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FIN 320 Formula Sheet

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FIN 320 Standard Formula Sheet
TVM Formulas
𝐹𝑉# = 𝐢 × (1 + π‘Ÿ)#
𝐢
𝑃𝑉- =
(1 + π‘Ÿ)#
𝐢.
𝐢/
𝐢1
𝑃𝑉 = 𝐢- +
+
+ β‹―+
/
(1 + π‘Ÿ) (1 + π‘Ÿ)
(1 + π‘Ÿ)1
𝐢
𝑃𝑉(𝐢 𝑖𝑛 π‘ƒπ‘’π‘Ÿπ‘π‘’π‘‘π‘’π‘–π‘‘π‘¦) =
π‘Ÿ
1
1
𝑃𝑉(𝐴𝑛𝑛𝑒𝑖𝑑𝑦) = 𝐢 × × ;1 −
=
(1 + π‘Ÿ)1
π‘Ÿ
1
𝐹𝑉(𝐴𝑛𝑛𝑒𝑖𝑑𝑦) = 𝐢 × × ((1 + π‘Ÿ)1 − 1)
π‘Ÿ
𝐢
𝑃𝑉(πΊπ‘Ÿπ‘œπ‘€π‘–π‘›π‘” π‘ƒπ‘’π‘Ÿπ‘π‘’π‘‘π‘’π‘–π‘‘π‘¦) =
π‘Ÿ−𝑔
1
1+𝑔 1
𝑃𝑉(πΊπ‘Ÿπ‘œπ‘€π‘–π‘›π‘” 𝐴𝑛𝑛𝑒𝑖𝑑𝑦) = 𝐢 ×
B1 − ;
= C
π‘Ÿ−𝑔
1+π‘Ÿ
πΈπ‘žπ‘’π‘–π‘£π‘Žπ‘™π‘’π‘›π‘‘ 𝑛 − π‘π‘’π‘Ÿπ‘–π‘œπ‘‘ π·π‘–π‘ π‘π‘œπ‘’π‘›π‘‘ π‘…π‘Žπ‘‘π‘’ = (1 + π‘Ÿ)# − 1
.
π‘Ÿ
𝐸𝐴𝑅 π‘‘π‘œ π‘π‘’π‘Ÿπ‘–π‘œπ‘‘π‘–π‘ π‘Ÿπ‘Žπ‘‘π‘’:
= (1 + 𝐸𝐴𝑅)P − 1
π‘š
𝐴𝑃𝑅 P
𝐸𝐴𝑅 = ;1 +
= −1
π‘š
π‘π‘œπ‘šπ‘–π‘›π‘Žπ‘™ π‘Ÿπ‘Žπ‘‘π‘’ − πΌπ‘›π‘“π‘™π‘Žπ‘‘π‘–π‘œπ‘› π‘…π‘Žπ‘‘π‘’
π‘…π‘’π‘Žπ‘™ π‘Ÿπ‘Žπ‘‘π‘’ =
1 + πΌπ‘›π‘“π‘™π‘Žπ‘‘π‘–π‘œπ‘› π‘…π‘Žπ‘‘π‘’
Stocks, Bonds, & Capital Budgeting Formulas
πΆπ‘œπ‘’π‘π‘œπ‘› π‘π‘Žπ‘¦π‘šπ‘’π‘›π‘‘
πΆπ‘œπ‘’π‘π‘œπ‘› π‘…π‘Žπ‘‘π‘’ × πΉπ‘Žπ‘π‘’ π‘‰π‘Žπ‘™π‘’π‘’
=
π‘π‘’π‘šπ‘π‘’π‘Ÿ π‘œπ‘“ πΆπ‘œπ‘’π‘π‘œπ‘› π‘ƒπ‘Žπ‘¦π‘šπ‘›π‘’π‘‘π‘  π‘π‘’π‘Ÿ π‘Œπ‘’π‘Žπ‘Ÿ
𝐢𝑃𝑁.
𝐢𝑃𝑁/
𝐢𝑃𝑁1 + 𝐹𝑉
π΅π‘œπ‘›π‘‘ 𝑃- =
+
+ β‹―+
/
(1 + 𝑦 )1
(1 + 𝑦) (1 + 𝑦)
.
.
