Дисципліна «БІРЖОВА ДІЯЛЬНІСТЬ» Лекція 1. «Історія розвитку біржової торгівлі» 1.1. Економічна сутність та організаційна структура біржової діяльності 1.2. Історія виникнення та еволюцію біржової діяльності 1.3. Роль та функціональне призначення бірж в економічній системі Катерина Анатоліївна Андрющенко 2019 1.1 Ознаки організованого ринку Наявність правил торгівлі Наявність місця торгівлі – місце зустрічі продавців і покупців у визначений час Саморегулювання та державне регулювання Наявність керівного органу Біржа – це постійно діючий ринок масових замінних цінностей, який функціонує за визначеними правилами у конкретному місці та призначений час. Як класичний інститут ринкової економіки, біржу слід розглядати в організаційному, економічному та юридичному аспектах її діяльності. Значення біржі місце торгів об’єднання комерційних посередників Функціональні особливості біржі •чітко визначений предмет торгівлі; •проведення торгів на постійній основі; •форми організації торговельних процесів. гуртовий ринок 1.1 ринок замінни х цінност ей Економічна сутність біржі організа ція реалізація власної вигоди учасникам и біржової торгівлі Організаційна Наявність біржового залу; належного матеріально-технічного забезпечення; розроблення та чіткого дотримання правил торгівлі; забезпечення висококваліфікованим персоналом. Ціннісна Має два аспекти. Перший – завданням біржі є виявлення ринкових цін і одночасне їх регулювання. Другий – це ціноутворювальна та цінопрогнозуюча функція. Страхування цінових та курсових ризиків (хеджування) Біржове страхування учасників біржової торгівлі від несприятливих для них коливань цін шляхом укладання спеціальних видів угод при торгівлі ф’ючерсними контрактами. офіційн е котирув ання цін специфі чний біржови й товар страхування цінових та курсових ризиків Розроблення біржових контрактів – це стандартизація вимог до якісних характеристик товарів; стандартизація обсягів партій товарів; вироблення єдиних вимог щодо процедури розрахунків. ФУНКЦІЇ БІРЖОВОЇ ДІЯЛЬНОСТІ Інформаційна Надання інформаційних послуг про ціну, найменування, кількість товарів, що пропонуються до продажу на найближчих торгах; інформацію про останні основні контракти; біржову хроніку; рекламу. розміщення товарів у просторі й часі встановлен ня майбутніх об’єктивни х цін та курсів цифровий вираз попиту і пропозиції Розв’язання суперечок Між членами біржі й учасниками біржових угод суперечки вирішуються нейтральним органом – третейським або арбітражним судом. Гарантування угод забезпечується організацією розрахунково-клірингової діяльності. Сприяння реалізації товарів за оптимальними цінами на основі прямої зустрічі попиту й пропозиції, поставки товару (форвардний контракт). 1.1 КЛАСИФІКАЦІЯ БІРЖ КЛАСИФІКАЦІЙНІ ОЗНАКИ За видами біржових товарів Товарна біржа – це організаційно оформлений, постійно діючий ринок, на якому здійснюється гуртова торгівля товарами зі стандартизованими вимогами щодо їх якості та кількості, умов і термінів поставки. Фондова біржа – організаційно оформлений постійно діючий ринок, на якому здійснюється торгівля цінними паперами. Валютна біржа – це постійно діючий центр із проведення операцій купівлі-продажу іноземної валюти. За принцип ами організац ії Державні засновуються органами державної влади. Приватні засновуються торговцями, які створюють біржову корпорацію та мають доступ до торгівлі, всі інші учасники повинні укладати угоди через посередництво членів біржі. Змішані – частина акцій біржі знаходиться у держави, що дає змогу їй контролювати діяльність біржі. За правовим статусом За формою участі у торгах Акціонерні товариства: відкриті та закриті. Товариства з обмеженою відповідальністю. Відкриті біржі – передбачають участь у торгах як постійних членів, так і бажаючих, які придбали відповідне право. Бувають двох типів: „ідеально” відкриті біржі та відкриті біржі змішаного типу. Закриті біржі функціонують лише за участі членів бірж, що виконують роль посередників. 