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Contabilidad - Pasado Presente Y Futuro - PBI

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LA LEY
FEDYE
FONDO EDITORIAL
DE DERECHO Y ECONOMIA
COLECCIÓN TEORÍA CONTABLE
RICARDO
J. M.
PAHLEN ACUÑA
DIRECTOR
CONTABILIDAD
PASADO, PRESENTE
Y FUTURO
COLECCIÓN TEORÍA CONTABLE
RICARDO
J. M.
PAHLEN ACUÑA
DIRECTOR
CONTABILIDAD
PASADO, PRESENTE
Y FUTURO
AUTORES
RICARDO J. M. PAHLEN ACUÑA
LUISA FRONTI DE GARCÍA
ANA MARÍA CAMPO
RUBÉN HELOUANI
OSVALDO ARGENTINO CHAVES
JUAN CARLOS VIEGAS
LA LEY
Colección teoría contable: contabilidad pasado,
presente y futuro 1 dirigido por Ricardo J. M.
Pahlen Acuña. - la. ed. 2a. reimp. - Buenos Aires:
La Ley, 2011.
832 p.; 24xl7 cm.
ISBN 978-987-03-1524-7
l. Contabilidad. 2. Auditoría. l. Pahlen Acuña, Ricardo J. M., dir.
CDD 657.45
1' Edición 2009
1' Edición, 1• Reimpresión 201 O
1' Edición, 2' Reimpresión 2011
Copyright© 2011 by La Ley S.A.E. e I.
Tucumán 1471 (ClOSOAAC) Buenos Aires
Queda hecho el depósito que previene la ley 11.723
Impreso en Argentina
Todos los derechos reservados
Ninguna parte de esta obra puede ser reproducida
o transmitida en cualquier forma o por cualquier medio
electrónico o mecánico, incluyendo fotocopiado, grabación
o cualquier otro sistema de archivo y recuperación
de información, sin el previo permiso por escrito del editor y el autor.
Printed in Argentina
All rights reserved
No part of this work may be reproduced
or transmitted in any form or by any means,
electronic or mechanical, including photocopying and recording
or by any information storage or retrieval system,
without permission in writing from the publisher and the author.
Tirada: 1000 ejemplares
I.S.B.N. 978-987-03-1524-7
PRÓLOGO DEL
DR.
BARBIERI
Como Decano de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Buenos Aires me complace prologar la presente obra de seis autores, colegas distinguidos y compañeros de ruta en esta vida universitaria
que debe contar permanentemente con un proceso de necesaria creatividad.
Puede decirse que la reunión de estos profesores constituye de por sí,
un acontecimiento, pero lo es más aún al pensar que hubieron de compatibilizar concepciones teóricas y hasta temperamentos disímiles para
poder ofrecer un producto profundo pero a la vez didáctico y ameno.
Esta primera obra de la Colección "Teoría Contable" es fruto de un
gran ímpetu y constancia que la Dirección sin duda ha logrado coordinar para lograr un texto ordenado y coherente que redundará en un mejoramiento de la calidad del proceso de enseñanza aprendizaje sirviendo
además de obra de consulta para todo estudioso de los temas contables.
Sin duda existen en dicha disciplina vertientes doctrinarias que han
dado origen a normas dispares y muchas veces contradictorias. Quiero
pensar que esta obra se constituirá en un aporte fundamental para cooperar con la Universidad en la tarea de crear y distribuir conocimiento.
Congratulaciones por la obra y a seguir adelante para el engrandecimiento de la Universidad Argentina y de nuestra Profesión.
Prof Dr. Alberto E. Barbieri
PRÓLOGO DEL
DR.
ROSSI BAYARDO
Es un verdadero gusto e inmenso honor que el grupo de profesores
argentinos, pertenecientes al Departamento Pedagógico de Contabilidad de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Buenos
Aires, autores de este libro, me hayan solicitado que redactara este prólogo.
Hace muchos años que comparto con colegas de la región actividades académicas tales como participación en Congresos, Seminarios y
Jornadas, intercambios docentes a nivel de grado y pos grado o investigaciones conjuntas. Allí he aprendido a valorar los aportes que a la academia realizan este grupo de Profesores, siempre atentos a los frecuentes
nuevos enfoques que surgen en la disciplina contable, motivados muchas veces por cambios en los mercados o necesidades de búsqueda de
eficiencia dentro de las empresas, tratando de aportar a un mejor desarrollo de nuestros países que culmine en la mejora de la calidad de vida
de nuestra gente. La comunidad académica de la disciplina contable es
dedicada, innovadora y colaborativa. Como debe ser la academia.
Este libro es un ejemplo de esa creatividad y espíritu de colaboración.
En él se publica, sin ninguna reticencia, la actividad creadora de los profesores titulares del Departamento. Este hecho de colaboración solidaria
es sin duda muy resaltable en un mundo competitivo.
El libro, concebido como un texto destinado a estudiantes de las Universidades de la región es sumamente adecuado para el fin que persigue. Las abundantes citas a diversos autores posibilitan la apertura de
los estudiantes a distintos enfoques que a lo largo del tiempo han estado presentes en la disciplina contable. También será de utilidad para
los profesionales y docentes que necesiten profundizar y actualizarse en
los temas en él incluidos. El libro presenta no sólo aspectos del presente
sino también se orienta a nuevos temas actualmente en desarrollo en la
disciplina.
Como primer eslabón de la colección "Teoría Contable" que se desarrollará dentro de la Editorial "La Ley", da una visión global del tema de
la disciplina contable en sus aspectos esenciales. Seguramente nuevos
libros emanados de la creación de los académicos argentinos profundi-
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RICARDO
J.
M. PAHLEN ACUÑA (DIRECTOR)
zarán en cada uno de los temas planteados y buscarán volcar a la comunidad los conocimientos emanados de su experiencia docente y su tarea
de investigación. La visión colaborativa y amplia del Director de la colección, Dr. Ricardo Pahlen, logrará incorporar aportes de los académicos
argentinos y del exterior para cubrir los principales temas que la Teoría
Contable hoy necesita desarrollar. Seguramente veremos integrar la colección temas de Medición Contable, de Exposición, de tratamiento de
nuevos temas emanados de los cambios en el mercado y la tecnología, de
Contabilidad Medioambiental, Contabilidad Social, contabilidad de diversos sectores de actividad tales como agropecuarios, mineros, industriales o de servicios. Quedamos con ansiedad a la espera de esos aportes
para continuar creciendo en esta preciosa actividad que nos reúne a todos los involucrados en esta colección: la academia contable.
Walter Rossi Bayardo
Decano y Director del Departamento
de Ciencias y Técnicas Contables
Facultad de Ciencias Económicas y de Administración
Universidad de la República - Uruguay
PALABRAS DEL DIRECTOR
La presentación de esta obra titulada Contabilidad: Pasado, Presente
y Futuro inaugura la Colección "Teoría Contable" que propone la Editorial La Ley y que integrarán otros títulos de la especialidad preparados
también por distinguidos catedráticos de nuestro medio y del exterior.
La publicación, cuya autoría corresponde a Ana María Campo, Osvaldo Argentino Chaves, Luisa Fronti de García, Rubén Helouani, Juan
Carlos Viegas y el suscripto, catedráticos de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Buenos Aires, ha sido producto una vez
más de nuestra decisión de reunir esfuerzos y plasmar en esta obra nuestra experiencia adquirida al frente de cursos y cátedras durante muchos
años.
La obra que se presenta tiene como destinatarios principales a los
alumnos que cursan asignaturas contables en las distintas universidades y otros establecimientos educativos del país y del exterior tanto se
trate de carreras de grado como de posgrado.
Asimismo existe el convencimiento de que este trabajo habrá de ser
de suma utilidad para aquellos ex alumnos hoy ya graduados que en diversas oportunidades acudieron a nosotros para solicitarnos un texto de
consulta para su actividad académica y profesional.
La obra consta de cuatro partes, destacándose lo siguiente:
Primera parte: Marco conceptual de la Contabilidad
Se han tratado de mostrar una vez más las distintas definiciones de
Contabilidad efectuando un análisis crítico del concepto.
Asimismo se explican en casos prácticos y sencillos, temas esenciales
de la disciplina y los modelos contables más relevantes.
Segunda parte: Criterios Específicos de Medición Contable
Se destaca que se han ubicado en primer término Patrimonio Neto y
Resultados, criterio que se entiende permitirá al lector una mejor comprensión de los rubros integrantes del Activo y del Pasivo y su relación
con aquéllos.
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RICARDO
M. PAHLEN ACUÑA
En virtud de ]a situación de nuestro mundo globalizado se ha incluido
doctrina nacional y extranjera incursionando para algunos casos, en las
Normas Internacionales (NIC; NIIF¡ IFRS y otras) como así también en
las de lós Estados Unidos por cuanto en el marco internacional actual la
interacción de la información contable es cada vez más fluida.
Tercera Parte: Exposición y Contenido de los Estados Contables
Se presentan, además del desarrollo tradicional, técnicas de preparación del Estado de Cambios en los Recursos Financieros y ejemplificación
de la información complementaria e informes sobre Estados Contables.
Cuarta parte: Evolución y Perspectivas de la Contabilidad
Se ha tratado de llegar a nuestros lectores en un esquema novedoso y
didáctico de las cuestiones que habitualmente generan controversias en
su tratamiento y que pocos son los autores que las han expuesto: el Capital
Físico u Operativo a mantener y los Estados Contables Proyectados.
Nuestro primer agradecimiento para el Prof. Dr. Alberto E. Barbieri,
Decano de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de
Buenos Aires y para el Prof. Cont. Walter Rossi Bayardo, de una vastísima
trayectoria profesional académica y de investigación a la vez Decano de la
Facultad de Ciencias Económicas y de Administración de la Universidad
de la República (R. O. del Uruguay) quienes han tenido la amabilidad de
honrarnos al prologar ésta obra.
Un agradecimiento especial a Enrique Fowler Newton prestigioso y
reconocido colega y amigo por los comentarios y aportes recibidos.
Un reconocimiento para la Editorial La Ley por la confianza dispensada.
Finalmente un agradecimiento a Patricia l. Faraoni, Isabel A. Pungitore, Lucia C. Rocha, Verónica A. Sanchez, Graciela M. Scavone y Elsa
Suárez Kimura por su inestimable colaboración para la presentación de
esta obra.
RICARDO
J. M. PAHLEN ACUÑA
Director
Colección Teoría Contable
lNDICE GENERAL
Prólogos ............... ................ ............... .............. ............. .. ................ ...........
VII
Palabras del Director.................................................................................
XI
PRIMERA PARTE
MARco CONCEPTUAL DE LA CONTABILIDAD
CAPÍTULO
l
ÜBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD.
MARCO CONCEPTUAL. INFORMES CONTABLES
l. Antecedentes doctrinarios: ciencia, técnica, arte o tecnología ......
1.1.
1.2.
1.3.
1.4.
Introducción................................................................................
Concepto de ciencia....................................................................
Concepto de técnica...................................................................
Doctrina destinada a ubicar la contabilidad dentro del campo del saber..................................................................................
1.4.1. Batardon (francés) .........................................................
1.4.2. Boter Mauri (español)....................................................
1.4.3. Herrmann, F. (Jr.) (brasileño)........................................
1.4.4. Chapman (argentino)....................................................
1.4.5. Lisdero (argentino)........................................................
1.4.6. Bértora (argentino)........................................................
1.4.7. López Santiso (argentino).............................................
1.4.8. García Casella (argentino)............................................
1.5. Las pautas de la investigación científica ...... ................ ...........
1.5.1. Planteo del problema.....................................................
1.5.2. Construcción de un modelo teórico ............................
1.5.3. Deducción de consecuencias particulares .................
1.5.4. Prueba de las hipótesis..................................................
1.5.5. Introducción de las conclusiones en la teoría.............
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XIV
RICARDO
J.
M. PAHLEN ACUÑA (DIRECTOR)
Pág.
2. La organización de una entidad desde el punto de vista de la información contable . ...................................................................................
12
2.1. Asamblea general ordinaria de accionistas ............................
13
2.2. Asamblea extraordinaria.
13
2.3. Directorio.
14
2.4. Áreas de control.
14
2.5. Áreas de ejecución. .......................................................................
15
3. El lenguaje contable ..............................................................................
16
3.1. Introducción. ..................................................................................
16
3.2. Cuentas . ........................................................................................
16
3.3. Plan de cuentas y manual de cuentas.........................................
17
3.4. Otros problemas del lenguaje contable......................................
17
4. La contabilidad como herramienta de información...........................
18
4.1. Introducción. ..................................................................................
18
4.2. Definición del sistema contable. .................................................
19
4.3. El sistema de información contable- sus componentes. .........
20
4.3.1. Sub-sistema de información de uso interno. ...............
20
4.3.1.1. Sub-sistema de presupuesto. ...........................
22
4.3.1.2. La planificación económica, financiera y
técnica................................................................
24
4.3.1.3. Los presupuestos básicos. ...............................
25
4.3.1.4. Información gerencial para la gestión. .........
26
4.3.2. Sub-sistema de información para usuarios externos ..
27
4.3.2.1. Usuarios tipo.....................................................
29
4.3.2.2. Usuarios privilegiados . ..................................
29
5. El marco conceptual .......... .
............ .... .. .. .............. ...............
30
6. Los estados contables.
31
6.1. Objetivo de los estados contables.
31
6.2. Tipos de informe .........................................................................
31
6.3. Limitaciones de los estados contables. ......................................
34
6.4. Informes contables para usuarios privilegiados. .....................
36
6.5. Requisitos de la información contenida en los estados conta-bles.
........................................................................................................
37
CAPÍTULO
TEMAS ESENCIALES.
Los
II
MODELOS CONTABLES
l. La unidad de medida ................ ................. ................... .................. .....
1.1. Inflación y deflación ................_. ................................................
1.1.1. Concepto y forma de cuantificarlas. ..............................
43
44
44
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
XV
Pág.
1.1.2. Índices de precios. Características ..............................
1.1.3. Índices disponibles en nuestro país.............................
1.1.4. Los índices se refieren a períodos y no a un día dado
1.2. Efectps que provocan los cambios en el poder adquisitivo del
dinero sobre los estados contables preparados sin tomarlos en
cuenta...............................................................................................
1.2.1. Distorsiones en los saldos de las cuentas ............ ........
1.2.2. Distorsiones en los totales de los estados contables ..
1.2.3. Distorsiones en los resultados de venta.......................
1.2.4. Distorsiones en los cargos por amortizaciones ..........
1.2.5. Distorsiones en las comparaciones..............................
1.2.6. El resultado por exposición a la inflación-deflación..
1.3. El ajuste integral: concepto y objetivos ....................................
1.4. Mecanismo general de reexpresión ..........................................
1.4.1. Determinación de las fechas de origen .......................
1.4.2. Reexpresión de los importes originales.......................
1.4.3. Caso de aplicación No 1 ...................................... ..........
1.5. Reexpresión de importes que surgen por suma o resta de
otras partidas ............................... .................. .............................
1.6. Clasificación de las partidas según su exposición a la inflación
1.6.1. Partidas monetarias y no monetarias .........................
1.6.2. El resultado por exposición a la inflación- deflación
(o RECPAM) ....................................................................
Caso de aplicación No 2 .................................................
1.6.3. El capital monetario ......................................................
1.6.4. El estado de cambios en el capital monetario y la determinación del RECPAM (o REI).................................
1.6.5. Caso de aplicación N° 3 .................................................
2. El capital a mantener ...........................................................................
2.1. Introducción ... ~...........................................................................
2.2. Mantenimiento del capital financiero......................................
2.3. Mantenimiento del capital físico ......... .................. ...................
2.4. Caso de aplicación N° 4 ..............................................................
2.5. Ventajas y limitaciones del concepto de capital físico............
3. Los criterios de medición.....................................................................
3.1. Medición al cierre de ejercicio...................................................
3.2. Concepto de costo de adquisición.............................................
3.2.1. Caso de aplicación No 5 .................................................
3.3. Efectos de la inclusión de erogaciones adicionales en el costo
de adquisición ......................... ..... ............................. ..................
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XVI
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3.4. El ajuste por inflación no persigue la más adecuada valuación de los bienes .......................................................................
3.5. ·Los valores corrientes ................................................................
3.5.1. Distintos valores corrientes según la naturaleza de
los elementos patrimoniales ........................................
3.5.2. Efectos de la aplicación de valores corrientes. La asignación de resultados a diversos períodos....................
3.5.3. Medición de los bienes aportados ...............................
3.6. Medición de los bienes que se incorporan por compra o producción........................................................................................
4. El valor límite de los activos ................ .............. .......... .. ..... ................
4.1. Concepto de valor recuperable.................................................
4.2. Frecuencia de las comparaciones.............................................
4.3. Niveles de comparación.............................................................
5. Modelos .................................................................................................
5.1. Conceptos básicos ......................................................................
5.2. Parámetros que intervienen en la determinación de los diferentes modelos contables ..........................................................
5.3. Diferencias entre modelos y prácticas contables ....................
5.4. Esquema de funcionamiento de los diversos modelos...........
5.4.1. Modelo que combina capital financiero, medición al
costo histórico y moneda nominal ............ ........... .. .....
5.4.2. Modelo que combina capital financiero, medición al
costo histórico y ajuste por inflación...........................
5.4.3. Modelos que combinan capital financiero, valores
corrientes y moneda homogénea ................................
5.4.4. Modelo que combina capital físico, valores corrientes y moneda nominal ............. ... .. ... ......... ... ..................
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SEGUNDA pARTE
CRITERIOS ESPECÍFICOS DE MEDICIÓN CONTABLE
CAPÍTULO
111
PATRIMONIO NETO
l. Concepto...............................................................................................
2. Rubros que lo componen ....................................................................
3. Aportes de los propietarios .................................................................
3.1. Conceptos básicos .................. :...................................................
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
XVII
Pág.
3.1.1. Acciones .........................................................................
3.1.2. Valor nominal ................................................................
3.1.3. Diferencias entre valor nominal y valor de cotización
3.1.4. Emisión de acciones .....................................................
3.2. Emisión de acciones a la par .....................................................
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3.3. Emisión de acciones sobre la par. Primas de emisión............
3.3.1. Primas de emisión: concepto.......................................
3.3.2. Finalidad de las primas de emisión ............................
3.3.3. Límite de la prima de emisión .....................................
3.3.4. Naturaleza y exposición de las primas de emisión....
3.3.5. Los gastos de emisión ...................................................
3.4. Emisión de acciones bajo la par. Descuentos de emisión ........
3.4.1. Descuentos de emisión. Concepto ..............................
3.4.2. Limitaciones a las emisiones bajo la par ....................
3.4.3. La función de los descuentos de emisión ...................
3.4.4. Requisitos para la emisión bajo la par.........................
3.4.5. Argumentos en favor de la emisión de acciones bajo
la par...............................................................................
3.4.6. La imputación del descuento de emisión ...................
3.4.7. Caso de aplicación N° l. La contabilización de las
emisiones bajo la par.....................................................
3.4.7.1. Uso de Descuentos de emisión como regularizadora.........................................................
3.4.7.2. Registración conforme a la ley 19.060...........
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3.5. Anticipos irrevocables a cuenta de futuros aportes de capital.
3.5.1. Concepto y naturaleza ..................................................
3.5.2. Requisitos para que un anticipo pueda formar parte
del patrimonio neto ........ .............. .................. ..............
3.5.3. Exposición ......................................................................
3.6. Re expresión por inflación de los aportes de los propietarios ..
3.6.1. La regla general .............................................................
3.6.2. Caso de aplicación No 2 .................................................
4. La reducción del capital ......................................................................
4.1. Concepto .....................................................................................
4.2. Clasificación ...............................................................................
4.3. Reducción voluntaria para absorber pérdidas ........................
4.3.1. Efectos ............................................................................
4.3.2. Apartamiento del cr:iterio nominalista .......................
4.4. Reducción obligatoria para absorber pérdidas .......................
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XVIII
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M. PAHLEN
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4.4.1. La normativa general.....................................................
4.4.2. Caso de aplicación N° 3 .................................................
4.5. Reducción voluntaria con reembolso a los accionistas .........
4.5.1. Alternativas en cuanto a su formalización .................
4.5.2. Reducción por cancelación de acciones (art. 220,
inc. 1) ..............................................................................
Caso de aplicación N° 4 .................................................
4.5.3. Reembolso sin disminuir las acciones en circulación.
4.6. Reducción del capital por amortización de acciones .............
4.6.1. Concepto y naturaleza..................................................
4.6.2. Tratamiento contable de la amortización de acciones
4.6.3. Caso de aplicación N° 5 .................................................
5. Acciones propias en cartera................................................................
5.1. Adquisición de acciones propias para evitar un daño grave ...
5.1.1. El concepto de daño grave ...........................................
5.1.2. Efectos patrimoniales de la compra de acciones propias..................................................................................
5.1.3. Caso de aplicación No 6 .................................................
5.2. Adquisición de acciones propias que integran el activo de
una sociedad que se incorpora ......... ................ ................... .....
6. Los resultados y su ulterior destino ........ ................... ............. ... .........
6.1. Los resultados no asignados ........ .............................................
6.2. Las distribuciones en efectivo o en especies ........... ................
6.3. Las ganancias reservadas..........................................................
6.3.1. La reserva legal ..............................................................
6.3.2. Las reservas facultativas ..............................................
6.3.3. La contrapartida de los revalúos técnicos ..................
6.4. La capitalización de ganancias ........................... ......................
6.4.1. Dividendos en acciones: concepto...............................
6.4.2. Caso de aplicación No 7 .................................................
6.5. Reexpresión por inflación ........... ............... ................... ............
6.5.1. Conceptos.......................................................................
6.5.2. Caso de aplicación N° 8 .................................................
7. Otras causas de cambios en el capital ............... ............... .................
7.1. Capitalización del ajuste del capital .... ....................................
7.2. Capitalización de reservas facultativas ...................................
7.3. Prescripción de acciones a distribuir ............... ................ ........
7.4. División de acciones .............................................................. ~...
7.5. Unificación de acciones .............................................................
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-------------------------------~
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
XIX
Pág.
CAPÍTULO
IV
REsuLTADOS
l.
2.
3.
4.
5.
Concepto y características...................................................................
Clasificación .........................................................................................
Ajuste de resultados de ejercicios anteriores.....................................
Efectos de la inflación 1 deflación sobre los resultados....................
Casos prácticos ....................................................................................
Caso N° 1 ..............................................................................................
Caso N° 2 ............................................................................................
CAPÍTULO
201
204
207
211
213
213
215
V
CoNVERSIONES
l. Concepto...............................................................................................
2. Operaciones en moneda extranjera....................................................
3. Conversión de estados contables........................................................
3.1. Conceptos básicos ......................................................................
3.2. El método temporal (FAS 8) .......................................................
3.2.1. Caso de aplicación N° 1 .................................................
3.2.2. Objeciones al método temporal del FAS 8 ...................
3.3. El método del FAS 52 ..................................................................
3.3.1. Método de conversión corriente...................................
3.3.2. Método de conversión histórica...................................
217
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220
220
221
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226
227
229
229
3.4. La conversión de estados contables y el ajuste por inflación...
4. Moneda de presentación distinta a la de registro ......................... ....
230
232
CAPÍTULO
VI
CAJA y BANCOS
l. Concepto y características ................... .. ........ ... ......................... .. .......
2. Contenido del rubro ............................................................................
3. Criterios de medición ... ...... .......... .. .. .. .. ............ .. .... .......... ... .... .. ..........
3.1. Saldos en moneda de curso legal .............................................
3.2. Saldos en moneda extranjera ...................................................
233
235
238
238
240
4. Medición contable al cierre del período y efectos de la inflación/
deflación ..... ........ .. .......... ........ .. ............ ... ... ...... ............. .. ......................
5. Casos de aplicación..............................................................................
Caso N° 1: Fondo fijo en pesos ........................................................ ·.....
244
248
248
XX
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PAHLEN ACUÑA (DIRECTOR)
Pág.
Caso N° 2: Fondo fijo en moneda extranjera ....................................
Caso N° 3: Conciliaciones Bancarias.................................................
251
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CAPÍTULO VI 1
CuENTAs A COBRAR (CRÉDITos)
l. Concepto y características .......... .............. .... ................ ................ ......
259
2. Contenido del rubro ............................................................................ 261
3. Criterios de medición........................................................................... 263
3.1. Saldos en moneda de curso legal ............................................. 263
3.2. Saldos en moneda extranjera ................................................... 273
4. Componentes financieros implícitos .................................................
274
5. Otras cuestiones particulares ............................................................ 276
5.1. Descuentos financieros pendientes ......................................... 276
5.2. Bonificaciones especiales a clientes ........................................ 276
5.3. Cuentas en consignación .......................................................... 278
5.4. Créditos entre empresas del grupo económico ...................... 278
5.5. Saldos a cobrar a empleados del ente ...................................... 279
5.6. Rentas a cobrar ........................................................................... 279
5.7. Acumulación de saldos diversos a cobrar ............................... 279
5.8. Subsidios pendientes de cobro.................................................. 280
6. Efectos de la inflación sobre los créditos .... .. .. .............. ..................... 281
7. Casos de aplicación .... .. .. .............. ................ ...................... ............ ...... 283
Caso No 1: Medición de créditos en pesos .......................................... 283
Caso No 2: Medición de créditos en moneda extranjera ................. 285
CAPÍTULO VIII
INVERSIONES
l. Inversiones temporarias y permanentes............................................
1.1. Definición....................................................................................
1.2. Tipos de inversiones...................................................................
1.2.1. Colocaciones a plazo fijo..................................................
1.2.2. Títulos de deuda................................................................
1.2.3. Títulos de capital...............................................................
1.2.4. Derivados...........................................................................
1.2.5. Bienes no afectados a la actividad...................................
1.2.6. Participación en un contrato de U.T.E. ...........................
1.3. Algunos aspectos terminológicos.............................................
289
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
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1.3.1. Bonos...............................................................................
1.3.2. Títulos públicos de deuda ............................................
1.3.3. Títulos de capital............................................................
Acciones .........................................................................
1.4. Clasificación de las inversiones.................................................
1.4.1. Inversiones temporarias...............................................
1.4.2. Inversiones permanentes..............................................
1.5. Criterios de medición y valuación para las inversiones temporarias........................................................................................
1.5.1. Si se conservan hasta el vencimiento..........................
1.5.2. Existe intención de realización ....................................
1.5.3. Están en condiciones de ser realizados ......................
1.6. Caso de inversiones temporarias .............................................
Títulos públicos ..........................................................................
2. Inversiones permanentes en la combinación de negocios ..............
2.1. Objetivo........................................................................................
2.2. Características básicas...............................................................
2.3. Algunos aspectos metodológicos..............................................
2.4. Algunas cuestiones terminológicas..........................................
2.5. Formas y razones que justifican las combinaciones...............
2.5.1. Formas institucionales de combinación.....................
2.5.2. Tipos de combinaciones empresarias.........................
2.5.3. Razones de las combinaciones.....................................
2.6. La combinación de negocios y la información contable.........
2.6.1. Consideraciones.............................................................
2.7. Diferencia entre consolidación especial de absorción y fusión
y estados contables consolidados.............................................
2.7.1. Concepto de consolidación...........................................
2.7.2. Concepto de estado contable consolidado..................
2.8. Compra. Tratamiento contable.................................................
2.8.1. Reconocimiento inicial.................................................
2.8.2. Ajustes posteriores.........................................................
2.9. Requisitos para presentar estados contables consolidados...
2.9.1. Conceptos básicos .........................................................
2.9.2. Información a exponer en los estados contables de la
emisora ...........................................................................
2.9.3. Informe del auditor .......... :.............................................
2.9.4. Ajuste de los estados contables de la empresa controlada...................................................................................
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2.10. Procedimientos de eliminación sobre operaciones no trascendidas a terceros ...... .. ............ .. .... ................ .............. .............
2.10.1. Sociedades controladas consolidadas mediante el
método de consolidación total .... .. ................ ............ .. .
2.10.2. Sociedades bajo control conjunto consolidadas mediante el método de consolidación proporcional.......
2.10.3. Eliminación de resultados no trascendidos a terceros
2.10.4. Participaciones recíprocas ...........................................
2.11. Método de la participación. Valor patrimonial proporcional
(VPP).............................................................................................
Método del costo más dividendos .... ............... .. .. ............. ........
Adopción del método del valor patrimonial proporcional por
nuevas adquisiciones ................ ............................ .. ......
2.12. Criterios de medición y de valuación en diferentes momentos: en la compra, durante la tenencia y en la venta ...... .........
2.12.1. En el momento de la compra .......................................
2.12.2. Durante la tenencia ......................................................
2.12.3. En el momento de la venta............................................
2.13. Caso de aplicación......................................................................
2.14. Estados contables consolidados................................................
2.14.1. Técnica de la consolidación..........................................
2.14.2. Metodología de la consolidación..................................
2.14.3. Otros temas relacionados..............................................
2.15. Análisis de casos.........................................................................
Caso N° 1......................................................................................
Caso N° 2......................................................................................
CAPÍTULO
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348
IX
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
l. Bienes de cambio..................................................................................
1.1. Concepto......................................................................................
1.1.1. Introducción...................................................................
1.1.2. Según normas mínimas................................................
1.1.3. Según normas técnico-contables.................................
1.1.4. Según Palie Hansen ......................................................
1.1.5. Según Paton ...................................................................
1.2. Clasificación................................................................................
1.2.1. Según su etapa de producción .....................................
1.2.2. Según su estado .............................................................
351
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1.2.3. Según su localización ...................................................
1.2.4. Según su país de origen ................................................
1.2.5. Según la actividad de la empresa ................................
1.2.6. Según la expectativa de su realización .......................
1.2.7. Según los aspectos a valuar .........................................
1.3. Momento de incorporación en el patrimonio..........................
1.4. Costo de incorporación en el patrimonio ................................
1.4.1. Concepto ........................................................................
1.4.2. Registración ...................................................................
1.4.3. Métodos de registración................................................
1.5. Tratamiento de descuentos........................................................
1.5.1. Concepto.........................................................................
1.5.2. Registración ...................................................................
1.6. Intereses implícitos.....................................................................
1.6.1. Concepto.........................................................................
1.6.2. Registración ...................................................................
1.7. Sobreprecios inflacionarios.......................................................
1.7.1. Concepto.........................................................................
1.7.2. Registración ...................................................................
1.8. Tratamiento de bonificaciones por compras...........................
1.8.1. Concepto.........................................................................
1.8.2. Registración ...................................................................
1.9. Impuesto al valor agregado .......................................................
1.9.1. Concepto.........................................................................
1.9.2. Registración....................................................................
2. Costo de producción ............................................................................
2.1. Concepto de costo de producción en una empresa industrial ···················'··········································································
2.2. Clasificación................................................................................
2.3. Elementos componentes ................................... :........................
2.3.1. Bienes incorporados en el proceso de producción.....
2.3.2. Costos de mano de obra................................................
2.3.3. Costos generales de producción ..................................
2.4. Costo directo y costo por absorción total.................................
2.5. Tratamiento de inactividades e ineficiencias ..........................
2.6. Tratamiento de mermas de producción, deterioros, residuos,
subproductos y otros ..................................................................
3. Producción en proceso ........................................................................
3.1. Introducción ...............................................................................
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3.2. Valuación de la producción en proceso.................................... 371
3.3. Método del grado de avance...................................................... 372
3.4. Método de la obra concluida ..................................................... 372
4. Incorporación del costo de la financiación ajena en procesos de
producción prolongada........................................................................ 373
5. Determinación de los costos de venta................................................ 375
5.1. Determinación de los costos de venta a valores de entrada
históricos ..................................................................................... 375
5.1.1. Introducción ................................................................. 375
5.1.2. Identificación específica .............................................. 375
5.1.3. Método del promedio ponderado ................................ 376
5.1.4. Método de "primero entrado, primero salido" (PEPS). 376
5.1.5. Método de "último entrado, primero salido" (UEPS) .. 377
5.1.6. Caso práctico ................................................................. 378
5.1.6.1. Explicación del primer ejercicio.................... 379
5.1.6.2. Explicación del último ejercicio.................... 380
5.1.6.3. Incidencia en resultados y en costos según el
método utilizado .... .. .. .................. .................. 382
5.1.7. Inventario permanente................................................. 383
5.2. Determinación de los costos de venta a valores de reposición
o reproducción............................................................................ 384
5.3. Determinación de los costos de venta a valores de salida..... 385
5.3.1. Introducción ................................................................. 385
5.3.2. Valor neto de realización (VNR) ................................... 385
5.3.3. Bienes de cambio fácilmente comercializables.......... 386
6. Valuación de inventarios (concepto amplio de inventario)............. 387
6.1. Concepto y clasificación............................................................. 387
6.1.1. Según la materia............................................................ 387
6.1.2. Según su extensión........................................................ 387
387
6.1.3. Según su finalidad.........................................................
6.1.4. Según su forma .............................................................. 388
6.1.5. Según las circunstancias.............................................. 388
6.2. Valuación. Comparación con valores límite ........................... 389
6.2.1. Introducción .................................................................. 389
6.2.2. Valor de mercado como límite a la utilización del
costo histórico................................................................ 392
6.2.2.1. Introducción.................................................... 392
6.2.2.2. El concepto de "costo o mercado, el menor",
según Finney y Miller basado en el Boletín
N°43 ................................................................ 393
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
XXV
Pág.
6.2.2.3. El concepto de "costo o mercado, el menor"
(Procedimiento para su aplicación)..............
6.2.2.4. Análisis de la regla "costo o mercado, el menor"...................................................................
6.2.3. Valor recuperable ..........................................................
6.2.4. Valor neto de realización (VNR) ...................................
6.2.5. Valor de utilización económica (VUE) ........................
6.3. Casos especiales..........................................................................
6.3.1. Consignaciones..............................................................
6.3.2. Mercaderías deterioradas o anticuadas ......................
6.3.3. Productos de costo conexo. Subproductos .................
6.3.4. Explotaciones agrícolas y ganaderas ..........................
6.3.5. Bosques y aserraderos ..................................................
7. La unidad de medida .. .. ................ ............... .... .................. ........ ..... .....
7.1. Introducción ...............................................................................
7.2. Valuación al costo histórico ......................................................
7.2.1. Costeo global .................................................................
7.2.1.1. Identificación específica ...............................
7.2.1.2. Promedio ponderado .....................................
7.2.1.3. "Primero entrado, primero salido" (PEPS) ..
7.2.1.4. "Ultimo entrado, primero salido" (UEPS) ....
7.2.2. Inventario permanente ................................................
7.2.2.1. "Primero entrado, primero salido" (PEPS) ..
7.2.2.3. Comparación de resultados...........................
7.2.2. Valores corrientes ..........................................................
7.2.2.1. Costeo global ..................................................
7.2.2.2. Inventario permanente .................................
7.3. Registración ......_...........................................................................
8. Reseña cronológica ..............................................................................
8.1. Terminología...............................................................................
8.2. Clasificación................................................................................
8.3. Método de registración ..............................................................
CAPÍTULO
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X
BIENES DE USO (PROPIEDAD, PLANTA Y EQlJIPO)
l. Introducción .........................................................................................
1.1. Concepto...................................................................................................
1.2. Clasificación ...............................................................................
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RICARDO
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M. PAHLEN ACUÑA (DIRECTOR)
Pág.
2. Costo de adquisición ...........................................................................
2.1.. Componentes .............................................................................
2.2. Tratamiento de descuentos, bonificaciones e intereses, capitalizables o no.............................................................................
2.2.1. Descuentos ....................................................................
2.2.2. Bonificaciones ...............................................................
2.2.3. Intereses capitalizables o no.........................................
2.3. Costos de instalación, habilitación y puesta en marcha ........
2.4. Fecha límite para la acumulación de costos............................
2.5. Casos especiales. Terrenos y edificios......................................
2.5.1. Terrenos .........................................................................
2.5.2. Edificios ..........................................................................
2.6. Ejemplo .......................................................................................
3. Costo de bienes producidos por la empresa ......................................
3.1. Composición ...............................................................................
4. Depreciación ........................................................................................
4.1. Concepto .....................................................................................
4.1.1. Clasificación de la amortización..................................
4.2. Causas de la depreciación .........................................................
4.3. Cálculo de la depreciación ........................................................
4.3.1. Valor a depreciar ...........................................................
4.3.2. Valor de recupero ..........................................................
4.3.3. Vida útil ..........................................................................
4.3.4. Métodos de depreciación .............................................
4.3.4.1. Método de depreciación en línea recta........
4.3.4.2. Método de depreciación creciente................
4.3.4.3. Método de depreciación decreciente............
5. Mejoras, reparaciones y mantenimiento ...........................................
5.1. Mejoras.........................................................................................
5.2. Reparaciones...............................................................................
5.3. Mantenimiento...........................................................................
6. Revalúos técnicos.................................................................................
6.1. Concepto .....................................................................................
6.2. Bases para la valuación técnica ................................................
6.3. Diferencias de valor provocadas por el revalúo técnico ........
6.3.1. Destino del mayor valor según la doctrina.................
6.3.2. Destino del menor valor................................................
6.3.3. Destino del mayor valor cuando se reestiman la vida
útil o el ritmo de las depreciaciones .. .. ........... ... ..........
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
XXVII
Pág.
6.3.4. Depreciaciones.
6;3.5. Desafectación de la reserva de revalúo técnico.
6.4. Metodología de actmi.lización .. .
................
7. Ajuste por inflación .
.................... .............. ................ ...
7.1. Unidad de medida .
7.2. Proceso de ajuste .
7.3. Ejemplo ................................. :.
8. Valor recuperable . ..............................................................................
CAPÍTULO
441
441
443
443
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443
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446
XI
ACTIVOS INTANGIBLES
l. Concepto y características. ...................................................................
2. Contenido del rubro ...........................................................................
3. Criterios de medición .... ................ . ................ .............. ................ ......
4. Tratamiento contable de las partidas generadas internamente integrantes del rubro .............................................................................
4.1. Llave de negocio ........................................................................
4.2. Otras . .........................................................................................
5. Efectos de la inflación sobre las partidas integrantes del rubro. .....
6. Casos de aplicación ............ .............. . ................ .................. ...............
Caso N° 1. .............................................................................................
Caso N° 2. .............................................................................................
CAPÍTULO
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462
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468
471
XII
COMPROMISOS CIERTOS
l. Concepto y características ..... ................ .............. . ................ .............
2. Contenido de los rubros integrantes ................................................
3. Criterios de medición contable. ..........................................................
3.1. Saldos en moneda de curso legal. .............................................
3.2. Saldos en moneda extranjera ..................................................
4. Componentes financieros implícitos ......_. .......................................
5. Efectos de la inflación sobre los compromisos ciertos .
6. Casos de aplicación.
Caso N° 1: Medición de compromisos ciertos en pesos.
Caso N° 2: Medición de deudas en moneda extranjera.
Caso N° 3: Medición de compromisos ciertos ...... .......... .
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...
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XXVIII
RICARDO
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PAHLEN ACUÑA (DIRECTOR)
Pág.
CAPÍTULO
XIII
CoNTINGENCIAS
l. Concepto y características ................. .. ....... .. ...... ............... ......... .. .....
2. Contenido del rubro previsiones . .......................................................
3. Características de las cuentas regularizadoras que representan
contingencias ................ . ................ .......... .. ....... ........... ........ .. .. ...........
4. Factores que influyen sobre su tratamiento contable ......................
5. Alternativas en cuanto a su tratamiento contable ...... . ...... ... ... .......
6. Hechos posteriores al cierre del ejercicio . .........................................
7. La doctrina contable frente al tratamiento de las contingencias
positivas . ................................................................................................
8. Contingencias ambientales.
542
9. Caso de aplicación .
Caso N° 1.
529
533
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540
541
545
545
TERCERA pARTE
EXPOSICIÓN Y CONTENIDO DE LOS ESTADOS CONTABLES
CAPÍTULO
XIV
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL (BALANCE GENERAL)
l. Concepto .
2. Distintas formas de ordenamiento.
551
551
2.1. Forma de relación .
2.2. Forma de cuenta .
3. Ordenamiento y contenido de los distintos rubros del patrimonio
551
552
552
3.1. División en activo, pasivo y patrimonio neto.
3.2. Clasificación en corrientes y no corrientes .
3.3. Presentación de los rubros del activo .
3.3.1. Activos corrientes.
554
3.3.2. Activos no corrientes .
556
3.4. Presentación de los rubros del pasivo.
559
3.4.1. Pasivos corrientes .
3.4.2. Pasivos no corrientes.
3.5. Separación de importes de un rubro .
4. Modelo de estado de situación patrimonial ... ... .....
.... ...... ....
552
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559
561
561
.. .. ..
562
CONTABILIDAD
PRESENTE Y
Pág.
CAPÍTULO
XV
ESTADO DE RESULTADOS
l. Concepto ...............................................................................................
2. Distintas formas de presentación.......................................................
2.1. En forma de relación...................................................................
2.2. En forma de cuenta.....................................................................
3. Estructura del Estado de Resultados..................................................
3.1. Clasificación de los resultados..................................................
3.2. Otros temas de interés en la exposición del Estado de Resultados.............................................................................................
3.3. Concepto de las principales clasificaciones del Estado de Resultados........................................................................................
4. Tratamiento del Estado de Resultados por algunas normas contables.........................................................................................................
5. Modelo de Estado de Resultados .. .. ............ ... .. .. .............. ...................
CAPÍTULO
563
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569
XVI
ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRlMONIO NETO
l. Concepto ...............................................................................................
2. Agrupamiento del patrimonio neto....................................................
2.1. Aportes de los propietarios........................................................
2.2. Resultados acumulados.............................................................
3. Rubros que lo integran.........................................................................
4. Forma de presentación ........................................................................
CAPÍTULO
573
573
573
574
574
575
XVII
EL ESTADO DE CAMBIOS EN LOS RECURSOS FINANCIEROS
Introducción...............................................................................................
l. Aspectos terminológicos .......... .............. .............. ........ ................. ......
1.1. La denominación del estado......................................................
1.2. Las acepciones del concepto recurso financiero.....................
1.3. Las variaciones de los recursos financieros.............................
2. Análisis de algunas acepciones del concepto "recursos financieros".........................................................................................................
2.1. Los recursos financieros como efectivo...................................
2.2. Los recursos financieros como efectivo e inversiones temporarias............................................................................................
2.3. Los recursos financieros como capital corriente ....................
579
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XXX
RICARDO
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M. PAHLEN ACUÑA (DIRECTOR)
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3. El objetivo y el contenido ....................................................................
4. Algunos usos posibles .........................................................................
5. Las características de la información contable del estado de cambios en los recursos financieros .........................................................
6. Las fuentes de información para su preparación..............................
7. Un procedimiento para preparar el estado de cambios en los recursos financieros.......................................................................................
8. Alternativas de presentación del efecto de las operaciones o actividades operativas ..................................................................................
8.1. Alternativa directa de presentación..........................................
8.2. Alternativa indirecta de presentación......................................
9. La estructura de presentación.............................................................
9.1. Las variaciones de los recursos financieros.............................
9.2. Las causas de las variaciones de los recursos financieros......
9.2.1. Causas de variación por operaciones o actividades
operativas .......................................................................
9.2.2. Grupo: causas de variaciones por actividades de inversión ............................................................................
9.2.3. Grupo: causas de variaciones por actividades de financiamiento ................................................................
10. La presentación comparada del estado de cambios en los recursos
financieros.............................................................................................
11. Análisis de caso....................................................................................
CAPÍTULO
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596
XVIII
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA E INFORMES
SOBRE ESTADOS CONTABLES
l. Concepto y estructura..........................................................................
2. Notas a los estados contables..............................................................
2.1. Identificación del ente emisor...................................................
2.2. Notas referidas a la base de preparación de los Estados Contables............................................................................................
2.3. Disponibilidad restringida y gravámenes sobre activos ........
2.4. Contingencias .............................................................................
2.5. Restricciones para la distribución de ganancias.....................
2.6. Corrección de la información de ejercicios anteriores...........
2.7. Hechos relacionados con el futuro............................................
3. Memoria del directorio........................................................................
3.1. Exigencias legales.......................................................................
3.2. Aspectos destacados de la memoria de una empresa.............
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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
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CUARTA pARTE
EVOLUCIÓN Y PERSPECTIVAS DE LA CONTABILIDAD
CAPÍTULO
XIX
DOCTRINA CONTABLE: SU EVOLUCIÓN
l. La disciplina contable y su ubicación en el campo del conocimiento .
2. Crisis de la contabilidad: pasado y presente.....................................
3. ¿Llegó el final de la contabilidad creativa? ........................................
3.1. Ley Serbanes-Oxley (SOX) .........................................................
4. Los organismos técnicos en la República Argentina........................
4.1. Instituto Técnico de Contadores Públicos (ITCP) ...................
4.2. Centro de Estudios Científicos y Técnicos (CECYT) ..............
5. Las organizaciones internacionales regionales de contadores y la
regulación contable..............................................................................
5.1. La Asociación Inter americana de Contabilidad (AIC) ...........
5.2. La Comunidad Económica Europea (Directrices) .................
5.3. La Unión Europea de Expertos Contables, Económicos y Financieros (UEC) .... ................ .............. ................... .....................
5.4. El Grupo de Estudios de Expertos de la CEE............................
5.5. La Federación de Expertos Contables Europeos .................. ...
5.6. La Interamerican Accounting Association (IAA) ....................
5.7. La Confederation of Asian and Pacific Accountants (CAPA) .
5.8. La Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ANASE) ....
5.9. El Consejo Africano de Contabilidad (OCAM) ........................
5.10. Financial Accounting Standards Board (FASB), .....................
6. La evolución de las normas internacionales de contabilidad..........
7. La aplicación de las Normas Internacionales NIIFIIFRS en la Argentina...................................................................................................
CAPÍTULO
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XX
LA MEDICIÓN DEL CAPITAL A MANTENER
l. Concepto ............. ... .................. ................ ....... .... ................. .................
2. Mantenimiento del capital financiero................................................
3. Mantenimiento del capital físico........................................................
4. Pronunciamientos de organismos profesionales ............ .................
4.1. Asociación Interamericana de Contabilidad (A.I.C.) .............
4.2. International Accounting Standards Board (I.A.S.B.) ............
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4.3. Gran Bretaña ..............................................................................
4.4. Estados Unidos ...........................................................................
4.5. República Argentina...................................................................
5. Análisis de los criterios de mantenimiento del capital ....................
6. Conclusiones ........................................................................................
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CAPÍTULO XXI
INFORMACIÓN CONTABLE PROYECTADA O PROSPECTIVA
l. Los estados financieros históricos y prospectivos ............................
2. Principales aspectos terminológicos..................................................
3. Antecedentes que reconocen la utilidad de la información prospectiva .............. ... .. ........ .. ................ .. ............. .. .. ............ .. ............ ... ......
3.1. Gran Bretaña...............................................................................
3.2. Estados Unidos de América.......................................................
3.3. Canadá.........................................................................................
3.4. Francia.........................................................................................
3.5. International Federation of Accountants (IFAC) .....................
3.6. Australia......................................................................................
3.7. Argentina ................................... ,.................................................
4. El marco conceptual de los informes contables prospectivos ........
4.1. Objetivos de los estados contables prospectivos .....................
4.2. Los requisitos de la información contable proyectada...........
5. Razones que justifican la emisión de estados contables prospectivos........................................................................................................
5.1 iCómo evaluar la confiabilidad de la información prospectiva?
5.2 iLos datos que han sido incorporados a la IFP, reflejan razonablemente la realidad esperada?.............................................
5.3 iContiene la IFP toda la información que debería? ..................
5.4. Modelo Internacional Capital Markets Group (ICMG).............
6. Un modelo de estado contable prospectivo .......................................
7. Cálculo de las proyecciones financieras, valor recuperable............
8. El cálculo de las previsiones económicas. Interrupción de la explotación.....................................................................................................
9. Esquema básico de prospección integral...........................................
9.1. Proyección de Ventas..................................................................
9.2. Proyección de Producción.........................................................
9.3. Proyección de Costo de Producción .........................................
9.4. Proyección de Gastos de Explotación.......................................
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CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
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9.5. Proyección de Resultados de Financiación..............................
10. Estados contables prospectivos .........................................................
10.1. Estado de resultados prospectivo .............................................
10.2. Estado de flujo de efectivo prospectivo .... .. ............ .. ................
10.3. Estado de situacion patrimonial prospectivo..........................
10.3.1. Proyección de los Saldos de Activo..............................
10.3.2. Proyección de los Saldos del Pasivo.............................
10.4. Estado de evolución del patrimonio neto prospectivo ...........
11. Modelo de exposición de estado contable prospectivo ...... .............
12. Proyección de inversión ............................................................... .......
CAPÍTULO
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XXII
ANALISIS DE LA INFORMACIÓN CONTABLE
l. Introducción ......... ... .. .............. ............ .. ................ ...... .............. .. .........
El objetivo del análisis de la información contable ..........................
Distintos tipos de análisis de la información contable.....................
La información contable como base de su análisis ..........................
El análisis de la información contable ...............................................
5.1. Análisis horizontal......................................................................
5.1.1. Concepto y uso ..............................................................
5.1.2. Ejemplificación..............................................................
5.1.3. La preparación ...............................................................
5.2. Análisis vertical..........................................................................
5.2.1. Concepto y utilidad .......................................................
5.2.2. La preparación...............................................................
5.3. Ratios, índices y relaciones en general.....................................
6. Formas de presentación del análisis ..................................................
7. La Referencia razonable.......................................................................
8. ¿Deberían sancionarse normas para el cálculo y presentación de
análisis de la información contable?..................................................
9. El análisis de información contable y el Tablero de comando y
Cuadro de mando integral .......... .............. ....................................... ...
10. Sobre la calidad del análisis de la información contable.................
11. Algunosratios.......................................................................................
11.1. Las tasas de rentabilidad............................................................
11.2. Índice de capital de trabajo.......................................................
11.3. Prueba de liquidez severa .........................................................
11.4. Rotación de Cuentas por cobrar ...............................................
2.
3.
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11.5. Rotación de inventarios .............................................................
11.6. Rotación de activos.....................................................................
11.7. Índice de inmovilización............................................................
11.8. La rentabilidad y el retorno del capital propio.........................
11.9. Rentabilidad del capital extendido...........................................
11.10. El denominado efecto palanca o leverage ..............................
11.11. El resultado de acciones y el índice de ganancia de inversión
12. Análisis de caso ...... ............... ................. .............. .. .............................
CAPÍTULO
LA
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INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
l. Introducción .........................................................................................
2. La definición y elección de los segmentos de actividades................
2.1. Su importancia ...........................................................................
2.2. El segmento de actividades........................................................
2.3. Clasificación..................................................................................
3. La información a presentar .................................................................
3.1. Las características de los segmentos .......................................
3.2. La información sobre los segmentos ........................................
4. La información general de la empresa...............................................
5. Un procedimiento para su preparación.............................................
6. Análisis de caso ............ ................ ................ ... ............................... ......
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PRIMERA PARTE
MARCO CONCEPTUAL DE LA CONTABILIDAD
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
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EVOLUCIÓN Y PERSPECTIVAS DE LA CONTABILIDAD
CAPÍTULO
XIX
DOCTRINA CONTABLE: SU EVOLUCIÓN
l. La disciplina contable y su ubicación en el campo del conocimiento .
2. Crisis de la contabilidad: pasado y presente.....................................
3. ¿Llegó el final de la contabilidad creativa? ........................................
3.1. Ley Serbanes-Oxley (SOX) .........................................................
4. Los organismos técnicos en la República Argentina........................
4.1. Instituto Técnico de Contadores Públicos (ITCP) ...................
4.2. Centro de Estudios Científicos y Técnicos (CECYT) ..............
5. Las organizaciones internacionales regionales de contadores y la
regulación contable..............................................................................
5.1. La Asociación Inter americana de Contabilidad (AIC) ...........
5.2. La Comunidad Económica Europea (Directrices) .................
5.3. La Unión Europea de Expertos Contables, Económicos y Financieros (UEC) .... ................ .............. ................... .....................
5.4. El Grupo de Estudios de Expertos de la CEE............................
5.5. La Federación de Expertos Contables Europeos .................. ...
5.6. La Interamerican Accounting Association (IAA) ....................
5.7. La Confederation of Asian and Pacific Accountants (CAPA) .
5.8. La Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ANASE) ....
5.9. El Consejo Africano de Contabilidad (OCAM) ........................
5.10. Financial Accounting Standards Board (FASB), .....................
6. La evolución de las normas internacionales de contabilidad..........
7. La aplicación de las Normas Internacionales NIIFIIFRS en la Argentina...................................................................................................
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LA MEDICIÓN DEL CAPITAL A MANTENER
l. Concepto ............. ... .................. ................ ....... .... ................. .................
2. Mantenimiento del capital financiero................................................
3. Mantenimiento del capital físico........................................................
4. Pronunciamientos de organismos profesionales ............ .................
4.1. Asociación Interamericana de Contabilidad (A.I.C.) .............
4.2. International Accounting Standards Board (I.A.S.B.) ............
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4.3. Gran Bretaña ..............................................................................
4.4. Estados Unidos ...........................................................................
4.5. República Argentina...................................................................
5. Análisis de los criterios de mantenimiento del capital ....................
6. Conclusiones ........................................................................................
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CAPÍTULO XXI
INFORMACIÓN CONTABLE PROYECTADA O PROSPECTIVA
l. Los estados financieros históricos y prospectivos ............................
2. Principales aspectos terminológicos..................................................
3. Antecedentes que reconocen la utilidad de la información prospectiva .............. ... .. ........ .. ................ .. ............. .. .. ............ .. ............ ... ......
3.1. Gran Bretaña...............................................................................
3.2. Estados Unidos de América.......................................................
3.3. Canadá.........................................................................................
3.4. Francia.........................................................................................
3.5. International Federation of Accountants (IFAC) .....................
3.6. Australia......................................................................................
3.7. Argentina ................................... ,.................................................
4. El marco conceptual de los informes contables prospectivos ........
4.1. Objetivos de los estados contables prospectivos .....................
4.2. Los requisitos de la información contable proyectada...........
5. Razones que justifican la emisión de estados contables prospectivos........................................................................................................
5.1 iCómo evaluar la confiabilidad de la información prospectiva?
5.2 iLos datos que han sido incorporados a la IFP, reflejan razonablemente la realidad esperada?.............................................
5.3 iContiene la IFP toda la información que debería? ..................
5.4. Modelo Internacional Capital Markets Group (ICMG).............
6. Un modelo de estado contable prospectivo .......................................
7. Cálculo de las proyecciones financieras, valor recuperable............
8. El cálculo de las previsiones económicas. Interrupción de la explotación.....................................................................................................
9. Esquema básico de prospección integral...........................................
9.1. Proyección de Ventas..................................................................
9.2. Proyección de Producción.........................................................
9.3. Proyección de Costo de Producción .........................................
9.4. Proyección de Gastos de Explotación.......................................
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CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
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9.5. Proyección de Resultados de Financiación..............................
10. Estados contables prospectivos .........................................................
10.1. Estado de resultados prospectivo .............................................
10.2. Estado de flujo de efectivo prospectivo .... .. ............ .. ................
10.3. Estado de situacion patrimonial prospectivo..........................
10.3.1. Proyección de los Saldos de Activo..............................
10.3.2. Proyección de los Saldos del Pasivo.............................
10.4. Estado de evolución del patrimonio neto prospectivo ...........
11. Modelo de exposición de estado contable prospectivo ...... .............
12. Proyección de inversión ............................................................... .......
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ANALISIS DE LA INFORMACIÓN CONTABLE
l. Introducción ......... ... .. .............. ............ .. ................ ...... .............. .. .........
El objetivo del análisis de la información contable ..........................
Distintos tipos de análisis de la información contable.....................
La información contable como base de su análisis ..........................
El análisis de la información contable ...............................................
5.1. Análisis horizontal......................................................................
5.1.1. Concepto y uso ..............................................................
5.1.2. Ejemplificación..............................................................
5.1.3. La preparación ...............................................................
5.2. Análisis vertical..........................................................................
5.2.1. Concepto y utilidad .......................................................
5.2.2. La preparación...............................................................
5.3. Ratios, índices y relaciones en general.....................................
6. Formas de presentación del análisis ..................................................
7. La Referencia razonable.......................................................................
8. ¿Deberían sancionarse normas para el cálculo y presentación de
análisis de la información contable?..................................................
9. El análisis de información contable y el Tablero de comando y
Cuadro de mando integral .......... .............. ....................................... ...
10. Sobre la calidad del análisis de la información contable.................
11. Algunosratios.......................................................................................
11.1. Las tasas de rentabilidad............................................................
11.2. Índice de capital de trabajo.......................................................
11.3. Prueba de liquidez severa .........................................................
11.4. Rotación de Cuentas por cobrar ...............................................
2.
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11.5. Rotación de inventarios .............................................................
11.6. Rotación de activos.....................................................................
11.7. Índice de inmovilización............................................................
11.8. La rentabilidad y el retorno del capital propio.........................
11.9. Rentabilidad del capital extendido...........................................
11.10. El denominado efecto palanca o leverage ..............................
11.11. El resultado de acciones y el índice de ganancia de inversión
12. Análisis de caso ...... ............... ................. .............. .. .............................
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LA
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INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
l. Introducción .........................................................................................
2. La definición y elección de los segmentos de actividades................
2.1. Su importancia ...........................................................................
2.2. El segmento de actividades........................................................
2.3. Clasificación..................................................................................
3. La información a presentar .................................................................
3.1. Las características de los segmentos .......................................
3.2. La información sobre los segmentos ........................................
4. La información general de la empresa...............................................
5. Un procedimiento para su preparación.............................................
6. Análisis de caso ............ ................ ................ ... ............................... ......
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PRIMERA PARTE
MARCO CONCEPTUAL DE LA CONTABILIDAD
CAPÍTULO l
OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD
MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES
1. ANTECEDENTES DOCTRINARIOS:
CIENCIA, TÉCNICA, ARTE O TECNOLOGÍA
1.1. Introducción
Considerando que el desarrollo temático de nuestro trabajo no intenta convertirse en un tratado doctrinario, ya que, en rigor, algunos
temas que proponemos son ampliamente desarrollados por importantes autores nacionales e internacionales, presentamos una síntesis de las principales corrientes de opinión donde se puede observar
la división entre los que sostienen que la contabilidad es una ciencia
y aquellos que la consideran una disciplina técnica o una tecnología
social aplicada
Obviamente, no podemos dejar de considerar que algunas cuestiones fueron ampliamente debatidas y que han logrado materializar
una frondosa doctrina. Para abordar el tema, comenzaremos por referir los significados de "ciencia" y "técnica" según la Enciclopedia
Hispánica (1).
1.2. Concepto de ciencia
En sentido genérico, se puede denominar ciencia a cualquier parcela del conocimiento humano. Más estrictamente, las ciencias se definen
como aquellas ramas del saber que se centran en el estudio de cualquier
tipo de fenómeno y en la deducción de los principios que lo rigen, según
una metodología propia y adaptada a sus necesidades.
El físico francés ANDRE-MARIE AMPERE, a principios del siglo XIX,
presentó la siguiente clasificación:
(1) Enciclopedia Hispánica, Macropedia, volumen 4, págs. lOO y 101.
4
CONTABILIDAD
CLASIFICACION DE LAS CIENCIAS SEGUN AMPERE
Noológicas propiamente Filológicas o dialegmáticas
(Iinguística, filología ... )
dichas
Filosóficas (moral, filosofía,
psicología ... ) Noológicas
Noológicas
Sociales
Políticas (economía, derecho)
Etnológicas (antropología,
historia, arqueología ... )
Cosmológicas propiamente Matemáticas
dichas
Físicas (física, química ... )
Cosmológicas
Médicas (medicina,
farmacia ... )
Fisiológicas
Naturales (zoología,
botánica ... )
Según esta clasificación, las ciencias presentaban -para esa época- una
neta distinción en dos áreas: las denominadas ciencias cosmológicas,
diferenciadas a su vez entre cosmológicas propiamente dichas y fisiológicas, analizaban los fenómenos físicos y los que caracterizaban la naturaleza; mientrás que las ciencias noológicas, que también mantenían
una subdivisión entre propiamente noológicas y sociales, se referían a
los razonamientos abstractos y a las relaciones sociales del ser humano.
1.3. Concepto de técnica
La Enciclopedia al referirse a "técnica" dice:
Esencialmente, las técnicas son métodos de creación de nuevas herramientas y sus productos derivados, capacidad inherente a la especie humana que
constituye una de sus características naturales diferenciativas.
La tecnología es el estudio sistemático de las técnicas empleadas por el
hombre para conseguir objetos útiles (2).
(2) Op. cit. en nota (1), vol. 13, págs. 373 y 374.
DE lA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES 5
"Tecnología'~
en su etimología griega, significó originalmente discurso
de las artes, tanto estéticas como aplicadas (3).
En otro párrafo se señala:
La relación entre la tecnología y la ciencia atravesó diversos estados
contradictorios a lo largo de la historia. En el mundo clásico, tanto occidental como oriental, la ciencia perteneció al entorno aristocrático de los
filósofos que lucubraban sobre las raíces y la sustancia del conocimiento,
mientras que la tecnología era posesión de los artesanos y, en general, los
hacedores de objetos.
Según del Diccionario de la Real Academia Española, técnica es el
"conjunto de procedimientos y recursos de que se sirve una ciencia o un
arte" o la "pericia o habilidad para usar de esos procedimientos y recursos". Se define "arte" como el "conjunto de preceptos y normas necesarias
para hacer bien alguna cosa".
La Contabilidad como arte, es un estado de capacidad para hacer
algo, siempre que implique un curso verdadero de razonamiento, eso es,
un método. Según Aristóteles "La ciencia enseña a conocer, y el arte, a
hacer"
El reconocido investigador MARIO BuNGE (4) al referirse a ¿qué es la
ciencia? señala una primera división de las ciencias en:
"... formales (o ideales) -la lógica y las matemáticas- y fácticas (o
materiales) -v.gr. la física, la química, la fisiología, la psicología, la economía entre otras-. Esta ramificación preliminar tiene en cuenta el objeto
o tema de las respectivas disciplinas; también da cuenta de la diferencia
de especie entre los enunciados que se proponen establecer las ciencias
formales y las fácticas: mientras los enunciados formales consisten en relacionar entre signos, los enunciados de las ciencias fácticas se refieren,
en su mayoría, a entes extracientíficos: a sucesos y procesos. Nuestra división también tiene en cuenta el método por el cual se ponen a prueba
los enunciados verificables: mientras las ciencias formales se contentan
con la lógica para demostrar rigurosamente sus teoremas (los que, sin embargo, pudieron haber sido adivinados por inducción común o de otras
maneras), las cienciasfácticas necesitan más que la lógica formal: para
confirmar sus conjeturas necesitan de la observación y/o experimento. En
otras palabras, las ciencias fácticas tienen que mirar las cosas, siempre que les sea posible intentar descubrir en qué medida sus hipótesis se
adecuan a los hechos".
(3) Diccionario de la Real Academia, Macro pedía, vol. 13, págs. 373 y 374.
(4) MARIO BUNGE, La ciencia, su método y su filosofía, Ediciones Siglo Veinte,
noviembre del976.
6
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
En otro párrafo señala:
«Las ciencias formales demuestran o prueban; las ciencias fácticas
verifican (confirman o disconjirman) hipótesis que en su mayorla son
provisionales'~
1.4. Doctrina destinada a ubicar la contabilidad dentro del campo
del saber
Los conceptos enunciados permiten puntualizar algunas definiciones sobre el rol que tiene la contabilidad, ya sea que se la considere "ciencia, técnica o tecnología".
1.4.1. Batardon (francés) (5)
Contabilidad es la ciencia que enseña las reglas que permiten registrar
las operaciones efectuadas por una o varias personas.
1.4.2. Boter Mauri (español) (6)
Contabilidad es la ciencia que coordina y dispone en los libros adecuados las anotaciones de las operaciones efectuadas por una empresa
mercantil, con el objeto de poder conocer la situación de dicha empresa,
determinar los resultados obtenidos y explicar las causas que han producido estos resultados
1.4.3. Herrmann, R (Ir.) (brasileño) (7)
La contabilidad es la ciencia que estudia el patrimonio para la disposición de las haciendas, en sus aspectos estáticos y en sus variaciones, para enunciar, por medio de fórmulas racionalmente deducidas,
los efectos de la administración sobre la formación y distribución de
los réditos.
1.4.4. Chapman (argentino)
Una definición más restringida de contabilidad es una propuesta del
Dr. WILLIAM CHAPMAN, que dice (8):
"La contabilidad es el conjunto de postulados teóricos de validez práctica comprobada, adoptados para el registro, la clasificación y el resumen
racional de los hechos y actos de carácter económico-financiero que afee(5) L. BATARDON, citado por ARTURO E LISDERO. El balance en la doctrina
contable, Ediciones Macchi, octubre de 1975, págs. 29, 30 y 31.
(6) BOTER MAURI, op. cit. en nota (5).
(7) F. HERRMANN (Jr.), op. cit. en nota (5).
(8) WILLIAM L. CHAPMAN, op. cit. en nota (5).
.
OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES 7
tan a las personas de existencia visible y a las de existencia ideal o jurídica,
con el objeto de informar en términos monetarios principalmente acerca
del estado de un patrimonio a una fecha dada, y de la evolución experimentada por el mismo durante un período determinado'~
En otro párrafo señala:
"... en gran medida refleja apreciaciones o ponderaciones más o menos
aproximadas a la realidad; trata de demostrar los hechos pretéritos y de
ponderarlos a la luz de las circunstancias presentes; expresa esos hechos
en términos monetarios y con ello infiere la posibilidad de que los saldos o
residuos a que dan lugar los hechos sean susceptibles de transformarse en
moneda en cantidades o por importes a esas expresiones monetarias".
El mismo autor señala:
" ... tampoco corresponde, a mi juicio, que se intente aplicar a la contabilidad los conceptos que son valederos en economía, sobre la base de que
esta última ha adquirido una jerarquía científica superior a la que goza
la contabilidad puesto que ..., ... existen ciertos conceptos de economía que
difieren de los que son normalmente aceptados entre contadores (v.gr. la
noción de renta, el concepto de capital, etc.)".
CHAPMAN rechaza terminantemente la posibilidad de clasificar la contabilidad como una ciencia, expresándose en los siguientes términos:
"Largas y estériles son las discusiones encaminadas a determinar si la
contabilidad es ciencia o no. Existen algunos autores que parecen considerar cuestión de prestigio personal demostrar que la contabilidad es una
actividad científica, como si en caso contrario la reputación del profesional en materia contable pudiera sufrir menoscabo".
El autor afirma que:
"Sin embargo, el servicio que presta un contador público se pondera
por la utilidad del mismo en la actividad humana, y pocos dejarán de reconocer que en la actualidad el papel de la contabilidad en la tecnología,
en la economía y en las finanzas modernas es de singular gravitación". .
1.4.5. Lisdero (argentino)
ARTURO LISDERD
presenta otra opinión diferente en donde sostiene
que(9):
"La contabilidad es una ciencia empírica y, por lo tanto, sus conclusiones deben comprobarse necesariamente con la experimentación y la
observación de la realidad.
(9) ARTURO LISDERO, op. cit. en nota (5).
8
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Para alcanzar los objetivos propuestos, la investigación contable deberá aplicar el método inductivo para elabora1; partiendo de la observación
de la realidad, las leyes fundamentales que rigen la vida de las empresas,
haciendo abstracción de las características particulares de éstas".
"El método inductivo tiene por objeto determinar la causa del efecto
conocido, el efecto de causas y hechos que se conocen, o bien una simple
relación constante entre dos o más fenómenos. Su procedimiento característico es la experimentación. Además, antes de estar en posesión de la
verdad general se formula una ley provisional: la hipótesis. Esta debe ser
sometida a la verificación de los hechos, a pruebas repetidas. Una sola
prueba puede bastar para poner de manifiesto la falsedad, pero no la verdad de una hipótesis".
1.4.6. Bertora (argentino)
RAÚL BERTORA que dice (10):
"Contabilidad: ¿ciencia, arte o técnica?
Creemos que existen suficientes elementos de juicio como para provocar una respuesta al interrogante del título.
Somos partidarios de caracterizar a la contabilidad como una técnica
destinada a producir resultados útiles conforme a una definición anticipada de objetivos en cuanto esos resultados (outputs o salidas).
Los objetivos servirán para seleccionar las entradas (inputs) deseables
y elegir el conjunto de procedimientos que procesarán las entradas. Estos
procedimientos estarán regidos por pautas, reglas o normas (principios,
en sentido normativo) bien definidas".
Luego, este mismo autor cita la opinión del Study on Establishment of
Accounting Principies que señala:
"Contabilidad e informes financieros no están basados en leyes naturales como en el caso de las ciencias físicas, pero deben descansar sobre
una serie de convenciones o normas diseñadas para lograr lo que se percibe como los objetivos deseados de la contabilidad y de los informes financieros".
1.4. 7. López Santiso (argentino)
Una posición crítica, sostiene que los autores que adhieren a la concepción científica de la contabilidad, tampoco han clarificado los fundamentos por los cuales asignan a ésta un campo propio de actuación.
(10) RAÚL BERTORA. Teoría de la Contabilidad. Ediciones Macchi. Diciembre
de 1975, pág. 30.
OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPlUAL- INFORMES CONTABLES
9
Campo que podrá ser discutido por otras ramas del saber, por ejemplo,
la administración y la propia economía, sobre todo, la microeconomía (11).
"... por lo tanto es razonable pensar que no puede afirmarse -ni tampoco negarse- que ella es ciencia, porque falta el trabajo de investigación
previo, la labor de búsqueda que permita sustentar válidamente la conformación o la desconjirmación de cualquiera de los asertos'~
1.4.8. García Casella (argentino)
Según este autor, un esbozo de teoría general contable podría
ser (12):
"... la contabilidad es una ciencia aplicada que se ocupa de la descripción cuantitativa y de la proyección de la existencia y circulación de objetos diversos en cada ente u organización social, en vista al cumplimiento
de sus metas a través de un método basado en el siguiente conjunto de
supuestos básicos:
l.
Existe un sistema numérico para expresar o medir preferencias
(valores) en forma de cantidades monetarias o no monetarias.
2.
Existe un sistema numérico para ordenar, adicionar y medir intervalos de tiempo.
3. Existe un conjunto de objetos cuyas características (valor, cantidad, número, etc.) son susceptibles de cambio.
4. Existe un conjunto de sujetos (personas físicas, jurídicas y grupos)
que tienen relaciones con los objetos y expresan sus preferencias
acerca de ellos.
5. Existe al menos una unidad o entidad (compuesta por sujetos y objetos) cuyas diversas situaciones, en especial frente al cumplimiento de objetivos, se van a describir.
6. Existe un conjunto de relaciones denominado 'estructura de la unidad' (esta estructura es representada por un sistema jerarquizado
de clase llamado cuentas).
7.
Existe una serie de fenómenos que cambian la estructura y composición de los objetos.
(11) HORACIO LOPEZ SANTISO. Ensayo de teoría contable. Ed. Macchi. Julio de
1974, pág 30.
(12) CARLOS LUis GARCIA CASELLA, Primer Encuentro universitario de investigadores del Are a Contable. Julio 1995.
10
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
B.
Existen unos objetivos específicos o necesidades de información
dadas, las cuales deben ser cubiertas por un concreto sistema contable. La elección de reglas contables (hipótesis específicas) depende del propósito o necesidad señalados.
9.
Existe un conjunto de reglas alternativas (hipótesis específicas) que
determinan qué valores deben ser utilizados en cada registración.
10. Existe un conjunto de reglas alternativas que determinan el sistema de clasificación de las cuentas.
11. Existe un conjunto de reglas alternativas que determinan los datos
de entrada y el grado de agregación de esos datos".
El autor sostiene que a la Contabilidad (13) se la puede definir
como:
"Una ciencia factual, cultural, aplicada que se ocupa de explicar y
normar las tareas de descripción, principalmente cuantitativa, de la existencia y circulación de objetos, hechos y personas diversas de cada ente u
organismo social y de la proyección de los mismos en vista al cumplimiento de metas organizacionales a través de sistemas basados en un conjunto
de supuestos básicos y adecuados a cada situación".
1.5. Las pautas de la investigación científica
GE
Las pautas de la investigación científica, siguiendo a
(14) a grandes líneas, son las siguientes:
MARIO BuN-
1.5.1. Planteo del problema
l.
Reconocimiento de los hechos: examen del grupo de hechos,
clasificación preliminar y selección de los que probablemente
sean relevantes en algún respecto.
2. Descubrimiento del problema: hallazgo de la laguna o de la
incoherencia en el cuerpo del saber.
3. Formulación del problema: planteo de una pregunta que tiene
probabilidad de ser correcta: esto es, reducción del problema a
su núcleo significativo, probablemente soluble y probablemente
fructífero, con ayuda del conocimiento disponible.
(13) CARLOS LUIS GARCIA CASELLA, junio 2008. Universidad de Buenos Aires.
Facultad de Ciencias Económicas. Revista acreditada por CONICT (Res. 1071/07)
No 26 Año 13, pág. 43.
(14) MARIO BUNGE, op. cit. en nota (4), págs. 63 y 64.
OBJETIVOS DE lA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES 11
1.5.2. Construcción de un modelo teórico
l.
Selección de los factores pertinentes: invención de suposiciones
plausibles relativas a las variables que probablemente son pertinentes.
2. Invención de las hipótesis centrales y de las suposiciones auxiliares: propuesta de un conjunto de suposiciones concernientes a
los nexos entre las variables pertinentes¡ por ej., formulación de
enunciados de ley que se espera puedan amoldarse a los hechos
observados.
3. Traducción matemática: cuando sea posible, traducción de las
hipótesis, o de parte de ellas, a alguno de los lenguajes matemáticos.
1.5.3. Deducción de consecuencias particulares
Búsqueda de soportes racionales: deducción de consecuencias
particulares que pueden haber sido verificadas en el mismo campo o en
campos contiguos.
Búsqueda de soportes empíricos: elaboración de predicciones sobre
la base de modelo teórico y de datos empíricos, teniendo en vista técnicas de verificación, disponibles o concebibles.
1.5.4. Prueba de las hipótesis
l.
Diseño de la prueba: planeamiento de los medios para poner a
prueba las predicciones¡ diseño de observaciones, mediciones,
experimentos y demás operaciones instrumentales.
2. Ejecución de la prueba: realización de las operaciones y recolección de datos.
3. Elaboración de los datos: clasificación, análisis, evaluación, reducción, etcétera, de los datos empíricos.
4. Inferencia de la conclusión: interpretación de los datos elaborados
a la luz del modelo teórico.
1.5.5. Introducción de las conclusiones en la teoría
l.
Comparación de las conclusiones con las predicciones: contraste
de los resultados de la prueba con las consecuencias del modelo
teórico, precisando en qué medida éste puede considerarse confirmado o no (inferencia probable).
2. Reajuste del modelo: eventual corrección o aun reemplazo del
modelo.
12
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
3. Sugerencias acerca del trabajo ulterior: búsqueda de lagunas o
errores en la teoría y/o los procedimientos empíricos, si el modelo no ha sido confirmado¡ si ha sido confirmado, examen de
posibles extensiones y de posibles consecuencias en otros departamentos del saber.
2. LA ORGANIZACIÓN DE UNA ENTIDAD DESDE EL PUNTO DE
VISTA DE LA INFORMACIÓN CONTABLE
l
A partir del siguiente gráfico se describirá a la organización desde el
punto de vista de la información contable:
l
l
ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA O
EXTRAORDINARIA DE ACCIONISTAS
INFORMACION
GERENCIAL
AREAS DE EJECUCION
Cualquiera sea la importancia de la entidad -PyME o gran empresa-, las áreas mencionadas constituyen los sectores básicos que cualquier ente define como estructura para su funcionamiento, es necesario
realizar el seguimiento de las acciones y garantizar el ejercicio del control para poder formular el planeamiento.
Las áreas que se presentan corresponden a una entidad organizada
como sociedad por acciones; en el caso de tratarse de otro tipo de ente,
--------·-·~-·-·
OBJETIVOS DE lA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL
INFORMES CONTABLES
13
las funciones pueden ser ejercidas por uno o varios Socios Gerentes o
directamente por los propietarios de la entidad.
Siguiendo el gráfico, los circuitos de información contable dentro de
la organización son los siguientes:
2.1. Asamblea general ordinaria de accionistas (15)
Es un órgano legal de las sociedades por acciones, su principal función es la de considerar la memoria y balance de la entidad al cierre de
cada ejercicio comercial, y tiene facultades para disponer sobre el destino de los resultados, aprobar la gestión de los directores y el síndico,
etcétera.
2.2. Asamblea extraordinaria (16)
Los accionistas dentro del ámbito de esta asamblea, están en condiciones de fijar las políticas fundacionales, su desarrollo estratégico y la
liquidación de la entidad.
(15) Ley 19.550 (t.o.)
Art. 233.- Competencia: Las asambleas tienen competencia exclusiva para
tratar los asuntos incluidos en los arts. 234 y 235. Lugar de reunión. Deben reunirse
en la sede o en el lugar que corresponda a jurisdicción del domicilio social. Obligatoriedad de sus decisiones. Cumplimiento. Sus resoluciones conforme con la ley y
el estatuto son obligatorias para todos los accionistas salvo lo dispuesto en el art,
245- derecho de receso- y deben ser cumplidas por el Directorio.
Art. 234 (según Ley 22.866) Art. 1o) Asamblea Ordinaria: corresponde a la asamblea ordinaria considerar y resolver los siguientes asuntos:
1) balance general, estado de resultados, distribución de ganancias, memoria
e informe del síndico, y toda otra medida relativa a la gestión de la sociedad que le competa resolver conforme a la ley y al estatuto o que sometan a
su decisión el directorio, el consejo de vigilancia o los síndicos;
2) designación y remoción de directores y síndicos y miembros del consejo de
vigilancia y fijación de su retribución;
3) responsabilidades de los directores y síndicos y miembros del consejo de
vigilancia;
4) aumentos del capital hasta el quíntuplo conforme el art. 188 -aumento
de capital-.
Para considerar los puntos 1 y 2 será convocada dentro de los 4 meses del
cierre del ejercicio.
(16) Ley 19.550. Artículo 235.- Asamblea extraordinaria. Corresponden a
la Asamblea Extraordinaria todos los asuntos que no sean de competencia de la
asamblea ordinaria, la modificación del estatuto y en especial:
L aumento de capital, salvo el supuesto del art. 188. Solo podrá delegar en el
directorio la época de la emisión, forma y condiciones de pago;
2. reducción y reintegro de capital
3. rescate, reembolso y amortización de acciones;
4. fusión, transformación y disolución de la sociedad, nombramiento, remoción y retribución de los liquidadores, escisión, consideración de las cuentas y de los demás asuntos relacionados con la gestión de éstos en la liqui-
14
CONTABILIDAD
PRESENTE Y fUTURO
Tiene facultades para resolver sobre cuestiones que hacen a las modificaciones institucionales -jurídicas y económicas- del proyecto,
como, por ejemplo, aumentos o reducción de capital, modificación del
plazo de duración del contrato, cambio de objeto social, etcétera.
2.3. Directorio
Tiene como función tomar las decisiones y definir las estrategias estratégicas para alcanzar los fines de la organización, siguiendo las políticas aprobadas por los accionistas; en esta área aparecen como soporte
básico la información que provee el área de control y que por sus características y fines denominamos información gerencial.
Los procesos de toma decisiones se nutren en un circuito permanente donde aparecen las oportunidades y restricciones que el mercado
plantea. Los datos son recogidos e informados a través de la información
gerencial y se utilizan para diseñar un mapa de posibles acciones.
De vital importancia es la tarea de supervisión -control y seguimiento de las acciones del área de ejecución- y la conducción del plan
estratégico que ejerce la dirección. Los desvíos que se produzcan son
recogidos e informados desde las áreas de control, a través de la información gerencial, para que el directorio pueda ordenar nuevos planes
estratégicos para se realizados por la áreas de ejecución.
2.4. Áreas de control
Dentro de los órganos de control funciona el sistema contable, cuya
principal función es la de generar los informes contables necesarios para
la dirección y las gerencias destinados a facilitar el seguimiento y control
sobre la marcha de la entidad.
El área de control es, asimismo, responsable emitir los informes contables necesarios para satisfacer los requerimientos de cualquier usuario, tanto interno como externo.
Las características que deben cumplir los informes que se confeccionan, están destinados a satisfacer los requerimientos que puede realizan
los usuarios internos responsables de la gestión. Así, por ejemplo, los informes que denominamos informes gerenciales pretenderán cubrir las
necesidades que plantea la conducción de la entidad, constituyen un
5.
6.
7.
dación social, que deban ser objeto de resolución aprobatoria de carácter
definitivo;
limitación o suspensión del derecho de preferencia en la suscripción de
nuevas acciones conforme al art. 197;
emisión de debentures y su conversión en acciones;
emisión de bonos.
DE lA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES 15
soporte necesario para la toma de decisiones y son de mucha utilidad
para garantizar la coordinación de las acciones necesarias para alcanzar
los objetivos de la entidad y asimismo servirán para asegurar el control
interno destinado a garantizar un uso adecuados de los recursos disponibles.
Para cumplir con el objetivo del sistema de control interno deberán
desarrollarse procedimientos para procesar la información que hagan
fiables los procedimientos para la recolección de datos que deben ser
capturados por el sistema contable.
Dentro del área de control interno, se desarrolla la auditoría interna
que tiene como función controlar y cooperar con las áreas de ejecución.
Su función es verificar los desvíos entre los planes y su efectiva realización y de sus informes se puede establecer las fortalezas y debilidades de
las diferentes áreas de gestión ..
La auditoría interna debe promover acciones destinadas a desarrollar procesos transparentes que garanticen el buen uso de los recursos
que se utilizan en cada área, controlando y haciendo cumplir las normas
de control interno fijadas por la dirección superior de la organización.
2.5. Áreas de ejecución
La ejecución de los planes estratégicos delineados por el directorio constituye su principal objetivo. Debe informar al directorio sobre
el grado de eficiencia en el desempeño operativo de los agentes que integran el área. En los procesos de asignación de funciones y exigencias
para el cumplimiento de metas resulta de suma importancia que en la
organización se desarrollen políticas de motivación.
El gráfico que presentamos y las aclaraciones expuestas afirman algunas ideas que intentan superar la confusión que se presenta cuando
se enuncian las funciones y los objetivos de la contabilidad. Consideramos necesario, dejar clara nuestra posición en el sentido de que, dentro
del área de control funciona el sistema contable, el mismo se encuentra
integrado por:
.; el sub-sistema de información gerencial. que provee información a los usuarios internos y los sectores del control superior;
.; el sub-sistema de información para usuarios externos, que la en
tidad y esta obligada a publicar en cumplimiento de normas legales.
