时击 我 趋势线时， 尽管成 量持续降低，我 仍然维持弱势 。股价 走势明 地 诉我 ：不 让成 量愚弄 。这 股 下跌不是因为 动性压 力，而是因为需 力量太弱 ， 有 想支 它 价 。 9月5日 快速上涨 紧随而来 速下跌所 消加强 股价 弱 势。因此我 应该预期到更大 下跌，当然这个过 中 试 10.5左 右 支 点，如果成功站上这个支 点， 继续试 7月26日形成 支 点。 下面9天中价 在 有 支 情况下 步下跌。9月17日 18 日在10.5 围 支 点整理 两天。从这几天成 量 变化 我 丝 不出价 超过17日 点 象。 是我 现价 从13.5跌下来 过 中成 量一 很 ，从这一点出 ，可以认为7月 低点是很 易 ，因为低 成 量说明价 下跌是 于 软 需 力量 造成 ，而不是 跃 给力量 来 。 句话说，多方 起来 乎 正在 始 出买 ， 且为 消大 对这 股 兴趣而让它下 跌，也 是为 消大 囤积这 股 兴趣； 且 图 过制 造“这 股 起来如此弱势” 象让现在 多头头寸持有者也退 出。 结果，9月15日前 一 然成 量 然很 在不断收缩， 是 如果价 够成功受到前期 支 点 支 ，我 可以冒险做一个 多 判断。我 逻 如下：如果价 够在 前 底 成功停止 下跌， 很有可 说明这已经为未来 上涨 下 坚实 基 ，而 且这次上涨可 比8月 上涨 度还 大。 是，请牢记这些 号必须 服从于市场情况 变化 反 出现。因此，我 不 固 地坚持以 上判断，一旦随后 走势与我 判断 反或者不 够 认我 结 论，必须随时准备结束我 买 。 应地，当我 观 到反弹到12 过 中(9月19日~22日)，成 量趋于减 ，价 在 下来 5天中走势也越来越平缓，此时我 可 以准 地预见走势 与8月4日 一 类 。下跌一 持续到9月29 日， 然跌 很 却 走势逼向“ 中心”。如果一旦价 现在出 现更大 度 反弹，不论是到9月24日 25日 暂时性 支 线或者超 过10.5(也 是反弹 志性 度 一 )，我 必须准备随时结束多头 头寸。这样做 另外一个理 是熊市 号已经出现：价 已经无 维持在9月17日到27日 个箱 中 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 10月1日价 跌 我 认为 支 点，下跌过 随 成 量 上升，这一天 成 量比三 内 一天 成 量 大得多。这也 明 地 诉我 ：赶快逃吧。我 此时可以断 如果现在 处于 势阶 ， 么上涨 准备阶 还 有 成；而且，价 趋向于贴近7月 9月 低点运动，说明趋势正在走向 整阶 。 句话说，当我 回顾这 股 7月以来 走势， 现价 长期 在10~12 间徘徊，其间 然有 暂 上涨，成 量前后一 维持 低 平，因此可以得出结论：该股 正处于 势阶 。 是很明显， 势 阶 还 有 成，或者还 有强大到耗尽 给方 量；反 ，价 不 反复地向低点下 。而且，如果 给现在因为 势而 变得 缺， 么价 现在 应该 始 现出反弹 趋势，具 应该 现为支 点 不断推 或者 期性底 上升，还应该有足够 力 量 上市场反弹 步。 是非 有 上市场 步，该股 在10月1日 始 下跌过 中成 量反而上升；反弹过 点越来越低；而且市场 一次下 跌过 中，Anaconda趋于跌向更低 价 平， 至11月3日 一 ：价 已经非 近7月26日 危险位置。 现在这 股 处于一个非 关键 位置。除非它 够马上从低点 反弹，价 趋势 很可 走向 或者再次 始一轮弱势。因此， 谁也不愿意在这个位置持有多头头寸。 另一方面，现在大 正处于上升 趋势中，我 不愿意持有 头头寸， 因如下：(1)股 在 长 一 时间内处于下降 波 中， 因此我 不愿意冒险在这波弱市中卖出；(2)如果这一点后来证明是 新一轮弱势 始，我 在这一点 卖 也 意 我 错过下一轮 反弹。当然第三个 免持有 头头寸 因是这 股 已经下跌到 关键 支 点，它有可 马上 反弹。 且这次反弹可 出现得非 速，因为11月3日 时 价 已经形成 一个明显 V形。 因此，此时情形给出 号是让我 对 情 持中立。同时不 忽 事实是 到现在 情走势已经给出 很多“ 势” 号。 从8月 反弹 始，价 一 维持在低位， 日 成 量几乎是一 持在非 低 平。此外，价 到现在维持在10~11 平已经超过三 个月 。这些情况应该已经 位买入而 套牢 资者感到坐立不 安 。 基于以上 因，我 必须 切 意 寻找买入机 ，如果 来 走势最终 认 我 假设—— 前 实处于“ 势”阶 。 11月5日( 一)股 结束 天 波动。这 天中成 量很 低，价 维持在支 点10附近。价 够支 这些天说明反弹 机 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 增加 。因此我 可以预 ，如果反弹 ，它很有可 首先 在10月13日 点 里 到阻力，然后在9月底 点 到阻力。 结果当价 在下一 易日 然上升时，我 对此 不感到惊奇。 是我 还不 天 地认为这次上升 是牛市 号，因为 然 上 涨意 具有 头回 特征 可 ——这是一次泡 性反弹。在 情况下，如果股 实 进入上涨阶 ，必须 给出更加明 号： 此 而言，价 必须在9月 10月反弹 点 间徘徊一 时 间。 下一日 现出上涨力量不足，在 同 成 量下 不 成同 样 涨 。然后价 回调 近 点，同时成 量下降。说明10月9日 上涨 是技术性反弹。因此我 必须寻找另外一次反弹(这一次反弹不 是有效 )。 下来两天成 量下降，价 冲向10月反弹 点， 是 次日 收 价 近前一日 低点， 明价 向上冲 努力失败。可以 明显 出多方现在 不愿意让价 上涨，这 是试 性反弹。 现在必须 切 意价 走势，因为如果价 是 随 成 量 速下降而 向10 低点， 么股 处于一个很好 “起飞”位 置，有可 预 大 上涨 始。当然必须记住这个试 性 结 论，即从7月成 量 到顶点 够 始“ 势” 。因此，当价 走 势正 时 我 应该果断买入。 价 有在 成 量情况下下降到10 减缓下跌(这些本来是 我 预想 牛市 号)，而是在10月14日很 易地 始 下跌， 持 对 大 成 量，这 是熊市 号。 下来几日 步下跌 进一步强化 我 判断，然后价 又一次回到关键点位10。然后10 月26日买方 量加大，价 大 上涨 随成 量显 上升。下面是 一个星期 回调，成 量持续下跌。(这 价 成 量 走势我 本 来预计是在10日~17日出现。) 为 更明 地说明情况，我 再次假设现在持有多头头寸，这一 次价 在11(12月5日 价 平)左右。在这里我 得到初步 涨 号：这个价 在11月22日 12月4日 反弹中得到 支 ， 且 始 现出新一轮上涨 趋势；在过 三个星期里，成 量不断上升，上 升 度在 度上比8月、9月或者10月还 大。 对 上升意 牛市 情绪恢复。我 此时在11附近买入，价 仍然比 近危险 点位10， 是还是 得冒险持有多头头寸 。如果一个经过近5个月准 备 上涨现在 始 动， 么我 可以认为 来 上涨 间是 当可 观 。 请 意我 假设买入 是为 再次说明 强调及时斩仓减 失 重 性，为 说明当我 现 己做出 不成熟或者错误 判断 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 时及时逃 重 性；或者 忽视 一些重 与 先前判断 反 证 或者后来 股 走势 不 照预期运动，我 应该及时从这 股 重 性。 事实上我 这时 不应该买入，因为 然有许多证 可以说明 现在正处于“ 势”， 是其 认 号还远 有出现。 如，12 月4日 回调已经超过我 认为 超卖 号。 是仍然缺 重 息证 明其具有足够 对大 反应 力。也 是说， 从9月 中期以来市 场 数已经 现出 点不断增 ，支 点也在上升， 是Anaconda却 仍然 有起 ，反复地触及 来 支 线。8月13日以来 一次反弹 点 停滞在前一次反弹 点下面，这些 点 次是13.375、 12.625、12、11.75、11.5、11.375。 在这样 情况下，如果价 现在(也 是12月) 上升，它 在前期 压力 域，也 是14~17， 到强烈 抗。这是在8月上涨 失败 情况下， 给方在12~13.5 域增加 抗力量。因此如果后来 走势说明多方 有 受强大 给力量，我 必须准备马上结束 12月5日以11 价 买入 头寸。 12月6日 7日 价 上涨过 中 随 成 量急剧 到 对顶 点，这给未来上涨 可 性 上 一 阴影。价 上涨与成 量 不成比 ，这是一个熊市 号， 且为8日 急剧下跌所 认。 假如我 想等待对当前 熊市 进一步 认，我 应该让股 跌回 距上一个低点 一 距 ，也 是10.5，然后观 在反弹 正性回 调 后 如 运动。 是当它在回调过 中 现出弱势 特征时，我 应该结束多头头寸，以 免更多 烦。 下来 几 走势 不 给出明 趋势， 好像这一波 到此 为止一样。成 量 断断续续地猛涨，往往出现在反弹 点时。 是， 然大 这时 在 步上涨，该股 价 却 地待在支 线10~11附近。 如果 观 时间 长到第二年 2月，我 现这 股 多 方一 在悄悄地积 力量。 偶 价 升，以 得 在 端低价时所不 得 更多 筹 。当然这 需 力量所产 反弹 马上消失，因为多方仍然想维持该股 低价，给 以弱势 感 觉。主 是为 不引起大 对这 股 兴趣，降低 易者对该股上 涨 期望。我 认为， 一次成 量上升价 上涨 过 激起外 购买 望， 是多方很 易 过让价 一次又一次 下跌摆 这 些 随者。 2月18日价 又一次猛烈上涨 随 巨大 成 量，这次反弹很 显然是 于大 然上涨引起 。 是 后股 现出强烈 弱 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 势，2月23日 前一 在下跌，这时 我 现已经 全 有反弹 量 ，预 来临。与 前预计 一样，26日经历 一次急 剧 下跌。 我 不 这次是否 进入 阶 ，因为价 现在已经 我 所有 支 点。我 还 考 到现在大 已经进入弱势， 且 进入到下跌 趋势中， 来价 有一 度 下降。现在 来 Anaconda 走势 不 与大 悖。因此我 继续等待， 这次 弱势到底意 么。 一 始，2月26日 暴跌 起来 意 进入 阶 ； 下来 天中，价 马上又爬升到10~11 间，这个过 中底 、顶 收 价越来越 ， 是成 量渐渐减 。 同时，大 数 弱无力 反弹警 我 来可 有更进一步 下跌。 是考 到Anaconda 两点不同 现：(1) 到3月2日，股 价已经有 同等 恢复 反弹，同时成 量在减 ；(2)股价已经进入 支 域(10~12) 对低 分，这一次反弹 股 入一个坚强 压力 域，因此我 认为股价还 有更大 上涨 间。 当3月12日价 回到支 平， 有 力反弹时，弱势 阴影再次 来到(3月12日)。这样 走势警 我 下跌可 出现， 股价 入到 新 低点。 是在3月16日 一 里，下跌加速 在13日出现 成 量 潮。 下来 几天里，我 到价 在低点附近 围内波动，这 意 下跌 进 在经受考验。价 在15日出现 当大 反弹，收 于最 价 ，成 量也 对 大。Anaconda这三天走势 一个 出 特征是它 有 随大 弱势。 我 从 为 阔 视角来重新评估现在 形势， 现在2月23日~3 月13日 下跌过 中，事实上已经 成 “ 势” 过 ，这一过 可 是从上年9月 始，再远一点也可 是从上年7月26日出现 大成 量 一日 始 。有 这个 阔 视野，我 进一步推 到3月13日 前 下跌是一个 间 长 分，现在价 进入一个非 关键 技术点位。这个点位是市场 期第一阶 顶点 识，第二阶 可 马上 始。 7月 价 已经下降 大约7个点，这样 下跌 度对于这 低价 股来说是非 大 ( 近50%)。价 过10时 下跌速度令 些即 最 坚 多头也 对未来价 感到 ，特别是对于 些 股 从关键 点位反复 反弹所 惑 ，这样 走势让 产 错误 判断。 当然很多在 时 然停止 “清理”出更多 不坚 多头。因 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 此，如果我 对当前 走势解读充分可以 现，现在股 走势 在 强力 多方 中。 基于以上 推论，我 认为此时一系列 牛市 号已经出现， 立多头头寸 决 已经有 坚实 基 ，应该 不 地马上 取 动。这样做 另一个 因是，惊恐异 卖 面对市场 颓势已经 市场 情绪处于一触即 状态(3月13日~15日连续三天 围内波 动， 随 大 成 量)。这也 意 现在 需 上涨 下降 趋势， 是2月18日以来所形成 给线K-M-O。而且从 11.75到8 急剧下跌 股 现在处于超卖 情况；在8左右 时 股价 正在慢慢 超卖线L-N。 既然现在已经有很大 可 性意 结束， 么已经囤积 好股 多方不 让 方有 机 弥 失，也不 让股价回 ， 不 让已经逃 多方有低价 仓 机 。也 是说， 可 让 股价很 地上涨，以 方套牢 同时 潜在 买方挡在该股 外。这样做 目 是让该股 在经历 足够 上涨 到压力 时 够 有足够 需 力量来 ，从而让股 有足够 量支持下一阶 进 一步 上涨。 如果 有在成 量 点(8~8.5)时买入，我 应地应该在3月18 日~20日买入或者9左右买入，因为在这一点时价 已经超出 下降趋 势 给线K-M-O。当然一旦情况 变化，我 止 点应该在 7.375左右，大 比 低点低0.5个点。我 这样做所冒 风险很 ： 如果分 正 ，股价在上涨 前不 经历 长时间 或者回调； 算分 错误，这 股 中 失也 很 ， 不 令我 感到困 或者阻挠我 试下一次机 。 是，事实证明我 有分 错误。股 走势 全符 判 断，从3月18日~23日支 点 点不断上升，收 价也越来越 。成 量 然很 ， 这不 令我 感到忧 。 反这正好加强 我 牛 市 判断，因为在这样 情况下，成 量不大最有可 是因为现在 给变得 缺，而不是需 力量 不足；以前 经验 诉我 ，不大 成 量是一股牛市 到这一阶 正 现象。 者 不 望股 成 现在 变得 跃。 不 望该股在这时 成为焦点，因为 样 在如此低位 引大量 不愿 到 买 进入。大量 买 应 该再等一 时间才进入。 简而言 ， 然 前我 认为 成 量 股 不 走强( 下来有 大可 是熊市)， 是3月18日~23日 强劲走势否 我 正 判断，从而让我 重新考 成 量在这里 含义。 过这样慎重 考 ，我 现 成 量 号反而更让我 其为牛市，该 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 股 动一场经历8个月准备 大涨过 。如果我 预 准 且上涨走势 始 动， 么当股价从低点上涨一 距 后成 量 应该不断上涨。同样，该股 走势应该与大 上涨势头 持一 致或者更快。这 股 在这场上涨 趋势中适时地 当 领头羊 角 ，而在这 前它还 有准备好。 3月28日价 反弹到10.5再次印证 我 预 。成 量在此 前 一 在低位起伏，现在 始 应地放大。当价 在10.5~10.625 间 时，我 应该 然 若，可以预期到在这个 间价 到阻力， 因为 些浮 不安 多方在此时 有一些卖出 作。 这时，股 经历 三天 下降，成 量马上 明显下降——这分明是牛市 号。这时 想逃 始卖出 是 还 准备卖出。下跌 第 三天价 从低点反弹 报收于当天 点附近—— 明股 然处于 强势。如果我 想赚更多钱 话，以上是买入 号。 随 成 量 步增加，上涨 进 也再次恢复。在反弹到上一 个 点 时 (4月20日 一 )，价 再次在一个 间内波动，波动 间也渐渐收 ，成 量也在减 。这也意 前期 点附近 给在2月到3月 下跌过 中已经 收 尽。 此，我 这 股 已经站上 第二次上涨 板，可以预期下一轮上涨 情 始慢 慢 跃 。(我 意到价 一 正好站在支 线P-R-S 上。可以 这里 股价两次 下跌走势与第八章美国钢铁1937年1月 第七章 情况 比 。) 因此，当4月25日出现非正 天量成 时，我 不认为它是成 量顶点 号， 反我 认为这意 下 从12上涨到13.5 过 中 卖 。 所以这样解读是因为：(1)从低点到 点 上涨已经 非 明显， 近两个点；(2)从这次上涨 准备 度来 ， 应该不 满足于从低点上涨 5.5个点；(3)既然现在已经进入快速上涨 阶 ， 么 必须 所有 阻力位以 股 销售价 上升到它 既 目 。 这时 成 量已经远远大于“ 势”阶 ，这 股 4月25日 量 然放大 变得很 跃， 意力 引过来 。因而 急不 可耐地冲进来，却 现 下来 10天中股 走势多多 有些平 缓，这让 有些失望。同时，在3月 4月初错过“上 ”机 多 方 方仍然 有机 弥 过失。股 在上涨过 中“休 息”一 时间(14左右 位置)，让新进入 资者 ， 是不 让 价 回调太多，以免让 前坐失机 资者( 锁 方 前卖 出 多方)在下跌过 中有足够 低位 仓机 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 上涨 过 中快速上涨 停顿 替进 ， 到5月16日再次出现天 量 成 量，这一次 成 量足以警 我 情况可 正在 改变。 上涨可 正在走向顶点，至 暂时是这样 。10个点 涨 是过 两 个中下跌 间 两 还多，价 现在正处于上升 三角形( 调整后 趋势线R-T-U V-W 义) 中。 我 止 点是 一个低点以下1个点，这样 止 点在上涨进 中 随 低点 (4月3日、4月18日 5月8日)而不断 ，现在必 须 决 是否应该在这样 强劲上涨波中结束我 多头仓位，或者 在观 到“消散”阶 志时， 照“50% 则”(从 点下降上一 个 点与上一个低点 一 )价位低一个点再结束我 多头头 寸。 5月17日，价 冲 失败，收 于当天最低点。成 量仍然 对 ， 是价 最大涨 于1个点，净涨 有0.125个点， 前一 天 净涨 近2个点。这些现象说明现在已经失 上涨 动 ， 给方力量正在慢慢超过需 方力量。 价 两天 回 成 量 明显下降 诉我 下来 有一 次反弹，这次反弹 是我 结束多头头寸 机 。 下来连续三天 低点、 点 成 价 越来越 ， 是上升 度 很 ，成 量也 以前 比：预 需 方 力量 已经耗竭 。回顾一下走 势，我 现股价在17~18 间波动 六天， 有很大 上涨，成 量也 对 大。逐渐 弱 需方力量 越来越强大 方力量造成 价 平运动，也 意 这个 上 一个明显 回调 击 前一阶 急速上涨所形成 支 线。 5月27日股 进入到关键位置， 18~16.5波动 间 “ 中心”。如果我 在价 上升到18 时 有卖 ， 么 应该在此 时这么做，因为这里已经到 我 卖出点——5月 点 上一个 点，这 上涨暂时结束，如果趋势不 大 变化 话， 下 来 有 当 度 回调以与前 大 上涨 协调。 28日 回调中出现 大 成 量，意 在下降 过 中已经渐渐结束 多头头寸。 筹 逐步 给 些想利 回调 仓 买 ，因为这些买 价 在18附近一 时间 后， 应该下跌1个点左右。这些“最后一分 ”多头 有 在3月 正 买 入点进入， 怕在上涨 波浪中进入，这时 却错误地认为 己找到 回调 机 “上 ” 。这些 利 ， 本可以 过一系列 号分 出 下来 平缓走势。 股 从18 位置下跌 过 (5月28日~6月1日)是 当 速 ， 此我 认为它进入到 超卖 位置。因此现在我 做 是寻找支 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 线，这条支 线可 是5月走势 点，或者是低于 点 13左右 位置(13附近曾经在4月29日 5月8日对股价 两次支 )。 5月31日 6月1日 成 量急速下滑， 明卖出压力 减 。6月1 日股 报收于最 价， 志 下 失败，这天 走势 股 入下 跌 后 快速反弹阶 ， 是反弹 后 进入到5月初 间 (13.125~14.75 间)。这样 走势警惕我 该股 走势可 有一个 反 ；回调结束，反弹 始。7月3日 4日连续两天 快速上涨 弥 前 失 一 (18到14)。成 量基本 持不变，维持在 对 低位( 到6月4日)， 明这次 是技术性反弹。 下来三天成 量下 跌，价 下 至14.625， 然6月7日 下跌已经超过 我 “50% 则”( 明弱势)， 我 还是认为 下来 有一次反弹。下一日 随 对 大 成 量，股价急剧上升，最 上涨到16.125。同时我 观 到在 五个 时里，最后两个 时 成 量几乎是前面 两 ，因此断 股价 上涨是这 买入 潮 正 现象。10日价 出现 反复， 下一日价 无 在 阻力点16.125有大作为时成 量上 升，预 从7月1日低点 始 反弹现在正面临 强大 给压力。 所以这 反弹 后 是连续三天 下跌， 随 成 量 不断 下降——需 方力量在前面 反弹 点中已经慢慢消退 。股价现在 再次走到 关键位置。价 走势与成 量 关系给出 是熊市 号， 因此我 预期 来 是下降走势， 是否 下降还 6月1日支 线 附近 走势。 下来 天 回调非 速。因此股价在触及7月1日形成 支 点时 到 超卖 位置——为下一次反弹埋下 伏笔。6月20日成 量 出现井 ，同时价 然在此期间下跌到这次回调 最低点，最后仍 然报收于当日 价位，因此我 认为这一天 走势应该到 这次 回调 终点。 前我 止 点降低为6月中旬 次反弹 点，现在再次降低至 15.625以适应前面 快速下降过 (仍然应 50% 则)。反弹过 中渐 低 点 明现在处于下降 趋势中；同时，该股 对大 上涨 回 应也不再敏感 。 是现在股价又一次在14 位置得到 支 ，回调 至19日时成 量又一次放大 明，这个位置无论多 卖出 有 应 需 力量 其 收。 因此，我 必须考 是，从18下跌到14是代 一个下跌 趋 势还是 是8~18上涨趋势 技术性回调。也有另外一 可 ， 于 回调 度 于正 下跌 度，因此这次回头可 是未来新一轮上 涨 准备。至于到底是 一 情况， 下来 反弹 回调 过 诉我 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 6月22日 24日 正 反弹 以 成 量结束，预 来可 不景 。未来 走势很大 度上取决于到 支 线附近后 走 势。三天 下跌(到6月26日) 随成 量 下降，因此我 认为在此 有多 新增 给压力。现在股价又一次走到 关键 位置， 需 一个 有效 反弹 可以 现在 下降趋势(已经到 5月 点附近 )，我 需 做 是减 头头寸，重新 立我 多头头 寸，因为我 预期不 进入上涨 阶 。如果我 在下降波买入， 可以 止 点设 在前面几轮涨跌 低点(5月7日、5月30日 6月9 日)从而限制 失，因此现在是一个绝 买入机 。 下来进一步向下猛跌时成 量也陡然放大， 且于7月27日 速 试 前面几轮涨跌 低点， 此我 得到 牛市 号。价 波 速收 (6月28日、6月29日 7月1日)，成 量也 速缩 ，这 证 实 股价在往强势方向运动。因此我 应该在 近底 域(14左 右)买入。这里股价 趋势线已经非 平缓，是价 运动 期一个阶 结束 另一阶 始 典型特征——具 到此 中， 是下跌趋势 结束。 如果我 前 结论正 且14~16 域 受到 支 ， 么进 入这个平缓 域也 意 马上 恢复上涨， 上 32 板。 在16~18 域新买入 易者 于恐惧(下跌趋势变得平缓 6月 颓势 影 )而卖出。 7月2日成 量上升 对强劲反弹进一步证实 我 推断。 下来 对 回调形成 更 支 ，然后是快速 恢复—— 收 价同样预 牛市 到来。 7月5日、6日 8日出现 以下情况：走势变缓、价 波 很 、 成 量 ； 于价 在 点 易地得到支 ，这说明 股 给现 在变得 缺。现在大 变成 坚 持有者。7月9日价 速上涨 收 于最 价，同时成 量上升，这样 现 得我 判断变得非 。假如有可 ，我 这个误认为买入顶点(预 来买入 减 ，价 可 或者下跌)， 么我 可以等待一两天来 认 判断；最后 现我 这 想 是错 ，因为价 仍然在 速上涨。 这次Anaconda与大 牛市走势 同。7月10日~13日，上涨 度缩 、成 量也有所减 ，因此我 对 整 可 回调有心理准备 (有可 回调至6月 反弹顶点16左右)。 是，需 佛还在持续上升，因为这一 时间里价 顶 底 在一个 间内不断变 。然后，7月15日急剧上涨 成 量 我 认为 愿意在16 围 纳 卖 。如果对此还有怀 ，认为 15日 成 量是买入顶点， 么我 止 点 位买入成本价14， 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 等待进一步 号。17日价 进一步 上涨 价 运动曲线 到一个 非 重 点。三天中价 上涨 有进 明不 有回调；19日 20日 走势证明 这一点， 是同时成 量 缩 ，这是一个熊市 号。 于我 不 这波回调是否结束，我 仍然 持多头头寸。 是7月22日价 再次上涨， 下来两天里 反弹价 越来越 ，同时 成 量也在上升。这时 我 回过头 上次 回调(到20日 一 波)， 现这次回调 度其实是很 ，比正 回调 多 。因此 7月15日 巨大成 量可以认为 全“ 收” ，现在 情况 分 清 ：市场处于牛市 无 。 下来几天里出现 。 是，成 量在反弹时增加，回调时减 ，期间价 一 地处于前 期 间16.5~18 上。在这个 间里，急 易者 卖出 。 8月3日 前 一 走势中，价 波 减 ，成 量再次下降。 此我 认为价 再次上涨马上 始。 于已经 三 多 时 间“ 收”卖 (5月 点 位置)， 下来一 走势 非 跃。 下来，成 量 渐渐 反映 市场兴趣 增加，这 全是牛 市 号。 是，8月20日 始 三天巨量 成 量 价 上涨 到 折。然而 后 成 量 速减 ，价 下跌也在 适 时 (当下 降到5月 点时，17~18)变缓。此后，价 又 始 步上涨到30，随 后出现技术性回调， 在26~30 围整理。这 整理 后价 最终上 涨到1936年4月 39.75，这是价 顶点，此时大 也上涨到 限。 以上 内 向 如 阅读 线图，以及如 成 量 到 价 变化中对股价走势进 解读。 得 意 是，解读单 股 方 与解读大 走势是一样 。 是这里我 特别强调成 量 分 ， 以此来分 对 量 强弱，帮助我 判别股 时准备 动。经验 老到 易者 够 得住 ，等待 号，来 己决策 准 性、减 出现 失 可 性、防止 套牢(套牢 话， 有在大牛市 中才 解套)。 有意识到选 适 股 作时间 重 性是一 易者失败 主 因。 很 有 够正 地、 适地解读 线图。如果 愿意 时间学 习这些基本 则， 么在这个市场中 有巨大 优势； 像大 型 易者一样 易，与“内 ”为 ，而与公众 无 易室 易者 别 来。 另外， 还可以锻炼出一个灵 头 判断市场强弱变化 力。 可以判断出反 点 位置， 在 情 反 前买入或者卖 出。 照我 所说 方 进 作，加上 好 判断 力， 然有时 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 现 5个决策中有3个是错 最终导致 失， 是 还是 得可观 利润。因为 3个错误 决策所导致 失 限制在 很 度， 是2次成功 决策 让 得潜在最大 收 。因此， 然 判断 成功率 有40%， 是 有 适 风险控制策 ， 作 时间 选 适当，可以 不夸张地说， 可以 地 得20%~45%甚 至更 收 率。 图16.1 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图16.2 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图16.3 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图16.4 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第十七章 单个图表研究Ⅶ 柱线 图 我 对“ ” ——主 集中于一类 —— 重关 在 单独 线图时所 循 规则，同时 如 对 些价 低、我 不 股 进 明智 分 。数字图敏感度 ，不 明 显给出及时 买卖 。实际上， 于本 前面给出 因及 其 观点不同 因，成功推 低价股 对受大众支持 价股 来说 更多 经验、关 技巧，譬如(老牌冷 股)美国钢铁。 在 比率下，最好 结果是 过 线图 数字图结 起来 。数字图 够 我 对一 股 价 动 距 进 有价 观 ，从而为我 进 整协调 分 更加有效 预 。 下来我 详细阐 两 图形结 起来进 方 。为 成目 ，我 首先假设现在是1936年6月。趋势图显 (纽约时报 平均 数，图17.1)市场具有强烈上涨 趋势，我 解到这个情形 后， 始寻找 些停 在或者还未 全进入牛市 期 股 。 从公 事业板块 单点数字图(图17.4)，我 观 到平均 数 乎停 在30~31，5月底在触及1936年2月 收域28~29即支 点后反 弹到31。公 事业趋势图(图17.1)显 同样 情况， 也显 数 图中不明显 其 条件。也 是在经历从33点附近 始 反弹，在2 月17日 到买入 后，下降趋势 始。到4月30日，板块图 这 个压力位(4次 过33点位) 且对4月27日~30日 恐慌 售进 ，这更加坚决地 明 市场出现 折点 特征。 