Al Brooks的10个最佳交易操作构架 1.主要趋势反转 2. 末端旗形 3. 突破 4. H2牛旗和L2熊旗 5. 楔形 6. 通道 7. 等距测量 8. 区间反转 9. 开盘反转 10. 磁力位 （支撑和压力） 1.主要趋势反转 • • • 操作趋势反转首先要搞清楚什么是趋势 – 趋势 （以涨势为例）在价格行为上是一系列的高点走高和低点走高。 做趋势的反转其实就是为了在新的一波趋势变得清晰之前，提前入场，期待高点走高和低点走高这样的模式能一直持续下去。 既然是提前入场，那最好的成功率也只有40%左右，一旦成功，期待的是至少相对于初始风险2倍及以上的利润。 做主要趋势反转，有以下4个组成部分： 1.趋势 2. 成功突破趋势线的一波反抽 4.第二次反抽，最终反转之前 那波趋势，成为新的趋势。 3.市场恢复趋势的企图 市场的反抽突破新低之前最后一个LH价区之后， 再入场做多，是高概率交易，但风险就比较大 了。 操作上，做趋势反转这里入场 是最低要求，成功率相对低， 但止损比较小。 对末端旗形的向上突破出现新 高后的反转，一般可以认为是 一个HH主要趋势反转。 末端旗形 而这个结构出现后， 空方夺权成功的概 率就大大增加了。 至少应该抓住一次 做空的机会。 需要理解的是， 这一堆卖压，应该 认为是多方在获利， 空方在尝试建仓。 一般HH 主要趋势反转后，会跟随LH主要 趋势反转，就是我们说的双头结构，跌破 趋势线后，要么反转趋势，要么进入区间。 跟HH 主要趋势反转相对的是LL主要趋势 反转。图中的新低可以看作是强势买盘入 场后的一次深度回撤。再次甩卖后，买盘 甩掉众散户，根本不回头了。 这个入场是你相信市场应该进入LL主要 趋势反转后的第一个买入信号。越往后， 胜率越大，风险也越大。 2. 末端旗形 末端旗形构架的辨认，一般需要以下市场环境 4.通常会有其他趋势反转的征兆 出现。比如这里出现了一些不错 的阳线。说明有逐级建仓的多头 进场。 1.趋势 3. 出现的位置一般是支撑或阻力 区域附近的磁力位价区 2.反抽后趋势走平，有时 候甚至会出现单棒末端旗 形。一个棒的趋势停顿， 然后趋势立刻反转。 注意末端旗形的反转也是反转交易的一种，既然是做反转，就是做逆势。在新的趋 势可能开始之前辨认出来，提前进场。这样的胜率只有最多40%，但一旦成功，一 般会有初始风险的2倍及以上利润。 当你发现疑是趋势末端旗形出现后，要么强势突破末端旗形上沿， 追多或者突破会回撤做多，要么等待末端旗形的下沿跌破后，寻找 机会做反转。 像这里三角形末端旗形最后一跳 走出来的测量利润是用楔形三推走出来 （有时候是买盘高潮的形式）可以准备做反转了。 3.突破 • • • • 讨论突破和讨论反转一样，一定要有一个突破的对象。一般是突破支撑， 阻力， 趋势线，前高，前低，盘整区间，通道线，均线等。 交易者有时候需要更多的经验才能有效辨认出突破的对象。 任何一根趋势棒，都是一个突破，有时候这个突破需要到低一级或者高一级时间窗口上才能辨认出来。 做突破是AL最喜欢的交易类型，因为他喜欢胜率高的交易。 关于一个突破能不能有后续跟随趋势，需要注意观察 突破棒的收线价和突破对象之间的关系：比如最好能 收在前高之上，最好离突破区间的上沿越远越好，最 好离突破的趋势线越远越好等等。。 而且突破的位置越关键，突破后，趋势延伸的时间会越长。 4. H2牛旗和L2熊旗 • 很多交易者觉得Al的棒线计数系统非常模棱两可，不好理解，是因为他们一直都想在本来就不确定的市场环境 中寻求确定的清晰的信息。而市场存在的目的就是不断制造不确定性，这样多空双方才会在价格上达成一致， 出手买卖，市场本身才得以存在。 • 在趋势中，市场走出这些旗形背后的原因就是，逆势方会一直尝试制造反转，这些旗形就是反转尝试的过程。 