Como conclusión podríamos sostener que la implantación de un sistema contable capaz de responder las demandas de proveer la información integral que abarque todos los sectores de la entidad, como el descrito, es la consecuencia de una concepción cultural que debe promoverse
16
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
en la empresa y debe ser aceptada por todos sus miembros. Del grado de
compromiso que asuman los integrantes de la organización dependerá
el éxito que se alcance en el funcionamiento del sistema.
3. EL LENGUAJE CONTABLE
3.1. Introducción
Se puede afirmar, casi sin lugar a discusión, que la Contabilidad utiliza un lenguaje propio, compuesto por un conjunto de términos o vocablos que solemos calificar como técnicos. Muchas expresiones que reconocemos en nuestro idioma tienen para ella un alcance y un significado
diferente. Destacamos a continuación aquellas expresiones más usadas
en la literatura contable.
3.2. Cuentas
Una de las características de la terminología contable, se relaciona
con la creación y utilización de las cuentas, se trata de códigos que facilitan los procesos de clasificación y registro de las operaciones realizadas
por una entidad.
La síntesis de expresión es una clave para el sistema contable y una
cuenta que reúne esa condición; puede representar:
./ Hechos ocurridos: venta, compra, costo de producción, prestación
de servicios, etcétera.
./ Bienes de propiedad del ente: caja, banco, moneda, bienes de carobio, planta y equipos, etcétera.
./ Derechos afavor del ente: cuentas a cobrar, bienes intangibles, etcétera .
./ Obligaciones del· ente a favor de terceros: deudas y pasivos que
gravan el patrimonio de la entidad.
./ Aporte de los propietarios y fondos propios que financian al ente:
capital social, reservas y resultados no asignados o acumulados .
./ Cargos que aplican fondos: costos de ventas, gastos de administración, venta y financiación, otros gastos, etcétera.
./ Ingresos que constituyen orígenes de fondos: ventas o ingresos por
servicios prestados, ingresos extraordinarios, etcétera.
./ Contingencias: cuentas de orden, previsiones, hechos contingentes, que pueden ocurrir en el futuro.
DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL
3.3. Plan de cuentas y manual de cuentas
El sistema contable para su funcionamiento utiliza un plan y un manual de cuentas; se trata de dos instrumentos que están destinados a facilitar a los responsables de los registros contables el ordenamiento de los
hechos o sucesos que se capturan y que están vinculados con la entidad.
El plan de cuentas es un detalle codificado de todas las cuentas que
son utilizadas por el sistema contable y que responden a las operaciones
y actividades que realiza la entidad.
El manual de cuentas indica en una expresión mas acabada el contenido
de la cuenta, cuando se debita, cuando se acredita y cuando queda saldada.
Ambos instrumentos plan y manual, deben estar adecuadamente
relacionados con los sub-sistemas de información gerencial y el sub-sistema de información destinada a los usuarios externos, de esta forma se
fortalecerá el control interno.
3.4. Otros problemas del lenguaje contable
Un texto de R. N. ANTHONY (17), que al referirse a la contabilidad
como lenguaje dice:
'~ la contabilidad se la ha llamado 'el lenguaje de los negocios' y aunque algunos se oponen a esta definición, encontraremos que la tarea de
aprender contabilidad viene a ser esencialmente la misma que implica el
estudio de un nuevo idioma".
"Sin embargo, esta tarea se complica por el hecho de que muchas de las
palabras que se usan en contabilidad quieren decir casi -pero no exactamente- las mismas cosas que lo que expresan las mismas palabras en el
uso diario común, fuera del aspecto contable".
El mismo autor dice en otro párrafo:
"El problema de aprender contabilidad, sin embargo, se asemeja al
inglés como lo hablan en la Gran Bretaña, pues, a menos de que se tenga
cuidado, el norteamericano no reconocerá que existen algunas palabras
que se usan en Gran Bretaña en un sentido diferente al sentido que tienen
en los Estados Unidos".
El planteo presentado puede asemejarse a lo que ocurre en los países
hispanoparlantes,donde podemos observar que una palabra, que tiene
un mismo sentido etimológico, tiene diferente uso vinculado con el giro
idiomático y costumbres del país, en tanto para la terminología contable
puede enunciarse las mismas cosas, pero con expresiones diferentes.
(17) R. N. ANTHONY, La contabilidad en la administración de empresas, Ediciones UTEHA, Mexico, julio 1971, págs. 28 y 29.
18
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
Algunos rubros que se exponen en los estados contables sirven de
ejemplo para demostrar lo ante dicho, es común el uso de las siguientes
expresiones:
./ Activo o pasivo corriente y activo o pasivo circulante.
./ Activos fijos y activos no corrientes.
./ Bienes de uso y plantas y equipos o activos inmovilizados
./ Activos intangibles y bienes inmateriales.
Si a estas diferencias de expresión sumamos la aplicación de
principios y normas contables con diferentes niveles de aceptación,
se presenta un cuadro que para los usuarios, receptores de los estados contables, puede resultar compleja la interpretación y por lo
tanto resulta aconsejable lograr una armonización de normas contables.
ANTHONY señala al respecto:
"La contabilidad también se asemeja a un idioma en que algunas
de sus reglas son definitivas, en tanto que ciertas otras no lo son, y existe
desacuerdo entre los mismos contadores en cuanto a la forma en que determinada operación debe registrarse, tal y como existen desacuerdos entre los literatos en cuanto a las diversas formas de estructurar un párrafo, aplicar la puntuación y escoger las palabras. Asimismo, aun cuando
existen esos desacuerdos, hay muchos usos sobre los cuales el rechazo es
unánime tanto en el lenguaje como en lo que se refiere a contabilidad".
Finalmente sostiene sobre el tema del lenguaje:
" ... las lenguas evolucionan en consonancia con las cambiantes necesidades de la sociedad y una evolución semejante se observa en la contabilidad".
En el .desarrollo de nuestro trabajo se presentan las acepciones más
generalizadas sobre expresiones contables que son utilizadas por la doctrina, en las normas y en los principios que ya cuentan con un alto grado
de consenso profesionaL
4. LA CONTABILIDAD COMO HERRAMIENTA. DE INFORMACIÓN
4.1. Introducción
La principal finalidad del Sistema de Información Contable (SIC)
como herramienta de información se puede enunciar en estos breves
conceptos:
DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES
19
•
Contribuye a facilitar la toma de decisiones tanto interna como
externa y dentro de la organización representa una herramienta
fundamental para la planificación, coordinación y control.
•
Ofrece una visión clave para verificar el alcance de los objetivos
que se propone desarrollar la organización, por lo tanto, es un conocimiento necesario para todos los profesionales que actúan en
los ámbitos de gestión dentro de cualquier tipo de organización.
4.2. Definición del sistema contable
En esta unidad abordaremos la información contable de uso externo
y de uso interno, por ello, comenzaremos por identificar las características que identifican al sistema contable como fuente esencial para generar la información.
La definición más difundida de sistema, considerar que se trata de un
conjunto ordenado de normas acerca de determinada materia.
Por otra parte, el sistema requiere el uso de un lenguaje contable,
claro y universalmente aceptado, que permita atender los requerimientos de información que realizan los diferentes actores que se relacionan
con la organización.
A partir, de los conceptos "sistema y lenguaje contable" podemos inferir que el sistema de información contable es:
"un conjunto de reglas que mediante el uso de técnicas permite capturar, clasificar, ordenar y registrar datos de carácter fundamentalmente
económico, para luego brindar información contable a un conjunto indeterminado de usuarios que actúan dentro y juera de la organización".
El sistema tiene como función básica brindar información que permita planificar, coordinar acciones que son ejecutadas por los responsables de la gestión y controlar los resultados alcanzados.
La actividades que constituyen el objeto de la entidad (comercio, industria, empresa de servicios etc.) y la dimensión de su estructura funcional de la organización (áreas de responsabilidad y numero de responsables de la gestión), permite establecer la dimensión e importancia del
sistema de información contable (SIC) que se implemente en la entidad,
para responder en forma eficiente a sus requerimientos. Es importante
que el sistema contable para cumplir su función, garantice a sus miembros la obtención de información útil para la planificación, contribuya a
los procesos de gestión y finalmente facilite los procesos de control.
El "sistema de información contable" "SIC", constituye una verdadera "usina" generadora de información contable. Un buen "SIC" debe
brindar información para atender todos los requerimientos tanto de los
20
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
miembros que integran la organización como también a las demandas
de los usuarios externos.
El "SIC" para responder con eficiencia, como ya se ha dicho, debe
guardar relación orgánica con la dimensión de la organización, en las
grandes organizaciones se utilizan tecnología de avanzada y en general
se desarrollan áreas de sistemas donde se procesa toda la información,
en tanto, en las organizaciones pequeñas, la estructura del "SIC" es mas
pequeña, no obstante es necesario que sea confiable y responda a los
principios de transparencia y calidad.
4.3. El sistema de información contable - sus componentes
El sistema de información contable (SIC) se compone del:
•
Sub-sistema de información de uso interno.
•
Sub-sistema de información para uso ~xterno.
En las grandes organizaciones el (SIC} se ordena en redes compuesta
por otros sub-sistemas, su objetivo es atender con eficiencia y eficacia los
requerimientos de un número indeterminado de usuarios de la información.
4.3.1. Sub-sistema de infonnación de uso interno
Desde el punto de vista del (SIC), el siguiente gráfico iqentifica las
áreas que originan la información para integrar los sub-sistemas:
GRAFICOI
SUB-SISTEMAS DE INFORMACIÓN
DE USO INTERNO:
En el gráfico se puede observar lo siguiente:
DE lA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES 21
Área que fijan objetivos y políticas: los accionistas, los socios o los
dueños del capital y los socios fundadores en el caso de las sociedades
abiertas, determinan cual es la misión y visión de la empresa. Periódicamente fijan parámetros de crecimiento, rentabilidad del negocio, política
de sueldos a los funcionarios de alto rango, dejando luego a la dirección
superior la orientación de la gestión.
Área de planeamiento: En ésta área, los mandos superiores de la organización, planifican acciones y estrategias para alcanzar los objetivos
de la organización, teniendo en cuenta para ello, las oportunidades y restricciones del mercado. Tiene también la función de coordinar la confección del presupuesto.
Informes gerenciales: Se trata de informes contables que se elaboran
a partir de requerimientos que realizan aquellos que tienen la responsabilidad de conducir la entidad¡ constituyen un soporte necesario en los
procesos de toma de decisión y control.
Los modelos de informe que se confeccionan con fines gerenciales
no están alcanzados por disposiciones legales ni profesionales; en ellos
se exponen aspectos clave en la marcha de los negocios.
La difusión de los informes gerenciales está reservada para uso de
los integrantes de la organización; se pueden provocar perjuicios a la
entidad si su contenido es conocido por terceros ajenos a la empresa o
competidores.
Área de ejecución: Dentro del área se encuentran los responsable
de las actividades operativas, la información sobre las actividades del
área son recogidas por el sub-sistema y una vez ordenada, clasificada
y almacenada en el (SIC) se utiliza para efectuar el control de gestión.
Área de control: Los datos capturados por el (SIC) vinculado con los
hechos o sucesos que ocurrieron en la gestión, se comparan con lo planificado, permitiendo determinar los desvíos. El objetivo final del área
es estudiar las causas que producen las variaciones ente lo planificado
y los realizado, con el objetivo de establecer la responsabilidades de los
miembros responsables de la gestión.
Oportunidades y restricciones del mercado: Las organizaciones
operan dentro del mercado, para ello desarrollan estrategias para alcanzar sus objetivos, en esta etapa sus expectativas y sus oportunidades
están condicionadas a los factores que condicionan la posibilidad de alcanzar sus objetivos.
22
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
4.3.1.1. Sub-sistema de presupuesto
El gráfico II muestra el funcionamiento del sub-sistema de información de presupuesto, en el centro se ubica el (SIC) sistema de información contable y desde allí se brinda información para el sub-sistema.
GRAFICOII
[
UB-SISTEMA DE INFORMACION-1
DE USO INTERNO:
.
1
PRESUPUESTO ~-----J
r~·-···········-···············-··li
IIPRESUPUEST~
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CAPTURADOS
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S.I.C.
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ESTIMAOÓN
j
j
1
~__j__~
CONTROL
RESUPUESTARJO
Las áreas que integran el sub-sistema de presupuesto son:
Área presupuesto: el presupuesto es una herramienta para la gestión que permite coordinar las acciones que deben llevar a cabo los
funcionarios con facultades ejecutivas, que forman parte de la organización.
Para la confección participan todos los miembros de la organización,
se recoge las proyecciones que realizan cada una de las áreas operativas
de la empresa y el comité de presupuesto integrado por los funcionarios
de mayor jerarquía acuerdan las metas que deben alcanzarse.
Este instrumento se utiliza para coordinar las actividades que deben
realizar los miembros de la organización y periódicamente permite realizar el control de gestión.
Área datos contables capturados: Los datos que se relacionan con el
funcionamiento de la organización son capturados por el (SIC), en estos
procesos no solo se recogen los hechos o sucesos ocurridos en la gestión, también se procesan en el (SIC) los datos que ayudan a construir
los escenarios que enfrentará la entidad en el futuro de corto y mediano
plazo.
DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES 23
Los datos relacionados con el futuro permiten formular proyecciones
sobre el futuro, en tanto, los hechos o sucesos ocurridos son el soporte
contable que se utiliza para una vez capturados, ordenados y registrados
contablemente, permiten efectuar el control de gestión y establecer los
desvíos del presupuesto.
Área control presupuestario: Los registros contables y los subsistemas de información que integran el sistema contable, por ejemplo,
flujos financieros, costos, proyectos de inversión, estados de financiamiento, informes gerenciales etc., deben facilitar la verificación
e interpretación de los datos contables que procesen; esto permite
mejorar los controles que se realizan y que vinculan los hechos producidos con los actores que tienen la responsabilidad de conducir la
entidad.
Para asegurar un buen control, los planes de cuentas y los manuales de cuentas contables deben mantener una posición armónica con las
normas de control interno que la entidad aplica.
La seguridad del control en el manejo de los recursos que la empresa utiliza para cumplir con su fines, la evolución del patrimonio, el
resultado que se obtiene de las operaciones, exigen un control permanente, para producir señales cuando es necesario realizar cambios
en las modalidades operativas que la entidad viene aplicando, por
ejemplo, falta de financiamiento adecuado, exceso de stock, aumento
del índice de incobrabilidad, elevado costo de financiamiento ajeno,
etcétera.
Analizar los desvíos del presupuesto, es una función clave dentro
de la organización, ya que, mediante estos procesos se puede evaluar el
cumplimiento de los objetivos y asimismo determinar la responsabilidad de los miembros de la organización en cuanto a su gestión.
,f
En un enfoque amplio el control puede comprender: El control de
las operaciones por medio del presupuesto.
Las proyecciones realizadas por cada una de las áreas de operación
de la organización, cuyo objetivo está destinado a alcanzar las metas que
fija la dirección superior, se someten a procesos de evaluación de calidad, en esta instancia el presupuesto es una herramienta fundamental
para determinar los desvíos y orientar las acciones futuras.
,f
El control del presupuesto tiene como objetivo comparar los hechos y sucesos proyectados con la realidad para determinar los
desvíos.
El (SIC) constituye el soporte contable que permite verificar las acciones ejecutadas por los responsables de cada área de la organización
con los hechos y sucesos presupuestados.
24
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Área modificación de estimación: Los procesos de control a que son
sometidos los presupuestos permitirán determinar las variaciones entre
los datos proyectados y los hechos económicos producidos, dentro de un
período determinado.
Las variaciones deben ser identificadas en cuanto a su origen y causa.
Estos procesos de análisis dentro de las organizaciones se convierten en
herramientas muy poderosas, que se utilizan corno método efectivo para
evaluar el funcionamiento del control interno, y permiten establecer el
grado de eficiencia en la torna de decisiones y en las acciones realizadas
por los funcionarios responsables.
Las causas de desvío pueden ser exógenos o internas. Las primeras están relacionadas con los cambios en el escenario económicos, por ejemplo:
./ variaciones rnacroeconómicas significativas;
,/ cambio de la tasa de cambio¡
./ caída en el producto bruto interno;
./ aumento de la desocupación que repercute en la demanda;
Se trata en definitiva de cuestiones que no pueden ser controladas
por la organización, estas variaciones de mantenerse constantes, serán
consideradas para la corrección de las proyecciones futuras.
Las causas internas son variaciones que se originan por acciones u
omisiones de los miembros de la organización que tienen responsabilidades en la gestión dentro de la organización y pueden provenir de:
./ errores en la estimación cuando se proyecto la información;
./fallas de gestión que impidió alcanzar las metas fijadas.
Una vez determinado la causa de variaciones cuantitativas que se
produzcan en el proceso de control, según el grado de significación o
importancia material relativa, deberá establecerse si se trata de un dato
que debe introducir cambios en las proyecciones, o si simplemente son
ignoradas por su poca importancia.
En tanto, cuando los importes de los desvíos son significativos, pero
como consecuencia de situaciones extraordinarias, serán adecuadamente expuestos, indicando las causas que les dieron origen, sin modificar el presupuesto.
4.3. 1.2. La planificación económica, financiera y técnica
Planearniento económico: se trata de pronosticar los resultados ordinarios y extraordinarios esperados, las ventas o ingresos por servicios que
OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL
INFORMES CONTABLES 25
se prestarán, la asignación de los costos de ventas y servicios prestados, los
gastos del período proyectado, incluye ingreso y gastos no operativos el reconocimiento de los efectos se basa en aplicar el principio de lo devengado
y en esta etapa se establece la proyección de los resultados económico del
negocio.
Planeamiento financiero: Se ocupa de proyectar los orígenes de fondos y sus posibles aplicaciones durante el período proyectado, su objetivo es determinar las necesidades de tesorería.
Planeamiento técnico: Tiene como finalidad proyectar la capacidad
de producción en la industria y de compra, en las empresas comerciales.
Se determina las necesidades de inversión para alcanzar nuevas metas
de producción.
4.3.1.3. Los presupuestos básicos
Los presupuestos básicos se caracterizan por ser una herramienta
que sirve para la planificación, coordinación de la gestión y el control y
deben ser flexibles, es decir que, cuando las condiciones lo aconsejan y
se producen cambio de los escenarios de presupuestación deben corregirse, de forma tal de evitar sostener metas que difícilmente puedan ser
alcanzadas o por el contrario cuando está por debajo de los niveles que
la entidad puede lograr en la gestión.
El presupuesto económico: en su estructura se reconocen los hechos
o sucesos cuando se espera se produzca el devengamiento y esta integrado por los siguientes presupuestos:
./ Presupuesto de venta: La confección del presupuesto de ventas
debe contemplar la ubicación en el mercado de la empresa con
relación a su inserción y las condiciones operativas que puede enfrentar la entidad para llevar a cabo su gestión .
./ Presupuesto de fabricación: Se confecciona sobre la base del
presupuesto de ventas, cuando la capacidad de producción puede soportar la demanda y para el caso que no se pueda producir
todo lo que se puede vender, sería este presupuesto el primero
que debe confeccionarse .
./ Presupuesto de gastos: Se trata de proyectar todas las erogaciones que se producen durante el período según su origen, gastos
de ventas, gastos de administración y gastos de financiación.
El presupuesto financiero: utiliza como soporte el planeamiento financiero, se proyecta los orígenes de fondos y las aplicaciones, momento
que se percibe y momento en que se usan los fondos. El estado de fluir
de fondos proyectado constituye el instrumento que permite desarrollar
esta herramienta clave para gestionar el negocio desde el punto de vista
financiero.
26
CONTA13ILIDAD
El presupuesto de inversión: El objetivo de este presupuesto es planificar el desarrollo de nuevos negocios que impliquen altos niveles de
inversión, se caracterizan por proyectarse en plazos superiores a los doce
meses, ejemplo:
•:• la construcción de una nueva planta de producción;
•:• el desarrollo de algunas nuevas líneas de fabricación,
•!• la incorporación de tecnología de alto valor que requiere programas de capacitación y puesta en marcha,
•!• y otros proyectos que para su puesta en marcha se desarrollan en
el mediano y largo plazo, cuando para estos proyectos requieren
recursos financieros adicionales a los necesarios para las actividades habituales que realiza la entidad.
4.3.1.4. Información gerencial para la gestión
Planificación estratégica:
La dimensión orgánica y funcional de la organización, constituye un
factor determinante para definir la red de información correspondiente
al sub-sistema de información de uso interno destinado a los funcionarios gerenciales.
La planificación estratégica esta destinada a un sector de la organización muy reducida fundamentalmente brinda información a la dirección superior se destacan los siguientes:
.J políticas y objetivos de la entidad;
.j estructura de la organización;
.J oportunidades y restricciones del ambiente donde desarrolla la
actividad .
./ indicadores y datos esenciales necesarios para planificar las acciones;
.J información para evaluar alternativas para la toma de decisiones
estratégicas;
.J diagnósticos de los escenarios para ,proyc;ctar las acciones;
Tablero de control:
La más modernas modalidades de gestión dentro de las organizaciones, requieren que los indicadores mencionados se presenten conjuntamente con los indicadores económicos y financieros proyectados en
un instrumento que se lo ha denominado "tablero de comando" desa-
DE lA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES 27
rrollado por KAPLAN ROBERT y NORTON D. P., The Balanced Scorecard.
Measures that drive performance y que presentan las siguientes informaciones:
,.
•
Perspectiva financier!).: rentabilidad, liquidez, ciclo de cobranza
y pagos.
•
Perspectiva del cliente: objetivos de ventas totales, venta el mercado local y en el mercado externo, participación en el mercado
local.
•
Perspectiva del proceso interno: rotación de stock, capacidad de
producción, máximo de ausentismo, personal temporario.
•
Perspectiva de formación y crecimiento: horas de capacitación
del personal de producción, de administración y de comercialización, rotación de empleados, nivel de educación.
•
Perspectiva social interna: como nos ven nuestros empleados.
•
Perspectiva social externa: como nos ve la comunidad.
Otros informes contables de gestión:
En aquellas organizaciones donde no se cuenta con tecnología suficiente, se utilizan informaciones fraccionadas que deben luego integrar
cada uno de los usuarios internos para la toma de decisiones. Por otra
parte y de acuerdo con la jerarquía y los roles que los gerentes tienen dentro de la organización podrán acceder a información general tal como:
•
Estadísticas de ventas, por producto, por zona geográfica, según
el tipo de cliente.
•
Estados de deudores según la morosidad.
•
Estado de créditos, de proveedores, bancarios.
•
Estado de flujo de fondos proyectados.
•
Estudios de mercados para lanzamiento de nuevos productos,
para el fortalecimiento institucional.
El acceso al (SIC) para obtener la información, puede realizarse mediante el uso de claves que garanticen la discreción de datos estratégicos
para la organización, autorizando únicamente el acceso a aquellos funcionarios que necesitan información para su gestión, de acuerdo con su
responsabilidad y jerarquía.
4.3.2. Sub-sistema de información para usuarios externos
El sub-sistema de información externa utiliza como soporte la misma base de datos que el sub-sistema de información interna.
28
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Un único sistema de información contable, "SIC", para toda la organización, garantiza el control, reduce los costos de los procesos y mejora
la calidad de los informes que se preparan para responder a los requerimientos que realizan los diferentes usuarios, tanto internos como externos.
La información contable destinada a usuarios externos, se prepara
sobre la base de las regulaciones legales y normas contables profesionales y deben estar respaldadas mediante anotaciones que se realizan en
los registros contables legales habilitados a tal fin.
Con otros fines, también la entidad emite informes destinados asatisfacer a otros usuarios externos que realizan requerimientos, fundamentalmente, vinculados con el futuro de los negocios por ejemplo los
realizados por entidades financieras, cuando tienen que prestar dinero.
El (SIC) atiende, en consecuencia, requerimientos de dos tipos de
usuarios externos:
./ los usuarios tipo únicamente tienen acceso a los estados contables preparados de acuerdo a normas legales y profesionales y
./ los usuarios privilegiados, además de los estados contables, están
en condiciones de exigir a la organización información que no
esta disponibles para los demás usuarios externos y tienen como
finalidad satisfacer requerimientos específicos.
GRAFICOIII
SUB-SISTEMAS DE INFORMACIÓN
PARA USO EXTERNO:
:::>
L
u~~~~io~
ENTIDAD
ESTADOS
EMISOR
CONTABLES
di~ ~~-,-~~-.~~-~-~-~-o_?o_sso_
Se preparan
determinados
Ej. Bancos, Grandes 1
Proveedores, etc( 1)
___¡
1 MEMORIA 1
OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL
INFORMES CONTABLES 29
Los estados contables de publicación obligatoria están dirigidos a los
llamados "usuarios tipo", tal como ya lo hemos señalado, por otra parte
existen otros usuarios que por su particular relación con la entidad emisora están en condiciones de exigir informes complementarios, a éstos
los llamamos "usuarios privilegiados", dentro de cada categoría podemos mencionar a los siguientes usuarios:
4.3.2.1. Usuarios tipo
Los objetivos que persiguen los usuarios tipo en líneas generales
pueden centrarse en las siguientes cuestiones:
./ los accionistas de la entidad emisora que no poseen las acciones
suficientes para ejercer control o una influencia dominante, su
principal objetivo es determinar la rentabilidad del capital que
tienen invertido en la sociedad;
./ los acreedores -proveedores y acreedores financieros- que necesitan información contable para evaluar los riesgo de su crédito
y que no se encuentran en condiciones de exigirle a la sociedad
informes específicos;
./ el personal que trabaja en la organización y los representantes
gremiales, que evalúan el desenvolvimiento de la explotación y
su continuidad;
./ los analistas o evaluadoras de riesgo, revistas empresarias, diarios que brindan información financiera;
./ otros usuarios externos, que necesitan información para determinar las condiciones en que se desarrollan las actividades del
sector comercial o industrial.
4.3.2.2. Usuarios privilegiados
./ el Estado que a través de los organismos de recaudación fiscal,
que mediante los estados contables determina la renta gravada,
practicando ajustes para el cálculo del impuesto;
./ las entidades financieras que en nuestro país, en cumplimiento
de normas dictadas por el Banco Central de la República Argentina, tienen obligación de exigir a sus clientes información especifica para poder evaluar su cartera de crédito y en consecuencia,
además del balance, suele requerir información complementaria
y proyectada;
./ los proveedores, clientes o acreedores importantes de la entidad,
que están interesa'dos en evaluar el riesgo de su crédito, con relación a las perspectivas futuras del negocio.
30
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
5· EL MARCO CONCEPTUAL
El cuadro que se desarrolla a continuación, pretende resumir los al- ·
canees de los elementos que integran el marco conceptual:
Objetivo de los estados con- El objetivo principal es proveer información sobre el patrimonio del ente
tables
emisor a una fecha y su evolución
económica y financiera en el período
que abarcan, para facilitar la toma de
decisiones económicas.
Requisitos de la información Pertinencia (atingencia)
contenida en los estados Confiabilidad (credibilidad)
contables
Aproximación a la realidad:
Esencialidad (sustancia sobre forma)
Neutralidad (objetividad o ausencia
de sesgos)
Integridad
Verificabilidad
Sistematicidad
Comparabilidad
Claridad (comprensibilidad)
Oportunidad
Equilibrio entre costos y beneficios.
Elementos de los estados· La situación patrimonial del ente a la
fecha de dichos estados.
contables.
La evolución del Patrimonio del PatrimonioNeto.
La evolución de la situación financiera.
Modelo contable
La unidad de medida;
Los criterios de medición contable;
El capital a mantener (para que exista
ganancia)
Cada uno de los elementos que forman el Marco Conceptual constituye, en sí mismo, materia de estudio e investigación, ya que, sus com-
OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES 31
ponentes desagregados pueden diferir o no ser compartido totalmente
en determinados contextos económicos donde se desarrollan las normas.
En síntesis la Asociación Internacional de Contabilidad (IASB) considera que el Marco Conceptual:
lo Debe establecer un camino lógico-deductivo para la confección
de información contable, no se profundiza sobre los elementos
que forman este marco conceptual y esto se debe a que tratándose de un organismo que dicta normas internacionales no resulta
conveniente especificar cada uno de los elementos que lo integran.
zo
El propósito es ayudar al dictado de las normas internacionales
y fundamentalmente promover la armonización eliminando los
tratamientos de criterios alternativos para la confección de estados contables.
3° Ayuda al tratamiento de algunas cuestiones contables que aún no
han sido normadas.
4° Permite a los usuarios interpretar los estados contables que se hayan preparado con las normas internacionales.
6. LOS ESTADOS CONTABLES
6.1. Objetivo de los estados contables
Al mencionar los objetivos de los estados contables, nos referimos a
aquellos informes que se preparan al cierre de ejercicio, a diferencia de
los que deben eláborarse y presentarse como balance de iniciación de
actividades, balance de liquidación de la entidad o balance de fusión o
absorción.
Las características de la entidad, el grado de importancia que tiene
en el medio donde se desarrolla su actividad, su forma jurídica, su objeto
social, etc., constituyen aspectos que definen los roles y las características que deben cumplir los estados contables.
6.2. Tipos de informe
En la mayoría de los países existen normas que regulan el tipo de informe que deben emitir las entidades que hacen oferta pública de sus acciones -empresas abiertas- existiendo, también, normas para aquellas
que realizan actividades financieras, de seguro, de ahorro y préstamo,
etcétera.
32
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
En tanto para las entidades cerradas, que en nuestro medio son un
número importante, y muchas son empresas familiares, el nivel normativo es menor, se reduce al cumplimiento de las formas jurídicas que
adoptó la sociedad, sin obligación de hacer públicos los estados cantables que son presentados fundamentalmente a los organismos de control y algunos usuarios externos.
Las normas legales y profesionales que regulan la emisión de estados
contables se refieren en general a aspectos tales como los límites en la
valuación y reconocimiento de hechos que modifican el patrimonio y el
destino de los resultados; por otra parte, establecen modelos de exposición de aplicación obligatoria para todas las sociedades, de acuerdo con
su forma jurídica y su objeto social.
No obstante, si bien pueden seguirse diferentes criterios para la preparación de estos informes, por aplicación de las normas legales y profesionales, su principal finalidad -fin único e irreemplazable- es la determinación del resultado de ejercicio, por lo que deben presentar una
exposición razonable de la situación patrimonial -económica y financiera- al cierre de ejercicio.
ARTURO E. LISDERO señala (18):
''Hemos dicho que los estados contables se elaboran para alcanzar
determinados objetivos -balance de iniciación o balance de liquidación,
balance de ejercicio- y también que los criterios a aplicar varían de acuerdo con los citados fines, resultando altamente improbable que un balance
pueda ser útil para alcanzar más de un objetivo. Por lo tanto, resultaría
obvio pensar que el objetivo para el cual se elabora el balance de ejercicio
es claro, indiscutido y aceptado por todos".
Huao R. ARREGHINI (19) se refiere a este tema considerando que la
empresa debe brindar elementos de juicio a los interesados para analizar
su marcha. Por otra parte, señala que los usuarios externos no tienen acceso a los registros y comprobantes, y plantean requerimientos diversos,
lo que podría justificar la preparación de estados contables, que puedan
dar respuestas afines múltiples.
Sin embargo, esta posibilidad constituye para el autor una hipótesis
no válida y se inclina por señalar que:
" ... parece oportuno producir un solo juego de estados que sirva para
cumplir el objetivo de mayor importancia que pueda resultar común a todos los usuarios... ".
(18) ARTURO E. LISDERO, op. cit. en nota (5), pág. 47.
(19) HuGo R. ARREGHINI, Estados contables para información externa, Ediciones El Coloquio, setiembre de 1978, pág. 17.
DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES 33
"Si hay un objetivo común o, por lo menos, un propósito al que adhiere
la mayoría, él consiste en establecer el resultado obtenido en el ejercicio
transcurrido."
R. D. KENNEDY (20) se adhiere al definir los fines de los estados contables de cierre, a lo manifestado por el Instituto Americano de Contadores
Públicos Titulados que dice:
"Los estados financieros se preparan con el fin de presentar una revisión periódica o informe acerca del progreso de la administración, y tratar
sobre la situación de las inversiones en el negocio y los resultados obtenidos durante el período que se estudia. Reflejar una combinación de hechos
registrados, convenciones contables y juicios personales; y los juicios y convenciones aplicados les afectan en grado sustancial. Lo adecuado de los
juicios depende necesariamente de la competencia e integridad de los que
las formulan y de su adhesión a los principios y convenciones contables
generalmente aceptados... ".
Las convenciones contables están representadas por los principios de contabilidad generalmente aceptados, en tanto los juicios
personales se manifiestan en la medición de contingencia, la definición de los sistemas de valuación, la eliminación de intangibles,
etcétera.
Una opinión más reciente, recogida en un trabajo interamericano
presentado por la Argentina a la XXI Conferencia Interamericana Cancún 1995 México sostiene la necesidad de alcanzar otras metas, avanzando sobre la idea de que los estados contables deben satisfacer fines
múltiples:
"Partiendo de la base que, en términos amplios, el objetivo de los estados contables ofinancieros es el de brindar información sobre la situación económica y financiera de un ente a múltiples usuarios con una gran
diversidad de intereses, las nuevas realidades descriptas -fundamentalmente se refiere a la situación de países y regiones que se encuentran inte. ractuando en mercados globalizados- y su incidencia sobre los emisores
de dichos estados, exigen a nuestra profesión la revisión de las cualidades
y requisitos que debe cumplir la información contable para lograr eficientemente tales objetivos" (21).
(20) R. D. KENNEDY, Estados Financieros, Ediciones Macchi, setiembre de
1976, pág. 6.
(21) FLORENCIO ESCRIBANO MARTINEZ, DOMINGO MARCHESE, CAYETANO
V.A. MORA, JUAN FERMINDEL VALLE, JoRGE VOS. Propuesta para mejorar locali-
dad de la información contable frente a las exigencias del cambio y la globalizaciónTrabajo Interamericano, Cancún 1995. México. XXI CIC.
34
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
6.3. Limitaciones de los estados contables
Dos afirmaciones, entre otras, de KENNEDY y Me MULLEN (24) dan
cuenta de las limitaciones que presentan los estados contables de cierre
de ejercicio:
Primero: son esencialmente informes provisionales y, por lo tanto, no pueden ser definitivos, porque la ganancia o pérdida real
del negocio sólo puede determinarse cuando se vende o es liquidado.
Segundo: ... raramente, si es que alguna vez sucede, el valor manifestado de un activo representa el importe de efectivo que podría
realizarse en una liquidación; incluso el saldo en efectivo se vería
reducido por los gastos inherentes al proceso de liquidación.
A las afirmaciones que acabarnos de presentar, y que compartirnos,
es interesante agregar la opinión de ANTHONY (22):
Dada la compleja organización de un negocio, resultaría totalmente
fuera de la realidad esperar que la contabilidad, o cualquier otro medio,
pudiera registrar todo el alcance de sus actividades.
Seguidamente el autor destaca las tres principales fallas que tienen
los estados contables de cierre de ejercicio que son:
l. Los estados contables se limitan a la información que puede
expresarse en términos monetarios.
En este punto debernos señalar que ANTHONY, no le da importancia a
las notas a los estados contables que hoy la doctrina, las normas legales y
profesionales han reconocido que son importantes y forman parte de los
estados contables; su finalidad es la de aclarar aquellas cuestiones que
en el cuerpo del balance no son suficientemente claras.
2. En la contabilidad no es común intentar el reconocimiento del
valor de mercado de los activos, excepto en la época en que se
compran o se venden.
Tampoco el autor citado reconoce la posibilidad de aplicación de la
teoría de los valores corrientes, cuestión que es tratada en esta obra, al
desarrollar los modelos contables y los criterios de valuación aplicables
en la presentación de los estados contables de cierre de ejercicio.
3. Algunas cifras contables están influidas por acontecimientos
futuros que indudablemente no pueden preverse y, por tanto,
estas cifras son necesariamente estimativas.
(22) R. N. ANTHONY, op. cit. en nota (17), pág. 258.
DE lA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL
INFORMES CONTABLES 35
Siguiendo esta línea de análisis enunciamos a continuación causas
que demuestran las limitaciones que tienen los estados contables y que
refuerzan la idea que plantean los dos autores que mencionamos:
Las cifras no son precisas: el tratamiento de las cuestiones contingentes exige realizar estimaciones, por ej., determinación de
las amortizaciones, cálculo de incobrables, imputación de costos al período, etcétera.
No dan el valor de la empresa, salvo que se trate de un estado de
liquidación: si bien existen algunas corrientes doctrinarias que
postulan, valuar el patrimonio de la empresa a valores corrientes -mercado-, los estados contables de cierre de ejercicio, no
deben preocuparse por determinar el valor empresa.
No explican las condiciones en que se encuentra la empresa: la situación económica y financiera de la entidad y los resultados de
sus operaciones, expuestas en los estados contables, constituyen
una clave fundamental. No obstante debemos reconocer que las
condiciones macroeconómicas y microeconómicas que rodean
el proyecto no se encuentran claramente expuestos.
Existencia de un nuevo competidor: no resulta común que una
empresa presente como información, acompañando a los estados contables, la situación de mercado que debe enfrentar ante
un nuevo competidor. Esta circunstancia puede desencadenar
un conjunto de acciones de gran importancia como reducción
de precios de ventas, pérdida de parte del mercado, modificación de la estructura de producción y de costos, etcétera.
La aparición de un nuevo producto sustituto del que la empresa
comercializa: con diferente grado de dificultad, respecto del
caso anterior, pero sin dejar de reconocer que puede tratarse de
la aparición de un nuevo producto que sustituye a uno que la
empresa fabrica y vende, y tiene gran significación en cuanto a
su participación relativa en la mezcla de venta.
Algunos activos y pasivos contingentes que no son reflejados: los
hechos contingentes que se estiman que pueden producirse,
cuando son probables son expuestos claramente, ya sea como
una cuenta patrimonial, como una cuenta de orden o como una
nota a los estados contables. En tanto cuando se aprecia que su
ocurrencia es remota no existe obligación de exponerlo.
Problemas originados por situaciones coyunturales en la economía
del país o de la región: no se presentan los cambios a las reglas de
juego macroeconómicas, que alteran el desenvolvimiento de la
entidad, por lo que pueden variar para el futuro sustancialmen-
36
CONTABILIDAD
PRESENTE Y
te sus planes y fines. Solamente una vez producido los hechos o
cuando fueron estimados por el grado de ocurrencia son recogidos por los estados contables de cierre de ejercicio.
Problemas gremiales: reclamos y aplicación en el futu:ro de
beneficios en los costos laborales que no eran computados y
reconocidos por considerarse que el sector gremial no tendría éxito en sus reclamos. Tampoco se muestran los conflictos gremiales del sector, o los derivados de cuestiones particulares de la empresa con sus trabajadores; estas situaciones
pueden alterar el desenvolvimiento regular de los procesos
de producción.
Pérdida de funcionarios clave: algunas entidades cuentan con
la participación de funcionarios que constituyen la base esencial para poder alcanzar' sus fines. En el caso de fallecimiento
· o ruptura del contrato laboral se derivan cuestiones definitivas
para el futuro de la entidad. A pesar de la importancia que tiene este tema, resulta poco frecuente que se presente esta información, ya que no hay obligación para que la entidad afectada
lo haga.
Todos los ejemplos presentados constituyen situaciones bastante comunes y, en la medida en que la doctrina contable avanza, las soluciones
que se postulan tienden a reducir los efectos que producen la falta de una
adecuada exposición.
Se ha hecho mención de la importancia y el avance que representan
las notas a los estados contables, como parte integrante de los estados
contables; constituyen un elemento de suma utilidad para el usuario externo, porque, lo ayuda a interpretar mejor la información que brinda la
entidad al cierre del ejercicio.
6.4. Informes contables para usuarios privilegiados
Las nuevas relaciones económicas que se desarrollan en los mercados donde actúan las empresas, han generado necesidades de contar
con informes contables adicionales a los que se presentan regularmente
y que se conocen como "Estados Contables de cierre de ejercicio", se trata
de usuarios externos que exigen a la entidad emisora información contable adicional.
Esta información contable no aparece expuesta en detalle en los Estados Contables que emite la entidad de acuerdo con normas legales y
profesionales y se preparan para atender requerimientos de usuarios externos con quienes existe interés de establecer vínculos. Estos informes
no responden a ningún tipo de norma y su fuente de origen para garantizar la calidad de su contenido debe ser el sistema contable.
-------------·-·--~·~
OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD1\AARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES 37
Entre los informes que habitualmente se preparan con estos fines
podernos mencionar: detalles sobre montos de ventas y compras de los
meses posteriores al cierre del último ejercicio, estado de financiamiento ajeno y destino de resultados, proyección para los próximos meses de
ejercicio de orígenes y aplicaciones de fondos, etcétera.
El grado de desagregación que se presenta en estos informes que
acompañan los Estados Contables de cierre de ejercicio depende de la
decisión que adopte la entidad emisora, que en principio generalmente opta por defender su intimidad y sólo acepta informar a aquellos con
quien está interesada en relacionarse.
Es oportuno advertir que el uso de sistemas de información alternativos llevados en forma paralela al sistema contable constituye un factor de riesgo, porque es difícil su verificación. Por otra parte, la falta de
exactitud que puedan contener los informes contables que se emiten se
va a detectar al cierre de ejercicio; esto produce en el usuario externo la
sensación de falta de fidelidad en los datos informados, y puede rechazar
los nuevos informes que se presenten en el futuro.
6.5. Requisitos de la información contenida en los estados contables
La doctrina contable, en la Argentina, de acuerdo con lo expuesto en
el cuadro que presentarnos en el acápite 5 enunció los requisitos que se
explicitan a continuación:
./ Pertinencia (atingencia)
La información debe ser útil para satisfacer las necesidades de los
usuarios tipo referidos en el acápite 4.3.2.1, ello justifica la existencia de
la información contable corno herramienta de apoyo en oportunidad de
tornar decisiones. En general, esto ocurre con la información que:
a) posee valor confirmatorio, pues permite a los usuarios confirmar
o corregir evaluaciones realizadas anteriormente o bien,
b) posee valor predictivo, pues ayuda a los usuarios a aumentar la
probabilidad de pronosticar correctamente las consecuencias futuras de los hechos pasados o presentes
Ambas dimensiones: el carácter de información predictiva y confirmatoria están estrechamente relacionadas, por cuanto podríamos destacar que la información sobre la estructura de activos netos al cierre de
un período es útil para los usuarios externos cuando ayuda a predecir
la capacidad del ente para aprovechar oportunidades y reaccionar ante
situaciones adversas. La misma información juega un papel confirma-
38
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
torio respecto a predicciones anteriores sobre, la forma en que el ente se
estructuraría o sobre el resultado de las actividades planificadas .
./ Confiabilidad (credibilidad)
La información debe ser creíble para sus usuarios, de manera' que
éstos la acepten para tomar sus decisiones. Ello ocurriría cuando la información está libre de error material y de sesgo e intenta representar la
realidad económica, pues no se deben desconocer ciertas estimaciones
efectuadas para medir algunas partidas.
Para que la información sea confiable, debe reunir los requisitos de
aproximación a la realidad y verificabilidad .
./
Aproximación a la realidad
Para ser confiable, la información contenida en los estados contables
debe presentar descripciones y mediciones que guarden una correspondencia razonable con los fenómenos que pretenden describir, por lo cual
no deben estar afectados por errores u omisiones importantes ni por deformaciones dirigidas a beneficiar los intereses particulares del emisor o
de otras personas.
Aunque la búsqueda de aproximación a la realidad es imperativa, es
normal que la información contable sea inexacta. Esto se debe a que:
a) la identificación de las operaciones y otros hechos que los sistemas contables deben medir no está exenta de dificultades;
b) un número importante de acontecimientos y circunstancias
(como la cobrabilidad de los créditos, la vida útil probable de
los bienes de uso o el costo de satisfacer reclamos por garantías
posventa) involucran incertidumbres sobre hechos futuros, las
cuales obligan a efectuar estimaciones que, en algunos casos, se
refieren a:
1) el grado de probabilidad de que, como consecuencia de un
hecho determinado, el ente vaya a recibir o se vea obligado a
entregar bienes o prestar servicios;
2) las mediciones contables a asignar a esos bienes o servicios a
recibir o entregar.
Al practicar las estimaciones recién referidas, los emisores de estados
contables deberán actuar con prudencia, pero sin caer en el conservadurismo, a pesar de la incertidumbre que rodea a muchas situaciones,
como la recuperabilidad de los saldos de dudoso cobro, la vida útil a asignar a los bienes que se deprecian o los reclamos por garantías de bienes
vendidos. No es aceptable que los activos, ganancias o ingresos se midan en exceso, o que los pasivos, pérdidas o gastos se midan en defecto,
OBJETIVOS DE lA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES
39
pero tampoco lo es la aplicación de criterios contables que conduzcan a
la medición en defecto de activos, ganancias o ingresos o a la medición
en exceso de pasivos o gastos.
Para que la información se aproxime a la realidad, debe cumplir con
los requisitos de esencialidad, neutralidad e integridad.
•!• Esencialidad (sustancia sobre forma)
Para que la información contable se aproxime a la realidad, las operaciones y hechos deben contabilizarse y exponerse basándose en su
sustancia y realidad económica, y no meramente según su forma legal.
Cuando los aspectos instrumentales o las formas legales no reflejen
adecuadamente los efectos económicos de los hechos o transacciones,
se debe dar preeminencia a su esencia económica, sin perjuicio de la información, en los estados contables, de los elementos jurídicos correspondientes.
•!• Neutralidad (objetividad o ausencia de sesgos)
Para que la información contable se aproxime a la realidad, no debe
estar sesgada, deformada para favorecer al ente emisor o para influir en
la conducta de los usuarios hacia alguna dirección en particular. Los estados contables no son neutrales si, a través de la selección o presentación de información, influyen en la toma de una decisión o en la formación de un juicio con el propósito de obtener un resultado o desenlace
predeterminado.
Para que los estados contables sean neutrales, sus preparadores
deben actuar con objetividad. Se considera que la medición de un fenómeno es objetiva cuando varios observadores que tienen similar
independencia de criterio y que aplican diligentemente las mismas
normas contables, arriban a medidas que difieren poco o nada entre
sí.
El objetivo de lograr mediciones contables objetivas, no ha podido
ser alcanzado en relación con ciertos hechos. En consecuencia, los estados contables no brindan informaciones cuantitativas sobre algunos
activos y pasivos, como por ejemplo:
a) ciertos intangibles (inseparables del negocio) que algunas empresas generan (como el valor llave y sus componentes)¡
b) las sumas a desembolsar con motivo de fallos judiciales adversos y altamente probables, cuando su importe se desconoce y no
existen bases confiables para su determinación.
40
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
•!• Integridad
La información contenida en los estados contables debe ser completa. La omisión de información pertinente y significativa puede convertirla en falsa o conducente a error y, por lo tanto, no confiable .
./ Verificabilidad
Para que la información contable sea confiable, su representatividad
debería ser susceptible de comprobación por cualquier persona con pericia suficiente.
./
Sistematicidad
La información contable suministrada debe estar orgánicamente ordenada, considerando reglas contenidas en las normas contables profesionales .
./
Comparabilidad
La información contenida en los estados contables debe ser susceptible de comparación con otras informaciones y así establecer tendencias
sobre la evolución financiera y económica del ente y su estructura patrimonial; la mencionada comparación se efectuará en relación con:
a) el mismo ente a la misma fecha o período¡
b) el mismo ente a otras fechas o períodos;
e) con otros entes.
Para que los datos informados por un ente en un juego de estados
contables sean comparables entre sí se requiere:
a) una unidad de medida homogénea, es decir que todos ellos estén
expresados en la misma unidad de medida¡
b) que los criterios usados para cuantificar datos relacionados sean
coherentes (por ejemplo: que el criterio de medición contable de
las existencias de bienes para la venta se utilice también para determinar el costo de las mercaderías vendidas)¡
e) que, cuando los estados contables incluyan información a más de
una fecha o período, todos sus datos estén preparados sobre las
mismas bases.
La comparabilidad entre los datos contenidos en sucesivos juegos de
estados contables del mismo emisor se lograría si:
a) se mantuviese la utilización de las mismas reglas (uniformidad o
consecuencia)¡
OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL INFORMES CONTABLES 41
b) los períodos comparados fuesen de igual duración;
e) dichos períodos no estuvieran afectados por las consecuencias
de operaciones estacionales; y
d) no existiesen otras circunstancias que afecten las comparaciones, como la incorporación de nuevos negocios, la discontinuación de una actividad o una línea de producción o la ocurrencia
de un siniestro que haya afectado las operaciones.
Sin embargo, las tres últimas condiciones podrían no alcanzarse por
razones fácticas y la primera debe dejarse de lado cuando se ponen en
vigencia nuevas normas contables profesionales. En todos estos casos,
los estados contables deberían contener información que atenúe los defectos de comparabilidad a que se ha hecho referencia.
Al comparar estados contables de diversos entes se debe prestar
atención a las normas contables aplicadas por cada uno de ellos, ya que
la comparabilidad se vería dificultada si ellas difiriesen.
,f
Claridad (comprensibilidad)
La información debe prepararse utilizando un lenguaje preciso, fácilmente comprensible por los usuarios, y que evite las ambigüedades.
Para lograr este propósito se supone que los usuarios poseen un conocimiento razonable de las actividades económicas, del mundo de los negocios y de la terminología propia de los estados contables. No obstante
lo antes expuesto, los estados contables no deben excluir información
pertinente que puedan satisfacer necesidades de sus usuarios tipo por el
mero hecho de que su complejidad la haga de difícil comprensión para
alguno o algunos de ellos.
Restricciones que condicionan el logro de los requisitos de la información contenida en los estados contables:
,f
Oportunidad
ia información debe suministrarse en tiempo conveniente para los
usuarios, de modo tal que tengan la posibilidad de influir en la toma de
decisiones. Si lo que se comunica no es oportuno, pierde la condición de
ser considerada información útil y necesaria. Un retraso indebido en la
presentación de la información puede hacerle perder su pertinencia.
Es necesario balancear los beneficios relativos de la presentación
oportuna y de la confiabilidad de la información contable. Hay casos en
que, para que no pierda su utilidad, la información sobre una transacción o hecho debe ser presentada antes de que todos los aspectos relacionados sean conocidos, lo que deteriora su confiabilidad. Si, en el mismo caso, la presentación se demorase hasta que todos esos aspectos se
42
CONTABILIDAD
conociesen, la información suministrada sería altamente confiable pero
de poca utilidad para los usuarios que hubiesen tenido que tomar decisiones en el intervalo.
Para la búsqueda del equilibro entre relevancia y confiabilidad, debería considerarse cómo se satisfacen mejor las necesidades de toma de
decisiones económicas por parte de los usuarios tipo .
./ Equilibrio entre costos y beneficios
Desde un punto de vista social los beneficios derivados de la disponibilidad de información deberían exceder a los costos de proporcionarla.
La aplicación concreta de una prueba de costo-beneficio a cada caso
particular no es sencilla porque los costos de preparar estados contables
no recaen sobre los usuarios tipo definidos en este marco (excepto los
propietarios del ente). Debería entenderse a esta situación de equilibrio
como una restricción más que una característica cualitativa de la información contable.
Las normas contables profesionales no podrán dejar de aplicarse
por razones de costo, pero ello podría ser considerado cuando dichas
normas acepten que, por dicha razón, se apliquen determinados procedimientos alternativos. En tales casos, son los emisores de los estados
contables quienes deben demostrar que dichas razones de costo efectivamente existen.
CAPÍTULO ll
TEMAS ESENCIALES.
LOS MODELOS CONTABLES
l. LA UNIDAD DE MEDIDA
La contabilidad se propone brindar información, entre otros aspectos, sobre la composición del patrimonio y su evolución a lo largo del
tiempo. En todo ente, sea una empresa o una institución sin fines de lucro, el patrimonio está compuesto por una multiplicidad de elementos
heterogéneos.
Para permitir su comparación a lo largo del tiempo o en un mismo
momento entre distintos entes, la contabilidad debe presentar el patrimonio mediante un recurso que permite reducir los diferentes elementos que lo componen a una expresión que haga factible agrupados
y comparados fácilmente. Este recurso consiste en elegir una moneda de
cuenta y en valorizar los diversos elementos patrimoniales asignándole
un precio a cada unidad.
Generalmente, se utiliza como moneda de cuenta el dinero que tiene
curso legal en el país dentro del cual funciona el ente.
Si la moneda de curso legal mantuviera realmente estable su valor a
lo largo del tiempo, no habría problema alguno en tomarla como unidad
de medida. Pero lo habitual es que tal estabilidad no se dé. Por el contrario, la tendencia universal es a la pérdida del poder adquisitivo del
dinero.
Cabe agregar, que en los últimos años el término "moneda funcional"
se utiliza en lugar de moneda de medición, expresión comúnmente empleada y que en el fondo puede tener igual significado. Se denomina moneda funcional a la del entorno principal en que opera el ente, es decir en
el que genera y aplica los flujos de efectivo. Habitualmente la moneda funcional del emisor de los estados contables es la que tiene curso legal en el
país donde éste se domicilia, sin embargo muchos entes deben presentar
sus estados contables en moneda local en cumplimiento de disposiciones
legales y otros en otras monedas, ante organismos del exterior.
44
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Teniendo en cuenta lo antes expuesto, nos encontramos con que las
normas contables profesionales, en general, no indican cual debe ser la
moneda de presentación de los estados contables.
1.1. Inflación y deflación
1.1.1. Concepto y forma de cuantificarlas
Se conoce con el nombre de inflación la pérdida persistente de poder
adquisitivo de la moneda. Esto significa que el dinero, en vez de ser un
patrón estable de valor, en vez de mantener a lo largo del tiempo el mismo poder de compra, lo va disminuyendo.
Si la moneda pierde poder de compra, hará falta cada vez más cantidad de dinero para adquirir las mismas cosas. Es decir que, cuando hay
inflación, los precios aumentan.
Pero debemos señalar que no todos los precios aumentar en la misma proporción. Por diversos motivos, algunos se incrementan más que
otros.
Por tanto, si la inflación es la pérdida de poder adquisitivo del dinero
en general, la forma de medirla será computando el aumento promedio
de los precios de los distintos bienes y servicios. Es decir que, cuando
decimos que la inflación ha sido deiS %, no estamos queriendo significar
que el precio de todos y cada uno de los bienes se ha incrementado en un
5 %. Algunos habrán subido el8 %, otros el 6 %, otros el S %, otros el3 %
o el2 %, e incluso puede haber algunos que no hayan subido. El 5 % será
el promedio de todos los cambios de precios, que no necesariamente va
a coincidir con el deterioro del poder de compra de cada persona o empresa en particular.
En uno de los diarios de mayor circulación del país podemos leer los
siguientes titulares: "La producción agropecuaria alterada. Por la sequía
la carne baja y algunas frutas y verduras aumentan" (1).
La deflación es el fenómeno inverso. Se manifiesta por la baja en el
nivel de precios, fenómeno que a veces se produce, sobre todo durante
períodos relativamente cortos de tiempo.
Por una cuestión de simplicidad, en el resto de este capítulo nos referiremos comúnmente a los efectos de la inflación y a los mecanismos
para depurarlos. Pero los mismos criterios -con signo contrario- son
aplicables cuando se produce deflación.
(1) Diario Clarín, miércoles 28 de enero de 2009, pág. 5.
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
45
1.1.2. Índices de precios. Características
Para calcular el incremento promedio, deben elaborarse números
índice del nivel de precios, los que idealmente tendrían que tomar en
consideración todos los bienes y servicios que se transan en la economía
ponderando, además, su participación relativa.
Esta ponderación se funda en que no tiene el mismo impacto en los
consumidores de nuestro país un aumento del 10 % en el precio de la
carne vacuna que el incremento del lO % en el caviar, purque se consume mucho más carne que caviar. Análogamente, para el conjunto de las
empresas argentinas, no tiene la misma incidencia el S % de incremento
en el precio de la energía eléctrica, que es utilizada prácticamente por
todas, que el aumento de un 5% en el plutonio, sólo usado excepcionalmente.
Cabe acotar que, como los precios pueden cambiar casi continuamente, sería imposible tener un índice del nivel general de precios instantáneo, por lo que se lo compila periódicamente (en nuestro país, en
forma mensual).
Hay también diferentes mercados con distintos precios. Una primera distinción que puede efectuarse es entre los precios al por menor, es
decir, al público consumidor, y los precios al por mayor, en grandes cantidades. Pero además, según las zonas geográficas, las marcas y otros
factores, pueden existir diferentes precios al por mayor y al por menor
para productos iguales o similares. En un importante medio gráfico de
nuestro país leemos el siguiente título: "Los alimentos suben mucho más
en las provincias que en el Gran Buenos Aires" (2).
Todo lo dicho está poniendo de manifiesto las dificultades existentes
para compilar estos índices del nivel general de precios, por lo que los
que se encuentran disponibles, aun cuando fueran elaborados con total
rigor técnico, suelen constituir meras aproximaciones a la realidad del
cambio en el nivel de precios, pero no su exacta expresión.
Un número índice, para que sea apropiado a efectos contables, debe
reunir los siguientes requisitos:
• Comprender una muestra lo más amplia y representativa posible
de bienes y servicios, de forma tal de atenuar, en la medida en que
se pueda, las fluctuaciones de precios atribuibles a razones estacionales, a distintas zonas geográficas o a cambios en los hábitos
de los consumidores.
• Referirse a períodos breves, por ejemplo, mensuales.
(2) Diario Clarín, miércoles 28 de enero de 2009, pág. 5.
46
CONTABILIDAD
• Ser de pronta y regular difusión. Si el índice es mensual, debería
estar disponible los primeros días del mes siguiente a aquel al cual
se refiere.
• Ser confeccionado por un organismo que merezca consenso en
cuanto a su seriedad y confiabilidad.
1.1.3. lndices disponibles en nuestro país
En la Argent!na existen dos grupos de índices, ambos elaborados por
el INDEC -Instituto Nacional de Estadística y Censos-, que tradicionalmente se ha considerado que satisfacían las características señaladas, aunque ciertos sectores han cuestionado la metodología seguida
por la institución a partir de fines del año 2007.
- El índice de precios al consumidor, también llamado de costo de
vida.
- El sistema de índices de precios mayoristas.
Los más apropiados a efectos contables parecerían ser los precios al
por mayor, por ser éste el mercado donde predominantemente se desenvuelven las empresas.
El sistema de índices de precios mayoristas vigente tiene base 100 en
el año 1993 el que está integrado por tres indicadores:
l. Índice de precios internos al por mayor.
2. Índice de precios internos básicos al por mayor.
3. Índice de precios básicos del productor.
Según el INDEC, el IPIM (índice de precios internos al por mayor),
"por su cobertura, es el que más se asemeja al anterior índice de precios al
por mayor base 1981 = 100", que se publicó hasta 1996.
El IPIM mide la evolución promedio de los precios a los que el productor local o el importador directo venden sus productos en el mercado
doméstico. Se incluyen el impuesto al valor agregado y los impuestos internos y a los combustibles.
De este índice se publican su nivel general e indicadores específicos
para distintos sectores y tipos de bienes. Por ejemplo, productos nacionales e importados. Los productos nacionales se desagregan en primarios y manufacturados; estos últimos se clasifican según sectores, tales
como alimentos y bebidas, tabaco, productos textiles, productos químicos, productos del caucho y plástico, etcétera.
A efectos del ajuste por inflación de los estados contables, lo más
apropiado es tomar el nivel general del IPIM, pues lo que interesa corre-
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
47
gir es el poder de compra general del dinero y no el efecto del cambio de
precio de un bien específico.
·
El sistema de índices de precios mayoristas base 1993 lOO cuenta
con 1.400 empresas productoras y/o importadoras en todo el país, que
suministran 2.800 precios que integran la base de cálculo de los indicadores, lo que triplica la cantidad de cotizaciones que intervenían en el
cálculo del índice anterior (3).
1.1.4. Los índices se refieren a períodos y no a un día dado
Un aspecto que debe ser destacado consiste en que el índice no se
refiere al nivel de precios del último día del mes, sino al nivel de precios
vigente a lo largo del mes durante el cual se fueron haciendo los relevamientas.
Los precios relevados son, en general, los vigentes al decimoquinto
día del mes o al primer día hábil siguiente. En el caso de productos agropecuarios y pesqueros, los precios se recogen en forma diaria, y, a partir de ellos, se calculan promedios mensuales. En el caso del petróleo,
se relevan precios tres veces por mes. Para el azúcar se relevan precios
promedio de los primeros 15 días de cada mes, y en algunos productos
petroquímicos se consideran precios promedio del mes.
En consecuencia, el IPIM de enero describirá el nivel de precios vigente a lo largo de ese mes y no el nivel de precios correspondiente al31
de enero. De la misma manera, cuando se dice que en diciembre la inflación fue del 0,5 por ciento, ese aumento no.es el producido entre el30 de
noviembre y el 31 de diciembre, sino el que experimentaron los precios
encuestados a lo largo del mes de diciembre con respecto a los recopilados durante el mes de noviembre.
1.2. Efectos que provocan los cambios en el poder adquisitivo del dinero sobre los estados.contables preparados sin tomarlos en cuenta
Una de las posibilidades ante la existencia de cambios en el poder
adquisitivo de la moneda consiste en no tomar en cuenta su existencia
y confeccionar los estados contables como si la inflación o la deflación
no existieran. Es decir expresar las cifras de la información contable en
moneda nominal o no ajustada por inflación.
Esta actitud provoca una serie de distorsiones sobre los estados contables. Seguidamente examinaremos algunas de las más importantes.
(3) Quienes deseen obtener información más detallada sobre este tema pueden
consultar la página web del INDEC que es w·ww.indec.gov.ar
48
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
1.2.1. Distorsiones en los saldos de las cuentas
Las cuentas van acumulando importes que, para poder sumarse, deberían estar expresados en la misma unidad de medida. Si hay inflación,
la moneda va perdiendo valor y no puede hablarse ya del peso, del real o
del dólar, según el país de que se trate, sino que habría que agregar la referencia al período al cual corresponde su poder adquisitivo. Así habría
que referirse, por ejemplo, a pesos cuyo poder adquisitivo corresponde a
junio de 2009 o, más resumidamente, suele hacerse mención a pesos de
junio de 2009.
Esto se debe a que, si entre abril y junio de 2009 hubo inflación, la
unidad de medida, el peso, dejó de ser la misma. Los pesos de abril de
2009 valían más que los de junio¡ dicho de otra forma: la misma cantidad de dinero permitía comprar más bienes en abril, porque el precio de
cada bien en abril era inferior al de junio.
Sup<,)ngase que una empresa recibió en abril un aporte de capital
de $ 100 y en junio otro aporte de $ no, Y que entre ambas fechas hubo
una inflación del 2 %. ¿Podrían sumarse directamente ambos importes
y afirmar razonablemente que el saldo del capital suscripto es de $ 210'?
No; no sería lógico porque los$ 100 de abril están en una unidad de medida distinta de los $ no de junio, y, en consecuencia, si se sumaran directamente los importes en moneda nominal, el saldo de $ 210 no estaría
expresado en una moneda de un poder adquisitivo concreto. No serían
pesos de abril, ni tampoco de junio¡ a lo sumo podría decirse que estarían en una mezcla indefinida: moneda de "abrunio", lo que a todas luces
carece de lógica.
En el párrafo anterior hemos inquirido: ¿podrían sumarse directamente ambos importes'? Replanteamos ahora la pregunta: ¿podrían
sumarse ambos importes'? Se ha suprimido el vocablo "directamente".
Ahora la respuesta es afirmativa. Veamos por qué.
¿Pueden sumarse 30 metros más 40 centímetros'? Sí, pero no directamente. No podría decirse que la suma es 70 "algo". Para sumar debo convertir previamente los metros a centímetros o los centímetros a metros.
Si convierto los metros a centímetros resultará que la suma es de 3.040
centímetros.
Volviendo a nuestro aporte de capital, podemos sumar las dos cifras
pero reduciéndolas previamente a una unidad de medida homogénea.
Por ejemplo, reexpresando los pesos de abril en pesos de junio; si la inflación entre abril y junio fue del 2 %, los $ 100 de abril equivaldrán a$ 102
de junio. En consecuencia la suma quedará:
Aporte de abril: $ 100 más 2 %
Aporte de junio
Saldo de capital suscripto
=
=
=
$ 102 valor junio
$ no valor junio
$ 212 valor junio
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
Distorsiones similares se producirían en los saldos de las cuentas
de activo, si los bienes se fueran debitando al costo vigente en las respectivas fechas de compra. De igual manera carecerían de significado
lógico los saldos de las cuentas de resultados devengados durante el
ejercicio.
Por ejemplo, el saldo de la cuenta Ventas surgiría de sumar las ventas
de enero a los precios de enero, más las de febrero a los precios de febrero, y asísucesivamente, lo que determinaría que el saldo final de Ventas
no esté expresado en una unidad de medida definida.
1.2.2. Distorsiones en los totales de los estados contables
De la misma manera, si preparamos los estados contables como si
no hubiera inflación, carecerían de significado lógico diversos totales
de los mismos. Así por ejemplo, si la empresa utiliza el criterio de medición de sus activos al costo histórico, los totales de activo corriente
y de activo no corriente, así como el total general del activo, estarían
distorsionados, porque surgirían de sumas de importes expresados en
distintas unidades de medida. Lo mismo pasaría con el total del patrimonio neto.
Por ejemplo, para llegar al total del activo, se sumarían el saldo de
Caja, expresado en una moneda cuyo poder adquisitivo corresponde
al momento de cierre de ejercicio, más el saldo de Mercaderías de Reventa, que estaría expresado en moneda del momento de su compra,
unos meses antes de cerrar el ejercicio, más el saldo de Maquinarias
e Inmuebles, que puede estar expresado en moneda de muchos años
atrás (4).
1.2.3. Distorsiones en los resultados de venta
En una empresa comercial que, como en los países centrales, aplique
predominantemente el criterio de medición al costo histórico, el resultado bruto de ventas surgiría de comparar el ingreso por ventas, contabilizado al precio corriente del momento en que se efectúa la transacción,
con el costo de adquisición de mercaderías vendidas, que puede estar en
moneda de varios meses antes, es decir, a un costo inferior al vigente a
ese instante.
Por tanto, se sobredimensiona la utilidad bruta de ventas. Esta sobrevaluación es tanto mayor cuanto más largo es el plazo que llevan en el
patrimonio las mercaderías cuya venta se produce.
(4) Esta distorsión en el total del activo no se produciría si todas las partidas
estuvieran medidas por su valor corriente al cierre de ejercicio lo que, en la realidad, no se produce en ningún país del mundo.
50
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
1.2.4. Distorsiones en los cargos por amortizaciones
Los bienes de uso permanecen un tiempo prolongado en el patrimonio. Si se los mantiene a su costo original sin ajustar por inflación, y hay
una desvalorización significativa del signo monetario, las amortizaciones contables se seguirán calculando sobre los valores originales de incorporación y serán a todas luces insuficientes para retener los fondos
necesarios a fin de reponer los bienes cuando expire su vida útil.
1.2.5. Distorsiones en las comparaciones
Carece de toda lógica comparar dos estados contables a fechas sucesivas, si previamente no se homogeiniza la unidad de medida. En el
patrimonio, las principales distorsiones se producirán en los activos y
pasivos corrientes, que provendrán íntegramente de c~da uno de los respectivos ejercicios y quedarán expresados en moneda de cada uno de
ellos. Habrá un aumento aparente del activo y el pasivo corrientes, el que
podría desaparecer si se reexpresa la unidad de medida.
¿Qué queremos decir con esto? Las mercaderías de reventa de una
empresa comercial que se encuentran en existencia al cierre de ejercicio, han sido adquiridas, por lo general, en los últimos meses. Entonces,
si comparamos los bienes de cambio para los años 2008 y 2009 y entre
ambos ha habido una inflación del lO %, a igual volumen de inventarios,
el importe de las mercaderías al 2009 será mayor, en moneda nominal,
que la del2008, simplemente por el incremento de los costos. Pero este
incremento puede desaparecer si la comparación se efectúa en moneda
homogénea.
Lo mismo pasa si se comparan directamente los estados de resultados. Si de un año a otro hubo una inflación importante, las ventas del
ejercicio más reciente parecerán mucho mayores que las del ejercicio
precedente, lo que puede ser engañoso.
1.2.6. El resultado por exposición a la inflación-deflación
Un aspecto trascendente es que al no realizarse el ajuste de la unidad
de medida se omite el denominado "resultado por exposición a la inflación", muchas veces citado por su sigla REI, que constituye un resultado
por tenencia de efectivo y otros activos y pasivos de valor cierto en moneda legal.
Dado que el fenómeno que estarnos estudiando se puede referir tanto a la inflación -lo más frecuente- corno a la deflación -mucho más
raramente-, algunas normas se refieren a esta partida denominándola
"resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de lamoneda" y utilizan la sigla RECPAM.
51
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS
Ambas expresiones se refieren a lo mismo, o sea a resultados por tenencia de dinero efectivo y otros activos y pasivos de valor cierto en moneda legal.
Veamos un ejemplo: si durante el ejercicio se mantuvo una cierta
cantidad de dinero de curso legal en caja, y hubo inflación, ese dinero se
habrá desvalorizado, pues debido a la inflación, al cierre de ejercicio se
podrán comprar con esa suma menos bienes que al inicio.
La desvalorización de un activo implica una pérdida, que debe tener reconocimiento contable. Pero la desvalorización del dinero no tiene
reconocimiento contable si no se practica la re expresión por inflación de
los estados contables, pues el dinero mantiene el mismo valor nominal.
Supóngase que se constituye una empresa con un capital de $ 1.000
que es aportado en ese acto en dinero efectivo. Durante el primer ejercicio no ha habido operación alguna, y la inflación fue, supuestamente,
del8 %.
El único activo existente al cierre de ejercicio serán los$ 1.000 en caja.
El capital originalmente aportado ascendía a $ 1.000. Para mantener su
intangibilidad, el capital debería ser ahora de $ 1.080, cifra resultante de
incrementar en un 8 %el capital originaL El balance de cierre del primer
ejercicio quedaría de la siguiente manera:
Caja
Activo total
Capital Suscripto
Resultado del ejercicio
Total Patrimonio neto
No ajustado
por inflación
1.000
Ajustado por
inflación
1.000
LilllQ
;Lillill
1.000
1.080
____(aQ)_
_lj)j}_Q
El resultado del ejercicio corresponde a la desvalorización del dinero
efectivo mantenido en caja. Puede cuantificarse aplicando la tasa de inflación del período al dinero mantenido durante el mismo, o sea, el 8 %
de 1.000 = $ 80.
Conceptualmente se lo puede explicar así: si al inicio de ejercicio teníamos$ 1.000 en caja, al cierre para estar en una situación equivalente,
o sea no ganar ni perder nada, tendríamos que tener $ 1.080, con los que
al cierre de ejercicio tendríamos el mismo poder de compra que con los
$ 1.000 del inicio. Pero como no tenemos$ 1.080 sino solamente $ 1.000,
hemos sufrido una desvalorización de $ 80.
En este ejemplo hemos expuesto en un solo total el capital suscripto
ajustado por inflación. Más adelante examinaremos la conveniencia de
52
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
desglosar ese importe en dos partidas: el valor nominal del capital o capitallegal, y su correspondiente ajuste por inflación.
1.3. El ajuste integral: concepto y objetivos
El ajuste integral persigue como objetivo básico que todas las cifras
de los estados contables queden expresadas en una unidad de medida
homogénea o, en la terminología que utiliza la Ley de Sociedades Comerciales, "moneda constante". La moneda que se utiliza a tal fin es aquella
cuyo poder adquisitivo corresponde al momento de cierre de ejercicio.
Tomemos para examinar el caso la composición del patrimonio de
cualquier ente. Algunas partidas, aun sin efectuar el ajuste alguno, quedan expresadas en moneda cuyo poder de compra corresponde al cierre de ejercicio. Ejemplos de las mismas los constituyen las mercaderías
compradas el último día del ejercicio, o los saldos de dinero de curso legal en caja y bancos. Estas partidas no tienen que ser corregidas.
Pero la mayoría de los activos, si son valuados a su costo de incorporación al patrimonio, quedará expresada en una moneda cuyo poder
adquisitivo corresponde a una fecha anterior al momento de cierre de
ejercicio. Por ejemplo, las mercaderías estarán expresadas en moneda
del momento de su adquisición, que puede corresponder a unos meses
antes a la finalización del período contable; los bienes de uso, valuados
a su costo de compra, pueden quedar expresados en una moneda cuyo
poder adquisitivo corresponda a varios años antes. Igual fenómeno se
producirá en el patrimonio neto con las reservas y el capital suscripto, y
en las cuentas de resultado, las cuales, en su mayoría, se han ido devengando a lo largo del ejercicio.
Todas las partidas que están en una moneda "anterior al cierre de
ejercicio" deberán ser reexpresadas por inflación. Esta reexpresión tiene
por finalidad, como se ha dicho, uniformar la unidad de medida de todas
las partidas de los estados contables; es decir, conseguir que las mismas
queden en moneda homogénea o constante.
Es importante señalar que el ajuste por inflación no debe confundirse con una cuestión de valuación. Al momento de cierre de ejercicio, el
costo de incorporación de un activo constituye un valor histórico o del
pasado. Si se corrige por inflación ese costo de incorporación, el importe
reexpresado igual continúa siendo un valor del pasado. Simplemente se
lo ha llevado a una unidad de medida homogénea. Pero téngase presente
que, como se ha explicado previamente, el precio específico de cada bien
puede subir por arriba o por debajo de la inflación. Por tanto, al corregir un importe original por la inflación producida desde entonces, no se
pretende llegar al 11valor real" del bien.
Es evidente que, si los bienes se valúan a su costo de incorporación en
el patrimonio, cuanto más tiempo haga que se adquirieron, más lejano
TEMAS ESENCiALES. LOS MODELOS CONTABLES
será su valor con respecto al del momento de cierre de ejercicio, porque
quedarán expresados en una moneda que valía mucho más que la actual. Al corregirlos por inflación, su valor se acercará al vigente a este
momento. Pero el precio real de los bienes puede subir más o menos que
la inflación, por diversos motivos: desarrollo tecnológico, estacionalidad,
cambios en los hábitos de los consumidores, urbanización (en el caso de
inmuebles), etcétera.
Cuenta la historia que cuando a fines del siglo XVIII se casó Mariquita Sánchez de Thompson (en cuya casa se cantó por primera vez el himno nacional), los padres de la novia hicieron a la pareja un regalo acorde
con su posición económica: una casa de fin de semana en las afueras de
Buenos Aires, no demasiado grande (de una hectárea). Era la manzana
bordeada hoy por las calles Florida, Lavalle, San Martín y Tucumán. En
aquella época nuestra ciudad estaba extendida principalmente hacia el
sur, en tanto que hacia el norte predominaban las quintas. Es evidente
que por efecto de la urbanización, el valor de ese inmueble habría crecido enormemente aun si la moneda hubiera mantenido por completo la
estabilidad de su valor o, lo que es lo mismo, desde entonces hasta ahora,
habría subido muy por encima de la inflación.
Mucho más recientemente se ha producido un fenómeno similar con
la urbanización de las tierras de Puerto Madero, que pasaron de ser un
conjunto de galpones abandonados a convertirse en el barrio más caro
de la ciudad de Buenos Aires.
Por tanto debe tenerse muy presente que el ajuste por inflación sólo
pretende que la moneda en que se expresan las partidas de los estados
contables sea homogénea. El mismo se refiere, pues, a la unidad de medida. Otra cuestión diferente es la que tiene que ver con la más apropiada
valuación de los bienes, la que no es solucionada -ni se lo pretendepor la reexpresión de estados contables por inflación.
Queremos aclarar, también, otra cuestión, que es la creencia de que en
un período de inflación aumenta el valor de todo. Esto es un espejismo.
En un período de intensa inflación, tiende a subir el precio nominal
de todos los bienes. Pero lo que aumenta es su precio nominal, no su
precio real. Supongamos un país que vive una aguda infláción, en el cual
un bien cuando se compró valía$ 100 y ahora vale $ 120. ¿Aumentó o disminuyó su valor? Para poder responder hay que conocer, previamente, la
tasa de inflación del período. Si la inflación fue del30 %, el valor real del
bien bajó, porque los $ 100 de antes equivaldrían a $ 130 de ahora, y, en
la realidad, el bien vale $ 120. Pero si la inflación fue del15 % el valor real
del bien subió, pues el costo original equivaldría a $ 115 de hoy, contra un
valor vigente de $120.
En consecuencia, en un lapso de desvalorización de la moneda, los
bienes aumentan su valor sólo cuando éste crece por encima de la infla-
54
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
ción. Pero si el precio nominal de un bien crece por debajo de la inflación, su valor real estará disminuyendo.
1.4. Mecanismo general de reexpresión
El mecanismo general de reexpresión de los estados contables consta
de dos pasos:
l. Determinación de la fecha de origen de las partidas.
2. Reexpresión de los importes originales.
1.4.1. Determinación de las fechas de origen
Si nos ubicamos a la fecha de cierre de los estados contables, nos
encontraremos con que a lo largo del ejercicio se han ido contabilizando importes en moneda cuyo poder adquisitivo corresponde a los distintos meses de dicho período. Además, el importe de algunas partidas
patrimoniales y de resultados puede estar expresado en moneda de años
anteriores, como ocurre con respecto a los bienes de uso y su cargo a resultados por amortizaciones.
Dado que la inflación es la pérdida persistente de poder adquisitivo
de la moneda, el primer paso que se requiere es atribuir a cada partida
componente de los saldos contables una fecha de origen, a efectos de poder determinar luego la inflación producida desde ese momento hasta el
cierre de ejercicio.
Este proceso de asignar fechas de origen suele denominarse "anticuación", pues consiste en determinar la antigüedad de cada partida.
En términos generales, puede decirse que la fecha de origen es aquella en la cual una partida afectó o incidió en el patrimonio o en los resultados.
Por ejemplo, para mercaderías, materias primas, títulos, acciones,
bienes de uso, marcas de comercio y otros bienes adquiridos, la fecha de
origen será, en principio, la de la compra.
La mayoría de las partidas de resultados -ventas, sueldos, cargas sociales, alquileres, publicidad, energía eléctrica, etc.- tiene como fecha
de origen la de su devengamiento.
Pero las partidas de resultados que se originan en absorción o amortización de activos ~tales como el costo de adquisición de las mercaderías vendidas, la amortización de bienes de uso o la absorción de gastos
adelantados-, tienen como fecha de origen la correspondiente a la incorporación al patrimonio de los respectivos activos.
Más complicada es la cuestión de la fecha de origen en el caso de
bienes fabricados o construidos por la propia empresa. Suele pensarse
TEMAS ESENCIALES. LOS MODElDS
que la fecha de origen de un producto elaborado es aquella en que se
finalizó su producción. No es así. El costo contable de ese producto está
compuesto por diversas partidas, cada una de las cuales puede tener su
correspondiente fecha de origen. Por ejemplo, cada una de las materias
primas utilizadas tendrá corno fecha de origen la de sus respectivos momentos de compra¡ asimismo, la mano de obra aplicada y la parte de gastos de fabricación que se le atribuye tendrán corno fechas de origen las
correspondientes a su período de fabricación.
También debe establecerse la fecha de origen de las partidas componentes del patrimonio neto. Respecto de las mismas no existe total
consenso, discutiéndose si el capital tiene corno fecha de origen la de su
suscripción, es decir, la de compromiso de aporte, o la de efectiva integración. Este terna, al igual que la fecha de origen de las reservas, será
analizado al examinar el rubro Patrimonio neto.
1.4.2. Reexpresión de los importes originales
Este paso consiste en una simple multiplicación:
Importe reexpresado = Importe original x Coeficiente corrector
El importe original se extrae de los correspondientes mayores.
¿Y el coeficiente corrector? Aquí adquiere importancia el primer
paso, es decir, la "anticuación", pues el coeficiente corrector debe medir
la inflación producida entre la fecha de origen de cada partida y el cierre
de ejercicio.
Ya se ha explicado en el inciso 1.1.3 de este capítulo que se ha considerado que el índice más apropiado a efectos contables, entre los disponibles en nuestro país, ha sido el índice de precios internos al por mayor
(IPIM), publicado por el INDEC.
El coeficiente corrector se determina a través de un cociente:
Índice de precios de cierre de ejercicio
Coeficiente corrector =
Índice de precios de la fecha de origen
El índice describe la evolución del nivel general de precios. Si se vive
un período de inflación los precios aumentan y, por tanto, el índice crecerá.
Supóngase que en un cierto país el índice de precios de enero es 100,
y el índice de precios de febrero es 103. ¿Podernos calcular mentalmente
la inflación? Sí, será de un 3 %. Y ¿cuál sería el coeficiente corrector resultante?
-----'----"==
=======-~--~~-.~-
56
-
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
Índice de febrero 103
Coeficiente corrector =
---------------------- =
=
1,03
Índice de enero 100
Si en ese país el índice de octubre fuera supuestamente de 120, podríamos decir que la inflación entre enero y octubre fue del 20 %, Y el
coeficiente corrector resultará:
Índice de octubre 120
Coeficiente corrector =
=
1,20
Índice de enero 100
Advertimos que a una inflación del 3 % corresponde un coeficiente
corrector de 1,03, Y a una inflación del20% corresponde un coeficiente
corrector de 1,20.
Podemos generalizar esto diciendo que el coeficiente corrector es
igual a la tasa de inflación del período más una unidad. Por tasa de inflación entendemos la inflación expresada en tanto por uno (y no en tanto
por ciento). Por ejemplo, para una inflación del 3 % la tasa es del 0,03; y
para una inflación del20 %, la tasa es del 0,20.
¿Cuál será el coeficiente corrector correspondiente a una inflación
del100 %?
La tasa de inflación correspondiente al 100 % es l. Le sumamos una
unidad y llegamos al coeficiente: 2. ¿Podemos verificar esto? Sí¡ para
que la inflación sea del lOO %, el índice de precios debe duplicarse. En el
ejemplo que estábamos dando, si partimos de un índice 100, para llegar
a una inflación del100 % el índice debe ser 200, y el coeficiente corrector
resultará:
200
Coeficiente corrector =
2
100
1.4.3. Caso de aplicación N° 1
Supóngase que una empresa cierra su ejercicio el 31 de diciembre y
que desea reexpresar las siguientes partidas:
Mercaderías adquiridas en marzo por
Terreno comprado en julio a un costo de
Ventas de setiembre por
Gastos de librería de diciembre por
$ 18.000
$130.000
$ 90.000
$ 8.000
TEMAS ESENCIALES. LOS
Los índices de precios se suponen en los siguientes guarismos:
Marzo
Julio
Setiembre
Diciembre
351.0
357.7
364.8
372.1
El primer paso consiste en calcular los coeficientes correctos para el
ejercicio cerrado en diciembre. Resulta:
Índice diciembre
Coeficiente marzo =
372.1
=
=
Índice marzo
351.0
Índice diciembre
372.1
Coeficiente julio =
= 1,04
=
Índice julio
1,06
357.7
Índice diciembre
Coeficiente setiembre=
372.1
= 1,02
=
Índice setiembre
364.8
Índice diciembre
372.1
Coeficiente setiembre =
=
Índice diciembre
=
1
372.1
En consecuencia, resulta:
Fecha de origen
Coeficiente de
reexpresión a diciembre
Marzo
1.06
Julio
1.04
Setiembre
1.02
Diciembre
1.00
Señalamos que los índices se hacen tanto mayores cuanto más nos
acercamos a la actualidad. En cambio, los coeficientes de reexpresión se
hacen tanto más grandes cuanto más retrocedemos en el tiempo.