公 事业点图在30附近 越 3次，暗 5月27日 反弹到32( 线图)。从价 变动 成 量 ，5月2日~26日 于 涨阶 。 随后，买入 潮出现， 是，我 也 到6月6日 成 量大 缩(仍 然是牛市中)， 这 得 数进入 一个危险 域，即前面 到 30~31关键 域。 在这些 景下，我 现在(6月6日)决 这个板块是快速向上 动 组 。重新 1点图，我 现有五个条目 过31(3月~6月)预 34~36 是下一个目 ，也有可 在7次 越31点位 条件下，下一 个目 是30~38，同时 有出现 反 证 。让时间继续 退，考 10 月到次年5月 过29 线作为支 线，我 现 到38这个目 得到 认。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 6月6日，其 股 股 组 处于更好 位置，我 不 判断上 升 5点或者7点是否 激 公 事业股 ，从而导致股 价 上升。 同时我 认识到，有可 个别公 事业股 上升 远远 于平均 。因此，可 现 股 处于 为有利 位置。 应地，我 翻阅数 过随机 找出 力类 光 类 股 ， 现目前其 现 为强势。为 得到最近 为 景 理观 点，我 需 这个图形(图17.4)。 1936年3月，它前进到16，因此 全 尽 1934~1936年 5点基 (总共有14点 过最低点 平2)。然而价 有明显显 出在15~16 间 现随机分布(图17.5)。除 在14~16 间 现 为 随机分 布外，价 出现 严重 回调。即 在4月市场 其组 出现暴跌，它 也 有显 回升到上一个支 点8 象。同样，当它 组 5月反弹 到 低 点32时，这 股 显 为强劲 态势， 始趋向 于 随整个股市。逃 整个组 滞后影 ，这 股 到 位 置16。从此处我 可以 出随后 运动(图 中 围为13~16)或许是重 复 收筹 ，或者 是对前者2~16 巩固，而不是出货。 因此，我 持续观 力类 光 类 股 来 认其是否处于 涨阶 。目前它 现 好，显 出强势而不是弱势。到6月6日， 它 乎坐上 板( 线图)， 是重新 3月以来 成 量 为， 现，在16点位附近 有大量 卖 ——很难再次形成支 。所以 我 始 是为 引导我 选 可 买 股 ，我 前决 进 选 ——根 以后几个阶 情况，我 可 弃它。 6月9日， 然出现 易额 猛增，这警 我 谨慎：如果它 过上线 前到 8，如图 所预 样，或者至 不 失 现有 势头。我 最初 涨趋势不可 另一个 因是成 量从 到6月9 日 低谷 不正 变化预 缺乏向上 动力， 句话说，剧烈 波 动，却 有 应 进 ——因此是一个 微 泡 而不是 理 上涨 始。 也有可 4月15日一样是假象 始，在随后 几天成 量 速 缩更加证实 这一点，随后股 始 软，尽管市场 其 股 上 涨势头 好。 因此我 决 ，在它 为变得更加 心 前，我 需 寻 找其 可 上涨 股 组 。理 是，观 到 力类 光 类 股 触及16 次数 且未 压力线，考 到这些 径多次出现 ，我 需 关于惯性 折 更为 证 来 我 它可以上 扬，尽管我 点图在14~16 间 越 9次。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 为 方 ，我 仍坚持 天 线图。到6月25日，出 现 新 反弹15.875点，如果股 对16附近 阻力进 另外一次进 攻，这 比我 观 到 更多，另外，6月18日~25日 成 量显 在 底 张 趋势，7月1日在16点附近 然上升恢复到 16。后来，随 股价到 新 17.625点(图17.6)，成 量逐渐 张。 这 起来 乎股 站在 板上，然而我 质 这一点是因为：(1)7 月1日到9日EL 对 弱( 天22 000~33 000股 成 量与前面 1月~2月 40 000~90 000 比)这暗 前面6月9日上升到17类 ， 有足够 动力 3月上升结束时产 阻力，当时在 个连续 易日——3月12日、13日、14日 16日——出现 新量92 000、74 000、73 000 71 000；(2)在6月9日成 量为35 000股，股 收 与 前一天成 量25 000股 比 ，成 量增大而收 减 预 不协 调 进 ，即 给大于需 ；(3)不 够 速利 优势到 新 ，也不 以强有力 涨势 基本市场 积 前进态势一致，也不 公 事业 数更加深入 涨势一致。 在这些条件 基 上，7月9日成 量 骤增可以认为是购买热。 以后 五个 易日里，成 量 缩，股价波动 间 ，预 在反 弹 顶 需 减 ——这些 预 让我 尽量 免购买这 股 。 如果这 股 有 强市一致向上 动，则存在风险：其价 比 平均 下降更多；或者它 与主 趋势 驰，单独 动。在 情况 下，我 不 在不 条件下 取 动， 到股 明 地显 其准 备 动 方向。 从7月14日~24日，出现 一系列 低位波 波谷，更低 收 价 ，波动 度 ，预 缺乏强有力 支 股价 现有 位置 上浮。随 股价下跌，成 量 减 。起初 认为是牛市上 征 兆，而实际上16~17 间 起重复出现 点，而成 量却处于异 状态(4月15日、5月27日、6月9日 7月9日)。因此，我 可以总结为 不足 成 量代 制 在公众 销售 分，随后多次反弹 。从 另外一方面 股 为，它 起 望摆 不想 从众心理， 像3月 样，在 个随后 上涨 出股 其推到16。 7月27日，出现 度 反弹 低 顶点，同时 随成 量 增，却 有维持到第二天，这 验证 这个观点。可以观 到，当股 价 始走低 且在随后 个 易日连续走低—— 给增加，成 量 却持续 对 大。 此我 有观 到股 为 不正 ，除 股 价 停 在4月 ~6月 来 支 平14( 线图)，股 价 波动 度 ，连续几 内价 在1~2点 围内波动 且成 量 。偶 反弹到这个 域 顶 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 点(16) 随 零星 成 量增长，随后需 随 股价 回 速减 ，过后 易 动冷淡。 到10月7日，当股 出现异 动时，我 对 力类 光 类股 兴趣 重新点燃。从17点 始回 ，经历 8~10 异 冷淡状况 后，成 量 到22 000 ，股价却 有非 变化，引起 我 意。点图显 股 在 近7个月内，一 在13~17这个 间徘徊，最 近 有跌到14以下(现在已经 到13点) 且仍 有证 显 对 前8~17进 正。 同时，随 综 平均 数 然上升，牛市 始显现(图17.2)。 力类 光 类股 现在 过以下几个阶 ：(1)7月从 点(17) 始 下降；(2) 度动 ， 且在 易 域内有明显 持续支 线；(3)成 量 ；(4)在一个足够长 时间 内 弱势 股 长期持 有者精 力竭；(5) 够顽强地 持14这条支 线而不是随 连续 调 整席 整个市场时跌到新低。这些一系列 条件 志 进 新一轮增 长前需 做 准备。 我 有对10月7日给出 初始 为暗 做出反应，因为成 量 增意 股 在白天 面上非 跃，因此有可 引很多公司 事 成 易者。如果 动是为 得到这个出价而进 内 引起 ， 起 很可 望摆 不必 随，从而 股 变动然后平静下 来。或者 制造 动。如果 得到想 结果， 股价 立即推到压力线16，然后我 仍有时间进入。如果还 有准备好买 入，我 不 望几天或者几个月可 套牢，或者冒风险在 动时 套牢。所以我 耐心地等待牛市暗 出现。 这 动 很快平复下来 且价 在未来两个星期内 向下。然 后在10月22日， 出现新 波动或者 反弹， 起来是买进 好时 机。 是价 却不 显 地增长，因此我 认为股 给还 有 到足够 度来 志新 动 始。 回顾垂 图可以观 到从8月31日 售 潮 始，有 处明显 成 量 增导致股价上升到16， 且反弹 象明显。上两次暂时 下降(10月14日 15日)紧随反弹 后，与8月 9月 14 比，价 显 牛市征兆。 趋向于停 在 支 平14 上。这些是不 10月28日，紧随上两次暂时 下降，成 量减 到异 额—— 明在回调中，卖出 股 很 。 我 或许 断 随 价 上升到关键 域，存在 买进 时点 位置， 不多 在14~16这个 围 间，因为 易异 冷淡或者缺乏 力， 乎这暗 下降趋势 结束。在股市股 够得到持续 支 持 够 速地进 推进时 与是非 正 做 。在 力类 光 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 类股 中，然而它最近 动迟缓 且在 反弹后 速 灭， 且不 重复 随整个股市 势头，这 得我 对所有 公 事 业持谨慎态度 逐渐变得“ 惫不堪”。因此，在这个特 中，我 向于等待更加 号出现。我 理 是既然 有出 现持续 需 象， 有可 存在股 再次 退，最 上限 到16，显 另一个 假 反弹 始。 10月29日，一个非 强有力 反弹 其 摆 点或者受 阻点。今天 波动 围是1 ，成 量 点增加到10 000 。因此，在 成 量 对 情况下，价 乎 易地 始上升。这 乎验证 我 前面 结论，在低点附近 股 给 变得 。 是我 否 经理 已经得到 想 一切，是否 证明存在另外一个 购买热，像10月7日~22日 样？ 下来 一天或者两天，我 得到答 ，所以我 继续等。如果 筹正在进 且上升阶 即 始，股 强有力地 过 阻力16；或者它再次做出 回调，应该不 退回到起点14 ，因为假设积累阶 成，一个 理 符 逻 策 是快速涨价来锁 潜在 买方 “ ”利 。这些 困 期套利者有时 绝弥 失， 望在足够 大 反弹 后于不 维持 位置 。有远见 买者已经错过在最低 点买进， 因是： 等待足够大 反应，然后 始买进。“足够 大 反应”机 到大众放弃等待 意愿时才 出现。 因此，当成 量 然上升到前面阶 三 以上 且随后 间缩 ，在白天当股 在16点 阻 ，尽管收 在 点，我 认为上涨 趋势 持续，否则这个成 量 意 又一次昙 一现地反 弹至最 点。另外，如果这个大量 成 量意 新股 收， 么 上升已经 始， 且应该不 再次回调。 然后，我 或许 理在17 处进 买进 力类 光 类 股 ，因为如果上升阶 已经 始，在一系列特 条件存在 情况 下，我 偏好于在上升 波 买进，因为在 长期 波动 间14~16 后，类 于 股 在未来10 内放到 板上，而且我 仍 近触 底，当变动 出现时支 一些额外 费 来进 。 是如果股 价 回 ，我 有 静待以后 。 31日微弱 价 下降 成 量 明显下降 我 质 需 是否在 反弹 顶 减 或者成 量作为反应 始减 。第二天问题得到解 决，股 继续波动，成 量不变。现在很明显10月30日是购买 。 后来退回到15或许是正 反应， 无论如 ，我 不太可 仍热切 地 望出现即刻 上涨，因此我 再次等待，观 股 下来 如 反应。它或许 停在关键 平14或者 上，或者 上下波动。11 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 月3日支 线14附近出现 快速 、更为深远 反应，从上一个反弹顶 点 始下滑非 然，这也许意 在超卖 位置，向下 动已经到 限点在出价 支 线。在下几个阶 ，或者第二天， 得到 成 量 上涨是否代 清 ，也 是说，新 走弱 在 间底 进 。 然而在下方 有 应 。 反， 然 反弹(75美元，以大量 成 量几乎涵 前三天 失) 诉我 准备 新 动——这 里走强比走弱形势明显。现在如果我 快速浏览最近股 走势，我 惊讶地 现它已经进入 一个新 阶 。尽管成 量 天不规律 地翻动，与最近 三个月 比股 在上一 变得更加 跃。成 量持 续放大，价 变动弹性 强，也 是说， 间变动更加频繁 阔。 变动从冷清到 跃 象明显。另外，与我 趋势 (图17.2) 比 ，重新 股 变动，我 现 力类 类股 有趋 势 对整个股 市场走强做出反应，另外，在17~14(7月~8月) 现萧 条，在一 围内 动 ， 且在对市场做出反应 期间反复无 支 线14。我 期 随 给 持续增加股价反弹到16， 够进 。公 事业组 (图17.2)仍未明 显 均 。实际 上，这个组 单独 动在 期或者在长期 不太受欢 。 我刚才 到 一样， 力类 类股 与它 组 存在明显 异。然 而后者从30前进到34~36在狭 域明显显得更为 ， 力类 类股 从16~17 顶点向下走，此处阻力过强以至于很难 过 且最 近几 显 很多为 越这个阻力 进 准备时 典型征兆。 如果不 认我 做出 反应，这个 对目 不 有 帮助，我 观 市场 为 情形时，未来 像在我 面 前，我 不 下来 么。另外，我 假设第一印象是在考 垂 图 前根 数图形成 。在这个 子中，股 市场是以很强 前进势头 始 (10月)，最初，我 可 立即下结论公 事业已经 在34~35停 三个月，现在我 为 个可 增长 点 立基 (见图 17.4)。 是 考垂 图， 与预期 而不是更加 认组 为 预 成 量间 性 增。在狭 域内，股 价 波动 有连续性， 且在股市 现连续上涨 过 中也 有明显地 向 溯股市。 同时，令我 印象深刻 是在 力类 光 类股 出现 明显 支 线， 越14(图17.4)，现在已经 到14个点暗 有可 上升 到28， 线图 逐渐变得令 服，在6月从17 退到14 后，这 个长期 向运动 记为再 收 再积累。另外，我 认识到持续 上升 股市 诱惑大型 运 各 证券 者 寻 后 问 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 题，培 一些特 个股来分配给公众。需 谨记在心 是我 必须 随时持续 持警惕来 住机 ，我 一 像6月一样仔细 。 到目前为止，组 为 有与运动规律 而驰，组 里 个股未 必 比平均数 现得更好。如果我 浏览报纸或者 日报 里所有 200 股 成 量作为 日 惯 ——尽管我 有连续 所 有股 线图——现在我 需 对 力类 光 类股 2 动进 关 ，起源于10月7日成 量 增所给出 “初始 为” 。 从 对走强或走弱 观点 力、光 其中一些特 组 ， 仍未显 令 奋 消息。 是目前(10月5日)我 对这 股 分 已经 我 充分 牛市 可 性，如果它显 更多关于牛市特征 征兆，我 应该进 长期 风险 资。我 不 它 以 么样 形式出现或者 否具 化。10月7日 反弹以很 成 量消失。第二 天一切处于未 状态。10日出现 引 目 成 量 增，低价收 ， 起来像购买热；然后，前两天下降到14 ，同时波动 间变 ，成 量 步下降。 现在我 冷静下来 始 意到出现上涨 号，需 立即买进，因 为我 立即停 在12 位置上，其风险很 。上次 下跌，为14 形成 两个更多 点， 为下 可 到 间14~16 准备 积累。变动16点到 30是很 得 试 。如果我 预 错误或者不成 熟也不 造成太多 ，因为我 停顿 减 可 失至 是两点——因此对我 有利 机 是8到1。在观 暂时下降时，成 量很 价 间狭 强大 压力，即 不 欢股 试图 从上次 退中回复 方式， 最坏 可 性是股 足够大 地反弹 我 可以 出。 成 量 然上升几乎立即弥 我 实 这个符 逻 业 为所承 风险， 且 认 我 时间 准 性。这一天 成果一 始或许 错认为是另一个购买热。 够经得住时间 考验，因为 如果事实证明 实如此，当股 再次退回到初始点时我 可以 速 出。然而事实却 反，因为价 现在 度比前期 向上 大—— 价 上涨与成 量 协调。也 是说，上涨最终还是 始 。成 量 上涨 愿意 受前面在16附近 反弹点附近 出 价， 且 近两点 速上涨是一个锁 为，为 集 期套利 惑潜在 买者。 成 量第二天继续 大 且 度 ，是因为 者在 域内 够 收更 出价。因此，我 不考 到 点 暗 而是继续向前 。为 安全起见，我 有买进，而是等待关于 板(进 上涨 过 )更加清晰 暗 ，此时我 进入。我 在14 或者15 处做 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 暂 停 ，因为如果我 关于上涨 期望是正 ，股 不 下跌 到积累 域或者跌 反应 径 分。 从这里 始，牛市 特征 是无误 。上涨 趋势继续走强， 期内 下跌 有掩 这 趋势或者牛市 买进 有推 竞 价 ，因 此帮助 者进 涨价 动。我 意到，价 间如 变 同时 成 量在一系列新 上升后 然变 。这些停 阶 代替 正 反 应：股 下来消化它 收 ， 易努力进入平淡， 且经历对股 市 强烈反应后坚持维持在狭 围。10月23日，实际上，上升 始于在 易 忽 低点附近当时 引 失控 大众 随( 意美国钢 铁在1936年10月有 类 为)。 力类 光 类股 对市场仍持续走强， 且比它 组 更为 强劲， 到12月16日紧随骤升到14期间 第一次明显回 ， 成 量 下降 升价 到 新 。这 明显 为 变。第二天 快速上 升 低价收 ，成 量 缩，警 我 进 防御—— 给超过需 。 在前面 连续几次上升后，我 暂停点， 它放在一个点 或者在 正 域 低点 下。(11月23日，11月30日~12月6日，12月11 日)我 现在 它 升到12月16日 一个支 点 观 分布时 继续 或者股 消化前面 为，然后 以前一样， 充图 试图 我 目 在30。一个新 阶 也许从此 始(12月16日)，因为这里 动现在非 热烈，大量 成 量， 天更加 阔 价 波动 间， 价 波动趋向于偏 以前 平 暗 这一点。趋势支 线，A-B B-C 得 偏向一 运动所暗含 熊市 号视觉化(再次 美国钢铁进 比 ，图8.1在1937年3月附近)。 圣诞 左右， 力类 光 类股 对综 平均 数 反应 是 退。这 从18 (12月8日)到23 (12月19日) 间 夹 角， 是成 量快速下降， 且在主 支 线A-B上 反应逐渐消 退。这样 运 说明股 或许 再次反弹。这主 取决于它是如 恢复 。 1点图现在有一条6个24 线，它 乎验证 最初 目 30。然 而，12月30日 成 量反弹回25 ， 于前面上升时 日 折点 一 。 于其 关于熊市市场特征，我 其认为需 耗尽，因此额 外 熊市暗 我 更加严谨 怀 对图 考。 同时，公 事业组 对 力类 光 类股 有 帮助，平均 数停 在33~36 间内，而且 有证 显 上升。 应地， 我 现在无 ：(1)未来6 12点利润是否足够 且我 更 向 于另一 说 ，“第二天 后，我 不再坚持，在 力类 光 类 股 最后 点进 作”，因此 我 收 ；(2)或许我 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 在上次 升 平进 停 (也 是22 ) 到我 更长时间内股 波动 围。 1月2日， 然下降到23 ，激励我 需找另外一侧 反弹，因为 成 量 速 缩。以后 三天，股价 始逐渐攀升，成 量却 对冷 清，这预 方压力上升， 在1月7日成 量 然攀升。我 对这 速恢复持怀 态度，因为价 回升到 来 点而成 量却低于 12月 准。第二天， 有出现实质性 进 成 量几乎 持不变， 这 我 怀 态度 为 全 。如果我 够在紧随出现 一 浪上涨时(1月9日)卖掉股 ，新 一浪上涨 来 速 反 ，出现 更 上升 到 新 ，最后回到低点附近，我 必须 住这次机 。两天内对大额成 量 反应，紧随1月14日 快速上升到26 ， 得我 可以 场。股 为逐渐 始持续走强。股 在24 ~26 围内连续几天停 ， 有 实质性 进 (一系列 收 价几乎在 同一 平 围内)， 持 对 大 成 量，此时它却面临 股市强 劲 新一轮 上升 其组 对走强。它曾经有两次上升到新 却 回 到一天 低点——1月4日 1月9日。 这说明股 已经失 前进 动力——不 到 30——以及大 上升 下降 机 。我 现在或许 在1月14日 一个处于 位置 点 股 售出，因为除 前面关于股 走强向走弱 变 特征 外，关于在12月 点处初始 应 证 得到暂时 认， 从A上升到 B 动力 1月16日 反弹无 得成 量 支持来到 关键位置。从 这一点 始反弹回20，在考 到10月~12月 上升， 是一个 理 预 期。 下来，18日~30日，股价向下波动，不符 这个期望， 且在2 月初成 量重复地跌到22 平，这 我 支 期 务。我 不再 股 作为理性 购买，然而， 到在点图出现7个22 线，暗 我 或许正试图实现其 先关于30 目 ，在22~24 间几 动 买者筋 力尽地 挂在12月 次年1月。 应地，当3月5日股 再次 到 关键点时，我 或许 再次冒险进 长期 易，尽管我 意识到2 月成 量 增是间 性 ， 且成 量 对 大 几天缺 积累 特征，譬如1936年8月~10月 间出现 样。另外，在1月成 量 到 后，公 事业组 平均 数 情一 跌。 然而，再次强调 业智慧 够在当 现错误时立即纠正，而不 是固 地 望 最终 够平反。 且认识到 于一个 而 除其 控制、 改或者 反 很危险(在这 情况下是数图 目 30)。 么假设我 在23 附近买 3月6日 股 ，在1月 低点 作 停 。因此我 立即观 到3月5日成 量 出现暂时 下降，价 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 到 支 点，在前面成 量 围 中间。我 望于从2月22日 始出现上升，因为一个更深 暗 是股 正在 验前一个 点 点26。 3月8日，在股 上升到24 时，成 量出现 显 上升。收 出现 大，收 价 近3月9日 顶点，成 量处于上升 状态， 起来前景很好。 是26 平是一个关键 阻力 域，我 不太 欢 成 量 战 ，它 增加到异 大 比 ，也不 欢 前面 位置成 角。这击 很多上涨 泡，或者第二次产 分布来 取 线或 弃更多 长期股 ， 不 分布在12月~次年3月 间 初始 分布 平。 我 决 如果出现新 上升趋势正在 ，股 徘徊 且可 到 先 点 平， 是如果它继续前进到 以前 应 平，这些反应应该不 很激烈。也 是说，我 前预 ，价 下 降到24以下，不是在这里 是在继续增长 后，我 最好即刻 出长 期位置。3月10日，到 26。成 量仍然很大， 围缩 ，上升距 很 ， 且收 价 处于 低 位置。这增加 我 怀 ，3月6日 上升是一个 下 ， 是我 等待 认股 做出反应后 为方 式。当下降到24以下时，成 量仍然很大， 且 近触底。我 做出 一个糟糕 承诺。如果我 不够机警，在3月9日上升到26时卖出股 ， 么现在除 退出以外别无选 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图17.1 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图17.2 我 不 立即卖 ，然而，股 速下降 像它 速上升一样， 现在 是暂时 超卖， 它前面暂时 超买导致出价上升到26一 样。3月12日，在以 成 量退回到22 后，价 恢复到 点。从 这次 速 反 ，我 认为它已经准备反弹，走出超卖 位置。未来 三天 间缩 成 量 我 认缺乏走弱 动力 且加强 准时反弹 机 ， 是却引出新 顶点 暗 且在 点26 下逐 渐消失。 同时，趋势图显 整个股市走弱，随后是一系列 随机波动，可 以 溯到1936年10月。 应地，我 现在决 卖 力类 光 类 股 ， 是股 下跌是有 限 ，也 是说，低价股 下降 间 于 价股 下降 间，股 价 是我 考 第一 素。我 从 几个点 上升 下降中 得利润。根 点数图， 力类 光 类股 最初 分布 越25这条线，预 可 从26下降10个点。这 第二 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 个分布 过后来 点(3月)在24得到 认。在26 停 限制 我 风险 其 于两点，如果我 3月19日在波浪 上方卖出， 随 顶点 在25左右。股 是否 够像承诺 样降到16， 无 预 ，或者 有更多 给 到超越它，我 必须 过随后 为进 判断。 图17.3 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图17.4 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图17.5 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图17.6 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图17.7 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第十八章 选择最好的股票 位置 图——技术分析位置表 我 在得到结论前需 两个逻 推理步骤：(1)演绎 ，即从一 到特 过 ；(2)归纳 ，即从特 到一 过 。 在前面 中，我 已经解 利 第一 即演绎 来做决 。也 是说，我 已经 如 过首先决 整个股市 位置 趋势来判断个股 涨或者 跌 可 性；然后是不同组 位置 平均 数 趋势；最后是关于个股 位置 趋势，可以 些比整个 股市 动更快或者 整个股市 协调 股 与 些 起来 整个股市 趋势 反 股 别 来。 如果我 愿意，我 可以利 其 向 方 ，也 是从特 到一 逻 推理方 ——归纳 。我 可以 过先分 个股 位置来得 到结论。然后 这些个股在组 情况下根 问题分类，我 可以判 断不同股 组 位置 趋势。然后，根 我 所决 这些股 组 均 结果是 涨还是 跌，我 可以预 整个股 市场 走 势。 两 方 很好，尽管从特 到一 推理方 需 运 更多 技巧 判断， 且 费更多 时间。如果可以，最好结 两 方 一起 ，因为其中一个可以为另一个 验。 在 情况下，如果想在 易 资中 得收 ， 必须学 如 选 具有最好机 个股，也 是说， 动最早、最 速 且 度最大 股 。因此， 必须学习 理解我 在这里解 判断整个 股市 归纳 。 为此，我 需 一个位置图(图18.1样本 分)。我 到， 绘制可以 简单快速地对 记录 个股进 分 。根 应 组 名称 这些股 列在 中，在总结 日 报 在位置 上制作 条目 后， 可以 过简单浏览判断不同 组 。 为 ，一个 有20 股 位置图 足够 。随后，当 取 得进步 够很好地 这 方 准备应 于实际 作时，最好运 包含至 50 股 ，当然100 或者更多 更好。另外，为 选取最好 机 ，最好 有 选 ； 且为 够 过位置图来 判断整个股市 走势， 议 足够多 股 来作为样本，也 是 说，整个股市各个领域 代 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 如果时间有限， 或许(当 全理解整个股市时)随后 决 分 配位置 ，因为 过运 前面解 组 平均数得到同样 结 果。 是如果 天 够 出一个 时或者更多时间 ，可以 易地增 加位置图 记录数量，而且 应该 持。位置 对以下几个方面 帮助比 大：(1)预 板块股 动情况；(2)筛选机 最好 股 ；(3)判断个股 折点；(4)代 不同 业股组 趋势；(5)股市 整 趋势。 我在15年前(1916年) 明 这 方 ， 且随后运 它取得 巨 大 成功。 为 制作 维持一个位置图，首先需 对数 进 分 。 天当 过 子 件收到关于 日股 情报 ， 可以 易地 过 数图录入50~100 或者200 股 (或者当 正在学习 时 ， 录 入20 )，当新 条目加入到位置 后， 可以观 这些 ， 股 技术位置。然后，当 对数图进 随意 ， 现一些股 正 在进入非 有利 位置，对这些目 绘制垂 图，利 在第 章中介 绍 步骤，这 得 可以对它 为进 详细 观 ，利 所有 因 素进 整 分 。 股 总是为以下三 情况中 一 ： 涨、 跌 中性， 是我 需 它 具有怎样 度。 前面解 方 ，利 决 股 处在 个位置。在 做 出决 前，先 个股 趋势是否与整个股市 趋势 一致。如果 不是，寻找其 与目前 趋势 一致 股 。 在考 个股 位置后，当 做出结论时，在垂 里做一个 线或者 验 记号，与股 名称在一 ，像 子中暗 一样。 因此，位置图 记录 过数图对 股 分 ，不论它是否 处于以下五 位置 一： 位置1：股 有 暂 向上波动——上升 度 对于现在 股 价 在10%~15%，也 是说，反弹或者 上升。 位置2：股 有长期 上升——上升 度 对目前 市场来 于10%或者15%。 位置3：股 显 暂 下降——与现在 市场 比下降 10%~15%，下降 度 。 位置4：股 显 出现长期 下降——下降 度 对于现在 市 场价 来说大于10%~15%。 位置5或者中立位置： 有明显 象显 向 一个方向 动；因此，这个位置是中立 。位置 中 有显 中立位置 记录。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 当 时 一 股 出现在所有 个纵列，我 认为股 是中立 。 位置1 位置3 另一个方 是考 股 或者市场是否显 微 变动，反弹(位置1)或者 退(位置3)。出现 低 或者温 价 波动， 是在5~8点 围内进 波动，这取决于股 特性。 位置2 位置4也可以 义为股 上涨(位置2)或者下降(位 置4)超过10、20、30点或者更多，也 是 大 度 动。 