如果两次反转尝试失败，逆势方一般就会放弃得更坚决一些，所以H2和L2都是概率比较高的交易。同时，在放 弃反转尝试后，逆势方会等待顺势方走出至少现在趋势高度一倍，或者旗形高度的一倍的利润后，再尝试反转， 所以顺势做起来就舒服很多，时间上也充裕很多。 • 在实际操作架构上，H2和L2往往是镶嵌在更大的框架里面，让辨认起来比较模糊。但只要你选择合理的止损位， 一般都有足够的时间参与交易或调整策略。 4. H2牛旗和L2熊旗 • 如果市场两次尝试反转，都失败了，那就在H2上面买突破， 胜率很高，因为空头会迅速回补浮亏的仓位，他们的被动买 入和多方的主动买入会带来价格的持续走高 • 如果第一次向上突破失败，又给了 第二次突破机会，这第二次尝试突 破就是H2 • 在收线在自己高点附近的H2上方买入的成功率非常高。 4. H2牛旗和L2熊旗 • • 如果H1触发后，再出现一 次反转尝试，而这个反转 尝试再失败的话，就会出 现H2买入机会。 • 而一个三角形盘整，往往 是一个H3的买入机会 在强多头趋势里，或者区间行情的强多头腿型里，如果第一 次出现一根棒的高点与前一根棒的高点相平齐或者低于前一 根棒的高点，并且被下一根棒触发这个高点，这就是一个H1 牛旗， 4. H2牛旗和L2熊旗 • 在强空头趋势里面，或者 区间的强空头腿型里面， 每一次反抽的低点，如果 高于前一根棒的低点，同 时又被下一根棒的低点触 发的话，这根棒就是L1熊 旗 4. H2牛旗和L2熊旗 • 如果L1之后，再出现一个反抽，这个反抽再次失败，它的 低点下面就是胜率很高的做空进场点。如果L2带尾巴，就 找跟随棒不带尾巴的。收在自己低点的bear bar下面进场胜 率是很高的。需要用合理的止损位。 5. 楔形 • 传统意义上定义楔形就是一个往上或者往下倾斜的收敛三角形。交易者一般期待上升楔形从下沿跌破，下降楔 形从上沿突破 • 楔形实际上是趋势里面的回撤行为，是逆势方的反转尝试。 在强趋势里， 楔形就是趋势里的旗形停顿，交易者 一般会假设旗形停顿和这个反转尝试会失败，寻找失败后参与做顺势的机会。 • 如果更大的去定义楔形，它是任何一个3推（有时候4-5推）的回撤，它不一定是收敛的，可以是扩展的（比如 说扩展三角形），而第三推也不一定低点就低过第二推低点。 • 只要2推成立以后，交易者就可以连接这两个低点（上升趋势里）或者高点（下降趋势里），然后留意市场第三 次推动楔形时时候有反转的机会。 • 楔形如果形态越标准，操作机会就越可靠，因为计算机算法交易会更容易辨认这样的形态，如果有足够的计算 机参与交易反转或者跌破楔形，那顺势或逆势的成功率就越大。 • 交易者不一定要严格去划线找楔形，只要能理解楔形形成的价格行为，就能找到很多变体，增加自己的交易机 会。 5. 楔形 • 楔形顶部可以看做是一个上升通道，交易者在收线在自 己低点附近的阴线下方进场做空，期待75%的概率楔形 下沿会跌破，带来2条腿反转的利润 • 有时候3推，有时候4-5推 5. 楔形 • 很多楔形并没有教科书一样的规范形态。如果一个空头 通道往下推了三次，即使这个通道没有楔形的形态，也 可以把它看做楔形。因为3次下推又三次尝试反转就说 明市场力量在寻找反转机会，而下推的力量一般会随着 趋势的深入而减弱。因为空方获利越多，离自己的初始 风险点就越远，他们会为了降低风险，获利减仓，就为 多方制造了机会。 5. 楔形 • • 辨认楔形的最低要求是，需要至少三推 连线的话，最好连接第一推的低点和第三推的低点，不 要管第二推低点时候有过冲楔形下沿的情况 这里如果连接1和2，你就找不到市场是在哪里 准备尝试反转的 发现市场第三次在尝试反转的时候， 在连续doji高点上方买入，或者收线很好的 bull bar上方买入 5. 