58
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Esto es lógico. En un período de inflación los precios aumentan, y, en
consecuencia, el índice descriptivo del nivel general de precios también
se va incrementando.
Cuanto más nos retrotraemos en el tiempo, más valía el dinero y
menores eran los precios. Por tanto, más altos deben ser los coeficientes
para llevar precios remotos a precios expresados en moneda de hoy.
Ahora estamos en condiciones de practicar el ajuste por inflación de
las diversas partidas.
a) Reexpresión de las mercaderías:
Costo reexpresado =$ 18 000 x 1,06 =
$ 19.080
b) Reexpresión del terreno:
Costo reexpresado =$ 130.000 x 1,04 = $ 135.200
e) Reexpresión de las ventas:
Importe reexpresado =$ 90.000 x 1,2 = $ 91.800
d) Reexpresión de los gastos de librería:
Importe reexpresado $ 10.000 x 1,00 = $ 10.000
1.5. Reexpresión de importes que surgen por suma o resta de otras
partidas
Existen ciertas partidas en los estados contables, cuyo importe surge
de la resta de otras cifras.
Supongamos, por ejemplo, que la cuenta Utilidad por venta de terrenos presenta un saldo de $ 30.000. ¿De dónde surge este saldo? De restar
el precio de venta del terreno menos su costo contabilizado. Si el terreno
se vendió en $ 70.000, su costo contabilizado debe ser de $ 40.000, para
llegar a la utilidad de$ 30.000.
¿Cuál será la fecha de origen del importe de $ 30.000 de Utilidad por
venta de terrenos? Supongamos que el terreno se vendió en marzo de
2009. Uno puede sentirse tentado de tomar como fecha de origen de la
ganancia la de venta. Pero no. Hay que tener en cuenta que el importe
de utilidad de$ 30.000 se obtiene de restar el precio de venta de$ 70.900,
que está expresado en moneda del momento de la venta, en este caso,
marzo de 2009, menos el costo de adquisición del terreno vendido, que
estará expresado en moneda del momento de la compra.
Si el terreno se compró en junio de 2001, no es posible efectuar la resta directamente, pues se trata de importes expresados en distinta unidad
de medida, tal como se ha explicado en el inciso 1.2.1 de este capítulo.
TEMAS ESENCIALES. LOS
Supóngase que los índices de precios aplicables son:
- Junio de 2001 (fecha de compra)
130.0
- Marzo de 2009 (fecha de venta)
364.0
Diciembre de 2009 (cierre de ejercicio)
382.2
En consecuencia, no puede reexpresarse directamente la utilidad,
sino que hay que desagregada en sus dos elementos componentes, de la
siguiente manera:
Detalle
Fecha de
origen
Importe
original
Precio de venta
Marzo/09
70.000
=1.05
73.500
Costo de venta
Junio/01
382.2
40.000 - - =2,94
130.0
117.600
Resultado venta
(+) 30.000
Coeficiente
382.2
364.0
Importe
reexpresado
(-) 44.100
Se advierte que se pasa de una utilidad de $ 30.000, antes de tomar
en cuenta el efecto de la inflación, a una pérdida de $ 44.100 cuando se
calcula el resultado en moneda homogénea.
Por tanto, no podría reexpresarse directamente el saldo de este tipo
de cuentas (Utilidad por venta de terrenos, Resultado Venta Acciones y
similares) porque no habría coeficiente de reexpresión que permitiera
pasar de utilidad a pérdida (5).
Para ello el coeficiente tendría que ser negativo (menor que cero), lo
que es imposible. En períodos de inflación los coeficientes son siempre
superiores a l. En lapsos de baja de precios pueden ser inferiores a 1, pero
siempre mayores que cero. Esto se debe a que el coeficiente surge de un
cociente entre índices de precios y tanto el numerador como el denominador de tal cociente son positivos (mayores que cero). En consecuencia
el coeficiente siempre será positivo.
Conclusión:
(5) Excepto que la venta se hubiera efectuado en el mismo mes que la compra, en
cuyo caso ambas se reexpresarían por idéntico coeficiente.
60
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Esto es aplicable, entre otros, a los siguientes casos:
•
Resultados de venta de títulos: hay que reexpresar separadamente el precio de venta y el costo de adquisición de los títulos
vendidos.
•
Diferencias de cambio: deben reexpresarse, por un lado, el precio de venta de la moneda extranjera y, por otro, el costo original
de la misma.
Si la diferencia de cambio estuviera originada en deudas, deben
reexpresarse, por una parte, el importe abonado para cancelar la
deuda y, por otra, el importe original de la obligación.
•
Utilidad bruta: en primera instancia deben reexpresarse separadamente las cifras de ventas y de costo de ventas.
El importe re expresado de la utilidad bruta surge de restar ambas
cifras reexpresadas.
Análogamente, en el balance general aparecen importes que surgen
por suma de partidas, corno los totales de activo y pasivo.
Estos totales de activo, de pasivo o de patrimonio neto debe ser reexpresados. Pero la re expresión no se lleva a cabo multiplicando su importe original por coeficiente alguno, sino sumando todas las partidas que
lo componen, una vez reexpresadas cada una de ellas.
1.6. Clasificación de las partidas según su exposición a la inflación
l. 6.1. Partidas monetarias y no monetarias
No todas las partidas componentes del patrimonio sufren el impacto
de la inflación de la misma manera.
Desde este punto de vista, suelen clasificarse las partidas en monetarias y no monetarias.
Son partidas no monetarias las que no tienen un valor cierto en rnonedalegal.
Esto significa que, si hay inflación, su precio puede subir, es decir que
no sufren plenamente el impacto de la desvalorización del dinero.
A veces se ha calificado estas partidas corno "no expuestas a la inflación". Ello no es así, pues el hecho de que no tengan un valor fijo no
garantiza que su precio aumente al mismo ritmo de la inflación.
Por ejemplo, el IPIM -índice de precios internos al por mayor- del
INDEC tiene base 1993 100. Esto significa que a cada uno de los pro-
-----------------
TEMAS ESENCIALES. LoS MODELOS CONTABLES
61
duetos que componen la muestra se les asignó un índice 100 al inicio de
su compilación. A diciembre de 2008 el nivel general del IPIM asciende
a 355,62.
Vale decir que, en promedio, los precios -según este indicador- se
multiplicaron, en promedio, por 3,5562.
Pero no todos los productos subieron en esa proporción. Por ejemplo,
el índice correspondiente a aparatos de radio y televisión era, a diciembre de 2008 de 102,13. Es decir que en los 15 años que mediaron entre
1993 y 2008 sus precios crecieron sólo un 2,13 %, muy por debajo del nivel
generaL También el precio de la energía eléctrica estaba a diciembre de
2008 muy por debajo del promedio, con un índice de 162,67 y los productos de cuero y calzado arrojaban un guarismo de 210,69.
Esto significa que sus precios no acompañaron el255,62% de inflación que .:_según este indicador- se produjo en el lapso considerado.
En el extremo opuesto, el producto cuyo precio más creció en esos 15
años fue el petróleo crudo, que llegó, en diciembre de 2008, a un índice
de807,73.
Ejemplos de partidas no monetarias son las mercaderías de reventa,
las materias primas, los productos elaborados, las maquinarias, las instalaciones, los inmuebles, las acciones de otras sociedades, etcétera.
Se denominan partidas monetarias las que tienen un valor cierto en
moneda legal, como por ejemplo, el dinero de curso legal en caja y bancos, y los créditos en pesos sin cláusula de ajuste o indexación (6).
El dinero en caja sufre plenamente el impacto de la inflación, pues
disminuye su poder de compra exactamente el esa proporción.
Los créditos en pesos, en cambio, pueden generar intereses, los que,
a la postre, pueden ser mayores, iguales o menores que el deterioro del
signo monetario, por lo que no siempre ser titular de un crédito es perjudicial en un período de inflación.
Ejemplo:
Se efectúa un préstamo de$ 30.000, a tres meses de plazo, con un interés del5 % por el trimestre. Al cabo del mismo el aumento del nivel general
de precios ha sido del3,4 %.
Resulta que el interés ha sido 1.6 puntos porcentuales mayores que la
inflación, con lo que el resultado financiero neto, aún tratándose de una
partida monetaria, será una ganancia.
(6) La ley 23.928, llamada de convertibilidad, ha prohibido, en nuestro país, a
partir de abril de 199lla indexación de créditos y deudas.
········--
62
CONTABILIDAD
PRESENTE Y
En efecto:
Importe cobrado al vencimiento: 30.000 + 5% de 30.000
Importe prestado llevado a moneda de finalización del
trimestre: 30.000 x 1,034
Resultado financiero neto (ganancia) 1,6 % de 30.000
$31.500
$31.020
$480
A veces se dice que las partidas monetarias no se ajustan por inflación y las no monetarias sí. Debe destacarse que esto es lo habitual, pero
no es siempre así. Lo que determina que haya que reexpresar es que el
poder adquisitivo de la moneda en que esté registrado el bien corresponda a un momento anterior al de cierre de ejercicio. Así por ejemplo, una
maquinaria -que es una partida no monetaria- comprada el último
día del ejercicio no necesita ser re expresada. Tampoco es necesario reexpresar aquellos bienes incluidos en el patrimonio que han sido valuados
al cierre de ejercicio por su valor corriente, ya que este valor corriente,
por ser el vigente a la finalización del período contable, está expresado
en moneda de cierre.
1.6.2. El resultado por exposición a la inflación- deflación (o RECPAM)
Cuando se atraviesan períodos de alta inflación suelen producirse
cambios significativos en los precios relativos de los bienes. Es decir que
unos se encarecen, o sea, sus precios suben por encima de la inflación,
y otros se desvalorizan y no alcanzan a crecer al ritmo del deterioro del
signo monetario.
Esto genera resultados por tenencia prácticamente de todos los activos. Así por ejemplo, si se compró mercadería de reventa por $ 1.000, y la
inflación desde la compra hasta el cierre de ejercicio fue del20 %, el costo
de la mercadería reexpresado por inflación será de $ 1.200. Si el costo de
reposición de la mercadería es de $ 1.300, habrá un resultado positivo por
tenencia de$ 100, cuyo tratamiento contable dependerá del modelo en que
nos ubiquemos, como se va a ver más adelante en este mismo capítulo.
Si se adquirió una computadora en$ 2.000 y desde entonces la inflación fue del30 %, el costo re expresado de la computadora será de$ 2.600;
si su valor de mercado es de $ 2.100, habrá una pérdida por tenencia de la
computadora de$ 500, que es reconocida como resultado negativo en los
modelos contables que aplican el ajuste integral por inflación y capital
financiero.
Así como la inflación potencia, por los cambios en los precios relativos, los resultados por tenencia de las partidas no monetarias, también
genera un resultado por la tenencia de activos y pasivos monetarios. Este
resultado por tenencia de partidas monetarias es conocido como REI
-Resultado por exposición a la inflación- (o RECPAM -Resultado
por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda-).
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
63
Veamos cómo opera. Supóngase que años atrás olvidamos entre las
páginas de un libro un billete de $ 10, Hoy vamos a releer el libro y lo
encontramos. Ese billete se habrá desvalorizado, pues las cosas que se
podían adquirir con él mismo, años atrás, eran más que las que nos permite comprar ahora.
Como el dinero de curso legal mantiene inalterable su valor nominal,
se produce, en consecuencia, una pérdida por tenencia. Esta pérdida por
tenencia del dinero suele calificarse, como ya se ha dicho, como "resultado por exposición a la inflación".
A diferencia de lo que ocurre con la tenencia de dinero en caja, si se
mantiene una deuda en un período de inflación, la misma se desvaloriza y genera, por tanto, una ganancia por exposición a la inflación. Esta
ganancia debe ser confrontada con el costo financiero que deriva del
mantenimiento de la deuda, es decir, con su interés, para determinar, en
definitiva, si resultó conveniente o no mantener el pasivo.
¿Puede cuantificarse el resultado por exposición a la inflación? Sí¡
será la tasa de inflación correspondiente al período durante el cual se
mantuvo la partida monetaria, aplicada al valor nominal de la misma.
Por ejemplo, si se mantuvieron $ 1.000 en caja a lo largo de un lapso en
que la inflación fue del15 %, la pérdida por exposición a la inflación será
de $ 150 (15 % de $ 1.000).
Caso de aplicación Na 2
Supóngase que en el mes de enero, se constituyó una empresa con un
capital de$ 120.000 que fue suscripto e integrado totalmente, en ese acto,
en dinero efectivo.
Supóngase, asimismo, que durante el primer ejercicio, cerrado el 31
de diciembre, no se lleva a cabo operación alguna, y que la inflación entre enero y diciembre ha ascendido al8 %.
El balance inicial de la compañía al mes de enero habrá sido:
Activo
Caja
Total
Patrimonio neto
Capital Suscripto
Total
$120.000
$120.000
$120.000
$120.000
Al31 de diciembre, fecha de cierre de ejercicio, para tener una cantidad de dinero de igual capacidad de compra que la que se poseía al inicio
64
CONTABILIDAD
PRESENTE Y fUTURO
del ejercicio, ésta debería ser de $ 129.600, o sea un 8 % más grande que
la inicial, porque el poder adquisitivo del dinero ha disminuido en ese
porcentaje.
Pero al practicar el arqueo sólo nos encontramos con $ 120.000, de
modo que la tenencia de efectivo se ha desvalorizado en $ 9.600, que no
es otra cosa que la tasa de inflación de ese lapso, aplicada al importe de
la partida monetaria (8% de$ 120.000).
Por otra parte, el capital ajustado por inflación suele desglosarse en
dos partidas: por un lado, la cuenta Capital Suscripto o Capital Social,
en la que se muestra el valor legal del capital, o sea, el valor nominal de
las acciones en circulación; por separado se expone la cuenta Ajuste del
Capital por Inflación, en la que se muestra la reexpresión del capital legal
por efectos de la desvalorización monetaria.
Como consecuencia de lo dicho, el balance al31 de diciembre, fecha
de cierre del primer ejercicio, ajustado por inflación, quedará de la siguiente manera:
Activo
$120.000
$120.000
Caja
Total
Patrimonio neto
Capital Suscripto
Ajuste del capital
Pérdida del ejercicio
Total
$120.000
$ 9.600
$129.600
$ (9.600)
$120.000
En el Estadp de Resultados por el ejercicio cerrado al 30 de junio,
aparecerá la cuenta Pérdida por exposición a la inflación, que mostrará
el quebranto de$ 9.600, derivado de mantener inmovilizada una cantidad
de dinero efectivo, durante un período de deterioro del signo monetario.
La registración a efectuar para pasar de las cifras sin reexpresar a las
ajustadas por inflación será:
RECPAM
a Ajuste del Capital
9.600
9.600
Esta registración parece no responder a una explicación lógica, pues
se trata de un asiento de ajuste, que no describe una transacción dada.
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
Si quisiéramos seguir la secuencia paso a paso correspondería, en
primer lugar, reexpresar todas las partidas por inflación; inmediatamente, comparar el importe resultante para los activos con su valor límite,
para no sobrevaluarlos. Resultaría:
Caja
9.600
a Ajuste del Capital
9.600
Por la reexpresión de partidas
Si se efectuara este asiento, el saldo de Caja pasaría a ser de$ 129.600,
en tanto que su valor límite, del cual no podemos excedemos para no
sobrevaluar el activo, es de $ 120.000, dado por el importe de los billetes
que surge del arqueo.
Por tanto, si un activo está contabilizado en$ 129.600, y su valor límite es de$ 120.000, debe registrarse la correspondiente desvalorización de
la siguiente manera:
RECPAM
a Caja
9.600
9.600
Este último asiento pone claramente de manifiesto que la pérdida
por exposición a la inflación deriva de la tenencia de dinero, el cual ha
perdido poder de compra como consecuencia de la inflación.
En la práctica, como se sabe que las partidas monetarias mantienen
su valor nominal, no se las re expresa y se omiten estos últimos dos asientos, efectuándose únicamente el asiento de ajuste practicado al inicio de
este caso de aplicación.
1.6.3. El capital monetario
Cuando se crea una empresa, la diferencia entre activos y pasivos es
igual al capital. Por extensión, suele calificarse como "capital monetario"
la diferencia entre activos monetarios menos pasivos monetarios.
La tenencia de activos monetarios provoca pérdidas por exposición a
la inflación. El mantenimiento de pasivos monetarios, por el contrario,
genera ganancias por exposición a la inflación.
En toda empresa coexisten, simultáneamente, activos y pasivos monetarios. Si el capital monetario es positivo, o sea, si los activos moneta-
66
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
rios -que provocan pérdidas- superan los pasivos monetarios -que
generan ganancias-, el resultado por exposición a la inflación será negativo.
Inversamente, si el capital monetario es negativo, vale decir, si los pasivos monetarios exceden los activos monetarios, el resultado por exposición a la inflación será positivo.
1.6.4. El estado de cambios en el capital monetario y la determinación
del RECPAM (o REI)
El resultado por exposición a la inflación-deflación (usualmente abreviado REI) o en las normas argentinas RECPAM, puede determinarse a
través del llamado "estado de cambios en el capital monetario", el cual
muestra las variaciones producidas mes a mes en el importe del capital
expuesto.
Los cambios se computan mes a mes, porque los índices de precios
se compilan para períodos mensuales. Esta forma de compilar los índices
determina que el resultado por exposición a la inflación se genere por la
cifra de capital monetario que pasa de un mes a otro. Las modificaciones
del capital monetario producidas dentro de un mes no gravitan en el
cálculo del REI.
Veamos algunos ejemplos:
a) La compra de mercaderías al contado ¿modifica el capital monetario? Sí, porque disminuye la cantidad de dinero en caja y no
cambia ninguna otra partida monetaria. Por lo tanto, disminuye
el capital monetario.
b) La compra de mercaderías en cuenta corriente también disminuye el capital monetario. No debe identificarse "capital monetario"
con dinero. En este supuesto aumenta la deuda con proveedores,
que constituye un pasivo monetario, y no cambia ninguna otra
partida monetaria. El efecto en el importe del capital monetario es
el mismo que si se hubieran pagado las mercaderías en efectivo.
Aclaración: la compra en cuenta corriente, con el transcurso del
tiempo, va a generar intereses. El tratamiento de éstos se verá en el
ítem e) próximo.
e) Se perciben alquileres devengados en el mes en que se los cobra.
Esto genera un aumento del dinero en caja sin que se afecte ninguna otra partida monetaria. En consecuencia, aumenta el capital monetario.
d) Se venden en cuenta corriente en$ 5.000 mercaderías que estaban contabilizadas en$ 3.000. Aquí aumenta el capital monetario
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
67
en $ 5.000, o sea, el importe facturado al cliente. El incremento se
produce a pesar de no haber ingresado dinero efectivo, porque
se genera una partida monetaria bajo la forma de Deudores por
ventas.
e) Con respecto al devengamiento de intereses, alquileres y similares, si son a favor de la empresa, el capital monetario aumenta.
Esto es independiente de que se hayan percibido o no. Si se percibieron los intereses, aumentará la cuenta Caja; si no se cobraron, se incrementará la cuenta Intereses a cobrar. Pero ambas son
partidas monetarias.
Si son soportados como gasto por la empresa, el capital monetario
disminuye. Si se abonaron, se reducirá la cuenta Caja o Bancos.
Si se devengaron y están pendientes de pago, se incrementará el
saldo de Intereses a pagar, que constituye un pasivo monetario y,
en consecuencia, disminuye el capital monetario.
En las transacciones en que sólo intervienen partidas monetarias, se
modificará la composición del capital monetario, -p ero no su importe.
Veamos algunos ejemplos:
•
Se le cobra a un cliente, en efectivo, una factura que nos adeudaba. Uno siente la tentación de decir: si aumento el efectivo en
caja, esto aumenta el capital monetario. No es así, porque si bien
aumenta el saldo de Caja, disminuye el de Deudores por ventas.
Como ambas son partidas monetarias, el efecto neto se neutraliza. Cambia la composición, pero no la magnitud del capital monetario.
•
Se pagan con cheque intereses devengados en períodos anteriores. Aquí disminuye el saldo en Bancos, pero también la cuenta
Intereses a pagar. La operación no implica merma del capital monetario. La disminución se habrá producido cuando se devengó
el interés, pero no cuando se lo cancela.
•
Por último, aquellas transacciones en que no intervienen partidas monetarias no se modifican ni.el importe ni la composición
del capital monetario.
68
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Ejemplos:
•
Se adquiere un inmueble entregando en pago títulos públicos que
se encontraban en nuestro activo.
•
La asamblea destina una parte de los resultados no asignados a
reserva legal.
•
Como consecuencia de un siniestro, resulta destruida una cantidad de mercaderías (no existen seguros).
En ninguno de los ejemplos anteriores intervienen partidas monetarias. Entonces, como es lógico, no se modifican ni la composición ni la
magnitud del capital monetario.
En síntesis:
l. Los cambios en el importe del capital monetario provienen úni-
camente de aquellas transacciones en que intervienen de manera simultánea partidas monetarias con otras que no lo son.
2. Las transacciones en que sólo intervienen partidas monetarias
modifican la composición pero no el importe del capital monetario.
3. Las transacciones en que no intervienen partidas monetarias no
alteran ni la composición ni la magnitud del capital monetario.
1.6.5. Gaso de aplicación N° 3
Supónganse las siguientes transacciones:
20/1 Se cr~a una sociedad anónima con un capital de $ 10.000 que
es suscripto e integrado totalmente en ese acto.
31/3 Se compran mercaderías en cuenta corriente por$ 20.000. Condiciones de pago: 60 días fecha de factura, con el2 % de interés
mensual.
15/5 Se vende la totalidad de las mercaderías al contado, en $ 30.000.
31/5 Se abona la factura por la compra del31/3, más$ 800 de intereses.
30/6 Se efectúa la liquidación de las remuneraciones del mes de junio, que ascienden a $ 3.000 y que se abonarán el5 de julio.
30/6 Fecha de cierre de ejercicio. Los coeficientes correctores a esta
fecha, para los distintos meses de origen, son:
69
TEMAS ESENCiALES. LOS MODELOS CONTABLES
Enero:
Febrero:
Marzo:
Abril:
Mayo:
Junio:
1,05
1,04
1,03
1,02
1,01
1
En primer lugar, vamos a confeccionar el estado de cambios en el capital monetario:
Fecha
Detalle
20/1
Suscripción de capital (1)
31/3
Compra de mercad. en cta. cte. (2)
30/4
Intereses devengados en abril
sobre la compra del31/3 (3)
Aumento
Disminución
Saldo
10.000
10.000
20.000
(10.000)
400
(10.400)
15/5
Venta mercads. al contado (4)
31/5
Intereses devengados en mayo
sobre la compra del31/3 (5)
400
19.200
Remuneraciones devengadas en
junio (6)
3.000
16.200
30/6
30.000
19.600
Referencias:
(1) La suscripción de capital del20/1 genera los siguientes asientos:
20/1 _ _ _ __
Accionistas
a Capital suscripto
20/1 _ _ _ __
10.000
10.000
10.000
Caja
a Accionistas
10.000
Esto implica un incremento del capital monetario de $ 10.000, por el
aporte en efectivo, el que al31 de enero queda compuesto de la siguiente
manera:
Activos monetarios:
Caja
Menos: Pasivos monetarios
CAPITAL MONETARIO
10.000
--·-
70
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
(2) La compra de mercaderías en cuenta corriente genera una disminución del capitar monetario de $ 20.000, ya que implica el aumento
del saldo de Proveedores por dicho importe; Proveedores es una deuda
monetaria, ya que tiene un valor cierto en moneda legal.
Al 31/3 el capital monetario se torna negativo y queda compuesto de
la siguiente manera:
Activos Monetarios:
Caja
Menos Pasivos Monetarios:
Proveedores
CAPITAL MONETARIO
10.000
(10.000)
(3) Durante el mes de abril se devengan intereses a favor del proveedor por$ 400 = 2% de$ 20.000. Estos se registrarán mediante el siguiente
asiento:
- - - - - 30/4 - - - - - -
Intereses a proveedores (R -)
400
400
a Intereses a pagar
Se produce una nueva disminución del capital monetario, ya que se
incrementa la deuda por Intereses a pagar, que constituye un pasivo monetario, sin que simultáneamente cambie ninguna otra partida monetaria. El capital monetario al 30/4 queda compuesto de la siguiente manera:
Activos monetarios
Caja
Menos: Pasivos monetarios
Proveedores
Intereses a pagar
CAPITAL MONETARIO
10.000
20.000
400
(10.400)
(4) La venta de las mercaderías al contado dellS/5 implica un aumento del capital monetario de $ 30.000, por cuanto crece el saldo de caja en
dicho importe.
(5) Pero en el mismo mes de mayo hay una disminución de $ 400 del
capital monetario, por el devengamiento de los nuevos intereses a favor
del proveedor, derivados de la compra del 31/3. Esto ya se ha explicado
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
71
en la referencia (3). El asiento a efectuar es el mismo indicado allí, con
débito a la cuenta Intereses a Proveedores ~de resultado negativo- y
crédito a Intereses a Pagar.
En cambio, la cancelación de la factura del proveedor no modifica el
importe del capital monetario, ya que sólo intervienen partidas monetarias. El asiento mediante el cual se la registra será:
- - - - - 31/5 - - - - - Proveedores
Intereses a pagar
20.000
800
a Caja
20.800
El capital monetario al31/5 presentará la siguiente composición:
Activos Monetarios:
Caja
19.200
Menos Pasivos Monetarios:
CAPITAL MONETARIO
(19.200)
(6) Las remuneraciones devengadas en junio, aunque no se hayan pagado a sus beneficiarios, ocasionan una disminución del capital monetario, pues se crea un pasivo por Remuneraciones a pagar.
En consecuencia, el capital monetario al final del ejercicio, o sea, al
30 de junio, responderá al siguiente detalle:
Activos Monetarios:
Caja
Menos: Pasivos Monetarios:
Remuneraciones a pagar
19.200
(3.000)
CAPITAL MONETARIO
Tomando en cuenta las transacciones detalladas en el enunciado,
y antes de practicar su reexpresión por inflación, los estados contables
al30/6, fecha de cierre de ejercicio, expresados en moneda nominal, serán:
72
CONTABILIDAD
PRESENTE Y
BALANCE GENERAL
(En moneda nominal)
Activo
Caja
Total del Activo
Pasivo
Remuneraciones a Pagar
Total del Pasivo
Patrimonio Neto
Capital Suscripto
Ganancia retenida (del ejercicio)
Total del Patrimonio Neto
10.000
6.200
l6..2illl
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas
Menos: Costo de las Mercaderías Vendidas
Utilidad bruta
Menos:
Remuneraciones
Intereses a proveedores
30.000
20.000
10.000
3.000
_!lliQ
Ganancia neta del ejercicio
iCuál es el mecanismo para determinar el RECPAM a través del estado de cambios ert el capital monetario? Hay que desarrollar los siguientes pasos:
1°. Determinar el capital monetario al inicio del ejercicio (o en una
empresa en marcha al cierre del ejercicio anterior) y aplicarle la
tasa de inflación hasta el cierre del período. Si no hubiera habido
otros cambios en el capital monetario, ése sería el RECPAM. Pero
si hubo otras modificaciones, hay que cumplimentar los siguientes pasos:
2°. Establecer, al fin de cada mes, los aumentos o disminuciones
operados en el capital monetario y aplicarles a esas variaciones la
tasa de inflación desde los respectivos fines de mes hasta el cierre
de ejercicio. Este cálculo arrojará los importes en que variará el
RECPAM del capital monetario inicial por efecto de las modificaciones del capital monetario experimentadas cada mes.
TEMAS ESENCIALES. lDS MODEIDS CONTABLES
3". Efectuar la suma algebraica del RECPAM derivado del capital
monetario inicial más o menos los resultados por exposición a la
inflación derivados de las sucesivas modificaciones mensuales.
El resultado final será el RECPAM del ejercicio.
En nuestro caso, resulta:
DETERMINACIÓN DEL RECPAM
Mes
Cambios mensuales
en el capital monetario
Tasa de inflación
hasta el cierre
R.E.C.P.A.M
(1)
Enero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Saldos finales
10.000
- (20.000)
(400)
29.600
(3.000)
16.200
(2)
(3 =[ll X [2j)
0,05 (5%)
0,03 (3 %)
0,02(2%)
0,01 (1 %)
(500)
+600
RECPAM(-)
(188)
+8
(296)
-
Dado que la partida doble es balanceante, se llega al mismo importe
por los siguientes caminos:
a) Determinar el RECPAM a través de la desvalorización de las partidas monetarias, como se ha hecho en el cuadro anterior¡
b) Determinar el RECPAM como contrapartida de reexpresar por
inflación las partidas no monetarias.
Esto podemos corroborado re expresando todas las partidas de los estados contables al30/6.
En el caso que estamos resolviendo, los activos y pasivos existentes
al cierre de ejercicio son íntegramente monetarios. En consecuencia, la
única partida patrimonial que debe ser reexpresada es el capital original, que era de $ 10.000 y que, por efecto de la inflación del 5 % de enero
a junio, pasará a ser de $ 10.500. Resulta:
BALANCE GENERAL AL 30/6 REEXPRESADO POR INFLACIÓN
Activo
Caja
Total del Activo
Pasivo
Remuneraciones a Pagar
Total del Pasivo
Patrimonio Neto
Capital Suscripto
Ajuste del Capital
Ganancia retenida (del ejercicio)
Total del Patrimonio Neto
3.000
3.illlO
10.000
500
5..100
16.200
--~~···-··
----
74
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Corresponde ahora reexpresar las partidas del estado de resultados:
Fecha de
origen
Detalle
Importe
original
Importe
reexpresado
Coeficiente
Ventas
Mayo
30.000
1,01
30.300
Costo de ventas
Intereses a proveedores
Marzo
20.000
1,03
20.600
Primer mes
Abril
400
1,02
408
Segundo mes
Mayo
400
800
1,01
404
812
Junio
3.000
Remuneraciones
1
3.000
Una vez ajustado por inflación, resultará:
ESTADO DE RESULTADOS REEXPRESADO POR INFLACIÓN
Ventas
Menos: Costo de las Mercaderías Vendidas
Utilidad bruta
Menos:
Intereses a proveedores(*)
Remuneraciones
Subtotal
Más:
30.300
(20.600)
9.700
812
3.000
3.812
RECPAM(-)
Ganancia neta del ejercicio
(*) Los intereses no se calcularon en términos reales.
La pérdida por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la
moneda es el importe necesario para llegar a la ganancia neta, determinada por diferencia patrimonial.
2.
EL CAPITAL A MANTENER
2.1. Introducción
La legislación comercial argentina, al igual que la de otros países,
sólo permite la distribución de utilidades cuando la misma se efectúa
sobre la base de "ganancias realizadas y líquidas" (7).
(7) Ley 19.550 de sociedades comerciales, art. 68, primer párrafo.
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
75
Sin abrir juicio acerca de la terminología empleada, lo que queremos
remarcar es que uno de los objetivos básicos perseguidos por este tipo de
disposiciones consiste en preservar el capital, en resguardo de la propia
subsistencia del ente y a fin de salvaguardar el interés de los acreedores,
de los inversores y de los demás interesados en la empresa.
Para alcanzar el objetivo señalado, se requiere adoptar un criterio
satisfactorio para la medición del capital y, como consecuencia de ello,
para la determinación del resultado de cada período.
¿Se relaciona la fijación de capital con la magnitud de las ganancias
o las pérdidas?
Efectivamente. El importe total del patrimonio neto se establece por
diferencia entre activo menos pasivo (y, en el caso de balances consolidados, menos la participación minoritaria en sociedades controladas).
Ese total del patrimonio neto es independiente del criterio adoptado
para fijar el capital. Pero el patrimonio neto está compuesto por dos elementos: capital (o aportes) y resultados retenidos. En consecuencia, a
mayor importe asignado al capital corresponderá una menor magnitud
de los resultados, y viceversa.
Suponiendo que una sociedad posee, al cierre de su primer ejercicio,
un activo de $ 150.000 y un pasivo de $ 50.000. El total del patrimonio
neto, fijo e inamovible, será de$ 100.000. Pero lo que puede cambiar es la
composición cualitativa del patrimonio neto.
Básicamente, el patrimonio neto está compuesto por el capital social
-más genéricamente podría decirse por aportes de los propietarios- y
por resultados retenidos en la entidad. Así, si en el supuesto del párrafo
anterior, al capital se le asigna un monto de $ 70.000, para llegar al total
del patrimonio neto de $ 100.000, habrá una ganancia de $ 30.000. En
cambio, si el capital se fija en$ 110.000, habrá un quebranto de $ 10.000.
El criterio a aplicar para definir el capital que debe ser conservado,
el que a su vez determina el concepto de ganancia, constituye, entonces,
uno de los aspectos esenciales que debe ser resuelto por la contabilidad.
Existen, con respecto al concepto de capital, dos posiciones doctrinarias arquetípicas que se identifican, respectivamente, como:
* Mantenimiento de capital financiero.
* Mantenimiento de capital físico.
Ambas expresiones han sido criticadas desde el punto de vista terminológico.
Así por ejemplo, a veces se ha argumentado que el vocablo "financiero" posee una connotación demasiado limitada, sugiriendo como alter-
76
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
nativa las denominaciones de ''capital dinerario" o "capital monetario".
Sin embargo, ninguno de estos calificativos aclara sustancialmente el
significado que se le atribuye al capital en esta concepción. Además, el
último de ellos se prestaría a confusión cuando se aplican técnicas de
reexpresión por inflación, en las cuales -como se ha visto en el punto
anterior- suele llamarse "capital monetario" la diferencia entre activos
y pasivos que tienen unvalor cierto en moneda legal.
También se ha sostenido que sería preferible utilizar las expresiones
"capital económico" o "capital operativo" en lugar de "capital físico".
Debido al arraigo que caracteriza a las expresiones "capital financiero" y "capital físico", las continuaremos utilizando, sin perjuicio de
emplear alternativamente las denominaciones de capital dinerario y de
capital económico u operativo.
2.2. Mantenimiento del capital financiero
Para esta corriente de opinión, el capital está dado por cifras efectivamente invertidas por los propietarios, entendiendo por tales los aportes
realmente efectuados, así como las ganancias capitalizadas, en la medida en que provengan de incrementos patrimoniales genuinos.
En períodos de estabilidad monetaria, el capital nominal invertido
responde al concepto que se acaba de describir. En cambio, en economías inflacionarias puede resultar necesario reexpresar los aportes en
función de la evolución del nivel general de precios. El monto del capital
así actualizado es el adecuado para su mantenimiento en términos del
concepto de capital financiero.
Se pone el acento en la colocación de los propietarios y en su mantenimiento en moneda homogénea. Se aborda la medición del capital desde la óptica de los inversores. La magnitud del capital resulta independiente del valor de los bienes en que se ha invertido el aporte.
En la concepción del capital financiero, ganancia es todo incremento
patrimonial, todo aumento de riqueza, que no provenga de nuevos aportes de los propietarios.
Podría afirmarse que el aspecto esencial que subyace en esta concepción es que el empresario, si bien tiene interés en la combinación técnica,
o sea, en el tipo de bienes y servicios a producir, persigue como objetivo
77
TEMAS ESENClALES. LOS MODELOS CONTABLES
fundamental obtener un aumento en el dinero que, como portador de
valor, ha invertido originalmente (8).
Lo dicho podría esquematizarse de la manera que se indica a continuación:
1
2
3
4
Ventas=L
Dinero K
Insumos
Producto
L=?K+G
K Capital
G=Ganancia
En la fase 4, o sea, en el momento de la venta, ya puede determinarse
que se ha ganado la cantidad G, pues ese es el incremento de patrimonio neto producido por encima de la colocación originaria, que era de K
pesos.
Se advierte que la determinación de la ganancia es independiente de
la circunstancia de que dicho importe pueda distribuirse o deba ser reinvertido en la empresa. Es decir que no se pretende en absoluto avanzar
sobre el destino de la ganancia, el que atañe a una decisión posterior,
ligada, entre otros aspectos, a las opciones futuras en cuanto a origen y
aplicación de fondos.
El gráfico precedente resulta apropiado para un período de estabilidad monetaria. En épocas de infl.ación, en cambio, lo que se debería
mantener es un importe de capital equivalente al poder de compra originalmente invertido. Por tanto, el capital no sería ya la suma nominal
colocada, sino el' equivalente a dicho importe reexpresado por un coeficiente representativo del aumento en el nivel general de precios.
Dado que la magnitud total del patrimonio neto es independiente de
la cifra de capital, puesto que se obtiene por diferencia entre activos menos pasivos, al ser el capital reexpresado superior al nominal, la ganancia del período resultará inferior.
En consecuencia, la descripción gráfica de su funcionamiento será
la siguiente:
(8) LARRIMBE, MtGUBL; PIGNATTA, ALFREDO y ROSSI, WALTER, Capital financiero o capacidad operativa: ¿enfoques alternativos o complementarios?, Revista
lnteramericana de Contabilidad, N" 34, abril-junio de 1989, pág. 15.
78
CONTABILIDAD
1
PRESENTE Y FUTURO
2
3
4
Venta L=
Dinero K
Insumas
K+aK+
Producto
G'
K=Capital
aK=Ajuste
del Capital
En el cuadro precedente, a es la tasa de inflación entre el momento
del aporte del capital y el instante de la venta, por lo que la ganancia se
determina una vez reexpresado K sobre la base de dicho incremento. El
capital reexpresado (K + aK) es mayor que K, por lo que la ganancia G'
resulta menor que la utilidad G determinada anteriormente sin tomar en
cuenta el efecto de la desvalorización del signo monetario.
2.3. Mantenimiento del capital físico
En esta concepción se trata de mantener el valor de los bienes que determinan la capacidad operativa o productiva de la empresa. Es decir que
el capital se identifica no con el dinero aportado, sino más bien con el valor
de los bienes físicos necesarios para mantener la capacidad operativa.
El capital físico ha sido definido como la capacidad productiva de la
empresa referida, por ejemplo, a unidades de producción por día. Por
tanto, de acuerdo con este concepto existirá ganancia solamente si la
capacidad productiva física o la capacidad operativa de la empresa exceden al final de un período la capacidad productiva física que existía al
comienzo del mismo.
Por supuesto, esta comparación debe efectuarse después de computar los aportes o retiros de los propietarios durante el período. El funcionamiento de esta concepción ha sido graficado de la siguiente manera (9):
2
1
INSUMOS
M unidades
K
3
4
VENTA
IN SUMOS
PRODUCTO
Dinero=L
M unidades
=T
Ganancia=
=L-T
Distribución
o reinversión
(9)
CHAVES, ÜSVALDO A., GARIBOTTI, DOMINGO y PAHLEN ACUÑA, RICARDO,
Algunas reflexiones acerca del concepto de capital a mantener, VII Jornadas Universitarias de Contabilidad, Universidad Nacional de Lomas de Zamora, noviembre de 1986.
TEl\1\AS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
El esquema precedente permite apreciar que en la fase 3, a pesar de
haberse cobrado ya el importe de $ L, correspondiente a la venta de los
bienes, todavía no se puede determinar la ganancia, lo que recién ocurre
en la etapa 4, luego de reconstituirse las unidades de insumas que permitirán obtener la misma cantidad de producto.
En el ejemplo planteado, la cantidad de dinero necesaria para reconstituir los insumas, es decir, las M unidades, se supone igual a T pesos, que resulta distinta -en este caso, mayor- de la inversión original
que ascendió al importe K Por tanto, la ganancia no será L - K, sino L - T.
Es decir que la utilidad se determina por el excedente monetario que se
obtiene una vez que se reponen los activos consumidos en la producción
de los bienes o servicios.
El supuesto básico, en esta concepción, es que la empresa continúa
en la misma actividad y, en consecuencia, debe reponer sus activos productivos.
El concepto de capital físico fue sostenido durante bastante tiempo
casi exclusivamente por la llamada escuela holandesa de contabilidad,
cuyo fundador, el profesor TE ODORO LIMPERG, fue uno de los pioneros en
el desarrollo doctrinario de la contabilidad del costo de reposición. No
obstante, no llegó a lograr mayor aceptación.
Ni siquiera en Holanda alcanzó a constituir una práctica generalizada. Un estudio efectuado por el profesor R. SLOT de la Universidad de
Utrecht, a fines de la década del 1970, reveló que sólo cinco de las cincuenta empresas más importantes de ese país preparaban sus estados
contables sobre la base del capital físico, en tanto que diecinueve lo incluían corno información complementaria (10).
2.4. Caso de aplicación N° 4
Adoptemos las siguientes suposiciones:
l.
El 15 de marzo se constituye una sociedad anónima que se va a
dedicar a la comercialización de aceite de maíz, con un capital de
$ 250.000, que es suscripto e integrado totalmente en efectivo.
2. Ese mismo día se adquieren 100.000 litros de aceite a$ 2,50 el
litro, cantidad adecuada para el volumen de operaciones que se
desea mantener.
3. El30 de abril, fecha de cierre de ejercicio, se venden 70.000 litros
de aceite a $ 3,50 el litro, al contado.
(10) ERNST & WHINNEY, 'Ihe fourth directive: íts effect on the annual accounts of
companies in the European Economic Community, edición coordinada por E. G. BARTHOLOMEWy A. D. WELCHMAN, Klugen Publishing, Londres, 1979, pág. 251.
80
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
4. El mismo 30 de abril se coloca una orden de compra al proveedor,
por 70.000 litros, a un costo de $ 2,60 por litro.
5. No ha habido inflación durante el ejercicio. Tampoco se han llevado a cabo otras operaciones que las que surgen de los apartados precedentes.
a) Estados contables conforme al criterio de capital financiero
De acuerdo con esta concepción, al procederse a la venta de los 70.000
litros de aceite, ya hay una ganancia de $ 1,00 por litro, que surge por diferencia entre el precio de venta y el costo de adquisición.
El balance general al30 de abril será:
Activo
Caja (70.000 x 3,50)
·Mercaderías de Reventa (30.000x2,50)
Total del Activo
Patrimonio Neto
capitál Suscripto (cantidad aportada)
Utilidad no asignada (ganancia)
Total del Patrimonio Neto
245.000
75.000
320.000
250.000
70.000
320,000
El estado de resultados mostrará las siguientes cifras:
Ventas (70.000x3,50)
Menos: Costo de Ventas (70.000 x 2,50)
Ganancia del ejercicio
245.000
175.000
.1.0.illill
Se advierte que la ganancia del ejercicio es igual al incremento por
encima del patrimonio neto inicial.
b) Estados contables conforme al criterio de capital físico
En este caso, el capital no surge de los aportes efectuados por los
socios, sino del valor al cierre de ejercicio de los bienes necesarios para
mantener la capacidad operativa de la empresa.
A tal fin hacen falta 100.000 litros de aceite, cuyo valor a ese momento
-costo de reposición-, es de$ 2,60 por litro.
Por tanto, el capital de la empresa al30 de abril ya no será de$ 250.000,
sino que se incrementará a$ 260.000.
La ganancia tampoco será el incremento por encima del capital inicial, sino el excedente que quede después de reponer los bienes. En este
TEMAS ESENCIALES. LOS
ejemplo se han vendido 70.000 litros de aceite, por lo que el estado de
resultados responderá al siguiente detalle:
Ventas (70.000 x 3,50)
Menos: Costo de reposición de lo vendido (70.000 x 2,60)
Utilidad del ejercicio
245.000
182.000
63 000
En este modelo el activo debe quedar valuado a los costos de reposición. En consecuencia, el balance quedará de la siguiente manera:
Activo
Caja (70.000 x 3,50)
Mercaderías de Reventa (30.000 x 2,60)
Total del Activo
Patrimonio Neto
Capital Suscripto- Aportes
Más: Ajuste del capital por costos de reposición
Utilidad no asignada (ganancia)
Total del Patrimonio Neto
245.000
78.000
323 000
250.000
10.000
63.000
323 000
El incremento en el valor del aceite se asigna a los bienes de cambio
por la parte en existencia, y al costo de venta por los litros vendidos. La
contrapartida de uno y otro importe se acredita a capital (hemos usado
en el ejemplo una cuenta específica de ajuste). Es decir que el incremento
de valor de los activos no constituye, en esta concepción, una ganancia
por tenencia, sino un mayor importe del capital a efectos de mantener
estable la capacidad operativa de la empresa.
2.5. Ventajas y limitaciones del concepto de capital físico
El concepto de capital físico expuesto en los apartados precedentes
permite formular una observación importante: aun cuando el capital se
expresa en moneda, para su determinación no se utiliza el dinero como
unidad de medida, sino que se lo retrotrae a los propios bienes con que
opera la empresa.
Para ejemplificarlo de alguna manera, podría decirse que la tejeduría mide el capital en piezas de tela, la bodega lo hace en toneles de vino,
y así sucesivamente.
Por tanto, el resultado será válido siempre y cuando se continúe pensando en términos de piezas de tela o de toneles de vino, lo cual significa,
lisa y llanamente, un "circuito cerrado". Esto constituye, para LAZZATI,
una importante restricción del criterio de mantenimiento del capital físico, en cuanto a su aptitud para poder comparar entre sí resultados de
82
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
diferentes empresas, o bien, de distintas actividades dentro de una misma empresa (11).
En otro orden de ideas, cabe señalar que en los primeros desarrollos del concepto de capital físico, éste era considerado como el valor, al
cierre de ejercicio, de los mismos activos físicos poseídos por la empresa al inicio del período. De esta forma, la ganancia estaba dada por el
excedente resultante luego de reponer exactamente los mismos activos
físicos que se poseían antes de producir y vender los bienes o servicios
cuya explotación constituía el objeto de la empresa. Es fácil inferir una
importante limitación para la aplicación generalizada de este concepto:
no siempre se reponen exactamente los mismos bienes físicos poseídos.
Por ejemplo, cambios en la tecnología determinan que las maquinarias
utilizadas en cierto momento sean sustituidas, al expirar su vida útil, por
otras más avanzadas y más eficientes.
Para contrarrestar la objeción apuntada, se desarrolló un segundo
concepto de capital físico que propugna que la capacidad operativa de la
empresa esté dada por el valor de los activos que permitirían producir,
en ejercicios futuros, el mismo volumen de bienes y servicios que la empresa estaba en condiciones de brindar durante el presente período, con
los bienes que poseía al inicio del mismo.
Con esta forma de medir la capacidad operativa, que no la asocia ya
con la reposición de bienes exactamente idénticos a los poseídos, sino
con bienes de similar capacidad de servicio, se procura reconocer el
hecho de que la productividad y la tecnología de los activos, como por
ejemplo, de las plantas y maquinarias industriales, están continuamente
evolucionando.
Llegado a este punto, podría preguntarse: iCuál es el capital físico a
mantener si la empresa decide cambiar de ramo? Podría sostenerse que
esto no es lo habitual y que las empresas tienden a mantenerse en su negocio y a reponer los bienes actuales. Pero aun admitiendo esto, no hay
que olvidar que no siempre se reponen los mismos bienes ni tampoco
la misma capacidad de servicio. Esto es habitual por las modificaciones
que se van operando en los modelos de los bienes que se elaboran, por las
altas y bajas de artículos que suelen producirse en las diferentes líneas
de productos, por los cambios estructurales que derivan de la economía
de escala, etcétera.
En consecuencia, el costo corriente de los bienes actuales no siempre es representativo del importe de capital a mantener, y esto no estaría
cubierto por ninguna de las dos alternativas citadas en cuanto a lo que
(11) LAZZATI, SANTIAGO, Contabilidad e inflación, Ediciones Macchi, Buenos
Aires, 1986, pág. 190.
TEMAS
debe entenderse por capacidad operativa, es decir, identificarla con los
mismos bienes físicos o con bienes de similar capacidad de servicio.
Es por ello que el Informe Sandilands cita un tercer concepto de capacidad operativa, afirmando que "la capacidad productiva podría ser
definida como la capacidad para producir el mismo valor de bienes y servicios en el ejercicio siguiente que en el período presente". La aplicación
de este criterio, como admite el mismo Informe Sandilands, resulta sumamente dificultosa (12).
Ya no se trata de reponer los mismos bienes o la misma capacidad de
servicio, sino de identificar el capital con el valor de bienes a reponer en
el futuro, distintos de los actuales, lo que puede implicar transitar por
senderos demasiado subjetivos.
De lo expresado hasta aquí se desprende que el concepto de capital financíero permite una adecuada medición de la ganancia, aun en el caso
en que se cambie total o parcialmente el ramo de actividad. Por tanto,
el capital financiero demuestra flexibilidad y capacidad de adaptación
a una economía moderna en continuo proceso de profundos cambios
tecnológicos.
Parece claro, pues, que en aquellos casos en que la empresa tiene la
posibilidad de cambiar de actividad sin poner en riesgo su continuidad,
resulta preferible la aplicación del concepto de capital financiero.
Lo señalado hasta aquí pone de manifiesto la conveniencia, por el
momento, de utilizar el concepto de mantenimiento del capital financiero para la preparación de estados contables de uso general.
3· LOS CRITERIOS DE MEDICIÓN
3.1. Medición al cierre de ejercicio
Desde el punto de vista de los criterios de medición de los activos al
cierre de ejercicio existen dos posturas extremas:
a) Utilizar los costos de adquisición o producción originales, es decir, basarse en valores históricos (o sea del pasado);
b) Aplicar valores del presente (también llamados corrientes).
En la hipótesis a), en vez de medir el bien a lo que costó en el momento en que se lo adquirió imaginemos hipotéticamente que ocho meses
(12) COMITE DE CONTABILIDAD DE INFLACION, presidido por FE. P. SANDILANDS, Injlation accounting. Informe presentado al Parlamento, Her Majesty's
Stationery Offiee, Londres, setiembre de 1975, parágr. 117, apartado e), pág. 35.
84
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
atrás, se le asigna lo que costaría reponerlo (volver a comprarlo o producirlo) al momento en que se practica la medición contable; o. sea, lo que
costaría reponerlo hoy, si hoy fuera la fecha de cierre de ejercicio.
Tradicionalmente, el costo de compra o producción ha sido el criterio
aplicado para medir los activos en el momento de su incorporación al
patrimonio por compra o producción. Seguidamente, esos bienes eran
mantenidos a su costo original hasta que se produjera su venta. Por este
motivo, el criterio para medir los activos al cierre de ejercicio era el de
mantenerlos a su valor de costo original, excepto que este superara a su
valor límite o valor recuperable, cuestión ésta que será examinada en el
punto 4 del presente capítulo.
Respecto de los pasivos, las alternativas son las siguientes:
a) utilizar valores históricos, que en general mantienen el valor nominal del compromiso inicialmente asumido y le adicionan el interés devengado calculado de acuerdo con la tasa de interés pactada o le detraen al monto a pagar al vencimiento los intereses no
devengados, según el caso.
b) utilizar valores presentes (también llamados valores corrientes),
que se detallarán en el acápite 3.5.1.
3.2. Concepto de costo de adquisición
En general se admite que costo es el sacrificio que debe afrontarse
para obtener o producir un bien.
El precio de ·compra es habitualmente el principal componente del
costo de adquisición, pero no el único.
También forman parte del costo las erogaciones adicionales relacionadas con la compra y recepción. Inmediatamente cabe preguntarse:
¿Todos los costos de compra y recepción deben transferirse contablemente al valor de incorporación de los bienes? Esto constituye una zona
gris sobre la que no existe consenso.
Una postura doctrinaria con hondo arraigo en la práctica sostiene
que sólo deben integrar el valor de adquisición los costos ttdirectos" de
compra y recepción.
Por costos directos se entiende aquellos que pueden identificarse
con cada adquisición en particular, es decir que sólo se incurren si se
efectúa "esa" compra.
TEMAS ESENCIAlES. Los MODELOS
Ejemplos de costos directos:
•
Los fletes abonados a terceros para trasladar las mercaderías del
local del proveedor a los depósitos de la empresa adquirente.
•
Los seguros sobre los bienes en tránsito.
•
Los derechos de importación,
•
Los honorarios y gastos de despacho a plaza, en caso de mercadería importada, etcétera.
Por supuesto que si a un proveedor se le compran simultáneamente
dos o más productos, y hubiera costos de compra comunes a todos ellos,
deberán asignarse sobre alguna base razonable a cada uno de los artículos.
Los intereses por plazos acordados por el proveedor deberán imputarse a resultados en función del transcurso del tiempo.
3.2.1. Caso de aplicación N° 5
Supóngase que una empresa dedicada a la comercialización de electrodomésticos adquiere el 30/6, fecha de cierre de ejercicio, 100 heladeras, optando por tomar 60 días de financiación. El precio de cada una,
según lista de precios del proveedor, es de $ 800 por pago al contado y de
$ 848 por pago a 60 días. Asimismo se abonan en efectivo, ese mismo día,
$ 6.000 por el flete de las heladeras hasta los depósitos de la compañía.
Las registraciones a efectuar serán:
_______________ 30/6 _______________
Mercaderías de Reventa
Intereses a Devengar
a Proveedores
80.000
4.800
84.800
_______________ 30/6 _______________
Fletes por Compras
a Caja
----------~--30/6
Mercaderías de Reventa
a Fletes por Compras
6.000
6.000
______________
6.000
6.000
En consecuencia, el costo de toda la partida queda registrado en
$ 86.000, vale decir, $ 860 por cada una de las 100 heladeras.
86
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
La cuenta Intereses a Devengar se mostrará, al30/6, regularizando el
saldo de Proveedores. Durante el siguiente ejercicio deberá ser trasladada a la cuenta Intereses a Proveedores, de resultado negativo.
El flete podría haberse contabilizado en un solo asiento, de la siguiente manera:
_______________ 30/6 _______________
Mercaderías de Reventa
a Caja
6.000
6.000
Sin embargo, al registrarlo en dos asientos, permite llevar en la contabilidad, a través de la cuenta de movimiento Fletes por Compras, la
información sobre el total erogado en tal concepto.
3.3. Efectos de la inclusión de erogaciones adicionales en el costo de
adquisición
Cabe efectuar aquí una reflexión para suprimir una creencia errónea
bastante frecuente en los estudiantes de las disciplinas contables.
Cuando se dice que el costo de adquisición de una mercadería es superior a su precio de compra, significa que estamos incorporando en el
activo un importe mayor. Esto, en tanto se mantenga la mercadería en
existencia, arrojará una mayor ganancia (o una menor pérdida) que si los
costos de compra se debitaran directamente a resultados negativos.
Muchas veces se asocia "mayor costo" con "menor ganancia" y no es
así. Si no hubiéramos sumado el flete al valor de compra de las heladeras,
su costo sería $ 80.000, y se habría imputado la suma de $ 6.000 como
gasto por fletes al Estado de Resultados, disminuyendo la ganancia.
Entonces, que las erogaciones adicionales necesarias para la compra y recepción formen parte del costo de adquisición de los bienes de
cambio significa que, en vez de imputarlos directamente como resultado
negativo los trasladamos al valor del bien y los mantenemos en el activo,
hasta que se produce la venta, en cuyo caso juegan en resultados por vía
del costo de la mercadería vendida.
Aumentar el valor contable de las mercaderías adquiridas por medio
de la acumulación de costos directos de compra y recepción, posterga
su reconocimiento como resultado, el que recién se produce cuando se
venden los bienes, por vía del incremento del costo de ventas.
Cuando se adquieran bienes de uso, su costo incluirá, además de lo
ya mencionado, las erogaciones relacionadas con el montaje y puesta en
marcha, hasta que tales bienes estén en condiciones de ser utilizados.
Con respecto al costo de producción, puede afirmarse, como una primera aproximación, que incluye el costo de la materia prima consumida,
la mano de obra empleada en el proceso y la porción asignable de todos los
costos ordinarios referidos a la producción, sean directos o indirectos.
Entre estos costos ordinarios de producción pueden citarse:
•
la fuerza motriz,
•
el mantenimiento de maquinarias,
•
la conservación del edificio de la fábrica,
•
la depreciación del equipo productivo,
•
el almacenamiento de materias primas.
3.4. El ajuste por inflación no persigue la más adecuada valuación
de los bienes
En un período de inflación intensa, a medida que transcurre el tiempo, el costo original queda cada vez más desactualizado, pues está expresado en una moneda cuyo poder adquisitivo es muy superior al actual. De esto se quejaban los empresarios en la Argentina a principios de
la década del1960, cuando todavía no se había aplicado el ajuste integral
por inflación, pues los balances arrojaban importes del activo sensiblemente inferiores a los valores corrientes, por lo que tenían que presentar
a los bancos información complementaria con valores más realistas de
los mismos.
Al desarrollarse las técnicas de ajuste integral de estados contables,
muchos creyeron que las mismas constituían una solución al problema
de la subvaluación de los activos. Pero no es así El ajuste por inflación
sólo busca solucionar el problema de la unidad de medida.
Por tanto, el costo original reexpresado por inflación sigue siendo un
valor del pasado en elque simplemente se ha homogeneizado la unidad de medida. Pero no necesariamente es el valor más adecuado para
el bien.
Cuando la inflación es elevada, se producen violentos cambios en los
precios relativos de los bienes. Algunos suben muy por encima de la inflación, y otros, muy por debajo. Por tanto, si se reexpresa por inflación
un bien que se revalorizó en términos relativos, es decir, que creció mucho más que la inflación, igualmente quedará subvaluado. Supongamos
que un bien que costó $ 100 hoy cuesta $ 190, y que la inflación desde el
momento de su compra fue del 40 %. Aun reexpresándolo por inflación
quedaría valuado en$ 140, importe muy inferior a su costo corriente.
Cabe señalar que los cambios en los precios relativos se dan también
en períodos de relativa estabilidad. Por ejemplo en la Argentina, entre
------------~
88
--~-------~--
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
marzo de 1995 y marzo de 1996, el índice de precios internos al por mayor subió el5,6 %; pero el petróleo crudo y el gas natural aumentaron en
ese lapso un 24,9 %, los productos textiles, el 0,1 %, los aparatos de radio
y televisión bajaron un 0,2 %y los productos pesqueros disminuyeron un
23,3% (13).
Por tanto, empezó a ganar adeptos en la Argentina la postura de asignar a los bienes no su costo original, sino su valor corriente.
3.5. Los valores corrientes
Con la finalidad de mejorar la medición del patrimonio al momento
de cierre de ejercicio, se ha postulado la aplicación de valores corrientes
a las distintas partidas, es decir, valores que resulten representativos de
la riqueza poseída a ese momento.
El valor corriente es el valor que tiene el bien en el momento en que
se está practicando la medición. Obviamente, para algunas personas un
bien puede valer más que para otras. Por eso, suele hablarse de "valores
para el negocio", es decir lo que representan esos bienes para la empresa
en particular (14).
Algunos pronunciamientos internacionales se refieren al "valor razonable" de los activos, entendiendo por tal el precio que acordarían para
esos bienes un comprador y un vendedor experimentados, que cuenten
con información adecuada, en una transacción libremente pactada (es
decir que no se trate de una liquidación forzada), teniendo en cuenta el
estado de los bienes y el lugar en que se encuentran.
3.5.1. Distintos valores corrientes según la naturaleza de los elementos
patrimoniales
No hay un único valor corriente para todos los elementos componentes del patrimonio, sino que hay que tomar en cuenta las características
de cada uno de ellos.
Así podemos mencionar a simple título de ejemplo y sin pretender
agotar la lista, los siguientes valores corrientes.
a) Valor neto de realización: es decir, precio de venta del bien menos
los gastos directos que requerirá su enajenación.
(13) Fuente: Instituto Nacional de Estadistica y Censos.
(14) Esta expresión "valor para el negocio" no sería apropiada para entidades
sin fines de lucro.
TEMAS ESENCIALES. LoS MODELOS CONTABLES
89
Este valor resulta apropiado para aquellos activos que no requieren esfuerzo de comercialización, esto es, que pueden ser colocados con facilidad: Por ejemplo, la tenencia en cantidades moderadas de moneda extranjera, de títulos públicos con cotización en
bolsa, de acciones con cotización y mercado amplio, de metales
preciosos, cereales tipificados, etc.
Además de no requerir esfuerzo de comercialización, para que
se pueda aplicar el valor neto de realización se requiere que sean
fungibles y que tengan un valor de mercado conocido.
Los bienes fungibles son los que pueden ser sustituidos por otros
dé similar calidad sin que ello altere la cuantía del patrimonio de
su propietario, por ejemplo moneda extranjera, barras de oro de
buena entrega o cereales tipificados.
El valor neto de realización de un título público será, por ejemplo,
su valor de cotización menos la comisión del agente de bolsa y los
gastos bursátiles.
b) Costo de reposición o de reproducción: se entiende por tallo que
costaría volver a adquirir un bien o volver a fabricado, sobre la
base de los precios vigentes al momento en que se.hace la medición. Este valor suele ser utilizado para aquellos activos cuyo
destino final es la venta, pero que requieren todavía un esfuerzo
para concretarla, por ejemplo, la mayoría de las mercaderías de
reventa y de productos elaborados, para cuya comercialización se
puede requerir efectuar publicidad, exponerlos en vidriera, dar
financiación o aceptar tarjetas de crédito, tener equipos de promotores o vendedores, entre otros.
Asimismo, el valor de reposición· es utilizado también para la
. medición de los compromisos no cancelables en moneda, donde
surja la obligación de entregar bienes que estén en el activo, por
cuanto el mencionado valor corriente de los bienes adicionándole
los costos de ponerlos a disposición del acreedor, representaría la
medida contable para proceder a la cancelación del pasivo.
Cabe agregar que los pasivos por opciones lanzadas, donde los
mencionados instrumentos representan contratos entre dos partes por los cuales una de ellas adquiere sobre la otra el derecho,
no la obligación, de comprarle o venderle una cantidad determinada de un activo a un cierto precio, en un momento futuro, su
medición debería calcularse sobre el costo que debería erogar
el lanzador para cancelar su obligación. Para las opciones con
90
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
cotización ese costo estaría dado por el precio de mercado de la
opción incrementándole aquellos adicionales vinculados con su
recompra.
e) Valor actual: éste se entiende en el sentido que se le asigna en
matemática financiera, o sea, el valor hoy de un importe a percibir en el futuro. ¿Cómo se llega al valor hoy? Deduciendo de la
suma a recibir en el futuro los intereses por el período que media
hasta su liquidación, considerando para el descuento la tasa de
interés vigente al momento de la medición contable. Es de aplicación a créditos y deudas, y parte del supuesto lógico de que una
cantidad de dinero a recibir dentro de un tiempo vale menos que
el mismo importe disponible hoy.
3.5.2. Efectos de la aplicación de valores corrientes. La asignación de
resultados a diversos períodos
Dado un cierto criterio de mantenimiento del capital, la utilización
de valores corrientes sólo modifica el importe de resultados atribuido a
cada ejercicio, pero no el total de ganancia en la vida de la empresa. Supóngase una empresa que aplica el criterio de capital financiero y que,
durante el ejercicio 1, ha adquirido bienes por $ lOO; mantiene en existencia los bienes al final del ejercicio, siendo su valor a ese momento de
$ 120. Imagínese que en el transcurso del ejercicio 2, vende tales bienes
a$150.
Si al cierre de ejercicio se aplica el criterio de medición al costo, los
bienes se mantendrán a su importe original de $ 100. Cuando se efectúe
la venta, en el ejercicio 2, se registrará:
Caja
aVentas
150
Costo de Mercaderías Vendidas
a Mercaderías
lOO
J
j
·j
l
i
150
lOO
Es decir que en el ejercido 2 se está reconociendo $ 50 de utilidad
sobre ventas.
En cambio, si al cierre del ejercicio 1 se aplican valores corrientes, el
importe de la mercadería debe ser aumentado a $ 120. Como contrapartida de este aumento del valor de las mercaderías no se paga dinero, no
se entrega ningún otro activo, no se contraen deudas ni hay aportes de
capital. En consecuencia, dicha contrapartida constituirá un resultado
1
.!
91
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
positivo que, por no provenir de una venta, se suele calificar como "resultado por tenencia".
El asiento a efectuar al cierre del ejercicio 1 será:
Mercaderías de Reventa
a Utilidad por Tenencia de Mercaderías
20
20
Al cierre del primer ejercicio
Se puede apreciar que en el ejercicio 1 se estará reconociendo un beneficio de $ 20.
En el ejercicio 2, cuando se vende la mercadería, su precio de venta
debe compararse no ya con el costo original, sino con el último importe
que se le ha asignado en la contabilidad, es decir, con $ 120.
En consecuencia en el segundo ejercicio resultará:
Caja
aVentas
150
Costo de Mercaderías Vendidas
a Mercaderías de Reventa
120
150
120
Si se esquematiza en un cuadro, será:
Ejercicio
Ganancia según
medición al costo
1
Ganancia aplicando
valores corrientes
$20
2
$50
$30
Total
$50
$50
Se advierte que la utilización de valores corrientes anticipa el reconocimiento de la ganancia pero que, en el conjunto de los dos ejercicios,
el resultado es igual para ambos criterios de medición.
Esto se debe al distinto momento en que se reconoce el ingreso.
Conceptualmente podemos establecer diferentes etapas o momentos
que se van sucediendo a lo largo del tiempo para reconocer el resultado
por la venta de un bien. Estos momentos son:
l. La compra del bien.
92
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
2. El aumento de valor del bien durante su tenencia.
3. La venta del mismo.
4. La cobranza.
Ninguna postura espera hasta el momento 4, es decir, la cobranza,
para reconocer el ingreso, porque la contabilidad utiliza el criterio de lo
devengado y no el de lo percibido.
Pero el criterio de medición al costo original recién reconoce la ganancia en el momento 3, es decir, cuando ha habido una transacción en
firme, jurídicamente concluida, o sea, una venta. Y no admite beneficio
alguno antes de la venta.
En cambio, la postura de valores corrientes reconoce ganancia en el
momento 2, o sea, cuando el bien aumentó de valor pero todavía no se
ha vendido. Por supuesto, también reconoce ganancia cuando el bien se
vende, o sea, en el momento 3, pero por diferencia entre el precio de venta y el último valor contabilizado.
En definitiva, cuando se valúa al costo, el resultado por la negociación
de bienes aparece en un solo importe, como utilidad bruta. En cambio,
cuando se aplican valores corrientes, tal importe se desagrega en dos: resultado por tenencia y resultado por venta. Puede ser que todo o parte del
resultado por tenencia se reconozca en un ejercicio anterior al resultado
por ventas, con lo cual se anticipa el reconocimiento de ganancias.
. 1
3.5.3. Medición de los bienes aportados
Existe consenso en que el importe a asignar a los bienes que se aportan por los socios, cuando se constituye una sociedad o se incrementa su
capital, debe ser su valor corriente:
Cuando se constituye una sociedad, no sólo puede aportarse dinero
efectivo, sino que también pueden aportarse bienes: mercaderías, maquinarias, títulos públicos, etcétera.
Supongamos que un socio desea aportar títulos públicos por un valor
nominal de $ 10.000 y que compró, tiempo atrás, en $ 8.000. Supóngase,
asimismo, que al momento del aporte los títulos cotizan a $ 9.500 y que
los gastos directos de venta de los mismos son dell %.
Si el socio pretendiera que se le reconozca como aporte el valor nominal de los títulos, a la sociedad no le convendría y le pediría que los venda
y aporte el efectivo obtenido.
De la misma manera, si la sociedad pretendiera reconocerle el costo
histórico que el socio soportó por esos títulos, sería el socio el perjudica-
TEMAS ESENCIALES. los MODELOS CONTABLES
93
do y, en vez de aportar las láminas, le convendría realizarlas y aportar el
efectivo producido.
Ambas partes sólo van a ponerse de acuerdo en el valor corriente de
los títulos.
Como éstos no requieren esfuerzo de venta, su valor corriente será el
valor neto de realización. En nuestro ejemplo, $ 9.500 menos ell %, o sea,
$ 9.405. Ese sería el importe que obtendría el socio por su venta y también
el dinero que obtendría la sociedad al realizarlos, si necesita volcar su
producido al giro social.
El mismo criterio, o sea, asignarles su valor corriente, es aplicable
para los bienes recibidos por donación, en trueque o por fusiones de empresas.
3.6. Medición de los bienes que se incorporan por compra o producción
El criterio general es asignarles su costo de adquisición o producción,
según corresponda, Los lineamientos generales para la determinación
de los mismos ya han sido expuestos en el punto 3,2. de este capítulo.
En ciertos casos, cuando existe manifiesta dificultad para determinar el costo de los bienes que se incorporan, es.admisible la utilización
de valores corrientes. Por ejemplo, para los terneros nacidos en un establecimiento ganadero.
Por otra parte, un criterio de coherencia debería determinar que,
cuando se aplican valores corrientes al cierre de ejercicio, también se los
utilizará para medir los bienes en. el momento en que se incorporarán
al patrimonio. En términos generales, puede decirse que el costo de adquisición coincide, en el momento de la compra del bien, con su valor
corriente.
Pero podría darse el caso de que se adquieran bienes a un importe
diferente de su costo corriente. Por ejemplo, porque un proveedor tiene
apremiantes necesidades financieras y, para hacerse de dinero, ofrece
una fuerte e inusual rebaja.
En este caso, la diferencia entre el costo realmente soportado y el valor corriente del bien debería constituir un resultado sobre la compra.
Veamos un ejemplo. Se adquiere en $ 50 un bien cuyo costo normal
es de$ 60.
Durante su tenencia su valor se eleva a$ 65. Luego se produce su venta en$ 90.
94
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
En el criterio de medición al costo se registrará:
Mercaderías
a Caja
50
Caja
a Ventas
90
Costo de Mercaderías Vendidas
a Mercaderías
50
50
90
50
Se expondrá una ganancia bruta por ventas de $ 40.
Si se aplican valores corrientes, en cambio, deberían efectuarse las
siguientes registraciones:
Mercaderías
a Caja
a Utilidad por Compra de Mercaderías
60
Mercaderías
a Utilidad por Tenencia de Mercaderías
5
Caja
a Ventas
90
Costo de Mercaderías Vendidas
a Mercaderías
65
50
10
5
90
65
Es decir que lo que en el modelo de medición al costo se exponía en
un solo importe de $ 40, como ganancia por venta de mercaderías, en la
concepción de valores corrientes podría desagregarse en tres partidas:
Utilidad por compra
Utilidad por tenencia
Utilidad por ventas
$ 10
$ 5
$ 25
No obstante, no es frecuente que el costo de adquisición difiera del
valor corriente, y, además, podría haber dificultades de objetividad para
medir ese presunto resultado por compras. Por tanto, aun cuando al
95
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS
cierre de ejercicio se usen valores corrientes, la incorporación de los
bienes comprados o producidos se hace a su costo de adquisición o
producción, sin indagar si éstos coinciden exactamente con el valor corriente a ese momento.
Por ende, de los tres tipos de resultados recién enumerados, se omite
el resultado por compra, con lo cual sólo se exponen el resultado por tenencia y el resultado por venta.
4· EL VALOR LÍMITE DE LOS ACTIVOS
Existe unanimidad con respecto a que, en el estado de situación, los
activos .no deben ser sobrevaluados. A tal fin se les fija un valor límite,
conocido como valor recuperable por encima del cual se considera que
las diversas partidas están sobrevaluadas.
Llegado el cierre de ejercicio, y como paso previo a la determinación
de la cifra por la que se mostrará cada activo en el estado de situación,
deberá efectuarse una comparación entre el importe contabilizado y el
valor límite correspondiente. Este valor límite no podrá ser sobrepasado,
por lo que si el importe contabilizado hasta ese momento es mayor, deberá reducírselo.
Supóngase que las existencias de mercaderías están contabilizadas a
su costo de$ 1.000 y su valor recuperable al cierre de ejercicio es de $ 950;
deberá efectuarse el siguiente asiento:
Desvalorización de mercaderías
a Mercaderías de Reventa
50
50
También podría admitirse que se acredite una cuenta regularizadora
del rubro Bienes de cambio, en vez de hacerlo directamente con la cuenta Mercaderías.
4.1. Concepto de valor recuperable
De acuerdo al diccionario, el vocablo recuperar en su primera acepción significa "Volver a tomar o adquirir lo que antes se tenía" (15).
El vocablo "recuperable", en una interpretación no técnica, da ya la
idea de que se trata de un valor "de salida" del patrimonio; la cifra de
(15) Real Academia Española, Diccionario de la lengua española, vigésima segunda edición.
96
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
dinero que se podría obtener o recuperar vendiendo, usando o cediendo
en locación un bien.
Los activos pueden tener:
a) un valor de cambio, es decir, el importe que se obtiene por su venta o trueque;
b) un valor de uso, representado por la cifra que podría obtenerse
empleando el bien en un uso distinto del de su venta.
El valor neto de realización es el precio de venta de un bien menos los
gastos directos que requerirá su comercialización, tales como comisiones, impuestos sobre la venta, etc.
Es decir que gastos directos de venta son los que sólo se incurren si se
efectúa esa enajenación en particular. O, lo que es lo mismo, son los que
no se ocasionarían si el bien en cuestión no se vendiera.
El valor de uso o de utilización económica atiende al significado económico que el activo en cuestión tiene para la entidad, en razón de su
ramo de actividad y de la utilización que de él se haga. Esto puede medirse, frecuentemente, a través del valor actual de los ingresos netos probables que directa o indirectamente producirá dicho activo.
Algunos bienes tienen tanto valor de venta como valor de uso, en
tanto que otros .activos sólo poseen uno de los dos. Las maquinarias y
equipos industriales, por ejemplo, muchas veces sólo poseen un valor de
uso, porque su valor de cambio puede llegar a ser negativo (costaría más
desmontarlos para poder entregarlos que el precio que se obtendría por
su comercialización).
Veamos algunos casos:
a) En una empresa comercial las mercaderías de reventa tienen un
valor neto de realización, pero su valor de uso frecuentemente
puede ser céro o muy bajo. En consecuencia, el valor recuperable
coincidirá con el valor neto de realización.
b) Lo mismo sucederá con aquellos activos que no requieren esfuerzo de comercialización, como los títulos públicos o la moneda
extranjera. Sin desconocer que a veces pueden tener un valor de
utilización económica -como cuando los títulos pueden cederse
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
97
en alquiler a terceros o darse en garantía de una operación financiera o comercial-, por lo general su valor recuperable coincide
con su valor neto de realización.
e) Ciertos bienes de uso pueden tener ambos valores. Para las maquinarias e instalaciones productivas, frecuentemente el valor de
uso es más importante que el de cambio. Pero para otros bienes
de uso, corno los rodados o los inmuebles, puede prevalecer cualquiera de ambos.
d) Si poseernos un edificio, el mismo puede ser usado para la explotación de la empresa, puede ser cedido en alquiler o puede ser
vendido. Los dos primeros constituirían valores de uso. El último
es un valor de cambio. Si vendiendo el edificio obtenernos $ 100 y
usándolo obtenernos$ 80, nos convendrá venderlo, pues el ingreso de dinero será mayor.
Esto pone de manifiesto que el criterio del valor recuperable supone
que el empresario, al elegir la alternativa más rentable, actúa corno un
agente económico racional y que, además, tiene la posibilidad de hacerla. En la práctica no siempre es así, porque pueden existir restricciones a
la movilidad de ciertos activos.
Nos parece importante aclarar un aspecto que, a veces, se presenta
confuso a quienes inician el estudio de la contabilidad:
Su rol, corno ya se ha explicado, es servir corno tope, corno límite de
comparación, para evitar la sobrevaluación de activos. Pero no es un criterio que cuente con consenso, asignar directamente a los activos su valor recuperable.
4.2. Frecuencia de las comparaciones
La determinación de valores recuperables, en especial la de los valores de utilización económica, puede presentar un grado elevado de cornplejidad, porque hay que estimar flujos futuros de varios años, incluyendo
los correspondientes a la liquidación de los bienes al expirar su vida útil,
elegir una tasa de descuento adecuada para estimar los valores actuales
y, en ciertos casos, agrupar los bienes porque los flujos se generan por su
utilización conjunta y no en forma individual de cada uno de ellos.
Por ello, una de las cuestiones que se plantea es la frecuencia con la
que deben compararse las mediciones contables primarias con los valo-
98
CONTABILIDAD
PRESENTE Y
res recuperables. ¿Deben compararse todos los activos a cada cierre de
ejercicio, con el esfuerzo y costo que ello involucra?
En ciertos casos las comparaciones hay que efectuarlas cada vez que
se presentan estados contables. Por ejemplo:
•
Bienes de cambio.
•
Cuentas a cobrar.
•
Depósitos a plazo fijo.
•
Bienes de uso retirados de servicio.
•
Bienes destinados a alquiler.
En otros casos como:
•
Bienes de uso que están siendo utilizados.
•
Intangibles utilizados en la producción o venta de bienes o servicios.
•
Otros intangibles que no generan un flujo de fondos propio,
la comparación debe efectuarse cada vez que se presentan estados
contables, siempre y cuando existan indicios de que se hayan desvalorizado o de que una desvalorización anterior se haya revertido.
Estos indicios pueden ser de origen externo o de origen interno.
Entre los indicios de origen externo pueden citarse, a simple título de
ejemplo:
a. Declinaciones en los valores de mercado de los bienes que sean
superiores a las que podrían esperarse por el mero transcurso del
tiempo.·
h. Cambios importantes producidos en los mercados o en los contextos tecnológico, económico o legal en que opera el ente y que
lo afecten adversamente.
c. Cambio en el valor total de las acciones del ente no atribuibles a
las variaciones de su patrimonio contable.
Indicios de origen interno pueden ser:
a. Evidencias de obsolescencia o daño físico del activo.
h. Evidencias de que las prestaciones de los bienes son inferiores a
las anteriormente previstas.
c. Expectativas de pérdidas operativas futuras.
TEMAS ESENCIALES. LOS
CONTABLES
99
4.3. Niveles de comparación
La comparación con los valores recuperables debe efectuarse al nivel
de cada bien.
Cuando existan fundamentos objetivos para que tal comparación
bien por bien no sea posible, debe practicarse a nivel de "actividad generadora de efectivo".
Se considera "actividad generadora de efectivo" a la actividad o línea
de negocios identificable cuyo desarrollo por parte del ente genere ingresos de fondos independientes de otras actividades o líneas de negocios.
Por ejemplo, actividad agropecuaria, industrial, comercial, servicios, etc.
5.MODELOS
5.1. Conceptos básicos
Un modelo es un intento de representar la realidad a fin de poder explicar su comportamiento o evolución. Diversas disciplinas, como por
ejemplo, la economía y la administración, recurren con frecuencia a
ellos.
El Diccionario de la Real Academia Española contiene numerosas
acepciones del término modelo. Entre ellas nos pueden ser útiles las siguientes:
{{Representación en pequeño de alguna cosa".
"Esquema teórico, generalmente en forma matemática, de un sistema o
de una realidad compleja, como la evolución económica de un país, que se
elabora para facilitar su comprensión y el estudio de su comportamiento".
Ambas definiciones apuntan a lo que señaláramos en el primer párrafo.
Cabe agregar que la contabilidad, como disciplina cuyo desarrollo
teórico ha tenido fuerte impulso en las últimas décadas, también utiliza
modelos en varios de los segmentos en que se divide su campo del conocimiento.
Los estados contables tratan de explicar la realidad patrimonial, financiera y económica de las empresas, así como su evolución a lo largo
del tiempo. Por tanto, los criterios utilizados para confeccionar tales es~
tados constituyen un modelo contable.
Pero no existe un único conjunto de criterios irrefutable y unánimemente aceptado para elaborar los estados contables. Por el contrario, se
sostienen distintas posturas tanto con respecto a temas esenciales como
100
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
con referencia a cuestiones específicas. Esto determina que existan diferentes modelos para la elaboración de los estados contables.
5.2. Parámetros que intervienen en la determinación de los diferentes modelos contables
Ya se ha dicho que hay algunos temas contables esenciales respecto
de los cuales no existe aún consenso. La postura que se adopte respecto
de cada uno de ellos genera parámetros o criterios que determinan diferentes modelos contables. Estos temas son:
a) La unidad de medida: Los múltiples y diferentes bienes que integran el patrimonio de cada empresa deben ser reducidos a un común denominador'. Para ellos se utiliza la moneda, suponiendo
que la misma constituye un patrón estable de valor. Cuando hay
inflación, o sea, cuando la moneda pierde valor, hay dos posicio.nes extremas posibles:
a.1) No tomar en cuenta la existencia de la inflación y emitir los
estados contables como si la misma no existiera, es decir en
moneda nominal;
a.2) Ajustar o corregir integralmente los estados contables, a fin
de tomar en consideración los efectos de la desvalorización
del dinero.
Este tema ha sido desarrollado en el punto 1 del presente capítulo. Cabe aquí agregar que, entre ambas posturas extremas,
existen posiciones intermedias que apuntan a corregir pero sólo
parcialmente los efectos de la inflación. Esto ha ocurrido incluso en nuestro país con las llamadas "leyes de revalúo", como la
ley 19.742 del año 1972, que corregía por inflación principalmente
los bienes de uso y las inversiones en inmuebles con contrapartida en el patrimonio neto.
b) El capital a mantener: A este respecto existen dos posturas arquetípicas:
b.1) Mantenimiento del capital financiero¡
b.2) Mantenimiento del capital físico.
Este tema ha sido desarrollado en el punto 2 del presente capítulo.
e) El criterio de medición aplicable al patrimonio al cierre de cada
ejercicio: los criterios extremos serían:
c.l) Mantener los valores originales de incorporación en el patrimonio, o sea, valores históricos;
c.2) Aplicar valores del presente, habitualmente llamados valores
corrientes.
Este tema ha sido desarrollado en el punto 4 del presente capítulo.
101
TEMAS ESENCIALES. LoS MODELOS CONTABLES
Lo señalado hasta aquí simplemente pone de relieve las diferencias
en las cuestiones esenciales. Pero no implica de manera alguna desconocer la existencia de otros temas referidos a la medición del patrimonio y
a la determinación de los resultados, respecto de los cuales existen también posturas contrapuestas o por lo menos disímiles, de cuya aplicación
podrían derivar diferencias en los modelos contables.
