Bermejo X44, Bolivia – Página 1 Bermejo X44 1. Generalidades El campo Bermejo X44 es parte del Contrato CO-030, localizado en la Provincia Arce, Departamento de Tarija, Bolivia. La Tabla 1 presenta el resumen de la producción y la lista de pozos. El Campo Bermejo X44 colinda los campos de Bermejo, Toro, San Telmo, Tigre, Barredero y Azorrales. A continuación se presenta un mapa de ubicación del campo. Figura 1. Mapa de ubicación del Campo Bermejo X44 2. Datos Relevantes Se obtuvieron diversos datos relevantes para la evaluación de las reservas de la Empresa y de fuentes de datos públicos, y se resumen a continuación: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Datos del campo (mapas del campo, descripción detallada del campo); Coordenadas de los pozos; Informes de perforación; Desviación de pozos; Datos de registros (copias en papel, imagen y/o digitalizaciones LAS); Informes de completación; Intervalos de completación; Esquemas de pozos; 4628.70968.TH.smr P:\YPFB 70968\Report\Areas\Bermejo X44\Bermejo X44 SPANISH_13092019.docx Bermejo X44, Bolivia – Página 2 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. Datos de presión (gradientes estáticos, regeneración de presiones, flujo); Datos de temperatura del yacimiento; Datos de pruebas (pruebas de producción, DST’s, RFT’s, MDT’s, DFIT’s, IFOT’s); Informes analizados de flujo y regeneración de presiones; Informes de capacidad de caudal del pozo; Análisis de fluidos (petróleo, agua, gas); Datos de producción (petróleo, agua, gas); Plan de Desarrollo del campo con tiempos y costos asociados (perforación futura, nuevos completamientos, recobro mejorado, mejoras en instalaciones); Datos reales de costo de capital para perforación, completación, equipamiento e interconexión (AFE’s); Costos de abandono; Datos contables para cálculos económicos como costos de operación, costos de capital, precios de los hidrocarburos; Información de contratos de productos petroleros; Términos fiscales. 3. Geociencias En la evaluación de fin de año 2017 Sproule llevó a cabo un análisis petrofísico en los pozos de BermejoX44 utilizando el módulo PRIZM del software Geographix. El objetivo del análisis era estimar la porosidad efectiva, la saturación de agua, el espesor neto y el espesor efectivo de las areniscas del reservorio AR-2 (Formación Huamampampa). En la evaluación actual no se efectuó una evaluación petrofísica. En este análisis el volumen de lutita (Vsh) se calculó a partir del registro Rayos Gamma. La porosidad aparente se calculó usando el promedio de los valores de porosidad por Neutrón y por Densidad. La porosidad efectiva (PHIE) se calculó corrigiendo la porosidad aparente para el volumen estimado de lutita dentro de la formación. Se utilizó un valor de 0,175 ohmios-metros a la temperatura del reservorio como resistividad al agua de formación (Rw). La saturación de agua (Sw) se calculó utilizando la ecuación de Simandoux modificada con valores de a, m y n establecidos en 1, 2 y 2 respectivamente. El espesor efectivo se determinó utilizando un cutt-off para el volumen de lutita del 50 por ciento, para la porosidad efectiva del 5 por ciento y para la saturación de agua del 60 por ciento. 4628.70968.TH.smr P:\YPFB 70968\Report\Areas\Bermejo X44\Bermejo X44 SPANISH_13092019.docx Bermejo X44, Bolivia – Página 3 La Tabla a continuación muestra los parámetros petrofísicos del pozo analizado. Pará etros Petrofísicos de la For ació AR‐2 Pozo Bermejo‐ X Tope . Base I tervalo Total MD TVD . . . I tervalo Saturació Porosidad Neto de Agua . . . 4. Historial de Producción El pozo Bermejo X44 es el único pozo productor en el campo. Produce gas de la Formación Huamampampa, reservorio Arena 2, sin usar ningún método de levantamiento artificial y se encuentra bajo producción primaria por agotamiento natural. Los datos de producción actuales a diciembre 2018 fueron proporcionados por la Empresa. La producción de gas se muestra en la Tabla 1. 