我 比 欢利 百分比 来 这些位置因为 价股 ( 围是 150~250美元)或许波动为10~15点，对这 股 来说 是反弹或者是 下降，因此在1或3 位置；当波动 度为10点时，对低价 股 来说 是中等 度 波动( 围是50美元或者70美元)，因此应该在 位置2或者位置4。当 做出决 ， 上面 ， 隔2~3天 它 录 入位置 ， 是至 为一 时间。最好是 天记录，因为不管股 位置在 里，在 时 它 改变( 说明这 情况)。 有时一 股 在 期处于 涨位置，而在长期却是 跌 ，比如 在图18.1中 第4 ——美国散热 。它显 股 主 趋势是向下 ，而它实际上应该处于反弹过 中。 威斯丁豪斯在位置2 位置3上(观 第一 题 为“Elec.Equip” 股 )，它显 有一个长期 上升， 在我 录 入位置 时 ，股 是 微下降 。 当股 在位置1 位置2时，意 我 望它 够 对现在 市 场上涨10%~15%， 且 有实质性 下跌；有多 位置1取决于数图中 给出 ， 是 不 够买进，正如其 地方解 到，得到 利 或许是暗 风险 好几 。 当股 位置是3或者4 时 ，这暗 股 出现大 度 下 降而不 出现有力 反弹。 一 股 或许 同时处于位置1 位置2，也可 同时处于位置3 位置4。它也有可 同时处于位置2 位置3，这预 ：在长期上 涨 前 出现 期 下降；它也有可 同时出现在位置1 位置4， 预 ：长期下降 前 出现 期 上涨。 是股 位置不可 同时出现在位置2 位置4，或者位置1 位置3，因为这两者 结 是 。 当股 对于长期来说处于中间位置时，它或许显 波动(反 弹 退)，这 我 它放在1 3其中 一个位置。它也有可 在 位置2或者位置4， 是 于它 趋势 不明显， 是暂时 中性。 位置2 位置4是组 重 位置，因为它 说明 长期 动， 也 是说，它 证 足够大 波动来验证中期波动是在做准备。它 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 是 该 够 得最多收 位置。类 地，它 是大众 易者 资者应 寻 变现 位置。 位置1 位置3 对来说重 性 一些，它 价 在于 诉我 反弹 回调 么时 来到，所以可以更优地选 买卖。在 时 ， 需 在回调 低点进 买进，在反弹 最 点进 卖出， 期 运动 暗 够帮助 在 适 时间选 位置。 可以 过观 波浪 图 与垂 线图 结 出这点寻找心理预期 时间。实际上，前面 已经解 过，垂 图是 位置1 位置3不可或缺 ，因为成 量 给出 判断这些 波动 折点 方 。当 熟练 技巧以 后， 现 可以频繁地在这些 波动 间里进 易，尽管不需 一天 在 股市 进 易。然而，最好 到 具有长期练习 有足够 经验以后，再冒险在 期波动内进 易。 整个股市 趋势可以 过位置图来进 判断，方 如下：首先考 位置2 涨 位置4 跌所暗 长期走势，因为这些是非 重 。比如，在图18.1， 过我 制作 样本位置图中 条目，在第 一个竖 里我 可以找到7 股 处于位置2；第二 ，12 ；第三 ，17 ；第 ，4 。 这些个股 总 计入 第 ，在题 目“总结”下，我 现 有40 股 在位置2。 跌方面，我 总共找到10 股 在位置4，也 是说，处于长期 下降位置 有：7 股 在第一 ；第二 有；第三 有1 ；第 有2 。 因此，有40 股 涨而 有10 股 跌，或者是4︰1 比 涨。因此，我 在 下面 右下角记录“总结暗 ” 涨，在 位置2 副 题下做记号， 考 我 前面趋势平均 数，根 以前学 习过 理论，这暗 趋势是上涨 ，因此我 在位置 题下做记 号，在线 旁 记作“平均 数 ”。这些资料 明市场 趋势 是上升 ，我 判 位置是长期 ，这 在 下面角 出“ 期” “中性”，在对面出现 字样是“位置所 ”。 如果 做出 己 位置图， 现结论是 微上升(位置2)，而 关于趋势图 结论是市场 下降(位置)，反过来也一样，最好重新 仔细 关于下降 结论。 位置图得到 结论有时 趋势图得到 结论产 一些 。 已经决 我 应该关 长期， 下来，我 所有 组 (与位 置图中记 一样)来找出 个组 现出明显 上升趋势。 状 况如下： 铁 ：这个组 股价很平 ，因此 有得到关 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 铁 备：这些股 大 分处于 跌状态。美国机 (American Locomotive) Baldwin显 长期 下降趋势。这 市场 趋势 ，因此，我 尽量 免在组 中选取这样 股 。 力设备： 处于买入 最 位置，因为它 期 长期 平均线均向上走。 公司在上涨 前 做出反应。 CAN：CAN 一 股 ——美国罐头公司——代 ，它 出现 期 上涨。 我 以下 组 ， 组 ，新 美孚 公司 加利 尼亚美孚 公司； ，Auburn；烟 公司雷诺斯—— 在位置1 位 置2，因此，我 它 作为购买 选者： 是 到我 观 所有 组 以后，我 才 决 个是最好 ，首先选 选者然后结 个股 来决 它 中最好 。 对食 股 简单一 ，可以 到7/8 位置处于长期向上 动 状态。天然 力股 中 大 分也是如此，7/11 股 在位置2。 配件是2/4；连锁 4/5 股 在位置2。两 购 股 也是在 这个位置。 对整个列 进 以后，我 现处于最强劲 位置上 股 是食 、天然 、 力、连锁 购 。 下来我 继续对这 些组 进 同样 作，因为我 从所谓 组 优势中受 ，这也解 ：如果7/8 股 涨 暗 长期 动 趋势，所有或者大 分 股 显 买入，我 应该 制这 反应。在市场中，如果我 买进 动最快、最 速 最深远 股 ，还不如 些处于 板位置 股 ，我 可以从组 中内在 升动力 。 我 现在对上面 组 中处于位置1 位置2 股 做一个列 (见 18.1)。 现以下 息： 18.1 食 股 天然 连锁 购 ： 力股 ： 股 ： ： 如果我 General Foods， Gold Dust， Standard brands American &Foreign Power， Consolidated Gas， North America， Public Service of New Jersey Drug， Inc.， Safeway Montgomery Ward， Sears， Roebuck 望 够有更加 选 ，我 可以加入以下 选： (General Electric)，新 准 (Standard Oil of N.J)，加利 尼亚 准 (Standard Oil of Calif.)，Auburn Motor，Reynold B，International Nickel，American Tel.&Tel.， Bendix，Electric Auto-Life，Radio Corporation，Burroughs 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net Adding Machine，因为这些股 在位置1或位置2，尽管它 所在 组 有在前面所 到 处于长期向上 动 位置。 需 记住，这不是今天它 所在 位置，而是以前 变化以后 长期存在 位置。它 是 来进 详细说明。 下来，我 从所有 22 股 中选出最强劲 个组 ，选出 我 最 望购买 股 编号。我 逐个考 这些股 。假设我 想 购买5 或者10 股 ：利 趋势图对它 进 比 ( 第八章 则)， 除最弱 股 到最后 剩5 或者10 股 作为我 最终选 。如果我 在竖线 中 组 平均数，利 这些平均数 对个股进 进一步地比 够帮助我 做出最后 选 。 决 好购买 股 以后，我 根 当时 市场情况进 购买， 我 购买位置可以在波浪图 个股 竖线图中找到。我 目 是选 好购买 时间，因此我 在股市 波浪 底 买进。 是我 现，从个股 竖图里选 买一些股 时间 不是买其 股 最好时间，因此我 必须对 股 买进时间进 分 找出最 好 时间点。如果有股 出售 且我 已熟练 ，我 或许可 以 过观 时间内 买 卖 时点 作出 理 判断(在“ 跃 易” 分已详细解 )。然而，平 易者 资者不 进 如 此细致 改进。 可以 股 报价 证券经纪 从而做得更好，因 为 可以有效地利 波浪图，早上或者晚上即可在 里做出决 ， 这需 根 波浪图里 天关于股价 波动情况。 如果我 显 股市暂时处于 软状态，或者选 一些个 股里显 在上升 前出现 微 下降，我 耐心等待股 始上升 然后买进。 是，如果市场正在积聚力量 成 量， 且我 判断迟 我 出更 代价，我 需 现在 价 立即买进这些股 。 在对 进 改时，最简单 方 是剔除需 进 改动 股 而不是制作一个新 。因此划 线时 铅笔而不是钢笔，因此 一个 够持续很长 时间。然而，在特 日子对个股 位置或 者结论进 改动 前，最好 结论列出来或者做一个 进 记 录，因为这个记录可以作为以后 趋势预 。比如考 以下 列 或 者记录，1929年关于 天位置图 结论。 ( 18.2)里数 显 天有多 股 处于位置1，有多 股 处于位置2，或者位置3， 或者位置4，在 最左 竖图里。 18.2 日期 1929年 反弹 上升 微下降 下降 位置1 位置2 位置3 位置4 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 3月1日 156 149 63 10 3月2日 125 143 68 11 3月4日 100 132 110 12 3月5日 97 130 110 12 3月6日 105 132 81 13 3月7日 101 132 81 14 3月8日 89 130 96 15 3月9日 86 127 106 16 3月11日 98 120 104 17 3月12日 106 111 100 18 从上面我 可以 出， 位置图里 天各个位置出现次数 总 记录下来， 过这些总 可以反映我 对股价变化 预 ：趋势。比 如，对 第三 进 ，从最顶端(3月1日)到最底端(3月12 日)，我 可以立即 到明显向上 动 股 数量在逐步减 。同时 处于长期下降状态 位置 股 (在最后一 )数量趋于上升。这 趋 势 变为我 关于现在位置判断 正，甚至整个股市趋势 正 明显 证 。因此，在上面 列 中，位置2上 股 数量在减 ，另外处于 涨趋势 股 数量在增加，这 我 对待整个股市 跌面 更加谨慎， 其是处于位置4 个股。 中 第2 第3 列 天在位置1 位置3 股 数量 变化。当然，这些数 也是从 天 过位置图统计 总 里得来 。 它 代 我 对微 上升或下降 判断(反弹或者 微下降)，这是 根 位置 中各 个股得来 。 然地，这些总 与代 位置2 位置 4 总 比，变动更加频繁，规律性更不明显。 是 过浏览以前 ， 现 天新增内 ，关于持续增长 下降趋势 影 ，我 可以判断市场 技术位置是走强还是走弱。比如，我 已经详细说明 处于反弹位置(位置1) 股 数量在持续减 ；从3月1日~12日，处于 上升位置(位置3) 股 数量是如 持续上升 ， 前警 我 关于股 市即 到来 后退。 中国 说 “一张图片 过 言万语”。因此一张图片所 一连串 数字趋势远 于一张数字 。所以， 对于 我 天 统计 综 位置 做成 形式，我 更 向于 这些点做成图，形 成所谓 技术位置 。 这 或许可以在一张普 里 速而方 地 得到 ，下一页 实 进 详细 阐 ，其中说明 如 分成两 分。 上 分应该 来 点，形成曲线，数 为 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 处于位置1 位置3 股 数量。 下 分 代 位置2 位置 4 股 数量， 点连成曲线。在 最左 竖列 分应该 调整成 与位置图中 一致 股 数量。比如， 位置图中包含 100 股 ， 出样本 中技术位置 围，列出代 位置1 位置3 围，从上面 0线 始观 ，向下一 到下面 位置3 位置4。如 果 位置图 包含 25 股 ， 围应该是向上为0~+25，向下为 0~-25。 技术 样本，像图18.4中解 样进 。这个 是 根 1929年从2月底到8月初对360 个股进 分 得来 。日期显 在 图 底 平方向。位置1、2、3、4变化 总 从左到右 图 曲线 出。 这些曲线是 过连 中 点得到 ，其中竖 方向代 给 日期，与 对应 平位置是给 位置 股 数量。因此 够 前 解， 回到3月1日，位置 显 在位置1 股 数量是156 。现在 图18.4。在 底 找到日期3月1日，然后 竖 方向从底 始向上， 出代 位置1 曲线。在此处停 片刻，现 在我 铅笔再次向上 动 到 平线 对面 点，它 数 156 对 应，在图 左 缘，在这里 一个点。以同样 方 继续 3月 2日、3日 出点来。 这些点连 ， 得到一个曲线，它给出 关 于位置1 股 数量 天变化 总结， 来出现在位置 中 数 一 样。 关于位置2 曲线可以以同样 方 进 ，也 是说， 天在 图纸上 应 位置，底线 上， 一个点。 是需 记住 是， 必 须以上 分 底线为基 来 位置3，以下 分 基线为基 来 位置4。对技术位置 中 点进 比 ，在图18.4、 18.2中 数 详细解 这个理念。 反弹(曲线1)所显 数 位于上面 或者 动 基线 上 方，上升(曲线3)显 数 在同样 基线 下方。同样 理，上涨 (曲线2)所显 数 位于 低 基线或者主 波动线 上方，下降 (曲线4)所显 曲线低于同样 基线。因此我 有 条曲线，它 以图形 方式显 天股 微 主 动变化， 像 过位置 预 得来 样。 过这些曲线我 可以 到处于微 动 位置(位 置1 位置3) 主 波动(位置2 位置4) 股 数量 天是在上升还 是在下降， 因此判断市场 位置是走强还是走弱。 应地，我 受到 易或者 资承诺 影 (比 图8.4 技术位置 与图18.3 趋势图， 现它如 有效地 前暗 我 关于市场 到来 微 或者中等 度 动)。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 如果 愿意，可以 过 位置1、2、3、4处复制一列， 位置 图 记录，此处 加入 数 预计股 做 动。这 方 优点是 可以快速观 到在市场中 一组或者 股 可 得最大 利润，无论进 还是 大 运动。 计划 改变 红 或者其 颜 出，一 股 可 动 点数， 这些彩 数字来替 规 验证符号，或者 “X”来 方向。这 我 必 增加多 列。 位置图分 是 天 进 调整 ，这些数 显 可 动 围，应该改成 个股 对于初始目 点数。也 是说，还 需 减 (如果需 ，可以增加)数 来显 上升或者下降多 点来 成目 。因此，位置图 持续地调整关于最近 率 记录。 在最 时间内以最简 方式来 持位置图 方 是在组 中 制作条目时 有一 摆在 面前。 意到 中 股 变动以 后，思索股 是处于位置1、2、3或者4中 一个位置， 在位置 中做好 记。如果它 位置是中性 ， 不需 在位置 中制作条 目。因此，当 成条目 制作以后，今天 位置 更新 毕。然 后， 根 不同 组别 这些变化 影 ， 现，无论在长 期还是在 期， 一 股 成走强或者走弱 位置。 还 现其 股 无论在长期还是 期也 证一些走势 可 性。 下来观 在 中 个数列中 个位置 总量 这些总量 总结。然后 这些总量 在技术位置 中( 前面解 一样)。 这需 费一些 很 时间来判断趋势是否有改变 向。如果 有 持 ， 位置 中总结一 中 综 些前几天 变化进 比 。 过这 方 ， 可以 到今天 变化是否对整个市场产 影 ——是更 向于 涨还是更 向于 跌。或者它是否进入一个不 明 位置，说明 需 对市场 持中立，还有 是 除对所有 股 偏见。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图18.1 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图18.2 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图18.3 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图18.4 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图18.5 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第十九章 如何来确定一只个股 的技术位置 第 八章已经 位置图，它可以决 一些或者很多我 望 包括 股 技术位置。在第 八章中，我 解 股 可 处于 五 不同 状态；或者这些位置 结 。 下来 子 显 如 意一 股 或者股 组 在 时 在五 位置中所处 一个 或多个位置。 在 位置时，我 需 牢记在第 章 第 六章中 到 准 则，所以在继续往下进 前， 最好仔细回顾一下前面 这两个章 。 从回顾中 ， 过竖图可以很好地判断这些 变 动 折点。数 图不 么敏感，对 到来 动产 对滞后，或者 现 正 折点出现 时间判断 晚；或者 变动 次数过多 无 得结论。因此，需 过竖图来决 位置1 位置3。 从数 图里 位置2 位置4或许 可以得出初步结论。当 得一 经验以后， 现 够 过数 越来越精 地判断这些 位置。即 这样，最好还是 结 竖图(或者类 )来 结 论。 牛市中：为 进入位置1，一 股 (或者股 组 )必须有向上 象。这可 是：(1)从低点向上反弹 特性；(2)在 个 平出现 震动是大 上涨 前奏；(3)在一 易 围内，股 过 己 动暗 上升 前面 顶点。 为 到 位置2，一 股 (或股 组 )必须出现已经准备好进 大 上涨 暗 。这些暗 可 是：(1)在低端 震动，显 正在处于 积累 状态；(2)在一轮上涨 后出现一 调整， 显 处于 量(再 次积累)状态，为进一步地上涨做准备。一 股 或者 己到 位置 2，它显 持续上涨 力——在连续 波动期间出现连续 更 点 低点——尽管这里 有出现明显 前期上涨准备。 熊市中：为 到 位置3，一 股 (或股 组 )必须有向下 动 象。这些 象可 是：(1)从 点下跌 特性；(2)在 个 平， 动是大 下跌 前奏；(3)在 个 平，U型 易 围， 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 股 支 动 显 无 进 反弹，因此向下 动暗 跌 以前 线 可 性。 为 到 位置4，一 股 (或股 组 )必须出现为大 下降进 准备 象。这些 象可 是：(1)在上涨 顶点，有证 显 处于分 散状态；(2) 前一轮 下降处于休整阶 ，有证 显 正面临新 给(再分散)，为进一步 下跌做准备。或者， 正 逻 分 ，它 处于位置4，显 够持续下跌 力——在连续 波动中出现 一系列更低 低点 点——尽管 有明 证 显 前面在为下跌 做准备。 简单来说，当股 为 我 期 出现 上涨或者下跌时， 我 为股 数字1或者数字3——暗 动 围需 到第 八章给出 。类 地，对股 分 如果 我 期望它 进 大 上涨或者下跌，我 为股 数字2或者数字4——暗 波 动 围必须满足第 八章 。 很重 一点是，需 意位置1可 成为位置2，位置3或 许 成为位置4；而 反 却不可 。以下 步骤 成为必须： (1)删除已经 立 位置2或者位置4；(2) 这些位置变为中立；(3) 股 从位置2 到位置4或者做 反 作。 是这些位置不可以 变为位置1或者位置3。比如，假设 股 设 为位置4 期望它 下降到23点。如果随后股 下降到18点，不 先设 位置4改 为位置3，因为股 可 还有5个点 有走 。 其 在位置4 到 有 足够 理 它不 够满足初期 预 ，或者 到它 动变得可 (当 应该 位置变为中立时)，或者如果它 成 目 ，继续 位 置 在 点 到股 为警 趋势 变。 前面 到 步骤 优点是，当一 股 成目 后 进入休整 阶 ，然后趋向于 先 目 ，先前 设 位置2或者位置4 仍 够 续这 可 性。 前面解 一样，当 有出现向两个方向 趋势时，中立 位置 形成 ；或者当 怀 股 坚 地向 一个方向 时， 也可以判 为中立位置。这也可 是：(1)当股 给出暂时 是 不 全 号，它已经 反弹(位置1)或者暂时下跌(位置3) 可 性消耗 尽时，也 是说，当它 我 暂时怀 反弹或者暂时下跌是否 继 续 时；(2)在上涨(位置2)或者下跌(位置4)上，价 始徘徊或者 显 暂时 而不是 全令 服 号，趋势 改变；(3)当股 价 成 量处于如此大 得我 无 下结论；(4)在狭 易 围内， 易异 冷淡，或者价 在一 易 域内上下波动而 有给出 关于明显趋势 号。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 与绝大多数 理解不同，中立位置实际上 分重 。它 其 位置一样具有很多优点，因为它有助于 判断应该 免 股 ， 像应该买卖 股 样：让 明 时 、 时进入。 认为 必须一 待在市场(无论长期或者 期)，这 理解是错误 。认为 必须 够一 得到关于熊市 牛市 结论，这 想 也是 错误 ，因为有时 处在两者 间无从选 。 在 号不明显或者存在 时 选 位置 很有可 来 失。有时中立位置可 错失 机， 是随后还 有很多其 机 选 —— 天、 或者 月。 需 耐心观 等待。学 等待时机，当 下单委 时，可以 过设置止 单 所承 风险 够与可 得 收 成比 。 持中立可 错失一个买进或者卖出 机 ， 到 得到另外 机 来 立位置。也 是说，如果远 一 股 因 是因为 怕，它可 不 给 另外一次机 买入， 最好不 随这 股 。让其 承 风险来玩这 股 ， 则 需 等待时机再次进 买入——或者寻找其 机 。 大 分 仓 是因为 认为 在错失机 。因为 心 己 偏 市场；或者是因为 觉得在 己 判断 下 是中立 位置。以这 方式进 作 承 未 不必 风险。 在一些情形下， 无 明 地判断出结果(尽管很有可 找出很多 愿意为 做出猜 —— 却 为此 出代价)。中立位置 一 是这 不 存 最 时机。不 为在这些时 全 市场而感到 怕，这 状况经 出现。最大 利 集团不 试图引 起这些问题，如果现实情况不支持 计划—— 为 么非 如 此 ？ 让市场进 调整 观 ，让市场 调 话 出 现 么情况。 在经过一系列 弈 后， 到中立位置，进入 不清晰 位置。 不 对政策产 偏见或者对个 奉而产 偏见，这 糊 判断。在 情况下，不 因为 觉得现在必须赚一些钱或者需 一 新 子或者新 服而在市场中 一个位置。如果这是 唯一 因， 可 现 己 有防备 施。买卖需 过技术分 以后 才 实施。让市场成为 主导， 循 令。它 不 我 想 东 或者我 望或 怕 东 所左右。 为 到目 ，让我 努力应 我 前面所阐 方 ，在这一 章 第一 。 回到图9.1至图9.3， 复习与 关 内 。我 现根 竖 图上股 在前两 记录，股 正处于中立位置(复制数 图最后两 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 数 )。它为中立位置是因为我 有找到向 一方 动 象。 目前根 图 中 数 这一有限 景下，我 可以 出股 乎处在 易 围30~34间。 然而，当它上升到35 (在竖图 C处)时，我 此得出 一个结 论。另外我 现价 现在连续 天内 增长， 且在 天 最后 出现 成 量 明显上升，这暗 买进。 下来 分 乎验证 这一点，因为在 于顶点35 后，价 始反应， 前几天 收 ，收 价处于低位。因此我 总结股 正处于 下降。 应 地，我 可以 这 期望 化为 股 位置暂时放在位置3。我 是暂时 它放在位置3而不是 其放在位置3，是因为我 仍然 有足够 证 判断它 继续如 做出反应。正 反应应该是到大 约32(中间 下降到30)。1点图(在C至D)显 出现 两次34 线，这 恰好验证 这一点， 是 其设 为位置3我 需 股 下降5点，最 好是4点作为铺垫，因为后面 点数正好符 我 价 近收缩10% 。 在基本 成正 波动到32 期望 后，股 仍处在走弱 技术位 置。也 是说，不是 易地进 反弹而是在试图反弹时 随 成 量 下降。现在它正在走向顶点或者 点(F)，在第 章中已有解 ， 在这个点 需 再重复阅读一次。显然，我 暂时 位置3，因为上 因 前面论 ，已经变得 分 。另外，我 图形出现 三次 触 33 位置，预 下降到30。 在G我 准备取消位置3 义，却 有 么做。准备取消 因 有：(1)从位置D 始下降 最后阶 很陡 ，在价 击 支 线产 超卖 可 性；(2)在下降到29 时，成 量出现 急剧地下降，因 此暗 一个 超卖 可 性；(3)第二天，尽管价 出现 一个 新低(在H) 且收 是在底 ，下跌变得急 且成 量 然 对 大，这暗 当天或是前些日子有些 控制住 需 量——大 需 量 超过 大 给量——买比卖更有利；(4)这 反应客观上 数字图形 符 。 如果上面 推理不正 ，也 是说，如果以后 现增加到G 成 量应该 成 动性 ，我 可 警惕股 不一 反弹到 关键 支持点位，大约是30左右。我 不可 长期处于怀 中。它 缓慢地反弹， 像先前到F 样，或是价 继续下降 随 成 量 大，我 必须 持位置3 结论。 是如果股 始平缓地下降 且 持续下 ，我 必须下结论，这意 新低且随后 持续下 降。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 在 下来 两个阶 ，成 量仍然 低 且价 随后在狭 围进 动。这 乎 起来卖方压力上升——成 量在反应底 逐 步下降。初 起来，在G 反应 乎 在E 反应是一样 。 是它 巨大 异在于G 反应更为重 ，因为这 股 现在处于 易 围 底 且前面得到 两次支 ，所以，如果支 再次出现，我 有可 进入积累阶 证 。另外，股 可 认为是处于超卖 状态，因此对其 期套利 来说是不利 。这些 期套利里 为 专业 如果 现 不 有新 买 进入市场， 向于尽快弥 失。另外 意到，这三天 向 整(或者是无 继续下降——在 G 右侧) 得股 处于 透 期趋势 位置，为 点从D到F 支 。如果它已经准备好进 反弹，它 从35 向下 动 角 度。 因为 涨 跌进 好 平 ，我 决 取消位置3， 变为中立位置，我 继续等待更多更加明 。 1点图现在出现 5次 过30 线(从A到G)， 是我 仍然无 受 其作为回升到35 ，因为对竖图 分 显 很大一 分还是 赖于股 随后 反应。如果在30附近 需 比卖出 好，股 有 可 在第一阶 回 一 分(大约50%)前面 失，从D到H。 是这 还不足以 其放在位置1。另外，我 可以 过它反弹 方式 当在这 样 技术位置上进 恢复 时间来更好地判断上升 率。 第二天，它验证 我 第一个 问，股 上升 过 期趋势， 支 线D到F。成 量几乎 前两天 两个 时( 六)阶 里 一样 33 大。因此，成 量在反弹时上升—— 涨 号。 我 望反弹 够持续。第二天它 这样做 ， 是成 量 增警 我 心 出现另一次 变，特别是在(在I)股 近 成预期恢复 径 时。它 或许 继续反弹或者立即下降。我 不得不仔细观 它下一步 反 应，因为价 仍然非 近关键 平30， 且它可 继续触 支 ，我 需 重新设 位置3。 I处 速反应 消 前面 上升，在股 够 全恢复50%，弥 从D到H 失 前，如果我 跌 话 我 异 焦 。成 量变 ， 不是 减 ， 且低价收 得价 暂地徘徊。我 仍然 持中立态度 是对它下一步波动 径我 仍然 持警觉。 经过另外两个阶 以后，我 现在(J)决 始 跌 股 放在 位置1。 因是：如果 纵者 目 是降低股价而不是支 它， 很有 可 利 数 优势而不是正 反弹(到I)，利 这次微弱 反 弹 号来 走股 持有者，因此 加大 动性， 股价逼到 先 低点G-H。股价 有继续在 低 位置(J)，而是到 更 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 平。 且维持在 为 成 量，股价 始向一 动，在低点(J) 向于 始向上 动。这 起来是买进 好时机而不是卖出 时机。 在G J 间，股 在随后 9天里在30~55间进 徘徊。 且它已经为 比上一次更加强劲 反弹 好 基 。在1点图中，在J总共有3个30； 且如果我 观 过30 支 线 总 围， 现它一 到a； 总共有7个点符 位置2 义。 然而我 有 全地 股 放在位置2，因为我 目前 还无 全 认积累阶 已经结束。 到关于准备阶 额外 暗 出现 我 准备阶 已经 成前，我 不 望过于乐观地 涨。我 必 须认识到在心理上 买进时间到来 前也许 出现一系列 波动， 且我 无 在运动 早期是否 上涨 趋势。从数 中，可以 出股 应该 立即 成7点 目 ，这可 是运动 末尾， 我 更 向于寻找更大 机 。在这些情况下，位置1充分反映 它 可 性。 在 下来 J，价 在 对 成 量下非 易地进 反弹 (在 点 低点 大 围内 )，这预 先前 积累产 需 。上升 得股价走出 下滑 角度，我 重新调整 给线D-I 代 这个情况。在第二天 上升过 中 涨趋势加强，在以前 反弹 顶点附近 有出现 迟 。 在K点我 取消 位置1， 其再次放在中立位置。