A simple título de ejemplo, entre estas cuestiones que a veces se califican como "secundarias" (16) podemos mencionar el tratamiento del
interés del capital propio, la posible activación de gastos financieros abonados a terceros o el tratamiento de las contingencias positivas.
5.3. Diferencias entre modelos y prácticas contables
En contabilidad, como en otras disciplinas, los modelos cumplen
una finalidad muy importante: contribuyen al estudio del marco teórico
para poder ir profundizándolo y mejorándolo, a fin de obtener una descripción y una explicación cada vez más completas de la realidad.
En el apartado 5.2 se han enumerado tres parámetros básicos, cada
uno de ellos con dos opciones. Esto permitiría formar ocho combinaciones distintas (23). Resulta:
Modelos
Parámetros
1
2
3
4
5
6
7
8
Ajustada
Ajustada
Nominal
UNIDAD DE
MEDIDA
Nomina!
Ajustada
Ajustada
Nominal
NomiNal
CRITERIO DE
MEDICIÓN
Costo
Hist.
Costo
Hist.
Corriente
Corriente
Costo
Hist.
Corriente
Costo
Hist.
Corriente
CAPITAL A
MANTENER
Financiero
Financiero
Financíe ro
Financiero
Físico
Físico
Físico
Físico
Pero no todas ellas presentan interés teórico. Por ejemplo, como se
explicará más adelante, el uso del criterio del capital físico no es compatible con la medición a costos históricos. En consecuencia, los modelos
expuestos en las columnas 5 y 7 no van a ser analizados.
Pero, además, hay otro aspecto que estimamos importante señalar.
(16) Véase al respecto FOWLER NEWTON, ENRIQUE, Cuestiones Contables
Fundamentales, Editorial La Ley, Buenos Aires, 2005, págs. 411 y siguientes.
102
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Lo habitual es que en la realidad, y conforme a las normas contables
vigentes en cada momento, se sigan predominantemente los lineamientos de algún modelo, pero no que se lo respete en su totalidad.
Así por ejemplo en los países de Europa Occidental, Estados Unidos
de América y Canadá, se ha aplicado tradicionalmente criterios de medición basados en el costo histórico.
Sin embargo, actualmente, las normas internacionales de contabilidad emitidas por el IASB (17) contemplan en varios casos la aplicación de
valores corrientes, como por ejemplo el ganado y los productos agrícolas
en empresas agropecuarias, la generalidad de los activos financieros (títulos, divisas, etc.) con valor de mercado y ciertos productos minerales.
De la misma manera, en los Estados Unidos de América, el modelo
contable adopta como criterio de medición la aplicación de costos históricos. Sin embargo, las normas contables profesionales permiten, en
ciertos casos, que las tenencias de moneda extranjera y de ciertos títulos
públicos sean valuadas a su cotización de cierre de ejercicio, al igual que
los bienes de cambio de fácil comercialización.
En nue~tro país se ha pasado por diversas etapas. Hasta la década de
1980 se utilizaban predominantemente valores de costo histórico, con
algunas excepciones. Luego, las normas contables profesionales vigentes durante la década de 1990 y los primeros años de este siglo, privilegiaron la aplicación de valores corrientes, aunque éstos no se aplicaban
a todos los rubros.
En la actualidad, las normas argentinas permiten una combinación,
de forma tal que ciertos activos se miden por su costo histórico, en tanto
otros se miden por sus valores corrientes en distintas modalidades (costo
de reposición, valor neto de realización o flujo neto de fondos a percibir
descontado (18).
Por tanto, no. debe pensarse que los modelos "son ley" y que deben
ser estrictamente respetados. Como señaláramos al comenzar este punto son intentos de representar la realidad, aproximaciones a la misma.
Las prácticas contables de cada país suelen seguir, predominantemente,
los lineamientos de algún modelo. Pero lo excepcional es que lo cumplan al pie de la letra.
En los apartados siguientes nos centraremos en aquellos modelos
cuyos lineamientos son o han sido seguidos, predominantemente, en la
práctica contable de algunos países.
(17) IASB =lnternational Accounting Standards Board (Junta de Normas Internacionales de Contabilidad). Esta entidad emitía sus pronunciamientos originalmente a
través de las llamadas NICs (Normas Internacionales de Contabilidad) y actualmente
por medio de las NIIFs (Normas Internacionales de Información Financiera).
(18) F.A.C.P.C.E., Resolución Técnica 16, punto 6.2.
103
TEMAS ESENCIALES. lOS MODELOS CONTABLES
5.4. Esquema de funcionamiento de los diversos modelos
Vamos a examinar el funcionamiento de los distintos modelos a través de un sencillo ejemplo.
Supongamos que se constituye una empresa con un capital de
$ 120.000, que es aportado íntegramente en ese acto, $ 20.000 en efectivo y $ 100.000 en mercaderías. Estas mercaderías requieren esfuerzo de
comercialización.
Adoptemos, además, los siguientes supuestos:
a) No se efectúa operaciones operación alguna durante el primer
ejercicio.
b) La inflación del período es del6 %.
e) Al cierre de ejercicio el costo de reposición de las mercaderías,
que están íntegramente en existencia es de $ 109.000 y su valor
recuperable de $ 123.000.
d) Al cierre de ejercicio, para mantener la capacidad operativa, sigue
siendo necesaria la misma existencia de mercaderías y el importe
de efectivo de $ 20.000.
En la tabla siguiente se exponen, comparativamente los estados de
situación patrimonial y de resultados al cierre de ejercicio para cada uno
de los diferentes modelos. Las columnas responden al siguiente detalle:
DETALLE
Caja y Bancos
Mercaderías
ACTIVO
Capital Suscripto
Ajuste del Capital
Reserva Prot. del Cap.
Result. ejercido
PAT. NETO
Result. por tenencia
mercaderías
R.E.C.P.A.M
Result. Monetario
RESULTADO NETO
1
2
3
4
5
Costo;
Moneda
nominal;
Capital
Financ.
Costo;
Moneda
constante;
Capital
Financ.
V.Cte;
Moneda
Nominal;
Capital
Financ.
V.Cte;
Moneda
Constante;
Capital
Finan c.
V.Cte;
Moneda
Nominal;
Capital
Físico
20.000
20.000
20.000
20.000
20.000
lilllJ!.OO.
l.OO_,ill!ll
~
~
~
120.000
120.000
~
129.000
120.000
129.000
120.000
7.200
129.000
120.000
120.000
7.200
9.000
-.·
9.000
(-) 1.200
3.000
(-) 1.200
104
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
Explicamos a continuación el funcionamiento de cada modelo.
Columna 1: Es la contabilidad más tradicional: medición de los elementos patrimoniales al costo original, moneda nominal y capital financiero. No ha habido transacción alguna, por lo que no se reconocen
resultados, ya que si bien se ha incrementado el costo de reposición de
las mercaderías, en este modelo los bienes se miden a su costo original o
valor recuperable, el menor. Por tanto sólo se reconocen resultados por
tenencia negativos, pero no positivos.
Por tanto, el estado de situación al cierre del ejercicio es exactamente
igual al inicial.
Columna 2: Es similar al anterior, con la diferencia de que se reexpresan los estados contables por inflación, para que queden en moneda
constante.
El dinero en caja, por ser un bien "monetario'' no se reexpresa, manteniendo su valor nominal.
Pero las mercaderías de reventa sí deben reexpresarse. Si la inflación
del ejercicio fue el 6 %. El coeficiente -como se explicara en el punto
1.4.2. de este capítulo- es igual a la tasa de inflación más una unidad, o
sea, en este caso: 1,06.
Por ello la mercadería pasa de su costo histórico de $ 100.000 a su
costo reexpresado de $ 106.000.
Similar ajuste se aplica al capital suscripto, con la diferencia que el
incremento en su valor nominal, en vez de sumarlo directamente a su
saldo como hemos hecho con la mercadería, se expone por separado, en
una cuenta regularizadora específica, denominada Ajuste de Capital. El
saldo con que aparece esta cuenta al cierre es de $ 7.200, que son el 6 %
de $ 120.000.
Además aparece un resultado, que no se pone de manifiesto en la
contabilidad en moneda nominal. Es el Resultado por Exposición a la Inflación (RE.I.) o más genéricamente RECPAM (Resultado por exposición
a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda).
El R.E.I. resulta de aplicar la tasa de inflación del período al capital
monetario mantenido durante el mismo, o sea 6 % de $ 20.000, lo que
arroja una pérdida de $ 1.200.
Columna 3: Aquí el modelo es valores corrientes, moneda nominal
y capital financiero. Es decir que a diferencia de la columna a 1, se reconocen tanto los resultados negativos por tenencia como los positivos.
Y en este caso particular el costo de reposición -valor corriente de las
mercaderías de reventa que requieren esfuerzo de comercialización- se
incrementó de $ 100.000 a$ 109.000.
lOS
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
Por ello el saldo de la mercadería se incrementa a$ 109.000 y se reconoce una ganancia de $ 9.000, a partir del siguiente asiento:
Mercaderías de Reventa
A Ganancia por Tenencia de Mercaderías
9.000
9.000
Columna 4: Es el mismo modelo anterior pero expresado en moneda constante. Obviamente, la ganancia por tenencia de la mercadería en
término reales no ha sido de$ 9.000, porque entre el momento del aporte
de las mercaderías y el cierre de ejercicio ha habido una inflación del6 %
que, hasta ahora no había sido tomada en consideración.
Por tanto, el resultado por tenencia de las mercaderías tiene que medirse en moneda constante, de la siguiente manera:
Valor corriente en moneda de cierre de ejercicio
Costo original, reexpresado en moneda de cierre
Resultado por Tenencia en moneda de cierre
$109.000
$106.000
$ 3.000
Este resultado es neutralizado en parte por la pérdida por exposición
a la inflación, que al igual que en el caso de la columna 2 es de $ 1.200
(6% del importe del capital monetario, que es de$ 20.000).
Columna 5: Es el único modelo de este ejemplo en que se aplica capital físico. Por tanto, el capital ya no son los pesos aportados, sino que es
el importe al cierre de ejercicio de los activos necesarios para mantener
la capacidad operativa.
En este supuesto, sigue siendo necesaria la misma cantidad de mercadería que al inicio, pero cuyo costo pasó a $ 109.000. Sumado a este, el
dinero efectivo necesario para hacer frente a los compromisos derivados
del giro del negocio, se llega a un capital de $ 129.000.
La diferencia sustancial con el modelo de columna 3 es que el mayor
valor de la mercadería no se acredita a ganancia por tenencia, sino a una
Reserva para Protección del Capital. El asiento será:
Mercaderías de Reventa
a Reserva para Protección del Capital
9.000
9.000
5.4.1. Modelo que combina capital financiero, medición al costo histórico y moneda nominal
Vamos a analizar el funcionamiento de este modelo, y de los que veremos a posteriori, a través de un sencillo caso práctico que se incluye en
la ilustración No l.
---------·
106
CONTABILIDAD
PRESENTE Y
CASO LA VALIOSA
15/3: Se constituye La Valiosa S.A., con un capital social de $ 300.000, aportado íntegramente en ese acto en dinero efectivo. La sociedad tiene por
objeto dedicarse a la comercialización de electrodomésticos, y el cierre
de su ejercicio se producirá el30 de junio de cada año.
16/3: Se adquieren 400 lavarropas a un costo de $ 615 cada uno, al contado.
10/5: El proveedor informa que, a partir de la fecha, el precio de cada lavarropas se eleva a $ 642, incluido el flete, es decir, puestos en los depósitos
de La Valiosa.
16/5: Se venden 300 lavarropas a un precio de $ 960 cada uno al contado.
30/6: Fecha de cierre de ejercicio. Se cuenta con la siguiente información:
a) El inventario físico de mercaderías arroja una existencia de lOO lavarropas.
b) Ese día se coloca una orden de compra al proveedor por 300 lavarropas, puestos en los depósitos de La Valiosa S.A., a un costo de $ 654
por unidad.
e) El valor neto de realización de cada unidad es de $ 960; las unidades
no tienen valor de utilización económica.
d) Los coeficientes correctores por inflación al30/6 para las distintas fechas de origen responden al siguiente detalle: marzo, 1,05; abril, 1,03;
mayo, 1,01, y junio, l.
e) Para mantener al cierre de ejercicio la capacidad operativa de la empresa, se requiere una existencia de 400 lavarropas y mantener en
caja$ 57.900 (al inicio del ejercicio se requerían$ 54.000).
Tareas a realizar
Confeccionar los estados contables al30/6, conforme a los diferentes modelos contables.
Rustración No 1
a) Capital a mantener
Dado que se opta por el criterio del capital financiero, el capital a
mantener estará dado por los aportes de los propietarios. Al constituirse
la empresa ell5/3 se registrará:
107
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
______________ 15/3 _______________
Caja
a Capital Suscripto
300.000
300.000
El importe de $ 300.000 será el que se mantendrá corno capital, pues
representa los aportes.
b) Medición de los bienes al incorporarse en el patrimonio
En este modelo que aplica medición al costo, cuando se incorporan
bienes en el patrimonio por compra o propia producción, el costo es el
criterio para asignarles valor. Recordemos que costo no es sinónimo de
precio de compra, sino que incluye el precio de compra al contado más
gastos directos de compra y recepción, y, cuando corresponda, los gastos de montaje y puesta en marcha.
El costo total es 400 unidades x $ 615 cada una =$ 246.000. El asiento
a efectuar será:
______________ 16/3 ______________
Mercaderías de Reventa
a Caja
246.000
246.000
e) Reconocimiento de ingresos; el criterio de realización
Durante la tenencia de los bienes, se los mantiene al costo, a pesar de
que, en el ínterin, puedan haber aumentado de valor.
Sólo se reconocen ingresos cuando se procede a la venta de los bienes, es decir, cu<3_ndo la ganancia está "realizada".
En este modelo se considera que una ganancia está "realizada" cuando proviene de una operación jurídicamente concluida. En el caso de la
compraventa de cosas muebles -mercaderías, máquinas, rodados, títulos, etc.-, la compraventa se perfecciona cuando se han cumplido dos
requisitos:
a) La "tradición" o entrega de la cosa;
b) El consentimiento del comprador.
Es decir que si hemos contratado la venta de una cosa y hemos cobrado su importe, pero todavía no la hemos entregado ni puesto a disposición del comprador, esta venta no estará perfeccionada, y la ganancia
derivada de la misma no podrá reconocerse como tal en el estado de resultados.
----
----------
108
CONTABILIDAD
PRESENTE Y
Cuando se entregan mercaderías u otros bienes, se los acompaña con
un documento denominado "remito", en el que se dice "Sres XX: Remitimos a Uds. lo siguiente ... ", y se lo detalla.
Si el comprador firma el original del remito poniendo "recibí conforme" y nos lo devuelve, tenemos evidencia de que la operación quedó
perfeccionada porque el cliente está admitiendo que recibió el bien (lo
que prueba la entrega) y que está conforme (lo que demuestra su consentimiento).
Pero puede darse el caso de que se entreguen productos que requieren ser revisados para saber si sus especificaciones responden a lo que el
cliente quería comprar. Esto se da, por ejemplo, cuando hay que efectuar
un análisis químico del bien que se entrega, a fin de determinar sus características.
En tal caso el cliente suele consignar en el remito: "Recibido, a revisar". Hasta tanto no se obtenga el conforme de control de calidad y el
comprador preste su consentimiento, la venta no estará perfeccionada.
La compraventa de inmuebles se perfecciona con la entrega de la
"posesión" del bien y con la escritura traslativa de dominio, la que debe
ser otorgada ante un escribano.
Es decir que un primer requisito para que se reconozca ganancia es
que debe haber una transacción en firme, una compraventa jurídicamente perfeccionada. La realización es condición necesaria, pero no suficiente, para el reconocimiento de la ganancia en los estados contables.
El ingreso, además de estar realizado, debe estar devengado, es decir,
debe corresponder al ejercicio. Un resultado se califica como devengado
en un ejercicio o período contable cuando se lo puede identificar con ese
ejercicio o período, o sea, cuando corresponde a dicho lapso.
Entonces, si en el día de la fecha hemos entregado mercaderías y éstas
han sido recibidas de conformidad por el comprador, esa venta está realizada y devengada, y la ganancia derivada de la misma podrá incluirse
en el estado de resultados. Esto, a pesar de que, tal vez, no se cobró un
peso por la venta. Precisamente lo que establece el criterio de "devengado" es que los resultados que deben reconocerse en cada ejercicio son
los que corresponden al mismo, independientemente de que estén cobrados -si son ganancias- o que estén pagados -si son pérdidas-.
En consecuencia, si efectuamos una venta que se perfecciona hoy,
pero que vamos a cobrar recién dentro de tres meses, de todos modos el
ingreso debe exponerse en el estado de resultados, porque está realizado
y devengado.
Contrariamente, firmamos hoy, fecha de cierre de ejercicio, un contrato por el cual cedemos en alquiler un inmueble de nuestra propiedad¡
entregamos al inquilino el uso del inmueble y percibimos en efectivo el
--------m---.
109
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
alquiler de un año entero. La operación está "realizada", pues ha quedado jurídicamente concluida, pero no podrá exponerse el alquiler como
ingreso en el estado de resultados porque, todavía, le falta un requisito:
no está devengado.
Volvamos ahora a nuestro caso La Valiosa S.A.
EllO de mayo el proveedor nos informa que el precio de cada lavarropas se ha incrementado. En este modelo no se efectúa registración alguna porque, como no se cumple el requisito de realización, la ganancia no
puede incluirse en el estado de resultados.
Pero ell6 de mayo, cuando se venden los 300 lavarropas, sí hay ganancia realizada, la que surgirá por diferencia entre el precio de venta de los
mismos y su costo original de adquisición. Los asientos a efectuar serán:
___________ 16/5 _ _ _ _ _ ___
Caja
aVentas
300 lavarropas a $ 960
288.000
Costo de Mercaderías Vendidas
a Mercaderías
300 lavarropas a$ 615 cada uno
184.500
288.000
______________ 16/5 ______________
184.500
d} Medición de activos al cierre de ejercicio: el criterio de prudencia
No hay más transacciones incluidas en el enunciado del caso La Valiosa S.A.
Resta, pues, practicar los ajustes propios del cierre de ejercicio.
Con respecto a los activos, no deben exponerse directamente los saldos que a la fecha surgen de la contabilidad, sino que deben seguirse una
serie de pasos:
l. En primer lugar, hay que determinar las cantidades de cada bien
que efectivamente posee la empresa al momento de cierre de
ejercicio. Para ello es necesario practicar un recuento físico de
todas las existencias (no sólo de bienes de cambio, sino también
de títulos, acciones, bienes de uso, dinero y valores, documentos
a cobrar, facturas emitidas no canceladas, etc.).
2. Si hubiera diferencias entre los saldos contables y las cantidades
realmente poseídas, aquéllos deben modificarse para adecuarlos
a la realidad.
3. Debe compararse el importe contabilizado para cada activo con
su valor recuperable, y optarse por el menor.
110
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Lo expresado en tercera instancia es fruto del denominado criterio
de prudencia, el que ha sido enunciado diciendo que, entre dos valores
alternativos de un activo, debe optarse por el menor; o bien, que "las
pérdidas se contabilizan cuando se conocen, y las ganancias, solamente
cuando están realizadas".
En realidad, en vez de decir que las pérdidas se contabilizan "cuando
se conocen", debería decirse que "las pérdidas se contabilizan cuando
se devengan", porque podemos enterarnos hoy de una pérdida que recién se va a devengar en un ejercicio futuro y, en tal caso, a pesar de que
conocemos la pérdida, recién debería registrársela en el momento del
devengamiento.
Ejemplo: supóngase que una empresa tiene una deuda bancaria por
U$S 100.000, registrada al tipo de cambio de$ 3.50 por dólar. La empresa
cierra ejercicio el3l de diciembre, y el28 de ese mes se anuncia que, a partir del primer día hábil del año siguiente, el tipo de cambio va a ser fijado
políticamente en $ 3.60. El28 de diciembre se conoce, pues, que a partir de
enero se va a sufrir una pérdida de $ 10.000. Pero esa pérdida debe contabilizarse en el ejercicio en que se devenga, es decir, el que se va a iniciar ello
de enero, y no cuando se la conoce, o sea, el28 de diciembre.
Veamos que ocurre en el caso La Valiosa S.A. con las mercaderías de
reventa.
La existencia física, de lOO lavarropas, coincide con el saldo contable,
pues se habían comprado 400 unidades y, posteriormente, se vendieron
300. La ficha del Mayor responde al siguiente detalle:
Fecha
Detalle
Debe
16/3
Compra de 400 lavarropas
246.000
16/5
Venta de 300 lavarropas
Haber
Saldo
246.000
184.500
61.500
El saldo de $ 61.500 corresponde a la existencia física de lOO lavarropas valuados a su costo original de adquisición de $ 615 cada uno.
Este importe debe compararse con el valor recuperable, que como se
ha explicado previamente es el mayor entre el valor neto de realización y
el valor de utilización económica.
En el caso La Valiosa S.A., el VNR es de$ 960 y los lavarropas no tienen valor de utilización económica, por lo que su valor recuperable es de
$960.
El costo histórico no excede el valor recuperable, por lo cual los
lavarropas deberán seguir valuados a$ 615, no requiriéndose registración
alguna.
1
1
l
1
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
111
La orden de compra colocada al proveedor el día de cierre de ejercicio
no provoca efecto alguno en este modelo, que aplica costos históricos.
e) Actitud ante la inflación
En el caso La Valiosa S.A. ha habido inflación durante el ejercicio, tal
cual lo ponen de manifiesto los coeficientes correctores. Pero uno de los
supuestos del modelo que estamos examinando es que no se lleva a cabo
el ajuste por inflación. En consecuencia, se obra como si no hubiera habido inflación, no modificándose cifra alguna de la contabilidad por ese
motivo y manteniéndose todos los importes en moneda nominal.
f) Síntesis de los criterios de medición aplicados en este modelo
Sobre la base de lo expuesto en los apartados precedentes, surgen los
criterios de medición aplicables en este modelo, que son:
l. Cuando se compran o fabrican bienes, se los incorpora en el pa-
trimonio a su costo de adquisición o producción.
2. Son mantenidos a ese costo original, hasta el momento de su venta, con la excepción que se indica a continuación.
3. En oportunidad del cierre de ejercicio debe compararse el costo
original de las mercaderías en existencia con su valor recuperable y elegir el menor de ambos. En consecuencia, si el valor recuperable fuera menor, habría que reducir el valor de costo original de los bienes a dicho valor límite. La diferencia se incluirá
en el estado de resultados como resultado negativo. Es decir que
en este modelo se pueden registrar resultados por tenencia pero
únicamente negativos.
4. Por tanto, si el valor recuperable fuera más alto que el costo, se
mantendría el bien a su costo original y no se efectuaría registración alguna. O sea que no se contabilizan los resultados positivos por tenencia.
Queremos reiterar algo que frecuentemente genera confusión entre
los estudiantes que se están introduciendo en la asignatura:
No es posible, en este modelo, contabilizar resultados positivos por
tenencia, y el reconocimiento de los resultados negativos por tenencia
obedece, no a que se utilice la regla de medición al costo, sino a la aplicación del valor límite de los activos, al criterio de prudencia.
112
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
ESTADOS CONTABLES RESULTANTES
El modelo que acabamos de examinar nos llevaría a los siguientes estados contables de La Valiosa S.A. al cierre de su ejercicio al30 de junio:
BALANCE GENERAL
Activo
Caja
Mercaderías de Reventa
Total del Activo
342.000
61.500
403.500
Patrimonio Neto
Capital Suscripto
Ganancias no asignadas (del ejercicio)
300.000
103.500
Total del Patrimonio Neto
403.500
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas
Menos: Costo de Mercaderías Vendidas
Ganancia
288.000
184.500
103.500
ÁMBITO DE APLICACIÓN
El modelo que se acaba de describir fue el que se usó en nuestro país,
casi al pie de la letra, hasta principios de la década de 1970.
Por ejemplo,la VII Asamblea Nacional de Graduados en Ciencias Económicas, celebrada en Avellaneda, en 1969, adoptó como norma contable profesional los denominados "Principios y normas técnico-contables
generalmente aceptados para la preparación de estados financieros".
Este pronunciamiento adoptaba, entre otros, los siguientes criterios:
a) Medición al costo, para los activos que se incorporaban al patrimonio por compra o producción.
b) Devengado para asignar las variaciones patrimoniales (entre
otras, resultados positivos y negativos) a cada ejercicio.
e) Realización, como condición adicional para el reconocimiento
de los ingresos. Sólo se podían incluir en el estado de resultados
ingresos provenientes de operaciones concluidas definitivamente en el aspecto jurídico y en cuanto a las prácticas comerciales
aplicables.
d) Prudencia, que establecía que, entre dos valores alternativos de
un activo, debe elegirse el menor. De aquí surgía la comparación
al cierre de ejercicio entre "costo y mercado, el menor".
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
Si bien los "principios" aprobados en Avellaneda en 1969 indicaban
que cuando la moneda no fuera un patrón estable de valor, podían corregirse los importes mediante mecanismos adecuados de ajuste, no explicitaban cuáles eran estos mecanismos ni exigían su aplicación.
Este vacío dejado por la profesión fue cubierto, en alguna medida,
por normas contables emanadas del Estado. Las leyes 15.272 (de 1959)
y 17.335 (de 1967) establecían el ajuste por inflación pero solamente de
las partidas más distorsionadas de los estados contables: en el activo, los
bienes de uso y las inversiones en inmuebles; como contrapartida, se incrementaba el importe del patrimonio neto. Ambas leyes establecieron
este ajuste parcial por una única vez, pero en 1972 se sancionó la ley
19.742 que disponía un ajuste parcial similar pero que debía practicarse
al cierre de cada ejercicio.
Es decir que en la Argentina se usaba el modelo comentado, con alguna corrección parcial por inflación hasta que a partir de la década de
1980 se produjeron profundos cambios en las normas profesionales y,
consecuentemente, en las prácticas contables.
En la actualidad es, tal vez, el modelo cuyos lineamientos más se siguen en el mundo. Por ejemplo se lo utiliza en los Estados Unidos, Canadá y en Europa occidental. Sin embargo, hay una tendencia paulatina
hacia la adopción de valores corrientes (o valores razonables), principalmente para los títulos con precio de mercado, las divisas, los productos
agrícolas y el ganado de establecimientos agropecuarios, etc.
5.4.2. Modelo que combina capital financiero, medición al costo histórico y ajuste por inflación
Vamos a analizar el funcionamiento de este modelo también a través
del caso La Valiosa S.A., que está expuesto en la ilustración No l.
Como una primera aproximación podemos decir que, excepto en la
corrección de la unidad de medida, el esquema de funcionamiento es
exactamente igual al del modelo anterior.
a) Capital a mantener
Dado que se opta por el criterio del capital financiero, el capital a
mantener, igual que en el modelo anterior, estará dado por los aportes de
los propietarios, en su caso, reexpresados por inflación.
Al constituirse la empresa el15/3 se registrará:
Caja
a Capital Suscripto
300.000
300.000
114
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
El importe de $ 300.000 será el que se mantendrá como capital. Pero
si hay inflación, como en este caso, al cierre de ejercicio deberá actualizárselo en función del cambio operado en el nivel general de precios.
b) Medición de los bienes al incorporarse en el patrimonio
En este modelo, al igual que en el examinado en el punto anterior,
cuando se incorporan bienes en el patrimonio por compra o propia producción, el costo es el criterio para asignarles valor. Recordemos que
costo no es sinónimo de precio de compra, sino que incluye el precio de
compra al contado más gastos directos de compra y recepción, y, cuando
corresponda, los gastos de montaje y puesta en marcha.
Por tanto, la registración a efectuar por la compra de las mercaderías
es la misma explicada en el inciso 5.4.1, ítem b). Por una cuestión didáctica, las reiteraremos a continuación:
- - - - - - - 16/3 - - - - - - -
Mercaderías de Reventa
a Caja
246.000
246.000
Sólo se reconocen ingresos cuando se procede a la venta de los bienes, es decir, cuando la ganancia está "realizada".
Eso significa que el ajuste integral por inflación no pretende, de manera alguna, modificar los criterios de medición y de reconocimiento de
ingresos del ente. Se mantienen exactamente los mismos criterios, con la
única diferencia de que se uniforma la unidad de medida.
En consecuencia, nos remitimos a lo explicado en el punto 5.4.1.
ítemc).
Por una cuestión didáctica, reiteraremos aquí los asientos a efectuar
por la venta de mercaderías.
_ _ _ _ _ _ _ _ 16/5 _ _ _ _ _ _ ___
Caja
a Ventas
300 lavarropas a $ 960
288.000
288.000
- - - - - - - - 16/5--------
Costo de Mercaderías Vendidas
a Mercaderías
300 lavarropas a $ 615 cada uno
184.500
184.500
TEMAS ESENCIALES. lDS MODELOS CONTABLES
115
d) Medición de activos al cierre de ejercicio: el criterio de prudencia
Con respecto a la medición de activos al cierre de ejercicio son válidos todos los comentarios formulados en el modelo anterior, punto 5.4.1,
apartado d).
Existe el mismo valor límite, y se aplica el criterio de prudencia que
determina que al cierre de ejercicio se compare el costo con el valor recuperable y se elija el menor.
La única diferencia consiste en que en vez de comparar costo (original) con valor recuperable, se hará:
De manera que se reconocerán las pérdidas por tenencia, pero no las
ganancias por tenencia.
Hay una pregunta que, a veces, deja perplejos a los estudiantes:
¿Cuando se ajusta por inflación, el valor recuperable será más alto que
cuando no se toma en cuenta la inflación?
La respuesta es que no, que es el mismo, porque el valor de recuperable está determinado al último día del ejercicio y, en consecuencia, es el
mismo para ambos modelos.
Vamos a efectuar la comparación en el caso La Valiosa S.A.,
Los 100 lavarropas que se encuentran en existencia al30 de junio tienen un costo original de$ 61.500 y fueron comprados en el mes de marzo.
Por tanto, el coeficiente corrector que les corresponde es 1,05. Resulta:
Costo reexpresado =Costo original x Coeficiente corrector =
. =61.500 X 1,05 =$ 64.575
La comparación será:
Costo reexpresado
$64.575
Valor recuperable 100 lavarropas x $ 960
$96.000
El costo reexpresado vuelve a resultar inferior al valor de recuperable, aunque se ha reducido la diferencia que existía cuando la comparación era contra el costo original. Por tanto, las mercaderías deberán
exponerse a $ 64.575.
Esta comparación es más coherente que la que se practica en el modelo que no toma en cuenta la inflación, pues no parece apropiado com-
116
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
parar directamente el valor de mercado, expresado en pesos de junio,
con el valor de costo original, medido en pesos de marzo, cuando la moneda valía un 5 % más.
e) Reconocimiento de la inflación
En este modelo el objetivo, en cuanto a unidad de medida, es que
todas las cifras de los estados contables queden expresadas en una moneda cuyo poder adquisitivo corresponda al cierre de ejercicio.
e. l. Reexpresión de las partidas
Por tanto, toda partida que esté expresada en moneda anterior al cierre de ejercicio debe ser ajustada. Listaremos los saldos de las diversas
cuentas tomando en consideración únicamente los asientos efectuados
hasta el momento:
Caja
Mercaderías de reventa
Capital suscripto
Ventas
Costo de ventas
342.000
61.500
300.000
288.000
184.500
(en moneda de cierre)
(en moneda de marzo)
(en moneda de marzo)
(en moneda de mayo)
(en moneda de marzo)
Tal vez el único aspecto que requiera una mención especial es el
referido a la fecha de origen del costo de ventas. El mismo se contabilizó el 16 de mayo pero está representado por lo que había costado, en
su momento, la mercadería vendida en mayo. Como esta mercadería se
había comprado en marzo, el costo de venta tendrá marzo como fecha
de origen.
Esto es general para todas las partidas del estado de resultados que
se originan en consumos de activos, como por ejemplo amortización de
bienes de uso. La fecha de origen que les corresponde a tales partidas
es la fecha de incorporación en el patrimonio de los respectivos activos
consumidos.
Confeccionaremos un pequeño cuadro a efectos de reexpresar las diferentes partidas.
Valor
Importe
reexpresado Recuperable
Importe
original
Coeficiente
61.500
1,05
64.575
Capital suscripto
300.000
1,05
315.000
Ventas
288.000
1,0l
290.880
Costo de ventas
184.500
1,05
193.725
Detalle
Mercaderías
96.000
Importe a
exponer
64.575
315.000
-
290.880
193.725
TEMAS ESENCIALES.
Los MODELOS CON1ABLES
117
e.2) Determinación del resultado por exposición a la inflación
Como se ha explicado en el inciso 1.6.2 de este capítulo, al mantener
activos y pasivos monetarios durante un período de inflación, se genera
un resultado por tenencia de los mismos, conocido como resultado por
exposición a la inflación.
Vamos a determinarlo por los cambios en el capital monetario, los
que responden al siguiente detalle:
Fecha
Detalle
Aumento
15/3
Integración de capital en efectivo
16/3
Compra de mercadería al contado
16/5
Venta al contado
Disminución
300.000
Saldo
300.000
54.000
246.000
342.000
288.000
En consecuencia, el resultado por exposición a la inflación podrá determinarse así:
Mes
Marzo
Mayo
Saldos
finales
Cambios mensuales
en el capital monetario
Tasa de inflación
hasta el cierre
RECPAM
(1)
(2)
54.000
288.000
0,05 (5 %)
0,01 (1 %)
(2.700)
(2.880)
342.000
Pérdida
por exposición
a la inflación
(5.580)
(3}
(1] X (2])
e.3) Registración del ajuste por inflación
Tenemos ahora los saldos de todas las partidas expresados en moneda homogénea. Vamos a efectuar un listado de los mismos y de los saldos
en moneda heterogénea, a efectos de determinar las diferencias que se
encuentran, todavía, pendientes de registración.
Cuentas
Caja
1
1
Mercaderías
Capital
Suscripto
Ventas
Costo de
Venta
RECPAM
Totales
Saldos sin ajuste
Deudor
Acreedor
Saldos ajustados
Deudor
Acreedor
Diferencias
Deudor
Acreedor
-
342.000
342.000
-
61.500
64.575
3.075
300.000
288.000
184.500
588.000
588.000
315.000
290.880
15.000
2.880
193.725
9.225
5.580
5.580
605.880
605.880
17.880
17.880
118
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Por la reexpresión corresponde el siguiente asiento global:
Mercaderías de Reventa
Costo de Mercaderías Vendidas
R.E.C.P.A.M.
a Ajuste del Capital
aVentas
3.075
9.225
5.580
15.000
2.880
Hemos recurrido a un -método sencillo, consistente en efectuar un
único asiento global por la diferencia entre los importes registrados y las
cifras en moneda heterogénea.
Podrían efectuarse registraciones partida por partida. Y acá viene
inmediatamente una pregunta: ¿cuál es la contrapartida del mayor importe de cada cuenta?
Nosotros hemos dicho que la desvalorización de las partidas monetarias es la que genera el resultado por exposición a la inflación.
En consecuencia, se podría registrar la reexpresión, debitando o
acreditando como contrapartida del ajuste por inflación la cuenta "Resultado por exposición a la inflación".
Sería desglosar el asiento global que hemos efectuado en varios
asientos individuales, del siguiente modo:
Mercaderías de Reventa
ARECPAM
3.075
Costo de Mercaderías Vendidas
ARECPAM
9.225
RECPAM
a Ajuste del Capital
RECPAM
aVentas
3.075
9.225
15.000
15.000
2.880
2.880
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
119
Todos los asientos que haya que efectuar responderán a las siguientes reglas:
•
Primera: Comparar el importe reexpresado con el importe original. La diferencia se imputará contra Resultado por exposición a
la inflación.
•
Segunda: Comparar, en el caso de los activos, el importe a exponer con el importe reexpresado. La diferencia constituirá un
resultado por tenencia.
Las registraciones efectuadas conforme a la primera regla constituyen asientos de ajuste y, por tanto, no describen una transacción. No
tienen otra explicación lógica que la de procurar corregir los saldos en
moneda nominaL
Supongamos, hipotéticamente, que una empresa tiene Productos
Elaborados por un importe original de $ 1.000, y su valor reexpresado es
de $ 1.200, conforme a la primera regla, el asiento a efectuar será:
Productos Elaborados
aRECPAM
200
200
Este asiento no significa en absoluto que el ajuste por inflación de
Productos elaborados genere ganancia por exposición a la inflación. Las
únicas partidas patrimoniales que producen ganancia por exposición a
la inflación son los pasivos monetarios. El asiento que estamos examinando responde a un artificio contable para poder contabilizar, partida
por partida, el ajuste por inflación.
Similarmente; si para registrar la reexpresión de las ventas se hace
el siguiente asiento, por la diferencia entre importe reexpresado menos
importe original:
RECPAM
aVentas
Ello no significará, de manera alguna, que la reexpresión por inflación de las ventas generará una pérdida por exposición a la inflación.
ESTADOS CONTABLES RESULTANTES
El modelo que acabamos de examinar nos llevaría a los siguientes estados contables de La Valiosa S.A. al cierre de su ejercicio al30 de junio:
120
CONTABILIDAD
BALANCE GENERAL
Activo
Caja
Mercaderías de Reventa
Total del Activo
342.000
64.575
406.575
Patrimonio Neto
Capital Suscripto
Ajuste del Capital
Ganancias no asignadas (del ejercicio)
300.000
15.000
Total del Patrimonio Neto
315.000
91.575
406.575
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas
Menos: Costo de Mercaderías Vendidas
Utilidad Bruta
290.880
193.725
97.155
Menos: RECPAM (pérdida)
RESULTADO NETO
5.580
91.575
1
·1
COMPARACIÓN CON EL MODELO ANTERIOR
Un aspecto de trascendencia consiste en que, en el conjunto de la
vida de una empresa, los resultados serán siempre menores si se ajustan
por inflación que si no se lo hace.
Cuando se liquida una empresa, se venden todos los bienes, se pagan
las deudas y el único activo que queda como remanente es dinero efectivo, que se mide igual en ambos modelos. Pero el capital reexpresado
será mayor que el capital sin ajustar, por lo que, dado un determinado
importe de patrimonio neto como contrapartida del dinero, el resultado
retenido será tanto menor cuanto mayor sea el capital.
Veamos un ejemplo. Se liquida una empresa, y el producido de la realización de todos sus activos es de$ 5.000. Su capital original es de$ 1.000
y, ajustado por inflación, de $ 7.000.
Si no se ajusta por inflación, quedará una ganancia a distribuir entre
los socios de$ 4.000. Pero si se han ajustado los estados contables por inflación, ni siquiera se alcanzará a reembolsarles el capital aportado, pues
quedará una pérdida acumulada de $ 2.000.
-¡
l
J
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
121
Un segundo aspecto importante consiste en que en este modelo se
explicita el resultado por exposición a la inflación, que siempre existe,
pero que no es revelado en los estados contables confeccionados en moneda heterogénea. Se lo considera realizado, por lo cual se lo expone
siempre en el estado de resultados, sea positivo o negativo.
En cuanto a los criterios de medición aplicables son los mismos que en
el modelo anterior, con la salvedad de que las cifras se reexpresan, cuando
corresponda. Los activos se incorporan a su costo y, al cierre de ejercicio,
se los valúa a "costo reexpresado o valor recuperable, el menor".
Cuando hay mucha inflación y se trabaja con unidad de medida
nominal, la comparación con valor recuperable pierde sentido porque,
habitualmente, los valores recuperables superan a los costos históricos.
Cuando se ajusta por inflación no ocurre lo mismo, y eso se pone de manifiesto para muchos bienes cuyo precio nominal aumentó en menor
medida que la inflación.
ÁMBITO DE APLICACIÓN
Este modelo tuvo aplicación en la Argentina principalmente durante
la década de 1980 y hasta la entrada en·vigencia de la Resolución Técnica 10, que privilegió el uso de los valores corrientes en vez de los costos
históricos. En la Capital Federal la Resolución Técnica la entró en vigencia para los ejercicios económicos iniciados a partir del 1o de enero de
1993 (19).
El primer pronunciamiento profesional sobre el tema, al que se atribuyó carácter de "principio de contabilidad generalmente aceptado", fue
el Dictamen 2 del Instituto Técnico de Contadores Públicos, el que adoptaba básicamente el modelo que estamos comentando.
Cuando tuvo reconocimiento legal el concepto de "moneda constante", en el año 1983, la profesión emitió la Resolución Técnica 6, que era
una norma de ajuste pór inflación pero que incluía un anexo en que se
listaban posibles criterios de medición aplicables, permitiendo para casi
todos los rubros el uso alternativo de valores de costo histórico o de valores
corrientes. Es más, hubo jurisdicciones como la provincia de Buenos Aires, cuyos consejos profesionales jamás aprobaron este anexo, por lo que
mantuvieron la vigencia de los costos históricos ajustados por inflación.
El modelo que estamos comentando en este punto también fue aplicado en Brasil hasta mediados de la década de 1990. En México también
se aplica el modelo que estamos comentando.
(19) Así fue dispuesto por la Resolución 169/92 del Consejo Profesional de
Ciencias Económicas de la Capital Federal.
122
CONTABILIDAD
5.4.3. Modelos que combinan capital financiero, valores corrientes y
moneda homogénea
También vamos a analizar el funcionamiento de este modelo a través
del caso La Valiosa S.A., cuyo enunciado está expuesto en la ilustración
No l.
a) Capital a mantener
Dado que se opta por el criterio del capital financiero, el capital a
mantener estará dado, en principio, por los aportes de los propietarios,
los que deberán re expresarse en moneda constante.
La registración a efectuar será la misma expuesta en el modelo anterior.
b) Medición de los bienes al incorporarse en el patrimonio
Un criterio de coherencia parecería aconsejar que, si se aplican valores corrientes para medir las existencias al cierre de ejercicio, también
debería utilizárselos para asignar valor a los bienes que se incorporan en
el patrimonio por compra o producción.
.j·'
J
En términos generales, el costo de adquisición coincide con el valor
corriente de los bienes, y si bien puede haber situaciones en que ello no
ocurra, podría haber dificultades objetivas para medir el valor corriente
presuntamente diferente del costo.
:1
Estas cuestiones ya han sido examinadas en el punto 3.6 de este capítulo, al cual nos remitimos. Aquí nos limitaremos a reiterar que en la
práctica, aun las normas contables que postulan o permiten la adopción
de valores corrientes al cierre de ejercicio se inclinan porque el costo de
adquisición o producción sea el criterio habitual para la incorporación
de los bienes en <:1 patrimonio.
'1
En nuestro caso, por tanto, el asiento a efectuar por la compra de
mercaderías es el mismo indicado en el modelo anterior
e) Reconocimiento de ingresos
Aquí surge una diferencia sustancial con los modelos anteriores porque no se exige que haya una transacción terminada, no se requiere que
exista una venta, para reconocer resultados positivos. De manera que se
reconocen resultados positivos en dos casos:
a) cuando están realizados, es decir, cuando provienen de una transacción en firme;
b) ganancias por tenencia, que se dan cuando un activo incorporado tiempo atrás en el patrimonio presenta una medición mayor
que la original (o un pasivo, una medición menor).
1
1
J
~
1
1
J
1
1
123
TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES
Los modelos basados en el costo sólo admitían el reconocimiento de
resultados negativos por tenencia. Los modelos que aplican valores corrientes van a reconocer tanto resultados negativos como positivos por la
tenencia de bienes.
Lo explicado en el ítem b) indica que los diversos bienes deberían ser
mantenidos en la contabilidad a su valor corriente. Esto marca una diferencia importante en la determinación de los resultados por negociación
de bienes.
En los modelos que se basan en costos históricos, el resultado por
negociación de bienes surge de comparar el ingreso por ventas (que al
producirse la transacción es un valor corriente) con el costo de adquisición de los bienes vendidos (que es un valor del pasado).
En cambio, en los modelos que aplican valores corrientes, el resultado
de negociación surgirá de comparar ingresos por ventas con el costo corriente de los bienes vendidos y no con su costo histórico de adquisición.
En el caso La Valiosa S.A., los lavarropas requieren esfuerzo de venta,
por lo que su valor corriente será el costo de reposición. Deberá practicarse el siguiente asiento:
_______________ 10/5 ______________
Mercaderías de Reventa
a Resultado por Tenencia de Mercaderías
400 lavarropas x $ 27
10.800
10.800
El asiento que se acaba de efectuar tiene por finalidad llevar la mercadería de su costo histórico de $ 615 a su valor corriente de $ 642, reconociendo la diferencia como una ganancia por tenencia. Esta ganancia
no está calculada en moneda homogénea, ya que todo el cálculo de la
reexpresión se efectuará al fin del ejercicio. Durante el período se contabiliza en moneda nominal.
Por la venta de los lavarropas se efectuarán los siguientes asientos:
Caja
aVentas
300 lavarropas a $ 960
288.000
288.000
_ _ _ _ _ _ 16/5 _ _ _ _ _ __
Costo de Mercaderías Vendidas
a Mercaderías
300 lavarropas a $ 642 cada uno
192.600
192.600
124
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Es importante recalcar que el costo de mercaderías vendidas ha dejado de ser el costo histórico de compra para pasar al costo corriente al
momento de la venta.
d) Medición de activos al cierre de ejercicio: el criterio de prudencia
Se mantiene un criterio de prudencia en el sentido de que los activos no deben ser sobrevaluados y, por tanto, no pueden exceder un valor
tope o límite, dado por su valor recuperable.
Pero hay, en cierta medida, una reformulación del criterio de prudencia tradicional, en el sentido de que ya no debe asignarse al activo
el menor de los valores. En efecto, la base para la medición de las partidas es su valor corriente, aunque sea superior al costo histórico. Una vez
establecido el valor corriente se lo comparará con el valor recuperable,
optándose por el menor.
l
;
Mientras que en los modelos que aplican costos históricos, el criterio
de prudencia sólo permitía reconocer resultados negativos por tenencia,
el criterio de valores corrientes admite la inclusión en resultados tanto
de pérdidas como de ganancias por tenencia.
Vamos a efectuar las comparaciones, en el caso La Valiosa S.A., comenzando con las mercaderías de reventa.
Para determinar el valor corriente ya no hay que remontarse a cifras
del pasado, pues se trata de un valor presente. Dado que los lavarropas
requieren esfuerzo de venta, su valor corriente es el costo de reposición,
que de acuerdo con la orden de compra colocada al proveedor el día de
cierre de ejercicio es de $ 654 por unidad.
-¡
Se cuenta con el dato al30 de junio de que el valor neto de realización es de $ 960 por lavarropas y que no tienen valor de utilización económica. Por eso. el valor recuperable es de$ 960, que supera al costo de
reposición.
Por lo que loslavarropas deben ser incluidos en el activo del balance
a$ 654 cada uno, lo que arroja un total de $ 65.400.
e) Reconocimiento de la inflación
Desde el punto de vista de la unidad de medida, el objetivo de este
modelo es que todas las partidas queden expresadas en moneda homogénea.
Sin embargo, en el ítem inmediato anterior se ha dicho que para determinar el valor corriente de los bienes no hace falta remontarse al pasado ni, por ende, utilizar coeficientes de reexpresión. Cabe preguntarse,
entonces: ¿será necesaria la reexpresión por inflación de cada uno de los
activos?
.,
j
TEMAS ESENCIALES. LOS MODElDS
La respuesta es que sí: porque aunque los activos se midan directamente al valor corriente, para que se puedan presentar los resultados por
tenencia en moneda de cierre, es necesario comparar ese valor corriente
con el costo original reexpresado. Es decir que para exponer el activo
y el pasivo del balance en el modelo de valores corrientes no hace falta
su reexpresión por inflación. Pero la misma se tornará necesaria para la
determinación de los resultados por tenencia.
f.l) Presentación del balance
La única partida que resulta preciso reexpresar es el Capital suscripto; su importe ajustado es de$ 315.000, y ha sido determinado al estudiar
el modelo anterior.
En consecuencia, el balance general al30 de junio será:
BALANCE GENERAL
Activo
Caja
Mercaderías de Reventa
342.000
65.400
Total del Activo
407.400
Patrimonio Neto
Capital suscripto
Ajuste del Capital
Ganancias no asignadas (del ejercicio)
Total del Patrimonio Neto
300.000
15.000
315,000
92.400
407.400
f.2) Determinación del resultado por tenencia de mercaderías
Si todas las mercaderías compradas estuvieran en existencia, el resultado por tenencia se obtendría comparando el valor corriente del stock,
al fin del ejercicio, con su costo de adquisición reexpresado en moneda
de cierre.
Pero cuando durante el ejercicio hay ventas, el resultado por tenencia
total estará formado por dos partes:
a) sobre lo vendido, que resultará de comparar el valor corriente al
momento de la venta con el costo de adquisición, todo llevado a
moneda de cierre;
b) sobre la existencia, que se obtiene comparando el valor corriente
del stock al cierre de ejercicio con su costo de compra o producción en moneda de cierre.
126
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
En el caso La Valiosa S.A. resultará:
Resultado por tenencia sobre la mercadería vendida
Costo de reposición de lo vendido levado a moneda
de cierre: 300 x 642 x 1,01
Menos: Costo de adquisición de lo vendido llevado
a moneda de cierre: 300 x 615 x 1,05
Subtotall
l.
194.526
193.725
801
2.
Resultado por tenencia de la existencia final
Costo de reposición de la existencia final
(ya está en moneda de cierre): 100 x 654
Menos: Costo de adquisición de la existencia
final llevado a moneda de cierre: 100 x 615 x 1,05
Subtotalll
Resultado por tenencia total (III =1 + 11)
65.400
f.3) Determinación de los restantes resultados
La cifra de ventas será la misma que en el modelo anterior:
300 X 960 X 1,01
=$ 290.880
Por su parte, el costo de venta debe ser el costo de reposición de lo
vendido. Como en nuestro ejemplo está expresado en moneda de mayo,
hay que reexpresarlo en moneda de junio:
Costo de reposición de lo vendido =300 x 642 x 1,01 =$ 194.526
El RECPAM será el mismo importe que en el modelo anterior, porque depende del efecto de la inflación sobre las partidas monetarias y el
importe de las partidas monetarias es el mismo en uno y otro modelo; lo
único que cambia es la medición de algunas partidas no monetarias. En
consecuencia el RECPAM será negativo por $ 5.580.
f.4) Presentación del estado de resultados
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas
Menos: Costo de las Mercaderías Vendidas
Utilidad bruta
Más: Ganancia por Tenencia de Mercadería
Menos: RECPAM
GANANCIA NETA
290.880
194.526
96.354
1.626
(-) 5.580
92 400
TEMAS ESENCIALES.
127
Si se compara el resultado neto de este modelo con el del anterior, se
ve que éste es de$ 92.400 contra$ 91.575, es decir, de$ 825 más. La diferencia consiste en que al usar valores corrientes, se ha reconocido una
ganancia por tenencia sobre la existencia de mercaderías, precisamente
por$ 825.
Tomar el costo de ventas a reposición no modifica el importe del resultado neto, sino simplemente su composición. Hay mayor gasto por
costo de ventas pero, simultáneamente, una ganancia por tenencia sobre
la mercadería vendida por el mismo importe.
ÁMBITO DE APLICACIÓN
Los lineamientos del modelo que estamos comentando tuvieron aplicación en la Argentina entre 1984 y 1995. En ese lapso había obligación
legal de aplicar moneda homogénea o constante. La Resolución Técnica 6,
emitida en 1984, si bien era una norma de reexpresión por inflación, contenía un anexo en que enumeraba los criterios aplicables para la medición del patrimonio, admitiendo para la mayoría de los rubros la posibilidad de utilizar valores corrientes.
En 1992 se emitió la Resolución Técnica 10, que adoptó un modelo
contable basado en mantenimiento de capital financiero, moneda homogénea y medición del patrimonio predominantemente a valores corrientes.
Coincidentemente, durante todo ese lapso, las normas de la Comisión Nacional de Valores, aplicables a las empresas que recurren a la
oferta pública, preveían la confección de estados contables sobre la base
de moneda homogénea y valores predominantemente corrientes.
Pero el decreto 316/95 y las normas correlativas de los organismos de
control discontinuaron, a partir del 31 de agosto de 1995, la aplicación
del concepto de moneda constante, considerando derogado el párrafo
respectivo del art. 62 de la ley 22.903 (20).
5.4.4. Modelo que combina capital físico, valores corrientes y moneda
nominal
Al igual que los anteriores, vamos a analizar este modelo a través del
caso práctico La Valiosa S.A., cuyo enunciado se expone en la ilustración
No 1, la que reiteramos a continuación para facilitar su consulta.
(20) CHAVES, ÜSVALDO A. y otros, El ajuste por inflación ante el decreto 316/95, coedición de Errepar y Ediciones Nueva Técnica, Buenos Aires, 1996.
128
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
CASO LA VALIOSA
15/3: Se constituye La Valiosa S.A., con un capital social de $ 300.000, aportado íntegramente en ese acto en dinero efectivo. La sociedad tiene
por objeto dedicarse a la comercialización de electrodomésticos, y el
cierre de su ejercicio se producirá el30 qe junio de cada año.
16/3: Se adquieren 400 lavarropas a un costo de $ 615 cada uno, al contado.
10/5: El proveedor informa que, a partir de la fecha, el precio de cada
lavarropas se eleva a $ 642, incluido el flete, es decir, puestos en los
depósitos de La Valiosa
16/5: Se venden 300 lavarropas a un precio de $ 960 cada uno al contado.
30/6: Fecha de cierre de ejercicio. Se cuenta con la siguiente información:
. a) El inventario físico de mercaderías arroja una existencia de 100
lavarropas.
b) Ese día se coloca una orden de compra al proveedor por 300
lavarropas, puestos en los depósitos de La Valiosa S.A., a un costo
de $ 654 por unidad.
e) El valor neto de realización de cada unidad es de$ 960; las unidades no tienen valor de utilización económica.
d) Los coeficientes correctores por inflación al30/6 para las distintas
fechas de origen responden al siguiente detalle: marzo, 1,05; abril,
1,03; mayo, 1,01, y junio, l.
e) Para mantener al cierre de ejercicio la capacidad operativa de la
empresa, se requiere una existencia de 400 lavarropas y mantener
en caja$ 57.900 (al inicio del ejercicio se requerían$ 54.000).
Tareas a realizar
Confeccionar los estados contables al 30/6, conforme a los diferentes
modelos contables.
Ilustración N° 1
ESQUEMA DE FUNCIONAMIENTO
a) Capital a mantener
Se produce aquí una diferencia sustancial respecto de todos los modelos examinados previamente, ya que el capital a mantener no será el
dinero aportado, ajustado o no por inflación, sino el valor de los activos
necesarios para mantener la capacidad operativa de la empresa.
TEMAS ESENCIALES. Los MODELOS CONTABLES
129
Esto implica que, a cada cierre de ejercicio, debe determinarse el valor
corriente de las partidas patrimoniales vinculadas con el mantenimiento de la capacidad operativa: bienes de cambio, bienes de uso, dinero en
caja y bancos, etc.; la suma de tales importes será la que determine el
capital. Por supuesto que, si al inicio del ejercicio existieran en el activo
partidas no imprescindibles para mantener la capacidad de operación
del negocio, su importe también formará parte del capital final.
Entre los activos vinculados al mantenimiento de la capacidad operativa se ha mencionado en el párrafo anterior el dinero en caja y bancos.
Ocurre que toda empresa tiene necesidad de mantener inmovilizada
una cantidad de dinero para hacer frente a las erogaciones cotidianas.
En épocas de inflación se procura que este importe sea lo menor posible
para evitar el deterioro de su poder de compra, pero es inevitable disponer de una cierta suma.
Se ha dicho más arriba que el importe del capital surge de la suma
de los valores corrientes de las partidas patrimoniales necesarias para el
mantenimiento de la capacidad operativa. Es por eso que este modelo no
resulta compatible con el criterio de medición al costo, sino solamente
con la utilización de valores corrientes.
El criterio de mantenimiento de capital físico implica que todo aumento en el valor corriente de los activos afectados al giro del negocio
tiene como contrapartida un aumento de capital y no una ganancia
por tenencia como ocurría en el modelo de valores corrientes y mantenimiento de capital financiero. Pero téngase presente que si disminuye
el valor corriente de tales activos, la contrapartida no es una pérdida por
tenencia, sino una disminución del capital.
En vez de acreditarse o debitarse directamente la cuenta Capital
Social, suele mantenerse ésta por el importe aportado y acreditarse a
cuentas específicas que suelen denominarse Reserva para Protección
del Capital, Reserva para Mantenimiento del Capital o Reserva por Revaluación de Activos. Dado que el vocablo "reserva" se usa actualmente
para calificar las ganancias retenidas con un destino específico, preferiríamos no emplearlo y hablar de Ajuste por Mantenimiento del Capital o
Ajuste del Capital por Revaluación de Activos.
En consecuencia, si aumenta el costo de reposición de los bienes de
cambio y éstos se encuentran en existencia, la registración a efectuar
será:
Bienes de Cambio
a Ajuste del Capital por Revaluación de Bienes de Cambio
130
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
Pero puede darse el caso de que se haya producido una venta de bienes de cambio, que transforma los mismos en cuentas a cobrar o dinero,
y que luego de la venta y antes de que se llegue a reponer los mismos,
su costo aumente. Corresponderá incrementar el capital pero la contrapartida no pueden ser ya bienes de cambio, porque éstos no están en
existencia. Tampoco podrá ser costo de ventas, porque el incremento se
produjo luego de la enajenación.
En este caso habrá que debitar una cuenta de resultado negativo, que
puede denominarse Resultado Monetario, que significará la pérdida que
se experimentó como consecuencia de haber mantenido dinero o una
cuenta a cobrar por un importe fijo, en un período en que aumentó el
costo de las existencias.
El asiento a efectuar sería:
Resultado Monetario (R-)
a Ajuste del Capital por Revaluación Bienes de Cambio
Las diferencias más importantes entre ambos conceptos son las siguientes:
a) El Resultado por exposición a la inflación sólo aparece en los modelos que aplican moneda homogénea. En cambio, Resultado
monetario va a exponerse aun en los casos en que no se practique
el ajuste por inflación.
b) El Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo
de la moneda resulta de aplicar la tasa de inflación al importe de
las partidas monetarias. En cambio, el Resultado monetario resulta de aplicar a las partidas monetarias los cambios específicos
ocurridos en el costo de ciertos activos.
En el caso La Valiosa S.A., al constituirse la empresa, ell5/3 se registrará:
_ _ _ _ _ _ _ 15/3 _ _ _ _ _ __
Caja
a Capital Suscripto
300.000
300.000
131
TEMAS ESENCIALES. LOS M ODELOS C O NTABLES
Pero al cierre de ejercicio, el 30 de junio, para determinar el capital
hay que recurrir a la información incluida en el ítem g) de la ilustración
No 1, a efectos de determinar los bienes necesarios para mantener la capacidad operativa, con lo que resulta:
Capital aportado al inicio
Más: aumento en el valor de los activos necesario
para mantener la capacidad operativa:
Mercaderías de reventa: 400 lavarropas a $ 39
Dinero en caja: Mayor cantidad requerida para
hacer frente a las erogaciones normales
$300.000
$ 15.600
$
Capital total al cierre
3.900
$319.500
También se lo puede determinar de la siguiente forma:
Valor corriente al cierre de ejercicio de los bienes necesarios
para mantener la capacidad operativa
400 lavarropas a$ 654 cada uno
$ 261.600
Más: dinero necesario para hacer frente a las erogaciones
habituales
$ 57.900
Capital total al cierre
$319.500
b) Medición de los bienes al incorporarse en el patrimonio
Al igual que en los modelos anteriores, se les asigna su valor de costo,
por lo que el asiento a efectuar es:
_ _ _ _ _ _ _ 16/3 _ _ _ _ _ __
Mercaderías de Reventa
a Caja
246.000
246.000
e) Reconocimiento de ingresos
El criterio de capital físico, unido a la aplicación de valores corrientes, determina diferencias sustanciales con los modelos anteriores.
Como en todos ellos, se reconocen resultados positivos por la negociación de bienes, o sea, cuando están realizados, cuando provienen de
una operación jurídicamente concluida.
132
CONTABiliDAD
PRESENTE Y FUTURO
También se reconocen las fluctuaciones en más o en menos del valor
de los elementos patrimoniales, pero de la siguiente manera:
a) los cambios en el valor de las partidas afectadas al giro del negocio, es decir, las que tienen que ver con su capacidad operativa,
no se consideran resultados del período, sino que incrementan o
disminuyen el importe del capital;
b) las modificaciones en el valor de los activos que, por no estar vinculados al giro del negocio, no afectan la capacidad operativa de
la empresa se tratan como resultados por tenencia, sean positivas
o negativas.
Como ya se ha dicho, en el caso La Valiosa S.A., los lavarropas requieren esfuerzo de venta, por lo que su valor corriente será el costo de
reposición. En mayo, al tomar conocimiento del aumento de valor de las
mercaderías de reventa, y dado que el total de las mismas se encuentra
en existi:mcia, deberá practicarse el siguiente asiento:
_ _ _ _ _ _ _ 10/5 _ _ _ _ _ __
Mercaderías de Reventa
a Ajuste del Capital por Revaluación
de Mercaderías de Reventa
400 unidades x $ 27
10.800
10.800
La cifra de $ 27 por unidad surge de comparar el nuevo costo de $ 642
con el anterior, que era de $ 615.
Por la venta de los lavarropas se efectuarán los siguientes asientos:
_ _ _ _ _ _ _ 16/5_ _ _ _ _ __
Caja
aVentas ,
300 lavarropas x $ 960
288.000
Costo de Mercaderías Vendidas
a Mercaderías
300x642
192.600
288.000
192.600
Conviene tener presente, reiteramos, que el costo de mercaderías
vendidas ha dejado de ser el costo histórico de compra para pasar al costo corriente al momento de la venta.
d) Actitud ante la inflación
Si bien desde la constitución de La Valiosa S.A. hasta su primer cierre
de ejercicio ha habido inflación, uno de los supuestos del modelo bajo
TEMAS ESENCIALES. LOS
examen es que no se practica la reexpresión. Por tanto, se obra como si
no hubiera habido desvalorización del dinero, no modificándose cifra alguna de los estados contables por este motivo.
e) Medición de activos al cierre de ejercicio: el criterio de prudencia
La situación es similar a la del modelo que combina valores corrientes
con ajuste por inflación, es decir que se mantiene un criterio de prudencia
en el sentido de que los activos no deben ser sobrevaluados y, por tanto, no
pueden exceder un valor tope o límite, dado por su valor recuperable.
Pero hay, en cierta medida, una reformulación del criterio tradicional
de prudencia, en el sentido de que ya no debe asignarse al activo el menor de los valores. En efecto, la base para la medición de las partidas es su
valor corriente, aunque sea superior al costo histórico. Una vez establecido el valqr corriente se lo comparará con el valor recuperable, optándose
por el menor.
Vamos a efectuar la comparación de las mercaderías de reventa.
Igual que en el modelo anterior, no hay que remontarse a cifras del
pasado, ya que se trata de valores presentes. Dado que los lavarropas requieren esfuerzo de venta, su valor corriente es el costo de reposición,
que de acuerdo con la orden de compra colocada al proveedor el día de
cierre de ejercicio es de $ 654 por unidad.
Se cuenta con datos al 30 de junio para determinar el valor recuperable. Ellos son:
Valor neto de realización:
Valor de utilización económica
$ 960 por unidad
$ Opor unidad
El más alto, o sea, $ 960, es el valor recuperable.
Ahora podemos ver que el valor corriente de $ 654 no excede el valor
recuperable de $ 960, por lo que los lavarropas deben ser incluidos en el
activo del balance a$ 654 cada uno, lo que arroja un total de $ 65.400.
El lO de mayo se efectuó un asiento por el que se llevó el valor de
mercadería a $ 642 por unidad. Ahora corresponde elevar el valor de la
existencia a$ 654 por lavarropas, para lo cual, de acuerdo con lo explicado en el ítem a) anterior, se registrará:
Mercadería de Reventa
a Ajuste del Capital por Revaluación
de Mercaderías de Reventa
100 unidades x $ 12
1.200
1.200
134
CONTABILIDAD
PRESENTE Y
f) Determinación del resultado monetario
Se origina al conservar en partidas monetarias, es decir, con valor
fijo, importes necesarios para el mantenimiento de la capacidad operativa. En este caso tiene dos componentes:
l. El proveniente del dinero que se debe mantener inmovilizado
para hacer frente a las erogaciones cotidianas.
·
2. El derivado de haber vendido mercaderías ell6 de mayo y, en vez
de reponerlas inmediatamente, haber esperado para ello hasta el
30 de junio, manteniendo mientras tanto dinero efectivo. En ese
lapso el costo de las mercaderías aumentó, requiriendo más dinero para adquirir la misma cantidad.
No debe confundirse la porción originada en el primer componente con el resultado por exposición a la inflación que se muestra en los
modelos que trabajan con unidad de medida homogénea. El REI resulta de aplicar la tasa de inflación del período a las partidas monetarias
mantenidas durante el mismo. En cambio, en este caso, lo que habrá que
tomar en cuenta es la mayor cantidad nominal de dinero que necesitará
la empresa para hacer frente a "sus erogaciones". Esta mayor cantidad
dependerá del tipo de pagos que tenga que hacer la compañía y habitual~
mente no coincidirá con la inflación, que resulta del cambio promedio
de precios de los bienes y servicios que se transan en la economía. Por
el contrario, resultará de aplicar al dinero existente al inicio un índice
específico de la propia compañía.
En el caso bajo análisis, la mayor cantidad de dinero, dada como dato
en el ítem g) del enunciado, es de$ 3.900 y no concuerda con el RECPAM
que sería del5 % de $ 54.000, o sea, de $ 2.700. Pero, además, no podría
haber RECPAM porque no se ajusta por inflación.
Si en vez de dinero, que tiene un valor fijo en moneda legal, se tratara
de otro tipo de activos (materias primas, productos elaborados, maquinarias; etc.), se subiría el valor del activo contra el capital social. Pero
esto no puede hacerse con el dinero en caja, porque se lo sobrevaluaría.
En consecuencia el asiento a efectuar será:
_ _ _ _ _ _ _30/6_ _ _ _ _ __
Resultado Monetario (R-)
a Ajuste del Capital por Resultado
Monetario
3.900
3.900
Con respecto al segundo componente, ell6 de mayo se vendieron al
contado 300 lavarropas, cuyo costo a ese momento era de $ 642 por unidad. En vez de reponerlos en el acto, se esperó al30 de junio, cuando el
TEMAS ESENCIALES. lOS MODELOS
costo por lavarropas había subido a $ 654. La empresa no estaba cubierta
contra ese aumento, por lo que experimentó una pérdida de $ 3.600. Si
se hubiera repuesto inmediatamente la mercadería se habría debitado a
Mercaderías contra Ajuste del capital por revaluación de mercaderías.
Pero como la misma no estaba en existencia, corresponde registrar:
_ _ _ _ _ _ _.30/6._ _ _ _ _ _;_
Resultado Monetario (R-)
a Ajuste del Capital por Revaluación
de Mercaderías de Reventa
3.600
3.600
De manera que el total de resultado monetario es negativo por$ 7.500
($ 3.900 + $ 3.600).
g) AjUste del capital por revaluación de mercaderías
Tenemos como dato que La Valiosa S.A. necesita una existencia de
400 lavarropas para mantener su capacidad operativa. Desde el inicio
del ejercicio hasta su cierre, el costo de los mismos pasó de $ 415 a $ 454
por unidad, es decir que experimentó un aumento de $ 39 que, multiplicado por las 400 unidades, asciende a $ 15.600.
"Mayorizaremos" ahora la cuenta Ajuste del capital por revaluación
de mErcaderías de reventa, para corroborar este importe.
AJUSTE DEL CAPITAL POR REVALUACIÚN
DE MERCADERÍAS DE REVENTA
Fecha
Detalle
Debe
10/5
400 unidades x $ 27
10.800
10.800
30/6
Revaluación de la existencia:
100 unidades x $ 12
1.200
12.000
Revaluación de las unidades
vendidas y no repuestas:
300 unidades x $ 12
3.600
15.600
30/6
Haber
Saldo
ESTADOS CONTABLES RESULTANTES
Los asientos efectuados precedentemente, de acuerdo con este modelo, nos llevarían a los siguientes estados contables:
J
136
1J
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y F\.JTURO
j
BALANCE GENERAL
Activo
Caja
Mercaderías de Reventa
342.000
65.400
Total del Activo
407.400
Patrimonio Neto
Capital Suscripto
Ajuste del Capital por Revaluación de
Mercaderías de reventa
Ajuste del Capital por Resultado Monetario
Ganancias no asignadas (del ejercicio)
300.000
15.600
~
319.500
87.900
Total del Patrimonio Neto
407.400
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Resultado Monetario
Resultado neto
288.000
192.600
95.400
(-) 7.500
87.900
COMPARACIÓN CON EL MODELO ANTERIOR
Como ambos modelos aplican valores corrientes, se llega a la misma
medición para activos y pasivos, y, por ende, también coincide el total de
patrimonio neto.
Pero ante ese igual total del patrimonio neto, se modifican los importes de los dos rubros que lo componen. En el modelo de capital físico
el capital total resulta mayor en $ 4.500, y, en consecuencia, el resultado
del ejercicio es menor en$ 4.500 que el determinado conforme al modelo
anterior.
ÁMBITO DE APLICACIÓN
Como se ha expuesto en el punto 2.3 del presente capítulo, este modelo tuvo aplicación solamente en Holanda, bajo el impulso del profesor
TBODORO LIMPBRG, con la finalidad de facilitar la comprensión de los estados contables en un contexto altamente inflacionario como fue el que
siguió a la Primera Guerra Mundial.
Pero ni siquiera en ese país tuvo una difusión predominante. A fines de la década del '70, sólo un 10 % de las grandes empresas holandesas -entre las que sobresalía Philips- emitía sus estados contables
----··-----
TEMAS ESENCiALES. lDS MODELOS CONTABLES
137
siguiendo predominantemente los lineamientos de este modelo, aunque
una proporción mucho mayor los incluía como información complementaria.
Desde la década pasada, al entrar en vigencia la IV Directriz en Materia Contable de la Comunidad Económica Europea, que adopta el criterio de mantenimiento de capital financiero, las compañías holandesas
debieron abandonar, como información principal, la emisión de estados
contables sobre la base del mantenimiento del capital físico.
SEGUNDA PARTE
CRITERIOS ESPECÍFICOS
DE MEDICIÓN CONTABLE
CAPÍTULO III
PATRIMONIO NETO
l. CONCEPTO
La ig~aldad fundamental de la partida doble se conoce como:
Activo= Pasivo+ Patrimonio Neto (1)
De ella surge, con claridad, que el patrimonio neto es la porción del
activo que corresponde a los dueños o titulares de la empresa. Esto resulta suficiente para definir al patrimonio neto en su expresión cuantitativa, pero se requieren mayores precisiones para caracterizarlo en cuanto
a su composición cualitativa.
Cabe agregar, que algunas normas contables exponen la participación de terceros no controladores en controladas y sus consecuencias, al
tratarse de estados contables consolidados, en el Patrimonio Neto y no
entre el Pasivo y aquél, determinándose por ende un Patrimonio Neto
distinto al que surgiría bajo la consideración efectuada precedentemente. Esta divergencia surge frente a los diferentes enfoques a efectos de la
elaboración de información consolidada.
En la teoría contable podemos encontrar dos grandes conceptos sobre la elaboración de lainformación contable consolidada: la "teoría del
propietario" y otra denominada "de la entidad". De acuerdo con la primera, en los estados contables consolidados predomina el interés de la
sociedad controladora, por lo tanto se considera que los mencionados
estados son una extensión de los estados individuales de ella. Es por
lo expuesto que los accionistas no controladores son equiparados a los
acreedores externos y considerados como simples aportantes de recursos financieros. Por lo tanto, su participación se expone entre el Pasivo y
el Patrimonio Neto.
(1) En el caso de conjuntos económicos deberá tomarse en consideración,
además, la participación minoritaria en empresas controladas, que suele exponerse como un rubro sui géneris entre el pasivo y el patrimonio neto.
142
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Por otra parte, para la teoría de la entidad los estados consolidados
tratan de reflejar la imagen del grupo que al actuar bajo una dirección
única, forman una sola entidad económica, por lo tanto los socios no
controladores se equiparan a los socios de la controladora.
Como vemos, la adopción de una u otra teoría por parte de las normas contables incide en los objetivos de la información consolidada, por
cuanto ella difiere según se aplique uno u otro enfoque para su preparación. Bajo el enfoque de la teoría de la entidad se persigue brindar información sobre una entidad económica formada por la matriz y las filiales,
y satisfacer las necesidades de información de todos los inversores o integrantes del grupo o entidad. Sin embargo, desde la perspectiva de la
teoría del propietario, el objetivo perseguido es brindar información sobre la posición económica y financiera de los accionistas mayoritarios.
Otra situación que podría alterar la cuantificación de la ganancia o
pérdida del ejercicio y la calidad del Patrimonio Neto sería la exposición
de parté de los resultados -que surgen por diferencia patrimonialcomo Resultado Diferido, situación exigida por alguna norma contable
particular.
2. RUBROS QUE LO COMPONEN
Cuando se crea una empresa, la única cuenta correspondiente al patrimonio neto es la que representa al capital, o sea Capital Social, Capital
Suscripto o denominación similar.
Pero al cierre del primer ejercicio aparecerá una segunda partida: el
resultado neto de dicho período, que incrementará el patrimonio neto
si es ganancia o lo disminuirá si es pérdida. Este resultado se expone en
una cuenta habitualmente denominada Resultados no Asignados, para
simbolizar que se trata de resultados obtenidos que todavía no tienen
ningún destino O· asignación esp~cífica.
En ese momento, o sea al cierre del primer ejercicio, el patrimonio
neto podría clasificarse de la siguiente manera:
APORTES DE LOS PROPIETARIOS
Capital Suscripto (2)
RESULTADOS ACUMULADOS
Resultados no Asignados
(2) En aquellos países en que se ha aplicado la reexpresión de los estados contables por infla'?ión, el capítal puede exponerse dividido en dos partidas: la cuenta Capital suscfipto, que representa el valor nominal o legal de las acciones a sus
importes originales, y la cuenta Ajuste del capital, que incluye la reexpresión por
inflación de los sucesivos aportes de capital.
.
'
PATRIMONIO NETO
Los socios pueden resolver que los resultados no asignados se
repartan o bien, que se reinviertan en la empresa, manteniéndolos bajo
la forma de reservas.
En algunos casos la constitución de reservas surge de disposiciones
de la ley o del contrato o estatuto social. Estas reservas son llamadas
obligatorias.
La creación de otras reservas, y su ulterior destino, puede depender,
en cambio, exclusivamente, de la voluntad de los socios o dueños, por
ejemplo, a través de lo que decida la asamblea de accionistas de una sociedad anónima. Este segundo tipo es calificado como reservas facultativas o libres.
Nos ocuparemos específicamente de las ganancias reservadas en el
punto 6.3. de este mismo capítulo.
En virtud de lo expresado hasta aquí, un primer esquema del patrimonio neto indicaría la siguiente composición:
APORTES DE LOS PROPIETARIOS
Capital Suscripto
Ajuste del Capital
RESULTADOS ACUMULADOS
Ganancias Reservadas
Reservas Obligatorias
Reserva Legal
Reserva Estatutaria
Reservas Facultativas o libres
Resultados no Asignados
Además de las señaladas, existen otras partidas integrantes del patrimonio neto que, por razones didácticas, se desarrollarán más adelante.
3· APORTES DE LOS PROPIETARIOS
3.1. Conceptos básicos
Se producen aportes de capital cuando los titulares de una entidad
transfieren a la misma la propiedad de bienes que hasta ese momento
les pertenecían a ellos. Lógicamente, esto determina un incremento del
patrimonio neto de la entidad que recibe el aporte.
144
CONTABILIDAD
PRESENTE Y fUTURO
3.1.1. Acciones
El capital de una sociedad anónima se representa por acciones. Por
tanto, cuando alguien realiza un aporte a una sociedad de capital, recibe
títulos que representan un número determinado de acciones, cuya tenencia le da el carácter jurídico de socio.
3.1.2. Valor nominal
La legislación suele adoptar, con respecto al capital, un criterio nominalista. Una de las menciones esenciales que debe contener cada título
representativo de capital es su valor nominal. El valor nominal de una
acción es el valor escrito en la misma y es el que sirve de base para que
los accionistas ejerzan sus derechos económicos, tales como los que se
refieren a decidir el reparto o no de dividendos y, en su caso, la magnitud
de los mismos.
Es habitual, en nuestro país, que los dividendos se expresen en porcentajes del valor nominal de las acciones. Así, por ejemplo, cuando una
asamblea decide repartir un dividendo del30 %, esto no quiere decir que
se va a distribuir el 30 % de las ganancias existentes, ni el 30 % del valor
de cotización; significa que por cada acción se va a entregar, en concepto
de dividendo, un importe igual al30 % de su valor nominal. O sea que si
el valor nominal de las acciones es de $ 100, por cada una que se posea se
van a recibir $ 30 de dividendo.
La propiedad de acciones también confiere derechos políticos, los
que se orientan a la elección de quienes han de integrar los órganos de
administración y fiscalización de la sociedad. La cantidad de votos que
cada accionista puede emitir en una asamblea está determinada por la
cantidad de acciones que le pertenecen y por la clase de acciones.
La legislación contempla distintas clases de acciones, las que pueden
conferir un solo voto o votos múltiples, hasta cinco por título. Supóngase
que en una empresa hay acciones clase A de 5 votos cada una, y clase B
de 1voto por acción. En talcaso, un accionista que posea 50.000 acciones
clase B tendrá 50.000 votos, igual que un accionista que posea sólo 10.000
acciones pero clase A.
3.1.3. Diferencias entre valor nominal y valor de cotización
El valor nominal de cada acción es el importe que aparece escrito
en las mismas y que sirve de base para establecer la proporcionalidad
en el ejercicio de los derechos de los accionistas. El valor nominal total
del conjunto de las acciones en circulación es elimporte legal del capital
social, es decir la cifra por la que éste debe ser mostrado en los estados
contables de la sociedad.
PATRlMONlO NETO
145
El valor nominal usualmente es diferente a la cotización de las acciones. El valor de cotización es el precio en el cual coinciden quienes
quieren vender un papel con quienes quieren comprarlo y depende de
un sinnúmero de factores. Por ejemplo, situación concreta de la empresa y del ramo en que se desenvuelve, perspectivas futuras, liquidez del
mercado, situación macroeconómica general, entre otras. La cotización
puede fluctuar permanentemente, en suba o en baja, en tanto que el valor nominal de las acciones en nuestro régimen legal es fijo e inamovible.
La cotización puede ser superior o inferior al valor nominal.
3.1.4. Emisión de acciones
La emisión de acciones implica un aumento del capital legal de una
sociedad anónima. Dado que, jurídicamente, el capital está representado por acciones, todo aumento de capital requiere que se emitan los títulos que lo respalden. Paralelamente, toda nueva emisión de acciones
representará un aumento del capital legal (3).
Una emisión se refiere siempre a nuevas acciones que se lanzan a la
circulación como consecuencia de un aumento de capital. Quien percibe el precio de esas acciones es, en definitiva, la sociedad emisora, la que
pueda recurrir a bancos o entidades financieras para que actúen como
agentes colocadores.
Por tanto, una emisión es totalmente distinta a la negociación en el
mercado de acciones que ya se encontraban en circulación, la que puede
ser efectuada por particulares entre sí, sin participación de la sociedad
emisora de las acciones.
Como se explicó en el punto 3.1.2, las acciones deben consignar su
valor nominal. Al emitir nuevas acciones la sociedad puede pedir por
ellas a quienes deseen adquirirlas, un precio igual, superior o inferior a
su valor nominal. Esto permite clasificar las emisiones en:
•
Emisiones al valor nominal (a la par);
•
Emisiones a un precio superior a su valor nominal (sobre la par);
•
Emisiones a un precio inferior a su valor nominal (bajo la par).
3.2. Emisión de acciones a la par
Emisiones a la par son aquéllas en que el precio a cobrar por cada
acción que se emite coincide con su valor nominal.
(3) Debe distinguirse el aumento del capital legal de su reexpresión por inflación. Esta última corrige simplemente la unidad de medida del capital, pero no
incrementa el importe del mismo en términos reales, ni modifica al capital legal.
146
CONTABILIDAD
Y FUTURO
En la emisión de acciones pueden distinguirse dos momentos que,
aunque pueden coincidir en el tiempo, son conceptualmente distintos:
a. La suscripción o compromiso de aporte;
b. La integración o pago de las acciones suscriptas.
Nuestra ley de sociedades establece que cuando se aportan bienes,
la integración debe efectuarse al contado. Pero si los aportes van a ser
en dinero efectivo, pueden financiarse. En tal caso deberá integrarse al
contado por lo menos el25 % de lo comprometido, pudiendo el saldo pagarse hasta en el plazo de dos años.
A través de un ejemplo veremos la forma de contabilizar las emisiones ala par.
Supóngase que una sociedad ha decidido un incremento de su capital de$ 50.000, mediante la emisión de 50.000 acciones de$ 1 de valor nominal cada una, al precio de $ 1 por título, emisión que es íntegramente
suscripta. La registración a efectuar con motivo de la suscripción será:
Accionistas
a Capital Suscripto
50.000
50.000
La cuenta Accionistas formará parte del rubro Otros Créditos del activo. Su saldo representa las sumas que los accionistas se han comprometido a aportar y cuya integración todavía no han concretado.
La cuenta Capital Suscripto se incluirá dentro del Patrimonio Neto,
formando parte de los aportes de los propietarios. Su saldo representa el
valor nominal de todas las acciones en circulación.
Si en el ejemplo que estamos desarrollando los socios integran el40%
de los aportes comprometidos, la registración a efectuar será:
Caja
a Accionistas
20.000
20.000
La cuenta Accionistas quedará con un saldo de $ 30.000, que representa los aportes comprometidos pendientes de integración.
3.3. Emisión de acciones sobre la par. Primas de emisión
Son aquellas emisiones en las cuales, quienes suscriben las acciones
que se emiten, se comprometen a abonar por ellas un precio superior a
su valor nominal. Esta posibilidad está prevista en la ley 19.550 de sociedades comerciales, art. 202.
3.3.1. Primas de emisión: concepto
Se denomina Prima de Emisión al exceso del precio de colocación
de las nuevas acciones que se emiten respecto de su valor nominal. Por
ejemplo, si una sociedad cuyas acciones tienen un valor nominal de$ lOO
cada una, decide efectuar un aumento de capital mediante la emisión de
acciones a colocar a un precio de $ 120, la prima de emisión será de $ 20
por título y surge de restar el precio de colocación menos el valor nominal.