5. Volúmenes Técnicamente Recuperables Los volúmenes técnicamente recuperables se resumen en la Tabla 2 y se basan en presupuestos de capital y en un programa de explotación como fue presentado por la Empresa. El plan de desarrollo del campo consiste en la producción de los pozos existentes. Actualmente no hay proyectos de desarrollo planeados. 6. Pronósticos de Producción La producción se declina desde una tasa inicial presentada en la Tabla 2.2. También se presentan detalles adicionales con respecto al pronóstico de producción petrolera, incluyendo la fecha inicial del pronóstico, tasa final de producción y otros detalles adicionales. Gas No Asociado y Líquidos del Gas Natural Los volúmenes de gas técnicamente recuperables se estimaron utilizando métodos volumétricos basados en los intervalos de gas neto en el pozo, en los parámetros petrofísicos del reservorio y área asignada, y los factores de recobro como se presenta en la Tabla 2.1. 4628.70968.TH.smr P:\YPFB 70968\Report\Areas\Bermejo X44\Bermejo X44 SPANISH_13092019.docx Bermejo X44, Bolivia – Página 4 En general, los factores de recobro fueron determinados por métodos de analogía, pero se modificaron apropiadamente para los pozos donde la producción lo justifica. Los volúmenes de gas probados más probables más posibles técnicamente recuperables se asignaron mediante la variación de los factores de recobro. La Tabla 2 presenta los volúmenes recuperables técnicos de condensado de campo y las tasas de recuperación promedio en base a pozos individuales. 7. Economía Los datos proporcionados por YPFB se usaron para estimar los parámetros económicos para la evaluación. Los resúmenes de los parámetros económicos se presentan en la Tabla de Información Pertinente a cada campo. Los resúmenes de los parámetros económicos, reservas, valores presentes netos y pronósticos se presentan a nivel de Área de Contrato y Campo. Precios de Hidrocarburos YPFB ha proporcionado a Sproule la información de precios a ser aplicados en la evaluación económica. El gas se vende tanto internamente, para satisfacer las necesidades del mercado nacional, como del mercado externo. El precio base de referencia y el ajuste se determinan calculando el promedio ponderado de los precios y la porción de producción que se asigna a cada mercado. Un resumen del precio base y las compensaciones se incluye en la Tabla de Información Pertinente a cada Campo. Costos de Operación Los costos de operación utilizados en la evaluación se basaron en estados de cuentas operacionales proporcionadas por YPFB y se presentan en la tabla de Información Pertinente a cada Campo. El contrato prevé la reversión de operación del campo a YPFB cuando el Operador considere que la explotación futura no será rentable. Se ha asumido que al vencimiento del contrato o al límite económico, la operación del campo vuelve a la YPFB y bajo su control, los costos operativos se ajustan. YPFB ha proporcionado a Sproule costos operativos nuevos para el periodo después del vencimiento del contrato o devolución del campo, los cuales han sido utilizados en esta evaluación y se presentan en la Tabla 1 Anexo C del Informe Ejecutivo. 4628.70968.TH.smr P:\YPFB 70968\Report\Areas\Bermejo X44\Bermejo X44 SPANISH_13092019.docx Bermejo X44, Bolivia – Página 5 Costos de Capital Los costos de capital aplicados en la evaluación económica se basaron en datos proporcionados por la YPFB y se presentan en la tabla de Información Pertinente de cada Campo. Costos de Abandono Bajo los términos del contrato, se requiere que el Operador deposite suficientes recursos en una cuenta de abandono para cubrir todos los gastos de abandono, antes de devolver la propiedad a YPFB. Dichas contribuciones a la cuenta de abandono se hacen en base a unidades de