在这里它进入 位置3 因是：(1)从J到K 上升非 然，造成 一个超买 条 件；(2)价 进入 抗 域——上次 点在C-D时 间是34~35； (3) 然上升到33 (K)不 够长 持续，因为在今天 凸起 分出现 一个 速 反 ——观 到低价收 ；(4)在出现 反弹 顶点，成 量到 ；(5)股 已经 成当时(G-J) 数 目 。 我 有得到关于股价 反弹多 象， 估计它可 恢复到 来 一 至30。然而，我 怀 股 是否正处在积累阶 ， 我 猜 机者很有可 股价回到30或者30左右—— 有可 偏好于 股 暂时进入冷淡或者走弱 状态，来摆 些当股 上升 到K时 而外 随。在这 情况下，我 或许 望 股 放在位 置3而不是 其放在中立位置。 在L股 再次进入中立位置， 成我 关于 回30 猜 。在到 M 前它一 处在这个位置，在此两 迟缓 冷淡运动已经 全 软， 始下降到 支 线， 有 来 给。 应地，在这些强烈 涨 号下， 股 放在 位置1，理 是认为现在股 准备上涨 且 不 再有 实质性 下降。 也可以在这个点 股 放在位置2。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 1点图中 基数已经 到有11个30s 线，包括 个 白 域。第二天在N处 反弹， 数量增加到30s，包括5个 白 三点图， 这 证 上升21点。股 在位置1 位置2 起点，准备 动， 应当 早 准备好买进，如在第 章所解 样。 有前面 详细解 作为基 ， 应当 易地判 随后位置 改 变。它 在这里出现时我 出暗 ， 议 己决 位置 判 断 说出 因，这样做可以 得到必 练习 够 规则铭 记于心。在实际 作 前， 最好仔细地回顾一 前面 讨论。同 时，在 重读文章 时 各 位置 在 中。然后，利 同样 方 ， 随后从N 始 运动 其 应 位置 在 中 (见 19.1)。 19.1 股 在Y 时 进入位置3，因为：(1)大量 成 量出现在一个陡 上升阶 ；(2)这 得价 上升 点数图预计 3点；(3)大成 量 下 反 ， 得大成 量下更不可 有新 进 。我 继续 持位置 2，因为目前我 还无 机者是否 选 成 动，在50 下降 过 中逐步分散 股 ；或者 是否 在 适 反应 下支 股 ，然后在反弹到50~51附近时停止 售；或者 是否也许 重新积累 始新一轮 上升。 我 数 图目前还 有显 顶 形成 象，这 我 认为位 置2应该继续 持， 到新 象出现。 当股 从Y 始下降时，成 量仍然很大。起初 起来像是在股价 从顶点下降 过 中 始分散，在数图中 点附近，股 甚至有可 下降一 距 却 有形成阻 域(或者纵向形成)。因此，在竖 图 基 上我 么取消位置2 改为中立位置——而不是位置4； 么如果我 欢，还可以仍 它 在位置2， 是 在位置图 这一 后面进 记(以-x 方式)，来 我 仍存 。我 在长期股 中 利，我 非 愿意站在一 然后观 它以后 如 反应。同 时，位置3可 暗 有进一步 反弹。 当继续下降到45 (在Z) 且成 量逐步下降， 下降 始结 束，我 寻找反弹回 来位置 机 ：到 Z， 期趋势显 应该仍然 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 持位置1 位置2。 在AA， 期趋势显 位置3 位置2明显地 变为位置4。 在BB，股 回到位置1，位置4 取消，变成中立位置。 支 出现在Z 再次出现在BB，这预 易 围46~50可 是 量 域 为上涨到12点做准备，观 重新观 。如果 现在可 以 竖图反过来 ，放在灯下， 可以反 这张图，因而 够 更好地理解这些 因。反 这张图 让 以为 暂地 动到Z BB 是在以DD为目 进一步前进时 一 休整。 可以 过反 观 图 现这个计划，因此向下 动首先 现向上 动，反 则反是，这 对判断 折点非 有 。它 够不 有 偏见地 观 市 场 两面，不然也 像 机者 样以同样 光 其 成为“ 涨综 ”还是“ 跌综 ”。 在BB，底 日价 向上运动趋势暗 这 股 市场已经卖 。所以 成 量意 需 得价 上涨，这是这 情 况经 出现 典型特征， 期利 然觉 它 己卖出 进口 。这些 期套利者首先悄悄地弥 失而不 出价 得很 。 是这 谨慎 出价 得成 很 ， 且价 向于“偷偷”上升。 结果是： 期套利者变得焦 不安。其 易者感觉到 卖 息，也 悄悄地买进，因此增加 期套利者 焦 ， 到股 经纪 利 这 两难境地 股 价 。 努力减 失随即出现，需 变得旺 ，最后成 量上升—— 是在价 上升到一 前不 (见 19.2)： 19.2 根 前面 解 ， 下来需 练习 位置安 到图 适当 情 况下，与第七章、第 六章、第 七章中所讨论 一样。 过再次阅 读这些 分 内 ，可以决 些位置正在形成。随 时间变化 可 以在图 中 出这些位置。这可以帮助 更加牢记决 位置 方 。如果 到 困难，可以来 询我 ，我 非 乐意为 效 劳。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第二十章 入市及出市检验 整合 你的研究 在学习 前面 章 后，也许 认为，对市场 为以及股 个 为 分 对 来说过于复杂，需 入大量 时间与精力。对所 有学习新 识 学 来说，这样 反应是 分普 然 。尽管如 此，我 望 不 因此产 逃 念头， 而 寻找所谓 “ 径”。 有坚持不懈才 帮助 理解 给 成功。 为 让学 正 地理解 识，对教 讲解必须深入细 。 ，在最初 学习热情消退、课 逐渐深入以后，无论是多么简单 识， 如算 ，在初学者 来也是 深难懂 。 是，如果 够坚 持长时间 学习、实 ， 终有一天 现新问题归根到底 可以 过从一些 规因素来解决。同时， 过前期反复训练如 处理具 细 ， 现如今它已成为 本 ，因此 已不必再一步一步地 处理问题 。而且，不断地重复 作 大量 准则牢牢地印在 心里，因此以后 可以 松地 过这些中间步骤， 不费力地从粗 问题中得出结论。 总而言 ， 过长时间地运 这些基本准则 在实 中 理地 它 功 ，初学者也 成长为专业 数学 ，即 在股 市场 里，这句话也同样适 。 我 简单 括前面所学 数 图 主 功 ， 过这个 子来理 解上面这 话。这个总结同样 如 整理 推理过 ，这些 具 事 向 解 (见 20.1、 20.2)。 20.1入市 验 象 1.目 到低位 2.牛市 同时价 号——价 上升时成 下降时成 量减 3.基本支 数字图 量上涨 面 4.强市——大 5.大 所 下跌—— K线图 数字图结 升 时 随，大 下跌时 如，支 线 K线图 抗 K线图 K线图或数字图 6.上级支 K线图或数字图 7.上级顶 K线图或数字图 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 8.底 成型 数字图 9.预期利润 于潜在风险 20.2出市 数字图 于预期目 1.目 到 位 2.熊市 同时价 号——价 下降时成 上涨时成 量减 于设置终止点 数字图 量上涨 上涨—— K线图 数字图结 升 时 随，大 下跌时不 如， 上涨 支 线 K线图 K线图 K线图或数字图 6.下级底 K线图或数字图 7.下级支 K线图或数字图 8.顶 ，K线图 所 面 4.弱市——大 随 5.大 于设置终止点 验 象 3.基本支 ，K线图 成型(平 调整) 9.预期利润 于潜在风险 数字图 数字图 于预期目 以上 入市 验 主 于一轮走低后 大 数或 一 股 ，而出市 验则 于一轮走 后 情形。 在做出 决 以前，首先 数字图决 预期利润至 三 于 适当止 点后 风险 失。K线图则应该 于寻找放置终止 命令 逻 点。 图20.1 图20.2关于 奇逊— 卡—圣 铁 公司 数字图 为我 几个方面 经典 子：(1)如 应 上 入市，出市 验； (2)如 K线图中分 得到 重 息放入数字图中进 ；(3) 前面章 所讲 基本准则 应 。 下面给出 奇逊— 卡—圣 铁 公司在1932年从超卖状态下 恢复 股价图，数字图中隐 多 象 在下面 分 中一一 现： ，中间甚至连 暂回 1. 从6月16日 31 下跌到6月28日 17 升 有 ，形成 一个超卖 情况。 2. 24~25左右 支 线 然 导致 这次股 暴跌 出现， 这也可以 过三点图中显 后期 一个急速反弹得到 认。 3. 在一轮急速下跌以后，6月28日出现 不寻 成 量放大， 预 基本线 动 到 点——入市 验3。 4. 在1点图上， 过29 线预 股 在18时已经 到 低点 ——入市 验1。 在上 分 情况下，这 股 应该暂时放在位置 第一位， 然后如果 已经 够 现 点 基本特征， 可以在低点附近进 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 易， 如，在19买进 设16 为止 点。 5. 在 对 成 量 情况下股价经过一轮快速 升到 20 ，在 明 缺 卖 同时， 于 前期 点B到点C 大 下 跌，证实 前面所说该股 始 弱 强——入市 验5。 这 股 同时也 现出一 当整 市场利好时 易 升 趋势。 意到当该股 从6月29日 低位 升到7月1日 价 时，纽约时报 数还在压力下 是缓慢上涨——入市 验4。 6. 基本面 证 现在在1点图中更加明显 ，所以当价 随 成 量下降到18 时，我 可选 在 同止 点 前 下再购入 大量股 ，或者，假如我 错过 第一波 情，我 应该现在买进。 同时，我 不犹豫地 该股 放在位置 第一位。 7. 在 有增加 仍然 对 成 量中 来 另一轮快速 升，更加说明上升 度 加强——入市 验2：这 股 然仍在持续 走低 已经越 明显地处于强势地位。 8. 从17 始 升 市场 持续走弱所阻挡，同时也是 于股 价 已经触 到下降趋势基本线A-B。如果股价在成 量持续放 情况下 到18~18 基本面时，我 来另一次入市机 ，同样是 以16 为止 点。这时我 这 股 从第一位上 掉， 明我 预 该股可 有变化。 9. 在降价时成 量 速减 ，同时价 停 在上级支 。这 股 再度比市场更为敏感 受关 。在7月9日该股股价到 一个 美 点( 意价 波动以及成 量已经变得 当迟 )，从这个关 键点来一个 升 够 易冲 支 线A-B(入市 验5) 股 放在21 板上，此时如果我 已经等到所有 得到满足， 么这 是另外一个入市机 。 10. 此处价 在 对 成 量下 然 升，冲 基本线AB， 速在市场上创造 一轮上扬，在预 期目 数字图上增加 一点；同时 过记录上级顶 上级底 满足 入市 验 6 7，而 成 量 然 持在牛市状态。同时，这 股 现在在第2位，因此满足 入市 验8 9。 此我 在低点 有 10个不同 入市 号。 过比 前后两次 ， 所学 识运 在这些 奇逊— 卡—圣 铁 公司 (Atchison) 数字图中， 从这 股 从低点上升 过 以及上升 到顶点后 为中 现大量其 重 号( 如， 意到经过对从 7月9日 始连续两天 升 然调整后，股价是如 从7月14日 始 快速 升 。同样，观 在7月9日~15日 间，价 超出支 后，成 量是如 连续放大 )。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 连续 上扬预 下面 情 ： 1. 7月18日~19日，在停涨点25附近， 规 退 时，成 量 速减 ，同样 为一 续到如K线图所 8月6日。 2. 到7月21日，股价回复到25为止，从3点图上 ，这是下跌 最 后阶 。而6月24日~28日是最终 。因此，以贯 24~25 线作 为股 积累效果 可 ，从3点图上 ，预 长期目 应该 到48~49；然后 到28~30上时，预 收 为60~64。 3. 同时，在1点图上，我 已经预 点(或者升 过 中 预计 现出与升 趋势 触 关键价位)：首先， 于出现 10次 22，故第一个 点 在28；然后是13个24，预 上涨过 中 下一个 点应为37； 下来 29个24，包括所有 收 价 期， 则预 54。随后，在关键 45~49价 域，新 过45 支 线预 点 为58，等等。 结 上 评论，随 一次又一次地 20.1 20.2 入市及 出市 验 入实 ，即 在其 市场情况下运 这些方 进 分 ， 也不再 感到困难。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图20.1 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图20.2 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第二十一章 技术提炼 在本章，我 简单讨论在股 市场中 多次 到 易现 象。 第一个 是在前面章 里频繁 到 调整，具 有两 形式：(1) 一 性调整；(2)终结性调整，即震仓。 一个好 震仓 子出现在第 六章亚纳 铜业公司(Anaconda Copper) 1935年2月26日~3月13日 股价图形里(见图16.3)。与 关 文 (18页到21页)解 如 认出这轮 情是终 性调整。另 外一个经典 证则是 奇逊— 卡—圣 铁 公司 股价图。第三 个 子则是联 化学公司(Allied Chemical) 应股价数字图。 终结性调整积累期：在这 股 上积累期始于1932年4月55点附 近，然后缓慢下降， 到6月下旬 然出现 一波从55到43 快速下 跌。在整个五六月有 个支 ，从50到47。然后支 上涨到更 级别——48成为 支 价， 到价 回升到55后 始 最终调整。 这一次震仓可以从这 股 股价变化上 出来： 从1932年3 月 始 、最 价位在87(图中 未给出) 下跌形成 角型，股价 重新 升到55。具 现为：在5月中旬，股价 始上升，冲 在 前即已成型， 在随后几 在47~55 间几乎不变 警戒线 上 。 升 动 准备工作在55下降到43 最终调整中 成。在恐慌 性出售股 过 中，底 动持续到7月。这减 股 在散 中 量，因此股价从 时起 始 步上升。 因此，在结束43 出 潮 后，随 而来 是 对低 市场 易，股价上涨到支 价位以及 方成 量 干涸。最后一个44 低 位是 于该股 除息折价。其后过 很 一 时间股价快速升到 47，随后又跃升到49 且产 大约3点 反应， 且 此给出 一次 好也是最后 买入机 。这个 跃点可以 过其后该股 够在成 量不断放大 情况下上涨到50以上，得到 认。从 以后，该股 上升趋势 是 无 问 。同时， 到1933年7月， 于股价上涨到 135，其在55附近进 积累 认为是 过1点图及3点图推 成功 子。 从上面以及以前所举 子中我 可以 括出下面 基本 义： 震仓是一轮急速 下跌 动， 在 升准备期 最后时 刻。在经过刻意 作 情况下，最终调整 目 是 持股者产 恐慌从而 中 股 出，为 在 筹 够以可 早 好 低 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 于支 同时 价位 价 买入股 。 句话说，尽可 多地 低价股 ， 方在底 出售股 。在底 为动摇 持仓者及普 股 张 口 满足够多 股 以后，买方 阻止卖出 趋势， 一轮平缓或者急速 股价 恢复来 到这一目 。 一轮调整是 于 作还是 于受 多方 恐慌性 售导致 有实际 别。无论是 情况， 于市场前景不好，股 出 导 致价 出现加速下跌趋势。而其后随 而来 回升则是从中 利 买 方需 导致 。 一 性调整大 上与终结性调整有 同 特性。两者最大 不同 则是“终结性”这个词是 于 分在 成 升 准备后一轮急剧 下 跌 在价 动中其 价位上 类 情景而已， 如一轮夸张 出 潮。一轮 出 潮结束 情， 如在股价图上显 出“U”型(见图9.2)，这是调整 本质。 此前 已经很清 地解 调整 特征，我 上面 讨论是 为以后类 问题 一个准 义。 恰好与调整 反，因此，一轮急速 超出整理 升，或是在 易 顶 形成临时性 凸起，此时不再持仓，有时这 情况 为一 升运动，向上 升或是一次终结 记。 如，仔细观 记录 在图7.1 图7.2 状图中 以下几个时间 价 波动：1月9日，6月 27日 29日，9月23日 24日。 意 这些形形 快速变化是多 么难，以及在 个 子中如 现这一点。 下来 介绍 股市 易 为是一轮快速 、不同寻 、在超 卖 外 升，或者至 是不 分明显 快速积累。解 这 为 一个好 子是美国 话 报公司(American Telephone & Telegraph Company)(见图21.2)。 然利 我 前面 ，数字图 结 K线图 话我 够 现大量该股 弱 强 号， 是 数 字图 有助于解 我 此处 。 该股 数字图 特点与联 化学公司不同 是，在7月 始 回复 升 前， 有形成长 、紧凑 平 易 间。该公司股价下跌到 70是1929~1952年熊市里 令 震惊 大事 一。下跌 动 最后 阶 到7月，此时股价距 135已经持续 很多个月 。 随后，在低位 70附近，一轮 情 始 ， 面上 来， 是一 轮从71~73 9个点 升，又或者是在75~76 基 上 19个点 升。 是这些 象( 在 数 其 大 分股 一轮大 上涨 时) 最有价 特质是即 是9个点 价位上涨 得股价 到82~84， 当股价在上涨过 中 到80时，也 够 该股 一 下跌 斜 线，改变濒临 产 面。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 因此，重 特质不是股价在72~76附近 波形 度，而是该股 在当时预 一 以来长时期 熊市 易趋势线 上 。如果 考 到这 可 性， 重新考 这次6月初从83下降， 在7月底 回升到83 股价形势，考 到底 筹在从起初 83下降到最终 低 点71 过 中 始不断减 ，可以假设这可 是支 面。事实也证明 从1点图中做 守估计是正 。从71 始 上涨到1932年9月 121，该股上涨 近50。 5点图 诉我 在73出现 4次，预 股价 在83~86；76出现 6次，预 在89~94；另外在83出现 12次，预 可 最优目 是119。前面3点图上 股价形势 有改变熊市 方向， 是当股 价从1932年7月低点上涨， 到83时 号最终出现 。而随后第一 次出现 ， 随 成 量 增加，该股连续几个星期持续上涨，这让 我 在后期最终 认股价趋势 实改变 。 夫韦超市(Safeway Stores) 数字图(见图21.5) 当 试判断数字图中 息 时 成 量 为 必 性。观 一个无 或者是纯计算式 “图 ”如 易地从1点图(图21.4)上得出 错误 长期股价走势。在1955年1月到9月 37~42 间里，股价走势 好像一个“美妙” 即 引来大涨 情 底 。然而 一个聪明 学 ，当 过 造K线图来 正分 股价走势 时 ， 立即 意到该股 现 不正 。该股 这 现 全不 从数字图 中分 得出 所谓“重 仓期”。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图21.1 反，适当地分 K线图，可以清 地 出数字图 息 (37~42)， 此 推断出 易 间，其中多 势力 细微变化， 消持续 当一 时间，最终， 方占 上风 来 一轮 如其来 下跌 情。 意到在该 易 中成 量是很典型 。而 且，价 波动缺乏一致性，清 地 些警惕 股市观 者放弃 继续持有该股， 其是在 近8个月 “ 仓”以后(加引号是因为该 仓是单纯从数字图出 推 )，该股 仍然显得对市场 强势 无 反应。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图21.2 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图21.3 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图21.4 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图21.5 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第二十二章 波浪图形 我 所有 卖出 买入股 起始价 决 整个市场 易趋 势。正如在第五章中解 样， 易趋势 立在 天 易过 中无 尽 替出现 一波波买入 卖出 情 上。这些 波 情 集形 成中等级别 波 情，而这些中波也 集成一波波 大 价 波 动，也 是价 波动在10~20，甚至更多点 情。 因此，很明显， 波 上 市场 易 为是未来市场趋势 重 风向 。 一个精 图形走势 读者 够很好地整天观 市场，因为这 够很好地 从 一波买入 卖出波 中 市场 易 为里反映 出来 多 双方 作 。也 是说， 够判断 一方对底 散 易 更具有影 力，从而判断出价 走 或是走低，同时 也 判断出个股或是 几 股 如 反映这些买入卖出 为 推动 作 。 专业 成功取决于 够多大 度地在这些 波浪里 住下一个波浪。 态度是 全客观 。对 来说市场走 或走 低 无 别。 随 易趋势走，如果 到一波有力 情， 趁势先游上浪头。 需 学 如 做同样 事情。如果 现市场对多方反应迟 ， 速 出股 试图 价 下 降，从而 来足够 卖 仓机 赚得利润。或者，在价 波动 始以后，如果市场 现出对 方需 反应迟 ， 根 大散 反应在价 临 下线附近买入，驱 价 上升到足够 度以 证 以一 利润 出。 作为牛市 熊市 间 不懈斗 结果，市场最终 在其更大 波动中处于 位置，这些专业 此 现重 弱市或强 市。当这样一个关键条件得到满足以后，在 对比 (几天) 时间 里 买入 卖出 波 中出现巨大 变化 预 危机即 。因此，当一 时间 仓 成时，对市场中 波 进 现在市场 正 始上涨 前卖 数量已经越来越不足 。 或者当一 时间 出货 结束时，对市场中 波 买卖 为进 现股价下降 趋势已经迫在 。 精 图形走势者在最 始 时 够 现这些重 阶 ， 因 此增加 几方面 优势：(1)大 地增加 买入或卖出时间 准 性； (2)降低 最终 风险。对我 这些 有时间或者是 有兴趣 天 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 费5个 时来 图形 来说，需 一些 且 够 到 同效果 方 。 过 这些波浪图 够很 易地 到。 波浪图有以下重 功 ： (1) 它 给 些 有 易场所进 实时 过观 股 易细 来 解市场， 一个浓缩 、 易理解 记录买 双方重 变化 股价记录。这个记录 够在 方 时间来 。 (2) 它 一 方 ， 过 波浪图 够加深对重 点 市场 为 理解，培养 识图技 ，同时 得技术型 觉，这 觉经 帮助 预先感 市场 变化。 (3) 过波浪图 得 当多 重 息， 此可以熟练判 断出隐 在 波 里 点。这对判 复 数 技术点位(第1位置 第3位置——第 章) 位置有很大 帮助，同时也 即时 作 得最大优势。 (4) 过波浪图， 够 现市场 易 基本 息， 以此 及预 中波及主波 点。 在一些 名 数中，如纽约时报50 数， —琼斯 数等，即 来临 变化在明显 现前 在图 中 前2 天、3天甚至1个星期得到警 。这可以作为在决 复 数 第2位置 第4位置时 充材料， 且在 决 买入时，帮助 在最 时间内 决策。 (5) 总而言 ，它 一 方 够增加判断以及买卖时 机 准 性，增加 对重 折点时期 市场 动 理解，增强 预 市场趋势变化 力。它同时也 一 有效 方 来 现市场 折时 关键点位。 即 算成为一名 跃 、 天 与 易 易者，先学 过波浪图分 市场 为比学 从市场 易 为本 中分 更重 。 波浪图 教 如 成为一名可靠 市场判断者。 过 波浪图 逐渐熟悉所有成功 易必需 因素：判断 升力量与 压力量 强弱；市场对 需变化是否有所反应； 过净价变化以及买卖波 情持续 时间来判断价 上升及下降 速度； 过 跃度以及成 量 增减 比 变化反映出来 买卖特征；而最重 ，是市场 强变弱 或 弱变强，然后再变回。 所有这些因素 可以从波浪图中分 出来，它 当于是市场 。 练习 这 图 ，学 判断 日 波动，然后 够 同样 分 方式分 3~5个点 价 波动，再到10点、20点、50点 波动， 最终运 于长 数年 时 分 。到 个时 精于分 所有 类型 市场。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 于市场整 波动是不 过 个股来 ，而编制大量 股 平均 数又 费大量 时间。最好 解决办 是以5 最具 代 性 股 为基 得出 加权价 来 整个买入及卖出波 。因 为在很长一 时间内，市场走势很 这些典型 股 走势 反， 尽管有时在很 时间内 如此，因此观 这些典型股 为还有 另外一个好处， 是它 来反映市场 走势。在大多数情况 下，整 价 波动 是 这些股 动 。事实上， 有 重大 波动不是从这些股 始变化 立刻对整个市场产 影 ( 关内 见第八章)。 选 这5个代 取决于 股 在过 几个月里对市场最具有影 力。美国钢铁公司几乎是其中不变 一 。其 经 上有名 优 股 有联 化学公司、美国罐头公司、美国 话 报公司、克 斯 勒 公司、纽约中央公司以及 公司。 是需 经 调整这5 股 组成以适应不断变化 市场。 选 目 是持续 跃 现出 正领导性 股 。典型股 组成 变化可以是想多频繁 多频繁， 需 在图 改变基数即可且不 影 波浪图上 平价 数 。 如，如果基于 5 股 得出整 价 为390，而替 一 新股进来以后其整 价 跌至375，可以 基数 15点，然后整个 图像 波动变化 适当地 现出来。 如 做出一 波浪图？首先取一张 ， 2条竖线 间记为20 分 间， 条 平线间距记为价 变化中 1点， 且应该 其 在图 右侧。 在 天 市时，以5 典型股 价为基 计算出整 价 ， 句话说， 5 股 价 加起来。 这个 价 一个点记在 10点 线上。然后观 这些股 到出现价 起伏波动。当这个波 动 现足够明显时， 一个点 在图 上 适 时间上。 如 10：10，10：15，或者是其 以5分 为单位 时间上。做好这些后， 立刻 5 股 价 加起来，假设该整 价 是当时 顶 ，然后 一条对角线连 从初始 到该数 ，以此算作第一波结束， 其 记在图 中 适 时间 上(图 下来 说明 此解 清 )。 在计算一上升波 整 价 时，我 它 各 到 最 价 加起来，包括 数 分。同样在计算下降波 时 ， 各 到 最低价 加起来。 现也许 有其中 3、4 股 有对应 情，可 其中1 股 在上升波 下跌或是在下降波 上涨。此时， 我 以该股 在该波 起始价 作为计算数 加入到新 总 里。 又或者 于 股 在 下来 一 时间里 续 上一轮波 势 头，可以 其视为上一波 对抗股市趋势 迟反应。 需 等到此 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 迟反应 全消退，重新设 一个价 ，然后 这个价 与其 价 加。也 是说，调整 整 价 来反映 实趋势。 假设起始整 价 为380， 其记在10点 竖线及 380 线 点上，也 是图22.1中 点A。假设随后市场上涨 20分 ，然 后， 始下跌。现在， 5 股 在这 图22.1 20分 里 到 最 价 加，得到整 价 为， 如383。 应地， 这个点 记在10：20 竖线及383 线 处(点B)。随后 点A 点B 线 连。 下来 下跌 多 ，然后 几 典型股 最低价 为多 ，随后 全 价 加起来，假设得到 整 价 为381，整个下 跌过 持续 15分 。 这个点 在图 适位置(点C)，同时 点 B 点C 线连 起来。 照这个方 一 做下 到休市， 收 价 加，得到整 休市价 记在3：00时间线上(点O)，此休市价 成为 下来下个 易日 买入 卖出波 起始价 。 此 得到 一条连续 折线来 市场价 变化。然后从此图 判断出以下重 因素： (1)价 波动——上涨或下跌 价 数量； (2) 一波上升或下降 情所 时间； (3) 一轮上升波 中 升力量或下降波 中 下跌力量。 在图22.1中分 这些因素。从A到B 上升波 价 波动为3点， 时间持续20分 。从B到C 下降波 持续 15分 ，价 下降 2 点。这也是说多头力量比 头力量更强、更持 。 此判断暂时多方 比 方更强。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 假设 下来 上升波 (C到D)持续 45分 ，整 价 上涨到比 第一波更 位置，不妨设为385。这预 买方力量 增强，因为C 到D共上升 4个点，与起始 A到B上升3点 比更多，而持续时间也比 A到B处 20分 更长。 下来 下降波 (D到E)持续 20分 ， 比 第一轮下降波 长 5分 ，价 下跌 1.5点，与前一波 下降2个点 比有所减弱。因此可以 认为强市。 重复上 过 现E-F波 持续 40分 ， 升 4.5个点。 下来，F-G持续 30分 ，比前一下降波 (D-E) 长。价 下降 2 点。这一轮下跌与前一轮下跌 20分 及1.5个点 比，在时间及价 变化上均有所增加，这 我 得 心这一变化。 此前 强调 如 绘制图 ，现在假设 是一个 日 与 易 易者，在G-H 升波 有1.5个点，持续时间也 始大 减 弱( 10分 )， 应该决 始 易 ，因为这10分 持续 前 一轮上涨 1/4，而价 却 有此前 升 么多。