Supóngase que en el ejemplo del párrafo anterior se emiten y suscriben 1.000 acciones. La registración a efectuar será:
Accionistas
a Capital Suscripto
a Primas de Emisión
120.000
100.000
20.000
El débito a la cuenta Accionistas representa el importe total que éstos
se comprometen a pagar, o sea 1.000 acciones a $ 120 cada una.
El Capital Suscripto se acredita por el valor nominal de las nuevas
láminas, es decir, 1.000 acciones a$ 100 cada una.
El exceso del precio total sobre el valor nominal se acredita a la cuenta Primas de Emisión, que integra el rubro Aportes de los Propietarios.
3.3.2. Finalidad de las primas de emisión
Las Primas de Emisión tienen por finalidad mantener la equidad entre aportes de igual valor nominal pero efectuados en distintos momentos.
La Ley de Sociedades Comerciales establece en su art. 207 que las
acciones serán siempre de igual valor nominal, expresado en moneda argentina. Los organismos de control han interpretado que ese igual valor
148
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
no lo es en moneda constante, en moneda de un mismo poder adquisitivo, sino en moneda nominal de cada momento. Por tanto, si una sociedad comenzó emitiendo acciones de $ 1 de valor nominal, todos los aumentos de capital posteriores deberán estar representados por acciones
de $ 1 de valor nominal, cualesquiera sean la desvalorización monetaria
soportada y el tiempo transcurrido entre el momento de la constitución
de la sociedad y el de la nueva emisión.
Las Primas de Emisión se establecen para equilibrar los derechos
derivados del aporte con el sacrificio económico que el mismo implica.
Constituyen una manera de que los nuevos socios paguen, por lo menos, por la corrección monetaria del capital legal que se habrá producido
como consecuencia de la inflación, aparte de que, entre una y otra emisión, puede haberse producido una acumulación de beneficios retenidos
en la empresa.
Suponiendo que una sociedad presenta el siguiente Patrimonio
Neto:
Capital Suscripto (200.000 acciones ordinarias
de$ 10 de valor nominal cada una)
Ajuste del Capital
Reserva Legal
Ganancias no asignadas
2.000.000
11.500.000
250.000
2.250.000
16.000.000
TOTAL
Se denomina valor patrimonial de una empresa al importe total de su
patrimonio neto. El valor patrimonial de cada acción ordinaria se obtendrá dividiendo el total del patrimonio neto sobre la cantidad de acciones
en circulación. Es decir:
Valor patrimonial por acción =
$ 16.000.000
200.000 acciones
= $ 80 por acción
Suponiendo que la sociedad necesita fondos adicionales por
$ 2.000.000, para encarar un proyecto de expansión.
Ante este requerimiento financiero, una alternativa podría ser incrementar su capital en $ 2.000.000, mediante la emisión de 200.000 acciones a la par, es decir, a un precio de $ 10 cada una. Una vez concretada
esta emisión, el único cambio que se produciría en el patrimonio neto
sería el aumento del Capital Suscripto y, por ende, del total del Patrimonio Neto.
De manera que resultaría:
1
J
l
149
PATRIMONIO NETO
Capital Suscripto (400.000 acciones ordinarias
de$ 10 de valor nominal cada una)
Ajuste del Capital
4.000.000
11.500.000
Reserva Legal
250.000
2.250.000
Ganancias no asignadas
TOTAL
18.000.000
El valor patrimonial de cada acción habrá disminuido a $ 45
($ 18.000.000: 400.000 acciones).
Asumiendo que un accionista antes del aumento poseía 10.000 acciones, que le acordaban una participación del5 % en la sociedad, suscribe
en proporción a su tenencia, la cantidad de acciones en circulación se
duplicó, pues pasó de 200.000 a 400.000. Por lo tanto, su nueva tenencia
quedará compuesta por 20.000 acciones.
Se denomina valor patrimonial proporcional a la porción del patrimonio neto que le corresponde a un accionista en virtud de su tenencia
accionaría. En nuestro ejemplo resultará:
Valor patrimonial proporcional antes de la emisión:
10.000 acciones a$ 80 $ 800.000
Valor patrimonial proporcional después de la emisión:
20.000 acciones x $ 45 c/u= $ 900.000
Es decir, que su valor patrimonial proporcional se ha incrementado
en $ 100.000, lo que es adecuado pues coincide con la suma aportada
por este accionista por sus 10.000 nuevas acciones, a razón de $ 10 por
título.
Pero si este accionista no participa de la suscripción, su valor patrimonial proporcional quedará determinado de la siguiente manera:
10.000 acciones x $ 45 c/u= $ 450.000
Se advierte que, al no suscribir, este accionista se perjudica porque su
valor patrimonial proporcional se ve reducido casi a la mitad, al pasar de
$ 800.000 a$ 450.000. Al mismo tiempo, su participación en el capital de
la sociedad habrá disminuido a la mitad de la que tenía antes de la emisión, pasando del5% al2,5 %. Estas reducciones exceden grandemente al
aumento del patrimonio neto derivado de los nuevos aportes, que ha sido
sólo del12,5% ($ 2.000.000 de aumento con respecto a$ 16.000.000).
En cambio se habrán beneficiado los accionistas que suscribieron
esas 10.000 acciones pagando por ellas un precio total de $ 100.000,
cuando en realidad su valor patrimonial proporcional es de $ 450.000
(10.000 X$ 45).
150
CONTABILIDAD
PRESENTE Y
Si se quisieran evitar este tipo de distorsiones, la sociedad podría
procurar reunir los $ 2.000.000 emitiendo acciones con prima: por ejemplo 25.000 acciones de $ 10 de valor nominal, pero a un precio de $ 80
por acción, es decir, con una prima de $ 70 por título. En este caso, una
vez concretada la emisión el patrimonio neto de la sociedad quedaría
compuesto así:
Capital Suscripto (225.000 acciones ordinarias
de$ 10 de valor nominal cada una)
Ajuste del Capital
Primas de emisión (25.000 acciones x $ 70)
Reserva Legal
Ganancias no asignadas
TOTAL
2.250.000
11.500.000
1.750.000
250.000
2.250.000
18.000.000
En este supuesto la situación es más equitativa para los accionistas
anteriores.
El valor patrimonial de cada acción, resultante de dividir 18.000.000
por 225.000, seguirá siendo de $ 80.
Continuando con el ejemplo anterior, si el accionista que poseía
10.000 acciones participó de la suscripción, habrá pasado a poseer 11.250
acciones, ya que por cada 1.000 acciones que se encontraban en circulación se emitieron 125 nuevas. y su valor patrimonial proporcional se
obtendrá multiplicando 11.250 por 80, vale decir que será de$ 900.000.
Se puede extraer una primera conclusión: para los accionistas que
participan de la suscripción en proporción a su tenencia, es indiferente
que la emisión sea a la par o con prima, ya que en uno y otro caso coinciden el valor patrimonial proporcional y el porcentaje de participación.
Veamos ahora qué sucede en este segundo supuesto, si el accionista
no participa de la suscripción. Su valor patrimonial proporcional seguirá
siendo de $ 800.000, pues continuará poseyendo 10.000 títulos a un valor
patrimonial de $ 80 por cada uno. No habrá sufrido perjuicio alguno.
Lógicamente el porcentaje de tenencia con respecto al total de capital
se verá disminuido pero de un 5% a un 4,44 %, es decir en medida proporcional al aumento del patrimonio neto. Tampoco se beneficiarían los
nuevos accionistas que estarían pagando $ 80 por acción, importe que
coincide con su valor patrimonial.
La segunda conclusión sería entonces que la Prima de Emisión busca
proteger a los accionistas contra el deterioro del valor patrimonial de sus
títulos, cuando se efectúa una nueva emisión y no participan de ella.
l
l
PATRIMONIO NETO
3.3.3. Límite de la prima de emisión
En los apartados anteriores se ha analizado la conveniencia de que,
en ciertos casos, se establezcan Primas de Emisión. No obstante, el importe de las mismas no puede ser fijado arbitrariamente, pues si resulta
demasiado alto, no habrá interesados en la emisión.
Suponiendo una sociedad que hace oferta pública de sus acciones y
en la que la cotización de las acciones de $ 1 valor nominal es de $ 5,
esa cotización actuará como límite de la prima. Por ejemplo, si se decide efectuar una emisión con una prima de $ 8, no habría interesados en
la emisión. Efectivamente: el costo por cada nueva acción suscripta se
elevaría a $ 9, por lo que resultaría más conveniente no suscribir nuevas
acciones sino adquirirlas en bolsa a $ 5.
Algo similar podría ocurrir si la acción no cotiza, pero se fija una prima que determina que el costo de los nuevos títulos exceda largamente
a su valor patrimonial.
De lo explicado previamente surge que hay ciertos parámetros que
influyen en la determinación del importe máximo de la prima, tales
como la cotización de las acciones y su valor patrimonial.
3.3.4. Naturaleza y exposición de las primas de emisión
La Ley de Sociedades Comerciales establece que el saldo que arroje el
importe de la Prima de Emisión integra una Reserva Especial.
Durante la primera mitad del siglo XX, muchos tratadistas, después
de definir a las reservas como ganancias no distribuidas, adjudicaban a
las Primas de Emisión, como destino inexorable, el carácter de reserva.
Quienes iban más lejos explicaban que se trataba de una reserva que se
constituía con ganancias que, por su naturaleza, no se exponían en el
Estado de Resultados, calificándolas como Reservas Patrimoniales o de
CapitaL
Más recientemente (4), la doctrina y los pronunciamientos de organismos profesionales, coinciden en caracterizar a las primas como un
aporte no incorporado al valor legal del capital y en negarle, en consecuencia, la naturaleza de beneficio retenido.
En este sentido se pronuncia BÉRTORA quien expresa que "una compañía puede financiar su giro recurriendo a fondos ajenos, es decir,
tomando préstamos, o mediante fondos propios". Agrega que: "... los
fondos propios pueden generarse interna o externamente. Se generan
(4) BERTORA, HÉCTOR RAÚL, Temas contables y financieros, Ediciones
chi, Buenos Aires, 1973, pág. 67.
Mac~
152
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
internamente cuando provienen de ganancias que no se distribuyen, en
tanto que se originan externamente cuando derivan de aportes de accionistas". Añade BÉRTORA que "las primas de emisión no son fondos generados internamente, es decir, que no son ganancias retenidas sino que
provienen de aportes".
También las normas contables profesionales en la Argentina dividen
al Patrimonio Neto en dos grandes rubros: Aportes de los Propietarios y
Resultados Acumulados, y dentro del primero se distinguen el Capital
Suscripto y las Primas de Emisión. Por otra parte, restringen el calificativo de reservas a las ganancias retenidas por decisión de la asamblea, o
por disposición legal o estatutaria, con una asignación específica.
Se estima adecuada esta separación de dos conceptos que son
sustancialmente distintos pero que durante mucho tiempo se expusieron bajo un mismo rótulo: el de Reservas. Por tanto se restringe el uso
del vocablo reserva exclusivamente para los resultados retenidos con
una asignación específica, mientras que las Primas de Emisión, que anteriormente la doctrina calificaba como Reservas de Capital, se reclasifican como Aportes no Capitalizados.
En virtud de lo expresado, resultaría conveniente modificar la redacción del art. 202 de la ley 19.550 a fin de eliminar el término reserva al
referirse al destino de las primas de emisión dentro de los estados contables (5).
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J
1
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-1
j
3.3.5. Los gastos de emisión
El aumento de capital de una sociedad anónima por suscripción de
acciones, sea con prima o sin ella, puede ocasionar gastos, los cuales,
a veces, pueden llegar a ser significativos. Pueden citarse, al respecto,
gastos de convocatoria a asambleas, notariales, publicaciones, gastos de
publicidad a realizar a fin de que la oferta pública tenga éxito, impresión
de las láminas representativas de las acciones, comisiones a abonar a los
bancos o entidades financieras que actúen como agentes colocadores,
etcétera.
Los gastos enunciados se efectúan para conseguir los aportes y deberían incluirse, tarde o temprano, en el estado de resultados. Es decir, que
deben tratarse como gastos del ejercicio en que se efectúan o, a lo sumo,
podría aceptarse su mantenimiento temporario en el activo, entre los
intangibles, en virtud de que estarían vinculados con futuros ingresos
derivados del uso de los capitales obtenidos.
(5) CHAVES, OSVALDO A., Tratamiento contable del patrimonio neto, Tesis
doctoral, Facultad de Ciencias Económicas de la U.B.A., Buenos Aires, 1990.
j
-1
153
PATRIMONIO NETO
El temperamento propuesto se ejemplifica del siguiente modo. Supóngase que se han emitido 1.000.000 de acciones de$ 1 de valor nominal cada una, a un precio de $ 5 por lámina, y que los gastos de emisión
han alcanzado a $ 400.000. Las registraciones a efectuar serán:
Accionistas
a Capital Suscripto
a Prima de Emisión
5.000.000
1.000.000
4.000.000
Si se considera que todos los gastos de emisión son resultado negativo del ejercicio en que se incurren, se asentará:
Gastos de Emisión de Capital (R-)
a Banco Cuenta Corriente
400.000
400.000
En cam,hio, si se decide diferir la absorción por ejemplo en cinco ejercicios, en vez del asiento anterior se efectuarán las siguientes registradones:
Gastos Diferidos de Emisión de Capital
a Banco Cuenta Corriente
400.000
400.000
En ocasión de incurrir los gastos
Gastos de Emisión de Capital
a Gastos Diferidos de Emisión de
Capital
80.000
80.000
Al cierre de ejercicio
La cuenta Gastos Diferidos de Emisión de Capital quedará con un saldo de $ 320.000 y se incluirá en el rubro Activos Intangibles.
Pero en contra de lo explicado, la Ley de Sociedades Comerciales incluye una disposición que, en caso de aplicarse, constituiría una desviación a las normas contables. Es la contenida en el último párrafo del
art. 202 que expresa: "El saldo que arroje el importe de la prima, descontados los gastos de emisión, integrará una Reserva Especial".
Si se aplicara literalmente la disposición de este párrafo de la ley, se
produciría una compensación entre los aportes de los accionistas y los
gastos incurridos a fin de obtenerlos. Los aportes se verían disminuidos,
en tanto que los gastos de emisión nunca gravitarían en los resultados.
Por otra parte, no habría coherencia con el temperamento a aplicar en el
caso de que la emisión fuera a la par, supuesto en el que, por no existir
prima, no podrían compensarse gastos con aportes y, por tanto, aquéllos
deberían imputarse en su totalidad a resultados.
154
CONTABILIDAD
De acuerdo con el texto de la ley, las registraciones a efectuar en el
ejemplo que venimos desarrollando, serían:
Accionistas
a Capital Suscripto
a Primas de Emisión
5.000.000
Primas de Emisión
a Gastos de Emisión de Capital
1.000.000
4.000.000
400.000
400.000
Con las registraciones precedentes, la Prima de Emisión quedaría reducida a $ 3.600.000 y los gastos de emisión no aparecerían jamás en el
estado de resultados, lo que no es adecuado.
Pensamos que en una próxima reforma, debería eliminarse esta referencia que contiene la Ley de Sociedades la cual, por otra parte, implica un avance de la legislación positiva en la fijación de normas técnicas
contables, avance que estimamos inapropiado. Dos de los autores de este
libro ya han señalado en un trabajo anterior que la legislación positiva no
debería contener normas de detalle sobre aspectos contables (6).
3.4. Emisión de acciones bajo la par. Descuentos de emisión
3.4.1. Descuentos de emisión. Concepto
Se denomina Descuento de Emisión a la diferencia en menos entre el
precio de colocación de una nueva emisión de acciones y el valor nominal de las mismas. Por ejemplo, si una sociedad, cuyas acciones tienen
un valor nomina~ de$ 1 cada una, decide efectuar un aumento de capital
mediante la emisión de acciones a un precio de $ 0,80, el descuento de
emisión será de $ 0,20 por título y surge de restar el precio de colocación
menos el valor nominal.
3.4.2. Limitaciones a las emisiones bajo la par
La Ley de Sociedades Comerciales, No 19.550, en su art. 202, primer
párrafo, establece que es nula la emisión bajo la par, excepto en el supuesto de la Ley 19.060. De acuerdo a lo que se señala en la Exposición
de Motivos que acompañó al proyecto de ley, la prohibición de emitir
(6) CHAVES, ÜSVALDO A. y PARLEN ACUÑA, Ricardo, Acerca del anteproyecto de ley de ajuste de estados contables, Revista Administración de Empresas, t. XIII,
marzo de 1983, pág. 1070.
PATRIMONIO NETO
acciones bajo la par se debe a que su práctica afectaría la integridad del
capital en perjuicio de terceros.
El criterio restrictivo de la legislación argentina respecto de la emisión de acciones bajo la par, es aplicado, asimismo, en la mayoría de los
países, por similares fundamentos. Se argumenta que si el capital es inamovible en resguardo de los acreedores, podría resultar perjudicial para
los mismos que se aumente el capital por ejemplo en $ 100, en tanto ingresen a la empresa sólo $ 85. Incluso suele prohibírsela, como sucede en
varios estados de los Estados Unidos (7).
Sin embargo, si se adoptaran ciertos recaudos en cuanto a exposición contable, la emisión de acciones bajo la par no podría resultar nunca perjudicial para los terceros acreedores y, en consecuencia, no habría
razones para limitada. Abordaremos este tema en el punto 3.4.5.
3.4.3. La función de los descuentos de emisión
La principal función de los descuentos de emisión es permitir a las
sociedades obtener fondos emanados de aportes de los accionistas, aun
en períodos en que la cotización de sus acciones se encuentra por debajo
del valor nominal.
Ya se ha dicho que la Ley de Sociedades sólo permite la emisión bajo
la par en las condiciones previstas en la ley 19.060. Esta norma fue publicada en el Boletín Oficial el 11 de junio de 1971, en momentos en que la
cotización de las acciones en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires estaba sumamente deprimida, fluctuando buena parte de los papeles por
debajo del valor nominal.
De acuerdo con el mensaje que acompañó al proyecto de ley se consideraba que la Bolsa debía servir como mercado apto para que las empresas obtuvieran los capitales necesarios para su giro. Sin embargo, en
la práctica, no era factible conseguir inversionistas que pagaran por suscribir una acción a su valor nominal, cuando podían adquirir la misma
acción en la Bolsa por un importe menor.
Aun cuando los inversionistas tengan confianza en el futuro de una
empresa, saben que les resulta más conveniente comprar acciones en
circulación que suscribir nuevas acciones a la par, si la cotización es inferior al valor nominal. Esto se admitía en el mensaje del Poder Ejecutivo que acompañó al proyecto de ley, en el que se afirmaba: "El mercado
bursátil de capitales se halla en una situación de desmedro y la emisión
de acciones bajo la par posibilitaría a las sociedades la recepción de capi-
(7) MEIOS, WALTER B., JOHNSON, CHARLES B. Y MEIOS, ROBERT, Contabilidad. la base para decisiones gerencia les, McGraw-Hill, México, 1986, pág. 584.
156
CONTABILIDAD
PRESENTE Y
tales, aun cuando circunstancias contingentes hubieran deprimido la
cotización de las acciones por debajo del valor nominal".
Casi cuarenta años después las circunstancias son diferentes, pero
no demasiado. Hubo durante el año 2008 una gran crisis financiera internacional, todavía no superada, que provocó enormes caídas en lascotizaciones de las acciones en las bolsas del mundo. La Bolsa de Buenos
Aires no fue una excepción y las cotizaciones se encuentran deprimidas.
Así por ejemplo, a febrero de 2009, acciones de importantes empresas
cotizaban bajo la par en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires: Edenor,
$O, 72; Galicia, $O, 75; Pampa Energía, $ 0,98; Carboclor, $ 0,45; Autopistas
del Sol,$ 0,55; Banco Hipotecario, $ 0,51; Camuzzi Gas Pampeano, $ 0,88;
Comercial del Plata, $ 0,30 (para un valor nominal de $ 10); Petrolera del
Cono Sur, $ 0,51; etc.
Es decir, que la cuestión de la emisión de acciones bajo la par, continúa teniendo vigencia.
3.4.4. Requisitos para la emisión bajo la par
El texto original de la ley 19.060 fue modificado posteriormente por la
ley 20.643, publicada en el Boletín Oficial del5 de marzo de 1974la que,
esencialmente, eliminó exigencias puntuales con relación a la forma de
pago de tales integraciones.
La redacción vigente de la ley 19.060 fija una serie de requisitos para
que puedan emitirse acciones por debajo del valor nominaL Ellos son:
a) Sólo pueden efectuar tales emisiones las sociedades autorizadas
a cotizar sus acciones en una bolsa del país;
b) La integración de las acciones debe efectuarse únicamente en dinero efectivo;
e) El valor de las acciones a emitir por año calendario no podrá ser
superior al 40 % del capital suscripto de la sociedad más sus reservas y saldos de revalúo a la fecha de cada emisión;
d) Decisión de asamblea extraordinaria con quórum del 50 % y un
solo voto por acción, cualquiera sea su clase;
e) Autorización de la Comisión Nacional de Valores;
f) Publicación por un día en cuanto al ejercicio del derecho de preferencia;
g) Imputar la diferencia entre el valor nominal y el de integración a
reservas libres, revalúos contables autorizados por ley o a revalúos aprobados por autoridad competente, en ese orden.
-----------------
PATRIMONIO
--,----
157
3.4.5. Argumentos en favor de la emisión de acciones bajo la par
En primer lugar, cualquiera sea el precio al que se coloquen las acciones, la emisión implicará un aumento de la responsabilidad neta de
la empresa y, por tanto, un fortalecimiento de la posición de los terceros
acreedores.
En principio, podría decirse que un nuevo aporte de capital nunca
sería perjudicial para los acreedores existentes a esa fecha, ni para futuros acreedores e inversionistas. Sólo podría llevar a confusión o error si
la transacción se contabilizara de tal modo que el incremento del patrimonio neto fuera por el valor nominal de las acciones y no por la suma
efectivamente percibida. Esto ocurriría sólo si el descuento de emisión
en vez de debitarse a una cuenta de patrimonio neto se imputará a una
cuenta de activo, lo que no es admitido por la técnica contable.
Si el descuento de emisión se debita a cuentas de patrimonio neto, el
incremento de éste coincidirá con el efectivo precio de colocación de las
acciones.
Una posibilidad a tal fin, consistiría en debitar la diferencia entre precio y valor nominal a la cuenta Descuentos de Emisión que funcionaría
como regularizadora del Patrimonio neto. Este temperamento es usual
en los Estados Unidos de América.
La ley 19.060 ha seguido otro camino: establece que los descuentos
de emisión se imputarán a otros rubros del Patrimonio Neto, reduciéndolos, como veremos en el apartado siguiente. Por tanto, también en este
caso, el Patrimonio Neto aumentará en la exacta magnitud del precio
percibido por los títulos.
3.4.6. La imputación del descuenta de emisión
En el punto 3.4.4. apartado g), se ha indicado que la Ley 19.060 establece que la diferencia entre el precio de integración y el valor nominal
debe imputarse, en este orden, contra:
•
Reservas libres;
•
Saldos de revalúos contables autorizados por ley;
•
Revalúos aprobados por autoridad competente.
En consecuencia, el Descuento de Emisión debe imputarse, en primer término, a reservas libres. Entendemos que en esta expresión la Ley
ha querido englobar tanto a las Reservas Facultativas como a los Resultados no Asignados.
No puede ser de otra manera ya que si una sociedad no tuviera reservas libres constituidas como tales, pero contara con utilidades no asig-
,_~''''''--
158
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
nadas, sería suficiente con que una asamblea decidiera transferir las ganancias acumuladas a reservas, para poder efectuar entonces la emisión
bajo la par.
Cabe acotar, no obstante, que si la cotización de la acción ha caído
por debajo del valor nominal, es difícil que existan reservas libres o ganancias no asignadas de suficiente magnitud como para hacer frente al
descuento de emisión.
En segundo lugar, los descuentos de emisión deberían imputarse
contra saldos de revalúos contables autorizados por ley. Con esa expresión, la norma está haciendo referencia a las correcciones parciales por
inflación -inadecuadamente llamadas revalúos-, dispuestas por leyes
tales como las 15.272, 17.335 y 19.742. El mecanismo establecido por éstas consistía, básicamente, en actualizar por inflación el importe de los
bienes de uso y en acreditar la diferencia entre el valor actualizado y el
valor or'iginal a una cuenta de Patrimonio Neto calificada como Saldo de
Revalúo o similar.
Estos mecanismos dejaron de ser aplicados a partir de 1984, cuando
los organismos de control admitieron la vigencia de la Resolución Técnica 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias
Económicas, que fijó un mecanismo para la reexpresión integral de los
estados contables por inflación.
Por último, cuando la ley 19.060 se refiere a revalúos aprobados por
autoridad competente, está aludiendo a los revalúos técnicos de activos
fijos, es decir, a la contrapartida de llevar tales bienes a su valor corriente
en base a la tasación de un perito o técnico. En la época en que se sancionó la norma, para poder contabilizar un revalúo técnico, se requerían la
expresa aprobación de la Inspección General de Justicia u otros organismos de controL
En la actualidad, la Inspección General de Justicia no admite la contabilización de nuevos revalúos técnicos, pero los que ya estaban registrados se mantienen en libros hasta que la Reserva por Revalúo Técnico
sea absorbida (8).
3.4. 7. Caso de aplicación N° l. La contabilización de las emisiones bajo
Zapar
Se desarrollarán las alternativas de registración a través de un ejemplo. Supóngase que se emiten acciones por$ 2.000.000 de valor nomi-
(8) Normas de la Inspección General de Justicia: Resolución 7/05, art. 275.
Sólo admite que, cumpliendo ciertos requisitos, se expongan los revalúos técnicos
en notas a los estados contables, como información complementaria.
159
PATRIMONIO NETO
nal, las que se suscriben a un precio de $ 1.600.000. Antes de realizar la
emisión, el patrimonio neto de la empresa se componía de la siguiente
manera:
Aporte de los propietarios
Capital Suscripto
Ajuste del Capital
4.000.000
2.000.000
Resultados Acumulados
Ganancias Reservadas
Reserva Legal
Reservas Facultativas
Utilidades no Asignadas
6.000.000
100.000
300.000
200.000
600.000
6.600.000
TOTAL
El asiento a efectuar por la suscripción será:
Accionistas
Descuentos de Emisión
a Capital Suscripto
1.600.000
400.000
2.000.000
Aquí se abren dos alternativas: utilizar la cuenta Descuentos de Emisión como regularizadora de los aportes de los propietarios o imputar el
descuento de acuerdo a la ley 19.060.
3.4.7.1. Uso de Descuentos de emisión como regularizadora
No se requeriría ningún otro asiento. El patrimonio neto luego de la
emisión se presentaría de la siguiente manera:
Aporte de los Propietarios:
Capital Suscripto
Ajuste del Capital
Menos: Descuentos de Emisión
Resultados Acumulados
Ganancias Reservadas
Reserva Legal
Reservas Facultativas
Utilidades no Asignadas
TOTAL
6.000.000
2.000.000
(400.000)
7.600.000
100.000
300.000
200.000
600.000
8.200.000
Se puede advertir que el total del Patrimonio Neto ha pasado de
$6.600.000 a$ 8.200.000, vale decir que se ha incrementado en $1.600.000,
160
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
que es el importe neto percibido por la sociedad. El total de ese aumento está expuesto dentro de los Aportes de los Propietarios, que es lo que
realmente ha acontecido.
3.4. 7.2. Registración conforme a la ley 19.060
En este caso, dado que hay Utilidades no Asignadas, el Descuento
de Emisión deberá compensarse en primer lugar con las mismas, hasta
agotadas, luego se aplicará contra las reservas libres.
Al asiento de la suscripción, expuesto en el punto 3.4.7. habría que
agregar el siguiente:
Utilidades no Asignadas
Reserva para Contingencias
a Descuento de Emisión
200.000
200.000
400.000
El Patrimonio Neto quedará expuesto del siguiente modo:
Aporte de los Propietarios:
Capital Suscripto
Ajuste del Capital por Inflación
Resultados Acumulados
Ganancias Reservadas
Reserva Legal
Reservas Facultativas
TOTAL
6.000.000
2.000.000
8.000.000
100.000
100.000
200.000
8.200.000
También en e,ste caso el Patrimonio Neto se incrementó en$ 1.600.000,
coincidiendo con la suma efectivamente aportada. Pero tal importe se
desglosa así: un aumento de los Aportes de los Propietarios de$ 2.000.000
y una reducción de los Resultados Acumulados de $ 400.000.
3.5. Anticipos irrevocables a cuenta de futuros aportes de capital
3.5.1. Concepto y naturaleza
En las últimas décadas, las normas sobre exposición de los estados
contables y otros pronunciamientos profesionales, han comenzado a incluir en el patrimonio neto una partida bajo la denominación de "Anticipos irreuocables a cuenta de futuros aportes de capital" o similar, considerándola como un aporte de los accionistas no capitalizado, es decir, un
aporte por el cual no se ha aumentado el capital legal.
PATRIMONIO NETO
161
Sus características principales son las siguientes:
a) Socios o terceros entregan dinero o bienes a la sociedad, a fin
de que se aplique al pago de acciones a emitir en el futuro;
b) El Directorio los recibe ad referéndum de la asamblea, es decir,
supeditado a lo que ésta, como máximo órgano de la sociedad,
decida en su oportunidad;
e) No existe en el momento en que se reciben los fondos, decisión
de la asamblea acerca de aumento de capital;
d) Esos aportes son irrevocables para quien los efectúa, es decir
que se compromete por escritura pública a no reclamar su
devolución;
e) La sociedad no está obligada a capitalizados porque el directorio
no puede comprometer la opinión del órgano volitivo, pero se va
a tratar la aceptación o rechazo en una próxima asamblea.
En la situación que se está analizando, lo único que puede exigir el
aportante es que se trate el tema en una asamblea dentro de un plazo
que debería fijarse en el momento en que se efectúa el aporte; de lo contrario, la situación del aporte anticipado quedaría permanentemente indefinida.
Si la asamblea no aprueba el aumento de capital, habrá que devolverle los anticipos a quienes los efectuaron, en forma similar a cuando se
recurre a suscripción pública y ésta fracasa, o sea restituyéndole a cada
interesado el total entregado, sin descuento alguno (art. 173 de la ley de
sociedades) (9).
El asiento a efectuar cuando la sociedad recibe el dinero será:
Caja (o Bancos éuenta Corriente)
a Anticipos Irrevocables a Cuenta
de Futuros Aumentos de Capital
Una cuestión importante consiste en determinar si la cuenta Anticipos Irrevocables constituye una partida componente del Patrimonio
Neto o es un Pasivo. Esto tiene trascendencia, entre otros aspectos, para
analizar la solvencia y la rentabilidad de una empresa, así como también
determinar su responsabilidad hacia los acreedores en caso de concurso
preventivo o quiebra.
(9) CHAVES, ÜSVALDO A., Tratamiento contable del patrimonio neto, Tesis
doctoral, Facultad de Ciencias Económicas de la U. B.A., 1990.
162
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
La solvencia de una compañía es su capacidad para pagar deudas, y
se mide dividiendo el patrimonio neto sobre el pasivo. Se advierte claramente la trascendencia que tiene, para este cálculo, clasificar los anticipos irrevocables como patrimonio neto o como pasivo, pues se modificarían ambos términos del cociente.
Una de las formas de determinar la rentabilidad de una empresa
consiste en relacionar la ganancia de la misma con su patrimonio neto.
También se comprende la trascendencia que tiene, a este respecto, considerar el anticipo como patrimonio neto o como pasivo.
Resulta interesante indagar las causas por las cuales habitualmente surge esta partida en los estados contables. Normalmente responde a
una urgencia de la sociedad en cuanto a necesidades de financiamiento.
Es sabido que el procedimiento normal para aumentar el capital requiere formalidades y trámites, los cuales, a su vez, insumen tiempo. Muchas
veces una empresa no puede esperar ese tiempo para recibir el dinero
necesario. Si los recursos ingresan teniendo como contrapartida un pasivo, se deteriorará aun más la estructura patrimonial de la empresa,
pues aumenta su endeudamiento, dificultando la posibilidad de acceder
a otras fuentes de financiación y gravándola con mayores costos financieros por los intereses a afrontar. Por eso, se ha buscado una figura que
refuerce la estructura patrimonial, incrementando el patrimonio neto,
aun cuando no se hayan cumplimentado todavía las formalidades que
dispone la ley al respecto.
3.5.2. Requisitos para que un anticipo pueda formar parte del patrimonio neto
Se considera que para que un anticipo irrevocable pueda considerarse integrante del patrimonio neto, deberían cumplirse las siguientes
formalidades en .el momento de su constitución:
a) Tener contrapartida simultánea en caja o bancos, es decir integrarse en ese momento;
b) Fijación de un plazo para que una asamblea acepte la emisión de
capital;
e) Establecer el valor nominal, clase y características de las acciones
a emitir;
d) Proponer a la asamblea si la emisión será o no con prima y, en su
caso, criterio para determinarla¡
e) Señalar, en general, las demás condiciones por las cuales se regirá la futura emisión¡
PATRIMONIO NETO
163
f) Preservar el ejercicio del derecho de preferencia en el momento
de la emisión, por parte de quienes, siendo accionistas al constituirse el anticipo irrevocable, no participaron del mismo.
Si se observan los recaudos mencionados, los anticipos deberán exponerse dentro del patrimonio neto, entre los aportes de los propietarios.
La Comisión Nacional de Valores de nuestro país ha fijado lineamientos similares a los enumerados, estableciendo un plazo máximo de
180 días para que se celebre la asamblea que trate el aumento de capital
y requiriendo que el anticipo no devengue intereses.
3.5.3. Exposición
. Si al cierre de ejercicio existen anticipos irrevocables que todavía no
han sido aceptados por la asamblea, o bien anticipos que ya han sido
aceptados pero sin haberse concluido todavía la tramitación del aumento de capital, debería suministrarse la siguiente información:
a) el valor nominal de las acciones a que dan derecho los importes
anticipados. Este importe, una vez concretado el aumento de capital, pasará a la cuenta Capital Suscripto;
b) cuando corresponda, la reexpresión por inflación del valor nominal del apartado a). Esta cifra, luego de concretado el aumento de
capital, pasará a la cuenta Ajuste del Capital;
e) la parte del anticipo que, una vez que se concrete el incremento
de capital, se transferirá a la cuenta Primas de Emisión. Cuando
corresponda esta parte se re expresará por inflación.
Ilustraremos esto con un ejemplo. Supóngase que durante el mes de
julio, el Directorio recibe un anticipo irrevocable de $ 500.000 y que en
noviembre la asamblea decide aceptado y entregar a sus titulares 100.000
acciones de $ l valornominal cada una, con una prima de $ 4 por acción,
a efectos de mantener e!' equilibrio con el valor patrimonial preexistente
de las acciones. Al 31 de diciembre, fecha de cierre de ejercicio, todavía
se están efectuando las tramitaciones tendientes a concretar el aumento
de capital y la consecuente emisión de los títulos.
En consecuencia, el importe del anticipo debería desagregarse en
dos partes:
Valor nominal de las acciones que oportunamente se han de emitir
$100.000
Importe que tendrá como destino final la cuenta Primas de Emisión
$4oo:ooo
Si en el ejemplo desarrollado los estados contables se presentan reexpresados por inflación, y ésta se supone del4 % entre junio y diciembre,
164
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
el total del anticipo será de $ 520.000 (500.000 x 1,04), el que deberá discriminarse de la siguiente forma:
Valor nominal de las acciones que oportunamente se han de
emitir (que en ese momento se imputarán a la cuenta Capital
suscripto)
Reexpresión por inflación del valor nominal (que luego se
imputará a la cuenta Ajuste integral el capital por inflación)
Importe reexpresado de la prima de emisión (400.000 x 1,04)
$100.000
$ 4.000
$416.000
Esta información es de importancia para accionistas e inversores potenciales, y resulta imprescindible para la determinación del valor patrimonial proporcional de las participaciones accionarías.
3.6. Re~xpresión por inflación de los aportes de los propietarios
3.6.1. La regla general
En contextos inflacionarios resulta necesario practicar la reexpresión de los aportes. La misma responde al mecanismo general de ajuste,
consistente en multiplicar las cifras contabilizadas por cada uno de los
coeficientes correspondientes a sus respectivas fechas de origen.
En el punto 3.1 se indicó que los aportes determinan un incremento
patrimonial para la empresa. Existe consenso mayoritario con respecto
a que, de acuerdo a la realidad económica, la fecha del incremento patrimonial es la de suscripción o compromiso de aporte, independientemente del momento en que éstos se efectivicen.
Excepcionalmente, la realidad económica podría indicar que la fecha del incremento patrimonial sea la de integración, como por ejemplo,
en sociedades de familia en que se efectúa una suscripción no porque
se piense aportar el dinero, sino simplemente para exponer un importe
más elevado de capital suscripto.
Por tanto, la regla general para reexpresar los aportes de los propietarios, incluidos en las cuentas Capital suscripto, Primas de Emisión y
Anticipos Irrevocables, debería ser la de multiplicar su importe original
por el coeficiente correspondiente a la fecha de suscripción.
3.6.2. Caso de aplicación N° 2
Desarrollaremos un ejemplo sencillo.
Supóngase que al cierre de su ejercicio económico el31/3/09, el valor
nominal del capital de una empresa es de $ 1.000.000, el que se ha originado de la siguiente manera:
165
PATRIMONIO NETO
Enero '01: Constitución de la sociedad. Emisión de acciones por
$ 400.000 de valor nominal, integrándose$ 100.000 en ese
acto y el saldo de $ 300.000 en julio de 2001.
Abril '06: Suscripción de acciones por $ 600.000 de valor nominal,
con una prima de emisión de $ 300.000. Importe total
$900.000.
Junio '06: Integración total de la suscripción del mes de abril de
2006.
Suponiendo que los coeficientes de reexpresión al 31/3/09 para las
diferentes fechas de origen, son: enero '01, 1,5; julio '01, 1,2; abril'06, 1,1;
junio '06, 1,08.
La reexpresión responderá al siguiente detalle:
Detalle
CAPITAL
Suscripción de 1/01 integrada parte al contado y
parte en julio '01
Suscripción-de 4/06, integrada en junio '06
Totales
PR1MAS DE EMISIÓN
Suscripción de 4/06, integrada en junio '06
Coeficiente
Importe
Reex:presado
Fecha de
Origen
Importe
Original
1/01
400.000
1,5
600.000
4/06
600.000
1.000.000
1,1
660.000
1.260.000
4/06
300.000
1,1
330.000
El importe reexpresado del capital se desglosará en dos partidas:
Capital Suscripto (que representa el valor nominal de las acciones en circulación)
Ajuste del Capital (que representa la diferencia entre el capital reexpresado y el original)
$1.000.000
$260.000
$1 260 000
TOTAL
4· LA REDUCCIÓN DEL CAPITAL
4.1. Concepto
El principio de intangibilidad del capital, junto con la idea generalizada de que su reducción podría resultar perjudicial para los terceros
acreedores, ha determinado que este instituto haya sido regulado en forma muy restrictiva en el derecho comparado.
166
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Al respecto se ha sostenido que su supuesta justificación en:
" ... el pretendido exceso de recursos económicos en relación con las
necesidades del objeto social no es, por lo general, más que una mera
apariencia bajo la que se oculta una finalidad bien diversa, cuya licitud
llega incluso, en ocasiones, a ponerse en entredicho" (lO) .
En general, hay consenso en cuanto a que la reducción de capital debe
estar sustentada en dos criterios básicos en cuanto a su legitimidad:
a) la igualdad o proporcionalidad entre los accionistas;
b) la imposibilidad de que por la reducción se vean perjudicados los
acreedores anteriores a la misma.
4.2. Clasificación
'
ZALDIVAR
ha ensayado una clasificación de la reducción de capital,
de la siguiente manera (11):
a) Según el efecto en el importe total del patrimonio neto:
l.
Efectiva o real, cuando implica una disminución de su magnitud. Es el caso de reducción del capital con reembolso a los
accionistas.
2.
Nominal o contable, cuando constituye una permutación entre cuentas de patrimonio neto, pero no altera el importe total
de éste. Tiene lugar cuando se reduce el capital para absorber
pérdidas.
b) Atento al origen de la decisión de disminuir el capital:
l.
Voluntaria, cuando la decisión queda al arbitrio de los órganos sociales.
2. Obligatoria, cuando emana de la exigencia del legislador.
Debe tenerse presente que el art. 223 de la ley 19.550, introduce un
instituto nuevo en la legislación argentina, cual es el de la amortización
de acciones, que también da lugar a la reducción de capital.
Por tanto, para una mejor sistematización del análisis que efectuaremos acerca de la reducción de capital, adoptaremos la siguiente clasificación:
(10) PEREZ DE LA CRUZ BLANCO, ANTONIO, La reducción del capital en sociedades anónimas y de responsabilidad limitada, Publicación del Real Colegio de
España,Zaragoza,l973,pág.83.
(11) ZALDIVAR, ENRIQUE y otros, Cuadernos de Derecho Societario, Abeledo
Perrot, Buenos Aires, 1980, t. lll, pág. 202.
·
PATRIMONIO NETO
a) Reducción para obtener pérdidas (sin reembolso a los accionistas):
l. Voluntaria.
2. Obligatoria.
b) Reducción con reembolso a los accionistas:
l. Por cancelación de acciones.
2. Por amortización de acciones.
4.3. Reducción voluntaria para absorber pérdidas
4.3.1. Efectos
La asamblea extraordinaria puede resolver la reducción de capital en
razón de pérdidas sufridas por la sociedad, para restablecer el equilibdo
entre el capital y el patrimonio del ente.
La disminución del capital por este procedimiento no modifica el total del patrimonio neto, pues se trata simplemente de reclasificar partidas dentro del mismo. Sin embargo, con posterioridad, podría afectar a
terceros. En tanto haya pérdidas provenientes de ejercicios anteriores,
no pueden distribuirse utilidades de un período posterior. Esto significa
que, primero deben destinarse las utilidades de un ejercicio a compensar pérdidas preexistentes y, recién después de esto, podrán aprobarse
repartos a los socios.
En cambio, si hay pérdidas acumuladas y se las compensa con el capital, por la vía de la reducción del mismo, toda ganancia ulterior que
obtenga la compañía podrá ser repartida. En este caso, el total de patrimonio neto resultante será inferior al que se obtendría si no se hubiera
efectuado la reducción de capital.
4.3.2. Apartamiento del criterio nominallsta
La reducción del capital para absorber pérdidas daría lugar al siguiente asiento:
Capital Suscripto
a Resultados no Asignados
El débito a la cuenta Capital Suscripto implica que una cantidad de
acciones que estaban en circulación deberán ser canceladas. En efecto,
según el criterio nominalista adoptado por la legislación argentina, la
única forma de aumentar el capital de una sociedad anónima consistiría
168
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
en emitir nuevas acciones y, paralelamente, el único procedimiento para
reducirlo sería el de cancelar acciones en circulación.
Sin embargo, a partir de la vigencia del concepto de moneda constante introducido por la ley 22.903, el capital total que se incluye en los
estados contables se divide en dos cuentas: Capital Suscripto, representativa del valor nominal de las acciones, y Ajuste del Capital, que comprende la reexpresión del capital nominal.
En la práctica, para efectuar la reducción de capital por absorción de
pérdidas, se ha difundido un procedimiento que implica no modificar
el valor nominal del capital en circulación. A tal fin se absorben los quebrantos con el saldo de la cuenta Ajuste del Capital, a través del siguiente
asiento:
Ajuste del Capital
'a Resultados no Asignados
Las normas de los organismos de control, no sólo permiten sino que
también regulan la compensación comentada.
Así por ejemplo, la Inspección General de Justicia, a través de la Resolución 7/2005, artículo 277, ha establecido que el saldo de la cuenta
Ajuste del Capital al 1o de marzo de 2003, fecha en que se discontinuó
la reexpresión de estados contables por inflación, es aplicable a cubrir
pérdidas finales del ejercicio.
4.4. Reducción obligatoria para absorber pérdidas
4.4.1. La normativa general
El art. 206 de la ley 19.550 expresa que la reducción de capital es obligatoria cuando las pérdidas insumen las reservas y el 50 % del capital.
Se plantea la cuestión de como computar los porcentajes, puesto que
la norma legal califica como Reserva a las Primas de Emisión, las que, a
nuestro criterio, constituyen un Aporte no Capitalizado.
Dado que el Patrimonio Neto está compuesto por aportes y resultados retenidos, debe interpretarse que, a efectos del cálculo del 50 %, hay
que considerar incluidos dentro del capital a los importes de las primas
de emisión y de los anticipos irrevocables.
4.4.2. Caso de aplicación N° 3
A continuación se ejemplificará esta situación. Supóngase que el patrimonio de neto de una sociedad anónima, según su último balance, se
compone de la siguiente forma:
PATRIMONIO NETO
169
Capital
Capital Suscripto
Ajuste de Capital
10.000
800.000
Aportes no Capitalizados
Primas de Enúsión
Ganancias Reservadas
Reserva Legal
Reserva para Adquisición Edificios
810.000
390.000
1.200.000
100.000
600.000
700.000
Resultados no Asignados
Pérdidas
(1.450.000)
450.000
Total del Patrimonio Neto
El cómputo debe efectuarse en la forma siguiente:
100% de las Ganancias Reservadas
50% del total del Capital Social y Aportes no
Capitalizados = 50% de 1.200.000 =
700.000
600.000
1.300.000
TOTAL
El total de pérdidas acumuladas excede el tope fijado por el art. 206,
por lo que corresponde la reducción obligatoria del capital. Se comienza
por absorber las Reservas Voluntarias; luego la Reserva Legal. Como el
total de Ganancias Reservadas asciende a $ 700.000, quedan por absorber todavía $ 750.000, que se compensan con el Ajuste del Capital.
El asiento a efectuar será:
Reserva para Adquisición de Edificios
600.000
Reserva Legal
Ajuste de Capital
a Resultado no Asignados - Pérdida
100.000
750.000
Capital Suscripto
Ajuste de Capital
Primas de Enúsión
TOTAL
$10.000
$50.000
1.450.000
$60.000
$390.000
$450.000
Se observa que el importe total del Patrimonio Neto no se ha modificado.
170
CONTABILIDAD
PRESENTE Y
Cabe consignar que algunos autores consideran que las Primas de
Emisión deben computarse al lOO %, ya que la ley las califica de Reserva
Especial (12). No compartimos esta posición por los motivos expuestos
en el punto 3.3.4 de este capítulo.
4.5. Reducción voluntaria con reembolso a los accionistas
La mayoría de los juristas consideran a este tipo de reducción de capital con reembolso a los accionistas como una circunstancia verdaderamente extraordinaria durante la vida de la empresa y suelen experimentar cierto recelo ante el supuesto exceso de recursos económicos en
relación al giro del negocio, que habitualmente le sirve de fundamento.
Para poder llevar a cabo la reducción voluntaria con reembolso a los
accionistas, nuestra ley de sociedades exige el cumplimiento de los siguient~s requisitos:
a) que se resuelva por decisión de asamblea extraordinaria;
b) el síndico deberá suscribir un informe fundado con su opinión al
respecto;
e) deberá cumplirse con la publicidad requerida para la transferencia de fondos de comercio¡
d) los acreedores que formulen oposición deberán ser desinteresados¡
e) deberá procederse a inscribir la reducción del capital.
El capital social es la garantía ofrecida por la sociedad a los terceros;
es aquella parte del patrimonio social cuya integridad es condición esencial para la distribución de beneficios. Por esos motivos, resulta razonable que la ley de·sociedades disponga una serie de requisitos en defensa
· de los intereses de los terceros para el caso que se decida la reducción de
capital con reembolso a los accionistas.
4.5.1. Alternativas en cuanto a su formalización
En la actualidad, en nuestro país, no necesariamente la reducción de
capital con reembolso a los accionistas debe implicar una disminución
de las acciones en circulación, ya que podría imputarse íntegramente
contra la cuenta Ajuste del Capital. Este criterio guarda coherencia con
las normas de los organismos de control que permiten que la reducción
(12) VIVES, MARÍA LuiSA, Interpretación del arto 206 de la ley de sociedades
comerciales para el caso de las que no hacen oferta pública de sus acciones, Revista
La Información, t. LIV, diciembre de 1986, pág. 1189.
171
PATRIMONIO NETO
de capital para absorber quebrantos se impute contra dicha cuenta, tal
como se ha explicado en el punto 4.3.2.
Por tanto se impone el análisis separado de ambas alternativas.
4.5.2. Reducción por cancelación de acciones (art. 220, inc. 1)
Cuando la disminución del capital se efectúa en los términos del
inc. 1o del art. 220, existe consenso virtualmente unánime en el sentido
que debería efectuarse a prorrata entre todos los accionistas, a efectos de
garantizar la participación proporcional de todos ellos en la reducción.
En tál caso, el importe a reembolsar podría fijarse convencionalmente, dado que no parecería factible que algunos socios se pudieran beneficiar en detrimento de otros.
Con respecto a las registraciones que genera esta transacción, supondremos, en primer término, que la sociedad no ha reexpresado sus estados contables por inflación. En ese caso, el capital social estará expuesto
en una sola cuenta, por el valor nominal de las acciones suscriptas. Si se
decidiera reducirlo en $ 2.000, reembolsando a los accionistas el valor
nominal, la registración a efectuar será:
Capital Suscripto
a Accionistas por Rescate de Acciones
(Rubro Deudas)
2.000
2.000
Pero si el reembolso a efectuar fuera menor al valor nominal, por
ejemplo si se lo fija en $ 1.500, se generaría una diferencia de $ 500 la
cual, a nuestro modo de ver, constituiría un Aporte no Capitalizado.
Esta opinión se funda en que hubo un aporte original de $ 2.000
que luego fue cancelado en$ 1.500. Lo reembolsado en menos quedaría
como un remanente del aporte oportunamente efectuado, pero sin formar parte del capital legal, por lo que correspondería incluirlo entre los
Aportes no Capitalizados.
La otra alternativa posible, que consistiría en considerarlo un resultado positivo del ejercicio y, posteriormente, transferirlo a Resultados no
Asignados, no parecería aplicable al caso de transacciones de los propietarios con el capital de la empresa.
En este supuesto, el asiento a efectuar sería:
Capital Suscripto
a Accionistas por Rescate de Acciones
a Descuento Rescate de Acciones
2.000
1.500
500
172
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
La cuenta Descuento Rescate de Acciones o Descuento Reducción del
Capital, debería exponerse sumando entre los Aportes no Capitalizados. Hemos puesto énfasis en el vocablo "sumando" para esclarecer una
cuestión terminológica. Tratándose de transacciones con el capital, la
palabra descuento se asocia habitualmente con la emisión de acciones
bajo la par, caso en que, si se la expone por separado, resta del patrimonioneto.
El diccionario de la Real Academia indica como cuarta acepción de
la palabra descuento a "la cantidad que se rebaja del importe de los valores para retribuir una operación", que es exactamente lo que ocurre
en el caso bajo análisis. En cambio otorga al vocablo prima, en su octava acepción, el siguiente significado: "Cantidad que el cesionario de
un derecho o cosa da al cedente por añadidura del coste originario". Es
por eso que aunque la diferencia pagada en menos debe mostrarse en el
patrimonio neto sumando, le corresponde el calificativo de descuento y
no el de' prima.
Caso de aplicación No 4
A continuación se analiza qué pasaría si la empresa ha reexpresado
sus estados contables por inflación y que el Patrimonio Neto de una empresa, según el último balance emitido al momento de reunirse la asamblea, está formado de la siguiente manera:
Capital Suscripto (10.000 acciones)
Ajuste del Capital
Reserva legal
$ 10.000
TOTAL
$700.000
$590.000
100.000
1
Suponiendo que la asamblea decida que se cancelen 3.000 acciones
y que se reembolse a los accionistas en $ 150.000, la decisión de la asamblea implica reducir las acciones en circulación en un 30 %. Por tanto,
debería disminuirse el total del capital reexpresado en la misma proporción, lo que equivale a$ 180.000.
La registración a efectuar sería:
Capital Suscripto (30% de 10.000)
Ajuste de Capital (30% de 590.000)
a Accionistas por Rescate de Acciones
a Descuento Rescate de Acciones
3.000
177.000
150.000
30.000
La forma de registración que se acaba de exponer no modifica el importe reexpresado promedio correspondiente a cada acción. Antes de la
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173
PATRIMONIO NETO
disminución del capital era de $ 60 por acción, ya que el total de aportes ascendía a $ 600.000 contra 10.000 acciones emitidas. Luego de la reducción el importe promedio por acción, reexpresado, sigue siendo de
$ 60, que resulta de dividir el total del nuevo capital reexpresado, o sea
$ 420.000, por 7.000 acciones.
Otra alternativa de registración sería:
Capital Suscripto (30% de 10.000)
Ajuste de Capital (30% de 590.000)
a Acciorustas por Rescate de Acciones
3.000
147.000
150.000
Esta última forma de registración la encontramos menos preferible,
ya que modifica el importe reexpresado promedio de cada acción en circulación¡ el que resultaría del siguiente cálculo:
Importe reexpresado
=
Capital reexpresado
Acciones en Circulación
450.000
- - - - = 64,2
7.000
4.5.3. Reembolso sin disminuir las acciones en circulación
Si la reducción del capital se efectuara sin disminuir la cantidad de
acciones en circulación, la asamblea podría fijar, a su criterio, el importe
a reembolsar y las demás condiciones, tales como el plazo de pago.
En este supuesto, el total abonado se imputará contra la cuenta Ajus-
te del Capital, a través del siguiente asiento:
Ajuste del Capital
a Accionistas por Rescate de Acciones
4.6. Reducción del capital por amortización de acciones
4.6.1.
Concepto y naturaleza
El art. 204 de la ley 19.550, al disponer los requisitos exigidos para la
reducción voluntaria del capital, expresa que "no regirán cuando (la reducción) se opere por amortización de acciones integradas y se realice con
ganancias o reservas libres". Se desprende que la norma considera a la
amortización de acciones como un caso más de disminución de capital.
Además, la ley establece que en reemplazo de las acciones totalmente amortizadas se entregan bonos de goce, que no dan a sus tenedores el
carácter de accionistas ni les confieren derechos políticos.
1
174
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
El art. 223 de la Ley de Sociedades dispone que el estatuto puede autorizar la amortización total o parcial de acciones, con los siguientes requisitos:
1
l
l
1
~
1
a) que las acciones se encuentren totalmente integradas;
1
b) que la amortización se efectúe con ganancias realizadas y líquidas¡
1
!
i
l
e) que exista resolución previa de la asamblea que fije el justo precio
y asegure la igualdad de los accionistas¡
1
l
l
d) que se emitan bonos de goce a favor de los titulares de acciones
totalmente amortizadas.
1
La exposición de motivos de la ley 19.550 a efectos de fundamentar la
introducción de este instituto en la legislación argentina, expresa que:
1
"... existen sociedades (concesionarias de servicios públicos) cuyo
activo debe revertir al estado concedente sin reembolso, ... por lo cual
debe amortizar el capital previamente a la distribución de utilidades.
En reemplazo de las acciones (representativas del capital social) que se
amortizan, se entregan a sus titulares bonos de goce que los autorizan a
participar en las utilidades ulteriores y en la partición del haber social,
al tiempo de la liquidación, una vez reembolsado el valor nominal de las
acciones no amortizadas".
El art. 204 establece que los acreedores no podrán formular oposición
cuando la amortización se efectúe con ganancias o reservas libres. Para
evitar un perjuicio a los acreedores, se entiende que las ganancias o reservas libres quedan afectadas y no pueden distríbuirse ulteriormente, aunque hubiera sido preferible que la ley lo estableciera específicamente.
4.6.2. Tratamiento contable de la amortización de acciones
A fin de poder caracterizar el adecuado tratamiento contable de este
instituto jurídico, conviene enumerar brevemente una serie de aspectos
que ya se han analizado con anterioridad:
a) la amortización de acciones implica una disminución del patrimonio neto del ente¡
b) en nuestro derecho, la amortización de acciones genera una disminución del capital social. Esta alcanza no sólo a su valor nominal sino también, en su caso, a la cuenta representativa de su
reexpresión por inflación;
e) de acuerdo a la ley 19.550 la amortización de acciones sólo resulta
procedente cuando se efectúa con ganancias líquidas o reservas
libres;
l
PATRIMONIO NETO
d) producida la amortización, tales beneficios o reservas deben ser
inmediatamente afectados, es decir, imposibilitados en cuanto a
su posible distribución futura, a fin de no afectar los derechos de
los terceros acreedores;
e) cuando como resultado de la amortización total de algunas acciones se entreguen a sus titulares bonos de goce, esta información
debe ser expuesta en los estados contables, ya que influye en la
determinación del valor patrimonial proporcional de las acciones
en circulación.
4.6.3. Caso de aplicación N° 5
Un ejemplo contribuirá a aclarar el efecto de los aspectos indicados
previamente.
Supóngase que la asamblea de accionistas resuelve amortizar totalmente por sorteo un grupo de 10.000 acciones de $ 1 de valor nominal
cada una, y que el total de capital está compuesto por 100.000 acciones
de la misma clase.
Supóngase, asimismo, que el patrimorüo neto, según los últimos estados contables, responde al siguiente detalle:
Capital Suscripto
Ajuste del Capital
Reserva Legal
Reservas Libres
Ganancias Acumuladas
100.000
4.900.000
TOTAL
5.000.000
300.000
700.000
1.000.000
7.000.000
La asamblea resuelve entregar bonos de goce a los tenedores de acciones que resulten sorteadas.
La asamblea decide, por último, fijar el precio de cada acción amortizada en$ 35. El rescate deberá registrarse de la siguiente manera:
Capital Social
Ajuste del Capital
a Accionistas por Amortización de Capital
10.000
340.000
350.000
Pero inmediatamente debería procederse a restringir la posible distribución de las ganancias acumuladas, en resguardo de los intereses de
los terceros. A tal fin podría aplicarse alguna de las siguientes alternativas:
176
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
a) Crear una reserva especial
La misma no sería distribuible y debería indicarse, además, la existencia de los bonos de goce. O sea:
Utilidades no Asignadas
a Reserva por Acciones Amortizadas (bonos
de goce emitidos por VN $ 10.000)
1
350.000
350.000
b) Desagregar en dos partes el total de ganancias retenidas
La registración a efectuar sería:
Utilidades no Asignadas
350.000
a Utilidades no Asignadas no Distribuibles
por Amortización de Acciones (bonos de goce
emitidos porVN $ 10.000)
350.000
La cuenta acreditada estaría impedida en cuanto a su distribución,
por corresponder al importe abonado por la amortización de acciones.
e) Utilizar cuentas específicas de Bonos de Goce y de Ajuste de Bonos de Goce
No cabe duda que tales cuentas deberían incluirse dentro del patrimonio neto, porque sus tenedores no son acreedores de la empresa. Sólo
tienen derecho a participar en la distribución de beneficios, si los hubiere, y en el remanente de la liquidación. Pero, por ejemplo, no podrían
verificarse como acreedores en caso de concurso de la sociedad.
Una vez decidido que los bonos de goce forman parte del patrimonio neto, hay que definir en que sección del mismo mostrarlos. Es claro
que no son capital pues, por el contrario, surgen de una reducción del
mismo. Tampoco son un aporte, pues han derivado del reembolso de un
aporte oportunamente efectuado.
Aceptado que el patrimonio neto tiene dos grandes grupos de cuentas: los aportes y las ganancias retenidas, y teniendo en consideración
que la amortización exige para poder concretarse la existencia y afectación de tales ganancias retenidas, queda claro que los bonos deberían
mostrarse dentro de las mismas. La registración a efectuar sería:
Utilidades no Asignadas
a Bono de Goce
a Ajuste Bonos de Goce
1
350.000
10.000
340.000
i
PATRIMONIO
Las cuentas que en este ejemplo se han acreditado, formarían parte
de las ganancias retenidas.
d) No efectuar registración alguna
En este supuesto se incluirá una nota a los estados contables que indique la restricción a la distribución de $ 350.000 de ganancias no asignadas, como consecuencia de la amortización de 10.000 acciones, reemplazadas por bonos de goce de igual valor nominal.
e) Exposición ulterior del Patrimonio Neto
Resulta interesante examinar cómo quedaría el Patrimonio Neto
después de cada una de las formas propuestas para registrar la amortización de acciones. Se supondrá inflación cero entre el cierre de diciembre
precedente y la fecha de la asamblea, sólo por razones didácticas, para
separar la problemática de la reexpresión por inflación de la referida al
tratamiento contable de la amortización de acciones.
Algo en común existe en todas las alternativas de registración comentadas. El total del Patrimonio Neto que antes de la amortización era
de $ 7.000.000, se ve disminuido, después de la misma a $ 6.650.000, es
decir, exactamente en el precio pagado por las acciones amortizadas.
También en todos los casos el Capital Social queda reducido a
$ 4.650.000, ya que, según se ha afirmado, en nuestro derecho la amor-
tización de acciones implica, indefectiblemente, una disminución del
capital en circulación.
En el supuesto a), el Patrimonio Neto quedaría así:
Capital Social (Acciones en Circulación)
90.000
Ajuste del capital
4.560.000
Reserva Legal
Reservas Libres
Reserva por Amortización de Acciones (incluye bonos de goce
por$ 10.000 de valor norriinal)
Ganancias Acumuladas
TOTAL
4.650.000
300.000
700.000
350.000
650.000
6.650.000
En el caso b) la presentación del Patrimonio Neto será:
Capital Social (Acciones en Circulación)
90.000
Ajuste del Capital
4.560.000
Reserva Legal
Reservas Libres
Utilidades Acumuladas no distribuibles por Amortización de
Acciones (incluye Bonos de Goce por$ 10.000 de valor nominal)
Ganancias Acumuladas
TOTAL
-1
1
4.650.000
300.000
700.000
350.000
650.000
6.650.000
178
En el supuesto e) la exposición del Patrimonio Neto resultará:
Capital Social (Acciones en Circulación)
Ajuste del Capital
Reserva Legal
Reservas Libres
Bonos de Goce
Ajuste Bonos de Goce
Ganancias Acumuladas
90.000
4.560.000
TOTAL
4.650.000
300.000
700.000
10.000
340.000
650.000
6.650.000
Por último, de adoptarse la forma de registración descripta en el supuesto d), la exposición del Patrimonio Neto quedará de la siguiente manera:
Capital Social (Acciones en Circulación)
Ajuste del Capital
Reserva Legal
Reservas Libres
Utilidades Acumuladas
90.000
4.560.000
TOTAL
4.650.000
300.000
700.000
1.000.000
6.650.000
En la nota se dejará constancia de la imposibilidad de distribuir
$350.000.
Si la amortización de acciones fuera parcial, no se entregarían bonos
de goce, por lo que no sería de aplicación el caso e) precedente. Además,
en las hipótesis a) y b) no habría que hacer referencia al valor nominal de
los bonos de goce, pues éstos no existirían.
g;. ACCIONES PROPIAS EN CARTERA
El art. 220 de la Ley de Sociedades establece que una sociedad puede
adquirir las acciones que emitió, sólo en las siguientes condiciones:
1) para cancelarlas y previo acuerdo de reducción del capital,
2) excepcionalmente, con ganancias realizadas y líquidas o reservas libres, cuando estuvieren completamente integradas y para
evitar un daño grave, lo que será justificado en la próxima asamblea ordinaria;
3) por integrar el haber de un establecimiento que adquiere o de
una sociedad que incorpora.
El supuesto del apart. 1) corresponde a la reducción de capital con
disminución de las acciones en circulación y reembolso a los accionistas,
el que ya ha sido estudiado detalladamente en el punto 4,5.
PATRIMONIO NETO
179
Los dos incisos restantes tratan de la adquisición de acciones propias
pero no a fin de cancelarlas, sino con la intención de mantenerlas transitoriamente en poder de la sociedad para después volver a ponerlas en
circulación.
Esto plantea una primera cuestión Q.igna de análisis, consistente en
la forma en que debe ser contabilizada la operación y expuestas las partidas afectadas del patrimonio neto, además de los aspectos jurídicos a
tener en consideración para dar por cumplimentadas las exigencias legales.
Por otra parte, para el caso de los incs. 2) y 3), el art. 221 dispone que
el directorio enajenará tales acciones dentro del término de un año, salvo prórroga dispuesta por la asamblea.
En razón de lo expuesto, analizaremos sucesivamente los supuestos
de adquisición de los incs. 2) y 3).
5.1. Adquisición de acciones propias para evitar un daño grave
El inc. 2) del art. 220 de la Ley de Sociedades Comerciales, establece
una serie de requisitos con el fin de restringir los casos en que puede procederse a la adquisición de acciones propias. Ellos son, a saber:
a) que la operación tenga carácter excepcional;
b) que la compra se efectúe para evitar un daño grave;
e) que se lleve a cabo con ganancias líquidas y realizadas o reservas
libres;
d) que las acciones se encuentren totalmente integradas;
e) que todo lo anterior sea justificado por el directorio ante la siguiente asamblea ordinaria de accionistas.
5.1.1. El concepto de daño grave
No resulta sencillo sistematizar los casos que pueden dar lugar a evitar un daño grave. Un primer aspecto que se plantea es si ese daño que se
intenta evitar debe estar dirigido a la sociedad o también puede hacerse
extensivo a los administradores.
Parecería que la hipótesis a tener en cuenta es la primera y que el peligro de daño grave debe ser concreto y real y no eventual y futuro. Tal
requisito se cumple, por ejemplo, en caso de que se estén llevando a cabo
maniobras especulativas, a fin de hacer oscilar brusca y artificialmente
la cotización de la acción en bolsa. En igual situación quedaría encuadrada la compra de las propias acciones para impedir que una compañía
180
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
competidora pueda llegar a tener influencia significativa en las decisiones.
Sin embargo, la jurisprudencia argentina ha ampliado este punto de
vista, declarando encuadrado dentro de este concepto el peligro quepodría entrañar la oferta de una importante cantidad de acciones quepodría efectuar el Banco Nacional de Desarrollo. En el recurso planteado
por Frigorífico La Pampa contra la Res. 4.155 de la Comisión Nacional de
Valores, la Sala A de la Cámara Nacional en lo Comercial ha fallado que
el criterio de gravedad reviste:
"... un aspecto objetivo, nacido de la naturaleza del peligro o del daño
que pueda afrontar la empresa en caso de omitir la adquisición de sus
acciones y otro, de orden subjetivo, que se relaciona con la repercusión
que los socios asignan al evento grave que se pretende paliar o evitar. La
consolidación de este aspecto queda librada a la asamblea ordinaria de
accionistas, en la que se expresa libremente la voluntad mayoritaria de
los titulares del capital societario" {13).
Añade la Cámara que la:
"conservación de las proporciones accionarías que confieren la dirección pacífica de las empresas, constituye, sin duda, una causa grave y
hasta decisiva, en materia de conducción societaria".
5.1.2. Efectos patrimoniales de la compra de acciones propias
Como se mencionó previamente, una cuestión a examinar consiste en
la naturaleza que tienen las acciones propias adquiridas en los términos
del inc. 2) del art. 220, es decir, con la finalidad de mantenerlas sin cancelar en poder de la compañía, para proceder a su ulterior enajenación.
Al respecto, cabrían básicamente dos alternativas:
a) incluirlas entre los activos de la sociedad;
b) considerar que generan una reducción del patrimonio neto.
a) Posibilidad de incluirlas en el Activo
En este caso, no se produciría una disminución del Patrimonio Neto
del ente, pues la forma de registrar la operación sería:
Acciones Propias (Cuenta de Activo)
a Bancos
(13) Cámara Nacional de Apelaciones en lo Comercial, Sala A, fallo 78.185, del
29/10/79, LA LEY, 1980-B, 89.
PATRJMONIO NETO
181
La registración indicada se efectuaría por el precio efectivamente
abonado y plantearía el problema de determinar en qué rubro del activo
se expondría la cuenta representativa de las acciones propias.
Este temperamento es, desde antaño, mayoritariamente rechazado
por la doctrina contable, así como por normas profesionales y de organismos de control.
Así, por ejemplo, ANTHONY (14) expresa que:
"... las acciones de referencia claramente no son un bien susceptible
de valorizarse o un derecho de propiedad del negocio; las acciones en
tesorería no constituyen un derecho sobre cosa alguna .... Deben tratarse
como una reducción en el número y en el valor de las acciones en circulación, lo que son en la realidad".
FINNEY y MILLER (15) coin.ciden en que las acciones propias no son
un activo porque:
"una sociedad que adquiere sus propias acciones, obviamente no
puede adquirir los derechos básicos inherentes a la propiedad de las acciones: el derecho de votar, el derecho a participar en las distribuciones
de dividendos, el derecho optativo a suscribir nuevas acciones y el derecho a recibir una parte proporcional del activo de la sociedad en caso de
liquidación".
Por. su parte BIONDI (16) señala que:
"alguna corriente de opinión se expresa en el sentido que la adquisición de acciones propias, en forma transitoria puede considerarse como
una inversión y, como tal, incorporarse al activo".
Y luego de analizar tal propuesta llega a la conclusión de que resulta
claro que esta operación implica una reducción transitoria del capital y,
como tal, debe mostrarse en los estados contables.
Compartimos el criterio de que las acciones propias no deben constituir un activo, sino una disminución del patrimonio neto por la misma
magnitud que el importe pagado. Si bien estas acciones tienen valor para
terceros, no lo tienen para la propia empresa, pues no le confieren durante su tenencia derecho alguno.
(14) ANTHONY, ROBERT N., La contabilidad en la administración de Empresas,
UTEHA, México, 1969, pág. 196.
(15) FINNEY, H. A. y MILLER, HERBERT, Curso de contabilidad intermedia,
UTEHA, México, 1974, pág. 145.
(16) BIONDI, MARIO, Tratado de contabilidad intermedia y superior, Ediciones
Macchi, Buenos Aires, 1987, pág. 855.
182
CONTABILIDAD
PRESENTE Y fUTURO
Esto se comprende a través de un sencillo ejemplo. Supóngase que
se constituye una sociedad con un aporte en efectivo de $ 1.000, correspondiente a 1.000 acciones de $ 1 de valor nominal cada una. Supóngase
también que, sin efectuar ninguna otra operación, la sociedad adquiere
la totalidad de las acciones en circulación, pagando por ellas $ 1.000 al
contado. No tendría sentido lógico sostener que esta compañía tiene en
su activo acciones por$ 1.000 y un capital de $ 1.000, pues en realidad no
tiene bien alguno que respalde tal capitaL
b) Consideración de las Acciones Propias como una disminución
del Patrimonio Neto
Este es el criterio ampliamente mayoritario eh la doctrina, con la
salvedad de que si bien existe consenso en cuanto a que la adquisición
de las acciones propias para mantenerlas en cartera debe constituir una
reduccie~n del total del patrimonio neto por el importe efectivamente
pagado, no hay unanimidad con respecto a la forma de contabilizar tal
situación.
Los aspectos que influyen en los distintos tratamientos contables
propuestos tienen que ver con lo siguiente:
l. En lo que se refiere a la cuenta representativa del capital social,
existen dos alternativas: imputarla por el precio efectivamente
pagado o hacerla por su valor nominaL
2. Con relación a la magnitud del capital en circulación, considerar
que la misma no se modifica o bien postular que el total de capital
quedará igual pero a costa de reducir el capital en circulación e
incluir, dentro del capital social una cuenta representativa de las
acciones en cartera.
3. Con respej::to ala afectación de las ganancias líquidas y realizadas,
existen varias opciones, como ser, debitar la cuenta representativa de las mismas, constituir una reserva, desglosar la utilidad no
asignada en dos cuentas, explicar la restricción entre paréntesis
o hacerla por medio de una nota aclaratoria a los estados contables.
5.1.3. Caso de aplicación No 6
De la combinación de los aspectos señalados surgen varias posibilidades que analizaremos a través de un ejemplo.
Supóngase que para evitar un daño grave, una compañía adquiere
1.000 acciones propias de $ 1 de valor nominal cada una, a un precio de
$ 260 por acción, y que su patrimonio neto, de acuerdo al último balance
emitido, se encuentra compuesto así:
Capital Suscripto
Ajuste del Capital
Reserva Legal
Reservas Libres
Ganancias Acumuladas
TOTAL
100.000
4;900.000
5.000.000
300.000
700.000
1.000.000
7.000.000
Capital Social:
Acciones en Circulación
- Ajuste del Capital
10.000
790.000_
800.000
Aportes no Capitalizados
- Primas de Emisión
400.000
Total de Aportes
1.200.000
Reserva Legal
150.000
Utilidades no Asignadas
650.000
2 000.000
Total del Patrimonio Neto
Acéptense además, las hipótesis de que éste es el único cambio en el
Patrimonio Neto producido durante el período, excepto la ganancia del
ejercicio que se supone de$ 600.000, así como que no ha habido inflación
a partir del cierre del ejercicio anterior.
a) Alternativa 1
Consiste en debitar la cuenta Utilidades no Asignadas por el total erogado; simultáneamente, reclasificar el Capital Social, disminuyendo el
importe de las Acciones en Circulación y aumentando el de las Acciones
en Cartera. Es decir, que no cambia la magnitud total del capital.
Las registraciones a efectuar serían las siguientes:
Acciones en Circulación
Ajuste del Capital
a Acciones en Cartera
a Ajuste Integral de Acciones en Cartera
1.000
79.000
1.000
79.000
El Patrimonio Neto al inicio se supuso de$ 2.000.000;· si al mismo se
le añade la ganancia del ejercicio el nuevo total debería ser de$ 2.600.000.
Sin embargo, como en esta alternativa se propugna que la adquisición
de acciones propias significa una disminución del total del patrimonio
neto, dado que para la compra de las láminas se insumieron$ 260.000, el
nuevo total resultante debe quedar en$ 2.340.000.
184
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
En consecuencia, el patrimonio neto al cierre del nuevo ejercicio
quedaría de la siguiente manera:
Capital Social
Acciones en Circulación
Ajuste del Capital
Acciones en cartera
Ajuste del capital en cartera
Aportes no Capitalizados
Prima de Emisión
Total de Aportes
Reserva Legal
Utilidades no Asignadas
(650.000- 260.000 + 600.000)
Total del Patrimonio Neto
9.000
711.000
720.000
1.000
79.000
80.000
800.000
400.000
1.200.000
150.000
990.000
2 340 000
El método de registración descripto presenta la ventaja de que, al
debitar, la cuenta Resultados no Asignados (u otras representativas de
reservas'libres), cumple automáticamente con el objetivo de la Ley de
Sociedades en cuanto a protección de los derechos de los terceros acreedores, pues inhibe la ulterior distribución de tales beneficios.
Este.es el criterio que, en nuestro país, establece la Comisión Nacional de Valores para las empresas que hacen oferta publica (17).
b) Alternativa 2
Consiste en disminuir el capital social por el valor nominal de las acciones adquirida~, en su caso reexpresado por inflación. El tema a dilucidar consiste en la forma de imputar la diferencia entre la cifra señalada y
el precio efectivamente pagado.
Además, correspondería debitar, en la proporción pertinente, las primas de emisión, si existieran.
Si el precio pagado por las acciones propias adquiridas fuera superior
a la sumatoria del valor nominal más el Ajuste del Capital más la parte
pertinente de las Primas de Emisión, el exceso se debitará a Resultados
no asignados (o Reservas libres). En cambio, si hubiera sido inferior, la
diferencia se acreditará a una cuenta que se expondrá entre los Aportes
no Capitalizados.
(17) Normas de la Comisión Nacional de Valores, texto ordenado, capítulo XXIII, punto 11.13: "Registro de la adquisición de acciones propias".
En el ejemplo que venimos utilizando, la registración a efectuar en el
momento de la adquisición de las acciones propias, en moneda heterogénea, sería:
Capital Social (Acciones en Circulación)
Ajuste del Capital
Prima de Emisión
Resultados no Asignados
aBaneo
1.000
79.000
40.000
140.000
260.000
En consecuencia, el Patrimonio Neto al nuevo cierre, quedará expuesto de la manera que se señala a continuación:
Capital Social
Acciohes en Circulación
Ajuste del Capital
Aportes no Capitalizados
Prima de Emisión
Total de Aportes
Reserva Legal
Utilidades no Asignadas
No distribuibles por adquisición
de acciones propias
De Ifbre disponibilidad
Total del Patrimonio Neto
9.000
711.000
720.000
360.000
1.080.000
150.000
120.000
990.000
1.110.000
2.340.000
Adviértanse las diferencias entre esta exposición del Patrimonio
Neto y la de la alternativa 1:
a) el total de aportes disminuye, no señalándose dentro de los mismos la existencia de acciones en cartera;
b) las primas de emisión se reducen en $ 40.000, o sea el 10 % de
su importe antes de la compra de las propias acciones. Este porcentaje es el mismo que significan las acciones adquiridas con
respecto al total de títulos emitidos¡
e) se incrementan las utilidades retenidas, por haberlas debitado
por un importe menor, lo que hace necesario exponer la restricción a su distribución en defensa de los intereses de los terceros
acreedores.
Si nos apartamos por un instante del ejemplo que se ha estado desarrollando y se supone que el precio pagado por las acciones readquiridas
186
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
fuera menor al valor del capital y primas reexpresados, como por ejemplo
$ 90.000, la diferencia en menos, o sea $ 30.000 se acreditaría a la cuenta Descuento adquisición acciones propias. El patrimonio neto resultaría
así:
,
Capital Social
Acciones en Circulación
Ajuste del Capital
Aportes no Capitalizados
Prima de Emisión
Descuento Adquisición Acciones Propias
Total de Aportes
Reserva Legal
Utilidades no Asignadas
De cijsponibilidad restringida por la adquisición
de Acciones Propias
De libre disponibilidad
Total del Patrimonio Neto
9.000
711.000
360.000
30.000
720.000
390.000
1.110.000
150.000
150.000
1.100.000
2.510.000
En esta hipótesis el total del Patrimonio Neto resulta superior al del
ejemplo que estamos desarrollando en$ 170.000, precisamente porque
se supuso que se pagaron$ 170.000 menos para adquirir los títulos.
El saldo acreedor de Descuento Adquisición Acciones Propias obedece a que se está imaginando que se pagó un precio de$ 90.000 por recuperar aportes cuyo valor reexpresado ascendía a $ 120.000.
e) Alternativa 3
Debitar una cuenta regularizadora del Patrimonio Neto por el total
abonado por la adquisición de acciones propias. Esto requiere, además,
exponer la restricción a la distribución de ganancias retenidas, en alguna de las alternativas posibles, como ser explicarlo entre paréntesis, desagregar en dos cuentas el saldo de Resultados no Asignados, o indicarlo
en nota.
En el ejemplo que estamos desarrollando, la registración a efectuar
sería:
Acciones Propias en Cartera
a Bancos
260.000
260.000
En esta alternativa, el patrimonio neto quedará expuesto de la siguiente manera:
187
PATRIMONIO NETO
Capital Social incluye (1.000 acciones
adquiridas por la empresa que se mantienen
en cartera)
Ajuste del Capital
Aportes no Capitalizados: Primas de emisión
Total de Aportes
Reserva Legal
Utilidades no Asignadas
No distribuibles por adquisición:
De acciones propias
De libre disponibilidad
Subtotal
Menos: Acciones Propias en Cartera (al costo)
Total del Patrimonio Neto
10.000
790.000
800.000
400.000
1.200.000
150.000
260.000
990.000
1.250.000
2.600.000
(260.000)
2.340.000
Esta alternativa sería compatible con la posibilidad de desagregar el
Capital Social en dos partes: la correspondiente a Acciones en Circulación y la atribuible a Acciones Propias adquiridas y no canceladas sino
mantenidas en cartera con la intención de su posterior puesta en circulación. Este temperamento de exposición coincide con el criterio mayoritario en el sentido de que la norma del inc. 2) del art. 220 no tiene por
objeto la disminución del total de capital social, sino su reclasificación
transitoria hasta que los títulos comprados sean puestos nuevamente en
circulac~ón.
5.2. Adquisición de acciones propias que integran el activo de una
sociedad que se incorpora
El inc. 3) del art. 220 de la ley 19.550 prevé que la sociedad puede adquirir las acciones que emitió "por integrar el haber de un establecimiento que adquiere o de una sociedad que incorpora".
Se trataría, por ejemplo, del supuesto de que una empresa adquiera
un fondo de comercio entre cuyos activos se encuentran acciones emitidas por la empresa adquirente.
El tratamiento contable aplicable es el mismo descripto en el punto 5.1. Sin embargo, existe una diferencia importante en el texto legal,
que consiste en que, en la hipótesis del inc. 3), no se exige la afectación
de ganancias realizadas o reservas libres.
Estimamos que aquí debe buscarse un equilibrio entre la protección
del interés de los acreedores y el hecho de no entorpecer la concentración de empresas. Por tanto sería necesario modificar el texto legal de la
siguiente manera:
188
CONTABILIDAD
PRESENTE Y
a) Si al momento de producirse la adquisición del fondo de comercio o la incorporación de la otra empresa, la sociedad adquirente
tuviera ganancias retenidas o reservas libres suficientes, la ley debería disponer la restricción a su distribución en idéntica forma a
la prevista en el inc. 2) del art. 220.
b) Si no existieran tales beneficios y, al producirse el siguiente cierre
de ejercicio las acciones propias todavía no se hubieran enajenado, deberían preverse en el texto legal las siguientes opciones:
l. Si el nuevo balance cerrado arrojara utilidades suficientes, las
mismas deberían ser afectadas.
2. En caso contrario, los acreedores que formularan oposición
deberían ser desinteresados.
6. LOS RESULTADOS Y SU ULTERIOR DESTINO
Los resultados obtenidos en cada ejercicio, modifican el importe
del Patrimonio Neto: las ganancias lo incrementan; las pérdidas lo disminuyen.
6.1. Los resultados no asignados
Cuando se cierra un ejercicio, los resultados correspondientes al
mismo se contabilizan, dentro del Patrimonio Neto, como Resultados no
Asignados. Esto quiere decir que se trata de resultados que no tienen,
todavía, destino específico.
Cabe señalar que, en la práctica, se suelen utilizar las cuentas Resultados Acumulados o Resultados Retenidos, como sinónimos de Resultados no Asignados.
¿Cómo surge la cuenta Resultados no Asignados? De la cancelación
de las cuentas de resultados. Como es sabido, las cuentas patrimoniales
trasladan su saldo de ejercicio a ejercicio.
Por ejemplo, el saldo de la cuenta Caja al final de un ejercicio es el
mismo importe con el que esta cuenta arranca en el período siguiente.
Lo mismo ocurre con la cuenta Mercaderías y, en fin, con todas las cuentas patrimoniales.
En cambio, las cuentas de resultado se saldan al final de un ejercicio
y, el primer día del nuevo período contable arrancan con saldo cero.