楔形 如果遇到这样飞升的抛物线楔形，一般是 一个买盘高潮。有可能带来持续好几个小 时的区间行情，也有带来像这里这样的反 转行情 这个突发的阴线是关键，一般如果是区间行情， 不应该出现这样的突发多头放弃棒线。 5. 通道 市场几乎总是在某种通道内。通道从来不是像教科书一样完美的。如果你有两个点，就可以画一条线，然后观察 价格回到这个线附近的价格行为。市场也基本上随时都在忽略你画的这些线，需要不断地擦掉现在的线，根据行 情和其他价格行为调整策略 在通道线附近反转的区间行为总是会比突破要常见 有时候通道的形态需要在高一级或者低一级时间窗口上看得更清楚一些。 5. 通道 通道上沿突破失败后，做空的从收线在低点附近 的bear bar下面进场，不要猜顶。 大通道下沿跌破失败，形成双内包棒反转模式。 在收线在高点附近的bull bar上方进场做多，不要 猜底。 然后市场进入另一个更紧凑的小通道，直 到出现新的通道起始点。 5. 通道 超过10根以上的完全没有pullback的通道就是微型 紧凑通道，是非常强的趋势。但通常是不可持续 的，一般会出现卖盘高潮，空方开始获利，然后 进入区间行情。很少有趋势直接反转的情况，但 不排除。 5. 通道 只有25%的概率上升通道会从上沿成功突破，再不回来。这是美股大盘月线图，从 1987年崩盘到1994年，市场在月线级别都是一个缓慢的上升通道，1995年突然向上 突破，带来了巨大的一波趋势。 7. 等距测量 • 市场往往喜欢在某件事情上做至少两次尝试。比如反转尝试两次，形成双顶或双底；而趋势一般都有一腿-回测， 然后从回测低点开始算，再走第一腿高度的类似等距高度的利润。就是我们熟悉的L1=L2 MM • 还有很多其他形式的等距测量，比如一个盘整区间的突破，突破方至少要期待与区间高度一样的利润点，获利， 停顿，再决定是恢复趋势还是反转； • 等距测量很多时候都很主观，一开始可以根据区间高度，缺口大小，突破后趋势运行范围等来寻找参照点，同 时在盘面运行的过程中，观察多空力量的变化，测量的利润点可以逐渐清晰起来。 7. 等距测量 这是一个典型的腿1腿2等距测量，构架很大。腿1腿2在一 个宽幅的空头通道内。有双向交易的机会。 腿1 腿1的高度和腿2的高度是几乎等距的，中间 形成了一个深度地反抽。 腿2 7. 等距测量 • 另一种常见形式的测量就是区间的突破后，趋势往上行进被 突破的区间高度的 一倍。 • 突破后，顺势交易者会在被突破区间的上沿买入回撤价格 • 同时，当日低点也非常重要，它为计算等距测量的目标位提供的参照 8. 区间内反转 • 通常在区间行情非常明确之前，市场就会走出区间行情的价格行为。 • 区间里的一个典型特征就是，市场常常会很快速地用很强的动能冲向阻力或者支撑点位，制造要突破的假象， 吸引交易者准备做突破。然而市场往往会在支撑或阻力区域就出现能等盘获利的行为，飞快反转，让做突破的 交易者上套。 • 在支撑或阻力区域，动能方往往会过冲支撑阻力位，出现买盘或卖盘真空，然后迅速获利，而准备做反转的那 一方会在支撑阻力区域上暂时避让动能方，因为很快他们就能在过冲后拿到更好的进场价，比如低于前低一点 点买入，或者高于前高一点点卖出。 • 有时候市场会有半天时间都在走一个趋势，而做反转的交易者会在市场反抽后，到新低下方去做多，因为如果 他们根据已经走出来的价格行为相信今天市场是盘整日的话，走出来的新低一般都会失败，价格会重新测试跌 破位，回到上一个区间去。 8. 区间内反转 • 区间反转早期的价格行为特征：BTC 趋势后，出现深度回撤。 如果出现这样的价格行为，就要期待今天可能是一个区间日。 8. 区间内反转 • 早盘这种价格行为出现后，这里就是日内的2次做空进场位， 以早盘区间顶部为参照，在区间上部1/3区域内做空。 • 做多的在区间下部1/3附近寻找二次入场点进场做多，往往是 小双底形式出现的做多机会。 8. 区间内反转 • 区间里面的动能腿型往往都显得 特别强，交易者最好等待二次入 场机会做反转。 8. 区间内反转 • 初学者往往要等整个交易日都走完了，才意识得到市场走了一个区间日。而对于有经验的交易者，他们通 常会观察价格行为。如果棒线出现很多特别明显的引线，重合非常严重，深度而频繁地出现反抽或者回撤， 或者昨天的交易日是一个盘整日，或者几乎没有连续出现的收线很好的2-3根趋势棒。这些价格行为都说 明多空双方都对跟随盘的力量很失望。如果没有跟随动能，意味着趋势很难持续，那就是区间行为。 另外，有 经验的交易者会自信地依赖自己的直觉。如果他们觉得很 困惑，或者趋势操作持仓非常难，或者trail总是被很容易的打掉，他 们就会相信这种直觉，并且调整策略，开始用限价单做反转刮头皮 交易。而初学者往往会很生气，觉得市场在愚弄他们。如果一味对 着干，那就是一天下来赔得特别爽。 9. 早盘反转 • 早盘反转的特征：1. 早盘价格很快测试支撑或阻力位；2. 开盘后60-90分钟形成的反转能持续一个至少两腿的摇 摆交易或者甚至反转后趋势持续一整天。 • 如果你注意观察，日线上很多强势的多头趋势棒都带着一条很小的下引线，这个引线就是早盘反转留下的痕迹。 类似的是日线强空头趋势棒带一条很小的上引线，也是早盘反转的痕迹。 9. 早盘反转 早盘出现的巨大的卖盘高潮，测试了昨天低点，并在昨天低点下方 找到买盘，然后迅速反转。这样的日内走势往往在日线是强趋势的 盘整行情阶段出现。多方基本上掌控日内大部分的时间，并且有能 力控制收盘价。 9. 早盘反转 早盘高开，市场有75%的概率会先测试均线，只有25%的概率是高开后直接高走。 H1但没有触发 H2 早盘楔形牛旗测试20均线。 市场尝试 了3次反转，多方在均线处H3买入。 9. 早盘反转 一个有意思的心理是，很多人看到市场走出这种比较大的收线很好的阴线后， 反而不敢做空呢，觉得止损风险很大。其实在这些空头趋势棒出现后，市场 进一步走低的概率在变大，你的风险虽然大，但你止损掉的可能性是在变小。 实在不敢做空，至少别贸然做多。。。。。 早盘如果低开，市场会关注价格反抽到 均线时候的行为，如果在均线处出现了 双顶，他们会在双顶处做空，期待早盘 高点已经大概率确定，而多方反转应该 至少在午盘后才发生。 10. 磁力位 （支撑与阻力） • 这个构架应该说是一个概念性的东西更准确一些。市场总是在反复测试一些价区，去寻找哪里是更高，哪里是 更低。 • 支撑是一个这样的概念：在支撑价区之下，买方往往会涌入 – 可能是主动买盘，也可能是空头的获利盘。而阻 力就刚刚相反。 • 通常磁力位指的是： 区间上下沿，前高前低，趋势线，通道线，等距测量目标位，均线等。 • 电脑控制了80%以上的交易， 所有的支撑阻力都是计算机程序能运算出来的位置。价格在接近这些价区的时候， 往往会加速冲过去，因为有足够的计算机程序在很短的单位时间内相信这个目标能够实现。这个行为是可以观 察到的。 10. 磁力位 （支撑与阻力） 小回撤强趋势日的特点就是趋势看起来很小，但突破位是日内的趋势磁力位，回撤突破位的时候非常干脆的 被买起来。 突破点位 突破点位 这里也是刚下探突破位就买起来 突破点位 回踩测试突破位，这里连突破 点位都没有测试就买起来了， 形成消极缺口，说明趋势非常 强。 回撤了突破位下面2个最小报价单位，但棒身没有任何重合，也是一种形式 的缺口，意味顺势方很着急入场。 10. 磁力位 （支撑与阻力） • 而在区间里日，早盘区间给出的信息是开盘价在早盘区间 1/3的位置。