这说明多方几乎 有力量再继续 升股 价 ，市场现在已经不 继续 引买 继续 入 。 此应该有个清晰 认识，现在是 方强于多方，股市趋势 向下跌。 因此，正如记录 下跌 情H-J， 是 卖出股 机(假设 是 线 作者)。然后 前5 股 在X点上做 股 当前价 上2点设置为止 点。 为 方 解 清 ，我 必须假设 易 5 股 是核心股，而 且 股 易 数量应该一致。因此，不妨假设 股 各 出1 股。 下跌波 (H-J)持续 50分 ，比上一轮下跌波 长 20分 ，价 也下跌 3.5个点，比上一轮(F-G) 2个点 多。J-K 暂 升 持续 10分 说明 市场正在走弱，因为与上一轮G-H 1.5个点 比，本轮 上涨 1个点，是目前为止上涨最 ，说明几乎 有买 方力量存在。假如 有如前面所说 做 话，现在再做也还来得 及。很快当市场价位走到K点时 始 向。如果 此前已经做 话，此时应该在J点 底 ，下午1：50在价 为384 ××点进 第二 轮 作。 第一轮 作 止 点降低到12：20 点，同时 第二轮 止 点也放在同样 位置。 下跌波 (K-L)持续 20分 ， 是整 价 下降 4个点。15分 升(L-M)说明，买方全 场，此时 是安全 ，随后 是一轮 20分 下跌 6个点 下跌波 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 2：55结束 点N 低价位为377。此时， 过 现，如果 市场 从当前 价位重新上升， 应该在此时重新进场，如果 有 则不应该再进 仓。 止 点应该继续降低，这样既可以 当 前大 分收 ，又可 得更多收 。 这个解 说明 如 从价 波动、持续时间以及 对 升或 压 力量 方面来阅读 日波浪图。同时，当 在10点或20点 波 图中 寻找 理买入点及卖出点时，波浪图也可以作为一个有力 工具来帮 助 。 同样 分 也可以应 于更大 围 波 分 中。也 是说，组 成整个市场 易走势 波 、中波 、大波 可以应 以上分 。同时在日积月累 波浪图分 后 现，它 够帮助 更 好地观 波 是如 聚成大波 情 。 到目前为止我 还 有考 成 量以及 跃度。因为，我 最好 是从价 波动、时间长度以及 对 升及推低力量等 于列举 因素 始学习。 在已经 这些 识 时 ，我 应该 始 成 量以及市 场 跃度与这些因素 联系，这 增加 理解 对市场 分 力。 于大 分 资者 易者 有足够 时间或者必 设备 来 成 量及 易 跃度 数 ，为 方 订阅者，这些重 数 记在 日出版 《波浪图记录》中， 且还配有对 天 市场 易 详细评论(见图22.4)。 这项服务对 位学 免费 ，时间长 5个月，可以作为教 一 分。除非急 ，否则此项服务 在 册后6 后 始。 所以 后两个月是为 给 机 在实际运 波浪图 前 够熟练运 课 中 所教 识。 下面是一 整 波浪图，大致给出 此前我 已经讨论过 重 息。 情阅读 市场 对纽约证券 易所买卖波浪 日分 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图22.2 (1)价 变化趋势。从A到O 折线说明 买卖波 易变化，反 映在5 最 跃股 价 变化上。在这个时点上，这5 股 为美国 话 报公司、杜 公司、纽约中央公司、美国钢铁公司以及 公司。 图 这一 分是根 前面所说 方 造出来 。考 到 跃 股股价更具敏感性，我 它 整 价 来代替 数。价 数 在 图 右侧， 一个 平线代 整 价 变化 到5点，正如图22.1中所 。 是为 方 图，在已经 印好 里还 有 上 东 。因此， 5条 平线 一条5点波浪，这些 在图22.2以及 我 给 《 日记录阅读》中。 (2)时间。时间 度 分解成 时 间，可见图22.2图顶 竖 线。 隔3个竖线记为1个 时。 (3)成 量。在时间 上 是 时 股 成 量。然而， 于股 市在 一个 时 内可 反复波动，因此，这些 纽约证券 易 所报 数字 不 实反映 一轮买入或卖出波 成 量。尽管 如此，在波浪图 右侧 里，我 还是记录 在 一轮买入或卖出 波 大致 成 量(详见第6列)，这些数量尽量以 为单位。顺 一下，这是 有我 记录阅读服务才 得 数 。 (4) 跃度。市场 跃度，也 是 易强度， 第7列 数字给 出。 两条出现在图 中 线 ，一条在上方(C)，一条在下方 (D)，实线 价 动，市场 对 跃度，也 是 易 步伐， 这些成比 变化 跃度 反映在数 ii(第7列)上。数字1、2 平淡，3、4 对 跃，6、7 分 跃。在特别 跃 市场 中，当记录迟于现实情况时， 跃 甚至有可 到10或者更 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 跃度 变化在计算后 图形 形式清 地 出来 ——垂 、在价 线 点 上下等距 地方。 如，在图22.2中，我 一条垂线 上午10：25第一波 结束时385.5这个点，因为这个波 跃度为5.5。我 在方 纸上从385.5出 向上量5.5 长度，然 后向下量 同 长度，这样我 过该垂线得到前面 到 与中央 价 线上 折点385.5等距 这两个点， 成垂线 。波 2在 上午10：35以价 382.75结束， 另一条 过该点 垂线，然后 该 波 跃度4点在 过该 点 垂线上量出来，得到垂线 。最后所 有 垂线 两端 线连 起来。这样在图 上 过 线包 含 围清 地 出在买入波 及卖出波 时市场 跃度 变化。因 此，当 跃度上升，两条 线 像波 9一样越 越远。当 跃度下降 时，两 线 像波 6一样越来越近。观 现波 7中两 线 持平 34 ，这说明在这个时期里 跃度与前面波 6 比 有变化。 得 意 是， 于 量 跃度 垂线同样经过 所有上升波 以及下降波 两端。因此，这些线 平距 一个买入波 及卖出波 持续时间，与 中第3列 数 对应。 为 清 记波 时间，股市 易期间 价 上涨(上升波 )以及价 下跌(下降波 )是 期性 、连续地出现在图 上。其中 些数 从图 中 剔除，因为 板上 有足够 位置来放下这么多 点。 在图 右 包括 一 整 ： 个波 有效价 、成 量以及 跃度 变化。这些数字是 图 中 数 中得出 ， 这 形式 出来是为 让读者 够快速地分 一波 时 间、成 量、 跃度、净价变化 间 关系。 解：我 在 日市场 为上 解是为 说明隐 在图 及 里 重 息。这些 解是为 给出一 关于所有重 巧妙 变化 整 ，记录它 在 天 易 。在 一个图 里记 波 有这样一 解。这样 易地 买入及卖出 波 与我 解一起理解。 已经 全 解 如 造一 整 波浪图以后，现在应该准备 如 实际应 波浪图。为 够 波浪图 透彻，应该先 做好5 跃股 1点及10点图以及3点或者5点图 ( 图22.7至图 22.12 说明)。1点及3点图对于判断中等波 点很有帮助，而10 点图则对 清市场主 走势很有帮助。 这些数字图可以很 松快速地 里 数 制成。具 方 可 照记录在 下方， 题为 。 Tape Reading One Point Changes of Wyckoff 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 还有一个 好 学习计划 是 日记录 图 连 起来形成连 续 图。具 可以 过 收到 里 图 地粘贴在 一本 或者是更大 里，同时 记得利 本章图22.5 图22.6所 教 方 调整这一 时期 价 间。如果图 不需 处理已经 够 连 起来，若图 太长则 其折起来。 过这 方 存 日价 图， 够在这 连续 日 易记录中 现多 力量在 波 、 波 形成 以3~5点 价 波动为 志 中波 以及有10~20点价 波动 大波 上 重 变化。这样 图 连续地粘在一起，结 对 成 量及 跃度关系 以及 对1点及3点或5点图 分 ，是一 有效 判断市场走向 方 。 当学 如 这些记录里所 息结 起来 理地应 后， 判断 力 够大大增强。 现无论市场 现如 ，几 乎 有对应 子 够 诉 下来市场 应 变化是 么， 而在华 最需 是 下来市场 如 变化。假如 不 下来 么，此时 必须做 是 么 不做。 在继续解 这些记录 前，我 必须考 清 成 量、 跃度、 支 位 压力位各 重 性。 制作 连续价 走势图， 够 有一 整、连续 市场 为 历史记录，从这 图里可以 出成 量、价 走势以及 跃度 关系是如 变化 。 此 判断出市场是在走强还是走弱。这些关 系，对判断市场走势( 可从前五 领头股 现 出)即 到支 位还是压力位时是很重 。 跃度、成 量及价 走势 关系。正如前面说 样，市场 跃度在 替出现 型买入及卖出波 变化可以 过 线是靠近还 是远 价 线来判断， 对而言，这 情况 可以 易 出 来。 跃度 增强或者减弱，总是 随 价 升或压低， 可以 立刻从这些比 中明显地 出来。 记住，当价 上涨时市场 跃度 上升，或者价 下跌时 跃度 下降，一 来说此时股市可认为具有牛市 特征，除非在有些情况下 跃度 上升非比寻 。而在上面所说 特 情况下， 跃度 然 增加可以认为是价 波动即 到顶点。而当价 下跌时 跃度上 升，或者价 上涨时市场 跃度下降时，往往是熊市 征兆。 同样，当价 上涨时成 量上升，或者价 下跌时成 量减 ， 认为是牛市，除非成 量增长异 ，这 时 一 是因为这轮价 波动已到 顶点，所以才 有不寻 成 量(如果复习在第七章所 学 与成 量有关 识， 么 现这个结论逻 是很明 。 也可以 阅第 章关于成 量 )。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 类 地，当成 量在下跌波 上升或者在上升波 下降，这 预 股市处于熊市阶 。除非量 增加非比寻 ，这 时 一 是因 为这轮价 波动 到 最低点，所以才 有不寻 成 量。 支 位 压力位。需 从5 领头股 价 走势图中观 内 是它 下跌时 在 里到 支 ，这预 市场主力愿意在 么价 位买入这些股 ，同时这也经 是市场主力以及大买 对这些股 期待 度 现。同样，观 领头股在 升过 中在 里 到压力 ，这预 理智 卖 愿意在 么价位出货。如果在 升过 中 出现大量 股 重新进入市场， 说明有大机 在利 此时 跃 市场来 引大众买入 想 出 股 。 在 易时，股 价 是 在1分 内立刻 得 股 价 。 因此，当机 愿意 出或买入时出现 买 或卖 数量， 是对这 股 未来走势 一个强烈 暗 。 支 位 压力位既可以 过 连续日线图来 ，也可以 过 关于5 股 1点图来 ，或者 两者结 起来 。 下来关于对图 如 分 波浪图以及如 波浪 图中 含 所有重 息 于 己 市场 作中，无论 是 资者 还是 易 。为 于 到这些目 ，首先我 在此前 单一 时 波浪图 时间长度、价 波动以及 对 升或是压低力量这些因 素 基 上再加上成 量、 跃度以及支 位 压力位等因素。 在图22.3中，为 于 关 东 以及一个有经验 是如 判断市场走势 ，我 再次假设 是一个 天 与 易 易者， 对波浪图 推演作为一个 整 从 到收 股市波 过 。 图22.3 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 在上面 图中可以 出，在上午10：00到下午13：00这 时间， 无论是在 买入波 还是卖出波 ，成 量及 跃度 很低。这一 天一 始是一轮 升，随后很快 是一轮 下跌，多方及 方 实力 当。因为在这一 里 有 个波 够 价位大 偏 价，买方及卖方此时是对等 。因此， 应该 持中立 到市场给出 清晰 象。 在第2阶 ，也 是第一次下跌后，多方 试 价 升上 (第3 阶 )， 是 引到足够 ， 像图中显 跃度 有在上涨波 有所增加， 也 价 升到比上午10：20时价 很多 价位。在这轮 升到 此前(10：20) 顶 过 中买单 逐渐减 。第4阶 下跌 出 量股 。然而，下跌在次级 支 逐渐停止， 于10：40 低位。这 励 多方再次 试 升股 价(第5阶 )， 是 然 引到足够 ，多方又一次失败 。 显 出在前两轮 升 顶 间 升在市场 冷淡反应中是如 逐 渐消失 (第5阶 跃度是目前为止最 )。所以， 到1点以前 方 在试图 过降价卖出股 来 僵 (第6阶 )。这轮 作 当 成功，本轮下跌与此前 比时间 长很多， 是 跃度却 增加而 成 量也很 ，这说明卖 是劣质卖 ， 是 散 在卖出股 。 所以，我 可以预见股价 在此前第2阶 及第4阶 支 附近徘 徊。而股价 实停 在早上 低位，同时市场也趋于平静，上面 预 得到 验证。 根 观 ， 方还 有 力引导一波下跌，我 现一个 暂 牛市 号出现 。而且，此时市场已经 全停顿下来，这 我 市场走势即 变化，也 是说，阶 6 最后一个时间 至关重 。现在一切 取决于多 双方谁 引到足够 ，最终跌 支 还是冲 午前 价 走势顶 。 方在1点 弱市 面下失败， 整个下跌波 60分 里 12万股 成 量与前一轮上涨波 40 分 里 13.5万股 对比可 大多是低质 卖 在 易，因此我 判 断目前 僵 一轮 升 。因此如果我 算做一轮 线 作 话，现在是买入 机 ，尽管更好 选 是继续等待更多 正面 息。 现在是轮到多方再次 试 升 时 。这一次(第7阶 )买方比 来 强 一些，成 量 对 大(30分 里7.2万与前一轮下跌波 60分 12万股 比)说明 买 质量 改 ——更大数量 股 进 入 市场，股 价 冲 前面 位(说明 升力量比以前强)，市 场 跃度在 升过 中 有增加，预 在股价 扎 上涨 过 中 市场 引 一些 位 持仓者。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 因为前3轮上涨市场在 到顶 时 反 下跌 ，所以我 期 待此时领头股 现出无力继续上涨甚至 许下跌(事实上它 正是这样 现 )，让股价在价 中像第1、3、5阶 一样 到顶点位置。 是如果在下一轮卖出波 市场 跃度有所下降 话，多方很有可 变得更有冲劲。 我 有等多 。 于市场主力 始关 上午 压力价位， 下来 股价下跌(第8阶 ) 持续 15分 。在下跌波 中成 量 很 而且 跃度近乎 近0，这正是我 所 寻找 机 。如果我 在 上一轮第一次 暂 牛市 号出现时 有买入，在这个如此明朗 市 场 现下 应该果断进入市场。市场冷淡以及成 量 缩 下跌过 ， 诉我 市场上已经几乎 有卖 ，不再有 压力，这个价位 股 卖 数量已经不足，卖方已经无力阻挡又或者在前面几轮 升 过 中 中筹 走 。因此，我 可以 分 地进场购买。 其 精明 买 ， 于 出市场缺乏压力及卖 ，可 也 试买 入，间 地帮助 多方。 我 判断 过第9阶 一轮成 量 激增得到 验证。 关 于这轮激增判断上 有效性问题 在价 超越此前顶 时市场 跃度 渐增这一事实面前得到 回答。多方已经得到 足够多 来击退 方。 随 价 急速上涨，成 量也随 跃度 增加成比 地上 涨，说明 此时 买 是优质 买 ， 且还在快速地增加。 快到14：00 时 ，多方暂时停下 步，因为此时 股 价 已经 到 市场 向 价位。在此前 五及 六，股价走势 在这 个时 始 向卖方。如果此时在这个 位上 方力量 然强大 话，市场很快 始 而下跌，逼迫多方放弃 收 。然而， 这次股价 有 速 为下跌， 反，在股 始下跌时股 成 量及 跃度 速减 ，股价 现 当 。另外，这轮下跌 价 及 时间 变化 也反映出前面卖方已经 己 力量消耗 尽 。因 为，显然股价上 有压力，在这个价位几乎 有卖单，我 等待 多方力量再度 力 股价推到更 价位。这个目 在临近休市时 到 。 在上面以及此前 子中，我 解 波浪图 应 于1天 易中(见图22.1)。 现在 准备 是： 波浪图 下一个也是最重 功 ， 是 它来分 更长更大 波 。为 到这个目 ， 应该 日 价 走势图连在一起， 结 5 头股 1点、3点、5点以及10点图 来 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 不是 一天 波浪图 给出像前面我 所讨论 关键性 号。因此， 不 奢望 够从 天 波浪图中 得到有 息。甚 至有可 其中 些日子 波 图 令 产 惑 困 ，在等到清 息 前必须忍耐这 事情 。 是，在整个走势中重 点上， 一 从市场在 些日子里 关键走势里得到重 息， 而在这个时 波浪图 它最大 作 。 如， 像 波 中 图22.3里 第1阶 第5阶 ， 给我 是对未来趋势 不 ，然而在第6阶 第7阶 里，市场 为给 出 足够 息来 我 马上 有重 变化。所以，在更大 价 波动中，市场在 一些 易日 为也许 不清晰， 是迟早 在 些时间，一个或是几个 整 易日 为 市场即 引来 重大变化。当然前 是 足够警惕 且经历正 训练。 应 波浪图分 大型波 。 如果 现在 图22.7 1点图， 现，5 领头股是在409~419 价位 间波动。这 走势 在7月21日 低位 始回升 过 中， 这 前出现 1933年夏天 大熊市。这个 易 间是在1933年7月 顶 以下慢慢 。 考5 头股 股价连续走势图(图22.5)可以 出，低于8月 位 所有股 日成 量 对过多，尽管整个8月 回 升已经 市场 回到一个非 强 压力位中。我 此时 问题是，到 底市场 走向一个新 位还是这轮回升 引 第二轮下跌，彻底 成此前7月 轮下跌。 为 成这次学习 主 目 ，假设现在是1933年8月29日， 二 晚上，我 面前是此前几 数 记录。比 5 头股 1点图 A 点(图22.7)， 结 图22.5 8月25日~28日 波浪图，立刻 够明显 地 出市场正在面对压力准备上涨。因此，价 波动 现出不变或者 向单方面 趋势。 对 跃度可以 出，这轮市场处于 狂热阶 。同时，也显 出 对 大 成 量持续性 不足。 此外，数字图也预 多方已经 现继续 持市场上涨 分困 难，409 价位已经 此前412 支 价位。这个结论可 过观 图22.5中8月28日 第3阶 得到。 试 过利 己 中 筹 来反击以验证卖方 力量 成功地 价 走 ， 是在416~418 位置 上 到 限。很显然， 过数字图可 出在419下面有一条压力线， 而多方已经耗尽 量，这说明股价已经无力再继续上涨 。 现在结 连续股价走势图，我 “显微镜”来 数字图 这 一 分。在8月28日，顶 附近成 量 有212万股，与此前 350万股 比有所减 。在整个后 (第5阶 到第9阶 )，市场 跃度在上 升波 有增加，这些 暗 多方上攻力量不足，尽管到目前为 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 止(8月24日及25日)波浪图显 在上升波 市场 跃度一 在增加。 类 地，此前在下跌波 ， 跃度不是降低 是 持不变，这说明尽 管此前多方力量在上涨时 够 引足够 ，与此同时，卖方也不 望价 继续降低，买方变得谨慎 。波浪图 明市场 弱 强。 当8月28日休市时，买方仍然 够 价 持在416~418 间里。 然而第二天， 于感觉到买方已经不愿再买入 ，多方再次做 一次 徒劳。在29日早上， 暂地 方 压力线， 得市场 到 一个新 位。这 得价 在数字图中 到 421。一 资者以 及业 易者 以为这是多方 利 志，此时 速进入 易， 形成 一个 阔、 跃 市场。当精明 多方与 方均在此时选 出股 给市场上 这些后来者 时 ，市场 跃度也 到 潮(在第 3阶 ，领头股已经 失 此前所 得 利，而市场成 量及 跃度却 然很 )，这是一个对上攻失败 形成上涨顶点 很好说明。 在认识到这些是可 来 点 象后，我 8月29日 第1阶 到第3阶 作股市未来趋势 牛市 为熊市 关键阶 。 平 波浪图上 现很明显地证实 这个结论。在阶 2中出现 卖单在 阻止 多方继续上涨 趋势后仍然一 在增加。在10：30~10：40这 时间里，成 量以及 跃度 有随 价 下跌而有所 减，预 卖 在尽可 地出货。在11点~12点 间(阶 4)，尽管卖方进 调 整以 己所处 市场位置，允许多方 够组织一次反弹， 是在 回升过 中市场 跃度一下子减 ，压力 始显现， 现为一轮 弱 反击者 动 升。因为买方此前已经买入 足够多 股 ，无力 收更多 股 ，在回升过 中，市场 跃度一下子减 。 这已经是在这个关键阶 升第二次(第一次是在8月28日 阶 4) 引到优质 买 ，因此 方很乐意重新 始进攻。 在 阶 5 出新一轮大量 卖单， 一409 支 价来 己方 利。在这个价位以下， 于阻力再次增强，新一轮 回升又 出现。 于这轮 升很 且 跃度降低，再次 立 多方力量 弱，这也 说明 更大 跌 到来。 在下一轮下跌波 (阶 7)里，市场 跃度却出现 许降低。 方现在 始 现得有一点谨慎 ，这是因为此时市场价位已经 近8月 24日 低位 。而且，从早上 始 下跌已经是 分剧烈 。在这 情况下我 可以认为 于场内 易 为 进 仓 有另一轮技术性 升。同样，我 1点图也预 领头股已经 到 目 价位， 因此我 够得到一条 越418价位 跌至406~403 支 价位。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 在 中静静地验证这 天 记录 结果(8月24日~29日)，同时 在上面陈 过 理 列出来，我 现波浪图在 我 意 当重 趋势 变化。它 诉我 在这些日子里，市场已经出现 许 多 特征 号。 在7月初 顶 时 已经 始，正是如此，这 很可 是 个多方力量 望 够 一个多月前 成功出掉 股 全 出掉。因此，在我 有机 验证 二市场 为 结果后，我 决 清仓，如果我 上还有股 话， 在第二天(8月30日) 出。 我 有对8月29日阶 8 升 下深刻印象，尽管 升力量 起来很强， 这轮反弹 起来是一轮 易者或者是另外一些仍然持 有股 多方试图在股市全面下跌以前全 出货所导演 狂 升。 跃度也 有 够增加， 得这成为 第三次 引到 位优质买 单 上升波 。在失败 多次以后，这预 市场在向弱市 ，我 断 这轮最后 升预 市场 卖 量已经趋于饱 。在这 情况下，我 不 期待多方 够 415附近 压力位。当然，这最后 一轮匆忙 升 诉我 可 正在利 这暂时 超卖情况，帮助 多方 仓。而对于一些 出在多方持仓 够赚利润 易 ， 尽可 快地加入市场。 观 图22.11 5点图，其中出现 7次418以及10次415，预 可 下跌到400或者391。这说明在其 数上 有一轮重 下跌，或 者在这些 过我 其 记录显 出已经处于弱势 股 下跌 前有一 轮严重 下跌。 随 市场 为 继续，在1点图上，我 观 到一些支 位出现在 400~401附近，这也是3点图所预 。 是卖单在 升 12点即 到 413时再次出现，1点及3点图上显 一条新 过410 支 线出现 ， 于前面 支 线20点。价位 此时给出 最 守 目 是下降 到390，在这个价位图 里显 有足够 新买单支 一轮到408~416 升。随后在415~419价位出现 更多 卖单， 股价 跌至 399(在D点下面)。随后一轮底 升 股价 到第二 位 417(D 点) 为后面一 下跌到321 趋势埋下 伏笔(图22.9，H点下面)。 过 连续价位走势图(图22.6)以及图22.10 K 1点及3点 图，同时运 前面 基本方 ， 现波浪图是如 市场 为 里 重 细 。当市场 为具有决 性 时 ，在市场趋势即 重大 变 前，波浪图上已经 够给出可 变化。我 议 己 好好深入学习这些细 。 意到，图22.7~图22.11 1点图包含有趋势线以及 来帮助 解读隐 在这些记录里 重 息 。从这些 中 够 出 5 领头股 走势与 其 图 在本质上是一样 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 我 另外给出 图22.13来解 日波浪图是如 重 阶 中 市场 为里隐 重 息 ，同样也说明 从 天 这些图 过 中得到 经验 如 帮助 现市场趋势即 改变 线索。 如， 过观 代 时代 数 形 图，我 够 现9月3 日~4日 波形图是怎样 市场走势图中 些重 细 ，这些细 过 复 数是无 得 。根 后者，市场 乎以很 成 量 股价从8月31日 低位向上 升。此时必须 该低量意 卖单已经 前面 下跌 怕 ，或者 明买 需 不足，这是进一 步下跌 预兆。 过 验9月3日~4日 波浪图可以清晰地 明，在这两个 易日 替出现 下跌波 里 有卖 出现，因为市场 跃度一 很低。 句话说， 跃度 低 说明 方无力 出有效卖 来 8月28日 ~29日 支 。因此，我 得出结论，股 数量现在已经不足， 所以我 判断9月 下跌是一轮已经结束 技术性下跌，紧 市场 引来一轮新 回升。 反，当复 数 到 109左右 新 点时， 验9月17日~19日 日波浪图清 地说明多方无力 引更多 ， 其 意到9月19 日 市时 上涨如 速成为一个低位顶 ，以及这轮上涨是如 速 到阶 2 持续 跃度大量卖 狙击 。这些 现 说明 升 无力，取而代 是下跌 始。 图22.5下跌 ，无力 收卖 以及弱市 。 明在市场趋势 即 到 点 前，波浪图如 市场记录 为中隐 重 细 息(对应图22.7 1点图中A 分)。图 支 ， 够 收卖单及强 市 ，同时 明在市场趋势即 到 点 前，波浪图如 市场记录 为中隐 重 细 息(对应图22.10 1点图中K 分)。 如 过波浪图 记录估计时代 数 日 变化？ 有些学 已经问过我， 日数字图记录一休市 立即 给 ，而纽约时报 数 先驱论坛报平均 数 晚一天，如 克服 这 个时间 引起 困难。 因此，我 这里给出如下 议，这些方 可以 够得到一个 关于纽约时报50 数 价、低价，以及休市价 令 满意 估 计。这个方 可以 在第二天 市前更新 日时报 数数 。 首先， 意到在我 日价 记录(出现在波浪图 编 第 列)中有一个 当 时报 数价 变化 比 ，这个比 在4.5 ︰1左右。也 是说，在价 记录里股价 变化4.5个点，大致 当 于时报 数变化 1个点。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 因此，一旦 记录中 最 、最低以及收 价除以4.5以后， 得到一个粗 关于时报 数 最 、最低以及收 价 估计。 意到，有时这个比 随 时间变化而有所变化，这是因为记录是 分敏感 。因此，有时它 波动 比迟 时报 数变化更加剧 烈。 为 正这些可 变化， 天 需 调整比 ， 需 做 事 情 是 当天记录中 一天 收 价除以同一天 纽约时报 数 收 价。这个结果 成为 来决 紧随此后第二天 计算纽约时 报 数最 、最低以及收 价 比 。 如，在1934年1月18日，我 记录中 价目 显 收 价为404 ，同一天 纽约时报均 数 收 价为90.44。 404 除以 90.44， 此得出比 为4.47。 现在， 图形记录 1月19日 中 第4列，我 现记录里 价 为最 价414、最低价407 、收 价411 。各项数 除以前面 得到 4.47，我 得到92.6、91.1、92.1作为我 关于纽约时报均 数 估计 。 此估计 与 实 最 价92.95、最低价90.76以及 休市价92.43 比， 现这是一个令 满意 估计。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图22.4 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图22.5 图22.6 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图22.7 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图22.8 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图22.9 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图22.10 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图22.11 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图22.12 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 图22.13 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第二十三章 止损单 成功 易与 资 第一条 则是：减 失。 曾经 证券 易所经纪 E.H. 里曼(E.H.Harriman)说过，“如 果 想成为一名成功 股 易 ， 么 需 消除 失”。作 为一名现场 易 ， 失1/2~1个百分点 股 售。 全 额 且不在现场 易 ，不 像 一样及时止 ， 是 可 以限制 失。需 护好 资，防止它 受严重 失，否 则 资可 随 一个 一个 市场循环涨跌，最后 剩一些 有 价 “曾经 优绩”股 ，这时 “ 天可 回 来”作为 账 失 口。 防止此类事件 方 是：首先，无论是 资还是 机，在 深入 明这 股 是否存在风险 前，绝不 易下单。