\]
π΅π‘œπ‘›π‘‘ 𝑃- = 𝐢𝑃𝑁 × W X1 − (.YW)Z [ + (.YW)Z
`ab
`ab
`ab
g
π‘†π‘‘π‘œπ‘π‘˜ 𝑃- = (.Ydc ) + (.Yd f)f + β‹― + (.Yd Z)Z + (.YdZ )Z
e
e
e
e
𝐷𝑖𝑣.
π‘†π‘‘π‘œπ‘π‘˜ 𝑃- (πΆπ‘œπ‘›π‘ π‘‘π‘Žπ‘›π‘‘ πΊπ‘Ÿπ‘œπ‘€π‘‘β„Ž) =
π‘Ÿi − 𝑔
𝐷𝑖𝑣.
πΆπ‘œπ‘ π‘‘ π‘œπ‘“ πΈπ‘žπ‘–π‘‘π‘¦ πΆπ‘Žπ‘π‘–π‘‘π‘Žπ‘™ = π‘Ÿi =
+𝑔
𝑃𝐷𝑖𝑣jY. + 𝑃jY. − 𝑃j
𝑅jY. =
𝑃j
𝑔 = π‘…π‘’π‘‘π‘’π‘›π‘‘π‘–π‘œπ‘› π‘…π‘Žπ‘‘π‘’
× π‘…π‘’π‘‘π‘’π‘Ÿπ‘› π‘œπ‘› 𝑁𝑒𝑀 πΌπ‘›π‘£π‘’π‘ π‘‘π‘šπ‘’π‘›π‘‘
𝐢𝐹.
𝐢𝐹/
𝐢𝐹1
𝑁𝑃𝑉 = −𝐼- +
+
+β‹―+
/
(1 + π‘Ÿ )1
(1 + π‘Ÿ) (1 + π‘Ÿ)
Annual Realized Return:
𝑅k##lmn = (1 + 𝑅. )(1 + 𝑅/ )(1 + 𝑅o )(1 + 𝑅p ) − 1
π΄π‘£π‘’π‘Ÿπ‘Žπ‘”π‘’ π΄π‘›π‘›π‘’π‘Žπ‘™ π‘…π‘’π‘‘π‘’π‘Ÿπ‘›:
1
𝑅q = (𝑅. + 𝑅/ + β‹― + 𝑅s )
𝑇
CAPM or SML:
𝐸 [𝑅a ] = π‘Ÿv + 𝛽a x𝐸[𝑅yzj ] − π‘Ÿv {
π‘Šπ΄πΆπΆ = π‘Ÿi 𝐸% + π‘Ÿ~v• 𝑃% + π‘Ÿ` (1 − 𝑇€ )𝐷%
𝐹𝐢𝐹 = πΆπ‘Žπ‘ β„Ž π‘“π‘™π‘œπ‘€ π‘“π‘Ÿπ‘œπ‘š π‘œπ‘π‘’π‘Ÿπ‘Žπ‘‘π‘–π‘œπ‘›π‘  − πΆπ‘Žπ‘πΈπ‘₯
− πΆβ„Žπ‘Žπ‘›π‘”π‘’ 𝑖𝑛 π‘π‘ŠπΆ
Financial Ratios
π‘€π‘Žπ‘Ÿπ‘˜π‘’π‘‘ π‘£π‘Žπ‘™π‘’π‘’ π‘œπ‘“ π‘’π‘žπ‘’π‘–π‘‘π‘¦ (π‘œπ‘Ÿ π‘€π‘Žπ‘Ÿπ‘˜π‘’π‘‘ πΆπ‘Žπ‘π‘–π‘‘π‘Žπ‘™π‘–π‘§π‘Žπ‘‘π‘–π‘œπ‘›)
= π‘π‘’π‘šπ‘π‘’π‘Ÿ π‘œπ‘“ π‘ β„Žπ‘Žπ‘Ÿπ‘’π‘  π‘œπ‘’π‘‘π‘ π‘‘π‘Žπ‘›π‘‘π‘–π‘›π‘”
× π‘π‘Ÿπ‘–π‘π‘’ π‘π‘’π‘Ÿ π‘ β„Žπ‘Žπ‘Ÿπ‘’
π‘€π‘Žπ‘Ÿπ‘˜π‘’π‘‘ − π‘‘π‘œ − π΅π‘œπ‘œπ‘˜ π‘…π‘Žπ‘‘π‘–π‘œ
