FGVIDT
Bitcoin O Futuro dos
Pagamentos Digitais
Resumo
A tecnologia Blockchain atraiu a atenção como a base de criptomoedas como o Bitcoin, mas
seus recursos vão muito além disso, permitindo que os aplicativos de tecnologia existentes
sejam amplamente aprimorados e novos aplicativos nunca antes práticos de serem
implantados.
Objetivo do aprendizado
Entender a formação de uma nova moeda. Analisar a gestão de preço e valor do exemplo
apresentado.
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Questões propostas:
Questão 1
Comente como é formada a receita de cartão de crédito e das corretoras de BitCoin.
Exemplifique com contas.
A receita de administradoras de cartão de crédito vem predominantemente de uma “taxa de
desconto” que são deduzidas dos pagamentos dos consumidores. Essa taxa é dividida ente
as três partes relacionadas, comerciantes, clientes (consumidores) e adminsitradoras de
cartões de crédito. Somente a American express não compartilha suas taxas. Alguns cartões
aplicam taxas anuais a chamada anuidade na data do caso situava-se em cerca de 25% dos
cartões.
A forma como é feita a receita das operadoras de cartões de crédido varia de empresa para
empresa, como já visto. As principais forma são as taxas cobradas na tranzação entre
consumidores e comerciantes geralmente em torno de 1,5% a 3%, também os custos fixos
com máquinas que pode aumentar a taxa da operação em si.
Além de toda aoperação normal dos cartões de crédito também existe os juros do crédito
rotativo.
Vejamos um exemplo de operação com cartão de crédito:
Uma mercadoria qualquer hipotética no valor de vendida pelo comerciante ao preço de
U$1.000,00 no caso de a operadore de cartões não cobrar anuidade, e cobrar taxa de 2%
do comerciante, mais um custo de U$10,00 mensais pelo uso da máquina. A taxa que a
operadora receberá será de U$20,00 consderando que o aluguel da “maquininha” seja
estritamente para pagar os custos. Já o comerciante paga os U$20,00 e mais os U$10,00.
Este custo do aluguel deverá ser incorporado no valor total de vendas mensal para se ter a
taxa efetiva paga pelo comerciante.
A receita proveniente das corretoras de Bitcoin são também as taxas nas operações. Cada
corretora tem sua política de taxa e aprofundando no mercado crypto cada uma tem seu
próprio ecossistema e logo suas taxas, além das taxas inerentes as transações em Bitcoin
é preciso lembrar caso se queira a troca por uma moeda fiduciária haverão taxas também
nas casas de câmbio.
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Questão 2
Explique o impacto dos custos dos meios de pagamento (cartão de crédito, cartão de débito,
pay pal, etc..) no preço dos produtos.
Conforme resposta da questão anterior e o exemplo de como é feita a receita tando das
operadoras de cartões quanto nas transações por Bitcoin, basicamente o que ocorre são
taxas de transações.
O preço dos produtos deve prever a margem de lucro p´re estabelecida na política de preços
da empresa e também deve contemplar as taxas aplicadas pelos métodos. O difícil é definir
justamente que taxa será utilizada. É preciso ter um histórico dos meios de pagamentos pra
se ter a porcentagem com que cada compra é feita para se ponderar uma taxa global.
Lembrando que ocorrências passadas não necessariamente são garantias futuras esta
forma é apenas uma sugestão simplória de como definir a taxa aser incorporada no peço do
produto.
Podemos afirmar de qualquer modo que os custos da forma de pagamento em geral são
repassados para o consumidor e para o comerciante preferencialmente pois a parcela que
“abocanhada” pelas administradoras de pagamento é justamente sua fonte de receita. Esta
receita devido ao serviço prestado.
Questão 3
Descreva e compare o benefício para os comerciantes e usuários na utilização de dois meios
de pagamentos e bitcoin.
O primeiro benefício ao se tre diversas formas de pagamento é de ampliar a possibilidade
de atração de consumidores.
Vamoso comparar as seguintes formas de pagamento: 1) cartão de crédito, 2) PayPal 3)
BitCoin.
A forma da utilização do cartão de crédito já foi de boa forma discutida nas questões
anteriores, entretanto um ponto muito importante ainda não abordado e nem comentado no
estudo de caso, mas porém de amplamente praticado no comércio é o parcelamento de
compras em um número de prestações com ou sem aincidência de juros. Logo esta
facilidade além de o uso de cartão de crédito já estar totalmente consolodado nas operações
de compra sejam elas físicas ou na rede da internet.
Esta forma de pagamento tem a desvantagem de compras internacionais onde o câmbio e
as taxas aplicadas são bastante elevadas.