其次，在股 走势与 判断 同 情况下，计算 得利润 率。再次， 期望 利润是否超出该风险三 以上。最后，在 买入或卖 时，加 上一个止 订单(如果是买入，则止 价低于买入价；如果是卖 ，则 于卖出价)。 如果 一 长期观 股 有 理 买入或卖出机 ，请耐 心等到它满足上 三个条件再买入(或卖出)。如果它 有满足这些 条件，寻找其 满足这些条件 机 。或者 过有效地设 止 价来 验 资 有效性，这样 总 有3︰1(甚至更多) 机 得利润。等待这些机 终 得到回报。 在证券市场 必须时刻警惕：总是对可 事做好准备。无 论是 资还是 机，风险存在于 一个 易中。 是当 在 资上加一个止 订单， 风险 变得可控 ， 失不 变成大 失。简单地说， “消除 失”， 且， 总是 ， 资产从不 失控 风险困住。 不是等待 反弹归来，因为 易账 不 暂时 失限制，总是准备好加 入新 资机 。 资 不 变成冻结资产。 事先 决 承 多 风险来 入一项有利可图 资， 且一旦事实证明 错 ， 动退出。如果 有 好 判断 力， 不太可 连错三次。 是假设此事 ， 止 订单在 个 易上平均降低到2% 失。 仍然有 整 资 来进入第 项 资，此时 需 得8% 收 来跑赢大 。 是，如果 有设立止 订单，第一个 易已经让 亏 10%或更多，可 需一个风险 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 资 让 账 大 缩 甚至让 出 ，或者即 在最好 情况 下，需 长时间回到起始 资产价 。 资者 受过 失，它 可 包括 易 续费、经纪 、资 利息支出。当 止 订单 时，请不 感到愤怒， 应该感激。 诉 己：在我 始此次 易 时 我 错 ，几个百分点 失好过 有止 订单 10%或20% 失。 止 订单 不 或复杂。一个止 订单 是在 股股价跌至事 先约 价 后，让证券经纪 卖出100股或更多 该股 。如果 在 50 价 买入 股 ， 且 望 失限制在2%以内， 给经纪 一个订单：“在47 止 价 卖出100股。”这 是说，如果 股 跌至47 ，经纪 售 100股股 来停止 失。或者如 果 在50 价位卖 100股股 ，同样， 望 失限制在2%以 下，于是 给 经纪 一个订单：“在52 买入100股。”这意 如果股价涨至52 ， 买回100股。因此，“止 ”这个词 分 它 与普 “买卖”订单 不同。 止 订单 作“ 销前有效”(Good Till Cancelled)，这 是 它在 取消或 前一 有效，它 技术术语是GTC。如果 经 纪 不 循“ 销前有效” 规则， 诉 望 止 订单是 照GTC 。这样做可以 在外 资一 护。 除“ 销前有效”， 也可以 止 订单设成“当 有 效”或“当月有效”。假如 忘记 销一个“ 销前有效” 订单， 随后 可 改变 持有状态， 是懊悔忘记 改 “ 销前有 效”订单。“当 有效”或“当月有效”订单可以 免此类事 。 如果 订单条件设成当月或当 ， 且 有 ， 么 需 在 下一 或月 始续订。这 免忘记取消 “ 销前有效”订单在 它 不 需 情况下 。 是，如果 仍然持有 资， 也不 忘记续订“当月有效”或“当 有效”订单。 止 订单是对于风险 最好 护。 止 订单具有 险 性，可以 免巨大 失、错误 判断 不可预 偶然事件。 购买 险来弥 火灾 来 失。当然 可 以认为 不 起火， 是 下一点点 险 可 导致巨大 失。止 订单也一样。回顾过 几年 大 失， 现它 源于 有设 止 订单。 许多 说，我不 止 。这是因为 许多 止 订单一次又 一次地 。这主 因为 不 解市场， 有 理地 ，所以 不 如 或 时 始 易来最 化 风 险， 也不懂得如 果断地止 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 有一些 不习惯于止 ， 认为是经纪 影 市场，所以 止 订单才 。这 在非 市场 股 中， 或 者专业市场，或者订单 聚集在同等级 止 价 ，所以现场 易 有 动机。在一个 跃 有大额成 量 市场，止 总是 不 失效。 我 强烈地 议 ：(1)在 成 次 资时，设立止 订单；(2) 尽快地安全地改变 止 订单来 偿 收；(3)在市场好 时，果断改变止 价 来 护收 ，这 在后面 章 做解 。 止 价 设置得越 近当前价 ，越 减 风险。这也 有其 解 ： 止 价 与当前价 越 近， 比于 风险， 利润也 越大。 如：一个股 预计 跌10%， 卖 该股 设 1% 止 订单， 预期收 是风险 10 。这远远好于在5% 收 中设立一个2% 止 订单，它 收 是风险 2.5 。 次购买(或卖 )股 时设立止 订单作为一个准则 习惯， 可以不 为 失而 心。 不 觉得必须盯 股 价 收报机来观 股 走势。 可以 其 事情。当 经纪 受 止 订单后， 全为订单 负责。无论 因 有 ， 必须弥 失。 在 经纪 始业务前，如果 送过 件 所有 止 订单当作“ 销前有效”， 且 收到 回 认这个 ， 不 宣称“ 认为 止 订单 是当天 ”。当然，如果 或 月续订止 订单， 不 到这样 情况。 止 订单 让 头 更清 ，这是必不可 。迪克 ·G.瓦 (Dixon G. Watts)， 个世纪前最伟大 作者 一， 在 得成功 基本条件中写 ： “ 持清 头 ，才 做出 得 赖 判断。” 如果 始 作时熟 风险， 头 是清 。 是如 果 忽设置止 ，让 失大于 预期收 ， 陷于困惑， 而 很有可 在一个关键时刻做出错误决 。 因此，从不 弃 止 订单。 可 认为 有如此多 钱， 不 失 它 。 在1929年，有3 000万 也这么认为，很 止 订单。 我认为，有些 失 100 000 000美元，因为 有 止 订 单。 不 让 劝说 放弃 止 订单。一 以来，好心 经纪 可 显露出 对止 不赞成。这是因为 长期习惯与不专业 大众 ，所以 与大众对止 有同样 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 止 ：(1)控制风险；(2)减 风险；(3) 利润；(4)在 于或低于当前市场价 基 上 始新 易。 止 订单适 于控制风险，正如前文所说，在 一个 资 后 速下一个止 订单。 止 订单 于降低风险，当股 价 浮动时， 需 改变止 价 来适应新 价 。如果 有一个机 来 成此事， 且 不 影 易， 么请尽快实施。承 1% 失 风险好于2%或3%， 是不 犹豫 止 价 调低或调 。 意支 点 阻力点， 可以 它 作为 调整止 价 。 当然 可以 止 价 来弥 等其 支出，这是 有风险 。 期望则是 100美元利润。 一个有效 设计止 价 规则是，在市场允许 情况下， 止 价 安全地设在 卖出价 1/2或3/4个百分点以上，或者对于卖 来说，1/2或3/4百分点以下。这1/2个百分点 弥 整 (100股 以上) 易 ，3/4 弥 非整 (100股以下) 易 。 止 订单不是总 在止 价 下 ，特别是在整 情况 下。如果止 价 设于58， 么经纪 必须在股 第一次 易于58时 卖出 股 。如果当时最好 卖价是57 ， 且 不 迫 出价者 至57 ， 么 必须在57.75 价位卖掉 整 股 。如果 额是非整 ，同样止 价 为58， 且有一个价 在57 卖单， 止 订单 在整 价位 易，也 是57 (整 价 减 非整 卖 额)。牢记：止 订单是在止 价 到 时， 市场价买入 或卖出。所以从不 怨经纪 不 在止 价 卖出。 在 给 易清淡 市场中，止 订单不 总是 满意地 。这是因为它 大 波动，在 易过 中价 大 改变， 且 有 很 成 量。在这样 股 中， 或多或 受 于 证 易 。后者 经纪 雇 ，因为 经纪 不 站在 易所 群 中 意 止 订单。因此，在 易 滞 市场中，价 70 止 订单可 在69或68 易。在更 市场中可 是65。 价 大 波动 股 起来很诱 ， 是，长期来 ， 现 成 量大 股 更 让 满意，因为止 价 很好地实施。这些 股 不太可 大 地 动，因此 在上一次 易 价 上买入或 卖出。 止 订单是 来 收 。 有 时 有一个 消收 反向 市场走势，让应有 3% 收 变成 失。这适 于 资 易委 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 记住：风险因素存在于 个委 中。从来不存在“ 远 ” 资。 忽这一点是造成 资者 失 重 因。这些 年 账面资 产 失超过分红 收 。最 则有 10%~30% 利润缩 至1%左 右，这 是因为 于对收 护。当市场走势改变时， 犹豫是否该卖出，认为“这 是一个 阻力”，当收 缩 时，考 到先前 收 ， 市场 反弹，所以继续持有股 。随后， 对 卖出感到 忧，因为股 已经跌至当前 价 ，所以“它一 反 弹”， “讨厌在底 卖出”。或者像财经评论说 样， 仍 然 最近牛市 效应所 惑，认为“这 是在一个大牛市中 健 中期回调”。 最终， 资者 账面收 变成 失。而且， 危险 思想 安慰 己，“这 是个账面 失”。在 一个大牛市后，有多 认识 最终 有 “账面 ” 失 化为 正 失？ 如果 认识到10点收 已经远大于其 股 一整年 分红该多 好。如果 得 15~20点 收 ， 甚至可以卖出所有股 ，然后 市场3年， 到它 分红赶上 已有 收 。 因此，请 止 订单 护 收 。 如果从增仓点或卖出点 始，股价在对 有利 方向上 动 10 点， 紧随一个3~5点 反向运动。 必须改变止 价 来应对这 个反向 运动。起初 动越大，随后 反弹 越大。即 预期一 个股 动20点， 兑现 账面上10% 收 。因为这样 动 非 快也非 暂。从60到70 走势也不 证下一个 点不在50以 下。 止 订单 于在 于市场价时 始新 易。 是， 最好不 止 订单来 这个目 ，除非 有大量 经验 且 己在做 么。否则， 面临巨大风险。 一个买入 止 订单 于当前市场价 价 来买入股 。 这样 订单可以 过 经纪 在 易 设置。 一个卖出 止 订单可以低于当前市场价 价 来卖 股 。因 为证券 易所 规则，卖出 止 订单在市场中不 激 新价 易。因此，如果 望 止 来卖 ， 需 一个“实地 ”止 订 单： 诉 经纪 盯 股 ，在股 跌到 价 时，立刻卖 。所以这是一个卖 普 订单，而不是一个激 新 易价 止 订单，这样 满足 证券 易所 条件。在上 过 中， 当然需 靠经纪 机敏，让 在股价跌至 价 后立刻卖 股 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 设置一个买入止 订单意 它 激 价 上涨 或一个重 升 始，同时 除非 住 这个大涨 前期， 否则今后 出更 价 。这些情况可 包括：(1)在股 增仓 或 尾期，有爆 征兆；(2)股 在关键点；(3)股 已经在一 个价 间内 易，它显得可以 前期 阻力。 理 是，如果一 股 在上涨过 中到 个点，它 继续 上涨， 反，如果它 有到 个点， 等到它给出 个 号。 如，假设 过图9.2 成股价图中 增仓。观 到 股价跌到 30，它 强力地支 。在M点往32价位 上升 是 后期上涨 志。 反，在放量 情况下跌 29或28 导致它后期大 下跌。 不 市场 如 ， 也不 过观 市场来预 它。如果 它 更可 涨， 经纪 ：“在32.125买100股XYZ。”如果 价 有到32.125， 么 订单不 ， 是如果它到 这个 数字， 么无论 是否在 市场， 在此价 买入股 。因 此，如果它在同一天继续上涨到33或34， 已经在上升 初期买入， 所以 免 在更 价进入。 因为风险时刻 随 易，这个方 不足 处 是， 必须立 即设置一个新 止 命令来 护 易， 好比 为 房子购买 一个火灾 险。 当 买入后，为 控制风险， 必须在28附近设置第二个止 点，因为 买入止 订单在上涨波 中必然 ， 比第一个 在30价位 买入 作， 增加 风险。因此，如果股价 是 间 到 32.125，而 为下跌， 且 得先前 积 号失效， 易可 随 在28附近设置 卖出止 订单 ，以 大 失结束。 与买时止 订单 反，卖出止 订单 来 始一个新 易，即当 充分 股价 到 一价 时很可 有一波更深 下跌 时 。 卖出止 订单 优点与买入止 订单一样。 潜在 下降波 不可 动，除非 到 一价位出现，这时 卖出止 订 单，而且，当 到这一价 时， 股价 继续下跌。此时， 过 一个等同于 动卖出命令好于 承 一个可 错失在下跌 始时 卖出股 风险，也好于 为 等关键性 验证后才 动而承 受股价大 下跌 风险。 卖出止 订单 缺点也同买入止 订单一样，也 是，当 买 入止 命令(为 控制风险， 卖 时必须立即设 ) 于 判断失 误 时， 受双重 失。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 当 持有 股 到 一个危险点时， 认为它 个点， 望卖 它。比如 在61买入100股，危险点是59 ，如果它跌 这个 点， 意见是必须卖出它 卖 。 诉 经纪 ：“在59 卖 出200股XYZ， 且设上2点 一个卖 止 订单”。 上 反 可 于 当前卖 一个股 在上 点时 到 危险点， 望在它 后持有它。比如 先在73卖 100股， 它 支 点是76。 诉 经纪 ：“在75 买回200股XYZ，然 后设上2点 买入止 订单。” 在整数位最好不 放止 订单，因为在整数位 有很多订单， 而且 、 易 有故意 或降低股价 动机来 这些订单。 因此，如果 在65买入 股 ，不 止 价 设在64或63， 63.625或62.875 更好。否则，如果股价跌到 64，可 有很多 想 在这个价 买入，所以在64 大于 ， 易 护 。 有当 所有 买 在64买入 且至 100股在63.675 易， 订单才 。 这个技术问题是基于对大量公 订单 得出 。订单中整数 得最多，0.5点 数量为其次，比如25.5、50.5， 下来是1/4点。 最 则是分数，比如0.375、0.625。 上面为我 解 在持有股 情况下，在大于整数 分数上设止 订单，或在卖 情况下，在 于整数 数上设止 订单有一个优 势。 在 次 易后 适地放上止 订单，改变止 价 护收 方 在先前 图形分 章 里举 介绍过。 过实际 子，我 现随意 易 则是不可取 ，比如买入后放上一个2点或3点 止 订单。 2~3点 随意止 订单 在股 或它 图形不包含支 或阻力 位 情况。其 情况下走势图 给 一个符 逻 设置止 价 位置。 记住 止 价 应该设在 危险点越近越好。如果股价严重 估，危险点可 在支 点3~5点以下，或阻力点3~5点以上，或者 分 点或反弹点 3~5点上下，或者在一个明显 趋势支持线3~5点上 下。如果股 价 适当，点数可 是2点或3点，对于低估 股 ， 比如50美元以下，大约是1~2点。 止 价 点数与 易 作或市场有关。在 波动 股 中， 是3~5点 收 ， 起始 止 价 应该设置得 关键 点更近，也应该比10~20点中 动 股 更快地调整止 价 。这里 别在于，在震 股 中， 是 额利润 更快 资 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net ，所以 比于允许调整震 大 震 股 ， 震 股 需 更好地控制风险。总 来说， 照 易 初 、股价 市场后期 走势来调整 止 订单。 切记，调整止 订单从不应该增大风险。所有 调整 应该以降 低风险、消除风险或 收 为目 。 现在许多 易者 欢 整数 止 价 放在以前 压力或支 位上下，然而 价 设在偏 这些整数1.375~2.625点 位置 更好。 在大多数情况下， 免 现场 易 寻 止 订单 价 域。 当股 偏 买入或卖 位置， 必须记住：它越偏 ，越 近阻力点或反弹点，或 反方向 折点，股价越向 预期 方向 前 ，它 越可 受阻、反弹或 全反向 动。 时 止 价 应设得与市场价越 近。 如果 预计股价 在 预计 方向上有15点 动，不 持有到 它 动至最后一点。如果 在账面上有10~12点 利，立刻 止 订 单设在调整或者反 预兆点位以下。股价越有调整 显 出反 征 兆，止 订单 设置 必须越 近市场价。 在上面 子中，最好 止 订单来结束 易，而不是 市场 价卖出，因为这样做 放弃 股 继续 利 可 性。当 在市场价 附近或者 过其 分 得出 价位附近设一个止 订单， 有可 得更多 收 ，也 住 已经 得 大 分 利。 然而，是否 有效 止 订单 像股市 其 作一样：关键 在于好 判断。一 来说， 更乐于凭 己 判断结束 易，而 不是让止 订单来结束。这是因为在多头下 止 订单一 是在下降 趋势或者弱势时 ， 头 止 订单一 是在上升趋势或强势时 。 过判断来进入 退出仓位 得 利润，与 止 订单来 进入 退出 利润 别，不应该 作 失。其实这 是一名 易 或 资者 续费，类 于为 免财产 受大 失而 出 险费。 当然，即 我 是基于 理 判断进 易，最 理地做出止 ，也不 免 境所困。 如，有时 当 到止 订单 时，如果 现股价 走势最终 判断 一样， 可 需 失一 点来恢复 来 仓位。 是 必须忽 先前止 价 影 ， 立新 仓位 设置新 止 订单。 频繁 止 有三个 因： (1) 易 始得太早。这可 是不耐心 结果——错误 选 或 有等到 理 出现。 (2) 趋势。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net (3)不适当地设 或调整 止 订单。 如果 止 订单频繁地 ，仔细地分 易， 错 误是否出 以上 因。然后重温先前 条 ， 需 现错误， 免 来重犯。 如果 易 止 订单是正 ， 么频繁 止 订单 可 证明 有与市场 走向 协调。如果 坚持在一个上升 市 场中卖 股 ， 止 订单一 暴露在 风险中。 反， 认为市场 是在调整而持续地买入， 是止 订单还是频繁地 ，这 明 站错 位置——实际趋势是向下 ， 些假设 “调整”实际上是 现 动性 波动。这些错误 决 有时导致新 放弃止 订单 。 有 么比这个更危险 。 有些积 易 欢 动止 。我 现 中 许多 有 时刻关 市场， 忘记 在 不紧盯市场时，它可 大 下 跌。 动 止 在这 情况下是 有 。除非 一 在观 市场走 势，否则别 动止 。如果 不 紧盯市场，给 订单职 一 个 ，让 在 些价 出现时 “市场价” 易。 得到与市 场价 近 价 ， 是如果 循这个规则，在 做出错误 资 情 况下， 不 失很多。 个 可 犯错误，特别在 学习 易 时 。 从不 放弃 止 订单。 反，如果 止 订单频繁地 ， 应该 仓， 到 判断正 ， 到 过 询 现 不 足 如 改进。简单地说， 到 解 市场， 运 本 中 教授 方 。 不 止 订单 是 弃 本 最重 分 一。在 业中 成功 诀 是对 失 控制。不 止 订单 对 决策 充满必 心。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第二十四章 通用准则 警示建议 学习本 证明 望纠正大众在理解股市涨跌 因前 目炒股 为。在 其 业或职业， 术或 学领域，在 正实 前 过学习 好基 是很重 。如果 正在学习成为一名牙 ， 不 一 始 牙。如果 望成为一名律 ， 不 立刻 始做当堂 护(即 是得到 律 协 准)。因为 委 马上 现 有经验， 有很多不足需 弥 ，在股市里也是一 样 理。 必须先学习，然后 过学习 取经验来成为 作 实资 实战者。 奠基成功 方 始于： 易。这是 过 账 来 得 实 易经验， 试 所学习 易技术。有些 反对 易，因为这好像是在玩 有赌 克，这样 不刺激。 ，我 望 记住，最大 刺激是 第一次 实资 进 一系列 易后 证明 策 正 性。 继续成功地 易， 现 从不 受巨大 失，这 是更大 刺激。如果 望放弃从成功 股 易中 来 满足而来一点暂时 刺激， 可 忽视先进 无风险 易 议。 是如果 望得到从成功 股 易 中 来 满足感， 么 应该从 易 始。 到学 时买卖 股 ， 才可以 始 实 易。当 决 买或卖 股 时， 它记录下来， 好像 对经纪 下 一 个订单一样。然后 过 话联系 经纪 或 过早晚报来 成 价位。如果 对这个价位有 问， 先给 己一个最 价位。 这个价 记下来，再加上买卖 。当 结束此次 易后，计算 买卖 收，计算净利润或净亏 ，再在 失一 加上该股价 6% 利息作为成本 一 分(如果这是一笔长期 易)， 好像 是 从经纪 里买来 一样。 在 易中失败 情况 成功 情况进 比 ，这样可以 于 找到 易中失败 因。在 下来 一系列 易中 应该尽量 纠正前面所犯过 错误。在进 50次或者100次 无风险 易 后， 是否在恰当 时间选 正 股 。 万不 不 弱点。 在进 易时，对 笔 易 设立一个止 点， 像在 实 易中一样。在 易中这样做是同样重 ，因为 也想 判断 么时 错误，而错误 代价 是承受 失。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 在 成功地结束 易与 资 后， 才可以准备 始 作 正 资 。不 急于 始 易或得到收 。即 是进 一笔 易，也 做好充分准备。在 始 正 易 前，需 足够长 易来 判断 正 性。 不 让 或事导致 始 目地 始 实资 易。如果 已经成功 成这一过 ，却 有充足 资 ， 么在 实资 易前请先进 易。 有理 让 在资 有限 情况下进 目 易。 作 正 资 比在 易中更考验 力，因为当 资 入股市时， 或多或 股市中两个 恶 随者所摆布—— 贪婪 恐惧。 因此，当 始 正 作时，无论 资 有多 ，从10~15 股 始 易 是一个不错 始。记住， 是在学习 易。 不该 想 在此阶 赚钱。在这一点上一 始 进 我暗 是非 重 。记住：根 本 介绍 方 ， 不需 资 来学 易 资。在初期，对股 市场中技术 认识 理解比资 更重 。 本 越深刻， 越专业。不 期望在几 或几个月内 成为一个熟练 易者。 可 在熊市前 赶上一个几年 牛市。即 是最有经验 易者也可 在下一熊市前忘记 在上一个熊市学 习到 技术，反 亦然。因此，如果 在一个市场 期 期或中 期 始 易， 可 等很 才 学到在另一个市场 期中 易 技术。因此 需 过不断地训练来 判断。 免过于 重此 中 一个技巧而忽 其 技巧。学习整本 ，然后各方面 。 过度 易在 上是一 杀 为。这是公众犯 第二大错误。 当 进 足够 易来 实 易中 可 性后，从 成 量 始。 足够多 资 来减 压力。如果实际 结果 有 在 易中 么好， 么回到 易一 时间后再 实 易。尽量让 资 持增 。 即 在起初赚钱 ，也 等到 有充足 资 后才 始更大 易。在 试 走 前最好先学 爬 。在 成为专 后 有 大量 时间进 大额 易。市场总是存在 ，在起始阶 最重 是为今后 成功 好扎实 基 。如果 在这个阶 过度 易， 套住 且可 对 始 经验产 怀 。这 在 些不懂得股 市技巧 上， 在懂得如 易 资前 失 资 。 我在此强调这点， 望它不 在 上。 在 易 股 中 同等 资 量。成功 易是 在 除 、利息 收后， 在一系列 同样仓位 额 股 中 得收 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 。 在 一笔 易中 利 是不存在 。 易中 失是对错误判断 惩罚。 易者 判断越准 ， 失 越 。 如，对股 判断 百分 百正 是 在 立仓位后股 价 偏 不超过 预期 1/8。这是 需 准则， 越靠近这个 准则，年底 净利润 越多。 在 易中 立等量 仓位 额 因是：许多 持有25 或50 一 股 100 或500 另一 股 。 在最 低估 股 上重仓，这些股 也是 机性强、风险大 股 。结果 失 易 在重仓 股 中，而利润 在 仓 股 中。第二次实 需 对 易 股 立 同 仓位 额，当 有更多经验后， 现 利 易 出 失 易好几 。 如果 望 易 立在 资 基 上，也 是 中期或长期 走势， 可 偏向于对 一个 资 有等额 资 。偏向于 筹 股是可取 ， 是不 过分地在“ ”股 中加大仓位。 易无论是长线还是 线，最好 资多样化，而不是 集中在一两 股 中。 句话说， 资 分布在3、5、10 或者 20 选 股 中；股 数量取决于 可利 资 量。假设 最多一次持有5 股 ，即 有最好 判断，其中有一 也可 出错，另一 可 有 预期 么好。 是很有可 在其 3 股 上 利 消 失， 么 至 有“一 优质马在跑”。 然而，如果 是选 1 股 ，买 100 ，而不是选 5 股 ， 20 ， 么在这些股 中， 选 一 是最 或最 运 。 另一方面，多样化也 像单一 资一样 端。如果有许多股 观 ， 判断可 因为 忧或时间问题而受限制， 不 在有限时 间内仔细 大量 股 。 当然，上 问题也不意 必须同时 易这5 股 。 像前 面所介绍 (第八章)，第一次 易 一天可 不是其 股 进场 好时机。假设 是限 在5 股 以内，而且 已经在其中 选 1~2 ，这 情况下， 不应该 所有 资 入到前2 股 中。 而应该 一些资 来等待其 股 进场 时机。也可 等 第 个仓位后， 不太 欢第5 股 走势。这 情况下， 应该放 弃这 股 ，继续持有资 到 现 1 走势符 期望， 印证 卖出或买入判断 股 。 在 里 市场？ 可以在一间 办公室，或者下班后 在 中 或休息室 场所。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 如果 计划 易作为 己 职业，最好 场所是在 市场 办公室，最好是 一间 己 。这可以是一间非 办公 室， 所 是一张 情 、一 话、一张 子 一 子。如 果 不在门口写上 名字， 有 。 在 里印上“ ”，其 走 。 如果 有 ， 经纪 很 兴给 一间 办公室 所有其 ， 且不收取费 。 无论 易是 职业还是娱乐 动， 经纪 待室可 是 最 学习或者 易 场所。当 经纪 助 在赶 处理订 单， 其 议论市场，有 问愚 问题，有 传单子，有 出 个在Trans-Lux 易1 000股时， 不 集中于对 些非 错综复杂 情 解读。所有这些 影 判断。 误导 资者， 易 。从 中可以学习到： 降 到安静 后 等上一 儿再产 。经验证明安静是成功 必 条件。 判断股 市场是一个需 有很好权 力 务。如果一个 决策 经纪 公司 各 意见所影 ， 不太可 不 有偏见。在一 个安静 隔 地方工作， 除 影 因素。 另一个在经纪 办公室 易 坏处是： 有频繁 易 冲动。 见 围 不停地买入 卖出。委 讨论 各 消息。新 闻引起 兴趣， 误入 。在经纪 办公室所有事情 频繁地 易，让 在 有准备好 情况下因冲动而 动。 月 易一次 得利润 优于 天 易而导致净 失。最 利 易方式不一 是当天买入或当天卖出。如果像我证明 一样， 市场中重 变化是需 时间准备 ，如果 得到收 ，很 明显 需 有耐心。在经纪 办公室是很难有耐心 ， 比 下，在 办公室或在傍晚 上一个 时来 市场 作计划 更可 。 如果 有 办公室或在工作时 有时间来 股市，即 是一个 机 易者， 也是 运 ，更不 说如果 向于 资性 易。因为在晚上 在报纸中 取当日 整 市场 情。从价 成 量 走势图中， 得足够有 息，然后在安 静 中 始分 。然后 向 经纪 下单。 到明晚 不 关 情，到 时 见 易 结果。它印证 或者违 先前 判断，或者对此产 问，如果 到后者， 可以平仓来 持中 性 位置。 在市场中 天贡献一 时。当我一天 一个 时 市场， 计划我 动、下 我 令时，我 得对市场准 判断 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 易。如果忙于其 阻 市场 事务， 么 读读我在《华 年 机 冒险》一 中所 ，过 一 时间我才 现 天一 个 时 我 很好地 市场 它 走向。从我成为一个 易者以来，我不是总 正 判断市场。 是对于 市场 趋势，预 期关键 折点，以及在 时间内选对最好 股 来 得最大化收 ， 一天一个 时 是必 。 天 与前些天 进 对比。 在一天天 对比中，强势或者弱势 对性，熊市或者牛市中市 场 反应， 作 本质 最终目 越来越清晰。 几年前当我在股 牌前观 名股 易 詹姆士·R.基恩 (James R.Keene)做 己 易时， 观 股 情收报机两三分 ，然后跑回 己 办公室两三分 。 次 回到股 情收报机 前 意到股市 股 波动。 在股 情中分 一系列 图形。当 来回于办公室 股 情收报机 中间， 进一步思 考 所观 到 现象 得出结论。 我 议 些不 全 心 入股市 朋友 天在股市中 一个 时。对于 天处理日 事务 来说，在下午或傍晚 一个 时应 该足够 。 ，我 循这个计划 比整天待在经纪 办公 室 更成功， 可 不 比 些整天在 办公室 股市 紧盯 情 成功。 在我经历 天一 时 阶 时，我有一个助 帮助我 切关 市场， 且当我不在时 我市场 特点。 还负责制作图 。 一天我 诉 ：“ 在这儿学 东 可 在 一天价 100万美 元。” 是在15年前。我说中 ，从 时起 得 已经远大于100万 美元。 对大多数 来说，做 比于做多难得多。