1.1 КЛАСИФІКАЦІЯ БІРЖ Міжнародні біржі – біржі, на яких операції здійснюють представники різних країн. Котирування цін на таких біржах являють собою світові ціни на товари, що реалізуються на них. Національні біржі забезпечують здійснення біржових операцій у межах однієї країни. Залежно від сфери діяльності їх поділяють на центральні (столичні), міжрегіональні й регіональні (локальні). Реального товару – здійснюється купівля-продаж реального товару, який є в наявності або буде виготовлений у визначений термін. За видами угод Ф’ючерсні – ведеться торгівля не реальними товарами, а ф’ючерсними контрактами. У них зафіксовані права і зобов’язання сторін щодо стандартного товару, який постачатиметься в майбутньому за цінами, що визначаються на момент укладання угоди. Опціонні – предметом торгів є лише права на закупівлю або продаж реальних товарів чи контрактів на них у майбутньому. К Л А С И Ф І К А Ц І Й Н І О З Н А К И За місцем у світовій торгівлі Комплексні – укладаються всі види угод – від спотових на реальний товар до опціонних. За рівнем спеціаліза ції Універсальні біржі – торгівля ведеться різного роду товарами. Спеціалізовані біржі – мають товарну спеціалізацію, тобто спеціалізацію за групами товарів, не обов’язково однорідних. Поділяються на біржі широкого профілю й вузькоспеціалізовані, на яких предметом біржової торгівлі є один вид товару. 1.2 Основні етапі розвитку світової біржової торгівлі Етап розвитку біржової торгівлі Часовий проміжок Стисла характеристика 1 етап 2-га половина ХVI ст. Зародження перших товарних бірж, на яких ( з 1531 р.) укладають угоди на реальний товар з негайною поставкою. 2 етап 1-ша половина ХIХ ст. ( з 1730 р.) 3 етап 2 –га половина ХIХ ст. ( з 1865 р.) Початок укладання на товарних біржах угод на реальний товар з поставкою у майбутньому періоді. Виникнення на товарних біржах ф’ючерсних контрактів і початок укладання угод на термін. 4 етап 1-ша половина Розробка механізму страхування цінового ХХ ст. ризику і початок здійснення на товарних ( з 1920 р.) 5 етап біржах операцій хеджування. 2-га половина ХХ ст. ( з 1980 р.) Виникнення на товарних біржах опціонних контрактів і початок торгівлі опціонами на реальний товар і ф’ючерсні контракти. 1.2 Еволюція розвитку форм оптової торгівлі Генезис еволюційного розвитку інструментів біржового ринку 1.3 Схема функціонального призначення біржової діяльності 1.3 Структурні елементи біржової діяльності 1.3 Територіальне розташування бірж залежно від спеціалізації Назва товару Розташування біржі Кольорові метали Лондон, Нью-Йорк, Пинанг Натуральний каучук Сінгапур, Малайзія, Лондон, Нью-Йорк Какао-боби Лондон, Нью-Йорк, Париж, Амстердам Чикаго, Міннеаполіс, Канзас-Сіті, Вінніпег, Зернові й олійні культури Лондон, Ліверпуль, Мілан, Антверпен, Роттердам, Дортмунд, Токіо, Нью-Орлеан Цукор тростинний, буряковий, цукор-сирець, Лондон, Нью-Йорк, Париж цукор-рафінад Кава Лондон, Нью-Йорк, Ліверпуль, Париж, Роттердам, Гамбург, Амстердам, Маніла Нью-Йорк, Нью-Орлеан, Чикаго, Ліверпуль, Бавовна Олександрія, Сан-Пауло, Бомбей, Сідней, Бремен Бавовняна олія Нью-Йорк, Лондон, Амстердам Джут Калькутта, Карачі, Лондон Вовна Рис Соєва і соняшникова олія Худоба, продукція тваринництва Дорогоцінні метали Нью-Йорк, Лондон, Антверпен, Рубе, Мельбурн, Сідней Мілан, Нью-Орлеан, Амстердам, Роттердам, Токіо, Бомбей Лондон, Чикаго Чикаго, Сан-Пауло, Лондон, Амстердам, Сідней Нью-Йорк, Чикаго, Вінніпег, Амстердам, Токіо, Ріо-де-Жанейро, Сінгапур 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 Інститути спільного інвестування в Україні 1.3 Розподіл інститутів спільного інвестування в Україні на 31.12.2018 р. 1.3 Структура діючих інститутів спільного інвестування в Україні за 2016-2017 рр. 1.3 Розподіл недержавних пенсійних фондів в Україні на 31.12.2018 р. 1.3 ТОП 10 Компаній з управління активами з найбільшою вартістю активів недержавних пенсійних фондів в управління станом на 31.12.2018 р. 1.3