Supóngase que, al 31 de diciembre, fecha de cierre de ejercicio, las
únicas cuentas de resultados que presentan saldos son las siguientes:
189
PATRIMONIO NETO
Cuenta
Ventas
Costo de Ventas
Gastos de Administración
Gastos de Comercialización
Intereses Ganados
TOTAL
Saldo Deudor
Saldo Acreedor
10.000
6.000
1.000
2.000
1.500
9.000
11.500
Dado que los saldos acreedores suman$ 11.500, contra$ 9.000 de los
saldos deudores, habrá una ganancia neta de $ 2.500.
Ésta se reflejará contablemente por medio de un asiento de cierre, por
el cual se saldan todas las cuentas de resultado, de la siguiente manera:
Ventas
Intereses Ganados
a Costo de Ventas
a Gastos de Administración
a Gastos de Comercialización
a Resultados no Asignados
10.000
1.500
6.000
1.000
2.000
2.500
¿Hasta cuándo permanecerá este importe como una ganancia sin
destino específico? Hasta que se reúna la asamblea de accionistas la cual,
además de considerar los estados contables preparados por el órgano de
administración de la sociedad, tiene como función tratar el destino de
los resultados.
La asamblea puede decidir distribuir los beneficios entre los socios o
accionistas o bien reinvertidos en la empresa.
Si hubiera quebrantos, pueden mantenerse como tales o absorberse
con otras partidas del patrimonio neto.
Analizaremos a continuación las distintas alternativas.
6.2. Las distribuciones en efectivo o en especies
La asamblea puede decidir el reparto las ganancias en forma de dividendos, en efectivo o en especies, entre los socios o accionistas. Es usual,
sin embargo, que una parte de los beneficios se destine a los directores.
Ambas decisiones de la asamblea implican una reducción del patrimonio neto.
Supóngase que la asamblea decide repartir a los accionistas un dividendo del 20 %, sobre un capital nominal de $ 1.000.000, y que asigna a
los directores honorarios por$ 40.000. La registración a efectuar será:
190
CONTABILIDAD
Resultados no Asignados
a Dividendos a Pagar
a Honorarios a Pagar
PRESENTE Y fUTURO
240.000
200.000
40.000
Esta decisión, como se dijo, es modificativa del Patrimonio Neto,
pues reduce su importe. Tómese en cuenta que aun cuando al momento
de la decisión no hay egreso de efectivo, el efecto es la disminución de
la ganancia no asignada contra cuentas de pasivo que, en su momento,
deberán ser canceladas.
Si bien no es usual, la asamblea podría haber decidido un reparto de
dividendo en especies, por ejemplo entregando títulos públicos que la
empresa posea en su activo. El tratamiento contable será similar, con la
salvedad que el importe de la distribución dependerá del valor al que se
encuentren contabilizados los bienes que se van a repartir.
6.3. Las ganancias reservadas
Los destinatarios naturales de los beneficios de una sociedad son
sus socios o accionistas¡ a pesar de ello, diversos motivos pueden llevar
a los administradores a no distribuir los beneficios en su totalidad. Pueden existir, por ejemplo, razones vinculadas con el futuro societario, el
que no siempre está asegurado contra las contingencias del negocio, así
como la intención de encarar nuevas inversiones o expandir las actividades, etcétera.
En consecuencia, la asamblea de accionistas puede decidir la separación de ciertos importes de las ganancias no asignadas y afectados a
un destino específico, es decir, restringir su posible distribución. Esto se
conoce con la denominación de constitución de reservas y puede derivar
de la ley, del estatuto o contrato social o emanar, simplemente, de la libre
voluntad de la asamblea.
Por tanto, las reservas constituyen ganancias retenidas con un destino específico y pueden clasificarse de la siguiente manera:
a) obligatorias, cuando su constitución está por encima de la voluntad de la asamblea, por emanar de la ley o del contrato social;
b) facultativas, cuando su creación responde, exclusivamente, a la
voluntad de la asamblea.
6.3.1. La reserva legal
Entre las reservas obligatorias está la Reserva Legal, así denominada
porque surge de la Ley de Sociedades. Esta establece que, de las ganan-
j
i
j
1
1
1
.¡
PATRIMONIO
cias de cada ejercicio, deberá destinarse por lo menos un 5 % a la constitución de una Reserva Legal, hasta llegar al20 % del capital.
Suponiendo que una empresa ha ganado, según su último balance,
la cantidad de $ 300.000, la asamblea deberá destinar un 5% de ese importe, o sea $ 15.000 a reserva legal, siempre y cuando el importe de esta
última no haya alcanzado el20 % del capital.
El asiento a efectuar será:
Resultados no Asignados
a Reserva Legal
15.000
15.000
Esta Reserva Legal constituye una extensión del capital y no puede
ser usada salvo para el caso de absorber pérdidas. Si posteriormente se la
utilizara 'para este último fin, la registración a efectuar será:
Reserva Legal
a Resultados no Asignados
15.000
15.000
Se acredita a Resultados no Asignados porque, si hay pérdidas acumuladas, su saldo será deudor; de esta manera se absorbe el quebranto
registrado.
6.3.2. Las reservas facultativas
Son aquéllas cuya creación responde a la exclusiva decisión de la
asamblea. Esta puede decidir reinvertir determinados importes, por
ejemplo, para la renovación de maquinarias.
En este caso el asiento de constitución de la reserva será:
Resultados no Asignados
a Reserva para Renovación Maquinarias
Otros ejemplos de Reservas Facultativas serían: Reserva para Adquisición Edificios; Reserva para Dividendos Futuros; Reserva Ampliación
Planta Industrial, etcétera.
A diferencia de lo que ocurre con la Reserva Legal, que sólo puede
usarse para absorber pérdidas, las Reservas Facultativas pueden desafectarse en cualquier momento, por decisión de la asamblea.
¿Qué quiere decir desafectar una reserva? Dejar sin efecto su asignación. Si la reserva son ganancias retenidas con un destino específico, la
192
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
desafectación significa anular ese destino específico y transferir el importe de la reserva a resultados no asignados.
La desafectación de la Reserva para Renovación de Maquinarias se
registrará de la siguiente manera:
Reserva para Renovación Maquinarias
a Resultados no Asignados
6.3.3. La contrapartida de los revalúos técnicos
Las normas contables profesionales pueden contemplar el empleo
de valores corrientes para los bienes de uso basados, principalmente, en
la valuación técnica efectuada por un experto tasador. Si el valor de esa
tasación supera al importe contabilizado, se incrementa el valor contable del bien pero la contrapartida se acredita a una Reserva por Revalúo
Técnico, que se expondrá bajo una partida del Patrimonio Neto corno
Resultados Diferidos.
Se trata de una ganancia que, por no estar efectivizada, no tiene el
carácter de distribuible y, por tanto, se acredita directamente a una reserva, sin estar sometida previamente a la decisión de la asamblea, o
alguna otra partida del Patrimonio Neto. Parte de la doctrina por estos
motivos los denomina Resultados Diferidos.
Asimismo, se debe tener en cuenta que al aplicar la técnica de conversión Ajustar-Convertir pueden surgir también resultados, desde un
punto de vista conceptual, pero que las normas contable prescriben su
exposición en este rubro de Resultados Diferidos.
6.4. La capitalización de ganancias
6.4.1. Dividendos en acciones: concepto
Una práctica bastante difundida es la denominada distribución de
dividendos en acciones liberadas. Esta consiste en la capitalización de
ganancias, es decir, se disminuyen las ganancias no asignadas y, corno
contrapartida, se incrementa el capital.
Pero el aumento de capital debe estar respaldado por la emisión de
nuevas acciones. Por tanto, cuando se capitalizan ganancias, se reparten
acciones entre los accionistas, y corno estos las reciben quedando liberados de toda obligación de pago, esas acciones que se les entregan se
suelen denominar 'racciones liberadas".
El dividendo en acciones tiene corno destino final el incremento de
capital, pero este aumento puede requerir trámites los que, a su vez, insumen tiempo. Por eso es que, en el momento en que la asamblea lo de-
PATRJMONIO NETO
cide, se acreditará a una cuenta de Dividendos en Acciones a distribuir o
denominación similar, la cual, una vez completada los trámites de aumento de capital, se saldará contra Capital suscripto.
Suponiendo que en el mes de abril se reúne la asamblea de una sociedad que tiene un capital suscripto de $ 1.000.000 y decide repartir un
dividendo en acciones del20% y que, asimismo, los trámites de aumento
de capital finalizan en agosto, las registraciones a efectuar serán:
Abril
Resultados no Asignados
a Dividendos en Acciones a Distribuir
200.000
Agosto
Dividendos en Acciones a Distribuir
a Capital Suscripto
200.000
200.000
200.000
La cuenta Dividendos en Acciones a Distribuir es de Patrimonio Neto
y se expondrá en el rubro en que se incluye el Capital SociaL
Debemos remarcar que esta llamada distribución de dividendos en
acciones no implica reparto alguno pues, en esencia, consiste en una
operación permutativa del patrimonio neto. El importe total del mismo
no varía. Por ende, habrá más cantidad de acciones en circulación para
el mis~o importe del patrimonio neto, lo que habitualmente provoca
una disminución del valor de cada acción.
El socio que recibe acciones liberadas puede sufrir el espejismo de
pensar que, vendiendo esas acciones que recibe, se hace de dinero. Pero
si enajena las acciones recibidas como dividendo, los títulos que quedan
en su poder habrán perdido valor y además, se verá disminuido su porcentaje de participación en el capitaL En consecuencia, el efecto sería
similar a que no se hubieran capitalizado las ganancias y el socio hubiera
vendido parte de su tenencia.
6.4.2. Caso de aplicación N° 7
Supóngase que el patrimonio neto de una empresa se compone de la
siguiente manera:
Capital Suscripto (100.000 acciones VN $ 1 c/u)
Ajuste del Capital
Ganancias Reservadas
Resultados no Asignados
100.000
50.000
50.000
100.000
Total del Patrimonio Neto
300.000
194
CONTABILIDAD
El valor patrimonial de cada acción será, hasta este momento, de $ 3
($ 300.000 1 100.000).
Si la sociedad decide repartir un dividendo en acciones del100 %, el
patrimonio neto quedará compuesto de la siguiente manera:
Capital Suscripto (200.000 acciones VN $ 1 c/u)
Ajuste del Capital
Ganancias Reservadas
200.000
50.000
50.000
Total del Patrimotúo Neto
300.000
El valor patrimonial de cada acción habrá disminuido a $ 1.50
($ 300.000/ 200.000). De manera similar se reducirá su cotización o valor
de venta.
Si el) el ejemplo anterior, un accionista que poseía 10.000 acciones
-que le conferían una participación del 10 % en la sociedad- decide
vender las 10.000 que recibe como dividendo, su participación disminuirá del10% al S %, pues mantendrá su tenencia de 10.000 acciones contra
el nuevo capital total que está formado por 200.000 acciones).
6.5. Reexpresión por inflación
6.5.1. Conceptos
Lo expuesto en los apartados precedentes permite apreciar que existen diversas partidas dél patrimonio neto que se originan en ganancias
retenidas. Entre ellas:
•
importes de capital originados en dividendos en acciones.
•
saldo de la cuenta Dividendos en acciones a distribuir;
•
ganancias reservadas (reserva legal, reserva estatutaria y reservas facultativas);
Estas partidas deben ser reexpresadas por inflación, a cuyos efectos
debe determinarse su fecha de origen.
Tales partidas se originan en la decisión de una asamblea de accionistas, que se lleva a cabo en determinado momento y en la cual se trata
el destino de los resultados obtenidos durante un ejercicio finalizado en
una fecha anterior. Por ejemplo, en marzo de 2009 se reúne la asamblea
de accionistas que trata los estados contables correspondientes al ejercicio cerrado el31/12/08.
Surgen, pues, dos alternativas en cuanto a la selección de una posible
fecha de origen:
195
PATRIMONIO NETO
la correspondiente a la celebración de la asamblea;
la de cierre del ejercicio cuyos estados contables se están considerando.
La forma de repartir toda la ganancia consiste en atribuir a las distribuciones la misma moneda en que están expresados los beneficios que
se distribuyen, es decir la correspondiente a la fecha de cierre de los estados contables que se están considerando.
6.5.2. Caso de aplicación N° 8
Suponiendo que al 30/6/08 cerró el primer ejercicio de una empresa
cuyo Patrimonio Neto, en moneda homogénea de esa fecha, respondía al
siguiente detalle:
Capital Suscripto (200.000 acciones VN $ 1 c/u)
Ajuste del Capital
Resultados no Asignados
500.000
25.000
100.000
Total del Patrimonio Neto
Asimismo, cabe agregar que la asamblea de accionistas que se celebró en setiembre de 2008 decidió el siguiente destino de los resultados:
$
5.000
$ 50.000
$ 45.000
a Reserva legal: 5% de 100.000
-a Dividendos en efectivo: 10% de 500.000
- a Dividendos en acciones: 9% de 500.000
TOTAL
$100.000
Suponiendo que al30/6/09 el úriico cambio en el Patrimonio Neto,
además de los señalados, es el proveniente de la ganancia del ejercicio
2008/2009, que fue de $ 120.000 ya ajustada por inflación.
Los coeficientes al30/6/09 se imaginan en los siguientes niveles:
1
Fecha de Origen
Coeficiente
Junio de 2008
Setiembre de 2008
1,05
1,02
Junio de 2009
1,00
La reexpresión al30/6/09 responderá al siguiente detalle:
196
PRESENTE Y FUTURO
CONTABILIDAD
a) Capital
Detalle
Fecha de
Origen
Importe
Original
Coeficiente
Importe
Reexpresado
Capital ajustado al cierre
del ejercicio anterior
6/08
525.000
1,05
551.250
Dividendo en acciones
6/08
45.000
1,05
47.250
TOTAL
598.500
b) Reserva Legal
Su importe reexpresado será:
$ 5.000 X 1,05 = 5.250
e) Resultados no Asignados
105.000
Saldo al30/6/08 en moneda del6/09: 100.000 x 1,05 =
Menos: Distribuciones por asamblea 9/08
- a Reserva legal: 5.000 x 1,05 =
a Dividendos en efectivo: 50.000 x 1,05 =
- a Dividendos en acciones: 45.000 x 1,05 =
5.250
52.500
47.250
(105.000)
Resultados no Asignados de ejercicios anteriores
Más: Resultado del ejercicio
120.000
Resultados no Asignados al30/6/09
120.000
En consecuencia, el Patrimonio Neto reexpresado al30/6/09, será el
siguiente:
Capital Suscripto
Ajuste del Capital
Reserva Legal
Resultados no Asignados
TOTAL
545.000
53.500
598.500
5.250
120.000
723
750
Adviértase que si se hubiera tomado como fecha de origen de la distribución la de la asamblea, al aplicar el coeficiente 1,02, no se hubiera
repartido la totalidad del resultado no asignado al30/6/08 y, al cierre del
nuevo ejercicio, habría quedado un saldo de resultados no asignados de
ejercicios anteriores.
PATRIMONIO NETO
197
7. ÜTRAS CAUSAS DE CAMBIOS EN EL CAPITAL
Además de los aspectos analizados en los puntos anteriores, existen
otras causas que pueden modificar cuantitativa o cualitativamente el
importe del capital, entre las que podemos mencionar las siguientes:
+
la capitalización de la cuenta Ajuste del capital;
+
la capitalización de reservas facultativas;
+
la prescripción del plazo legal para percibir las acciones;
+
la división de acciones (stock split en la terminología de los Estados Unidos);
+
la unificación de acciones (reverse stock split en el léxico norteamericano).
Analizaremos a continuación los aspectos que puedan resultar de interés dentro de cada alternativa.
7.1. Capitalización del ajuste del capital
Como ya se ha expresado, la cuenta Capital Social y el Ajuste integral
del mismo, forman un todo indivisible que solamente se expone por separado para cumplir con disposiciones legales.
La asamblea de accionistas puede decidir capitalizar todo o parte del
Ajuste dél Capital.
En este caso, lo que se produce es una reclasificación de cuentas dentro del Patrimonio Neto. El objetivo final es que disminuya el saldo de
Ajuste del Capital y aumente el de Capital Social (Acciones en Circulación). Es decir, una permutación de cuentas que ni siquiera altera el total
del capital.
Sin embargo, debe tenerse presente que el aumento de capital, conforme a las normas de los organismos de control, no se efectúa en forma instantánea, sino que requiere la realización de ciertos trámites. Por tanto, en
el momento en que la asamblea de accionistas decide la capitalización, no
puede acreditarse directamente la cuenta Capital Social, sino una cuenta
puente, como por ejemplo, Acciones a Distribuir u otra similar.
El caso es similar al de la capitalización de ganancias. Las registradones a efectuar serán:
a) cuando la asamblea decide la capitalización:
Ajuste del Capital
a Acciones a Distribuir
198
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
b) cuando culminan los trámites para el aumento del capital:
Acciones a Distribuir
a Capital Suscripto - Acciones en Circulación
7.2. Capitalización de reservas facultativas
Constituye también una operación permutativa del patrimonio neto,
similar a la capitalización de ganancias no asignadas.
l
l
l
l
l
1
Las registraciones a efectuar serían:
a) cuando la asamblea decide capitalizar una reserva facultativa:
Reserva Facultativa
a Acciones a Distribuir
b) cuando culminan los trámites para el aumento de capital:
Acciones a Distribuir
a Capital Suscripto
7.3. Prescripción de acciones a distribuir
Un caso particular que puede darse principalmente en empresas que
hacen oferta pública de sus acciones y que tienen gran cantidad de accionistas con pequeñas tenencias, consiste en que una vez vencido el plazo
legal en que se opera la prescripción del derecho a percibir los dividendos, queden acciones no retiradas por sus beneficiarios.
Usualmente los montos no son significativos pero, de cualquier manera, se plantea el problema de qué tratamiento aplicarle a esas acciones
que pasan a ser de propiedad de la compañía.
Parece lógico considerarlas como acciones propias en cartera. Aquí
cabe efectuar, también, un análisis terminológico. La sociedad no ha
desembolsado importe alguno por tales títulos, pero el art. 220 de la
ley 19.550, comienza diciendo que la sociedad sólo puede "adquirir sus
propias acciones en los siguientes casos ..." y el vocablo adquirir tiene un
significado más amplio que el de comprar.
Así, el diccionario de la Real Academia nos informa que, en su cuarta
acepción, significa "hacer propio un derecho o cosa que a nadie pertenece".
Por tanto, al incorporar los títulos por prescripción la sociedad estaría adquiriendo sus propias acciones para mantenerlas en tesorería,
lo que no está contemplado en ninguno de los incisos del art. 220. No
parece in apropiada esta alternativa, siempre que se establezca un plazo
dentro del cual el directorio deba enajenar los títulos.
~
l
PATRIMONIO NETO
199
El caso no plantearía problemas si los dividendos prescriptos fueran
en efectivo. Aquí desaparecería el pasivo por dividendos a pagar y cabrían las siguientes alternativas:
a) acreditar nuevamente a resultados acumulados;
b) acreditar a una reserva;
e) acreditar a una cuenta de aportes no capitalizados.
7 .4. División de acciones
En algunos países con mercados de capitales ampliamente desarrollados y compañías que han acumulado importantes totales de patrimonio neto en relación con el capital legal, la cotización de cada acción puede llegar a ser tan alta que dificulte su negociación en bolsa.
Para remediar tal situación se ha buscado una salida consistente en
la división de acciones (conocida en los Estados Unidos de América como
stock split). En este caso, se canjean las acciones en circulación por una
mayor cantidad de títulos, de manera que el valor patrimonial de cada
uno de ellos disminuye, al igual que su valor de cotización. Por ejemplo, pueden entregarse dos acciones por cada una que estaba en circulación.
Se t.r:ata de una figura jurídica que ha tenido aplicación en los Estados
Unidos, pero no en nuestro país, aunque su efecto es similar al de la capitalización del saldo de la cuenta Ajuste del capital. La contabilización
puede efectuarse modificando o no el monto del capital social. Los criterios más aplicados en los Estados Unidos de América son:
•
debitar aportes no capitalizados con crédito a capital suscripto¡
•
no efectuar registración alguna;
•
debitar ganancias no asignadas acreditando capital (lo tratan
como si fuera un dividendo en acciones).
7.5. Unificación de acciones
En los Estados Unidos se la denomina reverse stock split. Se trata del
caso inverso al del punto 7.4: canjear las acciones en circulación por una
menor cantidad de nuevas acciones, sin alterar el total del patrimonio
neto. Por ejemplo, entregar dos acciones por cada tres que había en circulación.
CAPÍTULO
IV
RESULTADOS
1. CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS
El estado de resultados debe permitir no sólo conocer la utilidad o
pérdida final, sino también las causas generadoras de dicho resultado,
para poder evaluar como ha sido su desempeño en el pasado, así como
también, prever su rentabilidad en el futuro, y al procurarlo para un período anual o intermedio, advertimos la necesidad de su determinación
sobre bases homogéneas, permitiendo enfrentar los distintos conceptos,
todos en moneda de cierre del período.
Al respecto, basta citar a PALLE HANSEN, al exponer que "la magnitud del resultado tiene importancia para el que dirige la empresa, para
los propietarios de la misma, así como para los acreedores y los entes
públicos que deben ejercer el control. Para el dirigente es ante todo un
valor de control que le informa del resultado económico de su esfuerzo
durante el período transcurrido; para los propietarios de la empresa, el
resultado proporciona, por una parte, la base para su juicio respecto de
la gerencia y, por otra, una información sobre la rentabilidad del capital
aportado.
Por último, la magnitud del superávit es, junto con la magnitud del
capitaí propio, de la mayor importancia para los acreedores cuando
tienen que valorar el dinero arriesgado. A esto se une el interés que tienen los diferentes entes públicos en la comprobación del superávit, por
ejemplo, como base de tributaciones, para ejercer el control de precios,
etcétera'' (1).
Si bien es importante conocer el resultado final, es tanto o más importante conocer los distintos tipos de resultado; al proceder bajo tal
temperamento, nos encontraríamos frente a un esquema similar al que
se expone a continuación:
(1) PALLE HANSEN, Tratado de Contabilidad, 3" edición, Editorial Aguilar,
1" reimpresión, 1973.
202
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Ingresos
Costos
Utilidad bruta
-Gastos
+Ganancias
-Pérdidas
Resultado final
Una vez así definido el resultado del ejercicio (diferencia entre los resultados positivos y negativos) se conoce no sólo la cifra a exponer en la
última línea del estado de resultados, sino también en las anteriores. Los
flujos de ingresos, costos, gastos, pérdidas y ganancias pueden haberse originado en operaciones con terceros, hechos internos o cambios de
precios y otros hechos acaecidos en el contexto.
El resultado final guarda estrecha relación con la alternativa a adoptar para su determinación (opciones: capital financiero o capital físico).
Cabe recordar los efectos que una u otra alternativa pueden provocar
para la cuantificación del resultado del período, en el caso de elegir el
mantenimiento del capital financiero o físico. Las revalorizaciones de los
bienes de cambio y/o de uso, en el marco de la primera opción expresada -capital financiero-, representan resultados por tenencia, mientras
que en el enunciado en segundo término -capital físico-, constituyen
sólo una reserva a exponerse en el patrimonio neto, atento que bajo esta
posibilidad, al buscarse un mantenimiento de la capacidad operativa del
capital, y que ella se logra con una canasta de bienes -formada por bienes de cambio y bienes de uso-, recién consideramos la existencia de
resultados cuando dichos bienes se pueden realizar por un valor distinto
del que representaría el de su reposición.
Por lo tanto, "los resultados son excedentes o disminuciones respecto
a determinado capital a mantener, neto de financiación propia externa,
y que miden la performance o comportamiento económico del ente, a
través de un valor único (ganancia o pérdida) que surge de la diferencia
entre ingresos y egresos acumulados, referidos a un período de tiempo
determinado" (2).
En ciertos países, incluida la República Argentina, la determinación
de los resultados en un esquema de mantenimiento de capital financiero surge de lo estatuido por las normas profesionales, y toda variación
cuantitativa que se refleje frente al patrimonio neto inicial, excluidos los
movimientos de capital -aportes o retiros de los socios- será considerada "resultado". Por otra parte, es de destacar que este procedimiento
(2) HÉCTOR OSTENGO, Bases para un sistema de Información Contable, Editorial El Graduado, 1995.
'
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1
1
1
1
l
1
RESULTADOS
203
para determinar el resultado de un período no debe entenderse como
aquel que se identifica con un modelo donde el criterio de medición es
el de valores corrientes, a pesar de que este concepto de "resultado" tuvo
su difusión a partir del empleo generalizado de los valores razonables y
el destino a brindar a la contrapartida de la diferencia.
Como síntesis, puede afirmarse que el concepto de "resultado" así
definido tiene vigencia para todo tipo de modelo, independientemente
del criterio de medición utilizado: costo o valores corrientes.
Es dable destacar que cualquiera de los distintos tipos de partidas
del esquema antes enunciado podría ser diferenciado en ordinario y extraordinario, considerando para tal diferenciación el grado de posibilidad de ocurrencia en el futuro.
Una vez más, citaremos el diccionario de la Real Academia Española,
cuando define:
"Ordinario: común, regular y que acontece las más veces."
"Extraordinario: fuera del orden o regla natural o común" (3).
Una partida extraordinaria es un resultado poco usual por su naturaleza y no se espera que sea recurrente en el futuro previsible. Por definición son de rara ocurrencia y no aparecen a menudo en el estado de
resultados" (4). Por lo tanto serán resultados ordinarios los que provengan de la actividad principal del ente.
A pesar de lo expuesto en párrafos precedentes, las normas contables, en general, tipifican como ordinarios los que provienen de la actividad principal del ente, aunque posean características excepcionales y
cuya ocurrencia futura sería improbable. En un sentido amplio, la condición de "no recurrente" debería ser la que diferencia las partidas en
ordinarias y extraordinarias.
Al respecto, podría decirse que el concepto de resultado extraordinario debería incluir también a aquel proveniente de operaciones de venta
que hacen al objeto principal del ente, pero cuyas características particulares se estima que no volverán a repetirse en el futuro.
Por otra parte, es importante señalar que las partidas extraordinarias expuestas en el estado de resultados deberán considerarse netas del
efecto que ellas originen sobre el impuesto a las ganancias.
(3) Real Academia Española, Diccionario de la lengua española, Vigésima Primera Edición, Madrid, 1992.
(4) MEIG- WILLIAMS- HAKA BETTNER, Contabilidad: La base para decisiones gerenciales, Ediciones Me Graw Hill, 2001.
204
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Asimismo, los distintos resultados ordinarios pueden tipificarse
como operativos y no operativos, de acuerdo con su relación con la actividad principal del ente. Cabe destacar que, al mencionar operaciones
principales, nos referimos a las que hacen al objeto social; a esos resultados que surgen de la operatoria principal se los denomina "operativos" y
generalmente están indicados en el estatuto social.
Consideramos resultados "no operativos" aquellos que no presentan
la característica precedentemente mencionada; un ejemplo típico serían
aquellos resultados que surgen de inversiones accesorias de una actividad principal. Las rentas y gastos relacionados serán tipificados como no
operativos, por cuanto el ente no se dedica primordialmente a realizar
inversiones, sino que se trata de excedentes de fondos que constituyen
una actividad secundaria.
Otra característica que puede presentarse en relación con los resultados es si corresponden a operaciones que continúan de aquellos resultantes de operaciones discontinuadas o en proceso de discontinuación.
Esta segregación es fundamental para que la información que suministre el estado de resultados tenga el carácter de predictiva, pues en el futuro no se producirán resultados atribuibles a ellas o sólo se producirán
durante un período de tiempo, por lo tanto los usuarios de esta información no considerarán los efectos de estas operaciones cuando estimen la
rentabilidad futura del ente.
2. CLASIFICACIÓN
Si bien en este acápite diversos autores incluyen resultados ordinarios y extraordinarios, y entendiendo que puede tratarse de una clasificación, parece ser que se trata de las características de los resultados y no
de su clasificación.
A continuación se enunciarán los conceptos correspondientes a los
distintos tipos de resultados que se mencionaron en el acápite anterior, y
citaremos en primer lugar los "ingresos".
"Ingreso", desde el punto de vista contable, representa, como todo resultado, una variación patrimonial modificativa positiva, no relacionada
con movimientos de capital, pero sí con la actividad principal del ente;
tal el caso de ventas de bienes y/o servicios. La generación de ingresos
se relaciona estrechamente con el consumo de activos (costo de lamercadería vendida) o el nacimiento de pasivos o disminución sistemática
del valor de un activo, cuya contrapartida por lo general corresponde a
gastos.
Cabe agregar la opinión de MATTESSICH en relación con el término
ingreso que lo define como "el flujo de bienes y servicios durante un pe-
RESULTADOS
205
ríodo determinado, entre el extremo de la producción y el extremo del
consumo de un ente" (5). Dicho autor citando a Keynes define al ingreso
del empresario como el exceso del valor que obtiene de las ventas del
período de sus productos terminados por sobre su costo primo.
Como vemos, los ingresos operativos se refieren al objeto específico
del ente, cuando desarrolla su actividad de acuerdo con las metas fijadas. Nos referimos a "ventas de mercaderías" en una empresa comercial,
a "ventas de productos elaborados", en una industrial y a "servicios prestados", en un ente que presta servicios.
En el capítulo VII -Cuentas a cobrar- ya indicaremos el momento de su reconocimiento contable, es decir, el de la entrega del bien o la
prestación del servicio.
Por tratarse de la vertiente positiva de resultados, relacionados con la
operatoria principal del ente, se debe entender que siempre se tratará de
resultados operativos, justamente por estar relacionados estos últimos
con la mencionada actividad principal.
Asimismo, dicha variación patrimonial modificativa -los ingresosno siempre deben entenderse que corresponderá a un resultado ordinario; puede ser considerado desde el punto de vista teórico como extraordinario, si tenemos en cuenta lo mencionado en el acápite anterior.
Los "costos" también representan, como todo resultado, una variación pa,trimonial modificativa negativa, no relacionada con movimientos de capital, pero sí con ingresos operativos; nos estamos refiriendo al
consumo de un activo, al valor de los recursos que se entregan o prometen entregar a cambio de un bien o un servicio, es decir, al costo de
mercaderías vendidas, de productos elaborados vendidos o de servicios
prestados. Es dable destacar que dicho costo de ventas representa el sacrificio necesari.o para el cumplimiento de los objetivos y metas que se
ha fijado el ente.
Dicho costo será reconocido contablemente, siempre en el mismo período en que se reconocieron los ingresos; al ser accesorios de las ventas,
debemos efectuar iguales comentarios que los que se efectuaron cuando se habló de ingresos, en relación con la posibilidad de ser tipificados
como extraordinarios y no sólo ordinarios, pues ello está relacionado
con la posibilidad de concretarse repetitivamente en el futuro o no.
Los "gastos" representan variaciones patrimoniales modificativas
negativas, que no se relacionan con movimientos de capital y que in-
(5) RICHARD MATTESSICH, Contabilidad y Métodos Analíticos: medición y
proyección del ingreso y la riqueza en la microeconomía y en la macroeconomía, Ed.
La Ley, 2002.
206
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
directamente ayudan a la generación de ingresos futuros. Es decir que
representan sacrificios económicos, originados en el desarrollo de una
actividad dada y relacionados con el logro de objetivos.
Esto significa que, además de considerar como acción fundamental
el cumplimiento del objetivo, atiende el desarrollo de una acción, que,
para un ente que persigue fines de lucro, es su actividad económica para
acrecentar su riqueza u obtener una ganancia.
Al respecto, Enrique Fowler Newton menciona: "... en los estados
contables, algunos gastos suelen definirse:
a) con la palabra 'costo' seguida de alguna descripción que lo relaciona con el ingreso que lo ocasiona (ejemplo: costo de las mercaderías vendidas, o
b) con el vocablo 'gastos' y la referencia a una actividad (ejemplo:
gástos de administración, gastos de investigación)" (6).
Se entiende que sigue siendo válida la diferenciación entre costo y
gasto, pues si bien ambos se relacionan con la obtención de ingresos, en el
primer caso, existiría un consumo de activos -mercaderías y/o productos
terminados-, situación que no se presentaría tratándose de gastos.
Es por ello que hablamos no sólo de gastos de administración, sino
también de comercialización, financieros u otros que estarán relacionados con la actividad principal, talcomo se mencionara en el acápite
anterior, y que podrían presentar las características de ser ordinarios y
extraordinarios, según se trate de la condición del ingreso con el cual
estén relacionados.
Los gastos de administración comprenden los gastos operativos efectuados en las oficinas generales administrativas del ente, relacionados
con los distintos sistemas de organización, planificación y procedimiento necesarios para el logro de los objetivos.
Los gastos de comerCialización son los efectuados para cumplimentar la función de venta. Cabe agregar que los resultados financieros generados por pasivos son resultados emergentes de la decisión, por parte
del ente, de recurrir a capital de terceros para la financiación de su operatoria.
Cuando hablamos de "pérdidas", nos referimos a gastos que no generarán ingresos futuros. Es decir, debemos tener en cuenta que, a diferencia de los gastos, las pérdidas pueden tener su origen en causas azarosas
alejadas del esfuerzo que implica el logro de un objetivo, por lo tanto son
(6) ENRIQUE FOWLER NEWTON, Cuestiones Contables Fundamentales, Ed.
La Ley, 2004.
RESULTADOS
207
reducciones involuntarias de elementos del activo que no se relacionan
con la generación de ingresos.
Si las pérdidas tienen carácter repetitivo, se consideran ordinarias¡
tal es el caso de diferencias de inventario que se presentan en entes con
gran diversidad de mercaderías, posibles inca brabilidades de saldos pendientes de cobro, etc. Si se pensara en un carácter excepcional (posible
resultado adverso de un juicio), se estaría clasificando las mencionadas
pérdidas, desde el punto de vista teórico, como extraordinarias.
Las "ganancias" representan variaciones patrimoniales positivas no
relacionadas con movimientos de capital ni tampoco con la actividad
principal del ente, que obedecen como en el caso de las pérdidas a situaciones no controladas por el ente. Deberían considerarse como tales los
alquileres ganados por parte de una empresa que posee bienes en alquiler; los dividendos ganados por la tenencia accionaría -si los mismos
son en efectivo, y el criterio de medición para las acciones utilizado por
el ente es del de costo-¡ las revalorizaciones de activos, si el criterio de
valuación aplicado es el de valores corrientes, etcétera.
Las ganancias representan resultados no operativos, por no estar relacionadas con la operatoria principal del ente; asimismo, pueden también ser tipificadas -desde el punto de vista teórico- como ordinarias
y extraordinarias, de acuerdo con el grado de posibilidad de ocurrencia
futura.
3. AJUSTE DE RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
Hemos estado refiriéndonos en los acápites anteriores a partidas a
ser expuestas en el estado de resultados, por corresponder a operaciones
y hechos económicos del período.
Sin embargo, existen otras ganancias y pérdidas, que se reconocen
contablemente en períodos distintos de aquellos en que se devengaron
y que deben exponerse en otro estado, que puede denominarse, como
en la República Argentina, estado de evolución del patrimonio neto, corrigiendo en más o en menos los resultados no asignados al inicio del
ejercicio.
Al respecto, cabrían distintas posibilidades en relación con la exposición de los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, como:
a) en el estado de resultados, segregados o no de los resultados de
las operaciones del ejercicio;
b) en el estado de evolución del patrimonio neto, ajustando los resultados no asignados al inicio;
208
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
e) corrigiendo los estados contables comparativos que se presenten,
que no significan nada más que una posibilidad adicional al procedimiento mencionado en el párrafo anterior, en caso de presentarse estados contables comparativos.
En la actualidad, en la República Argentina, la profesión contable ha
descartado el criterio mencionado en primer lugar, por no corresponder a
resultados devengados en el ejercicio; a pesar de ello, la ley de sociedades
comerciales del citado país indica que este tipo de partidas se debe exponer en el estado de resultados. Cabe agregar que el criterio que propone
la exposición en el estado de evolución del patrimonio neto, ajustando
la valuación de los resultados no asignados al inicio, se sustenta en la
falta de relación de éstos con los resultados del ejercicio. En consecuencia, la forma de exposición antes mencionada y la modificación de los
datos comparativos de los rubros afectados, además de su explicitación
por nota a los estados contables -si se presentara información comparativa-; sería el procedimiento más razonable para exponer este tipo de
resultados, sea cual fuere su jurisdicción. Cabe destacar que éste es hoy
el criterio adoptado por varios países, incluida la República Argentina.
Los ajustes de los resultados de ejercicios anteriores por propia definición son correcciones del saldo inicial de los resultados no asignados, y hasta podríamos indicar que su clasificación como cuenta sería la
de Regularizadora del patrimonio neto, pues ajusta la valuación de una
partida del patrimonio neto, como son los Resultados no asignados.
Una vez definidos estos resultados, debemos analizar las causas que
los generan, y éstas podrían clasificarse como a continuación se indica:
a) Corrección de errores
Se entienden como correcciones aquéllas no sólo de cálculo, sino
también de juicio, al adoptar, en este último caso, un temperamento que
no se adecuara a normas contables vigentes.
·
En ambos casos, el error se debe detectar en el ejercicio económico
anual siguiente, al momento en que se de vengó el resultado. En caso
de un error de juicio, adicionalmente debieron existir evidencias razonables en el ejercicio anterior que aconsejaron lo contrario a la decisión
tomada.
Citaremos a modo de ejemplo algunas situaciones que puedan
encuadrarse en lo explicitado en párrafos anteriores:
•
No reconocer los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda durante algún y/o algunos ejercicios económicos, cuando en el futuro volviera a ser necesario su cómputo por
ser significativos los efectos de la acumulación de la inflación en
los períodos en que ella no fuera computada.
En este caso, la variación que se estuviere reconociendo hoy, con
efecto retroactivo al inicio del ejercicio debería ser considerada
como ajustes de ejercicios anteriores (AREA), pues la variación
y/o variaciones se devengaron en ejercicios anteriores, y recién
en este momento se la está reconociendo contablemente.
•
No reconocer gastos por ampliaciones de locales de venta eomo
mejoras, con su consiguiente exposición como bienes de uso,
computando la depreciación en los años de vida útil restante de
los bienes a los cuales se les incorporaron dichas mejoras, sino
como gastos del período en que se incurrieron.
También este error de juicio acarrea el reconocimiento contable
de un ajuste de resultados de ejercicios anteriores, no sólo en lo
relacionado con el costo del bien de uso, sino respecto de la incidencia en la depreciación aún no reconocida contablemente.
b) Cambios retroactivos en la aplicación de normas contables
Se trata de reconocer los efectos de los cambios en la aplicación de
alguna norma contable, medidos siempre con efecto retroactivo al inicio
del ejercicio económico, a fin de homogeneizar el patrimonio neto al inicio y el de cierre, cuando este último surge por diferencia entre activos y
pasivos, valuados según las nuevas normas.
•
Así, por ejemplo, en el marco de un criterio de valuación al "costo", se generará un ajuste a los resultados de ejercicios anteriores
éuando en el ejercicio anterior las existencias finales de los bienes de cambio se valuaron a costo de últimas compras, y en este
ejercicio se cambia a costo de primeras compras.
•
Por otra parte, de aplicarse, por ejemplo, costo como criterio de
valuación y no haberse computado revalorización alguna del activo en cuestión, su valuación al cierre del ejercicio económico
anual no habría sufrido variación alguna, de mantenerse dicho
activo durante todo el ejercicio. En caso de decidir que se cambiará el criterio de valuación, a partir del ejercicio siguiente, y se
aplicarán valores corrientes, no podríamos exponer toda la revalorización como resultado del nuevo ejercicio en que se efectuó el
cambio en la aplicación de normas contables. En· esta situación,
la diferencia entre la cifra resultante de aplicar el criterio de valuación inicial y aquella que surge de la aplicación de otro criterio
alternativo, representa un ajuste de resultados de ejercicios anteriores, y la revalorización o desvalorización del activo durante el ,
nuevo ejercicio significarían un resultado del período.
A estas dos situaciones, donde la doctrina y las normas contables
coinciden, se les agregaría una tercera situación, que parte de lo que la
doctrina tipifica como ajuste de resultados de ejercicios anteriores, pero
210
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
que algunas de las normas contables hoy vigentes en algunos países las
ignoran, como son las "modificaciones de las estimaciones".
Al respecto, cabe mencionar que "la modificación de estimación responde a la obtención de nuevos elementos de juicio, y puede diferenciarse conceptualmente sobre la base de las características siguientes:
1) Implica cierta incertidumbre existente en ejercicios anteriores;
vale decir que, en ese entonces, el rubro en cuestión no podía valuarse acertadamente, debido a que no se disponía de los elementos de juicio obtenidos con posterioridad (esta característica sirve
básicamente para distinguir la modificación de estimación de la
corrección de error).
2) Se origina en una variación de las condiciones en juego, pero no entraña un cambio de criterio contable frente a condiciones similares
(esta característica permite, en general, diferenciar la modificación
de estimación del ajuste retroactivo por cambio en los principios).
En general, la modificación de estimación se refiere a una incertidumbre vinculada a la realización de activos (cobranza de créditos, recuperabilidad de costos, etc.) o a la cuantificación de pasivos (en general, previsiones). En definitiva, la presentación de tal pérdida o ganancia
como ajuste de resultados de ejercicios anteriores deberá sujetarse a la
importancia relativa de dichos factores. En este sentido, cabe la alternativa siguiente:
•
Si los factores fundamentales de la pérdida o la ganancia pertenecen a ejercicios anteriores, y, en consecuencia, si la modificación
de cierta condición aleatoria queda pendiente, dicha modificación debe presentarse como un ajuste de resultados de ejercicios
anteriores. Por ejemplo, el efecto de un fallo judicial, un ajuste de
precios con carácter retroactivo convenido entre las partes contratantes, la realización del activo contingente por quebrantos
impositivo s acumulados en virtud de utilidades imponibles del
ejercicio, etcétera.
•
Si, en cambio, la pérdida o ganancia en cuestión se deben a factores fundamentales ocurridos en el ejercicio, la modificación·de
estimación debe considerarse un resultado del ejercicio (reclasificable éomo ordinario o extraordinario, según corresponda). Por
ejemplo, el castigo de bienes obsoletos ocasionado por avances
técnicos ocurridos en el ejercicio, la amortización extraordinaria
de gastos de propaganda originada por el fracaso de cierta campaña publicitaria debido a cambios en las condiciones del mercado, etcétera" (7).
(7) SANTIAGO LAZZATI, Ensayos sobre Teoría Contable, 3a Sección. Ajuste de
Ejercicios Anteriores, Ediciones Macchi, 1975.
RESULTADOS
211
Es de destacar que, en muchos casos, las modificaciones de estimaciones pueden parecer coincidentes con correcciones de errores, y es
imposible prefijar pautas generales para su identificación, debiendo ser
el profesional actuante quien determine la naturaleza del resultado considerando la importancia relativa de los siguientes factores que originan
dicha situación, discutible en cuanto a su encuadre.
4• EFECTOS DE LA INFLACIÓN / DEFLACIÓN
SOBRE LOS RESULTADOS
La técnica de la reexpresión integral considerando los efectos de la
inflación/deflación responde a un procedimiento básico: la conversión
de las distintas mediciones en moneda nominal o heterogénea a una moneda homogénea, es decir, expresada en poder adquisitivo de cierre del
período.'
Cabe agregar que, para llegar a cumplimentar lo antes expuesto, sería necesario tener presentes los momentos del reconocimiento contable
de los distintos tipos de resultados, es decir los ingresos, ganancias, costos, gastos y pérdidas.
Al enunciar los ingresos en el acápite 2 del presente capítulo, se los
ejemplificó como "ventas", es decir que se imputaba el resultado cuando
se producía la tradición del bien o la prestación del servicio, y todos esos
ingresos están expresados en moneda de poder adquisitivo del momento
en que se produjo el mencionado hecho sustancial, y, de computarse los
efectos de la inflación/deflación, se reexpresarán desde dicho momento.
Sin embargo, también en dicho acápite 2, se indicó que todo ingreso
está estrechamente relacionado con un costo y que se reconocía contablemente en el m.ismo período que los ingresos. Respecto de los "costos",
debemos efectuar una aclaración previa, y ella está relacionada con el
criterio de medición adoptado: "costo" o "valores corrientes".
Para el caso de elegir costo como criterio de medición, el consumo
del activo está medido en moneda de poder adquisitivo de la fecha de
cada incorporación, y ellas representarán las fechas de origen a considerar, para la reexpresión de las partidas. Cabe destacar que, si el criterio
de medición es el de valores corrientes, el costo que se consideró sinónimo del consumo del activo existente corresponde al de reposición al
momento de cada ingreso, y dicha fecha -aquella que corresponde a la
venta- será la adoptada para proceder a la reexpresión de las partidas.
Asimismo, un modelo de estado de resultados puede ser aquel que
expone los resultados provenientes de las decisiones de financiación (resultados financieros generados por pasivos) segregados de aquellos otros
resultados originados en las decisiones de inversión (resultados finan-
212
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
cieros generados por activos), diferenciándolos como resultados financieros y por tenencia, debiendo presentar estos resultados en moneda de
igual poder adquisitivo.
Por otra parte, para la determinación de los resultados financieros
netos del efecto de la inflación/deflación -es decir, en términos realesse deberá identificar cada cuenta patrimonial que genera el mencionado
resultado, a afectos de la reexpresión de su saldo inicial, sus distintos
movimientos; al comparar con la medición del activo o pasivo financieros al cierre del período, se obtiene el resultado a que se hizo ya referencia, despojado del efecto de la inflación/deflación.
Debe destacarse que el procedimiento descripto no ofrece diferencias con el cómputo del resultado por tenencia, por ejemplo, de bienes
de cambio. Al respecto cabe citar que "tanto los resultados financieros
como los de tenencia son resultados generados durante la permanencia
de los aétivos y pasivos en el patrimonio de los entes, en los lapsos que
median entre las operaciones que los afectan, ya fuere utilizándolos o
convirtiéndolos en otros activos o pasivos" (8).
De acuerdo con lo indicado, los activos y pasivos generan, en caso
de ser medidos a valores corrientes, un resultado por su simple tenencia
que podrá ser una variación positiva o negativa, y, además, en caso de
computarse los efectos de la inflación/deflación, una corrección monetaria que será negativa en caso de tratarse de activos y de la existencia
de un contexto inflacionario y positiva, si corresponde a pasivos frente
a igual ·situación de inflación. Ambos resultados -el originado por la
tenencia ante el cambio en los precios específicos de los bienes y el correspondiente a cambios en el poder adquisitivo de la moneda-, fusionados, constituyen intereses, diferencias de cambio y hasta el resultado
por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda, en
caso de provenir de activos o pasivos de tipo financiero, o resultados por
tenencia si los originan otros activos o pasivo: bienes de cambio, bienes
de uso, inversiones, intangibles.
Es dable destacar, con respecto al resultado por tenencia negativo, que
sería necesario su reconocimiento, aún para el caso de aplicarse el criterio de medición "costo", y las aclaraciones antes efectuadas (resultados por
tenencia y a cambios en el poder adquisitivo de la moneda serían válidas
en este caso. Tal afirmación tiene su fundamento en la doctrina contable,
por aplicación del concepto de "valor recuperable" de los activos.
Asimismo, existen otros gastos, que están expresados en moneda de
poder adquisitivo del momento en que se devengaron, y dicha fecha será
(8) JUAN JosÉ FERMÍN DEL VALLE, Ideas para una renovación del Estado de
Resultados. Revista La Información (extra), junio de 1976.
RESULTADOS
213
la que se considerará a efectos de su reexpresión. Nos estamos refiriendo a remuneraciones y cargas sociales relacionadas, gastos de energía
eléctrica, teléfono, gas y provisión de agua, y otros de similares características.
Con respecto a los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, si
consideramos que se devengaron en un período distinto de aqueLen que
se registraron, los importes contabilizados responden a moneda de poder adquisitivo del período anterior, y ella será la fecha de origen a efectos de su reexpresión, en caso de considerar los efectos de la pérdida en
el poder adquisitivo de la moneda.
5. CASOS PRÁCTICOS
Caso No 1
PLANTEO
La sociedad Stania S.A.le presenta la siguiente información al31/12/07,
fecha de cierre de su ejercicio económico:
Activo
Caja y Bancos (1)
10.000
Patrimonio Neto
s/estado respectivo
10.000 (2}
(1) Expresado por moneda de curso legal del país.
(2) Conformado por: capital social$ 10.000; ajuste de capital$ 500 y resultados
no asignados (pérdida) $ 500.
Se destaca que el ente no efectuó operaciones durante 2008 y detectó
que fue efectuado un arqueo del efectivo al31/12/07 y no fue registrada
la diferencia del arqueo de $100.
Asimismo, el ente no ha contratado seguro alguno que cubra el riesgo por faltante de dinero en efectivo.
La tasa de inflación de 2008 ascendió al4 %.
TAREA A REALIZAR
Efectuar los ajustes pertinentes al 31/12/08 y elaborar un papel de
trabajo que permita la posterior confección de los estados contables básicos.
214
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
SOLUCIÓN
Al31/12/08 se efectúa el siguiente registro contable:
- - - - - - - 31/12 _ _ _ _ _ _ __
lOO
Ajuste de Resultados de Ejercicios Anteriores
lOO
a Caja
Asimismo, se expone a continuación el papel de trabajo donde se detalla la estructura patrimonial:
Unidad de medida
Nominal
Homogénea
Activo
Caja y Bancos
Patrimonio Neto
Capital Social
Ajuste de Capital
Resultados no Asignados
Inicio
AREA
Ejercicio
Total
10.000
920 (1)
10.000
(100)
(520) (2)
(104)
9.900
9.900
~(3)
Estado tle resultados
Resultados financieros
R.E.C.P.A.M.
(396) (4)
(1) Capital ajustado al inicio, de $ 10.500, reexpresado por el coeficiente 1,04 al
31/12/08 y deducido el valor nominal del capital.
(2) Resultados no asignados al inicio ($ 500) reexpresados por el coeficiente 1,04
al31/12/08.
(3) Por diferencia patriri:mnial.
(4) Tasa de inflación del4% aplicada sobre la posición monetaria de inicio,
$9.900.
Además, se complementa lo antes expuesto con el siguiente registro
contable, donde se reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de
la moneda:
-------31/12-------Resultados no Asignados
RECPAM
a Ajuste de Capital
520
400
920
215
RESULTADOS
CasoN° 2
PLANTEO
La sociedad Duna S.A. le presenta la siguiente información al
31/12/07, fecha de cierre de su ejercicio económico:
Activo
Bienes de Uso (1)
2.536
Patrimonio neto
s/estado respectivo
2.536 (2)
(1) Su composición es la siguiente:
$Nominales
Coef.
$Homogéneos
Valor de origen del Rodado
1/07
2.800
1,06
2.968
6/07
200
1,01
202
Amortización acumulada
(600)
(634)
Neto resultante
2.400
2.536
(2) Conformado por: capital social $ 3.000; ajuste de capital $ 150 y resultados
no asignados (pérdida)$ 614.
·
Se destaca que el ente no efectuó operaciones durante 2008 y detectó que fueron incorporados en el activo $ 200 durante junio/07 que debieron haber sido considerados gastos. Vida útil asignada a los bienes 5
años, depreciación en línea recta.
La tasa de inflación de 2008 ascendió al4 %.
TAREA A REALIZAR
Efectuar los ajustes pertinentes al 31/12/08 y elaborar un papel de
trabajo que permita la posterior confección de los estados contables básicos, bajo un modelo que adopte como unidad de medida la homogénea, como criterio de medición, el costo y como capital a mantener, el
financiero.
SOLUCIÓN
Al31/12/08 se efectúan los siguientes registros contables:
216
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
- - - - - - - - - 31/12 - - - - - - - Ajuste de Resultados de Ejercicios Anteriores
a Rodados
200
200
Amortización Acumulada Rodados
a Ajuste de Resultados de Ejercicios Anteriores
Amortización Rodados
a Amortización Acum. Rodados
40
40
560
560
Asimismo, se expone a continuación el papel de trabajo donde se detalla la estructura patrimonial:
Unidad de medida
Criterio de valuación
Activo
'
Rodados
Amortización acumulada
Patrimonio neto
Capital Social
Ajuste de Capital
Resultados no Asignados
Inicio
AREA
Ejercicio
Total
Estado de Resultados
Amortización de Rodados
Nominal
Costo
2.800
(1.120)
1.680
3.000
Homogénea
Costo
3.086,72
(1.234,69)
1.852,03
3.000
276
(1)
(2)
(3)
(600)
(160)
(560)
1.680
(638,56)
(168,06)
(617,35)
1.852,03
(4)
(5)
(6)
(560)
(617,35)
(7)
(1) $ 2.968 X 1,04.
(2) 40% s/3086.72.
(3) Capital ajustado al inicio: $ 3.150, reexpresado por el coeficiente 1,04 al
31/12/08 y deducido el valor nominal del capital.
(4) Resultados no asignados al inicio($ 614) reexpresados por el coeficiente 1,04
al31/12/08.
(5) Valor de origen
6/07 200
12/07 202
12/08 210,08
_aro_
Amort. acumulada
(42.02)
Neto resultante
160
168,06
(6) Por diferencia patrimonial.
(7) 20 % calculado sobre el costo reexpresado.
Además se complementa lo antes expuesto con el siguiente registro
contable, donde se reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de
la moneda.
CAPÍTULO V
CONVERSIONES
l. CONCEPTO
En contabilidad el vocablo "conversión" se utiliza para indicar el
cambio de moneda en que se encuentra expresada una medición. Por
ejemplo, pasar el saldo de una deuda de dólares a pesos.
La necesidad de efectuar conversiones puede obedecer a diferentes
razones, como por ejemplo:
a. Se realizan operaciones en monedas distintas a la utilizada para
llevar las registracion~s contables. Por ejemplo pueden llevarse a
cabo transacciones con el exterior en reales, dólares, euros, etc. Es
más, no es imprescindible que la operación en moneda extranjera
se lleve a cabo en el exterior, porque en situaciones de inestabilidad monetaria o de incertidumbre, las financiaciones comerciales
ci bancarias en el país suelen concederse en una moneda "fuerte".
b. Puede ser que se posean subsidiarias en el exterior que lleven su
contabilidad en la moneda del país en que funcionan, por lo cual
resulta necesario convertir sus estados contables a pesos para poder aplicar el método del valor patrimonial proporcional o practicar la consolidación.
c. Podría darse el caso que resulte necesario convertir los estados
contables a una moneda distinta a la del país en que se emiten.
Con la globalización, a partir de la década de 1990, algunas empresas han comenzado a cotizar sus acciones en bolsas del exterior, con lo que deben convertir sus estados contables en pesos a moneda del país en que cotizan, para conocimiento de los
inversores y cumplimentar los requerimientos de las respectivas
comisiones de valores.
2. OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERA
En el lenguaje cotidiano suele hablarse de "moneda nacional" para
referirse a la moneda del país en que opera la empresa y en la que se realizan las registraciones.
218
CONTABILIDAD
En la doctrina contable se habla, en cambio, de "moneda funcional"
para significar la moneda del entorno económico principal en que opera
la entidad. A su vez, el entorno económico principal en que opera la entidad es, normalmente, aquel en el que ésta genera y emplea la mayoría
de su flujo de efectivo.
Este tema será profundizado en los capítulos VI, VII y XII, al estudiarse las tenencias en caja y bancos, los créditos y las deudas enmoneda extranjera. Sin perjuicio de ello adelantamos aquí algunos conceptos
básicos.
:¡
l
1
Se entiende por "tipo de cambio" la relación de cambio entre dos monedas. Tipo de cambio de contado es el que se utiliza en las transacciones con entrega inmediata (1).
Existen, a su vez, dos tipos de cambio: comprador y vendedor, calificativos que se aplican desde el punto de vista del banco o casa de cambios.
Efectivamente: el tipo de cambio comprador es el que el banco o casa
de cambio aplica cuando adquiere divisas.
El tipo de cambio vendedor es aquél que el banco o casa de cambio
aplica cuando vende moneda extranjera.
El tipo de cambio vendedor es más alto que el comprador. La diferencia -también denomina spread- constituye la ganancia o comisión de
la entidad financiera que intermedia en la compraventa de divisas.
El tipo de cambio a utilizar en el momento del reconocimiento inicial
será el comprador en el caso de que se incorporen activos en moneda
extranjera, porque es el que se obtendrá en el momento de su liquidación. Para los pasivos será el vendedor, porque es el importe que deberá
desembolsarse para satisfacer el pago de la deuda en oportunidad de su
vencimiento.
Pero entre el momento del reconocimiento inicial y el de la liquidación de la operación, los tipos de cambio pueden fluctuar generando las
denominadas "diferencias de cambio".
(l) Existen tipos de cambio "a término" o futuros, cuando se compran o venden divisas a liquidar, por ejemplo, a fin del mes siguiente.
)
j
j
j
CONVIRSIONES
Estas diferencias constituirán resultados financieros positivos o negativos, según su signo.
Ejemplo
El 5 de marzo se perciben u$s 2.000 adeudados por un cliente. A esa
fecha, el tipo de cambio comprador es de $ 3.60 por dólar y el vendedor
de$ 3.65.
La operación se registrará de la siguiente manera:
-------5/3 - - - - - -
Moneda Extranjera
7.200
a Deudores por Ventas
7.200
u$s 2.000 x $ 3.60 (tipo de cambio comprador)
Conforme con lo antes expresado:
Supóngase que el 25 de marzo se venden 1.000 dólares al tipo de
cambio comprador de $ 3.64. La operación se registrará de la siguiente
manera:
-------25.3 - - - - - -
Caja (1.000 x 3.64)
a Moneda Extranjera (1.000 x 3.60)
a' Diferencias de Cambio (R+) (1.000 x 0.04)
3.640
3.600
40
u$s 1.000 x $ 3.60 (tipo de cambio comprador)
La moneda extranjera se acredita por su costo de adquisición de
$ 3.60 por unidad. La diferencia entre el precio de venta y el costo histórico de adquisiciÓn constituye una diferencia de cambio positiva. En la
registración de esta transacción hay unanimidad, pues se trata de una
operación realizada, o sea definitivamente concluida.
Supongamos, por último que el 30 de abril cierra el ejercicio y que a
esa fecha un dólar se cotiza a$ 3.70 comprador y$ 3.75 vendedor.
Se plantea el tema de cómo valuar la tenencia remanente de u$s 1.000.
Durante muchos años el criterio predominante fue que como se trataba de una operación no realizada (no había una transacción terminada) no podía reconocerse ganancia, por aplicación del criterio de prudencia.
Sin embargo hoy en día existe consenso ampliamente mayoritario
en el sentido de que la empresa puede decidir vender las divisas en cual-
220
CONTABILIDAD
PRESENTE Y
quier momento y que lo importante es el aumento del tipo de cambio
másrque la liquidación de la operación.
En consecuencia hoy se admite que si el tipo de cambio ha subido
debe reconocerse la ganancia por diferencia de cambio. La registración
a efectuar será:
--.,.-,,-rc,;rn,; ; - - - - -
5.3
Moneda Extranjera
lOO
a Diferencia de Cambio (R+)
lOO
u$s 1.000 x $ 0.10 (3.70- 3.60)
En consecuencia, la tenencia de dólares al cierre de ejercicio quedaría de la siguiente manera:
u$s
i.ooo a$ 3.70 cada uno
$3.700
En tanto, en el estado de resultados, aparecerá una ganancia por diferencia de cambio de $ 140, de los cuales $ 40 corresponden a la venta de
u$s 1,000 y$ lOO corresponden al aumento del tipo de cambio pero la operación todavía no ha sido liquidada al momento de cierre de ejercicio.
3· CONVERSIÓN DE ESTADOS CONTABLES
3.1. Conceptos básicos
La conversión de estados contables ha generado prolongadas controversias doctrinarias y, a lo largo del tiempo, se han propuesto diversos
criterios para llevarla a cabo. Se trata de un tema que aún no está cerrado
y respecto del cual no existe unanimidad.
La necesidad de efectuar la conversión se origina cuando una entidad tiene subsidiarias en otro país y se encuentra en la necesidad de
consolidar los estados contables. En este supuesto, un paso previo a la
consolidación consiste en la conversión de tales estados contables a la
moneda del país de la sociedad inversora.
Una parte importante de los autores y de las normas contables sostiene que el mecanismo de conversión debería permitir que las transacciones activas y pasivas de la sociedad emisora se incorporen a sus estados
contables y queden reflejadas como si resultaran de transacciones en
moneda extranjera efectuadas directamente por la entidad inversora.
Lo expresado en el párrafo precedente apunta a que el procedimiento de conversión de los estados contables no debería arrojar resultados
CONVERSIONES
221
diferentes a los que se obtendrían si la empresa matriz hubiera operado
directamente en el país de la subsidiaria en vez de hacerlo por medio de
una subsidiaria en el exterior.
Hasta octubre de 1975 en que se emite en los Estados Unidos el FAS 8,
se habían desarrollado diversos procedimientos que procuraban satisfacer los objetivos expuestos en los párrafos precedentes de una manera
rápida y sencilla. Sin embargo su aplicación arrojaba diferentes resultados. Tales métodos eran:
•
ELmétodo de lo monetario-no monetario.
•
El método de lo corriente-no corriente, y
•
El método del tipo de cambio de cierre.
Estos métodos eran relativamente sencillos y, como en aquel entonces en general no existían normas que exigieran la reexpresión por inflación, no tomaban en cuenta la desvalorización de las monedas de los
países involucrados.
En la actualidad, los métodos que cuentan con mayor aceptación,
son los siguientes:
MÉTODO
TIPO DE CAMBIO
UTILIZADO
CONSIDERACIÓN DE
LOS CAMBIOS EN EL PODER
ADQUISITIVO DE LA MONEDA
No se consideran.
Temporal,
Histórico
Convertir-ajustar
Histórico
De la inversión neta
El de la fecha de cierre, No se consideran.
salvo estado de resultados
Ajustar-convertir
El de la fecha de cierre
Los de la moneda de contabilización de la controlante que medirá
la inversión al VPP o presentará información consolidada.
El de la moneda del exterior.
3.2. El método temporal (FAS 8)
El FAS 8 eligió el método temporal como procedimiento para convertir los estados contables emitidos por subsidiarias del exterior. Este
método fue desarrollado por LEONARD LORENSEN (2) y se basa en el mantenimiento de los criterios de medición aplicados por la subsidiaria en
sus propios estados contables.
(2) LEONARD LORENSEN, Accounting Research Study No. 12, "Reporting Foreign Operations ofU.S. Companies in U.S. Dollars" (NewYork: AICPA, 1972).
222
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Btisica;ne:nte, .e:l méti,do c~nstste en.ap#~a~ tipó .df?J f?ambió del
dla. qt~,e se corresponde con el criterio demedii;ión utiliza:dq•.
el
Así por ejemplo, cuando una partida está medida por su costo histórico, se le aplica el tipo de cambio de la fecha de origen, o sea el momento
del pasado en que se incorporó al patrimonio.
Así como hemos visto en el Capítulo 2, que a efectos de la reexpresión
de estados contables por inflación, el primer paso consiste en la anticuación de las partidas, o sea en fijar la fecha de origen, que viene a ser el
momento en que incidió en el patrimonio, de la misma forma, a efectos
de la conversión se debe determinar la fecha de origen de cada partida
patrimonial y aplicarle el tipo de cambio de esa ocasión.
El método temporal puede resumirse en el siguiente cuadro:
Si las partidas en el balance de la
subsidiaria están medidas
Al costo histórico
se convierten aplicando el tipo de cambio
Histórico, de la fecha de la compra
Por un revalúo técnico
Histórico de la fecha en que se revaluó
Costo de reposición
De cierre.
Valor neto de realización
De cierre.
Este método procura, como se ha expresado en el apartado precedente, que el mecanismo de conversión haga que las transacciones activas y
pasivas de la sociedad emisora se incorporen a los estados contables de
la inversora y queden reflejadas como si resultaran de transacciones en
moneda extranjera efectuadas directamente por la entidad inversa.
Esto significa que el procedimiento de conversión debería arrojar los
mismos resultados que se obtendrían si la empresa matriz hubiera operado directamente en el país de la subsidiaria en lugar de hacerlo a través
de una filiar en el extranjero.
3.2.1. Caso de aplicación N° 1
Se adoptan los siguientes supuestos:
l. EllO de enero, Recoleta S. A. decide comenzar a operar en Brasil,
para lo cual crea sociedad denominada Río Sauipe S. A., con un
capital de R 500.000, los que son aportados íntegramente por Recoleta en efectivo, adquiriendo los reales a un tipo de cambio de
$ 2 por unidad.
2. El 18 de enero Río Sauipe adquiere mercaderías al contado por
R220.000.
223
3. El24 de enero Río Sauipe compra un terreno por R 200.000, abonando la mitad al contado y el saldo a un año.
4. Hasta fin de enero el real se ha cotizado a un tipo de cambio de $ 2.
5. Hasta el 31 de marzo, fecha de cierre de ejercicio, no se ha efectuado otra operación. A esa fecha se cuenta con la siguiente información:
a) El tipo de cambio ha subido a$ 2.20 por reaL
b) El valor recuperable de las mercaderías, las que se encuentran
íntegramente en existencia, ha descendido a R 200.000.
6. No ha habido inflación durante el período en ninguno de los dos
países. Por razones de simplicidad didácticas se prescinde de
computar interés sobre la financiación del inmueble, por resultar
ello ajeno al tema en estudio.
Tareas a realizar:
l. Confeccionar los estados contables de Río Sauipe S. A. en reales al
31 de marzo.
2. Convertir esos estados contables a pesos, conforme a las prescripciones del FAS 8.
3. J?eterminar cuál hubiera sido el resultado que hubiera obtenido Recoleta S. A. por las transacciones descriptas, si en lugar de
constituir una filial en Brasil las hubiera llevado a cabo directamente a su nombre.
4. Comparar los resultados derivados de los puntos 2 y 3.
SOLUCIÓN
Tarea No 1
Se procede a efectuar las registraciones de Río Sauipe S. A. en reales:
--------10.1 - - - - - - -
Caja
500.000
500.000
a Capital Social
- - - - - - - - 18.1 - - - - - - -
Mercaderías
a Caja
220.000
220.000
224
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
-------'---24.1------Inmuebles
200.000
a Caja
100.000
a Acreedores por Compra de Inmuebles
100.000
No hay más transacciones hasta el 31 de marzo, en que se cierra el
ejercicio.
En esta fecha hay que comparar el costo de incorporación de las mercaderías de reventa con su valor recuperable, y como este es menor, hay
que reducirlo a R 200.000.
El Estado de Situación Patrimonial de Río Sauipe al31 de marzo será
el siguiente (en reales):
Caja y Bancos
180.000
Acreed. por Compra
Inmuebles
PASIVO
100.000
Mercaderías de Reventa
200.000
Inmuebles
200.000
Capital social
500.000
ACTIVO
580 000
Pérdida del ejercicio
-20.000
PATRIMONIO NETO
lOO 000
480 000
TareaN°2
Ahora convertiremos este balance en reales a pesos, utilizando el criterio del FAS 8, o sea el método temporal. Resulta:
Caja y Bancos (1)
396.000
Mercads. de Reventa (2)
440.000
Inmuebles (3)
400.000
ACTIVO
1.236 000
Acreed. por Compra
Inmuebles (4)
PASIVO
Capital social
220.000
220 000
1.000.000
Ganancia del ejercicio
16.000
PATRIMONIO NETO
1 016 000
(1) Los reales en caja se convierten a pesos al tipo de cambio de cierre de$ 2.20
por real.
(2) El costo de la mercadería de reventa se convierte a $2, tipo de cambio histórico del momento de la compra y se efectúa la comparación con el valor recuperable
convertido al tipo de cambio de fecha 31.03, manteniéndose medido el activo al
costo y no computando desvalorización alguna
(3) El terreno se convierte al tipo de cambio de la fecha de compra, o sea$ 2 por
real.
(4) Las deudas por compra del terreno se convierten al tipo de cambio de cierre,
que es el que debería satisfacerse a ese momento para cancelar la obligación.
El balance en reales arroja una pérdida de R 20.000, correspondiente
a la desvalorización de las mercaderías de reventa. El dinero en caja, el
terreno y la deuda por la financiación de éste se han mantenido sin modificaciones.
En cambio, al convertir a pesos, resultan los siguientes resultados
por tenencia en nuestra moneda:
a)
Ganancia por tenencia de reales en caja:
R 180.000 x $ 0.20 de aumento del tipo de cambio
b)
+$36.000
Mercaderías de reventa: no hay resultado por tenencia, porque el aumento del tipo de cambio se neutraliza con la baja
del precio.
e) Terrenos: No hay resultado por tenencia porque se mantienen
al tip,o de cambio original.
d) Pérdida por tenencia Acreedores por compra de inmuebles:
R 100.000 x 0.20
RESULTADO NETO POR TENENCIA (En pesos)
-$20.000
+$16 000
Consecuentemente, en el activo de Recoleta S. A. la inversión en acciones de Río Sauipe que inicialmente fue de $ 1.000.000 se elevará al
31 de marzo a $ 1.016.000, generando una ganancia de $ 16.000 sobre la
inversión.
TareaN°3
Veamos ahora cuál hubiera sido el resultado si en vez de crear a Río
Sauipe Recoleta hubiera efectuado en forma directa las transacciones en
Brasil. Los saldos involucrados de las cuentas patrimoniales serían:
Caja en moneda extranjera (R 180.000 x 2.20)
$396.000
Mercaderías de reventa (Al costo que no supera el VNR)
$440.000
Terrenos en el exterior (al costo)
$200.000
TOTAL
Acreedores por compra inmuebles (R 100.000 x 2.20)
$1 036 000
$22.0.Jlilll
En tanto, entre las cuentas de resultado, aparecerán:
Diferencias de cambio
Por tenencia moneda extranjera
+ $36.000
Sobre acreedores por compra inmuebles
-$20.000
Ganancia neta de cambio
±Jtlli.illlQ
226
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
TareaN°4
Si se comparan ambos resultados, se advierte que el resultado neto
sería el mismo operando en forma directa que constituyendo la sociedad, con la única diferencia que en vez de aparecer como resultado sobre
inversiones se mostraría como diferencias de cambio.
3.2.2. Objeciones al método temporal del FAS 8
El FAS 8 fue aprobado a fines de 1975 y comenzó a aplicarse para ejercicios iniciados a partir del1 o de enero de 1976.
Esas épocas estuvieron caracterizadas en lo económico, entre otros,
por los siguientes aspectos:
•
•
significativos de los precios del petróleo.
.Incrementos
Debilidad del dólar frente a las monedas europeas y el yen japonés.
•
Subsidiarias de empresas norteamericanas en el exterior que financiaban sus compras de bienes de uso con préstamos en moneda local de los países en que se localizaban.
La conjunción de estos fenómenos tenía implicancias contables a las
que estamos acostumbrados los argentinos, pero no los norteamericanos.
Estas implicancias eran las siguientes: en los balances de las subsidiarias convertidos a dólares, las deudas del exterior se incrementaban, al
desvalorizarse el dólar con respecto a las otras monedas. Supóngase que
una subsidiaria había comprado a crédito maquinarias en Alemania por
DM 1.000.000 y que el tipo de cambio era, hipotéticamente, de u$s 1 = DM 2.
En consecuencia la maquinaria se incorporaba a u$s 500.000 y el
mismo era el importe original de la deuda.
Pero supongamos que al cierre de ejercicio la paridad era de u$s 1 =
DM 1.60.
La deuda en marcos alemanes seguía siendo de 1.000.000, pero dividido por 1.60 pasaba a ser de u$s 625.000, en vez de los 500.000 originales.
La máquina, conforme al método temporal del FAS 8, se mantenía al
tipo de cambio de incorporación o sea u$s 500.000 dólares, por lo que la
contrapartida del mayor valor de la deuda de u$s 125.000 constituía una
pérdida de cambio.
Tampoco contaba Estados Unidos con una norma que requiriera la
reexpresión por inflación, lo que podría haber atenuado la pérdida de
CONVERSIONES
227
cambio, al reexpresar el costo original de la maquinaria. Por eso se multiplicaron las críticas a la aplicación del FAS 8.
El argumento básico era: ¿Por qué reconocer una pérdida en el balance de la casa matriz, si la subsidiaria no exponía quebranto alguno? En
efecto, si la subsidiaria se desenvolvía en Alemania, la deuda en marcos
le quedaba fija en 1.000.000. Es más, si seguía remitiendo como dividendo anual la misma cantidad de marcos que años anteriores, estos representaban más dólares, con lo que se daba un contrasentido de percibir
un mayor retorno pero, por en cambio reconocer un quebranto por una
diferencia de cambio.
Por estas razones comenzó a ganar terreno la idea de que el tipo de
cambio de cierre era preferible en ciertos casos. Este proceso culminó finalmente con la sanción del FAS 52 en diciembre de 1981, con aplicación
a partir de los ejercicios iniciados a partir de diciembre de 1982.
Asimismo, otros pronunciamientos, como la NIC 21 a nivel internacional -en su versión de 1993, derogada a partir del año 2005- y la
Resolución Técnica 18 en nuestro país y, aunque con algunas variantes,
coinciden en que el procedimiento de conversión debe distinguir entre
dos situaciones:
a) Si la subsidiaria extranjera opera sólo como una extensión de las
actividades de la controlante, sin independencia en cuanto a la
toma de decisiones y financiándose casi exclusivamente en la
moneda del país de la matriz, resulta claro que se trata de operaciones realizadas por la matriz en otro país a través de una sociedad. Por lo tanto, el procedimiento de conversión debe permitir la
incorporación de los resultados, activos y pasivos de la subsidiaria
a los estados contables consolidados, como si esas transacciones
hubieran sido realizadas directamente por la matriz. El método a
aplicar es similar al método temporal.
b) Por el contrario, en los casos en que la subsidiaria extranjera opere con independencia, obtenga financiación en el país donde actúa o de otras fuentes diferentes de su matriz, se estará ante una
inversión en el exterior. Esta inversión debe tratarse como algo
más lejano en los negocios de la controlante por lo que la conversión debe efectuarse, en general, según el tipo de cambio de
cierre y los resultados por diferencias de cambio no se vuelcan al
estado de resultados de la matriz hasta que estén realizados.
3.3. El método del FAS 52
Los objetivos de este método son los siguientes:
a) Proveer información que refleje los efectos económicos de una
variación en los tipos de cambio sobre el flujo de fondos y el patrimonio de la empresa matriz.
228
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
b) Reflejar, en los estados consolidados, los resultados y el valor de
los entes del grupo medidos en su moneda funcional, de acuerdo
con los criterios contables vigentes (en este caso en los Estados
Unidos de América).
Se advierte que este pronunciamiento hace referencia a la "moneda funcional", concepto al cual nos hemos referido en el punto 2 de este
mismo capítulo.
La umoneda funcional" puede no ser la de curso legal en la que selleva la contabilidad, sino que es la moneda del entorno económico primario en que se desenvuelve el ente y aquella en que el ente genera y aplica
principalmente los fondos que constituyen su flujo financiero.
Veamos esto a través de un ejemplo sencillo. Supongamos que un argentino va a pasar 15 días de vacaciones a Punta del Este, en la República
Oriental del Uruguay. Durante estas vacaciones tomará sus decisiones
de gastbs pensando en la cantidad de pesos argentinos que le insumirá cada consumo, por más que la moneda que circula en Punta del Este
sea el peso uruguayo y que todos1os precios están expresados en pesos
uruguayos o dólares. Para él su moneda funcional será el peso argentino, porque sus ingresos, que son los que le permiten irse de vacaciones a
Uruguay, dependen de la moneda argentina.
Supongamos, en cambio, que un argentino se radica en Montevideo,
tiene su trabajo allí, cobra su sueldo y realiza sus consumos en pesos
uruguayos. Su moneda funcional será el peso uruguayo porque éste será
el signo monetario que él tendrá en cuenta para sus transacciones. En
este caso sus flujos de efectivo dependen del peso uruguayo y sus decisiones financieras serán, por lo general, independientes de lo que suceda
en argentina, aunque conserve amigos aquí y piense visitarlos con frecuencia.
En la concepción del FAS 52 la moneda funcional define el procedimiento de conversión.
•
Cuando la moneda funcional es la del país de la subsidiaria la
conversión se realiza utilizando el llamado método de "conversión corriente" (basado en los tipos de cambio de cierre).
•
Cuando la moneda funcional es la del país de la casa matriz, la
conversión se realiza utilizando el denominado método de "conversión histórica", basado en el método temporaL
•
Puede darse el caso de que la moneda funcional no sea ni la de la
matriz ni la de la subsidiaria, sino una tercera moneda. En este
supuesto se aplica el método de "conversión histórica" para convertirlos a la moneda funcional de la subsidiaria, y luego se aplica
el método de "conversión corriente" para convertirlos a la moneda de la matriz.
CONVERSIONES
229
3.3.1. Método de conversión corriente
Se aplica cuando la moneda funcional es la del país de la subsidiaria.
Este método descripto en el FAS 52 es calificado por algunos autores
como de la "inversión neta" (sJ.
Las reglas básicas son las siguientes:
l. Las mediciones de los activos y pasivos que contienen los estados
contables en moneda extranjera se convierten con un único tipo
de cambio correspondiente ala fecha de cierre del ejercicio.
2. Igual criterio se aplica a las partidas de patrimonio neto (aportes
de los propietarios y ganancias retenidas) incluyendo el resultado
del ejercicio.
3.
L~s
partidas integrantes del estado de resultados se convierten
utilizando los tipos de cambio de la fecha de devengamiento o
algún promedio representativo de ellos.
4. La diferencia entre el resultado del período calculado según el
punto 2 y la suma algebraica de los importes convertidos de sus
componentes, determinada de acuerdo al punto 3, se considera
una "diferencia de conversión".
5. La ganancia o pérdida de conversión determinada según el apartado 4, no se incluye en el estado de resultados, sino que se imputa a una cuenta especial de patrimonio neto, en la que se difiere
hasta que se "realice". Esta realización puede ser parcial, por la
venta de una parte de la inversión o por la percepción de dividendos.
Con relación a este método, FOWLER NEWTON expresa:
"Nuestra percepción es que el método de la SFAS 52 no se diseñó para
mejorar la calidad de la información contable sino para permitir que los
estados de resultados oculten las ganancias y pérdidas de cambio que quedaban en evidencia al aplicar la SFAS 8" (4).
3.3.2. Método de conversión histórica
En este método, la moneda funcional es la del país de la casa matriz
y el método es el que hemos explicado en 3.2. con el nombre de método
temporal.
(3) ENRIQUE FOWLER NEWTON, Contabilidad Superior, 5• edición, Editorial
La Ley, Buenos Aires, 2005, págs. 194 y siguientes.
(4) ENRIQUE FOWLER NEWTON, Contabilidad Superior, 5• edición, Editorial
La Ley, Buenos Aires, 2005, pág. 197.
230
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Una diferencia sustancial con el método de conversión corriente consiste en que en este método la diferencia de conversión, o sea la ganancia
o pérdida de cambio por haber tenido activos y pasivos monetarios en
otra divisa, se incluye directamente en el estado de resultados en lugar
de diferirse en una cuenta de patrimonio neto.
Este método también debe aplicarse cuando se atraviesa un período
de hiperinflación, o sea cuando la desvalorización de la moneda en un
lapso de tres años excede del100 %, porque en este supuesto la moneda
del país que experimenta la hiperinflación deja de ser admitida corno
moneda funcional.
3.4. La conversión de estados contables y el ajuste por inflación
Hasta ahora nos hemos referido a la conversión de estados contables
en moneda extranjera pero hemos prescindido totalmente de los efectos sobre la misma de la inflación o deflación. Sin embargo, no podernos
desconocer que la relación de cambio entre las distintas monedas está
afectada por la inflación que soporta cada una de ellas, aunque ésta no
sea la única causa que incide.
Este aspecto tiene a la fecha un interés más académico que práctico,
porque son infrecuentes los casos reales en que se reexpresan por inflación estados contables. Pero a nivel doctrinario se han desarrollado dos
criterios alternativos:
•
El método de convertir ajustar, derivado de reconocer los efectos
de la inflación a partir de la aplicación del método temporal.
•
El método de ajustar-convertir (o ajustar-convertir-discriminar)
derivado de reconocer los efectos de la inflación a partir de la
aplicación del método de conversión corriente o de la inversión
neta.
Veamos para comprender mejor este terna un ejemplo que relaciona
los tipos de cambio entre la moneda brasileña y la libra esterlina, entre
1989 y 1992 (5).
Mientras Brasil tuvo en ese período una inflación del64.454 %, la inflación en Gran Bretaña fue del17 %. En 1989, la cotización de la libra en cruceiros (6) era de 18,24. Si se ajusta esa cotización considerando la inflación
de ambos países, en 1992 una libra debía cotizarse a 10.079,39 cruceiros.
Sin embargo, la cotízación en 1992 era de 18.7289,90 cruceiros.
(5) El ejemplo está tomado del texto de DANIEL NÉSTOR GALLO, Temas de
Contabilidad Superior, Editorial Foja Cero, Rosario, 2007.
(6) El cruceíro era la moneda brasileña de aquel entonces, luego sustituida
por el real.
231
CONVERSIONES
índices de precios
Año
Cruceiros por f.
Brasil
Gran Bretaña
1989
18,24
lOO
100
1992
18.729,90
64.554
ll7
Supongamos que en 1989 una empresa inglesa compró, a través de
una subsidiaria, un terreno en Brasil pagando 10.000.000 de cruceiros (el
costo en libras fue, al tipo de cambio de ese entonces, de 548.245). Si la
subsidiaria hubiera mantenido ese terreno en su activo en 1992, su valor
en libros podría haber sido determinado de alguna de las dos siguientes
maneras:
a) Ajustando por la inflación de Brasil el costo original del terreno en cruceiros, lo que arroja 6.465.400.000 cruceiros. Luego se
convierte ese cantidad a libras, según el tipo de cambio de 1992
(18.729,90). El valor en libros así determinado es de :E 345.191.
b) Convirtiendo el costo original del terreno (10.000.000 de cruceiros) según el tipo de cambio del momento de la compra y ajustándolo luego por la inflación de Gran Bretaña. Se, determina así un
valor en libras de 641.447 (548.245 x 1,17).
¿Cuál de los dos mecanismos es el más apropiado para reflejar el valor del terreno en libras?
Existen argumentos a favor de ambos procedimientos.
Los que están a favor del primero, que es conocido por ajustar-convertir, manifiestan que, por estar el terreno ubicado en Brasil, la inflación que debe considerarse para ajustar el valor de la propiedad es labrasileña. Sostienen que los bienes situados en otro país, son mejor valuados
si se tiene en cuenta la inflación local ya que ésta mide el cambio de los
precios de los bienes allí ubicados.