这是很大 一个阻 ，我 议在 易中做 ， 到 到 做多同样 准，或 者说， 如地做 或做多。 做多 易 是 个 易 。 中 见牛市。 认 为 样东 总是一 涨。 从不 在 头面前 到机 。事实证 明，长期 熊市中 比长期 牛市中更有机 。 大多数 机 是 多 。除 在大牛市中， 机 公众 年 失巨大 资产，而且大牛市中赚到 钱也 作是暂时 给 。华 历史证明大牛市后 资者 失 超过 利润。如 果 到做 机 来临， 么大多 失 为收 。 关键不是 所创造 ，而是 所 持 。 许多 不敢卖 因为怕 套住。如果 调 一下过 50年 套住 次数， 现 套住 机 不大于百万分 一，即 也可以 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 过及时下止 订单消除。 有一句华 古话这样说：“股市涨是 炒起来 ，跌是 己 掉下来 。”最大最快 收 是来 做 。在1929年 10月 11月 恐慌性下跌中， 前14个月 积累收 一 而光。这意 ，做 者如果在正 时间做出 动， 快速赚取巨额利润。如果 时有更 多 做 者， 么大 不 如此 。如果有 资者在1929年7月 ~9月 在 点做 ， 么市场 平 很多。这不 防止股价过度 增长，而且做 者也 更多 购买力来 制股价 下跌，在一 度上防止 价 大 波动。 来说一笔 业 易 在卖出前买入。在股 易中， 必 须习惯于先买入或先卖出。 目 是最后 卖出价 于买 入价 。 当 卖 时， 经纪 来等同于 卖出股 数量 股 凭 证，然后帮 卖出。对于 来凭证 经纪 来说， 也以市场价卖出 所收取 价 来 证 己 安全。 有时很难 来 股 ，这时 需 为凭证来支 一些 。这 个 价 在时刻更新 滚动新闻中 天 报纸中公布。 当支 后，可 意 有额外 卖 利息； 是谁 说不准股 不 跌，如果 止 单 不 心 。 易 必须警惕 易清淡 市场中 卖 股 ，因为 些股 可 在第二天早上比前一天收 价 出几个点，这也导致 止 单在 远 于预期价 下 。 有时纽约证券 易所 止卖 或者对它限制，所以做 者处在劣 势。在这 情况下，最好推迟 易 免此类 阻 ， 到回归正 市 场情况。 选股 。不断地 索市场来找到最好 股 进 易。 股 诉 选 些股 。 青 适 大规 易 股 。这些股 易比 跃，方 于在 近上一笔卖出 价 买入 卖出， 且 安全地止 订单。 不 因为一 股 在上涨而进场或因为在下跌中卖 它。等到它 到 这次走势 尾端 且 始有 向走势时再 取 动。在 前 让其 作。这样 持 资 动性。 可以 免 得 利润 前， 一 滞 股 困住。 免 过早进场而错失 得利 润 机 。 对 资 取及时 动，不 因为股价 变动导致 买入或 卖出，而应该在一个仓位持有许多天甚至几个星期。 试 选取 在最近快速上涨， 且上涨最多 股 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 控制 失， 收 。这是华 易 基本 则。如 果 不 循这一条， 最好不 始 易。 普 大众 失巨大 因是大多数 违 这一条准则： 先 得 利润，然后 失 大， 到 产。 当决 一个 易时， 承 多 风险。 如，股 走势 预 它应该 照我 预期上涨10~15个点，我因此判断 承 3个 点 风险；预期 收 必须总是风险 几 。我必须在 易价 许多 点外设置一个止 点。如果股价 我 预期 动，我 动止 价 来降低或消除风险。然后如果市场允许， 且账面 收 出现，我 进一步 动止 价 来 一 分利润。 这意 ：如果 错 ，快点逃跑。如果一 股 向 不利 方 向 动，至 目前来说 是错 。错 有罪， 是让一个失误造 成巨大 失 来灾难。假想一下如果在1929~1931年 大跌中 个 易 设有止 点， 么公众 免大 分 失。 当 易 一 时间以后，如果 现 止 单 频繁地 ， 这意 在 始 易时 不够谨慎，因此 造成更多 误 。除最 机 外， 绝所有机 ，等待最 机 。尽可 地在股价 近图 上 显 关键点时 始 易。 照 设置 止 订单。 错误 从中 。在 一分 为 始 易，为 持有， 为 平仓。 下订单。几乎在所有情况下，最好是在“市场价”下设订单，当 然止 单除外。一 情况下，不 议 限价订单， 也不是绝对 。 当 一 时间观 一 股 走势后， 现 在85 忽 然非 跃，此时在85 下一个市场价订单或者限价订单是不可取 ，因为 经纪 可 不到 个价 ， 甚至在85 或86下 不到。 可 为 下一点资 ，却丧失 整个机 。 如果 是等待在股 反弹时卖出或在下滑时买入， 且 图 诉 易应该在 价 上，这时 限价订单是正 。 一 情况可 是：一个股 经过调整后从86涨到 90， 过它 走势 市场来判断， 它在继续上涨前 跌一到两个点。然后 设 一个88.25 限价单(同止 单一样，放于整数上方)。 如果 订单是明天 或不 在当天关 股价，限价下单在一 些情况下是可取 。然而，在晚上，如果 现一 股 正处于熊市 或者在大跌 缘， 么 诉 经纪 在一 时 以市场价卖 。在这 情况下不 限价下单。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 限价下单意 价 总是好于或者等同于设 价 。在 买入订单中，是在低于设 价 买入，在卖出订单中，尽可 在 于 设 价 卖出。 不 同价买卖。除非 很有经验， 情况下 不 慌乱，否则 不 同时做 做多股 。 当有下跌 象， 应该做 。 当下跌 一 时间后， 应该买回：如果它有反向趋势 象， 么 应该同时做多。 如果一个 反弹出现， 应该等到 正 买入 号出现。如果 预 一个 大 反弹， 应该在反弹 始时买回，如果 判断趋势 仍然是向下 ，应该再次卖 。 是不 试 住市场 次 机。等待最好 可见 机。 在大多成功 卖 易中，我平均 一个月卖 易一次。五六 次此类 易以 失 终。这些 是 失，因为 个 易 有止 订单 护。结果：年底有一个令 满意 净利润。成功 易者 得 大额利润， 是风险 好几 。 不 技术图形或 易牌 帮助而从报纸上判断市场：当 练 波形图 其 方 后， 可以 易地应 这些 理， 且 解报纸 中显 股 走势。 选几 大股 来 如 与市场 走势 关联，是否在下 跌时得到支 ，是否引领或 随反弹， 成 量与大 关系， 在上升或下降时成 量 大 等。 考 在此解 一个又一个重 技术点后，然后尽可 地运 它 。 如果 足够多 时间在走势图上， 现 可以记住它 。 可以观 一个图形片刻， 好像 是一个照 机在 里 入图像。这 在 有现有 图形来分 市场 情况下帮助 。 过 报纸 息， 可以更新 记忆中 图形来帮助 判断。 分红。在股 分红前 是因为分红而买入是不好 习惯。许 多 这样做是因为 误以为这样 锁 额外 收 。这样 为 让股价在分红前偶 涨一下， 是这些收 往往 在 后 过 中 失掉。 在牛市中，股价 在除息日后一两天反映分红， 是长期 来这些收 收在平均 趋势中。因此， 为分红而买入股 是 错误 ，而且 是一场赌 ，股价 快速地回 。 如果 在除息日卖 股 ，必须支 分红或者 经纪 在 账 中 分红。 是如果 断 股价 跌 所有 分红，应该坚持 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 卖 。因此，在一个熊市中，在分红 低股价时，股价 比平时 跌得更快。也 是说，在除息日股价不 可 跌掉分红 数量，而且 可 因为 些靠长期持有股 来 取分红 ，股价 再跌几个 点。 因此，在 易时，无论是多头还是 头，最好忽 除息日。 字塔式 易 。当 熟练地运 字塔式 易 时，在 图 中显 一些点位下止 订单 够 护 得一些额外 收 。 有些时 股 已经具备形成快速且重 走势，当它 平台整 理时，这 是进 字塔式 易 最 时机。在此时有两 方 来进 字塔式 易： (1)初始卖 (或买入)300股(或者30或 多 股)，当股价在 期望 方向上 动时，它 动1点， 再加入100(或10)股。在 第一次 易时 止 点设在偏 易价3点 内。在 一次加仓后 止 点 应该 放在偏 易价3点 内 位置。300股 止 价 应 该在 次股价下跌时同时下降。而100股 止 价 不应该超过300股 止 价 。 (2)起初 入100股，然后在股 照 期望 动1点后加仓10股。 次加仓 增加一个止 单。 上 方 动所有 止 价 。 与其 易 同 方 来 成 字塔式 易—— 到股 走 势或图形 诉 结束 易 时 。 绝对不 因为股 显 一个上升或下降趋势 象而 始 字 塔式 易。 有在 些情况下这样 作才是 对安全 。我说“ 对”是因为 有 在炒股时有绝对 证。 像上面所说 ，适 进 头 字塔 易 时机是在当股价过 ，而且底 支持很弱， 明 明显 快速下跌趋势 时 。或者 在多头位， 增 需 暗 强劲 上升势头。 至 需 10~15个点 动来 字塔式 易 有效性。 买入或卖出额外 股 应该 “止 ”， 样当股价到 个价 时， 字塔式 易 动 。 平价 。 远不 在股价 期望时加仓。 让一 股 在违 期望 方向上 动太多点是不正 作。 在此时加仓 且 望平均 成本是更 作。 如果 判断在刚 始 错 ，止 单本应该可以让 及时 ， 失 很多。如果 有止 ，股价继续走弱，这更证明 失误。为 么 坚持错误 判断 ？ 可 认为一 股 在90是 ，在80 更 ， 是记 住它可 到20或10。 有 易 或 资者 在股 走弱几点后 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 这个股 。所以消除 平价 想 。绝对不 试 平价 。 结束 易。这应该在明 价 或图形 后 。 像有 好 理 始 易一样，也需 好 理 来持有或结束 易。 市场 不停地 诉 ：多头、 头、中立。 当市场说“中立”时， 应该结束 易，无论是有利润还是 有 失。 如果 不在上升或反弹时卖出， 不 有钱在下跌中买入。 当 卖 时，如果 不在低价时买入， 失 最好 机 。 詹姆士·R.基恩(James R.Keene)曾经 诉我：“最好 买入股 时 是当它 走弱时，最好 卖出时机是当它 整 正在走强 时。” 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 第二十五章 市场哲理 警示建议 (续) 两个在股市中成功 重 因素是：(1) 本 中 技巧；(2) 正 应 这些技巧 力。 名 易 迪克 ·G.瓦 在许多年前 说过，一个成功 机者( 资者)所必需具备 质有：判断力、独 立性、勇 、谨慎性 灵 性。其中应该再加上一个 质，即耐心。 总 来说，严 控是成功 一 。 我 可以训练 判断力， 是 必须靠 己来训练做决 力， 决 有所回报。这意 必须不 感情地 作。 像 在 易中一样 持中立，坚决冷静地 始 结束 易。如 果 对 己坦诚， 么 做到这些。对 己 心理过 做一 个 索性分 。分 心理上 弱点。 解 弱点 战 它 。如 果 现 不具备 量、独立、耐心、谨慎性 灵 性， 么 培 养这些 质。不具备这些 质 与到市场中来是愚 。 当 资时， 态度应该是 它当作是 其 意一样 具有 风险 传统 业 易。如果最终 利 ， 是最好 。如果最终亏 ，也 么大 ，因为 事先已经 过下止 单锁 风险， 且 事先 有 意 免偶 失，所以 已经准备好理性地 受这个 失 。 这样 不 在后悔 失或错失机 上浪费时间。失误 唯一价 是它 教给 一些东 。因此 对于失误 唯一想 应该是 它 因。后悔不 教 东 ， 在精 上更加 苦， 乱 控力。 一旦 全 控 己 情绪， 惊 地 现 判断力加强 。 判断力越强， 越有 ，越不 其 意见干 。 在这里让我 另一个成功 关键因素——独立判断 力。 委 或组织 观点不 好过群众中最 观点。在股市中，有 一个奇怪 现象是，笨 总有个大 ， 是 总 以 理 逻 说服 。这 观点可 有些 刻， 现在可 还不是很 认同， 今后 认识到这个事实。 不应该 过 询 认同 专 来 观点，除非 逻 与 同，即 循 同 则。即 这样，也 谨慎。有些 可 以一个 资者 光来 市场，另一些可 以日 易 视 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 角来 。 同时 询 ，可 得到 反 观点，对于特 个 来说这两 观点可 是 理 ， 却 不是 想 。另外， 可 已经仔细 股 。然后 询 一个对这 股 走势不 怎么关 观点。出于 貌， 随意给 一个 现有 观点，于 是 动摇 己 判断。结果： 亏 或者错失 一个机 。事实 上，我 到过两个 平 当 易 对不同股 在同一时间有截然 反 观点 情况：一个 多，一个 。 利 。 是如果 比 分 ， 对市场 ， 么结果可 让 惑， 样 错失机 且心 不宁。因此，得出 己 结论 持其独立性是 应该努力 方向。 一个股市 资者与其 讨论股市时，必须像煮 5分 一样强 ；像 一样冷 ；不理 谣言；无视新闻；像门 一样木讷。 资本 勇 是 始 正 易前必须具备 。 必须有资本，必 须有勇 来实施 决 。 随 不断 实 ， 得 心，这 有足够 勇 来 机 。如果 现 己一 有足够 勇 易， 么 先进 易， 到 找回 。最好是先 市场一 时间。在 几天或几 内不 做 易。当 重新回到市场时， 现 判断力增强 。 谨慎。不 让成功诱惑 大量资 来 易。如果 有10 000美 元可 ，先 于1 000美元 资 资到一系列 量 股 易中。 到证明 1 000美元 成功与否前，不 动 剩下 9 000美元。如 果 失 1 000美元， 下一个1 000美元来 易，不 剩下 全 额。 设计一个 来记下 次 失 因是个不错 习惯。 它 帮助 向成功。 刚 始 易可 很 是这样 始对 很重 。“ 枝 弯 ， 斜 ”。 制赚大钱 冲动。不 准一次性 额收入，试 在资产上有 持续 回报——20%~45%或者更多 年收入不是一个 理 目 。如果 初始目 有 得 么 ， 惊讶地 现 非 快速地得到 一个回报。专 于如 资——不是 照大众 方式，而是 专业 方式。 一 内 方式进 资。试 理解大 物 观点。假设 在 位置时 如 做。如果 正在试 买入， 尽全力压低价 。 当 卖出时， 过 新闻代理 散布牛市 号 利好消息来引 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 诱别 当 购买，这样 制造 一个卖出 好价钱。这 是 ， 解 作方式后，可以在图 中 ， 等于在让 替 工作 从 努力中 得利 。这样 不断增加 利 机 。 万不 大于 失 资 来 资。 如果 大于 失 资 来 资， 判断 扭曲。对 失 恐惧 导致 判断失误。期望 得收 心理 继续本应 该结束 易。 灵 性。如果 不 除 望 恐惧， 么等到 有足够 暴 露于风险 资 有足够 市场 时间后再 始 易。这样 变得平静、冷静 镇 。在 易 练习中， 进一步为实战做 准备。 犹豫时，退出！ 有比中立更 清 —— 市场。 因在 于： 资者或 易 因为 持有 股 而产 偏见。如果 在多 头位， 认为 股 应该涨，这往往 判断不再中立。 如果 在 头位， 总是 心反弹 触及 止 单。利维 说 过，“别 贪婪时， 必须恐惧；别 恐惧时， 应该贪婪。 心 失变得更大，期望 利润 变得更多。 方 在股市中赌 是绝对错误 ”。 当 现 贪婪或恐惧影 判断后，无论 有收 或 失， 结束 易。然后等上几天或几 ， 到 期望 恐惧不 影 判断。这两 情绪是许多 易失败 因。 到 克服 过度 望 恐惧这两 情绪后， 才 得到 应 有 成功。 在我从事 询服务 几年内，我 现我成功 重 因素是在对趋 势有 问时 市场几天或几 ；委 宣称 支 整年 询 费，让 么 不做 等于剥夺 易 机 。我回复到：我 最好 议 是 么 不做。我不同意 所有时间 资于市场。我 目 是在 除 失、 其 费 后在年底 得大额收 。 我认识一些一年 易几次 。 有好 收 。我记得 有一年我忙于其 事情，不 专 于股 ， 是在 年我 易 3次。 其中 有 失。所有 股 有收 。这些收 当于 始资 七 ， 且不需 附加 证 。 预期利润。不 目光集中在 预期 利润中。 技 术图形 在 易前 明收 率。从不 说 望在这个股 中 得20% 收 ，因为这 是 露 望，这可 导致 持有太 。即 是最大 银 、 易 也从不 易 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 结果 如 。市场 情况在不停地变化。在 资后 24 时内， 可 产 不 需 结束 资，而且还 往反方向 资 因。 必须有足够 灵 性来果断地在得到 号后改变 资。 从不 与市场作对。今天 明天 趋势 不同。 需 培养 是 觉 市场趋势 力。 耐心。如果 现 在多次本可 收 10个或20个点 易中 以 得5个点 终，这大 源于 缺乏耐心。 技术图形 诉 当 时不应该退出； 应该等到明 显 股 已经结束 这次 期 准备反向运动。 耐心是在市场中不可或缺 因素：等待机 耐心、等待 出 现、等待大额 收 。利维 说过，当 学 在反弹或回调中持 有， 等到有足够 理 时才平仓， 才算成为 一个成功 资 者。 不 因为 有多 资 而赶 进入市场， 等到 现 一个 正 机 再进入市场。假如 有5 000美元 闲置 3个月。 照6% 利息率 得到75美元 利息。一个好 资 让 得几 于75美元 收 ， 是一个仓 易可以让 失12个月 利 息，更不 说对 心 击。 同样，如果 预计市场已经到 顶 ，不 急于买回 得大额 收 股 。如果它再涨几点 ？让其 赌1/8 率。 有机 在 卖出后以更低 价 买回来，即 等上六个月或一年。 有足够 耐心等到强势 动机 成熟。然后果断地 动。不 讨论是否应该等到有足够 证 证明 决 是正 。当 100% 时，形势已经过 ， 机 也错失 。如果此类事情 ，不 继续 随 已错失 机 ，因为这 情况下 判断 有意无意地 始 失误影 ， 可 不 冷静地做出分 。最好 说 是这 样：股价越 我 越不想 买这 股 (如果 预期 牛市)，或者它 越低我 越不想卖 ( 预期 熊市)；这样我 等待下一个机 。 从不 有“ 必须时刻 在 资” 想 。其实，让 资 在 些时 持 动性， 持 中立 态度，这是一个好习惯。这样 做 目 是防止 思想僵化，让 持新 清 想 。 绝不 在 有 全 股 景 最近 现 情况下 资 股 。如果 有股 资料， 么在 继续进 前先 得它 。 不 因为 认为一 股 好而 资它，或者因为“ 听说它 好”，或者一个朋友 议 买，或者 经纪 听说大 物在买卖 它。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 如果 必须 靠 询服务， 么 议 想 ；如果想否决 不 好不 多 ，当 全 收 本 在 目 动前 询一下 犹豫。此时 判断可 比 内 后， 判断可 更 好。 力更 。从不 问 经纪 或 怎么想，或者 议 怎么做，或是否同意 计划。形成 己 想 。努力让 分 更精 ，这样 越来越 。除 己 观点，其 观 点 不 太在意。如果 别 走， 分 变弱，这不是 应 该做 。 过不停地培养精 分 力， 才 持续地加强 利 力。 不 易赞同经纪 或其 观点，这应该成为 不变 则。除非 特别 ，不 让 给 报价。 它作为 不变 则， 且清 地理解经纪 做 是 取 订单 准 地 。 权利 限于此。 当 问另一个 想 ，或者 觉得该买或卖 么时， 正在 想 判断 混 。多数情况下， 想 是一个猜 。 观点可以基于事实数 。当 练 这里 方 后 判断 变 得越来越 理。学习、练习、 易 强化 判断、 预 力 独立性。特别是新 学 不应该问经纪 “市场在做 么”。这 导致 随意说出一个观点，很快让学 判断产 偏见。 然经纪 不断地 询， 更乐意不给 观点。亚瑟 ·布里斯班(Arthur Brisbane)曾经说过，“当 议是好 ， 议 忘记，所有 功劳 归功于 资者 己。如果是坏 议， 议 者 憎恨。” 经纪 更 欢 些 己该做 么 在 么时 做 资 者；还有 些从不征询 议， 够 己明 明智地下单 资者。经 纪 忙于 订单， 为 资者 账 资。问 买卖 么或者期 望 诉 该怎么做是不适当 为，也不是 支 因。 不 基 分 ，统计数 ，报纸中对国内外政 情况 观点， 银 经纪 讨论 内 ，或者其 事情混起来。这样 乱 观点， 判断。 不 因为在 易牌中 一 而断 市场 走势。首先，除非 是 一个 一天 五个 时盯 易牌 易者， 根本不应该 股 情收报机。 是如果 有机 访 经纪 ，远 易 情。利 中午吃饭 闲时间 一下市场 情况是很不好 习惯。这 像在一 个有五个悬 影中， 在第二个悬 结束时 影院。结 果 后 又 惦记 影 结 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 意不 波动 中 走势混淆起来，也不 混淆 期 频 易 长期 资方 。如果 一个 资是为 取5个点 利 润， 么在 易 上 明 得利润后 马上结束 易。另一方面， 如果 望在趋势图 分 中 得10~15个点 收 ， 么当趋势图 明 收 后 结束 易。 期 易需 更 技巧(在“ 易显 跃 易” 分有解 )，而在中期 易中 不 分需 。因 此，如果 混淆起来， 一 受巨大 失。如果 样， 总是 在暴涨时进场在暴跌时退出。 支 经纪 更多 ，而不 让 己 利。 综上所 ，不 混 易方 。 我 偶 到一个新 努力 本 内 先前学到 想 或理论结 。 望 现市场 易中 径 这个想 是 全错误 。 术 最基本特征是它不 分解成 板 数学函数 几 线 条。总 ， 不 一个计算机来解决市场中 到 问题。 我 经验证明， 些放下所有其 理论方 (特别是 理论) 往往有最好 回报。有一个这样 事件：一个学 正 地判断 市场 上涨 精 地预 一组股 上涨多 。 是当它 上涨 到 预计 一 时，根 理论，股市 反 ， 不 应该卖出还 应该卖 。结果： 于像 理论所说 一样反向 作， 错失 一 上涨势头。 不 失 钱，还错失 在顶 市场 机 ， 在下降过 中再次 得一个 期利润。 些 学 么 识 学 取得 最快 成 ，因为 100% 随 本 则，很快 得 利润。因此，我 望 不 我 方 与其 方 混 ，因为这些理论是根 正 有专业经验 实际经历得出 ，而不是 些 说 理论 ，比如股评 、统计学者 称是专 专 。实战经验 不断 这套理论。 它包含 在市场所有阶 所需 理论。它已经在超过25年 各 市场中经受住考验。事实上，本 基本方 市场一样古老。它已 经为成 上万 创造许多利润。它不允许与其 方 混 ；这样做 像 两个 ， 处方混 起来， 望得到一个 让 愈 方。 应该给 一个公平机 ， 吃 。我 认 为，除非 学 运 本 方 ，否则 最好 市场， 找一 个 职业。 不 急于 始 易或得到收 。即 在 始一次 易前， 也 过 全理解理论来为未来 易分 立一个基 。 到 始 正地 易时，持续 易。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 些情况下，有些学 在 本 前 对一些技巧 始实 。 我 公平， 应该 循整个方 ， 需 阅读，学 这些方 。在熟练 前 练习这些方 ，然后 始 额 于对 习 易。 我 问 一个职业是 学 ， 坚持立即 始 易，我 问 ：“在 正 前 多 ？” 回答 ：“5 年。”“ 么为 好，在 下次 易前 上3个月来学习本 得 ？” 承认这样很有 理。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 附录 下来 内 以及第二 章 第二 五章 内 本 中关于 技术内 一样重 。 我 望 一 又一 阅读最后三章内 ， 到 记住 。 然后隔一 时间 回顾一 。 我 这样恳 是因为我 现有娴熟技巧 学 弄糟 易， 忘记 市场 理。 为 么我 不 议 我 不 询服务。我 照不允许我 对股市 议， 这也违 我 则。 我 义务是教授股 易中 学。我 在 分 过 中 帮助。我 目 是让 形成独立 判断，最终 不应该问我 问题。当 到 个 平时， 彻底地理解本 技巧。 如果我 议 时买卖 股 ，我 是在 而不是在帮助 。判断 质量不应该 议而约束。如果我 诉 做 么 且证明是对 ，这 不 证明我 方 正 性；如果我 错 ， 也不 证明我 方 是错误 。好 判断应该显现于一系列 议 大多数 利 易中。 今天一个牛市 预 可 在明天是 全错误 。不 市场 趋势 在不断地改变， 个股 位置也在改变。因此，除非 议不断地 更新， 且 出 议 出市场是否 判断，否则 是 有价 。 有价 议应该 随一个止 价 ， 且应该紧盯市场 来调整止 价 。 说“买这 股 ”， 是一个 易中一系列 议 一 分。一个 或者不 整 议是 有价 。从给 者 受者 角度来说， 甚至具有 性。 给我 问题尽量陈 清 ，这样我 努力给 有 议。所有 议 是 得到随后市场 为 认 。如果我 有时给出 一些明 ，比如股 或者市场正处在 么位置，这 时 应该清 地 ，这 是单纯地想改 判断 质量，而且这 适 于 易。我 意见不应该 在 实 易中。我 是在教学，而不是 议。 当 成 易后， 可以 靠 己进 判断，而不再 需 我 。 可以 过问 己下面这个问题来 试一下 己：“我是 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 否在一系列 以进 正 易 实 易。” 易中做到 收 大于 失？如果是， 么我 可 。否则，我 还 有足够 力来 证我进 训练 南 在训练 南中，我 作中所有好 点，帮助 学习如 诠 市场本 方方面面。作为我 杂志 订阅者， 无需 费 可以 得这 帮助。 正是有 作，我 导服务(无论是 过 谈还是 过 件联系)才 成为理 德·D.威 夫教 课 最有价 一 分。我 议 问题编号( 己 副本)，这样我 可以根 编号来回复。如果 清 地 问题， 更 易 得我 回复，这也 我 给出明 、 答 或者是 讨。我 欢 些以大字 准 式 写 头 件，这样更利于我 处理 归 。 取 整答 险做 是， 给我 关于 个时间有代 性 一两个 整 易记录，基于此 得我 有关这个问题更 加透彻 论 ，旨在阐 所有上面涉及 重 则 应 。 充分利 我 导服务， 经 联系我 以 得帮助。这门 教 课 ，也许决 事业 未来，如果可 话，请来我 办公室，这对于 护 进入 市场是非 重 。我 热情地欢 在 闲 时 联系我 。 现在这上面 费 时间 钱， 与 得 偿 比，是微不足 。 几乎 天我 在 些远 圣弗朗 斯 、墨 、 比亚温 华 学 潜在 杂志订阅者 讨问题。 已经 从这门 教 中 取帮助，或者已经 从我 课 中最具有特 导中 ，从来 有 失望地 过。 欢 加入我 ，我 非 乐意回答 问题。 是我 强烈地 议，在 未 成学习 有所进 前，不 长 跋涉到我 办公室来寻 导。这 是说，等到 从头到尾反复学习 这门课 一 时间后，再来我 纽约 办公室，才 有 好 基 来 消化 收 导教 。 取 导 方 、时机 地点 这门课 学 应该在 可 时间里， 联系我 在纽约 办公室， 有关技术性问题 细枝末 。 纽约 办公室有个技术 门，在这里可以详细地讨论一些技术性 问题，这个 门有一些明晰 学 进步 讯记录文件， 于对 学 以前存在 问题 对这门课 有比 全面 认 ，这里 导 有很大 优势。 与 联系可以 除在学习过 中可 到 困 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 难或不正 观念， 证我 导免受其 既不权威也不 ，或 者 无章 教 误导，也 免 判断力或者充满偏见 谬思想 围 固有或暂时性 影 。 纽约办公室 技术 门认为，在 一 市场情形下， 有对此情 形符 逻 一贯解 ，我 渴望学 随时与 取得联系，讨论 问题， 从讨论或者推理过 中受 。 同时也 ，办公室里有一些 整 技术性记录文件 其 一 些设施，这 为 最新最重 息，涉及 些关于 则最 新现象 符 逻 解 。 头寸单 杂志订阅者经 询问我 头寸单， 我 不 布。我 认 为， 对于技术性头寸 估计 给我 ， 我 来 出正 与 否，这是对 更好 锻炼。这 关于如 头寸 练习 价 不 过多渲 ，如果我 给出 这些头寸 估计， 剥夺 有 靠 己 计算才 得 重 机 。 为 让 更 易地在 股 头寸上取得进步， 应该 我 “杂志订阅者头寸单”(根 不同列出 20 有代 性 积 策 议)。 根 最 力来选取 中列出 个项 目 头寸， 记录下来作为 导。一 解 所做 个推理， 这非 重 。如果 不 给出 己理 ，我 无 纠正 些错误 解 、错误 计算 错误 判断。请不 给我 超过这20 股 头寸单。我 可 无 公正地对这 问题做出回复，因为这 我 一张很长 单子。 在学习中运 理 则 ？ 是否忽视或无视过它 ？ 对一个杂志订阅者在早期 易 作中 现不尽如 意 分 ， 出 对课 中所陈 则 不 理应 ，这推动 如下有 设性 评论 议，这些可以作为 考 导。 ： 我 仔细观 过 几个月 易记录， 现在 易练习 中，存在其 也 犯 如下错误： 1. 根 所关 个股图 来进 易。 2. 