producción. Como tal, ésta no tiene responsabilidad de abandono. Para obtener detalles adicionales sobre los costos de abandono consulte el Anexo D del Informe Ejecutivo. Régimen Fiscal Una explicación detallada del régimen fiscal se presenta en el Anexo D del Informe Ejecutivo. Bajo los términos del contrato, cualquier ganancia remanente después del pago de regalías (al Estado boliviano) y la recuperación de costos (al Operador) será dividida entre YPFB y el Operador, en base a la tasa de producción del hidrocarburo base y el factor B. 4628.70968.TH.smr P:\YPFB 70968\Report\Areas\Bermejo X44\Bermejo X44 SPANISH_13092019.docx Tabla 1 Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos Campo Bermejo X44 Bolivia Lista de Pozos y Resumen de Producción Al 31 de diciembre de 2018 Últimos Tres Meses que Terminan: Nombre del Pozo / Entidad BJO-44:ARENAI BJO-44:ARENAII Totales Campo BERMEJO X44 BERMEJO X44 Reservorio ARENA 1 ARENA 2 Estado Actual del Pozo Gas Cerrado Gas Produciendo Fecha Actual del Fecha de Fin de Estado del Pozo Perforación 2006-03 1985-08 1995-01 1985-07 Fecha de Primera Producción 1995-02 1985-08 Fecha de Primera Inyección Fecha de Ultima Producción 2006-03 2018-12 Fecha de Ultima Inyección Tasa diaria de Petróleo Tasa Diaria de (bppd) Gas (Mcfpd) Al 31 de diciembre de 2018 Tasa de Petróleo Calendario (bppd) Tasa de Gas Calendario (Mcfpd) 0 0 0 2,335 0 0 0 2,335 0 2,335 0 2,335 Volúmenes Acumulados: Relación En Producción Corte de Agua Gas/Petróleo (scf/bbl) (días) (%) 0 92 0 100 0 0 Al 31 de diciembre de 2018 Producción Relación Agua- Acumulada de Producción Producción Gas Petróleo Acumulada de Acumulada de (bbl/MMcf) (Mbbl) Gas (MMcf) Agua (Mbbl) 0 179 Inyección de Agua Acumulada (Mbbl) Inyección de Gas Acumulada (MMcf) 0 2 15,672 49,042 643 4,874 0 0 0 0 2 64,713 5,518 0 0 Tabla 2 Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos Campo Bermejo X44 Bolivia Resumen de Volúmenes Técnicamente Recuperables Al 31 de diciembre de 2018 Gas Asociado y No Asociado Nombre del Pozo / Entidad Campo Probadas Desarrolladas Produciendo BJO-44:ARENAII BERMEJO X44 Reservorio ARENA 2 Método Volumetría Estado Actual de Reservorio de Pozo Gas Produciendo Totales Probadas Totales BJO-44:ARENAII BERMEJO X44 ARENA 2 Volumetría Gas Produciendo Totales Nota: 1. La producción acumulada en esta tabla no incluye los pozos abandonados o cerrados. Solo se incluyen valores técnicos, o sea antes de cualquier truncamiento económico y/o comercial. Es posible que las cifras no sean consistentes entre las presentaciones debido a la aproximación. Estimado de Recuperación Final de Producción de Gas Bruto Volumen de Gas Bruto Acumulado al Recuperable 2018-12-31 (MMcf) (MMcf)1 Condensado Gas Bruto Recuperable Remanente al 2018-12-31 (MMcf) Relación de Consensado-Gas Bruto (bbl/MMcf) Condensado Recuperable Remanente al 2018-12-31 (Mbbl) 17 148 57,746 49,042 8,704 57,746 49,042 8,704 57,746 49,042 8,704 57,746 49,042 8,704 148 17 148 148 Tabla 2 - Continuada Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos Campo Bermejo X44 Bolivia Resumen de Volúmenes Técnicamente Recuperables Al 31 de diciembre de 2018 Gas Asociado y No Asociado Nombre del Pozo / Entidad Campo Reservorio Probadas + Probables Desarrolladas Produciendo BJO-44:ARENAII BERMEJO X44 ARENA 2 Método Volumetría Estado Actual de Reservorio de Pozo Gas Produciendo Totales Probadas + Probables Totales BJO-44:ARENAII BERMEJO X44 ARENA 2 Volumetría Gas Produciendo Totales Nota: 1. La producción acumulada en esta tabla no incluye los pozos abandonados o cerrados. Solo se incluyen valores técnicos, o sea antes de cualquier truncamiento económico y/o comercial. Es posible que las cifras no sean consistentes entre las presentaciones debido a la aproximación. Estimado de Recuperación Final de Producción de Gas Bruto Volumen de Gas Bruto Acumulado al