这个区间持续的时间很长，以至于几乎整天都 在围绕开盘价这个磁力位盘整。 • 这个交易日是6个连续空头趋势日后的一个盘整停顿日。 • 收盘前两个小时如果价格在日内的高 点或者低点附近，可以尝试做反转， 因为多半会争夺收盘价的控制权。 • 这里有个楔形3推，看出来没有，可以 在阳线上方买入，至少测试开盘价。 10. 磁力位 （支撑与阻力） • 初学者会因为日内突然出现的拐点而很生气，认为趋势好好的，怎么反转了？ 市场又在糊弄他。其实这样的盘整日，开盘价成了磁力位。 10. 磁力位 （支撑与阻力） • 而有经验的交易者会以磁力位为参照，辨认出市场行为。这里，市场测试了昨 天高点 昨天高点 • 外加一个抛物线冲高的楔形，回落后，在收线在低点附近的阴线下方 做空，风险可控，理由足够。 • 早盘高低点完成一个等距测量 以下两页，番外篇 对于Al的操作和理论，狗子的讨论意见。 这个很好，不要直接反转仓位。退出来以后，休息一下会比较客观。 这个也很好，仓位大小应该和交易者的心理容量成正相关。这个容量是一个变量，需要随时调整，才能保持客观。 可不可以理解为AL如果出现了连续两次亏损，就会停止交易一阵，再次参与的时候，状态调整好了，第三次就不容易出错。 我比较认同这个观念。就算我有账户有能力操作100个合约，我也会用50个合约建仓，我不赚那么多，但一旦出错，至少还有机会调 整仓位减小损失。这个假设是基于你的第一次进场是合理的，止损也是合理的，但市场不配合的情况下。 如果你参与趋势的一部分，吃鱼身子，你的成功率会相对高，但合理的止损往往是趋势的起点，一旦你进场的位置不合适，就意味 着一个scalp交易要参与回调又不到止损的位置，心理压力会比较大。但这样交易的胜率会相对高，亏损次数少。需要酌情考虑。 1%-3&都可以接受 1个点的scalp4-8个点的swing。现在的波动3-6个点的scalp是可以有的。 不必每天盈利，但需要能够在亏损日后调整状态。 是的，稳定盈利后，加大仓位。等于说是你的心理容量增加后，才能客观的看待加大仓位后的得失。 对于Al的操作和理论，蘑菇的讨论意见。 如果入场的时候是做的高概率交易，却被止损掉了，是不是意味着立刻反手是大概率正确的呢？如果进场的时候做的是相对较低的概率但博的是2倍以上的利润， 止损掉了，就不应该立刻反转仓位。 Al 认为“我不在乎”的仓位是正常仓位的1/4， 亏得较少，但如果作对，赚得也少。这个原则更适合初学者。 这点很好，3个bad trade 就不能交易了，可以强制明天也休息 这个加仓的话，要看具体背景，如果趋势的话，可以BO 里面入场half，PB 入场half，或者channel 里面入场half ，都可以。但是如果TR 里面，如果不是非常 broad TR 不能加仓，应该是减仓，这样的话都用半仓来操作的理由是什么？我个人的答案是TR 里面都不是高概率的交易，所以尽量不要满仓来操作，半仓比较合理， AL 的止损都比较大，但是问题 是你大部分情况没有AL 灵活可以提前离场。就是说AL也说到一个重要的观点就是，进场之后，你的浮动利润和亏损都不是“别人的 钱”，需要根据盘面变化调整初始止损位置和初始计划止盈位置。灵活地处理仓位，而不仅仅是等待市场来打你的止损。 关于止损补充一下的是，如果做的是反转交易，一定要坚持初始止损，不能提前离场。因为反转其实是在趋势明朗之前提前进场，趋势明朗需要时间，如果沉不住 气，小利润就走，或者小亏就走，往往拿不到好的利润。而如果是动能交易，动能出了问题，就应该立刻想办法离场。 其他没什么好讨论的，就是制定一个相对详细的加仓规则。还有爆仓规则，比如日内不能超过多少美金亏损，多少比交易，还有每周，每月。比较重要的一个原则 是，当你面对重大的亏损之后，一定要减少头寸规模，或者不交易一段时间。