O PayPal é uma plataforma de pagamentos já consolidada com mais de 20 anos de
experiência que foca nas transações digitais que podem correr diretamente entre pessoas
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ou pagamentos para empresas por produtos e serviços. A grande facilidade do PayPal se
encontra nas transações internacionais. Entretanto nos dias atuais tem por um lado
abocanhado um grande volume de pagamentos digitais na internet e por outro sofrido com
a entrada de concorrentes locais, muitas vezes associados a propria plataforma de vendas.
Podemos exemplificar isto o caso do Mercado Livre que usa sua própria plataforma de
pagamentos o mercado pago que nos dias atuais expandiu para conta digital. Essa
ocorrência não é de se estranhar logo que a própria PayPal foi adiquirida pela Ebay.
Por fim a possibilidade de pagamentos com Bitcoin ainda é jovem. Conforem o estudo de
caso. Os benefícios de aceitar Bitcoin são em comparação com cartões de crédito: economia
de 1 a 3% em taxas, possibilidade de aceitar micropagamentos de forma eficiente, facilidade
em pagamentos internacionais (esta indiscutível) e redução de fraudes e cobranças
contestadas. Do ponto de vista do volume de pagamentos efetuados entre consumidor final
e comércio ainda é pequeno e as empresas que aceitam o pagamento diretamente por
BitCoin são as ligadas a tecnologia de informação.
O argumento de algus comerciantes de que aceitar Bitcoin pode ser um diferencial na
atração de novos clientes é factível como descrito no caso da Foodler,
No Brasil em pesquisa na data de hoje encontrou-se que as empresas: McDonald’s, Ifood,
Carrefour, Americanas, e Centauro já caeitam. Existem muitas outras, mas fica evidente que
a adoção da cryptomoeda é mais aceita pelas grandes multinacionais.
Acredito que a questão mais complicada ainda com respeito ao Bitcoin sejam o pouco
conhecimento de como funciona toda a rede Blockchain até mesmo para trabalhadores
ligados ao sistema finaceiro. As questões de segurança, já existem relatos de ataques
hacker e até mesmo corretoras fraudulentas. E por fim a grande variabilidade da
cryptomoeda em relação as moedas fiduciárias. Ou seja segurança.
Questão 4
O BitCoin é uma das moedas virtuais que existe no mercado. Se trata da mais famosa, não
é a unica. Existem vários questionamentos da sua validade. Critique a criação de uma nova
moeda associando com a questão de preço.
Antes de qualquer crítica é interessante elucidar o conceito de moeda em termos de
economia.
Moeda é garantida por lei, a moeda é o objeto de uso geral, utilizado na troca de bens e
serviços. Como funções principais da moeda, podem ser citadas: Instrumento de troca;
unidade de medida: a moeda tem capacidade de comparar e agregar o valor de mercadorias
diferentes; reserva de valores.
A moeda não é a única possibilidade de reserva de valores da economia, já que ações e
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bens imóveis também podem ser considerados reserva monetária (e fazem parte da riqueza
de um indivíduo).
Elucidado mesmo que simploriamente o conceito de moeda podemos então tentar
compreender a questão do funcionamento da criptomoeda Bitcoin e seu preço. O primeiro
conflito em se determinar um preço justo do Bitcoin é sua natureza ser descentralizada
justamente a grande aposta do sistema. Mas isso não dá ao Bitcoin um lastro como nas
moedas fiduciárias tradicionais normalmente alocadas em ouro. Os Bancos Centrais das
nações acumulam grande quantidade de outro ou outros ativos, obras de arte jóias para
lastrear (garantir) o valor da moeda. O Bitcoin não tem um lastro, entretanto tem uma rede
totalmente descentralizada teoricamente muito segura.
Apesar de todos os episódios de ataques hackers e falências de corretoras o uso de
criptomoedas mesmo que controvérsio ainda é muito promissor. Até mesmo porque a
tecnologia blockchain e contratos inteligentes já tem sido utilizada em outras aplicações
como em escriturasgerenciamento de documentos, logistica e armazenamento em nuvem.
Como foi dito no estudo de caso a lógica do funcinamento da mineração de Bitcoin que prevê
a diminuição da recompensa em bitcoins para cada bloco em função da quantidade de
bitcoins. Isso sugere uma pressão deflacionária. Ja os críticos argumentam que esta
deflação incentiva o acúmulo e a especulação.
Quem acompanha minimamente a movimentação do bitcoin observa esta especulação, sua
grande variabilidade de preço. Talvez quando o número de bitcoins estiver próximo de seu
teto 21 milhões ai teremos uma condição de observara movimentação mais estável do seu
preço de mercado. Por outro lado também ficará a pergunta: O Quanto de energia se gastará
para minerar um bitcoin? Eu particularmente acredito antes dos 21 milhões a moeda digital
mude de prova de trabalho para prova de trabalho ou tokens.