ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ФОРМЫ ЕЕ
ОРГАНИЗАЦИИ
THE CONCEPT OF INVESTMENT ACTIVITY AND FORMS OF ITS
ORGANIZATION
Аннотация: инвестиции играют важную роль как на макро, так и на микроуровне. Они
определяют будущее страны в целом как самостоятельного экономического субъекта и являются движущей силой развития экономики.
Ключевые слова: инвестиции, организация, инвестиционная деятельность, экономика,
развитие, прогресс.
Annotation: investment plays an important role at both the macro and micro levels. They determine the future of the country as a whole as an independent economic entity and are the driving
force of economic development.
Keywords: investment, organization, investment activity, economy, development, progress.
Введение. Инвестиционная деятельность является одним из видов деятельности, связанной с движением денежных средств. Соответственно, в финансовом отчете о движении денежных средств вы увидите раздел инвестиционной деятельности. Они отражают изменения в основных средствах, то есть
операции, которые увеличивают и уменьшают долгосрочные активы компании. Наиболее распространенными операциями являются покупки и продажи.
Данные, необходимые для заполнения этого раздела отчета о движении денежных средств, включают отчет о прибылях и убытках, сравнительные балансовые отчеты и некоторые дополнительные финансовые данные. [1]
Основная мысль. Инвестиции — это инструмент, используемый
людьми для размещения своих средств с целью получения дохода. Это тот инструмент, с помощью которого из идеальных лежачих ресурсов создается прибыль путем их размещения в финансовые активы. Инвестиции означают покупку людьми активов не для немедленного потребления, а для будущего использования, то есть для создания богатства. [1, 2]
2
Эти активы приобретаются в надежде получить доход или выгоду от их
стоимости, которая увеличивается с течением времени. Инвестиционные активы включают в себя акции, паевые инвестиционные фонды, облигации, недвижимость, деривативы, ювелирные изделия, произведения искусства и т.д.
Каждый инвестиционный объект в основном преследует три цели: безопасность, доход и рост.
Однако каждый инвестиционный инструмент различается по степени
риска или выгоды, и инвесторы выбирают тот, который им подходит. Инвестиции играют эффективную роль в общем развитии экономики путем использования сбережений населения для развития и производства. [2]
Определим особенности инвестирования.
Фактор риска. Риск является неотъемлемой характеристикой каждой инвестиции. Под риском понимается потеря основной суммы, задержка или невыплата капитала или процентов, изменчивость доходности и т.д. Каждая инвестиция отличается по степени связанного с ней риска. Однако инвесторы отдают предпочтение менее рискованным инвестициям. [3]
Доходность. Доходность — это доход, ожидаемый от инвестиций. Это
ключевая цель для инвесторов при осуществлении инвестиций. Инвестиции
приносят людям выгоду либо в виде регулярного дохода, либо в виде прироста
капитала.
Безопасность. Это гарантия возврата или защиты основной суммы без
каких-либо потерь. Безопасность - важная характеристика каждого инвестиционного инструмента, которая анализируется перед размещением в нем
средств.
Стабильность дохода. Стабильность дохода означает регулярность дохода без каких-либо колебаний. Каждый инвестор хочет вкладывать средства
в такие активы, которые стабильно обеспечивают доход. [4]
3
Ликвидность. Ликвидность означает, как быстро инвестиции могут быть
проданы или конвертированы в наличные. Это просто означает легкость, с которой инвестиции могут быть проданы на рынке без каких-либо потерь. Большинство инвесторов хотят инвестировать в ликвидные активы.
Безопасность принципала. Любая инвестиция подвержена колебаниям
цены, вызванным изменением рыночных условий. Инвестиционный инструмент считается адекватным, если он обеспечивает инвесторам сохранность основного капитала. Он должен обладать способностью погашения по мере
необходимости в соответствии с потребностями человека. Перед выбором
типа инвестиций необходимо провести надлежащую оценку отдельных экономических и отраслевых тенденций. [4, 5]
Амортизация капитала. Прирост капитала является важной характеристикой каждого инвестиционного инструмента. Ожидается, что стоимость
каждой инвестиции будет расти в течение определенного периода времени,
что является ключевым фактором, определяющим вложение средств в инвестиции. Инвесторы должны правильно прогнозировать, какие активы, как
ожидается, будут дорожать в будущем, и своевременно приобретать их.