Quienes apoyan el segundo procedimiento, denominado convertirajustar, se basan en que si la operación hubiera sido realizada directamente por la inversora en lugar de utilizar una subsidiaria de otro país,
indudablemente el valor determinado hubiera dido de :E 548.245, que, si
las normas contables inglesas requirieran el ajuste por inflación, se convertirían en :E 641.447 (libras invertidas ajustadas por su inflación). Opinan, además, que si el valor determinado excediera el valor recuperable
del bien se debería registrar la pérdida correspondiente y que el capital
a mantener está dado por la cantidad de (en este caso) libras invertidas.
Adicionalmente, critican al método anterior, porque se agregan a los activos y pasivos de la matriz, que si correspondiera, estarían ajustados por
su índice de precios, otros ajustados según la inflación de otro país.
232
CONTABILIDAD
PRESENTE Y
4. MONEDA DE PRESENTACIÓN DISTINTA A LA DE REGISTRO
Es posible que en una empresa se emplee una moneda para llevara
los registros (la moneda de registro) y otra (la moneda de presentación)
para preparar los estados contables.
Esto ocurre, en la actualidad, por ejemplo cuando una empresa argentina, que utiliza el peso como moneda de registro, decide cotizar sus
acciones en la Bolsa de Nueva York, con lo cual deberá presentar sus estados contables expresados en dólares y adaptados a las normas estadounidenses.
En estos casos, los importes contabilizados deberían ser convertidos
empleando un procedimiento del cual surjan mediciones en la moneda
de presentación iguales a las que se habrían obtenido si esta hubiera coincidido con la moneda de registro.
A tal fin deberían:
a) Utilizarse tipos de cambio (entre las monedas de registro y de
preseqtación) correspondientes a las fechas en cuyo poder adquisitivo estén expresados los importes contabilizados.
b) Ignorarse:
1) Las diferencias de cambio determinadas en la moneda de re-
gistro;
2) Las reexpresiones que se hubieren efectuado para considerar
su inflación o deflación.
· e) Reconocerse ganancias o pérdidas de cambio calculadas en la
moneda de presentación.
Los importes así obtenidos están expresados en moneda nominal de
presentación. Luego, pueden practicarse los correspondientes ajustes
por inflación (7).
(7) ENRIQUE FOWLER NEWTON, Cuestiones Contables Fundamentales, Editorial La Ley, Buenos Aires, 2005, págs. 308 y 309.
CAPÍTULO Vl
CAJA Y BANCOS
l. CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS
En primer término y como requisito previo al tratamiento del tema
que nos ócupa, es importante citar al diccionario de la Real Academia
Española, que en una de las acepciones del término "caja", expresa la
de:
"Pieza, siti6 o dependencia destinada en las tesorerías, bancos y casas
de comercio para recibir o guardar dinero o valores equivalentes para hacer pagos".
Asimismo indica como "disponible":
"Todo aquello que se puede disponer libremente o de lo que está pronto
para usarse o utilizarse" (1).
El rubro Caja y bancos, como lo denominan algunas normas contables y tradicionalmente denominado "Disponibilidades", presenta las
siguientes características:
+
liquidez inmediata¡
+
medio de pago
•
poder cancelatorio ilimitado.
Respecto de la condición mencionada en primer término, debe destacarse que representa el rubro más líquido de la estructura patrimonial
y que además debe poder utilizarse como medio de cancelación de deudas; caso contrario, si el activo en cuestión no reuniera estas características, no podría exponerse en este rubro.
Al respecto, PATON menciona que " .. lo esencial de la existencia en
caja estriba en su disponibilidad inmediata como poder adquisitivo.
(1)
REAL ACADEMIA ESPAÑOLA. Diccionario de la Lengua Española, edición 1992.
234
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
El efectivo en caja es un activo aceptado generalmente en pago de mercancías y servicios, o para la cancelación de obligaciones. Por tanto, de
acuerdo con una interpretación estricta, cualquier cosa puede ser caja,
siempre que sea aceptada en general, independientemente de que su naturaleza sea o no la de la moneda con poder liberatorio, esto es, un valor que
debe ser aceptado por el acreedor, cuando se le entrega en pago de su crédito. Es también caja, el activo que posea valor fijo (haciendo caso omiso del
problema de la variación del valor de la moneda a causa de la variación
del nivel de precios). El efectivo en caja es una cantidad definida, salvo excepciones insignificantes, y no está sujeto a fluctuaciones" (2).
En otras palabras, cabe resaltar que de lo enunciado precedentemente
surge que al parecer podría llegar a ser considerado como disponibilidad
todo elemento que sea aceptado como medio de pago, no coincidiendo
con tal apreciación, por cuanto la disponibilidad debe constituirse en un
medio d~ pago con poder cancelatorio ilimitado y liquidez inmediata.
En nuestra opinión, la incorporación de partidas en el rubro que nos
ocupa debe ser "restrictiva", interpretando tal restricción como la de
excluir de la posibilidad de ser expuestos como disponibilidades todos
aquellos elementos del activo que no constituyan moneda de curso legal;
moneda extranjera con cotización conocida o saldos en cuentas corrientes, o cajas de ahorros bancarias expresadas en las monedas ya mencionadas y sin restricción alguna en su utilización o afectación; cheques de
terceros (no los diferidos) en moneda de curso legal o en extranjera, y
giros postales y bancarios a la vista.
Los párrafos precedentes pretenden dejar claramente establecidas
las características de los elementos patrimoniales que tipifican el rubro,
por cuanto si nos refiriéramos exclusivamente en forma general a los
elementos del activo con capacidad de constituirse en medio de pago y
contar con un grado de liquidez inmediata podríamos estar involucrando ciertas partidas que no fueron incorporadas en el patrimonio con la
intención de integrar nuestras "disponibilidades".
En referencia a lo expresado en el párrafo anterior creemos importante afirmar que la existencia en nuestro activo de una cantidad de títulos públicos, con cotización conocida, y que pudieran ser aceptados por
nuestros acreedores, no constituye de manera alguna una partida a ser
incluida en el rubro de que se trata.
Cabe recordar las medidas financieras adoptadas en la República Argentina en diciembre de 1989, por las que se dispuso el canje de ciertos
depósitos a plazo fijo por Bonos Externos (1989) entregados a la par. Con
(2)
PATON W. A., Manual del Contador. 1.1. Uthea. 1979.
Y BANCOS
dichos títulos se permitió por algún tiempo la cancelación de algunas
deudas con el Estado a su valor nominal.
No obstante lo expresado y a los efectos del tratamiento de las disponibilidades, los entes que recibieron dichos Bonex lo hicieron en canje
de sus inversiones en depósitos a plazo fijo; por ende, aún dichos títulos
en ningún caso debieron ser incluidos como Disponibilidades, sino que
debieron conservar su naturaleza como Inversiones.
Tampoco lo sería una determinada cantidad de monedas o de barras
de oro, ambas con cotización conocida, por cuanto al igual que los títulos
públicos ya mencionados, deberían exponerse en el rubro Inversiones.
2. CONTENIDO DEL RUBRO
Los elementos patrimoniales que integran el rubro Disponibilidades,
o Caja y bancos, podrían enunciarse como sigue:
Efectivo
en pesos;
- en moneda extranjera.
Saldos en cuentas corrientes bancarias:
-en pesos¡
- en moneda extranjera.
Saldos en cuentas de caja de ahorros:
-en pesos¡
- en moneda extranjera.
• Otros elementos que posean las características del rubro ya
enunciadas:
valores a depositar; .
fondos fijos;
valores al cobro;
giros bancarios a la vista.
Cuando hablamos de efectivo, nos referimos a moneda, es decir, la de
curso legal-pesos- o extranjera: dólares, euros, guaraníes, etcétera.
Los saldos en cuentas corrientes bancarias a ser expuestos en los
estados contables, tanto en moneda de curso legal como en moneda extranjera, surgirán luego de la aplicación de un procedimiento conocido
como "conciliación bancaria", el que será explicado renglones más adelante.
236
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Los saldos en cuentas de caja de ahorros, de permitir las normas legales vigentes su apertura por parte de entes jurídicos -se destaca que
ello no es permitido en Argentina en la actualidad-, ya sea en moneda
de curso legal del país o también en divisas, surgirán luego de un procedimiento similar al citado con respecto a los saldos en cuenta corriente,
dejando expresa constancia de que el grado de liquidez de dichos saldos
podría estar limitado, de alguna forma, si nos encontráramos en presencia de algún tipo de cuenta especial que determinara limitaciones para
la extracción de los fondos.
Con respecto a los valores a depositar, se destaca que, como su denominación lo indica, son cheques recibidos de clientes y aún no depositados en alguna de las cuentas del ente, con la aclaración de que no se
trata de cheques de pago diferido, pues éstos habrán de representar un
crédito, por tratarse de valores con una característica de grado inferior
de liquidez a la que nos ocupa, si bien, desde el punto de vista de la práctica comercial, pudieran asimilarse a disponibilidades.
Los mencionados cheques de pago diferido representan una orden
de pago librada a fecha determinada, posterior a la de su libramiento
contra una entidad autorizada en la cual el librado debe contar con fondos suficientes depositados a su orden en cuenta corriente o autorización
para girar en descubierto.
Al referimos a fondos fijos, debe entenderse que se trata de sumas
de dinero que provienen de retiros previos de cuentas bancarias para
atender pagos de gastos menores, de escaso monto, situación que origina
la necesidad de su cancelación en efectivo¡ se destaca que dichos fondos
serán repuestos periódicamente cuando se agoten o lleguen a un nivel
predeterminado. Es importante resaltar la diferencia que existe entre el
concepto de Fondo fijo y el de Caja chica, ya que en el primero se trabaja
con reposiciones periódicas que pueden estar dadas -de acuerdo con el
temperamento adoptado por el ente- en función de importes o fechas,
mientras que para el caso de la Caja chica representa una simple separación de la Caja general para atender los gastos menores, habitualmente sin
reposiciones parciales programadas. Por ende, la Caja chica representa
pequeñas sumas de dinero con que cuentan distintos sectores de un ente
y cuya rendición habitualmente se efectúa al Fondo fijo respectivo.
Al hablar de valores al cobro, nos referimos a cheques cuya sucursal bancaria de emisión no permite su depósito directo en alguna de las
cuentas bancarias del ente, y por ende deberá ser entregado, como etapa
previa, a un banco para que se encargue de su cobranza y de la acreditación posterior.
En otras palabras, se trata de cheques de una entidad bancaria en
cuya localidad o zona no existe Cámara Compensadora (ente que efectúa la compensación de cheques de distintas instituciones bancarias de
CAJA Y BANCOS
237
una o distintas plazas con nuestros bancos); al solo efecto de gestionar el
cobro de dichos valores se requiere la participación de una tercera entidad bancaria que intervendrá debitándonos una comisión por su gestión
de cobro.
Dicha comisión será considerada como gasto si es el propio ente
quien lo absorbe; caso contrario, si se le debitara al cliente, será considerado como un gasto a recuperar, debiendo ser expuesta esta partida
como un crédito diverso.
No deben considerarse como partidas integrantes de este rubro los
depósitos a plazo fijo -cualquiera sea el plazo de la imposición efectuada- ni a los cheques de pago diferido recibidos de los clientes, tema
este último al que ya se hiciera referencia en párrafos anteriores, pues
deberían exponerse bajo el rubro Inversiones, y Créditos por Ventas, respectivam,ente.
Asimismo no deben considerarse como partidas integrantes de este
rubro los gastos a rendir por parte del personal de la empresa que hubiere
recibido alguna suma de dinero en concepto de gastos de representación
y cuya rendición se encuentre pendiente, razón por la cual el encargado
de los fondos los incluya formando parte del total del efectivo de las rendiciones diarias por éste efectuadas.
Similar tratamiento debe asignarse a la documentación respaldatoria de anticipos de sueldos al personal, que recién serán compensados en
oportunidad de practicarse las liquidaciones de haberes respectivas.
Por lo expuesto se entiende que los gastos a rendir deben ser considerados como Otros créditos, y los Anticipos para sueldos -en caso
de descontarse el total de la suma al agente en relación de dependencia
íntegramente en el mes- se deberían exponer compensados del pasivo
por las remuneraciones devengadas y pendientes de pago al cierre de un
período económico.
Es dable destacar que, al referimos a la inclusión en este rubro de
los saldos en cuentas corrientes bancarias, esta afirmación no incluye
aquellos saldos acreedores emanados de nuestros registros y que pueden
corresponder a cuentas con instituciones bancarias que han otorgado la
autorlzación para girar en descubierto, de la cual se ha hecho uso, o
simplemente haberse producido un desfase en virtud de débitos cargados en forma directa por el banco.
El giro en descubierto implica la emisión de cheques, por parte de
la empresa, por encima del límite de los fondos depositados en la cuenta
mencionada. La partida en cuestión deberá ser incluida dentro del pasivo, caracterizada como una Deuda, en el acápite conocido tipificado
como de tipo financiero o denominado como Préstamos.
238
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
3. CRITERIOS DE MEDICIÓN
3.1. Saldos en moneda de curso legal
Dada la naturaleza de estos activos, su medición no ofrece mayores
dificultades por cuanto los estados contables se presentan expresados en
moneda de curso legal del país; por lo tanto, los elementos patrimoniales
antes enunciados, en dicha moneda, estarían automáticamente valuados, requiriendo sólo una especial atención la medición de los elementos
a exponerse en este capítulo y que se encuentren expresados en divisas.
Cabe agregar que para el tema de que se trata debe atenderse al concepto de moneda funcional que se desarrolla en el capítulo II, acápite l.
Sin embargo, a continuación se efectúan algunas consideraciones a
efectos de permitir una adecuada medición y exposición de los elementos patrimoniales del rubro, expresados en moneda de curso legal:
a) No deberían ser considerados como cobranzas los cheques de
terceros emitidos por los clientes, antes de la fecha de cierre de
ejercicio, pero aún no recibidos por el ente. La adopción de un
criterio contrario representaría una sobrevaluación del rubro que
se analiza y un menor saldo de créditos por ventas.
b) No deberían ser computados como pagos los cheques emitidos
por el ente y no recibidos en forma fehaciente por el respectivo
acreedor. La adopción de un temperamento distinto del expuesto
representaría una distorsión en la medición y exposición de Caja
y bancos (Activo) y Deudas (Pasivo).
Asimismo, no deberían ser considerados como cancelaciones de
pasivos los cheques entregados oportunamente y vencidos, a la
fecha de cierre del período, representando, estos últimos, pasivos
pendientes de cancelación.
e) No correspondería incluir en este capítulo los saldos de cuentas correspondientes a instituciones bancarias, cuya operatoria
se hallare suspendida por el organismo de control, sin entrar a
considerar, en caso de existir, los importes garantizados por las
normas contempladas por disposiciones del Banco Central de la
República Argentina. Los saldos a que se hace referencia en el párrafo anterior constituirán créditos; en caso de existir dudas sobre
su recuperabilidad deberán ser debidamente previsionados, en
caso de corresponder.
d) Si bien ya se ha comentado la conveniencia de la no inclusión de los
saldos acreedores de las cuentas corrientes bancarias, emanadas
de nuestros registros, debería contabilizarse el devengamiento de
BANCOS
239
los intereses relacionado con los saldos antedichos, desde el momento de la utilización de la posibilidad de girar en descubierto
hasta la fecha de cierre del período. La contrapartida del resultado
ya mencionado representaría un pasivo para el ente, al margen de
su registro o no por parte del banco, y debería ser expuesto como
una deuda, de igual forma que el sobregiro que le diera origen.
e) La existencia en caja de dinero en efectivo -pesos o divisas- y
de otros valores al cierre del período debe ser verificada a través
de un procedimiento de recuento físico, que para este rubro se ha
dado en llamar arqueo. El procedimiento mencionado habrá de
permitir la verificación de la coincidencia entre los saldos de las
cuentas correspondientes a dinero en efectivo (moneda de curso
legal y divisas), valores a depositar y otros valores de similares
características, y el resultado del procedimiento practicado.
En caso de verificarse diferencias, las mismas deberán ser consideradas como resultados del período, excepto que el ente contara
con normas que responsabilizaran y sancionaran a los responsables de la custodia de los valores de que se trata, en cuyo caso
dichas diferencias no constituirán resultados para el ente, sino
que deberán contabilizarse como créditos diversos, hasta tanto
sean reintegrados por el o los responsables.
f) No deberían ser incluidos en el saldo del o los fondos fijos los gastos ya efectuados y no rendidos. Si el mencionado fondo no hubiese sido repuesto al final del período contable, debería ajustarse su
saldo, con el objeto de determinar su naturaleza: fondo fijo, otros
activos o resultados, representando el saldo del fondo fijo el efectivo arqueado.
Estos fondos fijos tienen como razón para su constitución que todas las cobranzas -como buena norma de control interno- se
depositen diariamente en las distintas cuentas corrientes bancarias del ente y que los pagos se efectúen por medio de la emisión
de cheques de las mencionadas cuentas; por ello, los gastos menores deberán ser atendidos con el efectivo del fondo fijo.
g) Los saldos de las cuentas corrientes bancarias que deberán ser
expuestos al cierre del período habrán de surgir como resultado
final luego de haberse practicado un procedimiento de control
entre los registros del ente y los de cada una de las instituciones
bancarias, con las cuales se opera. Tal procedimiento se ha dado
en llamar conciliación bancaria. Dicho procedimiento debe entenderse como la posibilidad de igualar el saldo de cada una de
las cuentas corrientes bancarias del ente, según nuestros registros, y el saldo que surge del extracto remitido por cada una de las
instituciones bancarias con las que el ente opera.
240
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Cabe recordar que existen cuatro procedimientos para llevar adelante la conciliación bancaria:
• · partir del saldo informado por el banco para llegar al saldo de los
registros del ente;
•
partir del saldo de los registros del ente para llegar al saldo informado en el extracto bancario;
•
partir de ambos saldos para tratar de llegar a saldos iguales;
•
practicar la denominada conciliación cuadrada.
A efectos de cumplir acabadamente con el objetivo del procedimiento de que se trata, deberán computarse las denominadas "partidas conciliatorias", que pueden corresponder a aquéllas pendientes en la conciliación anterior y que no se cancelaron al mes siguiente, los débitos o
acreditaciones bancarias no contabilizados por la sociedad, así como
también los débitos y créditos registrados por el ente y aun no considerados por el banco.
Dichas partidas deberán analizarse, pues surgirían, según lo detallado precedentemente, partidas permanentes y temporarias, siendo estas
últimas las únicas que podrían quedar pendientes, ya que las partidas
permanentes serían ajustadas por el ente, como por ejemplo:
•
notas de débito no registradas por el ente, por intereses y/o gastos
bancarios y/o cheques rechazados;
•
acreditaciones no registradas por el ente, por operaciones financieras¡
•
débitos no registrados por la sociedad, por cancelaciones de operaciones financieras;
•
cheques y depósitos no contabilizados por el ente;
•
cheques entregados a proveedores, que estén vencidos al momento de efectuarse la conciliación y aún no presentados al cobro¡
•
cheques emitidos por la sociedad y aún no entregados a proveedor.
En el acápite 5 del presente capítulo, podrá encontrarse ejercitación
práctica sobre los fondos fijos y conciliaciones bancarias..
3.2. Saldos en moneda extranjera
El ingreso de las divisas en el patrimonio plantea para el ente la necesidad de conocer el tipo de cambio vigente en dicho momento, para
convertidas a moneda de curso legal del país, así como también surge
la necesidad de conocer el cambio aplicable al cierre de cada período,
mientras subsistan las divisas y aquel tipo de cambio a la fecha de su
venta o de su utilización para cancelar deudas.
Antes de avanzar sobre el tema, deberíamos definir los términos
"cambios" y "conversión". A tal efecto el diccionario de la Real Academia
Española expresa lo siguiente:
"Cambio: valor relativo de las monedas de países diferentes o de las de
distinta especie de un mismo país".
"Conversión: del verbo convertir".
"Convertir: mudar o volver una cosa en otra" (3).
Lo antes expuesto nos lleva a no desconocer los problemas derivados
de estas operaciones en moneda extranjera, que según MARIO BIONDI
serían (4):
"a) tipos de cambio que deben utilizarse en la conversión de cuentas y
estados financieros a otras monedas;
b) tratamiento a dar a las ganancias y pérdidas que surjan por hacer
la respectiva conversión de divisas;
e) las consecuencias impositivas a que puede llevar la conversión;
d) las formas de exposición y/o manifestaciones que se requieren para
los rubros vinculados con esta operatoria ... ".
Es de destacar que en el momento en que se registre el ingreso de las
divisas, el valor a ser atribuido a ellas sería el de su cotización a dicho
momento. A partir de entonces, y al cierre de cada período, la diferencia
entre la cotización al inicio del período y/o al momento de su ingreso
-dependiendo d~ cada situación en particular y aquélla vigente al cierre
del nuevo período- debería ser considerada como un resultado financiero devengado, siempre que el criterio de medición primario sea el de
valores corrientes. Es dable destacar que aún bajo un criterio de medición al costo, hay excepciones que da el mismo modelo adoptado respecto de la valuación de las cuentas en moneda extranjera, que se revalúan
al cierre del período y cuyas diferencias de cambio emergentes de su revaluación se registran, pues en este caso estaríamos frente a un sistema
contable que mide las partidas al costo, a excepción de las cuentas en
moneda extranjera, que se convierten a valores de cotización de cierre.
Cabe agregar que para el caso de encuadrarse la situación en un rígido modelo en el cual el criterio de medición primario sea el de costo, no
(3)
(4)
REAL ACADEMIA ESPAÑOLA, Diccionario de la Lengua Española, edición 1992.
MARIO BIONDI, Contabilidad Financiera, Errepar, 2005.
242
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
correspondería registrar las diferencias de cambio positivas¡ no obstante
aquellas negativas, en virtud de criterios tradicionales, deberían reconocerse contablemente, no debiendo denominarse la contrapartida de la
diferencia de cambio negativa como "previsión", por cuanto obedece a
un hecho cierto y no contingente.
Otro inconveniente a resolver es el tipo de cambio a emplear cuando
no existen mercados libres para la compraventa de moneda extranjera.
"En un país y un momento determinados, podría ocurrir que los tipos de
cambio de las monedas extranjeras sean:
a) fijados por el gobierno; o
b) manipulados por el mismo (sea: comprando o vendiendo divisas
en volumen suficiente como para alterar los precios del mercado).
En tales situaciones, podría dudarse sobre la conveniencia de emplear
los tipos de cambio de mercado para la conversión de los saldos de créditos
y deudas en moneda extranjera o de posición a largo plazo.
Para atacar este problema, cabe considerar estos enfoques:
a) utilizar, a pesar de lo indicado, el precio de mercado
b) cuando hubiere un mercado oficial, (de uso obligatorio) y otro paralelo (clandestino) basar las conversiones en las cotizaciones observadas en el segundo;
e) en lugar de emplear alguna cotización, utilizar alguna partida de
equilibrio... " (5).
No deberíamos olvidar lo sucedido en la República Argentina en el
primer semestre de 1989, cuando por diversas causas se produjo una estampida en los precios y el retiro del Banco Central de la República Argentina del mercado de cambios, debido a la imposibilidad de continuar
con la política de intervención en la cotización de la moneda extranjera,
originando un alza muy significativa en la cotización de las divisas. En
aquellos años se planteóentre un sector de la comunidad de negocios del
país y un sector de la profesión contable el empleo -como sucedáneo de
este tipo de cambio oficial controlado- de una paridad "teórica", a aplicarse para la revaluación de las cuentas en moneda extranjera.
Durante junio de 19891a Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.) emitió una recomendación
que tituló "Valuación de activos y pasivos en moneda extranjera ante variaciones de los tipos de cambio que surgen de mercados que no pueden
ser considerados representativos de la realidad económica", que postu(5)
Ley, 2005.
ENRIQUE FOWLER NEWTON, Contabilidad Superior, t. I . 5a edición, Ed. La
BANCOS
243
laba, con carácter optativo, para la valuación de activos y pasivos en moneda extranjera a más de un año de plazo, una paridad teórica; en virtud
de no tener aplicabilidad para este rubro, no se abundará en mayores
detalles sobre la recomendación enunciada.
Sí se mencionará ahora lo arbitrario de un tipo de cambio teórico
ante la ausencia de un "mercado libre de cambios" para la compra y venta de divisas, y que ello no resulta un argumento válido para la medición
de las cuentas en moneda extranjera, pues no son ellos los empleados
para la realización de estas partidas del rubro que nos ocupa. Por ello insistimos que la cotización a aplicarse debe ser aquella que representa la
paridad real; asimismo, la alternativa de aplicar cotizaciones emergentes de un mercado paralelo tampoco debería ser admitida por carecerse
de objetividad; según ENRIQUE FOWLER NEWTON "... esta alternativa no
ha tenido mayor aceptación. Su rechazo es razonable porque las cotizaciones paralelas no suelen ser representativas debido a que el mercado
funciona 'en la clandestinidad y a veces lo hace con volúmenes reducidos
de operaciones" (6).
El mismo autor expresa que "... por ejemplo: en algunas épocas de control de cambios la cantidad de moneda nacional que podría lograrse cambiando dólares en un mercado oficial era inferior a la que se podía obtener
(también legalmente) comprando Bonos Externos en dólares y vendiéndolos en moneda local, siendo el último importe la valuación lógica de la
moneda extranjera poseída" (7).
En otras palabras se postula el empleo del valor de cotización de un
título público cuyo valor nominal esté expresado en divisas y que cotice
en pesos en el mercado, como sucedáneo de este tipo de cambio real, por
el cual se cancelarían las operaciones.
El valor de cotización de la moneda extranjera resulta de difícil determinación ante situaciones de control de cambios, hecho que no se
plantea en otros mercados libres, donde se aplica para su revaluación el
cambio comprador del mercado oficial.
En síntesis, las partidas de este rubro deben revaluarse al tipo de
cambio comprador del mercado oficial-paridad real- al cierre de cada
período, en virtud de representar dicha cotización, la que permite reflejar adecuadamente la realidad económica, en lo que a este rubro respecta, pues a pesar de la existencia de controles de cambios o cotizaciones
fijadas políticamente por el gobierno, la única alternativa razonable sigue siendo el empleo de tipos de cambio de los mercados por los cuales
se liquidarán las transacciones.
(6) ENRIQUE FOWLER NEWTON, Contabilidad Superior, t. I, 5a edición, Ed. La
Ley,2005.
(7) ENRIQUE FOWLER NEWTON, Nuevas Normas Contables 1984-1992, Ed.
Macchi, 1992.
244
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
4. MEDICIÓN CONTABLE AL CIERRE DEL PERÍODO
Y EFECTOS DE LA INFLACIÓN/DEFLACIÓN
Luego de haber analizado en acápites anteriores aspectos relacionados con la medición de partidas en moneda de curso legal y en moneda
extranjera, es de destacar que las partidas representativas del efectivo
en la caja, valores a depositar o saldos en cuentas corrientes bancarias
o de ahorro, en moneda de curso legal del país, se encuentran automáticamente medidas a su valor nominal o escrito, y luego de efectuados
los ajustes pertinentes, generan resultados por exposición a la inflación/
deflación, si dichas situaciones se computan y no son ignoradas por el
sistema contable.
Tratándose de partidas en moneda extranjera, se miden a su cotización de cierre, destacándose que no generan resultados por exposición a
la inflación/deflación, si ellas se computan, y que deberíamos determinar las diferencias de cambio en términos reales, es decir, despojadas
del efecto de la inflación/deflación. Para ello debe compararse el saldo al
inicio de la cuenta patrimonial en moneda extranjera, al cual se le adicionan los distintos movimientos -deudores y acreedores- (excepto las
diferencias de cambio), todo ello en moneda de poder adquisitivo de cierre del período, frente a la medición de la cuenta patrimonial en moneda
extranjera. Por diferencia se obtiene el resultado financiero en términos
reales, es decir, la "diferencia de cambio despojada del efecto de la inflación/deflación".
Se destaca que siempre que la tasa de inflación supere el aumento en
la cotización de la divisa, la diferencia de cambio real será negativa, y en
caso contrario, positiva.
Lo antes expuesto se podría ejemplificar de la siguiente manera:
En un momento O(inicio) se constituye una sociedad con un capital
social de $1.200 que los socios integran en divisas. La cotización de cada
divisa a dicho momento es de $ 3. Al cierre del período económico no se
efectuaron operaciones, y la divisa no sufrió cambios en su cotización.
La tasa de inflación supuesta entre el inicio y el cierre del período ascendió al3 %.
La estructura patrimonial que surgiría, cuando el modelo contable
considere como criterio de medición valores corrientes, como unidad de ·
medida, la nominal y como capital a mantener, el financiero, sería la siguiente:
Activo
Caja en Moneda Extranjera
1.200
Patrimonio Neto
Capital Social
1.200
245
BANCOS
Sin embargo, al considerar un modelo contable como el anteriormente expuesto, con la única excepción de la unidad de medida a emplear,
que pasaría a ser una homogénea, la estructura patrimonial sería:
Activo
Caja en Moneda Extranjera
Patrimonio Neto
Capital Social
Ajuste de Capital
Resultados no Asignados
Total Patrimonio Neto
1.200
1.200
36
~
1.200
Además, deberíamos exponer en el Estado de Resultados la diferencia de cambio resultante -esta vez, no la nominal y que no existía anteriormente- que llamaremos "real", es decir, despojada del efecto de la
inflación.
Estado de Resultados
Resultados Financieros
Generados por Activos
Diferencia de Cambio
(36)
El Resultado Financiero anteriormente expuesto surgiría dél siguiente cálculo:
Caja en moneda extranjera
Movimientos
MO
Diferencia de cambio
Saldo al cierre período
1.200 1,03
1.236
O x diferencia ( 36)
1.200
1.200
Con anterioridad ya se ha hecho referencia a los otros dos elementos
que caracterizan un modelo contable, además del criterio de medición:
la unidad de medida y el capital a mantener.
Respecto de la unidad de medida, ésta debe ser la homogénea, es decir,
la que se halla expresada en poder adquisitivo de fecha de cierre del período; en lo que respecta al capital a mantener se entiende que debe ser el
financiero, es decir representado por el dinero aportado por los socios.
Cabe recordar que en el rubro que nos ocupa, las partidas que correspondan a moneda extranjera deberán ser medidas, de acuerdo con lo ya
expresado, a su valor corriente, desechando la valuación al costo ajustado por inflación, atento a que el concepto de unidad de medida incidirá
solo en la determinación de los resultados financieros -diferencias de
cambio- despojadas de la inflación.
246
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Con la publicación en el Boletín Oficial de la República Argentina del
decreto 316, del 22 de agosto de 1995, se produjo una suspensión en la
aceptación, por parte de organismos de control del país, de información
expresada en moneda homogénea¡ años después tras una fuerte devaluación del peso exteriorizada en enero de 2002 reapareció la necesidad de
computar los efectos de la inflación y un nuevo decreto derogó al anterior,
manteniendo vigente lo prescripto por el art. 62 de la Ley de Sociedades
Comerciales. Un año después, mediante el decreto 664/03 el Poder Ejecutivo Nacional volvió a ordenar que los organismos nacionales de control rechazasen los ajustes contables por inflación. Los efectos del decreto
mencionado, en la información contable, respecto del rubro que nos ocupa, existen al referirse a partidas expresadas en pesos de curso legal del
país, al no computarse un resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda (R.E.C.P.A.M) generado por éstas.
Así por ejemplo, en el supuesto de un ente cuya estructura patrimonial consistiera en:
Activo
Pasivo y Patr. Neto
Caja y Bancos
Banco Real
c/c (en pesos)
Pasivo
Patrimonio Neto
Capital Social
De no computarse los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda, y no haberse verificado operación alguna en el período, la estructura patrimonial antes expuesta no sufriría modificación
alguna.
Sin embargo, para el caso de tomarse en cuenta los efectos que sobre
el rubro Caja y bancos, en este caso, determinarían los cambios en el poder adquisitivo de la moneda, y siempre sin verificarse operaciones durante el período, la información contable patrimonial al final del periodo
se presentaría de la siguiente forma:
Activo
Pasivo y Patr. Neto
Caja y Bancos
Banco Real
c/c (en pesos)
Pasivo
Patrimonio Neto
Capital Social
Ajuste de Capital
Resultado período
lOO
2 (*)
____m(**)
lOO
(*) Corresponde a una corrección monetaria del capital, equivalente al 2 % de
inflación durante el período.
(**) Determinado por diferencia patrimonial.
En relación con las partidas en moneda extranjera del rubro Caja y
bancos, el mencionado decreto 664/03 del Poder Ejecutivo de la República Argentina también plantea efectos sobre ellas.
247
CAJA Y BANCOS
Debe recordarse que el patrimonio neto surge por diferencia entre
activo y pasivo. Asimismo, el resultado del período se determina por
diferencia entre el patrimonio neto al inicio del período y el correspondiente a la fecha de cierre. Cabe acotar que las partidas del rubro de que
se trata, en moneda extranjera se miden al cierre del período a su valor
corriente -cotización de cierre, tipo de cambio comprador-, por lo que
no incidiría en su medición la falta de corrección de la unidad de medida
planteada por el decreto 664/03.
No obstante, atento a que el patrimonio neto, conforme lo ya expuesto, surge por diferencia patrimonial y que el resultado del período se determina mediante la comparación del patrimonio neto al inicio y cierre
del período, la falta de corrección de la unidad de medida del patrimonio
neto al inicio no modificaría la cuantía del resultado acumulado, conforme a lo expresado en el párrafo anterior.
Así, por ejemplo, en el supuesto de un ente cuya estructura patrimonial consistiera en:
Activo
Pasivo y Patr. Neto
Caja y Bancos
Banco Real
ele (en moneda extranjera)
Pasivo
Patrimonio Neto
Capital Social
De no computarse los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda, y no haberse verificado operación alguna en el período
ni cambios en la cotización de las divisas, la estructura patrimonial antes expuesta no sufriría modificación alguna.
Sin embargo, para el caso de tomarse en cuenta los efectos que sobre
el rubro Caja y bancos, en este caso en moneda extranjera, determinarían los cambios en el poder adquisitivo de la moneda, y siempre sin verificarse operaciones durante el período ni cambios en la cotización de
las divisas, la información contable patrimonial al final del período se
presentaría de la siguiente forma:
·
Activo
Pasivo y Patr. Neto
Caja y Bancos
Banco Real
c/c (en moneda extranjera)
Pasivo
Patrimonio Neto
Capital Social
Ajuste de Capital
Resultado período
lOO
2 (*)
.í.::L.-2 e**)
lOO
("') Corresponde a una corrección monetaria del capital, equivalente al 2 % de
inflación durante el período.
(**) Determinado por diferencia patrimonial; corresponde a la diferencia de
cambio real, que por no sufrir variación la cotización de la divisa y computarse la
tasa de inflación, siendo esta última mayor que la primera, resultó negativa.
248
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
5· CASOS DE APLICACIÓN
Caso No 1: Fondo fijo en pesos
PLANTEO
La sociedad Soweto S.A. presenta a continuación el estado de situación patrimonial al3l/12/07, fecha de cierre de su último ejercicio económico anual:
Activo
Patrimonio Neto
Activo Corriente
Caja y Bancos
Total "del Activo
s/estado respectivo
8.000 (**)
8.000
8.000 (*)
Aclc:raciones:
(*) El saldo está compuesto de la siguiente forma:$ 3.000 por un fondo fijo en $ a cargo de la gerencia de comercialización y $ 5.000
por un saldo en la cuenta corriente bancaria en el Banco Sud.
(**) Compuesto por: capital social $. 8.000; ajuste de capital $ 800 y
resultados no asignados -pérdida- $ 800.
Durante el primer bimestre de 2008 se efectuaron las siguientes transacciones:
29/l/08: Se rindieron los gastos efectuados durante enero/08:
Gastos de publicidad
Gastos de librería
$300
Honorarios asesoramiento técnico 1/08
$950
$150
El total del fondo fijo se repuso emitiendo cheque de nuestra cuenta
corriente bancaria.
12/2/08 se decidió ampliar el monto por el cual fue constituido el fondo fijo en$ 800, emitiendo para ello un cheque cargo Banco Sud.
29/2/08: La composición del fondo fijo era la siguiente:
Anticipos para gastos de representación
del gerente de comercialización
$2.000
Honorarios asesoramiento técnico 2/08
Efectivo
$1.300
$490
Los gastos serán rendidos y repuesto el fondo fijo en marzo/08. Asimismo, considerar que el gerente de comercialización rendirá los gastos
249
durante marzo/08, fecha en que finalizará su viaje en el que visitará nuevas áreas de venta, para la posible comercialización de los productos del
ente.
Considerar que la sociedad no ha realizado otras operaciones durante el bimestre y que debe presentar estados contables especiales al
29/2/08 para obtener un préstamo bancario.
Tarea a realizar
l. Efectuar las registraciones pertinentes al 29/2/08.
2. Confeccionar un papel de trabajo que permita el posterior armado de los estados contables especiales a la fecha antes mencionada.
3. Coeficientes de reexpresión (supuestos)
Diciembre/O?
Enero/08
Febrero/08
1,04
1,03
l
SOLUCIÓN
REGISTRACIONES CONTABLES
- - - - 29/l/08 - - - Publicidad
Gastos de librería
Honorarios
a Bco. Sud c/c (l)
300
150
950
1.400
Por la rendición de los gastos y la reposición del fondo fijo.
----12/2/08 - - - Fondo fijo Ger. de Comercialización
a Bco. Sud c/c
800
800
Para incrementar el fondo fijo.
- - - - 29/2/08 --'----Anticipos p/gastos
Honorarios
Diferencia arqueo F. fijo
a Fondo fijo - Ger. de Comercialización
2.000
1.300
lO
3.310
Para depurar los gastos del fondo fijo.
(1) También puede acreditarse la cuenta Fondo Fijo Gerencia de Comercialización y efectuarse otra registración donde se debite la cuenta Fondo Fijo-Gcia. Comercialización y se acredite la cuenta Banco Sud C/C.
250
PAPELES DE TRABAJO PARA EL POSTERIOR ARMADO
DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 29/2/08
Unidad de Medida
Criterio de Valuación
Capital a Mantener
Estado de Situación Patrimonial
Activo
Fondo Fijo en$
Banco Sud c/c
Anticipo para Gastos
Total del Activo
Nominal
Costo
Financiero
Patrimonio Neto
Capital Social
Ajuste de Capital
Resultados no asignados
Al il;licio
Del Ejercicio
Total del Patrimonio neto
Estado de Resultados
Gastos de Comercialización
Diferencia Arqueo Fondo Fijo
Resultados Financieros
RECPAM
Resultado del Período (pérdida)
Homogénea
Costo
Financiero
490
2.800
2.000
5.290
490 (1)
2.800 (1)
2.000 (1)
5.290
8.000
8.000
1.152 (2)
(2.710)
5.290
(832) (3)
(3.030) (4)
5.290
(2.700)
(10)
(2.742) (5)
(lO)
(2.710)
(278) (6)
(3.030)
(1) Partidas expuestas a la inflación
(2) Capital ajustado al inicio
Coeficiente de reexpresión
Capital ajustado al29/2/08
Menos: capital nominal
Ajuste de capital
$
X
$
$
$
8.800
1,04
9.152
(8.000)
1.152
(3) Resultados no asignados al inicio $ (800) x 1,04
(4) Por diferencia patrimonial.
(5) Enero/08
Febrero/08
$ 1.400 X 1,03
$ L300x1
$1.442
$1.300
$2.742
(6) Comprobación del RECPAM a partir de la prueba del capital expuesto a la
inflación.
Saldo inicial de partidas expuestas a la inflación
$ 8.000
Caja y Bancos
Tasa de inflación
4%
RECPAM
($ 320)
Movimientos
Disminución de Caja y Bancos
Enero/08
$ 1.400
Tasa de inflación
3%
RECPAM
$42
($278)
BANCOS
Caso N° 2: Fondo fijo en moneda extranjera
PLANTEO
La sociedad Buena Esperanza S.A. presenta a continuación el estado
de situación patrimonial al 31/12/07, fecha dé cierre de su último ejercicio económico anual:
Activo
Patrimonio Neto
Activo Corriente
Caja y Bancos
Total del Activo
s/estado respectivo
9.000 (**)
9.000
9.000 (*)
Aclaraciones:
(*)El saldo está compuesto de la siguiente forma:$ 4.500 por un fondÓ fijo en dólares (U$S 1.500) a cargo de la gerencia de comercialización y $ 4.500 por un saldo en una cuenta corriente bancaria
en dólares en el Banco Sud (U$S 1.500).
(**) Compuesto por: capital social $ 9.000; ajuste de capital $ 900 y
Resultados no asignados -pérdida$ 900.
Durante el primer bimestre de 2008 se efectuaron las siguientes transacciones:
29/1/08: Se rindieron los gastos efectuados por el gerente de comercialización durante enero/08, en su viaje al exterior, donde visitó nuevas áreas de venta, para la posible comercialización de los productos
del ente, U$S 700. Se repuso el total del fondo fijo, emitiendo cheque de
nuestra cuenta corriente bancaria. La cotización de cada U$S a dicho
momento era de $ 3,25.
31/1/08: La cotización de cada U$ S ascendía a $ 3,30 y$ 3,35 para los
tipos de cambio compradoryvendedor, respectivamente.
12/2/08: se decidió disminuir el monto por el cual fue constituido el
fondo fijo en U$ S 500, por considerarlo excesivo. Dicha suma se deposita
en el Banco Sud. La cotización de cada U$S ascendía a $ 3,30.
29/2/08: La composición del fondo fijo era la siguiente:
Efectivo
U$S 1.000
Considerar que la sociedad no ha realizado otras operaciones durante el bimestre y que debe presentar estados contables especiales al
29/2/08 para obtener un préstamo bancario. La cotización de cada U$S a
dicha fecha era de $ 3,28 y$ 3,30 para los tipos de cambio comprador y
vendedor, respectivamente.
252
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Tarea a realizar
l. Efectuar las registraciones pertinentes al 29/2/08. Considerar
para ello que la sociedad revalúa mensualmente las cuentas en
moneda extranjera.
2. Confeccionar un papel de trabajo que permita el posterior armado
de los estados contables especiales a la fecha antes mencionada.
3. Coeficientes de reexpresión (supuestos):
Diciembre/O? 1,05
Enero/08
1,04
Febrero/08
1
SOLUCIÓN
REGISTROS CONTABLES
29/01/08
Gastos de Representación
a Bco. Sud c/c en M/E (1)
2.275
2.275
Por la rendición de los gastos y la reposición del fondo fijo
31/01/08
Beo. Sud e/ e en M/E
a Diferencia de Cambios/Activos
Por la revaluación de saldos
Bco. Sud: Registrado:
415
415
$2.225
Revaluación:
U$S 800 X$ 3,30
Diferencia (+)
$2.640
$415
31/01/08
Fondo fijo M/E
a Diferencia de Cambios/Activos
Por la revaluación de saldos
Fondo Fijo: Registrado:
450
$4.500
Revaluación:
U$S 1.500 x $ 3,30
Diferencia ( +)
$4.950
$450
450
12/02/08
Banco Sud c/c en M/E
a Fondo Fijo M/E
1.650
1.650
Por la disminución del fondo fijo
29/02/08
Diferencia de Cambio s/Activos
a Banco Sud c/c en M/E
26
26
Por la revaluación de saldos
Bco. Sud: Registrado:
$4.290
Revaluación:
U$S 1.300 x $ 3,28
Diferencia (-)
$4.264
$26
253
BANCOS
29/02/08
Diferencia de Cambio s/ Activos
a Fondo Fijo en M/E
Por la revaluación de saldos
Fondo Fijo: Registrado:
20
20
$3.300
Revaluación:
U$S 1.000 X $3,28
$3.280
$20
Diferencia(-)
(1) También puede acreditarse la cuenta Fondo fijo en moneda extranjera y
efectuarse otra registración donde se debite la cuenta Fondo fijo en moneda extranjera y se acredite la cuenta Banco Sud c/c en moneda extranjera.
PAPELES DE TRABAJO PARA EL POSTERIOR ARMADO
DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 29/2/08
Unidad de Medida
Criterio de Medición
Capital a Mantener
Estado de Situación
Patrimonial
Activo
Fondo Fijo en M/E
Banco Sud c/c en M/E
Total del Activo
Nominal
Val. Corrientes
Financiero
Patrimonio Neto
Capital Social
Ajuste de Capital
Resultados no Asignados
Al inicio
Del Ejercicio
Total del Patrimonio Neto
Estado de Resultados
Gastos de Comercialización
Resultados Financieros
Diferencia de Cambio s/
Activos
Resultado del Periodo
(pérdida)
Homogénea
Val. Corrientes
Financiero
3.280
3.280
7.544
7.544
9.000
9.000
1.395
(1)
(1)
(2)
(3)
(4)
7.544
7.544
(2.275)
(2.366)
(5)
819
460
(6)
(1.456)
(1.906)
(1) Partidas no expuestas a la inflación y medidas a la cotización del U$S Tipo
de cambio comprador al cierre del período.
(2) Capital ajustado al inicio
Coeficiente de reexpresión
Capital ajustado al29/2/08
Menos: capital nominal
Ajuste de capital
$
X
$
$
$
9.900
1,05
10.395
9.000
1.395
254
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
(3) Resultados no asignados al inicio$ (900) x 1,05.
(4) Por diferencia patrimonial.
(5) Enero/08
$ 2.275 x 1,04
$ 2.366
(6) Diferencia de cambio generada por la cuenta corriente en moneda extranjera en el Banco Sud:
Saldos al inicio
Movimientos Ol/08
02/08
U$S 1.500
U$S (700)
U$S 500
$ 4.500 X 1,05
{$ 2.250) X 1,04
$1.650 X l
Diferencia de Cambio
Valuación al29/02/08
U$S 1.300
$ 389
$4.264
$ 4.725
($ 2.366)
$ 1.650
(a}$ 255
$4.264
Diferencia de Cambio generada por la cuenta Fondo Fijo en moneda extranjera
Saldos al inicio
U$S 1.500
$ 4.500 x 1,05
$ 4.725
U$S (500)
($1.650) x 1
($ 1.650)
Movimientos 02/08
Diferencia de Cambio
$ 450
Ol/08 .
(b) $ 205
$ (20)
$3.280
Valuación al29/02/08
U$S 1.000
$3.280
(a)+ (b)
$ 460
Caso N° 3: Conciliaciones Bancarias
PLANTEO
La sociedad Durban S.A. posee una única cuenta corriente en el Banco Sud y efectúa conciliaciones bancarias al cierre de cada mes. A continuación, le presenta la última efectuada al31/8/08:
Saldo s/extracto bancario
$20.000
+Depósitos no acreditados por el banco 31/08/08
$5.000
NID por gastos bancarios no contabilizadas por sociedad
o s/Mayor al31/08/08
$200
$25.200
Asimismo se detallan a continuación los movimientos del mes de
septiembre de 2008
a) Registros
de la Sociedad en la cuenta Banco Sud c/c
Fecha
Débitos
Créditos
Saldo al
31/8
Ch/057
1/9
5.200/
Ch/058
15/9
3.600 (1)
Depósito
28/9
Ch/059
30/9
Saldo
25.200
4.000
700
19.700
BANCOS
b) Detalle de los movimientos del extracto bancario
Fecha
Saldo al
31/8
Depósito
2/9
Imp.Crédito Bancario
Débitos
Créditos
Saldo
20.000,00
5.000,00
2/9
30,00
Ch/057
4/9
5.200,00
Imp.Débito Bancario
4/9
31,20
Ch/199
10/9
3.000,00 {2)
Imp. Débito Bancario
10/9
18,00
N/crédito
20/9
Ch/058
17/9
6.300,00
Imp.Débito Bancario
17/9
37,80
N/débito
30/9
250,00 (4)
35.000,00 (3)
45.133,00
Aclaraciones:
(1) Se detectó un error en la contabilización del cheque No 058 emitido y entregado a un proveedor, por $ 6.300.
(2) Se constató que el número de cheque debitado por el banco no
corresponde a la numeración de las chequeras recibidas por el
ente.
(3) Corresponde a la acreditación en cuenta corriente del neto de un
préstamo a sola firma (vencimiento 19/11/08) de $ 39.000. La diferencia con lo acreditado obedece a comisiones bancarias $ 700
e intereses adelantados $ 3.300 debitados por el banco.
(4)
Comision~s
bancarias por chequeras y otros gastos bancarios.
Tarea a realizar
l. Efectuar la conciliación bancaria al30/9/08:
l. l. Partiendo del saldo de los registros del ente para llegar al sal-
do del extracto bancario.
1.2. Partiendo del saldo del extracto bancario para llegar al saldo
de los registros del ente.
1.3. Partiendo de ambos saldos para llegar a saldos iguales.
1.4. Conciliación cuadrada.
2. Registrar los ajustes pertinentes.
256
CONTABILIDAD
Y FUTURO
SOLUCION
1.1. Partiendo del saldo de los registros del ente para llegar al saldo
del extracto bancario.
Saldos/Mayor al30/09/08
Menos: N/D y/o Cheques no contabilizados por el ente
Diferencia en registración ch/058
31/08/08 gtos. mantenimiento cuenta
30/09/08 gtos. mantenimiento cuenta
Impuesto a los Débitos y Créditos Bancarios
Más: Cheques no debitados por el banco
Ch/059
$19.700
($ 2.700)
($ 200)
( $ 250)
($ 99)
$700
Menos : Depósitos no acreditados por el banco 28/09
Menos: Débitos erróneamente considerados por el banco
Ch/199
Impuesto al Débito Bancario
Más: N/C no contabilizadas por el ente
' 20/09 Préstamo
Saldos/extracto bancario al30/09/08
($ 3.249)
($ 4.000)
($3.000)
($18)
($3.018)
35.000
$45.133
1.2. Partiendo del saldo del extracto bancario para llegar al saldo de
los registros del ente.
Saldos/extracto bancario al30/09/08
Más: N/D y/o Cheques no contabilizados por el ente
Diferencia en registración ch/058
31/08/08 gtos. mantenimiento cuenta
30/09/08 gtos. mantenimiento cuenta
Impuesto a los Débitos y Créditos Bancarios
$45.133
$2.700
$200
$250
99
$3.249
Menos: Cheques no debitados por el banco Ch/059
($ 700)
Más: Depósitos no acreditados por el banco 28/09
$4.000
Más: Débitos erróneamente considerados por el banco
Ch/199
Impuest~ al Débito Bancario
Menos: N/C no contabilizadas por el ente
20/09 Préstamo
Saldos/Mayor al30/09/08
$3.000
18
$3.018
($35.000)
$19.700
1.3. Partiendo de ambos saldos para llegar a saldos iguales.
Saldo s/Mayor al30/09/08
Menos: N/D y/o Cheques no contabilizados por el ente
Diferencia en registración ch/058
31/08/08 gtos. mantenimiento cuenta
30/09/08 gtos. mantenimiento cuenta
Impuesto a los Débitos y Créditos Bancarios
Más: N/C no contabilizadas por el ente
20/09 Préstamo
Saldos/extracto bancario al30/09/08
$19.700
($ 2.700)
($ 200)
( $ 250)
($99)
($3.249)
$35.000
$51.451
$45.133
257
BANCOS
Menos: Cheques no debitados por el banco
Ch/059
Más : Depósitos no acreditados por el banco
28/09
Más: Débitos erróneamente considerados por el banco
Ch/199
Impuesto al Débito Bancario
($ 700)
$4.000
$3.000
$18
$3.018
$ 51.451
1.4. Conciliación cuadrada
Detalle
Saldos/libros
Ch/no debitados
por el banco
Depósitos no acreditados
por el banco
Notas de dél¡>ito
no registradas
Ch/no registrados
por la sociedad
Acreditaciones bancarias
no registradas por la
sociedad
Totales
Conciliación
al3l/8/08
25.200
Depósitos
9/08
4.000
Conciliación
al30/9/08
19.700
Cheques
9/08
(9.500)
700
700
(5.000)
(200)
20.000
(4.000)
1.000
35.000
40.000
(349)
(549)
(5.718)
(5.718)
(14.867)
35.000
45.133
2. Ajustes al30/9/08
30/09/08
Proveedores
2.700
a Banco Sud e/ e
Por el ajuste del ch/058
30/09/08
35.000
Banco Sud c/c
3.300
Intereses Adelantados
700
Gastos Bancarios
a Préstamos Bancarios
30/09/08
Para registrar la nota de crédito del20/09
550
Intereses Bancarios
a Intereses Adelantados
Para devengar los intereses relacionados con la nota de crédito del20/09
30/09/08
Gastos bancarios
450
99
Impuesto al Cheque (1)
a Banco Sud e/ e
2.700
39.000
550
549
Para Registrar los gastos y comisiones bancarias y el impuesto a los débitos y créditos bancarios.
(1) En caso que la legislación impositiva permita su compensación al cierre del ejercicio con
algún impuesto y considerarlo como pago a cuenta, la porción del saldo de Impuesto al Cheque se
reclasificará como una cuenta patrimonial, cuyo saldo deudor se compensará del saldo acreedor
del mencionado impuesto a pagar.
CAPÍTULO VII
CUENTAS A COBRAR (CRÉDITOS)
1. CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS
En primer término, es importante, una vez más, recurrir al diccionario de la Real Academia Española que, en una de las acepciones del
término '~crédito", expresa:
"Cantidad de dinero o cosa equivalente que alguien debe a una persona o entidad y que el acreedor tiene derecho a exigir y cobrar" (1).
Los créditos se originan en un ente que persigue fines de lucro; con
mayor frecuencia, en la venta de mercaderías y servicios; y representan
derechos exigibles a clientes, generalmente cobrables dentro del ciclo
operativo normal de los negocios. Asimismo, deberían incluirse en la
definición aquellos créditos aún no facturados, en caso de que la operación que los generara esté perfeccionada. Con respecto a los créditos no
relacionados con la operatoria principal del ente, es importante destacar
la necesidad de su inclusión en el rubro que nos ocupa, aún tratándose
de aquéllos no devengados y pagados, corno también aquellos aún no
cobrados.
Por otra parte, no debernos desconocer la existencia de derechos a favor del ente, respecto de la recepción de algún bien en el futuro, a cambio
de un adelanto de dinero efectuado a un proveedor.
Es decir, estos derechos a cobrar serán liquidados en efectivo en el
futuro; pero pueden llegar a realizarse bajo otra modalidad, en forma de
suministro de bienes o prestaciones de servicios.
Al respecto, puede citarse a PALLE HANSEN cuando indica:
"... habitualmente, un deudor llega a ser tal como consecuencia de un suministro de mercadertas. Empero, los saldos debidos a médicos, abogados o revisores tienen su origen en trabajo hecho (prestación de servicios);
una reclamación por alquiler producirá también un saldo deudor, toda
(l) DICCIONARIO DE LA LENGUA ESPAÑOLA, Real Academia Española, Vi-
gésima primera edición, Madrid, 1992.
260
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
vez que el propietario de la casa ha puesto sus locales a disposición del inquilino: reglas correspondientes a éstas son válidas en cuanto a los saldos
que originá el alquiler de objetos muebles (automóviles, instrumentos de
música, etc.). Los saldos por comisiones tienen su origen en un trabajo de
venta, etc." (2).
El total de cuentas por cobrar deberá ser expuesto por un monto que
no exceda la estimación del monto neto realizable, no olvidando una vez
más esa regla del valor límite para enfrentarla con la medición primaria
de los activos, donde ninguno de ellos puede quedar medido por encima
de su valor recuperable, pudiendo ser necesarios ajustes periódicos para
estimar los montos a cobrar. Dichos ajustes se efectúan por medio de
previsiones, como aquéllas por dudoso cobro y mora, posibles devoluciones o bonificaciones por escalas de ventas.
Asimismo, si consideramos que las cuentas por cobrar pueden ser
cedidas, el ente cedente de este crédito debe exponer dicha situación
contingente y emplear alguna partida que ajuste la medición de los men·
cionados créditos.
Como síntesis de lo expuesto puede decirse que el rubro que nos ocupa deberá incluir todas las partidas que representen derechos de distinta
índole a favor del ente, cancelables en dinero o en especie, y que, en otras
palabras, constituyen sus créditos.
Jurídicamente, hablamos de distintos derechos, derechos a recibir
sumas de dinero, la prestación de algún servicio o a recibir algún bien.
Si los informes contables deben reflejar fielmente los distintos hechos y
operaciones económicas, para que los usuarios de dicha información
puedan tomar sus decisiones, dicha captación, su procesamiento y su
exposición deben respetar la esencia económica de los hechos que tratan de representar.
Los mencionados anticipos a proveedores, para la compra de materias primas o mercaderías, de bienes del activo fijo o intangibles, representan créditos en especie, y la esencia económica del hecho coincide
con el criterio jurídico, si bien hay ciertos autores a favor de la postura
de considerar a los mencionados anticipos a ser expuestos como Bienes
de Cambio, de Uso o Intangibles, por considerar que· tales partidas no
son recuperables en dinero y que pasarán a ser inventarios y/o bienes
de uso tangibles e intangibles a medida que se reciban los respectivos
bienes. Sin embargo otros prestigiosos colegas opinan, en concordancia
con nosotros, que "el criterio jurídico coincide con el económico, porque a
la fecha del balance:
(2)
PALLE HANSEN. Tratado de contabilidad, 3a edición, Editorial Aguilar,
1" reimpresión, 1973.
CUENTAS A COBRAR
261
a) no se tiene el bien ni su propiedad, ni puede disponerse de él (no
existe posibilidad de venderlo o usarlo); y
b) existe un crédito en especie contra un tercero que aún no ha sido
cobrado" (3).
Curiosamente, esa parte de la doctrina considera los anticipos recibidos de clientes como pasivos, expuestos en un rubro que se podría
denominar "Adelantos de clientes", y no compensados del rubro Bienes
de cambio, Bienes de uso e Intangibles. Así es que la exposición de estos
adelantos depende de la siguiente situación: si fueron entregados o recibidos, cuando jurídicamente deberíamos hablar de créditos o pasivos en
especie, a ser expuestos como "Otros créditos" o "Adelantos de clientes".
2. CONTENIDO DEL RUBRO
Los elementos patrimoniales que deberían integrar los rubros Créditos por ventas y Otros créditos, en función de lo expresado en nuestro acápite 1 -Concepto y características-, podrían enunciarse como sigue:
+
Saldos a cobrar sumas de dinero -en cuenta corriente- por la
operatoria principal del ente con terceros, netos de intereses no
devengados, ya estén vencidos o no, o se esté gestionando judicialmente su cobro:
./ enpesos;
./ en moneda extranjera.
+
Saldos a cobrar sumas de dinero -documentados- por la operatoria principal del ente con terceros, netos de intereses no devengados, ya estén vencidos o no, o se esté gestionando judicialmente
su cobro:
./ en pesos;
./ en moneda extranjera.
•
Saldos a cobrar sumas de dinero con sociedades del grupo económico:
./ enpesos;
./ en moneda extranjera.
(3) ENRIQUE FOWLER NEWTON, Nuevas Normas Contables 1984-1992, Ediciones Macchi, 1992.
262
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
•
Previsiones para devoluciones, bonificaciones y posibles incobrables o mora.
•
Créditos diversos.
Cuando hablamos de saldos a cobrar sumas de dinero, en cuenta
corriente, nos referimos estrictamente a deudas de terceros a favor del
ente, provenientes de su operatoria principal: la venta de mercaderías
o prestación de servicios. En caso de entes de considerable magnitud,
es imprescindible la utilización de cuentas analíticas de clientes y, por
ende, de submayores, donde se anotarán las transacciones en cuenta corriente y su posterior cancelación, siendo imprescindible su conciliación
al cierre; de cada período, con la cuenta sintética Deudores por ventas, y
reclasificando, de corresponder, dichos saldos como deudores morosos
o en gestión judicial. En el primer caso, se trata de saldos excedidos en
el plazo concertado de cobro, mientras que bajo la situación siguiente se
está ges,tionando su cobro por vía judicial.
Los saldos a cobrar documentados corresponden a promesas escritas
y con fecha cierta de pago por parte de un tercero al ente, de una suma
de dinero, recibiéndose un valor que incluirá intereses; debiendo individualizar la existencia de alguna garantía o aval en la denominación de la
cuenta empleada, cuando corresponda.
También deberán reclasificarse, de corresponder, aquellos documentos a cobrar vencidos y protestados.
Los saldos pendientes de cobro con sociedades del grupo empresario se tratan como las cuentas del resto de los clientes; sin embargo, es
importante mantenerlas identificadas, a efectos de su posterior eliminación en la confección de estados contables consolidados.
Se entiende por estados contables consolidados aquellos que presentan la estructura patrimonial, económica y financiera del grupo empresario, sociedad controlante y controlada, a través de la aplicación de
una técnica que será explicada en la segunda parte del presente tratado
-capítulo VIII, Inversiones (temporarias y permanentes)-. La técnica
que se menciona propone, en lo que se refiere a los saldos pendientes de
cobro con sociedades del grupo empresario, la eliminación de créditos y
deudas recíprocos entre los distintos entes que integran el grupo y cuya
información se busca brindar consolidada.
Si consideramos la regla que fija que los activos no pueden medirse
por encima de su valor recuperable, al cierre de un período es imprescindible efectuar un análisis respecto de la posibilidad de que algunas
cuentas se cobren luego del vencimiento o en forma incompleta; ante la
presentación de alguna de estas posibilidades, se deberá ajustar su medición y reconocer contablemente previsiones para presuntos incobrables
y mora. Si la contingencia negativa estuviera relacionada con posibles
CUENTAS A COBRAR (CRÉDITOS)
263
devoluciones o bonificaciones, los mencionados créditos también serán
ajustados por medio de previsiones relacionadas con las situaciones antes descriptas.
Denominamos créditos diversos aquellos que no deberían incluirse
en las tipificaciones mencionadas anteriormente, por no corresponder
a créditos provenientes de operaciones que constituyan la actividad
principal del ente, ni a colocaciones de fondos o préstamos a terceros
con el objeto de obtener alguna renta que deberían ser tratados como
inversiones; baste citar, a manera de ejemplo, los préstamos efectuados
a directores, funcionarios y personal de la empresa donde no se persigue el objeto de obtener renta alguna; reclamos pendientes que correspondan a reintegros por seguros, fletes u otros conceptos; depósitos en
garantía, por ejemplo, aquellos relacionados con alquileres, que serán
reintegrados al finalizar el contrato; gastos pagados por adelantado y
que estén relacionados con gastos aún no devengados, por ejemplo, alquileres, seguros u otros conceptos; rentas devengadas pendientes de
cobro; anticipos a proveedores, considerando lo explicitado en el punto 1 -Concepto y características-; saldos pendientes de integración si
consideramos que el capital de una empresa debe ser aquél suscripto y
no elintegrado, etcétera.
3· CRITERIOS DE MEDICIÓN
3.1. Saldos en moneda de curso legal
Si tenemos en cuenta que los créditos pendientes sólo pueden ser valuados por sumas que se espera cobrar, el primer problema relacionado
con la medición de estas partidas podría provenir de aquellos créditos
documentados, ingresados en el patrimonio del ente como aporte de
uno de sus socios.
Al respecto, basta citar al autor MARIO BIONDI, cuando enumera la
doble finalidad que poseen la verificación y la valuación de los créditos a
dicho momento, es decir:
•
"establecer su autenticidad;
•
establecer la efectiva cobrabilidad.
Un factor muy importante para la valuación de los créditos en el inventario inicial lo constituye la tasa de interés que devengan. No debemos
olvidar que la empresa que adquiere esos créditos tendrá un activo que
no podrá utilizar en modo alguno en la explotación -salvo que los negocie- y que forma parte integrante de los bienes totales que constituyen su
patrimonio, cuyo capital neto es necesario retribuir, por definición básica
del concepto de empresa.
264
CONTABILIDAD
PRESENTE Y
Con respecto a ellos, hay que distinguir dos factores:
•
la renta que devenguen los créditos "transferidos" (desde el O %
hasta cualquier porcentaje);
•
la renta normal de plaza" (4).
En consecuencia, estos créditos, por diferencia entre la tasa pactada
originalmente por las partes y aquella que se pagaría para su obtención
y que se encuentra vigente al momento de la integración del mencionado
crédito, estaría representando -en caso de no ser coincidentes- un déficit o un superávit de rentabilidad, lo que significaría en el primer caso
una quita del aporte efectuado y, por ende, un saldo pendiente de integración. En caso contrario, si la diferencia fuera a favor del socio, sería
acreditada a su cuenta personal.
Asimismo, y en relación con la evaluación de la cobrabilidad de los
créditos aportados por los socios al ente, éstos deberán ser analizados en
forma individual.
Al respecto, cabe agregar que "los créditos serán estudiados uno por
uno, separándose aquellos que evidentemente no fueran cobrables, no sólo
por la insolvencia de los deudores, sino también por algún problema derivado del desconocimiento de la obligación (falta de título suficiente para
la ejecución)" (5).
También en este caso, al igual que durante la vida del ente, la dudosa
recuperabilidad de los créditos aportados constituye una regularización
del aporte efectuado por el socio, cuya contrapartida, sólo en situaciones
relacionadas con aportes de créditos, representa para el ente un saldo
pendiente de integración.
Por otra parte, durante el desarrollo de la gestión empresaria, y teniendo en cuenta que los créditos provienen, en su gran mayoría, de
su actividad principal, deberíamos analizar las condiciones necesarias
para reconocer contablemente un "ingreso" y así llegar a evaluar la razonabilidad de la medición del crédito con él relacionado.
Asimismo, cabe citar que se habla de "ingreso" como sinónimo de
una variación patrimonial modificativa, relacionada con la actividad
principal del ente y que implica el consumo de un activo; es decir, vinculado con un costo.
Se enunciarán y analizarán a continuación los requisitos para el
reconocimiento contable de un ingreso:
(4) MARIO BIONDI, Contabilidad Financiera, ¡a edición, Errepar, 2005.
(5) MARIO BIONDI, op. cit., en nota (4).
CUENTAS A COBRAR
•
Existencia de un hecho sustancial que, tratándose de ventas, se
relaciona con el momento de la entrega del bien o de la prestación
del servicio.
Se destaca que el hecho sustancial no se refiere al momento del
cobro, pues dicha situación sólo origina una variación patrimonial permutativa (aumenta el activo por el cobro y disminuye el
activo por la cancelación del crédito). Tratándose de ventas a cobrar en cuotas a largo plazo, debe prestarse especial atención a la
determinación del precio de contado de la operación al producirse el hecho sustancial, y en caso de existir -y de hecho, existen-,
diferencias entre el precio de contado y el financiado, considerarlas como intereses no devengados que se imputarán como resultados financieros a medida que transcurra el tiempo; el momento
en que se cobre cada cuota representa una variación patrimonial
permutativa, exponiéndose las cuotas pendientes de cobro, que
excedan el año luego del cierre del ejercicio económico, como
créditos por ventas no corrientes.
Asimismo, puede decirse que, al tratarse de una operación en
moneda de curso legal del país, la medición de la variación patrimonial correspondiente al ingreso contaría con un alto grado de
objetividad (condición ésta necesaria para reconocer contablemente una variación patrimonial) que repercutiría en la valuación de su contrapartida, es decir, del crédito relacionado.
•
Característica de definitivo
Esta condición está relacionada con la existencia de posibles devoluciones de ventas. Si ellas están relacionadas con ingresos ya
reconocidos, y las devoluciones representan la operación contraria a la venta, siempre deberían ser reflejadas contablemente en
resultado~ -como un menor ingreso- en el período en que éstos
fueron perfeccionados y registrados.
Ello no ofrece inconvenientes cuando tanto la venta como su devolución coinciden en el mismo período, a saber:
Venta en cuenta corriente, $ 1.000 -siendo su costo $600-,
cuya entrega fue el20/4.
Devolución total de la venta, el27/4.
Cierre del período económico, el30/4.
Los registros contables relacionados con lo expuesto precedentemente serían los siguientes:
----20-4 - - - - -
Deudores por Ventas
aVentas
Por el reconocimiento del ingreso
1.000
1.000
266
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
20-4
Costo de Mercaderías Vendidas
a Mercaderías
Por el costo relacionado con el ingreso
600
600
------27-4
Ventas
1.000
1.000
a Deudores por Ventas
Por la devolución relacionada con el ingreso
-----27/4
Mercaderías
a Costo de Mercaderías Vendidas
Por la devolución relacionada con el costo
600
600
El problema se plantea cuando ambos momentos (el del ingreso y
su devolución) no son coincidentes, y, como la venta está sujeta a
devoluciones, el ingreso no puede ser considerado como definitivo al cierre del período.
Ello puede ser ejemplificado según se detalla a continuación:
Venta en cuenta corriente, $ 1.000, siendo su costo $ 600, y
cuya entrega fue el20/4.
Devolución total de la venta, el3/5.
Cierre del período económico, el30/4.
Bajo este supuesto, el ingreso también debe reflejarse de igual
forma que lo explicitado, es decir:
------20-4
Deudores ,por Ventas
aVentas
Por el reconocimiento del ingreso
1.000
1.000
------20-4
Costo de Meres. Vendidas
a Mercaderías
Por el costo relacionado con el ingreso
600
600
Pero al cierre del período, 30/4, no podría afirmarse que ese ingreso sea definitivo, pues analizando los hechos posteriores al
cierre del ejercicio, es decir, aquéllos acaecidos entre la fecha de
cierre del ejercicio económico y la de presentación de la información contable, vemos que existe un hecho que aclara una situación ya existente. Por lo tanto, al30/4, existiría una contingencia
negativa, con cuya resolución -se transforma en un hecho real-
267
CUENTAS A COBRAR
durante el nuevo ejercicio, situación que nos obligaría a reconocer contablemente a la fecha de cierre dicha situación.
Si puede decirse que una "previsión" constituye la expresión contable de una contingencia negativa, tal situación incierta debería
ser reflejada contablemente al cierre del ejercicio de la siguiente
forma:
-----30/4 - - - - Ventas
a Costo de Ventas
a Previsión para Devoluciones
1.000
600
400
De esta forma se logra anular el ingreso, por no ser definitivo al
cierre del ejercicio. También se reconoce una previsión para devoluciones, por aquellos ingresos con una alta posibilidad de, no
ser definitivos, luego de la fecha de cierre, y por los cuales existe
objetividad en su medición, que se expone compensada del total
de los créditos por ventas.
Cuando en el nuevo período ingresen los bienes en el patrimonio y se emita la nota de crédito respectiva, ello representará una
variación patrimonial permutativa, por cuanto ya incidió en resultados la devolución en el mismo período en que se registró la
venta.
•
Evaluación de los riesgos relacionados con la recuperabilidad
de los saldos pendientes de cobro (riesgos de incobrabilidad o
mora)
Dicha evaluación se podría efectuar mediante un análisis individual de cada saldo pendiente de cobro o a partir de una base
estadística, es decir, basándose en la experiencia respecto del posible porcentaje de incobrabilidades sobre el total de los saldos
pendientes de cobro.
Luego, en relación con ese análisis individual enunciado, correspondería analizar la antigüedad del saldo pendiente de cobro,
y la mejor presunción de que el cliente no pagaría su saldo pendiente es la falta de pago en un tiempo razonable, previo análisis
de la tendencia de la cuenta corriente mencionada. Respecto de la
situación planteada, PATON afirma que "cuando las compras van
en aumento y los pagos disminuyen, la situación es peligrosa" (6);
debe comprenderse que la frase citada no obedece a otra cosa
más que al sentido común.
(6) PATO N W. A. (Ph D. CPA), Manual del Contador, Unión Tipográfica, Editorial Hispano Americano, Mexico.
268
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Por supuesto, deberían analizarse otros elementos, como la existencia de garantías reales o avales recibidos de terceros, o la posibilidad de compensar saldos pendientes de cobro con saldos a
pagar por parte del ente a ese mismo cliente, que en este caso representaría un acreedor por la deuda que éste mantiene.
Asimismo, y con respecto al análisis sobre bases estadísticas que
utiliza un cálculo global para cuentas incobrables, el principal
problema técnico que se presenta es el de la selección de una base
y la determinación del porcentaje a aplicar respecto de presuntas
incobrabilidades, sobre el total de los créditos.
Al respecto, pueden enumerarse las bases principales sobre las
que pueden calcularse tales previsiones:
./ "volumen de ventas a crédito;
./ total de ventas;
./ cuentas por cobrar pendientes.
La primera base se recomienda especialmente, a pesar de que las
otras dos se usan con frecuencia, ya que lo que se desea conocer
es el porcentaje incobrable de los negocios a crédito.
La segunda base es sustancialmente igual que la primera, cuando
existen pocas ventas al contado. Puede no ser razonable cuando
las condiciones de crédito varían, con el resultado de que el volumen de ventas no es comparable de un período a otro. KESTER
indica que el total de las ventas netas, tanto al contado como a
crédito, es la base más conveniente, puesto que cuando se emplea
no es necesario aislar las ventas a crédito.
Sin embargo, el total de los cargos a cuentas por cobrar en el período, en general, se puede determinar tan fácilmente como el
total de ventas.
Aunque es preferible no usar la tercera base, puede aplicarse en
ciertas ocasiones. El saldo pendiente fluctúa de período a período
en función de factores distintos de las ventas a crédito, y, en el
caso de un período contable corto, algunos de los mismos saldos
pueden aparecer en los balances de dos o más períodos sucesivos.
Es cierto que la cantidad que aparece en la cuenta de provisión o
reserva puede interpretarse más correctamente como una compensación al saldo total pendiente a cargo de clientes¡ pero eso no
necesita que el aumento periódico a la reserva pueda estimarse
mejor aplicando al saldo pendiente un porcentaje normal.
Sin embargo, cuando la reserva se calcula tomando como base
solamente las cuentas 'dudosas', será mejor buscar una tasa que
pueda aplicarse directamente al total de cuentas pendientes du-
CUENTAS A COBRAR (CRÉDITOS)
269
dosas, al determinar la reserva. En el libro Outlines of accounting
(voL 11), KREBS insiste en que es conveniente basar el cálculo de
la reserva para deudas incobrables en un estudio de las cuentas
vencidas.
Para determinar el porcentaje de cuentas incobrables, lo mejor es
guiarse por la experiencia y el juicio que se haya formado sobre la
tendencia de las condiciones de crédito en un futuro inmediato.
Para un negocio que ha venido funcionando muchos años, lo primero que hay que hacer es estudiar las deudas incobrables que
han sido o debieron ser reconocidas en el pasado. No conviene
que las condiciones respecto del volumen del negocio, del sistema de crédito, de los procedimientos de descuento, de los métodos de cobro, etc., estén sujetas a grandes cambios en períodos
relativamente cortos.
Se debe tener cuidado, también al hacer la estimación, de establecer la relación que guardan las pérdidas con el volumen apropiado de negocios, es decir que las pérdidas que se toman en
consideración deben aplicarse al volumen de negocios a crédito,
en el período o los períodos en los que las cuentas incobrables se
registraron en los libros" (7).
Si bien el procedimiento ideal es determinar estas presuntas
incobrabilidades a partir de un análisis individual, respecto de
la recuperabilidad del conjunto de las cuentas pendientes de cobro, no debe olvidarse que para una cartera muy atomizada de
créditos, esta tarea demandaría grandes esfuerzos, y la condición
de"oportunidad" de la información contable se habría dejado de
lado; es por ello que un procedimiento combinado entre un análisis individual de los saldos pendientes de cobro y otro basado
en la experiencia del ente respecto de incobrabilidades presentadas en el pasado sería el procedimiento más razonable, atento
el grado de arbitrariedad que presenta un análisis basado en el
volumen de ventas a crédito o respecto del total de ventas.
Luego, a partir de la evaluación efectuada, podría surgir la necesidad de reconocer una pérdida, por cuanto podría existir una
contingencia negativa al cierre del ejercicio con un alto grado
de posibilidad de no cobrar el saldo en el futuro, objetivamente mensurable, cuyo hecho sustancial determinante debería ser
anterior a la fecha de cierre del ejercicio. En caso contrario, no
debería registrarse al cierre del ejercicio, por tratarse de una situación incierta pero originada en un hecho del nuevo período;
o por no ser objetivamente mensurable o no existir un alto grado
(7) PATO N W.A., op. cit. en nota (6).
270
de probabilidad de ocurrencia, debiendo exponerse la situación
planteada en una nota a los estados contables.
El registro que surgiría, en caso de corresponder -en virtud de lo
expuesto en el párrafo anterior- sería el siguiente:
Deudores Incobrables
Previsión para Deudores Incobrables
Cuando dicha situación contingente se convierte en el futuro en una
incobrabilidad real, debe cancelarse el saldo de la previsión contra la
cuenta patrimonial que regulariza, es decir, Deudores por ventas, Deudores morosos o Deudores en gestión judicial. Asimismo, si en el futuro
se recuperara un crédito considerado incobrable real en el pasado, debería reconocerse, como contrapartida del movimiento de fondos, un
resultado positivo en concepto del recupero del mencionado saldo.
Se destaca que el resultado es del ejercicio y no un ajuste a los resultados de ejercicios anteriores, por cuanto el hecho sustancial es el cobro
y se da en el nuevo ejercicio.
Al cierre de un período y una vez contempladas las situaciones antes
explicitadas, cabe recordar que la doctrina plantea los siguientes criterios de medición:
+
costo amortizado
•
valores descontados de los futuros flujos de fondos
+
valores razonables netos
Como vemos, tratándose de activos de tipo financiero -créditos es el
tema que nos ocupa- debemos entender que existen posibilidades para su
medición, dependiendo ello de la tasa de interés a utilizar para computar
el efecto de los intereses no devengados al cierre de un período.
Si entendemos que los créditos al cierre de un período se miden a su
valor nominal, adicionándoles los intereses devengados a la tasa pactada, ello sería coincidente con el monto a cobrar al vencimiento, al cual se
le deducen los intereses no devengados, considerando igual tasa.
Este procedimiento respeta la tasa pactada para medir el mencionado activo: se identifica con el criterio de medición al costo. Por otra parte,
si decidimos descontar los intereses a una tasa que puede ser distinta
de la pactada y que representa aquélla vigente al cierre del período, en
este caso, se trata de considerar -ante cambios de tasas de interés- un
importe distinto para medir el crédito, y ello representa, si hacemos la
referencia a criterios de medición, un valor corriente, es decir, aquel por
el cual puede ser transferido el crédito -si ello fuera factible- vía des-
CUENTAS A
271
cuento del documento¡ o una nueva tasa que representaría aquella por la
cual sería factible financiar dicha operación a nuestro cliente, pero sie mpre considerando la tasa vigente al cierre del período.
Asimismo, algunos créditos cuentan con un valor razonable de fácil
determinación, como podría ocurrir con documentos que pueden ser fácilmente vendidos a entidades financieras. Los mencionados valores razonables pueden ser estimados en el caso de cuentas a cobrar en moneda, calculando valores descontados de las cobranzas futuras, utilizando
para ello una tasa de interés que refleje los riesgos relacionados.
Se destaca que cualquiera de las dos posibilidades doctrinarias -utilizar la tasa pactada o aquélla vigente al cierre del período-se refiere
siempre a un aspecto de medición del crédito, independientemente de
la unidad de medida a utilizarse, nominal u homogénea. Cabe destacar
que ambas posibilidades de medición pueden considerar o no los efectos
de la inflación, si nos referimos al cómputo de los intereses en el estado
de resultados¡ intereses nominales (en caso de no considerarse los efectos de la inflación) o reales, es decir, despojados del efecto de la inflación
(de computarse una unidad de medida homogénea), tema que será considerado en este capítulo, en el acápite 6 -Efectos de la inflación sobre
los créditos-.
Cabe destacar, que ningún activo o grupo de activos debería quedar
medido por encima de su valor recuperable, y en el caso de que éste lo
superara, debería reconocerse la pérdida relacionada con la desvalorización de los créditos .. Como se adelantara en el acápite 2, para calcular
el valor recuperable deberá efectuarse un análisis sobre la posibilidad de
que algunas cuentas se cobren luego del vencimiento o no se cobren en
forma completa, originando estas situaciones la necesidad de constituir
Previsiones por posibles incobrabilidades y mora, siempre y cuando las
cuentas por cobrar en moneda se hayan medido al costo.
El valor recuperable estará definido por el valor neto de realización si
el activo fuese un bien de fácil comercialización y en los restantes casos
estimando el mencionado valor mediante el cálculo sobre el flujo de fondos futuro que generaría la mencionada cuenta por cobrar, descontando
los gastos relacionados con las cobranzas y considerando en el cálculo
las incobrabilidades y mora previstas.
Lo expuesto puede ejemplificarse, tal como se detalla a continuación:
31/3:
Venta a 90 días, $1.000 (precio de contado). Se reciben tres documentos de$ 350 c/u con vencimientos al30/4, 31/5 y 30/6.
30/4:
Fecha de cierre del período. La tasa de interés vigente a dicho momento asciende al 3 % mensual. Considerar que hechos posteriores al cierre del ejercicio demostraron que los
documentos se cobraron en término.
272
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Si computamos el crédito al momento de concertarse la operación,
éste asciende a $1.000. La medición del mencionado crédito al30/4 sería
de $ 675 y surgiría del siguiente cálculo, donde laTIR mensual es 2,48%
pues con ella el valor descontado de los tres pagos igualaría al precio de
contado:
·1
Vencimiento
Documento a Cobrar
Factor de descuento
Valor descontado
30/4
350
1+0.0248
$342
31/5
350
(1+0.0248)2
~
$675
30/6
1
1
ó
Medida inicial- Cobros efectuados+ Interés devengado =Medición crédito al30/4
$1.000
$350
+
$25 (*)
$675
(*) ($1.000 x 2,48% mensual)
En caso de determinar un valor corriente para la medición del crédito, se seguiría el siguiente procedimiento:
Vencimiento
Documento a Cobrar
Factor de descuento
Valor descontado
30/4
350
1+0.03
$340
31/5
350
{1+0.03)2
U.ill!
30/6
$670
La diferencia con el procedimiento anterior reside en que para el
cálculo del interés se ha considerando una nueva tasa por el tiempo no
transcurrido donde:
3% representa la nueva tasa de interés vigente al cierre del período,
considerando los días no devengados.
Cabe anotar que la diferencia entre el valor descontado de los flujos
futuros de fondos, $ 670 y la medición del crédito considerando el sistema tradicional, de costo amortizado, donde la medición posterior a la
inicial se basa en condiciones económicas del pasado y se respeta la tasa
pactada de $ 675, radica en el desfase entre las distintas tasas de interés
(la tasa pactada y la tasa vigente al cierre del ejercicio), y que, al producirse un aumento en la tasa, cuando se trata de activos, surge un resultado
por tenencia negativo, a exponerse junto con los intereses devengados
según la tasa pactada.
Por lo tanto, el resultado por tenencia surge al variar la tasa de interés
y medir el activo de tipo financiero a su valor corriente; debe recordarse
1
273
CUENTAS A COBRAR
que no se están computando los efectos de la inflación que se relacionan
con la unidad de medida homogénea.