π‘€π‘Žπ‘Ÿπ‘˜π‘’π‘‘ π‘‰π‘Žπ‘™π‘’π‘’ π‘œπ‘“ πΈπ‘žπ‘’π‘–π‘‘π‘¦
=
π΅π‘œπ‘œπ‘˜ π‘‰π‘Žπ‘™π‘’π‘’ π‘œπ‘“ πΈπ‘žπ‘’π‘–π‘‘π‘¦
π΅π‘œπ‘œπ‘˜ 𝐷𝑒𝑏𝑑 − π‘‘π‘œ − πΈπ‘žπ‘’π‘–π‘‘π‘¦ π‘…π‘Žπ‘‘π‘–π‘œ
𝐿𝑇 & 𝑆𝑇 𝐷𝑒𝑏𝑑
=
π΅π‘œπ‘œπ‘˜ π‘‰π‘Žπ‘™π‘’π‘’ π‘œπ‘“ πΈπ‘žπ‘’π‘–π‘‘π‘¦
π‘€π‘Žπ‘Ÿπ‘˜π‘’π‘‘ 𝐷𝑒𝑏𝑑 − π‘‘π‘œ − πΈπ‘žπ‘’π‘–π‘‘π‘¦ π‘…π‘Žπ‘‘π‘–π‘œ
𝐿𝑇 & 𝑆𝑇 𝐷𝑒𝑏𝑑
=
π‘€π‘Žπ‘Ÿπ‘˜π‘’π‘‘ π‘‰π‘Žπ‘™π‘’π‘’ π‘œπ‘“ πΈπ‘žπ‘’π‘–π‘‘π‘¦
πΈπ‘›π‘‘π‘’π‘Ÿπ‘π‘Ÿπ‘–π‘ π‘’ π‘‰π‘Žπ‘™π‘’π‘’
= π‘€π‘˜π‘‘ π‘‰π‘Žπ‘™π‘’π‘’ π‘œπ‘“ πΈπ‘žπ‘’π‘–π‘‘π‘¦
+ 𝐿𝑇 & 𝑆𝑇 𝐷𝑒𝑏𝑑 − πΆπ‘Žπ‘ β„Ž
πΆπ‘’π‘Ÿπ‘Ÿπ‘’π‘›π‘‘ 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑑𝑠
πΆπ‘’π‘Ÿπ‘Ÿπ‘’π‘›π‘‘ π‘…π‘Žπ‘‘π‘–π‘œ =
πΆπ‘’π‘Ÿπ‘Ÿπ‘’π‘›π‘‘ πΏπ‘–π‘Žπ‘π‘–π‘™π‘–π‘‘π‘–π‘’π‘ 
πΆπ‘’π‘Ÿπ‘Ÿπ‘’π‘›π‘‘ 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑑𝑠 − πΌπ‘›π‘£π‘’π‘›π‘‘π‘œπ‘Ÿπ‘¦
π‘„π‘’π‘–π‘π‘˜ π‘…π‘Žπ‘‘π‘–π‘œ =
πΆπ‘’π‘Ÿπ‘Ÿπ‘’π‘›π‘‘ πΏπ‘–π‘Žπ‘π‘–π‘™π‘–π‘‘π‘–π‘’π‘ 
πΊπ‘Ÿπ‘œπ‘ π‘  π‘ƒπ‘Ÿπ‘œπ‘“π‘–π‘‘
πΊπ‘Ÿπ‘œπ‘ π‘  π‘€π‘Žπ‘Ÿπ‘”π‘–π‘› =
π‘†π‘Žπ‘™π‘’π‘ 
π‘‚π‘π‘’π‘Žπ‘Ÿπ‘‘π‘–π‘›π‘” πΌπ‘›π‘π‘œπ‘šπ‘’
π‘‚π‘π‘’π‘Ÿπ‘Žπ‘‘π‘–π‘›π‘” π‘€π‘Žπ‘Ÿπ‘”π‘–π‘› =
π‘†π‘Žπ‘™π‘’π‘ 
𝑁𝑒𝑑 πΌπ‘›π‘π‘œπ‘šπ‘’
𝑁𝑒𝑑 π‘ƒπ‘Ÿπ‘œπ‘“π‘–π‘‘ π‘€π‘Žπ‘Ÿπ‘”π‘–π‘› =
π‘†π‘Žπ‘™π‘’π‘ 
π‘‚π‘π‘’π‘Ÿπ‘Žπ‘‘π‘–π‘›π‘” πΌπ‘›π‘π‘œπ‘šπ‘’