Ожидание доходности. Инвестиции время от времени приносят инвесторам доход, который варьируется в зависимости от рыночных условий. Это
сумма, которую люди ожидают получить за размещение своих средств на
определенный период времени в определенном наборе активов. Это главная
цель каждой инвестиции, и каждый инвестор ожидает стабильного и регулярного дохода от своих инвестиций. [5]
Товарность. Под рыночностью понимается легкость, с которой инвестиционные ценные бумаги могут быть куплены и проданы или переданы на
рынке. Эта характеристика инвестиционных инструментов определяет их стоимость, так как активы с лучшей рыночной привлекательностью более предпочтительны для людей, ищущих инвестиции.
Стабильность покупательной способности. Каждый инвестор, прежде
чем сделать инвестиции, задумывается о будущей покупательной способности
4
своих средств. Для поддержания стабильности покупательной способности он
следит за тем, чтобы денежная стоимость инвестиций увеличивалась в соответствии с ростом цен, чтобы избежать любой возможности потери денег.
Налоговые льготы. Налоговые последствия для доходов, обеспечиваемых инвестиционными программами, серьезно учитываются инвесторами. Реальный доход, получаемый людьми, — это доход, который остается после
уплаты подоходного налога. При выборе варианта инвестирования важным
определяющим фактором, анализируемым инвесторами, является бремя налогов на доход. Он должен выбирать такие инвестиционные ценные бумаги, которые создают меньшее налоговое бремя и максимизируют доходность. [5, 6]
Законность. Перед выбором инвестиционных ценных бумаг необходимо
оценить их с юридической точки зрения. Следует выбирать только те ценные
бумаги, которые одобрены законом, поскольку незаконные ценные бумаги
приведут инвестора к неприятностям. Лучше всего инвестировать в ценные
бумаги, выпущенные LIC, UTI и национальные сберегательные сертификаты
почтового отделения, которые являются законными и избавляют инвесторов
от различных неприятностей.
Определим важность инвестиций.
Генерирует доход. Инвестиции служат эффективным инструментом для
обеспечения периодического и регулярного дохода людей. Получение дохода
в виде процентов и дивидендов является одной из важных целей инвестиционного процесса. Инвесторы анализируют и вкладывают средства в те из них,
которые обеспечивают лучшую норму прибыли при меньшем риске.
Создание богатства. Создание богатства - еще одна важная роль, которую играет инвестиционная деятельность. Она помогает инвесторам в создании богатства за счет роста стоимости их капитала с течением времени. Инвестиции помогают в накоплении больших средств за счет продажи активов по
гораздо более высокой цене, чем первоначальная цена покупки. [7]
Налоговые льготы. Инвестиции позволяют людям получать различные
налоговые льготы и экономить свои доходы. Согласно разделу 80C Закона о
5
подоходном налоге, физические лица могут сэкономить до максимального
предела в 1 50 000 рупий. Многие люди предпочитают инвестировать, чтобы
получить многочисленные налоговые льготы.
Экономическое развитие. Инвестиционная деятельность играет эффективную роль в общем развитии экономики. Она помогает эффективно мобилизовать идеальные лежачие ресурсы людей в производительные средства.
Инвестиции служат средством объединения тех, у кого достаточно средств, и
тех, кто в них нуждается. Они позволяют создавать капитал и ведут к экономическому развитию страны. [8]
Достижение финансовых целей. Инвестиционная деятельность помогает
людям достичь своих долгосрочных финансовых целей. Люди могут легко
приумножить свои средства, инвестируя их в долгосрочные активы. Инвестиции служат главным образом для обеспечения финансовой стабильности, роста благосостояния и поддержания людей на пенсии, предоставляя им большие средства. [7]
Обратимся к России. В соответствии с законодательством Российской
Федерации инвестиционная деятельность — это вложение инвестиций и практическая деятельность с ними в целях получения прибыли или достижения
иных выгод. К организации инвестиционной деятельности прибегают в тех
случаях, когда есть заинтересованность в пассивном доходе. Конечно, банковские услуги не могут удовлетворить эту потребность, так как проценты по
вкладам лишь покрывают ущерб от инфляции. [4]
Первым шагом в организации инвестиций является анализ текущего
бюджета. Необходимо определить объем свободных денежных средств, долговых обязательств и потенциальных расходов. При установлении достаточной суммы следует разобраться в основах организации инвестиций. [5, 6]
Специфика инвестиционной деятельности заключается в том, что средства вкладываются в объекты предпринимательской деятельности. Цель - получение прибыли от эксплуатации этих объектов в будущем. Инвестиционная
деятельность может быть как разовой, так и длительной.
6
При организации инвестиций главное - правильно определить субъекты.
Ими могут быть физические, юридические или иностранные лица, а также
международные компании и государства.