Recuperable 2018-12-31 (MMcf) (MMcf)1 Condensado Gas Bruto Recuperable Remanente al 2018-12-31 (MMcf) Relación de Consensado-Gas Bruto (bbl/MMcf) Condensado Recuperable Remanente al 2018-12-31 (Mbbl) 17 178 59,496 49,042 10,454 59,496 49,042 10,454 59,496 49,042 10,454 59,496 49,042 10,454 178 17 178 178 Tabla 2 - Continuada Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos Campo Bermejo X44 Bolivia Resumen de Volúmenes Técnicamente Recuperables Al 31 de diciembre de 2018 Gas Asociado y No Asociado Nombre del Pozo / Entidad Campo Reservorio Método Probadas + Probables + Posibles Desarrolladas Produciendo BJO-44:ARENAII BERMEJO X44 ARENA 2 Volumetría Estado Actual de Reservorio de Pozo Gas Produciendo Totales Probadas + Probables + Posibles Totales BJO-44:ARENAII BERMEJO X44 ARENA 2 Volumetría Gas Produciendo Totales Nota: 1. La producción acumulada en esta tabla no incluye los pozos abandonados o cerrados. Solo se incluyen valores técnicos, o sea antes de cualquier truncamiento económico y/o comercial. Es posible que las cifras no sean consistentes entre las presentaciones debido a la aproximación. Estimado de Recuperación Final de Producción de Gas Bruto Volumen de Gas Bruto Acumulado al Recuperable 2018-12-31 (MMcf) (MMcf)1 Condensado Gas Bruto Recuperable Remanente al 2018-12-31 (MMcf) Relación de Consensado-Gas Bruto (bbl/MMcf) Condensado Recuperable Remanente al 2018-12-31 (Mbbl) 17 207 61,246 49,042 12,204 61,246 49,042 12,204 61,246 49,042 12,204 61,246 49,042 12,204 207 17 207 207 Tabla 2.1 Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos Campo Bermejo X44 Bolivia Resumen de Parámetros Volumétricos de Gas Asociado y No Asociado Al 31 de diciembre de 2018 Nombre del Pozo / Entidad Probadas Totales BJO-44:ARENAII Campo BERMEJO X44 Reservorio ARENA 2 Método de Estimación Volumetría Área (acres) Espesor Bruto (pies) Relación NetoBruto Porosidad (%) Saturación de Agua (%) Presión de Reservorio (psia) Temperatura de Reservorio (°F) z-factor (ft3/scf) Gas Inicialmente en Sitio (Bcf) 1,920 217 0.7 7 46 10,137 215 0.00267 175 Factor de Recobro (%) 33% Totales Probadas + Probables Totales BJO-44:ARENAII BERMEJO X44 ARENA 2 Volumetría 1,920 217 0.7 7 46 10,137 215 0.00267 175 34% Totales Probadas + Probables + Posibles Totales BJO-44:ARENAII BERMEJO X44 ARENA 2 Volumetría 1,920 Totales Nota: 1. La producción acumulada en esta tabla no incluye los pozos abandonados o cerrados. Solo se incluyen valores técnicos, o sea antes de cualquier truncamiento económico y/o comercial. Es posible que las cifras no sean consistentes entre las presentaciones debido a la aproximación. 217 0.7 7 46 10,137 215 0.00267 175 35% Volumen de Gas Recuperable Estimado (Bcf) Producción Acumulada de Gas A: 2018-12-31 (Bcf)1 Gas Recuperable Remanente 2018-12-31 (Bcf) 58 49 9 58 49 9 59 49 10 59 49 10 61 49 12 61 49 12 Tabla 2.2 Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos Campo Bermejo X44 Bolivia Resumen de Parámetros de Declinación de Gas Bruto Asociado y No-Asociado Al 31 de diciembre de 2018 Nombre del Pozo / Entidad Campo Reservorio Probadas Desarrolladas Produciendo BJO-44:ARENAII BERMEJO X44 ARENA 2 Método de Estimación Volumetría Estado Actual del Pozo Gas Produciendo Totales Probadas Totales BJO-44:ARENAII BERMEJO X44 ARENA 2 Volumetría Gas Produciendo Totales Nota: 1. La producción acumulada en esta tabla no incluye los pozos abandonados o cerrados. Solo se incluyen valores técnicos, o sea antes de cualquier truncamiento económico y/o comercial. Es posible que las cifras no sean consistentes entre las presentaciones debido a la aproximación. Producción Volumen de Gas Acumulada de Gas Bruto Recuperable Bruto Al 2018-12-31 Estimado (MMcf) (MMcf)1 El Resto del Gas Bruto Recuperable Al 2018-12-31 (MMcf) Fecha de Inicio del Pronóstico 2018-12-31 Tasa Inicial del Pronóstico (Mcfpd) Producción Constante (Años) Tasa Final (Mcfpd) Exponencial / Hiperbólico / Armónico Tasa Nominal de Declinación (%/Año) Exponente de Declinación 2019-01-01 2,350 2 100 Exponencial 12 0.0 2019-01-01 2,350 2 100 Exponencial 12 0.0 57,746 49,042 8,704 57,746 49,042 8,704 57,746 49,042 8,704 57,746 49,042 8,704 Tabla 2.2 - Continuada Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos Campo Bermejo X44 Bolivia Resumen de Parámetros de Declinación de Gas Bruto Asociado y No-Asociado Al 31 de diciembre de 2018 Nombre del Pozo / Entidad Campo Reservorio Probadas + Probables Desarrolladas Produciendo BJO-44:ARENAII BERMEJO X44 ARENA 2 Método de Estimación Volumetría Estado Actual del Pozo Gas Produciendo Totales Probadas + Probables Totales BJO-44:ARENAII BERMEJO X44 ARENA 2 Volumetría Gas Produciendo Totales Nota: 1. La producción acumulada en esta tabla no incluye los pozos abandonados o cerrados. Solo se incluyen valores técnicos, o sea antes de cualquier truncamiento económico y/o comercial. Es posible que las cifras no sean consistentes entre las presentaciones debido a la aproximación. Producción Volumen de Gas Acumulada de Gas Bruto Recuperable Bruto Al 2018-12-31 Estimado (MMcf) (MMcf)1 El Resto del Gas Bruto Recuperable Al 2018-12-31 (MMcf) Fecha de Inicio del Pronóstico 2018-12-31 Tasa Inicial del Pronóstico (Mcfpd) Producción Constante (Años) Tasa Final (Mcfpd) Exponencial / Hiperbólico / Armónico Tasa Nominal de Declinación (%/Año) Exponente de Declinación 2019-01-01 2,350 3 100 Exponencial 10 0.0 2019-01-01 2,350 3 100 Exponencial 10 0.0 59,496 49,042 10,454 59,496 49,042 10,454 59,496 49,042 10,454 59,496 49,042 10,454 Tabla 2.2 - Continuada Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos Campo Bermejo X44 Bolivia Resumen de Parámetros de Declinación de Gas Bruto Asociado y No-Asociado Al 31 de diciembre de 2018 Nombre del Pozo / Entidad Campo Reservorio Método de Estimación Probadas + Probables + Posibles Desarrolladas Produciendo BJO-44:ARENAII BERMEJO X44 ARENA 2 Volumetría Estado Actual del Pozo Gas Produciendo Totales Probadas + Probables + Posibles Totales BJO-44:ARENAII BERMEJO X44 ARENA 2 Volumetría Gas Produciendo Totales Nota: 1. La producción acumulada en esta tabla no incluye los pozos abandonados o cerrados. Solo se incluyen valores técnicos, o sea antes de cualquier truncamiento económico y/o comercial. Es posible que las cifras no sean consistentes entre las presentaciones debido a la aproximación. Producción Volumen de Gas Acumulada de Gas Bruto Recuperable Bruto Al 2018-12-31 Estimado (MMcf) (MMcf)1 El Resto del Gas Bruto Recuperable Al 2018-12-31 (MMcf) Fecha de Inicio del Pronóstico 2018-12-31 Tasa Inicial del Pronóstico (Mcfpd) Producción Constante (Años) Tasa Final (Mcfpd) Exponencial / Hiperbólico / Armónico Tasa Nominal de Declinación (%/Año) Exponente de Declinación 2019-01-01 2,350 4 100 Exponencial 9 0.0 2019-01-01 2,350 4 100 Exponencial 9 0.0 61,246 49,042 12,204 61,246 49,042 12,204 61,246 49,042 12,204 61,246 49,042 12,204 YPFB As of December 31, 2018 BERMEJO X44 Summary Approx. On-Time Rig Release RLI Status Field Pool Unit Operator Licensee Technical Volumes at Jan 2019 (Based on Decline Analysis) Gas (MMcf) Oil (Mbbl) Cond. (Mbbl) Water (Mbbl) Ultimate Volumes 76,917.5 2.3 1,453.0 5,518.0 Cumulative Production 64,713.3 2.3 1,245.5 5,518.0 Manual Dates 14.2 Remaining Volumes 12,204.2 207.5 - Rate/Time - Semi-Log, Multi-Axis No forecas - Gas Page 1 of 1 YPFB As of December 31, 2018 BERMEJO X44 Summary Approx. On-Time Rig Release RLI Status Field Pool Unit Operator Licensee Technical Volumes at Jan 2019 (Based on Decline Analysis) Gas (MMcf) Oil (Mbbl) Cond. (Mbbl) Water (Mbbl) Ultimate Volumes 73,417.8 2.3 1,393.5 5,518.0 Cumulative Production 64,713.3 2.3 1,245.5 5,518.0 Manual Dates 10.1 Remaining Volumes 8,704.5 148.0 - Res. Cat. Rate/Cum Graph Page 1 of 1