有 所有 易 与整个市场 趋势结 起来。 3. 在 实 易前 有成功地 成 易。 4. 时 仓太晚；意思是说，这时趋势已经大 运动或者实际 上已经走 。 5. 急于赚钱 渴望扭曲 判断力。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 6. 时 有耐心， 动得太早。 7. 在 易前 有正 地估算股 走势可 运动 距 。 8. 不 很好地持有 仓位，而且选股时过于 赖 己 觉 而不是严 计算。 9. 进入市场后 有持续进 易，事实上 仍然非 需 它。 10. 时 买在 点，而不是等待市场 反弹。 11. 同一天进 2~3次 易，这 有经过充分学习 锻炼 易增加 失败 几率。 12. 有利 垂 线图 ，这应该结 算数图形来进 ， 至 在 正在 易 股 上应如此。 13. 举个 子，比如 奇逊— 卡—圣 铁 公司 股 ，在 买进 出现 后上涨 20点时， 才买入。 止 单 然 触 。 14. 有根 来设置止 位 改它 。 15. 在 些情况下， 联系 经纪 ， 询 ， 根 议而 取 动，结果是本不该 动 时 ， 却在最低位 卖出；本应该卖出 时 却买进。 随意 却让 恐惧，以 至于 放弃 己非 理 决策。 16. 另外一些情况是， 颇为 运地听到一些市场传闻，说当国 休 时股 触底反弹，因此 恐慌地放弃 己 乎逻 头 头寸。 17. 听朋友滔滔不绝地谈论“双顶”、“ 型缺口” 类 图 图形， 试图从中预 市场走势，却 未给出这些偶然 形态 有 预 价 理 因。 这些是 所 折 实质 因，它 可归结于一句话： 未 照课 导中阐 则来练习我 方 。 我 议 重新 始。首先重新学习整门课 ，然后根 中 导进 易。如果有必 进 上百次 易， 到 现 己 判断有所进步，这 进步是 有 好 利 率而不是亏 。 时再进 量 实 易， 到 从 易( 量 资 )中 利 平。 非 有必 改正 所做 不正 事情， 像在 夫时改 掉坏 习惯一样， 照正 做 重新 始。慢慢地 立起 循课 中所 正 力， 时 始赚钱 。如果 不 循这些 议， 么我 劝 停止 易，同时放弃成为成功股市 玩 雄心。我 非 憾地做出这个决 ，是因为我 如果 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 认 地 循这门课 资质 不如 学 ， 么成功 上 顾 ，正如在其 样。 一些 始时 · 理 德 D. 威 夫 日 1. 波动图 趋势图 (综 平均 组平均 )置于图 端。首先 阅它 ，这样 对整个市场 趋势有个明晰 印象。 一 或几 股 是不 得这 明晰 印象 ， 必须 靠波 动图 平均 来预 下次摆动是上扬还是下降，以及波动 度是 否足够 证 立一个头寸。为 到这 目 ， 必须结 均 垂线图 、成 量 算术图 一起来 ，它 给 预 奠 好 基 。 2.在 股 算术图 垂线图 上 出这些项目，如果 时间有限， 减 股 数量。 3.当 记录下 一天 变化， 头寸单放在 ，在上面 出 股 是否处在1、2、3或4 位置。 无须 天编制新 头寸 单，当需 改 时 一枝铅笔 一块 。 4.当 成 图 变化时， 改头寸单，添加评论 观 总结，判断出均 趋势 是否 得到证实。 这些总结出来 估算 在 技术头寸“晴雨 ”中。这些整 上 变化是非 重 ，因为它 趋势 变化是否到 尽头。 于“晴雨 ”中是最好 ， 是制作一张整 变化 也很简单 有效 。 循这样 ， 得 好 效果。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 结语 在这门课 中，威 夫先 创立 机 给 最好 思 维方式、计划、方 技术， 正需 这些来充分理解 易 资， 当然这也 给我 来 心。根 望 入市场 时间 资 量、 想 到 目 、 欢 易 资方式 得最大收 资方 ，找出 于 己 作策 。 问，这需 多长时间？答 是： 选 多长 是多长。 是当 学习 这门课 后， 现 入更多 时间来做 易是非 得 。如果 非 渴望 话， 过这样 学习，在股市 易中 变得更加专业。 在 充分地 我练习 中 则 ， 从长期 锻炼 经验 中 利后， 也许 现 逐渐地在培养一 觉。 觉 不 赖有意识 推理来判断形势。 一些 比其 深刻地 这 力。这 在股市 易中培养 力， 像是在其 业或专业化 业中 样，需 长期 耐心 学习、严谨 应 深入 关 。 曾有一 时间，威 夫先 也难以判断市场 形势，因为 当时 不 后来才学到 识，这些 识在 本中是找不到 ， 必 须一点一点地 清 ，需 费数年才 面对 折。 现在我 起来非 好 工具 到 中，怎样运 它 ， 取决于 己。 可以根 个 需 ，来应 这门课 ，在应 中 到 诸多 问题，我 在 时 非 乐意帮助 解决， 欣 然 受 评 议。 股市是世 上最伟大 游戏。最 有、最专业 最有实力 个 、公司、银 资基 与其中， 有大量资 逐巨额利 润。 想成为 ， 必须更犀利、敏锐、聪明 勤奋。 成功！ 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 后记 这本译作是我在上海中大经 院 同事杨颖昇、 与我一 起陪同布 夫妇于2011年4月长三角 叶 旅 产物，非功利 为 往往有意想不到 回报。我在浙 财经学院 学院 姜 、 王 、 颖、赵娇、 立、朱丹青、谢斐、方亚 ，MBA学 王可在 翻译 对方面做 许多工作，在此一 感谢。 上海财经大学出版 领导 编 对本系列译作 出版给 大 力支持，特别感谢 总编以及 敏、李成军等编 勤劳动。 智 学教授 经 学 士浙 财经学院证券期货 中心主 2012年10月 浙 中大期货有限公司 浙 中大期货有限公司，成立于1993年 老牌期货公司，是世 500强浙 物产集团 成 业，上市公司物产中大元 集团(股 代 ：600704) 子公司，是上海期货 易所理事单位，大连 易 所、 易所 中国 期货 易所 单位。中大期货总 设在杭 ，公司一 以其 经纪业务优势在 业内独 一 ，先进 管理理念 固 销团队是公司一 持 健增长 核心。公司 在全国有17 业 ， 过对全国核心 域布点，中大期货 为 造 全国性 业领军 牌迈出坚实 一步。 经中国证 核准，公司经 围为： 期货经纪、 期货 经纪、期货 资 询。 连续 年经 业绩位列全国 强； 年 得多项各个 易所各类优 单位 彰； 连续六年 讯网中国财经风 “中国期货 业最具影 力 期货公司”； 2009~2010年，连续两 联《证券时报》 《期货日报》联 评 选 “中国最 期货公司”称号； 2009~2011年，连续三年 《上海证券报》评选 “中国期货市 场最 公司 牌大奖”； 2011年， 评《期货日报》 《证券时报》联 评选 “中国期 货业最 管理团队”、“中国 牌期货 所”称号。 2011年， 评中 在线2011年度财经 评选 动最具 资 询业务潜力期货公司。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 地址：浙 杭 市中 北 310号五 大 政编 ：310003 网址：www.zdqh.com 全国统一客服热线：400-8810-999 上海中大经 三 院 上海中大经 院是集 、 息 询、出版、培训等功 为 一 综 性经 与 领域 独立 智 ， 有一支 学历、专 业化、年 化 ，颇具前 性 实 性 团队，目前与国内外 机 、国内上市公司等 立 多角度、 领域 作，全力 造一 中国经 领域功 全、实力雄 、成果丰 权威机 端平台。 上海中大经 院 重各 形式 学术 ，与众多国内外机 立 好 作 关系，同时积 与国内外有影 议 举办有影 域经 论坛，利 雄 力量以及 中大期货 大力支持，积 经 与 领域 最新动态， 期推 出一系列 课题，及时 大量具有前 性 作性 论文， 季度集结 关学术论文 考文章，出版《牛 客》( )季刊。 上海中大经 院 成立以来，一 与国外 机 与 作置于重 位置，目前正致力于与华 资大 瑞·威 姆 斯(W%R威 明 ) 约翰·布 (BOLL布 线 明 ) 作，全权代理其 关 识产权 牌 在中国内地推 。上海财 经大学出版 出版 上海中大经 院翻译 “中大经 院 ·国际证券期货经典译丛”，目前已经出版 有 瑞·威 姆斯 《与狼共 》、 ·奥德 《量价 》、约翰·墨 《 图 索骥》、 利普·戈特海 《至 》、罗斯·贝克 《 利 图形》以及理 德·威 夫 《 籍》。 地址：上海市世纪大 1777号10 E座 政编 ：200122 话：021-61053359 传 ：021-61096964 网址：www.newlooker.org 子 箱：scier@sina.cn，scier@hexun.com Looker New 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net 描述 [←1] 卖量 潮 现象是 于散 缺乏 心 持有 恐慌性 售(卖方)以及来 多方 纳： (1)有经验 ；(2)各 股 利 赞助 ， 认为现在是低位买进 最 时机，来填 前 位卖出 持有股 ，或者是在市场出现恐慌时给 暂时 支 ， 免继续下跌；(3) 方预感反 而进 回 。 股 因此暂时或更 地控制在有 心 一方。成 量异 上升是成 潮 一 现，因为 需双方在当时情况下 在大量增加， 卖方是处于劣势，买方则为优势，且 卖方 力量逐渐减弱，技术性反弹势必形成。 如果在卖量 潮时 仓， 则上是暂时对价 形成支 ，需 进一步 别恐慌或是 缓解恐慌，这 买入 股 在此后技术性反弹中 重新卖回到市场中。这 回卖 增加市场中 应量造成当天价 进一步 下跌，也 是所谓 再 售。 另一方面，如果技术性反弹后出现二次下跌，价 维持在 潮时 低位而成 量同 时在 缩，这样我 可以认为 售已经结束，支 力量重回市场。因此，市场在二次反 弹时 走势 预 一轮重 反弹。 我 意是 ，这 运 于大波动时 内在逻 也同样可以 在 波动中，或是 在日内 买卖波 中。因此 仔细核 一个阶 趋势图、板块图以及个股走势图， 这样 找出许多上 现象 子。这些现象 在 围 大 围内出现， 这也是有 变数 ，不 认为这一次成 量 潮 形态 下一次 形态 全一样。基本 特征是 可以观 到 ， 价 成 量运动 时间、大 、其中 内涵以及价 变化 顺 有所不同。 如，异 成 量可以持续一天或几天，或是在最低点 一天前或几天前 已经 出现。 句话说，成 量 潮可 在日内结束，也可 需 几天才 成，成 量比 不寻 变化可 在低点 当天或是几天前 已经出现。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←2] 9日 形态是典型 买量 潮，它与卖量 潮 反。当天弱势 多方 强势 方所压 。也 是说，多方意识到上 正 阻力，6日~8日为 引 些在155前 有入市 资者而 价位 僵 ，现在场外 资者 心 上涨 情，因此市 场上出现散 集 仓 现象，而精明 在此时则降低仓位， 市场 心理。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←3] 期间也有一个弱势卖量 潮出现在15日。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←4] 为 降低此处买入 风险，我 16~19日 支 线上方。 止 位设在16日低点 下方。在20日后止 位设在 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←5] 在151~156 间内 向运动应该是一个 纳 过 ，而不是出货：因为(1)成 量在1 月29日前 回跌中一 很 ， 在2月2日前 回跌中 始放量；(2)价 运 态势是 趋向 震 ，而不是一 回跌至1月29日低点 一 位置处，这 数 有 压；(3) 2月2日回跌 始后，成 量是在逐渐增加，而且5~7日 支 位也在上扬， 即典型 在上涨前期聚集筹 或是 纳筹 。 在2月9日上涨 后，我 止 价位，即选 1月23~2月7日 易 间 低位， 2月9日 数 上涨让我 认151点是非 重 新支 位。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←6] 2月21日 成 量为2 435 000 ， 与最近5 时 上 六 成 量 比，最后2 时 量 对 大且与20日 持一致。因此为 够有效反映本 六 成 量，即与 前5个 易日做对比，我 当日 成 量翻 ， 现几乎等同与500万 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←7] 当成 量连续3个 易日 这些散 与增加 需 到500万 时，我 判 市场 上扬是在 引更多 量(弱势)，这有助于卖方在 价位 平仓。 散 ， 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←8] 在21日 上涨后，我 已经 止 位调整到2月14日 低位。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←9] 当出现竞价上扬时，我 应该怀 市场 利 方这么急切地 结束上涨 情，可 是 从 方 为中感到 有负面消息或不利因素 出现， 散 未 晓，所以 利 这个间隙 多 情，趁机 。 经验 诉 ，市场中一 有利 消息，往往一 或 天 出现一次， 次 在先涨后跌 情况下出现。随后分 “解 ”说股市 下跌是 于利 消息 出现， 前后 逻 是，主力在消息出来前 多单平仓，增加 股 应量，在散 意识到 情不可 免前， 数 已经 始下跌 。内 者往往 在利 消息前做 ，在散 恐慌 售后平仓来支 股市，与此同时市场又 出来利好消息。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←10] 在目前 情况下，即 来仍有上涨 情，现在我 也应该 资变现，从而 免在 股市下跌中 风险， 证我 资本不贬 。这样还 规 掉我 现在持有 股 在今 后不涨 风险。 当股市 有上升趋势时，我 仍需谨慎， 有在多方 力量不减 情况下， 情才 重新 立。 前我 所持有 股 在下一轮上涨 情中不一 现得很 好，其 个股可 更好，所以变现是上策。 从 学 资观来 ，资本升 收 (股 上涨 收 )比它 分红 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←11] 在判断成 量时， 市场在下跌时 因是 多 情往往比 情更 成 量往往 于上涨时，除 引散 入市。 售 情况。主 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←12] 3月28日 放量(如果 六 量视为双 话，是420万 ) 不是卖量 潮。28日 放 量 26日 放量 别在于后者出现在 数下 后，而前者是 数在3月4日至27日 间 内 向整理时 ，即153~166 域，因此 明卖出量在158~160支 线 后 应增 加。 为 更明白地 解它 别，我 先阐 一个理论： 在价 运动 后，出现一 个急速或非正 放量， 这 明价 向上或向下运动 结束。 放量出现在价 一个既 域时， 价 仍 继续 运 。因 此，如果价 到 间 顶 ，同时 有放量，则 市场愿意 纳在先前 位 解套 ， 预期价 出现新 。 反，如果价 向下 ，价 是否愿意继续向下则同样 当时市场 状况。 因此，我 不 简单地、机 化地运 这个理论，也不 它当作一个不变 则，这 当时其 技术 现结 起来运 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←13] 4月23日 放量暗 有可 出现卖量 潮， 数到目前为止是一 下跌至12月 支 域，我 预期此处 出现调整性 反弹。 正 反弹 到4月14日 点一 位置， 是4月20日 点附近 位置，即146点 位。 于 前市场 情绪 售 为，我 不认为这一天 反弹(23日 量) 危 及我 单， 如果我 愿意，可以 止 位下调至这次反弹 间内，同时关 市 场 后 现。 25日 数 有出现反弹，而是 下跌，收于低位，成 量却 有减 ，我 认为 现在市场很难 御新 方压力。 4月30日 大 反弹给 我 ，到目前为止我 到下 动力 28日以来 始 减 ，27日~30日内 底 趋向平坦，跌速已经放缓。从大趋势来 ，12月低点 位，加上我 己 预期，仍是 情。 是下 减缓 对 量也警 我 可 有 点。 句话说，一个迟来 技术反弹可 成为今后一个重 折点，这 反弹 中 后市场所 现出 为。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←14] 这样 作 另一个 因是5月27日 6月1日股价下滑 度过快过大，以致造成超卖现 象，这对卖 资者说是不利 ；市场平 后一天(6月3日) 失 速度说明下滑 动 最后阶 很有可 具有市场震动 性质。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←15] 这里存在 列变化、技术上升 应 市场反应。成 量到6月19日有明显 缩，比12月29日 市场反应更加决断，与5月14日 放量形成 明对比。同时，6月19日 情在6月1日 2日 低点 以上找到支 位。同样地，与4月30日 5月1日 情 比 ，6月3日~6日 情波动更快，期间更长，支 力更持 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←16] 两 时放量明显，所以成 量应翻 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←17] 意到上升趋势 暂性，即从24日~27日攀 点 趋势。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←18] 均价现处于关键位置 板上，即 出现重 性 大 下滑。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←19] 这样 够更好地理解怎么管理好资 ，也 意识到对 线做多做 趋势而进 股 买卖所隐含 风险——一不 心 很多 资者 失惨重——下文总 观 是从这 点引入 。 市场下跌 成 量 对 ，这说明 资者趋于平静，对市场变化 有强烈 正 反观点。 是，与 观点 反，持续下滑缩量视作 头而非多头 入。 成 量 是因为大多数 资者本质上还是持多头态度 。当 到市场出现向上 趋势时，或是 到别 资者在做多头时， 己也总 买入股 。 也有 出， 资者 怕卖 ，所以 不 像有经验 作 一样 与到做 市场中。所以，日成 量在熊市 渐进阶 慢慢减 。 句话说，资 大 入市场，在1931年2月上升 位以及6月 回升时买入股 ，现在在 位满仓。购买力 对已经 竭。这些 资者除非万不得已是不 清仓 。 一方面 心市场 再次反弹，另一方面 本 也 望市场 够有回升。 非 不 意识到危险，进 理性 斩仓， 受 失，从而可以在牛市再次买入已 得更多利 润， 反， 宁可做“ 多头”，这样却 大 失。而 些本 仓位 不多 不敢做多也不敢做 。 结果是，成 量缩 ，市场趋于平静，除非有新 下滑弱势出现迫 “ 多头”不 得不时 地进 斩仓。 这样我 可以试 解 市场现象，也可以理解一个关于风险 子：(1)做多头寸 及时对危险 号做出反应进 清仓(这里 是2月 情况)；(2) 有长期决断止 约束；(3)当市场价 一 上扬时 仓 买入，或是 目 风， 别 资者做 多头。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←20] 卖 平仓位置已经下 ：在7月15日 售次 后到 先 售价 ；在7月24日 25日下跌后 于7月21日 位；在8月24日 25日下跌后 出8月15日阻力位约一个 点。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←21] 波浪图(我 在第二 二章学到) 我 更清 地 到股价 变化 走势。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←22] 牛市从1929~1932年 反弹 始。熊市 低位可 是这些特征 特 。当市场 压 到 其低 位置时，股 很快 升，在1932年7~8月出现 对更统一 反弹 是因为 当年 反弹很大 度上是对普 个股 超卖状况下 技术 正。 我 必须 分清 牛市 始 熊市中技术回调 别。在不处于超卖状况下 回 调中，敏感 头股以及波动 速 机类个股 大 反弹创出新 ，而其 个股反弹 迟缓。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←23] 纽约时报50 纽约先驱论坛报100是成分平均 业是实际 组 均 。 数。 -琼斯30工业、20铁 20公 事 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←24] 两 大多数 犯 错误——如果 有 话 必须 立即改正：(1) 有足够 耐心等 待一 股 现正 已经 前介入；(2)习惯于顽固乐观地长期持有一些股 而不是 在它 现不再正 时 果断 。 CV 如果 资者或者 易 犯 错误 么。 可 因为不经意选 承诺而错失 整个股 市场中一个重 情，或者不 等到一个预期中 问题 现正 。 宝 现是犯上 两 错误 实际教训。假设我 在8月1日基于它 对好 现而买进这 股 ，基本上它 ELO一样上涨。显然，我 应该 却观点中 偏见、 惰性 骄傲。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←25] 有些 可 基于股 市场 管理机 已经消除 联 纵 为来反对这个 。 尽管联 作 旧式 纵已经 律所 止，我 为 学习，理解 正 解读市 场 动，我 必须认为 作 是“ 制造” 运动，在这其中，买或卖 是充分协 过 且来 于比公众 息更充分 利 ，这样 效果 纯 纵股价 同。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←26] 这些筹 占 股数 一 是为 举 而已。 分， 也有可 造成市场 波动，这里 假设数量 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←27] 4月 中期 给 平在142~138 间(G至H)， 5月118~112 (I至L)。下 以及守方 有 力实现预期目 ——典型 熊市征兆。 目 趋势过强 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←28] 当市场有向上 预期 时 ，我 1点图形 量 7~8月 易 间(I至N)。 在1点图上，这个预期出现在市场P处 支 ，在88~95(O至P) 箱 中上升到93、94 95点位。 于在74 72点位 下 于一个过渡摆动，所以我 得出结论，市场在 78~80(I至N) 间内 收筹 。数 显 在第一个80到85(H至I)一 到最后一个80，中 间有34次在80点线上 来回， 34加上278给出312点位。因此我 在290点(O处下)对 311 目 点位进 核 ，对 后 296~300(Q至R)也进 核 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←29] 从7月初来 ，市场 始 现具有特征 预兆。 5月低点 始 一轮长扬后，震 度在 大， 数 运 也 始不 。频繁 刺激(K-L， T-U，V-W) 上 是在分布线 上 价位， 当这些刺激作 过后，仍旧 有 同 度 下 (L-M，U-V， W-Y)。 同样，股价 变动也充满 选 性，上扬主 是 于一轮又一轮在 价位 买入所 现 出来 强势， 整 平均 数却反应缓慢，而且在其运动前出现 多 消息面。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←30] 从W到AA 下跌很强势，市场上 不住 情绪在增长，而最后一次向上 力仍很 强，“牛 士”仍 有放弃，最后一次 数推 至BB， 成 未来 下跌。 句话 说，8~9月 市场上 卖方 已经 始饱 ，311至273 下跌 明买方无力。在这里 方是在回 且新 多方在7月273~274支 线 8月272支 线附近入场，这样 数推 到BB， 成 第二次 牛市运 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←31] 在当前(1937年) 证 调控 形势下，这样 事件仍可 再次 。无论 资者是刚刚 持有或是已经产 55美元 利润， 仍旧 产 恐慌。再者，在恐慌 情绪下，对 利多 资者 对 利 资者所产 负面作 是一样 。当 数上升到一 位，市场上已经 有更多 资 再 往上推动来 这个 位。这样即 价位在非 不 利 情况，仍然 迫 售。 在 情况下，账 动限制(即 这样 对 易者 己不利) 限制住散 购 买力，这 当于是在削减 己 利润 本 。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←32] Anaconda在出现走势变缓时，大 或者股 走势 够帮助我 解读这 情况 切含 义。 句话说，如果 过 己 猜 认为正在筑底或者 给增加， 断 股 上升或者下跌，是一 非 危险 为。举个 子说， 意到Anaconda在经过 16~18 后 走势从很多方面 与《纽约时报》平均价 数 走势是类 。 是，纽约时 报平均价 数在下跌到1950年3月4日后仍然继续 持颓势，而我 现在(1934年6月25 日) 到Anaconda却 现出很多 上涨 号。 尽管有 当大 分 股 在类 情况下 进入到“消散”阶 ， 是Anaconda 走势却很大 度上 现出 进入牛市 可 性。可 是一 分 易者卖出 同时有 另一 分 易者进 更大 买入，因为 股 升到更 目 价。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←33] 武断地 六 成 量 以2是不 理 ，尽管这 在 期情形中经 出现，两 时阶 实际 成 量翻 更加清晰地暗 六成 量 变化， 且 够为其与五 时阶 比 更加有力 。 这 做 一 方式是 成 量 实 放在竖图中。然后 写字 “s”放在 垂 上方。安置“s”，这样在字 顶端 是 平线，如果 其翻 ，垂 线 到 末端。或者 欢 垂 来 六 成 量， 得下 分 实 够 显 天 实 成 量 平， 点 上 分 显 如果全 以2后 怎样。 第一次 到 步骤 贯 整本 中关于竖图 制造 分。 这 方 与简单地 六 成 量 以2 比具有一 优势，可以 过考 在竖图 中点F 点O 两个 子(如图9.2)。第一，考 在F处 六 成 量，我 立即 意到 股 到 点或者支点， 意识到如果成 量 武断地 以2， 有可 出现 失。第二，如果我 考 实际成 量，我 现在反弹时成 量很 。第三，如果我 考 翻 成 量，我 现在这个成 量下，记录 股 价 得不到 收 ，成 量 前面 几个 分 比， 对 。也 是说，这一天股 价 前天 比 上升 8点， 且在试图反弹 过 中 围变 ， 志 在 大 成 量下上冲 方位变 。 另外，在O P 间，首先考 正 成 量时我 解到成 量 重 性，如 果 六 成 量 以2 造成 失。因此 正 成 量显 在下降 过 中连续 快速 收缩，在后退 过 中很 有股 卖出。如果成 量 以2 板地应 ， 这些关于 点 暗 象 很有可 坏。 全国最低交易手续费免费办理国内正规商品股指原油期货开户 零佣金 不限资金量和交易量直接申请交易所手续费 任何地方费用比我们低 10倍赔偿差价 客服QQ/微信:958218088 期货开户和书籍下载请进:https://www.7help.net [←34] 买入波 里 买单质量以及卖出波 卖单质量在判断 易趋势时是一个重 因素。 因此，假如在买入波 里大 分 易 是一二百股 ，这一波 不 持 ，因为这 样 易额说明 与 易 是不重 力量，也 是买方 软。 是，如果一轮 上涨波 里，其中 易大多是1 000股、2 000股甚至5 000股，这说明买方力量 是 市场 主 力量，也 是优质买单。这个理 对卖出波 也同样适 。 过一 (不严 )比 买入及卖出波 跃度以及 应 成 量及持续时 间，我 够判断买单或卖单是优质 还是劣质 。 如，假设我 有两波持续10分 买入波 ，而且2 股 有10万股 成 量。此时假设第一波 跃度是5，第二波 跃度是3。很明显，第一波 买单 质量比第二波 质量 。因为，该股在第一 波 现得比第二波更加 跃， 是 于持续时间以及成 量 一样，这更 跃度 是因为单笔成 量与第二波 比 很多。 当市场 现比 重 时 ，才需 做这 比 。对 一波 买入及卖出波 做 这 比 让 产 惑，还浪费精力及时间。 另外，需 意到 跃度与波浪图上 价 波动 无关系，同样， 跃度也 是间 与时间及成 量有关系，因为它 是 明买单或卖单 入市场 速度，而不是成 量及时间 比 。