Инвестиционная деятельность основывается на нескольких принципах:
 Добровольность организации инвестиций.
 Равенство участников.
 Инвестиционная безопасность.
 Невмешательство государственных органов Российской Федерации.
 Соблюдение интересов и прав физических и юридических лиц, компаний, государства и его субъектов.
Традиционно инвестиционная деятельность проходит в два этапа:
 Принятие решения об инвестировании (изучение возможностей, бизнескейс, разработка бизнес-плана).
 Реализация инвестиций путем выполнения комплекса практических мероприятий (исполнение контракта).
Управление инвестициями основано на стратегии. Для того чтобы инвестиции были максимально защищены от рисков, необходимо включать в портфель преимущественно умеренные активы. Кроме того, небольшая часть отводится консервативным (драгоценные металлы, государственные облигации
и т.д.). Такой подход оптимален для долгосрочных инвестиций. Большую доходность приносят рискованные операции, требующие определенных навыков. Однако существует и эффективная стратегия организации инвестиций
(приобретение произведений искусства, акций и других финансовых инструментов). [7]
Специализированные компании предлагают услуги по увеличению капитала с использованием обезличенных металлических счетов, счетов акций и
средств общего банковского управления. Такая стратегия управления инвестициями эффективна при правильном выборе организации. Она должна иметь
положительный опыт. [9]
7
Правильно выбранная стратегия может обеспечить приумножение капитала. Следует избегать организаций, предлагающих высокую процентную
ставку. Часто такие решения оборачиваются печальным опытом. Эффективная
стратегия управления начальными инвестициями основана на умеренности и
взвешенных действиях. Только получив определенную уверенность в результате, можно приступать к более масштабным инвестициям. [10]
Отметим денежный поток от инвестиционной деятельности часто бывает отрицательным, поскольку содержит в основном затраты на реализацию
инициативы, а также на расширение и модернизацию бизнеса. Обычно он покрывается доходами, полученными от основной деятельности предприятия
(продажа товаров или услуг).
Оттоки состоят из следующих статей:
 капитальные вложения (исследования, разработки и строительные работы);
 покупка и установка необходимого оборудования;
 приобретение нематериальных активов (авторские права, лицензии, разрешения, права на использование чего-либо, например, земельного
участка);
 пусконаладочные работы;
 ликвидационные мероприятия (мероприятия по охране окружающей
среды и т.д.);
 расходы, направленные на увеличение объема оборотного капитала.
Также к оттоку относят ряд некапитализированных расходов (затраты на
объекты внешней инфраструктуры, налоги на земельный участок, используемый под проект). Если мы говорим о строительстве, то инвестиционные вложения всегда должны быть увязаны с графиком строительства. В бухгалтерском учете затраты, связанные с инвестиционной деятельностью, классифицируются по видам расходов. [10]
8
Примеры притока денежных средств, характерные для инвестиционной
деятельности, включают:
Доход, полученный от продажи активов предприятия (излишков оборудования или сырья, неиспользуемых зданий или помещений). Их продажа
чаще всего осуществляется после закрытия проекта, хотя нередко это происходит и в ходе его реализации. В частности, если часть оборудования больше
не используется в производственном процессе, то его можно продать, то же
самое можно сказать об излишках производственных и складских площадей.
Средства, вырученные в ходе продажи нематериальных активов (авторские права, интеллектуальная собственность). Такие сделки происходят нечасто, но приводят к значительному притоку средств. [10]
Поступления от уменьшения оборотного капитала.
Сюда также можно отнести внереализационные доходы компании.
Например, фирма положила временно неиспользуемые деньги на банковский
счет. В этом случае проценты по депозиту относятся именно к инвестиционной деятельности, а возврат основной суммы депозита - к финансовой деятельности.
Заключение и выводы. Таким образом, инвестиционная деятельность
является второй основной категорией чистой денежной деятельности, указанной в отчете о движении денежных средств, и состоит из покупки и продажи
долгосрочных активов и других инвестиций. Другими словами, это чистая
сумма денежных средств, полученных и уплаченных в течение отчетного периода за долгосрочные активы и инвестиции. Вы можете думать об этой деятельности как о деньгах, которые компания использует для инвестиций в себя,
или о деньгах, которые она получает от своих инвестиций.
Два основных вида деятельности, которые относятся к разделу инвестирования, — это долгосрочные активы и инвестиции. Долгосрочные активы
обычно состоят из основных средств, таких как транспортные средства, здания
и оборудование. Когда компания покупает новый автомобиль за наличные, от-
9
ток денежных средств отражается в разделе инвестиций. Аналогичным образом, если компания продает один из своих автомобилей, денежные поступления также перечисляются в этом разделе.