πΌπ‘›π‘‘π‘’π‘Ÿπ‘’π‘ π‘‘ πΆπ‘œπ‘£π‘’π‘Ÿπ‘Žπ‘”π‘’ π‘…π‘Žπ‘‘π‘–π‘œ =
πΌπ‘›π‘‘π‘’π‘Ÿπ‘’π‘ π‘‘ 𝐸π‘₯𝑝𝑒𝑛𝑠𝑒
𝑁𝑒𝑑 πΌπ‘›π‘π‘œπ‘šπ‘’
π‘…π‘’π‘‘π‘’π‘Ÿπ‘› π‘œπ‘› πΈπ‘žπ‘’π‘–π‘‘π‘¦ =
π΅π‘œπ‘œπ‘˜ π‘‰π‘Žπ‘™π‘’π‘’ π‘œπ‘“ πΈπ‘žπ‘’π‘–π‘‘π‘¦
𝑁𝑒𝑑 πΌπ‘›π‘π‘œπ‘šπ‘’ + πΌπ‘›π‘‘π‘’π‘Ÿπ‘’π‘ π‘‘ 𝐸π‘₯𝑝𝑒𝑛𝑠𝑒
π‘…π‘’π‘‘π‘’π‘Ÿπ‘› π‘œπ‘› 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑑𝑠 =
π‘‡π‘œπ‘‘π‘Žπ‘™ 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑑𝑠
π‘†β„Žπ‘Žπ‘Ÿπ‘’ π‘ƒπ‘Ÿπ‘–π‘π‘’
π‘ƒπ‘Ÿπ‘–π‘π‘’ − π‘‘π‘œ − πΈπ‘Žπ‘Ÿπ‘›π‘–π‘›π‘”π‘  π‘…π‘Žπ‘‘π‘–π‘œ =
πΈπ‘Žπ‘Ÿπ‘›π‘–π‘›π‘”π‘  π‘ƒπ‘’π‘Ÿ π‘†β„Žπ‘Žπ‘Ÿπ‘’
π΄π‘π‘π‘œπ‘’π‘›π‘‘π‘  π‘…π‘’π‘π‘’π‘–π‘£π‘Žπ‘π‘™π‘’
π΄π‘π‘π‘œπ‘’π‘›π‘‘π‘  π‘…π‘’π‘π‘’π‘–π‘£π‘Žπ‘π‘™π‘’ π·π‘Žπ‘¦π‘  =
π΄π‘£π‘’π‘Ÿπ‘Žπ‘”π‘’ π·π‘Žπ‘–π‘™π‘¦ π‘†π‘Žπ‘™π‘’π‘ 
πΆπ‘œπ‘ π‘‘ π‘œπ‘“ πΊπ‘œπ‘œπ‘‘π‘  π‘†π‘œπ‘™π‘‘
πΌπ‘›π‘£π‘’π‘›π‘‘π‘œπ‘Ÿπ‘¦ π‘‡π‘’π‘Ÿπ‘›π‘œπ‘£π‘’π‘Ÿ =
πΌπ‘›π‘£π‘’π‘›π‘‘π‘œπ‘Ÿπ‘¦
π‘†π‘Žπ‘™π‘’π‘ 
𝐹𝑖π‘₯𝑒𝑑 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑑 π‘‡π‘’π‘Ÿπ‘›π‘œπ‘£π‘’π‘Ÿ =
𝐹𝑖π‘₯𝑒𝑑 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑑𝑠
π‘†π‘Žπ‘™π‘’π‘ 
π‘‡π‘œπ‘‘π‘Žπ‘™ 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑑𝑠 π‘‡π‘’π‘Ÿπ‘›π‘œπ‘£π‘’π‘Ÿ =
π‘‡π‘œπ‘‘π‘Žπ‘™ 𝐴𝑠𝑠𝑒𝑑𝑠
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