Инвестиции немного сложнее, чем долгосрочные активы, поскольку зависят от источника инвестиций. Например, денежные средства, выплаченные
за краткосрочные инвестиции, такие как торговые ценные бумаги и денежные
эквиваленты, включаются в этот раздел. Выплаты по векселям третьих лиц
также включаются. Однако платежи по векселю, полученному от клиента, в
результате продажи, обычно перечисляются в разделе операционной деятельности, а не инвестиционной. Аналогичным образом, FASB требует, чтобы все
процентные выплаты и поступления классифицировались как операционная
деятельность.
10
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1.
Аскинадзи, В. М. Инвестиции. Практикум: учебное пособие для
вузов / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. — 2-е изд., перераб, и доп. —
Москва: Издательство Юрайт, 2021. — 347 с. — (Высшее образование). —
ISBN 978-5-534-13633-3. — Текст: электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/466152 (дата обращения:
27.12.2021).
2.
Аскинадзи, В. М. Инвестиции: учебник для вузов / В. М. Аски-
надзи, В. Ф. Максимова. — 2-е изд., перераб, и доп. — Москва: Издательство
Юрайт, 2021. — 385 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5-534-13634-0.
— Текст: электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL:
https://urait.ru/bcode/468735 (дата обращения: 27.12.2021).
3.
Инвестиционный менеджмент: учебник и практикум для вузов /
Д. В. Кузнецов [и др.]; под общей редакцией Д. В. Кузнецова. — 2-е изд. —
Москва: Издательство Юрайт, 2022. — 289 с. — (Высшее образование). —
ISBN 978-5-534-13779-8. — Текст: электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/489471 (дата обращения:
27.12.2021).
4.
Касьяненко, Т. Г. Инвестиционный анализ: учебник и практикум
для бакалавриата и магистратуры / Т. Г. Касьяненко, Г. А. Маховикова. —
Москва: Издательство Юрайт, 2022. — 560 с. — (Бакалавр и магистр. Академический курс). — ISBN 978-5-9916-9546-6. — Текст: электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/497800 (дата
обращения: 27.12.2021).
5.
Ковалева, Л. В. Инвестиционная региональная политика: учебное
пособие для вузов / Л. В. Ковалева. — 2-е изд., перераб, и доп. — Москва: Издательство Юрайт, 2021. — 317 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5534-12411-8. — Текст: электронный // Образовательная платформа Юрайт
[сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/476627 (дата обращения: 27.12.2021).
11
6.
Лаптева, А. М. Инвестиционное право: учебник для вузов /
А. М. Лаптева, О. Ю. Скворцов. — Москва: Издательство Юрайт, 2021. —
535 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5-534-09780-1. — Текст: электронный
//
Образовательная
платформа
Юрайт
[сайт].
—
URL:
https://urait.ru/bcode/475231 (дата обращения: 27.12.2021).
7.
Лаптева, А. М. Инвестиционные режимы. Правовые аспекты:
учебное пособие для вузов / А. М. Лаптева. — Москва: Издательство Юрайт,
2021. — 284 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5-534-10428-8. —
Текст: электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL:
https://urait.ru/bcode/475234 (дата обращения: 27.12.2021).
8.
Леонтьев, В. Е. Инвестиции: учебник и практикум для академиче-
ского бакалавриата / В. Е. Леонтьев, В. В. Бочаров, Н. П. Радковская. —
Москва: Издательство Юрайт, 2021. — 455 с. — (Бакалавр. Академический
курс). — ISBN 978-5-9916-3957-6. — Текст: электронный // Образовательная
платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/487916 (дата обращения: 27.12.2021).
9.
Румянцева, Е. Е. Инвестиционный анализ: учебное пособие для
вузов / Е. Е. Румянцева. — Москва: Издательство Юрайт, 2021. — 281 с. —
(Высшее образование). — ISBN 978-5-534-10389-2. — Текст: электронный //
Образовательная
платформа
Юрайт
[сайт].
—
URL:
https://urait.ru/bcode/471322 (дата обращения: 27.12.2021).
10.
Теплова, Т. В. Инвестиции в 2 ч. Часть 1: учебник и практикум
для вузов / Т. В. Теплова. — 2-е изд., перераб, и доп. — Москва: Издательство
Юрайт, 2022. — 409 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5-534-01818-9.
— Текст: электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL:
https://urait.ru/bcode/490498 (дата обращения: 27.12.2021).