Para una mejor comprensión del tema analizado, se expone a continuación un esquema comparativo para la valuación del crédito y de los
resultados financieros, bajo los distintos modelos:
Criterio de medición
Unidad de medida
Capital a mantener
ACTIVO
Créditos por ventas
ESTADO DE RESULTADOS
Resultados financieros
Intereses
Costo
(tasa pactada)
Nominal
Financiero
Valor corriente
(tasa al cierre)
Nominal
Financiero
675
670
25
20
3.2. Saldos en moneda extranjera
De la misma forma en que se enunciaron los inconvenientes relacionados con la medición de las cuentas a cobrar en moneda de curso legal,
el primer problema relacionado con la medición de las cuentas por cobrar aparece en el momento de los aportes iniciales de derechos a favor
de socios del ente; a lo ya comentado en el acápite anterior, relacionado
con la necesidad de "establecer su autenticidad y su efectiva cobrabilidad", ahora se agrega el tipo de cambio a aplicar al mencionado aporte,
para convertirlo a moneda de curso legal del país.
La respuesta a ello es la aplicación de un cambio comprador que responda a la cotización de las divisas al momento de su integración.
Asimismo, debe recordarse que en entes cuyo objetivo es la obtención de lucro, los ingresos, considerando el término desde el punto de
vista contable, constituyen la mayor vertiente positiva de resultados, y
su contrapartida -mientras esté pendiente el cobro- representará un
derecho a cobrar una suma de dinero que, en caso de estar representado
por divisas, deberá ser convertido a moneda de curso legal del país. Será
necesario conocer, en este caso, el tipo de cambio a utilizar, que no será
otro que el cambio comprador que responda a la cotización de las divisas
y a través del cual se efectivizará el saldo pendiente en el futuro.
A partir de entonces, y al cierre de cada período, mientras esté pendiente de cobro el crédito, la diferencia entre la cotización al inicio y/o al
momento de su ingreso -según cada situación en particular-'- y aquélla
vigente al cierre del nuevo período debería ser considerada resultado financiero devengado, siempre que el criterio de medición primario sea el
de valores corrientes. Es dable destacar que, aun bajo un criterio de me-
274
CONTABILIDAD
dición al costo, hay excepciones que da el mismo modelo adoptado respecto de la medida de las cuentas en moneda extranjera, que se revalúan
al cierre del período; luego se registran las diferencias de cambio emergentes de tal procedimiento, pues en este caso, y tal como fuera mencionado cuando se analizó el tema en el capítulo VI -Caja y bancos-,
acápite 3.2, estaríamos en un sistema contable que mide las partidas al
costo, a excepción de las cuentas en moneda extranjera, que se convierten a valores de cotización de cierre.
Para el caso de encuadrarse la situación en un modelo rígido, en el
cual el criterio de valuación primario sea el de costo, no correspondería registrar las diferencias de cambio positivas; las negativas deberían
reconocerse contablemente en virtud de criterios tradicionales, donde
prevalezca el criterio de prudencia.
También es aplicable a la elección del tipo de cambio a utilizar para
la convérsión a que se ha hecho referencia la situación expuesta en el capítulo VI, acápite 3.2, cuando se planteaban la no existencia de mercados
libres para la compraventa de moneda extranjera y el sucedáneo de ese
tipo de cambio oficial controlado, una paridad teórica, que puede resultar a primera vista la solución para efectuar la conversión de las divisas a
moneda de curso legal del país. Debe reiterarse, siendo todo lo planteado
en aquel capítulo aplicable a la valuación de los créditos, la necesidad de
emplear un valor de cotización que permita reflejar adecuadamente la
realidad económica, en lo que al rubro respecta.
Asimismo, al cierre del período deben considerarse iguales comentarios a los ya vertidos en el punto 3,1, respecto de la elección de la tasa de
interés a utilizar para computar el efecto de los intereses no devengados
al cierre del período, que, por haber sido indicado su procedimiento, no
se reiterará para estos saldos en moneda extranjera.
4. COMPONENTES FINANCIEROS IMPLÍCITOS
Los componentes implícitos mencionados representan resultados financieros incluidos en el precio de una transacción celebrada a plazos.
La medida ideal del componente financiero será la diferencia entre
el precio de venta pactado y aquel que esa misma operación hubiese tenido, de haber sido efectuada al contado. Por supuesto, tratándose de
ventas, no debería ser muy complicada la determinación de la diferencia
entre ambos precios a que se hizo referencia, pues se supone que toda
la información requerida está en poder del ente; sí, en cambio, existiría
alguna complejidad en caso de efectuar el mismo cálculo sobre las compras donde éste depende de datos que no siempre son de fácil acceso,
tema que se explicará en el capítulo XII "Compromisos ciertos".
CUENTAS A
275
Es dable destacar que este procedimiento nos lleva a la efectiva aplicación de la pauta de devengado, pues aun en épocas de baja inflación, en la
medida en que exista una diferencia en el tiempo entre las fechas de entrega del bien y de cobro, es razonable suponer que existe un componente financiero, que en caso de no estar segregado en la documentación de
respaldo, representaría un componente financiero implícito, pero al que
debe brindarse igual tratamiento que a aquel que se exponga segregado.
Por ende, no debe confundirse, que la segregación aludida de componentes financieros corresponde cuando se aplique el procedimiento
para reflejar los cambios en el poder adquisitivo de la moneda. La segregación de componentes implícitos no corresponde a un tema vinculado con el cómputo de los efectos de la inflación; muy por el contrario, el
tema en cuestión corresponde estrictamente a la aplicación integral del
concepto de "devengado".
El pr~cedimiento de segregación explicado mejora la calidad de la
información que se suministra a los usuarios. Si se trata de operaciones
de venta que se cancelan en el mismo ejercicio de producida ésta, la falta
de segregación de los componentes financieros determinará una inadecuada exposición de las ventas; ya éstas no serán netas, y, por otra parte,
ello determinará la consecuente inadecuada exposición de resultados.
La situación tendría efectos aún más nefastos, si el crédito venciera
en otro período distinto del de la venta, pues originaría problemas de
medición de dicho activo, por cuanto estaríamos sobrevaluándolo, incidiendo ello en la cuantía del resultado del ejercicio y no sólo como en el
caso antes planteado, que nos llevaría a una inadecuada exposición de
las ventas y de los resultados financieros.
Asimismo, es dable destacar que, con frecuencia, los intereses se
devengan linealmente, desconociéndose los elementos que conforman
las distintas transacciones. Lo técnicamente razonable sería seguir un
procedimiento para devengar los mencionados intereses de forma exponencial, por cuanto, bajo la alternativa planteada en primer término,
todos los períodos se beneficiarían -cuando se devengan los interesespor igual monto, cuando en los primeros períodos se deberían devengar
menores resultados financieros, que a medida que transcurra el tiempo,
por cuanto es inferior el monto adeudado por el cliente; claro que al producirse el vencimiento de la operación, se neutraliza el efecto planteado
-la sobrevaluación del crédito-, atento que todos los intereses se encuentran devengados.
No obstante lo dicho en el párrafo precedente, de computarse los
efectos de la inflación, tal efecto neutro no se lograría.
Por otra parte, dentro del componente financiero total deberíamos
considerar no sólo el concepto intereses, sino también los sobreprecios
.1
1
276
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
por inflación. Al referimos a intereses, entendemos el resarcimiento que
buscamos frente al capital prestado; los sobreprecios representarían la
cobertura del mencionado capital frente a la inflación. Contablemente,
no debería existir preocupación por la segregación entre intereses y sobreprecios, atento que una vez devengados, ambos representan resultados financieros generados por activos, y su segregación, posiblemente, no
aportaría información adicional a los usuarios de la información, pero sí
un costo administrativo adicional en lo que respecta a su cálculo.
5· OTRAS CUESTIONES PARTICULARES
5.1. Descuentos financieros pendientes
Si todas las operaciones se registran a su precio de contado, y a la
diferencia entre éste y el total financiado se la considera como "interés
no devengado", que se imputa a resultados en virtud del tiempo transcurrido, en caso de cancelarse el crédito con fecha anterior a la del vencimiento, y ser necesario descontar parte del costo financiero no devengado, tal situación no originaría ninguna variación modificativa, razón por
la cual no se deben registrar previsiones por descuentos de caja (o por
pronto pago) que puedan concederse en el futuro.
5.2. Bonificaciones especiales a clientes
Estas bonificaciones, es decir, quitas en el precio de venta, esta vez
no relacionadas con la condición de pago, sino con aspectos comerciales, como podrán ser las demoras en dar cumplimiento a una orden, un
embalaje defectuoso o la disconformidad del cliente con la calidad de las
mercancías que no origina una devolución posterior, pero sí una atención al cliente, en función de una política comercial, deberían originar
disminuciones eri los precios de venta y la emisión de las notas de crédito
pertinentes. Tal como lo propone PATON, "... puede ser conveniente, en
algunos casos, como en él de las devoluciones, crear una reserva para bonificaciones especiales pendientes al final del ejercicio, como un ajuste de
ventas y de las cuentas por cobrar que aparecerán en el balance" (8}.
Se destaca que lo que PATON denomina "reserva para bonificaciones
especiales", dado que ajustan en ciertos casos la valuación de las cuentas
por cobrar, debería interpretarse como una previsión para bonificaciones,
es decir, una partida que ajusta la medición de los créditos por ventas.
Una situación quizá más compleja se originaría cuando el ente conviene con sus clientes bonificaciones por escalas de ventas, al no existir
(8) PATON W. A., op. cit. en nota (6).
una identificación entre la bonificación (pendiente o no) y cada venta en
particular. A tal efecto, sería conveniente recordar las características de
las contingencias y aplicarlas al tema que nos ocupa, para vislumbrar el
tratamiento contable a seguir ante estas situaciones, por cuanto recién
se conocería -según las condiciones de venta estipuladas entre las partes- al finalizar el año calendario, trimestre, etc., el total de bonificaciones devengadas.
Cabe recordar que lo adecuado sería reconocer las bonificaciones en
mismo período que las ventas relacionadas, siendo adecuado:
"a) reconocer en cada período las bonificaciones sobre las ventas devengadas en el mismo cuando:
b} la probabilidad de concreción de las primeras alcance el umbral
fijado para el reconocimiento contable de los pasivos contingentes;
'
l. su estimación fiable sea posible;
2. en el raro caso de que la bonificación sea probable pero no pudiere obtenerse una medida objetiva de su importe, no debería
contabilizársela pero la situación debería informarse en los estados contables;
e) las bonificaciones cuya probabilidad de concreción no alcance el
umbral indicado no deberían contabilizarse ni informarse.
Tal como sucede en otros casos, es preferible efectuar estimaciones
con algún margen razonable de error que no contabilizar nada.
Como en los casos bajo examen las bonificaciones dependen de las
compras de cada cliente durante el período establecido para su liquidación, deben lograrse estimaciones razonables de éstas, para
lo cual debe recurrirse a los mejores elementos disponibles (estadísticas históricas por cliente, presupuestos de ventas, información
sobre cambios en la demanda, etc.)" (9).
Si se tiene en cuenta lo anteriormente expuesto, es válido reiterar la
necesidad del reconocimiento contable de la mencionada contingencia
negativa y recordar que la expresión contable de un hecho incierto como
el que estamos analizando es la previsión. Por lo tanto corresponde registrar una "previsión para bonificaciones", al cierre del período, si se
verificaran las condiciones expresadas en el apartado a) ya mencionado,
y no esperar el momento de la emisión de la nota de crédito para constituirla, pues no estaríamos relacionando las quitas en el precio de venta
con ingresos de iguales períodos, sino de períodos anteriores.
(9)
2005.
ENRIQUE FOWLER NEWTON, Contabilidad Superior, t. II, Ed. La Ley,
278
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
La cuenta a emplear como contrapartida de la previsión para bonificaciones será Bonificaciones sobre ventas, que se compensará del total
de las ventas de cada período. Para el caso de no haberse contabilizado
previsión alguna o que ella no fuera suficiente, tratándose de un error
de juicio o de cálculo del ejercicio económico anterior, originaría la necesidad de imputar el ajuste -en el nuevo ejercicio económico- como
ajuste de ejercicios anteriores (AREA), a ser expuesto en el estado de evolución del patrimonio neto, ajustando los resultados no asignados al inicio del ejercicio.
5.3.·Cuentas en consignación
Los envíos de mercaderías efectuados en consignación se tratan como
partidas de inventario, es decir, una simple reclasificación dentro del
rubro Bienes de cambio, hasta tanto se concrete la venta. Según KESTER,
"... las mercaderías al costo, así como los gastos de transporte y otros gastos, se cargan a la cuenta de consignación. No se hace ningún otro registro
hasta que se recibe del comisionista la 'cuenta de ventas'.
Al recibo de ésta, se acredita la cuenta de consignación con la venta
bruta, cargándose los gastos o comisiones del comisionista. También puede
acreditarse el producto líquido, pasando por alto el factor gastos. Después
de terminadas las ventas, el saldo de la cuenta de consignación muestra
la utilidad o pérdida en la consignación, salvo los gastos generales que no
se hayan tenido en cuenta" (lO).
Ello debe complementarse con lo indicado por PATON, que acota, a
lo antes expuesto: "En caso de que el ejercicio contable del remitente de
mercancías en consignación se cierre antes de recibir la cuenta completa
de ventas, las mercancías no vendidas se convierten en una partida de inventario. En vista de esta posibilidad, es conveniente acreditar una cuenta
especial con el importe de cualquier cuenta parcial de ventas que se haya
recibido, con el objeto de facilitar la distinción clara entre las mercancías
vendidas y las mercancías en existencia" (11).
Por lo tanto, recién se considerará el ingreso desde el punto de vista contable cuando la venta haya quedado firme, es decir, cuando exista transferencia de la propiedad al comprador final; mientras tanto, las
mercaderías se considerarán inventarios.
5.4. Créditos entre empresas del grupo económico
Los saldos a cobrar emergentes de transacciones de ventas entre empresas de un grupo económico, es decir, entes que forman una entidad
(10) KESTER ROY B., Accounting theory and practice. Obra citada por Paton en
el Manual del Contador, Uthea.
(11) PATO N W.A. o p. cit. en nota (6).
l
J
1
CUENTAS A COBRAR
279
económica, conservando cada uno de ellos su personería jurídica y su
organización particular, se deben tratar de igual forma que los saldos
pendientes de cobro de otros clientes; es dable destacar la necesidad de
su identificación como "Créditos entre Sociedades, Artículo 33", refiriéndose al artículo de la ley de sociedades comerciales que en la República
Argentina, por ejemplo, trata el tema de sociedades controladas y vinculadas, si pensamos en la posterior confección de informes contables
consolidados.
5.5. Saldos a cobrar a empleados del ente
Si la sociedad ha otorgado algún préstamo a sus empleados, debe entenderse que el objeto principal n fue la obtención de una renta, sino un
auxilio financiero a su personal; las cuotas (capital e intereses) del mes
serán compensadas del pasivo por las remuneraciones netas impagas, y
el saldo será expuesto como créditos varios, luego de devengar los intereses pertinentes.
5.6. Rentas a cobrar
Dicho elemento patrimonial se asemeja a las cuentas por cobrar de
clientes; la diferencia es que se trata de una cuenta por cobrar cuyo origen es una operación no relacionada con la actividad principal del ente;
tal el caso de un alquiler pendiente de cobro. El propietario de un bien alquilado cede el empleo del activo en cuestión -que será expuesto como
una inversión- a cambio del pago de una suma de dinero, razón por la
cual deben computarse como créditos diversos aquellos alquileres devengados y no cobrados al cierre de cada período. Por otra parte, existen
gastos relacionados con la propiedad alquilada que deben considerarse
como tales, es decir, como resultado negativo; tal es el caso de los gastos de mantenimiento o seguros que están a cargo del propietario del
bien, depreciaciones, etc., que representan una variación patrimonial
modificativa -cuando estén devengados- que no se compensa de los
alquileres pendientes de cobro. Dichos "egresos varios" se expondrán
compensados del total de los "ingresos varios" por los alquileres devengados en el estado de resultados, demostrando de esta forma el resultado
neto por el alquiler de la propiedad mantenida como una inversión.
5.7. Acumulación de saldos diversos a cobrar
A menudo se concesionan o venden derechos de patente sobre la
base de regalías, y muchas publicaciones se editan de acuerdo con un
contrato que establece una regalía específica con un porcentaje sobre las
ventas, a favor del autor o de terceros. De igual manera, a menudo se explotan los yacimientos minerales sobre la base de regalías. En todos estos casos, las regalías se devengan periódicamente, y estando pendiente
su cobro debe reconocerse el crédito emergente.
280
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
5.8. Subsidios pendientes de cobro
Los gobiernos y hasta algunos organismos internacionales podrían,
ya sea en forma directa o por medio de sus dependencias ofrecer subsidios que promuevan determinadas conductas o que se otorguen a aquellos entes que han cumplido con determinadas condiciones.
Las mencionadas subvenciones podrían relacionarse también con
la adquisición de activos o resultar en disminuciones de impuestos, y lo
antes expuesto, es decir con el derecho a cobrar efectivo o su equivalente
como así también recibir bienes.
A modo de ejemplo, podríamos mencionar programas que se lanzan
con el objetivo de fomentar el desarrollo de una actividad dentro de una
empresa o de una industria en particular.
Cabe destacar que existen en la actualidad numerosos subsidios
otorgados por diferentes organismos gubernamentales u ONG, con el
objetivo de fomentar la certificación por parte de los entes de la calidad
sus procesos productivos o por ejemplo industrias que certifiquen calidad ambiental dentro de su proceso productivo calidad ambientaL Algunas características que se pueden encontrar, es que las empresas deben
presentar un proyecto y en caso de ser aprobado, el organismo se podría
compromete a reintegrar, por ejemplo, el 50% de los costos con un tope
máximo en el total de la inversión. No obstante, previo al reintegro, los
entes deben presentar rendiciones de cuentas de las erogaciones efectuadas y los organismos las auditan, desembolsando los fondos una vez
concluido el control.
De acuerdo a lo antes expuesto, podemos indicar que el hecho generador relacionado con la obtención del beneficio, que generaría el reconocimiento del beneficio y el crédito emergente, en caso de tratarse de
subvenciones instrumentadas mediante la entrega al ente de efectivo o
algún equivalente, sería el que corresponde al momento en que el organismo otorgante aprueba el proyecto. Sin embargo se trata de un crédito
sujeto a una verificación (auditoría del organismo que entrega el subsidio), con lo cual el mencionado crédito debería ser tipificado como contingente.
Otra posibilidad sería reconocerlo cuando ya cuenta con la conformidad de la auditoría, que autorizó la rendición de gastos. Por último,
también podríamos destacar otra postura más tradicional, reconociéndose la ganancia una vez que los fondos sean desembolsados.
Entendemos que los subsidios deberían incidir en los resultados de
los mismos períodos en que se erogan los gastos necesarios para obtener
el beneficio, reconociéndose como contrapartida un crédito. Asimismo,
el mencionado subsidio debería ser expuesto en el Estado de Resultados
sumado a las ventas o deducido de los costos, según corresponda.
CUENTAS A COBRAR (CRÉDITOS)
281
6. EFECTOS DE LA INFLACIÓN SOBRE LOS CRÉDITOS
Se reitera que cualquiera de las dos posibilidades doctrinarias -utilizar la tasa pactada o aquélla vigente al cierre del período- se refiere
siempre a un aspecto de medición del crédito, independientemente de
la unidad de medida a utilizarse, nominal u homogénea, atento que
ambas posibilidades de medición pueden considerar o no los efectos
de la inflación, si nos referimos al cómputo de los intereses en el estado de resultados: intereses nominales (en caso de no considerarse .
los efectos de la inflación/deflación) o reales, es decir, despojados del
efecto de la inflación/deflación (de computarse una unidad de medida
homogénea).
Es decir que, al hablar de créditos y coincidir en que, por lo general,
son activos de tipo financiero con cobertura frente a la inflación -el interés-, no puede decirse que ellos generen resultados por exposición a los
cambios 'del poder adquisitivo de la moneda, si estos cambios se computan. El hecho de existir una coincidencia en la medición del mencionado
crédito si se utiliza para el cómputo de los intereses no devengados -por
ejemplo, la tasa pactada, se corrija o no la unidad de medida- radica en
que no se cambió el criterio de medición, sino solamente fueron considerados los efectos de la inflación o ignorados, al optarse por corregir la
unidad de medida, en el primer caso, o por no hacerlo, en el segundo.
Lo antes expuesto sigue siendo válido al optarse por una tasa vigente al
·
cierre del período y abandonarse la pactada.
A efectos de ejemplificar lo vertido en párrafos anteriores, se detalla
a continuación una serie de situaciones:
31/3: Venta a 90 días,$ 1.000 (precio de contado). Se reciben tres documentos de$ 350 c/u con vencimientos al30/4, 31/5 y 30/6.
30/4: Fecha de cierre del período. La tasa de interés vigente a dicho
momento asciende al3 % mensual y la inflación entre marzo y
abril ascendió al4 %.
Si computamos el crédito al momento de concertarse la operación,
éste asciende a $1.000. La medición del mencionado crédito al30/4 sería
de $ 675, 4onde laTIR mensual es 2,48% pues con ella el valor descontado de los tres pagos igualaría al precio de contado. Recordemos que este
mismo ejemplo fue analizado en el punto 3.1.
Es decir, se corrija o no la unidad de medida, la medición del crédito,
utilizando la tasa de interés pactada, ascendería a $ 675.
En caso de determinar un valor corriente para la medición del crédito, se seguiría el procedimiento que también fue explicitado en el acápite 3.1. y se llegaría a determinar un valor descontado de $ 670.
282
CONTABILIDAD
Se destaca que la diferencia entre este último, $ 670 y la medición
del crédito, considerando el sistema tradicional donde se respeta la tasa
pactada de $ 675, radica en el desfase entre tasas de interés y en que, al
aumentar la tasa cuando se trata de activos, surge un resultado por tenencia negativo, a exponerse junto con los intereses devengados, calculados según la tasa de interés pactada.
Por lo tanto, el resultado por tenencia nace al cambiar la tasa de interés y medir el activo de tipo financiero a su valor descontado, sin considerar los efectos de la inflación que se relacionan con la unidad de medida a elegir.
Lo antes expuesto corno resultados financieros es válido sólo si no
se cornputanlos efectos de la inflación; en caso contrario, el resultado
financiero se determinaría según se explicita a continuación:
a) Respetando la tasa pactada
Se deben analizar los movimientos de la cuenta patrimonial y su regularizadora, a partir de los registros del ente, y corregir la unidad de
medida de cada uno de dichos movimientos, con excepción de aquél correspondiente al resultado financiero que se busca calcular despojado
del efecto de la inflación. Luego se confrontan las partidas antes mencionadas -ya reexpresadas por inflación- y se compara el total que arroja
con la medición de la cuenta patrimonial; por diferencia, se obtiene el
interés en términos reales.
A continuación se ejemplifica:
Documentos a Cobrar (neto del efecto del saldo de su regularizadora)
Saldo alinicio
o
o
Movimientos
Marzo
1.000
1,04
1.040
Abril
(350)
1
(350)
(+) 25
Por diferencia
(-)i..l5}
Interés devengado
Abril
Medición al30/4
675
675
b) En caso de medirse el crédito a su valor descontado, el resultado
financiero se determinaría computando junto al interés real el resultado
por tenencia ante diferencias de tasas, según se ejemplifica a continuación:
283
CUENTAS A COBRAR (CRÉDITOS)
$ 15 (-)
Interés real
Efecto por desfase entre tasas
Medición del crédito
Método tradicional
$675
A su valor descontado
$670
L5B
$ 20 (-)
Para una mejor comprensión del tema analizado, se expone a continuación un esquema comparativo para la medición del crédito y de los
resultados financieros, bajo los distintos modelos:
Costo amortizado
Criterio de medición
Nominal
Unidad de medida
Valor descontado
Homogénea Nominal
Financiero
Financiero
Capita,l a mantener
670
670
ACTIVO
Homogénea
675
675
20
(20)
Créditos por ventas
ESTADO DE RESULTADOS
Resultados financieros
Intereses
(15)
25
7. CASOS DE APLICACIÓN
Caso No 1: Medición de créditos en pesos
PLANTEO
La sociedad Bistró S.A. presenta a continuación el balance de saldos
al 28/2/06, fecha de cierre establecida para la presentación de estados
contables especiales a una institución bancaria:
Saldos deudores
Deudores por ventas (1)
2.000
1.000
Capital Social (2)
Costo de Ventas
1.000
2.000
Ventas
Totales
Saldos acreedores
3.000
3.000
(1) Compuesto por un saldo a cobrar originado en una venta perfeccionada
el28/l/06 de $ 2.000 del total de las existencias (precio de lista a 60 días, por pago
284
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
al contado con 5% de descuento). El costo de reposición al momento de la venta
ascendía a $1.080 (precio de contado).
(2) Integrado en especie (mercaderías) en enero/06.
Datos adicionales al28/02/06
a)
Coeficientes de reexpresíón (supuestos)
Enero/06
1,01
Febrero/06
l
Tarea a realizar
l. Efectuar los registros pertinentes al28/2/06.
2. Confeccionar un papel de trabajo que permita el posterior armado
de los estados contables especiales a la fecha antes mencionada,
considerando como criterio de medición el de valores corrientes
para los Bienes de Cambio y costo amortizado para los Créditos,
una unidad de medida homogénea y como capital a mantener, el
financiero.
SOLUCIÓN
REGISTRACIONES CONTABLES
- - - - - 28/2/06 - - - - -
Ventas
a Intereses a Devengar (+)
a Intereses Ganados
lOO
31,66
68,34
Para depurar los intereses implícitos del total de las ventas
5% s/$ 2.000 = $ 100
Tasa efectiva para 45 días 0,052631579
Días devengados al28/2= 31 días
PAPELES DE TRABAJO PARA EL POSTERIOR ARMADO
DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 28/2/06
Unidad de Medida
Criterio de Medición
Capital a mantener
Nominal
Costo
Financiero
Homogénea
Valores Corrientes y Costo
Financiero
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
ACTIVO
Deudores por Ventas (neto de intereses
a devengar)
PATRIMONIO NETO
Capital Social
Ajuste de Capital
Resultados no Asignados
del período
Total
1.968.34
1.000,00
o
1.968, 34
(1)
1.000,00
10,00
958,34
1.968,34
(2)
(3)
285
CUENTAS A COBRAR
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Resultados Financieros
Intereses
Resultados por Tenencia
Resultado del Período
1.900,00
(1.000,00)
900,00
1.919,00
(1.090,80)
828,20
(4)
(5)
68,34
49,34
(6)
(7)
o
958,34
968,34
(1) Precio de contado+ Intereses devengados.
(2) Capital integrado:
Coeficiente de reexpresión
Capital ajustado al2/06
Menos: Capital nominal
Ajuste de Capital
$ 1.000 l/06
x 1,01
$ 1.010
$ 1.000
$ 10
(3) Por diferencia patrimonial.
(4) l!P6 $ 1.900 X 1,01.
(5) Costo de reposición al momento de la venta, reexpresado.
(6) Deudores por Ventas (neto del efecto del saldo de su regularizadora)
Saldo al inicio
O
O
Movimientos
1,01
1.919
1.900
Enero
Interés devengado
(+) 49,;14
Por diferencia
(+) 68,34
Febrero
1.968,34
1.968,34
Medición al30/4
(7) Diferencia entre el costo de incorporación de las mercaderías reexpresado
al29/2/06 y el valor de reposición al momento de la venta también reexpresado:
l/06
$ 1.000 X 1,01 =
$ 1.010
1/06
$ 1.080 X 1,01 =
$ 1.090,80
Diferencia
$
80,80
Caso N° 2: Medición de créditos en moneda extranjera
PLANTEO
La sociedad Louvre S.A. presenta a continuación el balance de saldos
al 28/2/06, fecha de cierre establecida para la presentación de estados
contables especiales a una institución bancaria:
Saldos deudores
Deudores por Ventas Moneda Extranjera ( 1)
1.200
Capital Social (2)
Costo de Ventas
880
1.998
Ventas
Gastos de Venta (3)
Totales
Saldos acreedores
1.998
320
3.198
3.198
286
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
(1) Compuesto por el saldo a cobrar originado en una venta perfeccionada el
25/1/06 a una empresa del grupo económico por U$S 600 del total de las existencias
(U$S 1 = $ 3,33). Considerar que no existen componentes financieros implícitos en
la operación.
El costo de reposición al momento de la venta ascendía a $ 1.090 (precio de
contado).
(2) Integrado en enero/06 de la siguiente forma: U$S lOO (U$S 1 = $ 3,20 ) y
$ 880 en mercaderías
(3) Gastos efectuados por cuenta y orden de nuestro cliente en enero/06 por
U$ S lOO. Se emitió la nota de débito pertinente.
Datos adicionales al 28/2/06
a)
Coeficientes de reexpresión (supuestos)
Enero/06
1,01
Febrero/06
1
b) Cotización por U$S 1 =$ 3,33 y$ 3,45 para los tipos de cambio comprador y
vendedor, respectivamente.
Tarea a realizar
l. Efectuar las registraciones pertinentes al28/02/06.
2. Confeccionar un papel de trabajo que permita el posterior armado de los estados contables especiales a la fecha antes mencionada, considerando como criterio de medición, el de valores
corrientes, una unidad de medida homogénea y como capital a
mantener, el financiero.
SOLUCIÓN
REGISTRACIONES CONTABLES
28/2/06
~---
Deudores por Ventas M/E
320
a Gastos de Venta
320
Para imputar los gastos de venta a la cuenta corriente del cliente
- - - - 28/2/06----Deudores por Ventas M/ E
a Dif. Cambio s/ Activos
Para devengar la diferencia de cambio
13
13
287
CUENTAS A COBRAR
PAPELES DE TRABAJO PARA EL POSTERIOR ARMADO
DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 28/2/06
Unidad de medida
Criterio de medición
Capital a mantener
Nominal
Homogénea
Valores corrientes
Financiero
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
ACTIVO
Deudores por ventas
2.331
2.331
1.200
1.200
(1)
PATRIMONIO NETO
Capital Social
12
Ajuste de capital
(2)
(3)
Resultados no asignados
del período
1.131
1.119
2.331
2.331
1.998
2.017,98
(5)
1.118
917,08
(7)
13
(10,18)
(4)
ESTADCil DE RESULTADOS
Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
(8)
Resultados financieros
Diferencias de Cambio
212,10
Resultados por tenencia
1.119
1.131
Utilidad del período
(1) Créditos en moneda extranjera revaluados al cambio comprador al cierre
del período (U$S 700 x $3,33).
(2) Capital integrado 1/06:
Coeficiente de reexpresión
Capital ajustado al2/06
Menos: Capital nominal
Ajuste de Capital
$1.200
1.01
X
$1.212
$1.200
$12
(3) Por diferencia patrimoniaL
(4) 1/06
$ 1.998 X 1,01.
(5) Costo de reposición al momento de la venta, reexpresado.
(6) Diferencia de cambio real neta del efecto de la inflación.
Créditos por ventas en moneda extranjera
Movimientos
1/06
1.998
xl.Ol
2.017,98
1/06
320
xl.Ol
323,20
(*)
(10,18)
Diferencia de cambio
13
Valuación del crédito
al28/2/06
2.331
(*) Por diferencia patrimoniaL
2.331
288
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
(7) Diferencia entre el costo de incorporación de las mercaderías reexpresado
al28/2/06 y el valor de reposición al momento de la venta también reexpresado:
1/06
$ 880 X 1,01
$ 888,88
1/06
$ 1.090 X 1,01
$1.100,90
Diferencia
$ 212,10
i
~
¡
1
'1
l
1
-¡
1
1
CAPÍTULO
VIII
INVERSIONES
l. INVERSIONES TEMPORARIAS Y PERMANENTES
l. l. Definición
Las inversiones representan colocaciones que se realizan generalmente para obtener un rendimiento. Pueden ser a corto plazo, inversión
temporaria, o a largo plazo, inversiones permanentes. Para su clasificación
y exposición es necesario considerar los siguientes aspectos básicos:
a) Intención de la empresa:
l) la decisión de invertir que adopta una entidad surge como
una posibilidad potencial de obtener una renta adicional con
excedentes de fondos de su explotación habitual, la cual será
realizada en el corto plazo;
2) la entidad decide incursionar en otra actividad de negocio,
pudiendo lograr influencia significativa o control en otra/s
entidad/es, integrando un conjunto económico con el objeto de
mantener la inversión por un lapso mayor a un ejercicio.
b) Condiciones para su realización:
1) fácil e inmediata posibilidad de realización. Por ejemplo, si
se trata de una inversión, en acciones que poseen cotización
pública conocida, y la entidad cuenta con esos fondos para el
desarrollo de su actividad, se está ante una inversión temporaria;
2) si para su realización deben mediar negociaciones o acuerdos, y/o se trata de inversiones que no tienen cotización en un
mercado activo, o cuyas características no permiten determinar la posibilidad de su realización, y no está en los planes de
la entidad deshacerse de ellas en el corto plazo, se considera
una inversión permanente.
290
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
1.2. Tipos de inversiones
Se distinguen distintos conjuntos de inversiones:
1.2.1. Colocaciones a plazo fijo
Son colocaciones en entidades financieras, durante un tiempo determinado según el contrato que se formaliza. Al vencimiento, los fondos
podrán ser nuevamente reinvertidos o aplicados a la actividad habitual
de la empresa.
a) Plazo fijo en moneda local: se registran contablemente a su valor
nominal fijado al vencimiento que incluye el interés pactado en
la operación, debiendo exponerse como cuenta regularizadora el
interés a devengar por el plazo que corresponde hasta su vencimiento.
b) Plazo fijo con cláusula de ajuste: son emitidas en moneda de curso legal, fijándose como ajuste un coeficiente que mida la variación del poder adquisitivo de la moneda o la cotización de una
moneda extranjera. Deben exponerse en los estados contables a
su valor ajustado, computando los intereses devengados que se
hubieran pactado y el mecanismo de ajuste.
e) Plazo fijo en moneda extranjera: son emitidos en moneda extranjera y generalmente devengan un interés inferior al pactado
en moneda de curso legal, si la divisa en que se coloca la inversión tiene escasas expectativas inflacionarias. Se expone en los
estados contables tomando el valor nominal fijado al vencimiento convertido al tipo de cambio vigente al cierre, regularizado por
los intereses a devengar.
1.2.2. Títulos de deuda
a) Títulos públicos: son emitidos por el Estado Nacional, Provincial
o Municipal.
b) Documentos emitidos por una entidad privada: pueden ser obligaciones negociables, instrumentos de deuda respaldados por
activos -hipotecas-, etc.
1.2.3. Títulos de capital
Algunos de los títulos de capital son los siguientes:
a) Acciones
l. con cotización: se trata de las acciones emitidas por una so-
ciedad de capital que está autorizada a cotizar en un mercado
de valores;
INVERSIONES
291
2. sin cotización: son acciones emitidas por una sociedad de capital que se conoce como "sociedad cerrada", sin cotización
en el mercado de capitales.
b) Cuotas parte de Fondos Comunes de Inversión: se trata de una
cartera de valores mobiliarios, con cotización bursátil; los inversores son "cuotapartistas", copropietarios de una parte indivisa
de la cartera mobiliaria mencionada. La administración de este
fondo está a cargo de una sociedad constituida para esta actividad, que se denomina "sociedad gerente". La custodia de los títulos bursátiles que componen el patrimonio del fondo está a cargo
de una entidad financiera que se denomina "depositaria".
1.2.4. Derivados
Un "derivado financiero" o "instrumento derivado" es un producto
financieró cuyo valor se basa en el precio de otro activo, de ahí su nombre. El activo del que depende toma el nombre de activo subyacente, por
ejemplo el valor de un futuro sobre el oro se basa en el precio del oro. Los
subyacentes utilizados pueden ser muy diferentes: acciones, índices bursátiles, valores de renta fija, tipos de interés o también materias primas.
Los más comunes son los contratos a término, los futuros, las permutas financieras y las opciones, entre otros.
Los contratos de futuro obligan a las partes a realizar una transacción en una fecha futura con un precio predeterminado. La mayoría de
estos contratos de compraventa son de cumplimiento futuro. La ganancia o pérdida en estas operaciones se determina por los precios a que
vendió comparados con el importe abonado en la compra, neto de los
gastos de comisiones.
La formalizac;:ión de estas operaciones se realiza a través de mercados activos entre los cuales se pueden mencionar los siguientes a título
de ejemplo:
a) Mercado de cereales, de metales preciosos: en estos contratos
que son realizados a la fecha o a una fecha posterior, las partes se
obligan a realizar la compraventa futura de un producto o artículo determinado a un precio también estipulado en el momento de
suscribirse el contrato.
b) Mercado de capitales: las operaciones clásicas son:
./
Negociación de opciones: se trata de un contrato por el cual
mediante el pago de una prima, dentro de un período determinado, el titular obliga a la compra o la venta de una cierta
cantidad de títulos valores (lote de acciones y títulos públicos)
a un precio fijo predeterminado.
292
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
./ Negociación de índices de rendimiento de acciones: mediante
estos contratos se negocia el precio a futuro de un índice que
se obtiene sobre la base de una cartera de acciones teórica y se
resuelven a la finalización mediante el pago en efectivo.
1.2.5. Biene~ no afectados a la actividad
Las propiedades inmuebles que la entidad posee y no se encuentran
afectadas al cumplimiento de sus fines operativos normales son clasificadas como inversiones.
Podría tratarse de bienes inmuebles disponibles para su venta en
una entidad que no tiene como finalidad habitual la venta de inmuebles
o cuando se explota su uso mediante un contrato de arrendamiento.
Estos activos están sujetos a los procesos de amortización.
1.2.6. Participación en un contrato de U.T.E.
Se incluyen los recursos que la entidad aportó como participación en
una unión transitoria de empresas (U.T.E.).
Existen algunas opiniones que señalan que los aportes efectuados a
una U.T.E. no deben clasificarse como inversiones porque no necesariamente las actividades que se acuerda desarrollar pueden ser diferentes
del objeto en explotación de los entes que se combinan.
Las referencias a las características vinculadas con la actividad realizada por el inversor tienen sentido y deben aplicarse en la clasificación
de una inversión temporaria¡ las inversiones permanentes y, en particular, las referidas a combinaciones de negocios pueden tratarse de inversiones realizadas en entidades cuyas actividades generalmente se complementan.
Las U.T.E. son acuerdos de negocios, donde cada uno de los integrantes mantiene su mantiene su individualidad jurídica; sus características
son:
l. Se trata de contratos de cooperación empresaria, destinados a de-
sarrollar un fin concreto y común, que compromete a los integrantes a realizar el aporte de los recursos necesarios. Los recursos que
se aportan pueden ser de diferente naturaleza (prestaciones de
servicios, contribuciones financieras, cesión de uso de activos fijos¡
en este caso, las amortizaciones serán soportadas por el proyecto
que explota el conjunto de entidades que integran la U.T. E.).
2. No tienen personería jurídica; por lo tanto, no son sujetos de derecho. Existe un registro específico en el Registro Público Comercio, donde deben inscribirse.
INVERSIONES
293
3. Las relaciones jurídicas con terceros se regulan por las normas
del mandato.
4. Los miembros no son solidarios, en relación con las obligaciones
que adquiere cada uno de ellos respecto del aporte que se comprometió realizar a la U.T.E.
5. Las decisiones que se toman deben ser por unanimidad.
6. La duración de la U.T.E. se vincula con el cumplimiento del fin
que se fijó en el contrato.
7. El beneficio que puede surgir de la actividad se imputa a los integrantes de acuerdo con lo estipulado en el contrato, y generalmente se vincula con el aporte que cada uno de los miembros
realiza.
8. Erí las compra.s de activos -no registrables-, para poder cumplir con los fines, a la finalización del contrato los activos deberán
realizarse y distribuirse entre los integrantes de la misma forma
que ocurre con los beneficios que pudieran derivarse de las actividades realizadas según el contrato. Las U.T.E. no pueden ser
titulares de bienes que exigen el asiento de dominio, por ejemplo,
rodados, inmuebles, etcétera.
9. Los quebrantos, al igual que los beneficios, serán soportados según el grado de participación de los integrantes.
10. En materia de impuestos, no se encuentran comprendidas entre
los sujetos pasivos de los tributos, y esto tiene que ver con el espíritu del contrato donde los resultados deben ser asignados a los
miembros.
La excepción ':1 esta regla corresponde al rol de la U.T.E. cuando actúa
como empleador, según lo establecen las normas laborales, que son, en
este caso los responsables de las cargas sociales devengadas en los contratos. En lo que se refiere á la facturación, también se deben abonar los impuestos al valor agregado; asimismo, algunos regímenes impositivos jurisdiccionales -provinciales o municipales- suelen gravar su actividad.
1.3. Algunos aspectos terminológicos
1.3.1. Bonos
Son certificados de deuda, que, periódicamente, devengan intereses
(que pueden ser mensuales, trimestrales, semestrales o anuales), y algunos comienzan a amortizar parte del capital antes del vencimiento del
plazo fijado para el rescate total; también se emiten bonos que pagan intereses. y capital en períodos coincidentes.
294
CONTABILIDAD
Las características de los bonos que se emiten comprenden los siguientes tópicos:
a) Fecha de emisión: corresponde al momento de emisión de los títulos.
b) Moneda de emisión: pueden ser emitidos en moneda del país o en
moneda extranjera.
e) Monto: todos los bonos generalmente son emitidos en varias series. Cada título emitido indicará el número de serie, su valor nominal y el monto total de la serie.
d) Plazo: fecha de vencimiento para el rescate.
e) Amortización: el bono puede amortizarse en forma parcial en
cuotas durante el plazo que corre entre la fecha de emisión y la
fecha de vencimiento, o rescatarse, íntegramente, al vencimiento.
f) Cláusula de ajuste: independientemente de la moneda de emisión del bono, podrán contemplarse la aplicación de cláusulas de
ajuste sobre el valor nominal del título o su valor residual cuando
se practiquen amortizaciones periódicas.
g) Interés: es la renta prevista por el bono y se calcula aplicando la
tasa expresamente comprometida en las condiciones de su emisión, ajustada según los mercados de referencia que se hayan predeterminado sobre el valor nominal de origen o el valor residual
cuando ya se amortizó una parte, incluyéndose, para su cálculo,
el monto del ajuste en aquellos títulos que prevean correcciones.
1.3.2. Títulos públicos de deuda
Se trata de emisiones realizadas por el Estado para financiar desembolsos públicos. La terminología que se utiliza es la siguiente:
a) Valor nominal: se trata del valor que corresponde a la emisión
del título o bono. Este valor es diferente de la cotización actual y
puede ser distinto del valor de costo originado en la compra. La
expresión "valor nominal" también se utiliza cuando una sociedad de capital emite acciones para integrar su capital social.
b) Valor residual: este valor se aplica a los títulos o bonos de deuda.
Es la diferencia entre el valor nominal que corresponde a su emisión y la parte del capital ya amortizado.
e) Valor técnico: los bonos o títulos de deuda tienen un valortécnico que se calcula tomando como base el valor nominal más los
intereses corridos, menos los importes amortizados de capital,
cuando están previstos rescates parciales antes del vencimiento
del título.
d) Intereses corridos: son intereses devengados no exigibles; abarcan el período transcurrido entre la fecha del último vencimiento
y el momento en que la inversora incorpora por compra en su patrimonio los títulos, o cuando se produce al cierre del período y la
entidad tenedora tiene que registrar la renta de vengada.
e) Paridad técnica: en los títulos o bonos se puede calcular la paridad técnica. Esta representa el porcentaje que surge de comparar
el valor nominal del bono, con respecto a su valor técnico.
f) Cupón de renta: es la tasa anual utilizada para calcular los inte-
reses que pagarán el bono o el título de deuda.
g)
C~pón corrido: se denomina cupón corrido la renta devengada
no exigible. El cupón se encuentra adherido a la lámina, título y
debe presentarse para obtener la renta o la porción de capital que
correspondan; se identifica con el número del título al que pertenece.
1.3.3. Títulos de capital
Acciones
Las acciones representan las partes en que se divide el capital de una
empresa organizada como sociedad por acciones. En el caso de tratarse
de sociedades abiertas, tienen cotización en el mercado de valores o mercado de capitales donde la entidad emisora está autorizada a hacer oferta
pública de sus acciones. Por el contrario, cuando las acciones de una sociedad no cotizan en el mercado se dice que es una sociedad cerrada.
La terminología que se utiliza es la siguiente:
a) Empresa emisora: es la entidad que, a efectos de integrar el capital social, emite los títulos representativos de las acciones según
lo establece el contrato de constitución; este acto se repite cuando
se disponen nuevos aumentos de capital.
b) Accionista: se trata de una persona física o de una persona de
existencia ideal, que son titulares de acciones de una sociedad de
capital o una sociedad anónima. Expresiones tales como inversor/es, tenedor/es, empresa inversora o tenedora son comúnmente
utilizadas para identificar a los propietarios de la entidad.
e) Suscripción de acciones: es el compromiso de aporte suscripto
por los integrantes de una sociedad que se constituye o cuando
una entidad en funcionamiento aumenta su capital social.
296
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
d) Acciones ordinarias: se trata de las acciones normales de la sociedad, en oposición a las acciones con privilegio o preferidas que
no significan aportes simples de capital (esto es que tienen voz
y voto -simple o múltiple- en las asambleas). Representan las
partes en que se divide el capital social de una sociedad por acciones y deben tener un mismo valor nominal expresado en moneda del país.
e) Acciones preferidas: pueden tener diferentes tipos de privilegios
económicos; los accionistas tienen voz pero no derecho a voto en
la asamblea general ordinaria de accionistas, salvo que se trate de
una asamblea extraordinaria, o cuando la sociedad esté en mora
respecto de los beneficios que le otorga el privilegio.
f) Valor nominal: este concepto se definió cuando nos referimos a
la terminología acerca de los bonos.
g) Valor de libros: el valor de libros de la acción ordinaria se calcula tomando como base el monto total del patrimonio neto de
la entidad emisora, menos los dividendos acumulados sobre las
acciones preferidas, si existieran, y el importe obtenido se divide
por el total de las acciones ordinarias en circulación.
h) Prima de emisión: se trata de un importe suscripto e integrado,
en el momento de emisión de las acciones, superior al valor nominal. Corresponde que la entidad emisora lo exponga junto al
capital social. Cabe consignar que, en aquellos países en que se
acepta la emisión de acciones sin indicación del valor nominal,
este mayor valor de suscripción se integra dentro del Capital social, y no se utiliza el rubro Primas de emisión.
i) Valor de cotización: es el valor al que se negociaron los títulos en
el mercado de valores donde la entidad está autorizada a operar.
j) Dividendos: es la renta que devengan las acciones a favor de los
tenedores -inversores o accionistas-. La asamblea de accionistas puede disponer la distribución del resultado no asignado mediante el pago de dividendos en acciones y en efectivo.
k) Acciones liberadas: son aquellas acciones que la entidad emisora
entrega a los accionistas por capitalización de saldos de actualizaciones contables o resultados -dividendos en acciones-.
1.4. Clasificación de las inversiones
Las inversiones se pueden clasificar teniendo en cuenta la intención
de la entidad inversora y considerando sus posibilidades de realización
en temporarias y permanentes, como se señaló en el punto 1 y se detalla
a continuación:
INVERSIONES
1.4.1. Inversiones temporarias
Son colocaciones realizadas a un plazo menor a doce meses. Se trata
de activos de corto plazo que se distinguen por lo sig~iente:
•
Características: se colocan con carácter transitorio, con el objeto
de obtener una renta, y deben ser de fácil realización en cualquier
momento, sin que para ello medie ningún tipo de dificultad o restricción.
•
Partidas que las integran: deben cumplir con la condición de
que la intención de la entidad inversora es realizarlas antes de los
doce meses, y por otra parte, las evidencias que se reúnen permiten establecer la posibilidad de que se puedan realizar:
a) plazos fijos en moneda de curso legal y en moneda extranje, ra;
b) títulos de deuda con cotización;
e) títulos de capital con cotización;
d) contratos de futuro con mercados activos.
1..4.2. Inversiones permanentes
Son colocaciones de realizadas a un plazo mayor a doce meses. Se
trata de activos a largo plazo que incluyen:
a) Las inversiones que, aunque puedan realizarse en el corto plazo,
la entidad inversora tiene intención de mantener en el tiempo; por
ejemplo, títulos con cotización.
b) Las inversiones para las cuales no existe a la fecha de los estados
contables una decisión de realización, por ejemplo, inmuebles no
afectados corno bienes de uso ni a arrendamiento que la entidad
mantenga sin intención prevista de venta.
La característica de las inversiones permanentes es que no persiguen
en el corto plazo el objetivo de una renta, sin embargo, la retribución
sobre la inversión puede ser alcanzada en un plazo mayor, y en ciertos
casos puede consistir en el control de otras entidades dentro de una combinación de negocio, o en la influencia que se tenga sobre la toma de decisiones de otra sociedad.
Las inversiones realizadas en entidades vinculadas o controladas exigen un tratamiento particular; el terna será abordado con mayor nivel de
profundidad en el acápite 2 de esta obra.
j
l
·1
1
298
CONTABiliDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
1
·1
1
1.5. Criterios de medición y valuación para las inversiones temporarias
Para las inversiones que cuenten con un mercado activo, la medición
al momento de incorporación se realiza por el costo incurrido más todos
los desembolsos necesarios, como por ejemplo comisiones. Posteriormente se reconocerán los cambios en los valores corrientes sobre la base
de su valor de cotización, pudiendo considerar el efecto de los gastos de
ventas, si su efecto fuera significativo, los cuales también pueden ser reconocidos directamente en el momento de enajenación.
Cuando una entidad inversora adquiere acciones con cotización en
el mercado de valores, a los efectos de confeccionar los registros contables, deberá considerar el valor de costo: comisiones, impuestos, derechos de bolsa, etc.
Luego, en tanto sobre estas inversiones se hubieran declarado dividendos, con anterioridad al momento de la compra, se deberán segregar
las rentas devengadas no exigibles -cupón corrido-, por cuanto los dividendos declarados y no pagados representan un crédito para la entidad inversora que se cancela cuando el ente emisor dispone el pago.
El cambio en el valor de un contrato de futuro se calcula multiplicando la cantidad contratada por el cambio en la cotización de cada unidad,
que arroja el mercado. Las comisiones a corredores y otros costos similares se incorporan en el costo del contrato.
De acuerdo con la clasificación de las inversiones en títulos de deuda
y títulos de capital, podemos identificar tres situaciones posibles:
1.5.1. Si se conservan hasta el vencimiento
Solamente qmsideraremos dentro de esta categoría los títulos de
deuda; se recomienda su medición contable al costo amortizado, en la
medida en que el título tenga previstos pagos de capital anteriores al
vencimiento. Cuando el plazo de rescate del título sea superior a los doce
meses deberá clasificarse como inversión permanente, y su medición
contable será de acuerdo con lo antes expuesto.
1.5.2. Existe intención de realización
Los títulos de deuda y de capital comprados con la finalidad de realizarlos a corto plazo deberían ser medidos a su valor de cotización en el
mercado, neto de gastos relacionados con su enajenación, en la medida
en que se considere un valor razonable.
El valor de cotización es un valor razonable cuando se observa que el
grado de variación de las cotizaciones que se verifican en el mercado de
l
1
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1
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1
1
1
INVERSIONES
capitales donde se comercializan no presenta rangos de volatilidad de
significación. Una condición importante que debe tenerse en cuenta es
que para estos títulos deben operar compras y ventas frecuentes.
Se considera que para que los títulos cuenten con un mercado activo
y amplio deben podervenderse:
e) con facilidad, prácticamente, de inmediato;
d) a valores de contado;
e) en volúmenes virtualmente ilimitados;
f) a precios conocidos, no afectados, prácticamente, por cada ofer-
tante en particular.
1.5.3. Están en condiciones de ser realizados
Esto es, los títulos de deuda y de capital que no integran las otras dos
clasificaciones, a su valor de cotización.
Cuando la valuación razonable adoptada observa un deterioro de
significación -en los títulos de deuda que se conservan hasta su vencimiento o en aquellos que están en condiciones de ser realizados, incluyéndose aquí los títulos de capital-, deberá determinarse si el deterioro
es temporal o permanente. En el caso de que fuera permanente:
l. El saldo de libros deberá ajustarse, determinándose una nueva
base contable (costo).
2. El importe del ajuste se debe contabilizar como una pérdida realizada.
1.6. Caso de inversiones temporarias
Títulos públicos
La empresa Invertís S.A., cuyo cierre de ejercicio es el 30 de junio,
realiza una compra de 20.000 títulos públicos, con un excedente financiero, el día 01/11/Xl, de valor nominal de $ 1 cada uno. La característica
de los mencionados títulos es que éstos generan un interés pagadero trimestralmente los días 31/12, 31/3, 30/6 y 30/9, y su cálculo se realiza en
función de una tasa constante trimestral del3 %. El título fue emitido el
31/12/XO y será rescatado mediante su amortización, en las siguientes
fechas, a saber:
50% 31/12/X1
50 % 31/12/X2
300
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
El monto pagado en la compra fue de $ 20.850 e incluye $ 250 de comisiones del agente de bolsa.
La empresa mantuvo los títulos hasta ell5/ll/X2, fecha en que recibió en efectivo la suma de $ 10.600, neta de gastos de venta por la suma
de $150.
Datos adicionales
Cabe señalar que durante la tenencia, la sociedad cobró en efectivo, a
cada vencimiento, las rentas devengadas y también, la amortización del
capital de acuerdo con los plazos estipulados por los títulos.
Cotización
Valor nominal
Valor Residual
30/06/Xl
1.015
31/12/Xl
0,525
1,05
15/0l/X2
0,530
1,06
Tarea a realizar
Considerando las alternativas de criterios de medición al costo y valores corrientes:
l. Registrar en cada momento: compra, cobro de la renta, amortiza-
ción de capital y venta.
2. Determinar las medidas contables de las inversiones temporarias:
a) al cierre del ejercicio;
b) al momento de la amortización del 50 % de capital.
3. Determinar el resultado de la venta.
1
SOLUCIÓN PROPUESTA
l. Compra del 01/11/Xl
Para registrar la compra de los títulos públicos, es menester determinar el costo de los mismos. Si bien conocemos el monto total pagado,
el mismo incluye el importe del crédito a cobrar en concepto de renta
devengada no exigible (cupón corrido) y las comisiones.
Cálculo del cupón corrido al 01/11/Xl
Interés trimestral: 3 %
Proporción al 01/11/Xl
0,03 x 30/90 días = 0,01
:J
~
'
301
INVERSIONES
es decir, ell % sobre el valor nominal, o sea, $200, por lo que el registro al momento de la compra sería:
Títulos Públicos
Cupón Corrido
a Caja
20.650
200
20.850
2. Renta al31/12/Xl
El monto total cobrado a esa fecha en concepto de intereses es de:
$20.000 X 0,03 = $600
correspondiente a
[n]n]n]
200200200
y por ello se debe reconocer la ganancia de los 2 meses siguientes a la
compra, y la cobranza de la renta total (se supone, en efectivo).
Caja
a Cupón Corrido
a Renta Títulos Públicos
600
200
400
Registrada la cobranza de la renta del trimestre, la cuenta Cupón Corrido queda saldada, como consecuencia de que ya no existe crédito alguno en favor de la empresa.
3. Al31/3/xl y 30/6/xl
a) Renta
En este caso no existe monto alguno registrado en concepto de cupón corrido.
El registro sería:
Caja
a Renta Títulos Públicos
600
600
Sin embargo, podría haberse registrado mensualmente el devengamiento conforme los cálculos matemáticos aplicados, en cuyo caso lograría una apropiación a resultados en forma mensual.
b) Medición al cierre del ejercicio
Tomando la cotización del enunciado de$ 1,015 aplicada a los 20.000
títulos, tendríamos un valor de cierre de $ 20.300, del que se deben detraer los gastos de venta estimados en $ 250.
302
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
3.1. Al costo:
Costo
o
20.650
Mercado ---.... el menor
20.050
____..,..
20.050
por lo que corresponde reconocer la desvalorización.
Desvalorización de Títulos Públicos
a Ajuste por Desvalorización
de Títulos Públicos
600
600
3.2. A valores corrientes
Este método se basa en tomar como criterio de medición al valor de
mercado que, en este caso, está representado por el valor de cotización,
neto de gastos, por lo que la solución coincide con el método de valuación al costo en lo que respecta al efecto contable. Por lo tanto corresponde reconocer un resultado por tenencia negativo cuya contrapartida será
el activo en cuestión.
Cabe señalar que, si se hubiera dado el supuesto de que el valor corriente fuera superior al del costo, se debería registrar la ganancia por
tenencia de los títulos públicos.
Las corrientes de opinión vinculadas con este tema mayormente han
aceptado, bajo la condición de que se trata de activos de fácil realización
y de mercados con precios fácilmente reconocidos, valuados a su valor
de cotización al cierre del ejercicio, neto de gastos relacionados con su
enajenación.
En estas últimas décadas los criterios de la valores corrientes han sufrido un severo revés, son cuestionados por los Mercados de Capitales,
donde su aplicación sobrevaluó las inversiones por encima de sus posibles valores~cuperables.
4. Al30/9/Xl
Es el mismo caso que el pto. 3, inc. a).
Caja
a Renta Títulos Públicos
600
600
5. Al31/12/Xl
a) Renta ídem pto. 4.
Caja
a Renta Títulos Públicos
600
600
·l
!
1
1
303
INVERSIONES
b) Amortización
Se recibe el 50% del valor nominal de los títulos públicos de $20.000
o sea $10.000.
Caja
a Títulos Públícos
10.000
10.000
Luego de ello el saldo de la cuenta Títulos Públicos sería de$ 10.650
y existiría registrada un Ajuste por desvalorización de títulos públicos
por$600.
e) Valuación
Se analizará la medición al costo y a valores corrientes. El valor límite
sería:
$20.000 X 0,525 = 10.500 O 10.000 X 1.05 =10.500
neto de los gastos de venta, supuestos en $ 250, o sea$ 10.250.
c.l. Costo
Costo o
10.650
Mercado
10.250
--~~to--Jito-
el menor
10.250
Por la diferencia se debería constituir un Ajuste por desvalorización
($ 400). Atento a que ya está registrado por$ 600, corresponde revertido
por$200.
Ajuste por Desvaloriz. Títulos Públicos
a Recupero Desvaloriz. Títulos Públicos
200
200
Los saldos de cierre del ejercicio son los siguientes:
Títulos Públicos
Ajuste por desvalorización títulos públicos
10.650
(400)
Debe prestarse la debida atención a las fechas de cierre de ejercicio y
analizar la correspondencia o no de utilizar cuentas de resultado o ajustes de ejercicios anteriores.
C.2. Valores corrientes
La aplicación de este método no difiere en este caso de análisis de la
medición que surgió en el método de costo; como ya fuera señalado en
el caso previo.
304
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
6. Al15/ll/X2
a) Renta
Podría estimarse la renta de los 15 días devengados, desde la última
fecha de cobranza (31/121X1), o bien, no registrar monto alguno por este
concepto, en cuyo caso, ese resultado quedará incluido en el resultado
de la venta de los títulos públicos.
A los fines de esta solución propuesta, no se registrará la renta, y la
misma queda incluida dentro del resultado por la venta.
b) Medición
Podría registrarse el resultado producido como consecuencia de la
diferente valuación entre el momento anterior y el de la venta, o bien, tal
como se,indicó en el inc. a) anterior, no contabilizar monto alguno, por
lo que dicho resultado queda incluido dentro del resultado por la venta
de los títulos.
Cabe señalar que el resultado final no varía; existen, sí, diferencias
en la exposición, ya que de la forma propuesta en el resultado por b)
venta de títulos se incluye no solamente dicho resultado, sino también
el correspondiente a la diferencia de valuación y a la renta devengada,
mientras en la otra alternativa comentada, todos esos resultados se expondrían en forma segregada.
e) Resultado de venta
Para determinarlo, es necesario conocer el costo y el monto de la venta. El primero, con los criterios antes descriptos, es el que fue determinado en el inc. e) de las aclaraciones al31/12, por lo que el monto neto de los
gastos, tanto el histórico como el corriente, es de $ 10.250.
El monto de ventas, de acuerdo con el enunciado del ejercicio, fue de
$ 10.750, con un descuento de gastos de venta por$ 150, por lo que el neto
percibido fue de $ 10.600.
A fin de determinar el resultado, se debe comparar el monto de ventas de$ 10.750 con los$ 10.650 de costo, por lo que el resultado sería de
$ 100 (recuérdese que incluye, en este caso, la parte devengada de la renta, la diferencia de la valuación y el resultado real de la venta).
El registro que correspondería realizar (en este supuesto, el costo histórico y el corriente son iguales, por lo que la contabilización a valores
corrientes tiene el mismo efecto contable que la a registrar para el método de costo que se expone a continuación:
INVERSIONES
Caja
Gastos de Venta de Tít. Públicos
Ajuste por Desvalodz. Tít. Públicos
a Títulos Públicos
a Resultado Venta de Títulos
10.600
150
400
10.650
500
2. INVERSIONES PERMANENTES EN LA COMBINACIÓN
DE NEGOCIOS
2.1. Objetivo
Una entidad puede invertir en acciones u otros instrumentos económicos emitidos por otros entes. Corno se ha señalado en este capítulo,
los propósitos perseguidos pueden ser diversos. Se analizarán a continuación los aspectos principales que plantea la tenencia de este tipo de
inversiones.
No obstante, cabe agregar que no se contempla en esta obra el tratamiento a dispensar a las inversiones en sociedades creadas en el momento en que se efectúa la inversión.
2.2. Características básicas
En un mundo donde se están produciendo profundos cambios, vinculados con la transformación económica, donde se pueden observar
grandes avances en los proyectos de globalización de los mercados, la
contabilidad tiene que brindar la información necesaria y suficiente
para comprender adecuadamente los nuevos escenarios.
Recorriendo la doctrina se distinguen claramente dos tipos básicos
de combinaciones de negocios:
a) Una combinación por compra de activos, cuando una empresa ya
existente o una nueva que se forma adquieren los activos de una
entidad en funcionamiento que deja de funcionar al concluir el
proceso de transferencia.
b) Una combinación por adquisición de acciones, cuando una entidad adquiere, en forma directa o indirecta, más del 50 % de las acciones ordinarias con derecho a voto de otra entidad. Dentro de
esta categoría se ubican las operaciones que se realizan mediante
las combinaciones que concluyen con la fusión.
Las características de vinculación económica que conforman muchos
conjuntos empresarios permiten identificar algunos tipos de combinadones de negocios, tales corno:
1
306
CONTABILIDAD
a) La combinación en acciones con influencia significativa, cuando
una entidad adquiere, en forma directa o indirecta, una participación en acciones menor que el 50 % de los votos, pero mayor
que el20 % de otra entidad.
b) Grupos económicos relacionados, sin que exista participación accionaría entre las entidades. Una empresa o una persona física
poseen participación en entidades del conjunto, y ejercen el control de otra o de otras entidades, pudiendo verificarse estas relaciones por:
./ Empresas que dependen de un mismo dueño o pertenecen a
familiares cercanos.
./ La gerencia de una entidad y familiares cercanos titulares de
otras entidades que interactúan.
La característica de estas vinculaciones es que las personas que tienen el control ejercen una influencia importante sobre las políticas operativas de las entidades; por lo tanto, no puede considerarse que lastransacciones entre las partes se realizan en condiciones de libre decisión.
El enfoque que se propone desde el ámbito de la contabilidad es aportar los aspectos técnicos que contribuyan a elaborar informes contables
para contemplar las múltiples relaciones económicas, permitiendo responder a los requerimientos de un número cada vez mayor de usuarios.
2.3. Algunos aspectos metodológicos
•
El método del valor patrimonial proporcional debería aplicarse
desde el momento en que se ejerza control, control conjunto o influencia significativa en una entidad y siempre que la inversión se
espere mantenerla a largo plazo.
•
Si la inversión se posee con vistas a su venta o disposición dentro del plazo de un año, debería medirse a su valor corriente o, si
su obtención fuera imposible o muy costosa, al costo original, El
plazo de venta o disposición mencionado podrá extenderse si a la
fecha de adquisición existieran circunstancias fuera del control
de la empresa inversora, que probablemente demanden mayor
tiempo para la concreción de la venta o disposición (por ejemplo,
debido a la existencia de obligaciones contractuales con partes
no relacionadas o disposiciones legales o reglamentarias);
Asimismo, la empresa inversora debería descontinuar la aplicación del método del valor patrimonial proporcional desde la fecha en que, como consecuencia de una venta parcial o por otras
circunstancias, desaparecieran los factores que justifican la aplicación del método.
l
1
INVERSiONES
307
•
A efectos de la aplicación del método del valor patrimonial proporcional, los estados contables de la empresa emisora deberían
estar preparados considerando las mismas normas contables
utilizadas por el ente inversor, no obstante se podría aceptar que
ello ocurra cuando éste posea el control o control conjunto sobre
la empresa emisora y solo respetando normas contables vigentes,
cuando la inversora ejerza influencia significativa sobre la emisora.
•
Cuando el ejercicio económico de la empresa emisora finalice en
fecha distinta al de la empresa inversora, el método se aplicará
sobre estados contables especiales de la empresa emisora que se
correspondan con la fecha de cierre de la inversora, y así asegurar
que la medida contable de una participación en otro ente sea homogénea con la de otros activos y pasivos del ente inversor.
Sin embargo, aún admitiendo que lograr estados contables especiales del otro ente no ofrecería inconvenientes si hay control
o control conjunto, en general, las normas contables aceptan la
utilización de los estados contables de la empresa emisora a una
fecha distinta a la de su cierre cuando:
a) la diferencia entre ambos cierres no supere los tres meses, y
b) la fecha de cierre de los estados contables de la emisora sea
anterior a la de la inversora. En este caso se registrarán ajustes
para reflejar los efectos de:
1) las transacciones o eventos significativos que hayan afectado el patrimonio del ente emisor, como así también los
efectos de la inflación o deflación, si ellos debieran computarse, y
2) prestando especial atención a las transacciones entre la
empresa inversora y emisora, que hubieran modificado el
patrimonio de esta última, ocurridos entre ambas fechas.
Con el propósito de computar estos ajustes, la empresa inversora
debería utilizar información contable interna emitida por la dirección del ente emisor para el control de su gestión, destacándose la necesidad de que para su elaboración se hayan respetado
normas contables vigentes.
•
Cuando la empresa emisora tenga clases de acciones en circulación que otorguen diferentes derechos patrimoniales y/o económicos, el cálculo del valor patrimonial proporcional y la participación sobre los resultados de la empresa inversora deberán
hacerse separadamente para cada una de ellas, sobre la basé de
sus condiciones de emisión.
1
308
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
•
C~be destacar que si el patrimonio de la empresa emisora surge de
estados contables emitidos originalmente en otra moneda, éstos
deberán ser convertidos previamente a moneda de uso corriente
mediante la aplicación de las normas vigentes al respecto.
•
En el caso que el patrimonio neto de la empresa emisora estuviera integrado por aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones de acciones, deberán tenerse en cuenta los efectos que las
condiciones establecidas para su conversión en acciones podrían
tener para el cálculo del valor patrimonial proporcionaL
•
Cuando la empresa emisora adquiera acciones de la empresa inversora, para el cálculo del valor patrimonial proporcional ambas
deberían considerar las participaciones recíprocas. A tal efecto,
al costo de adquisición se adicionará la participación sobre el resultado de la empresa emisora sin computar el resultado proveniente de su participación en la empresa inversora.
•
No proceder a la eliminación de resultados no trascendidos a terceros cuando los activos que los contengan se encuentren medidos a valores corrientes determinados sobre la base de operaciones realizadas con terceros en forma independiente.
•
•
Las ganancias cuya distribución se aprobada en términos de
dividendos en,efectivo o en especie, que no sean acciones de la
empresa emisora, no implican resultados para la empresa inversora, y reducen el valor patrimonial proporcional de la inversión.
Si bien se trata de variaciones modificativas sobre el patrimonio
neto del ente emisor, el resultado ya fue reconocido por la inversora en oportunidad de su generación por parte de la emisora.
Toda vez que el patrimonio neto de la empresa emisora se vea modificado por aportes de capital provenientes de accionistas diferentes de ht empresa inversora y sus controladas, que provoquen
aumentos o disminuciones del valor patrimonial proporcional
de la inversión poseída por la empresa inversora, ésta reconocerá
una ganancia o una pérdida, respectivamente.
2.4. Algunas cuestiones terminológicas
Debido al alcance y a la interpretación que tienen algunos vocablos,
creemos conveniente presentar una guía con las principales expresiones
terminológicas que encontramos en los textos que desarrollan el tema.
a) Compra (absorción): es un procedimiento mediante el cual una
entidad adquiere un fondo de comercio que se encuentra en funcionamiento; una vez concluidas las etapas jurídicas para convalidar los derechos adquiridos y la efectiva incorporación del
1
.1
l
1
l
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1
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capital de la empresa absorbida, ésta desaparece jurídicamente.
Ejemplo: la empresa A compra a B; B, una vez absorbida, desaparece, y continúa A.
b) Fusión: se trata de un procedimiento de integración de capitales,
destinado a lograr una efectiva cooperación funcional, entre entidades que en general se pueden caracterizar por tener semejanzas importantes, tanto en la envergadura de las inversiones como
en su estructura funcional, y en muchos casos pueden estar operando en el mercado competitivamente. Ejemplo: las empresas A
y B fabrican y comercializan automóviles. Ambas acuerdan fusionarse y crean la empresa C, por lo que una vez concluidas las
· etapas jurídicas de transferencias a la nueva entidad, A y B desaparecen como personas jurídicas.
e) Conjunto económico: es el formado dentro del ámbito de una
combinación de negocios, por entidades que se vinculan jurídicamente -participación accionaría- o se presume, en relación
con sus dueños y/o funcionarios que actúan en una entidad, que
operan bajo las mismas condiciones que si tratara de empresas
vinculadas accionariamente.
Las vinculaciones que pueden surgir son:
1) Relación directa: la empresa A posee las acciones que le otor-
gan votos suficientes para ejercer el control de By/o también
deCyD.
2) Relación indirecta: la empresa A posee el control de B, y ésta,
a su vez, tiene el control de C y D.
3) Sin participación accionaría: una persona de existencia física
-dueños o funcionarios de una entidad- puede decidir sobre las políticas de otra entidad porque tiene el control.
d) Empresa controlante: es una entidad que posee las acciones -títulos de capital-:- que le otorgan los votos necesarios para ejercer,
en forma directa o a través de otra entidad, la voluntad social de
otra u otras sociedades.
e) Compañía matriz: el alcance de esta expresión es similar al de
empresa controlante.
f) Empresa vinculada: la vinculación puede tener diferente grado
de participación:
1) Participación mayoritaria: votos necesarios para ejercer el
control-empresa controlante-.
2) Participación minoritaria: la entidad tenedora de las acciones
-títulos de capital- participa en el capital de la entidad emisora en un porcentaje inferior al 50 %y superior al20 %.
310
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
La primera interpretación que puede hacerse de esta expresión
nos permite concluir que, cualquiera sea el grado de participación accionaria, estamos en presencia de empresas vinculadas.
No obstante, en el campo profesional se ha difundido la idea de
que la expresión "empresas vinculadas" se reserva para identificar la relación que describimos en el pto. f), aparto 2.
g) Empresa controlada: es aquella entidad emisora de las acciones
-títulos de capital- cuya tenencia mayoritaria está en posesión
de otra entidad que ejerce el control. A esta entidad también se la
denomina empresa subsidiaria o afiliada, dependientes de una
empresa controlante o matriz que define las políticas y todas las
decisiones vinculadas con su funcionamiento.
h) Empresa afiliada o subsidiaria: se utiliza como sinónimo de empresa controlada.
i) Influencia dominante: influencia significativa o importante son
expresiones que se aplican indistintamente en el desarrollo del
tema; sin embargo, nos inclinamos por recomendar el uso de la
expresión "influencia dominante", ya que refleja mejor el sentido
de la relación que se puede establecer entre dos entidades vinculadas, cuando su participación no alcanza el control.
Se dice que una entidad tiene una influencia dominante cuando
posee una participación directa o indirecta a través de otra entidad en acciones -títulos de capital-, inferior al 50 % del capital
social de otra entidad, y esta participación es superior al20 %.
Parte de la doctrina postula que el límite del20 % debe ser considerado como una pauta que podría llegar a modificarse, sujeto al
buen criterio profesional.
Las pautas que faciliten al profesional el reconocimiento de un
grado de vinculación accionaría, para establecer en determinadas situaciones la influencia dominante, es un tema que debería
profundizarse.
Las evidencias recogidas sobre los usos y costumbres para caracterizar las relaciones y el grado de vinculación de las empresas integrantes de un conjunto económico nos plantean las siguientes
pistas:
1) La inversora o la entidad tenedora integran el órgano de dirección de la entidad emisora.
2) Los inversores participan en la entidad emisora en la definición de las políticas relacionadas con sus actividades.
INVERSIONES
311
3) Se producen transacciones importantes entre la entidad emisora y la inversora.
4) Ocurren intercambios entre los directivos de la entidad emisora y la inversora.
5) La entidad emisora depende tecnológicamente de la inverso-
ra.
6) El grado de participación de la inversora, frente a una tenencia de otros inversores -muy atomizada- del capital de la
entidad emisora, le otorga una importancia dominante.
j) Interés mayoritario: corresponde a los derechos económicos
-participación en el capital de la entidad emisora- según la tenencia en acciones que posee la empresa controlante o matriz.
k) Interés minoritario: representa los derechos económicos -participación en el capital de la entidad emisora- según la tenencia en acciones que poseen aquellos inversores con participación
minoritaria.
2.5. Formas y razones que justifican las combinaciones
2.5.1. Formas institucionales de combinación
La formación de conjuntos económicos, mediante el agrupamiento empresario y la integración de capitales, para su funcionamiento, no
debe colisionar con la normativa legal vigente en el país o la región.
Estas normas legales pueden referirse a leyes que prohíben las relaciones monopólicas u oligopólicas, u otras formas de concentración
económica, que impiden el funcionamiento regular de los mercados de
capitales, de bienes o servicios.
Podemos identificar como formas de las combinaciones aquellas que
surgen de las siguientes relaciones:
a) La vinculación entre entidades jurídicamente organizadas mediante la participación accionaria que otorga el control o una influencia dominante.
b) La compra (absorción) de una entidad que adquiere un fondo de
comercio en funcionamiento.
e) La fusión de entidades, condicionada a un conjunto de características que deben reunir las entidades que se fusionan, tales como
un nivel razonablemente equivalente de inversión, una similar
estructura funcional y, en algunos casos, hasta la competencia
en el mismo mercado local o regional.
312
CONTABILIDAD
PRESENTE Y
d) Las uniones transitorias de empresas -U.T.E.-, cuya finalidad
es la explotación temporaria y en forma conjunta de un negocio,
manteniendo cada entidad participante su propia identidad; la
particularidad de estos contratos es que la relación concluye no
bien finaliza el objeto del negocio y no presentan información integrada.
2.5.2. Tipos de combinaciones empresarias
Entre las razones que persiguen las combinaciones empresarias podríamos mencionar:
a) Combinación horizontal: es un conjunto económico integrado
por entidades que explotan ramas similares. Puede tratarse de
actividades de producción y/o comercialización, explotaciones
mineras, fábricas o empresas comerciales dedicadas a ramas de
actividad similares, por ejemplo, cadenas de supermercados.
b) Combinación vertical: este tipo de conjunto económico lo forman
entidades que desarrollan actividades integradas unas con otras.
Un ejemplo es la explotación de recursos naturales, que luego son
utilizados en los procesos de producción de bienes, concluyendo
con la comercialización en sus diferentes niveles -al por mayor
y al menudeo-.
2.5.3. Razones de las combinaciones
Entre las causas fundamentales que pueden dar lugar a la integración de capitales, se destacan los siguientes aspectos:
Integración de activos: las transformaciones que suelen producirse
en los mercados, con respecto a las demandas de bienes y servicios, y a
las necesidades de incorporación de las nuevas tecnologías, conducen a
que las entidades oferentes actúen de forma tal de poder responder a las
nuevas demandas, proyectando inversiones de capital para actualizar
sus métodos de producción.
Algunas entidades, para responder a estos nuevos requerimientos,
promueven la creación de conjuntos económicos, cuyo objetivo fundamental se basa en la integración de activos.
Los aspectos centrales de estas formas de combinaciones tienen
como finalidad evitar un excesivo crecimiento de la oferta sobre las posibles demandas existentes en la región, además de lograr una reducción
de los costos de producción, mejorando la ocupación de la capacidad de
planta instalada.
Reducción de costos: los nuevos escenarios descriptos plantean la
necesidad de que las empresas encaren su transformación, realizando
las inversiones de capital necesarias.
Ante la existencia en el mercado de otras empresas que actúan en
la misma actividad, los convenios de complementación y de aprovechamiento de la capacidad física de producción instalada pueden
significar una opción altamente ventajosa para lograr ocupación plena
de fábrica, generando una reducción en los costos y trasladando esos beneficios a brindar respuesta a una demanda que podría crecer en mayor
proporción.
Por otra parte, la búsqueda de nuevas alternativas operativas no puede omitir un análisis de costos de oportunidad que se vincule con la decisión de adopción de la opción que se presente como más rentable.
Mayor eficiencia: la planificación de las actividades a partir de la
integración de capitales deberá operar sustentada en los principios de
mayor eficiencia, que comprenden una rápida respuesta para satisfacer
la demanda, con mejor calidad, criterios de sustentabilidad en el proceso
productivo y en el producto, precios de venta justos, mayor productividad y eficacia en el uso de los recursos.
Eliminación de un competidor: no podemos dejar de considerar la
posibilidad de que las entidades que integran un conjunto económico
pretendan actuar en forma monopólica, condicionando las posibilidades de acción de la demanda y las reglas de los mercados.
Estos modelos de combinación son ampliamente combatidos por la
legislación de muchos países; sin embargo, la amplia gama de posibilidades en la integración de los capitales no siempre logra reducir los efectos no deseados de las combinaciones de negocios.
Entre las formas más conocidas de este tipo de combinaciones se
encuentran el trust o el holding, en los cuales se persigue el propósito de
eliminar la competencia y controlar las variables que puedan perjudicar
el negocio del grupo empresario.
Aseguramiento del uso de patentes o procedimientos de fabricación: este tipo de vinculaciones favorece las posibilidades de combinar
el esfuerzo que representan la investigación y el desarrollo de nuevos
productos, o la implementación de nuevos métodos de producción, con
aquellas entidades que centran sus objetivos operativos en la producción
y la comercialización de los bienes y servicios en el mercado donde actúan.
Ampliación de la gama de productos: una forma de organización
clásica para lograr este tipo de objetivo es la combinación horizontal, en
la que, dentro de una rama de actividades, se puede incorporar una nueva variedad de productos y con el mismo esfuerzo y sin mayores costos
de comercialización permite incrementar las ventas. Ejemplos: industria
de la indumentaria del vestido, artículos del hogar, etcétera.
314
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Aseguramiento de la provisión de materiales o materias primas:
la combinación vertical es un modelo que se adopta para asegurarse la
provisión de insumas clave, satisfaciendo los requerimientos del conjunto económico. Estas estrategias operativas se hacen imprescindibles en
aquellos casos en los cuales los recursos necesarios de producción son escasos, se extinguen, o no son renovables y no existen insumas sustitutos.
Ampliación de mercados: en aquellos mercados que se encuentran
en procesos de globalización, las posibilidades de integración de capitales para atender demandas de distintos lugares del extranjero pueden
canalizarse, como una forma de poder dar respuesta oportuna mediante
la combinación de esfuerzos empresarios con capacidad operativa donde exista el requerimiento.
2.6. La combinación de negocios y la información contable
2.6.1. Consideraciones
La compleja gama de interrelaciones funcionales que se establecen
dentro de un conjunto económico exige generar, para cada caso en particular, una estrategia conjunta que puede plasmarse en un manual de
procedimientos contables que facilite la preparación de informes consolidados de uso externo, evitando que se comentan numerosos abusos y
excesos de confianza que pueden existir entre las empresas que integran
el grupo. Los temas que presentamos son formulados a título de ejemplo, y es recomendable que se contemplen en la emisión de las normas
de control interno y en los manuales contables destinados a producir los
informes.
•
Cuidado que debe observarse para la preparación de los informes contables: los problemas que pueden presentarse e inducir
erróneam~nte a los usuarios de los informes, en la exposición de
los informes consolidados, son, por ejemplo:
a) Ocultación dé pasivos: compromisos ciertos entre las empresas afiliadas, que disimulan la mala política de financiamiento del conjunto económico.
b) Sobrevaluación de activos: mediante esta técnica se puede
perseguir corno objetivo establecer un nivel de responsabilidad patrimonial hacia terceros más conveniente que el real.
e) Falta de exposición adecuada de los resultados: ocultamiento
de operaciones producidas en el período que modifican sustancialmente los resultados del conjunto.
d) Cargos excesivos de la controlante o matriz: sobreprecios o
subsidios en el costo de transferencia de bienes o servicios,
j
INVERSIONES
por ventas y todo otro tipo de transacción con las controladas
o.filiales, que pueden aumentar o disminuir las utilidades de
una entidad, respecto de los resultados de otra entidad integrante del conjunto.
•
Criterios para el cálculo de las contingencias: los criterios sobre
determinación de contingencias, aplicados en los estados contables de los entes integrantes del conjunto, deben ser analizados y
evaluados en los procesos de preparación de los informes consolidados, respetando los principios de uniformidad y de comparabilidad.
Es conveniente señalar que la empresa controlante o matriz no es
responsable por los pasivos contraídos por las empresas controladas o subsidiarias; de la misma forma, tampoco las controladas
son solidariamente responsables con respecto a la controlante,
sálvo que existan garantías o avales, que, en estos casos, corresponde se expongan adecuadamente.
•
Previsión para incobrables: las modalidades operativas de cada
entidad, los plazos de financiamiento, el monto de las operaciones, las características del sector de demanda que se atiende, etc.,
constituyen elementos para el cálculo de esta previsión.
Se trata, en consecuencia, de un área de posible diferencia entre
los entes que consolidan, que debe ser analizada en todo el proceso de negociación ante la integración de capitales, y cuando se
preparan los estados consolidados.
•
Valuación de inversiones: las inversiones temporarias se valúan
siguiendo criterios alternativos según se trate de títulos de deuda
o títulos de capitaL
En los procesos de consolidación deberán homogeneizarse los
criterios de valuación aplicados en los estados contables de los
entes integrantes del conjunto.
Por otra parte, en el proceso de consolidación, se recogen los
efectos de las políticas individuales de las entidades; una causa
que orienta la clasificación es la intención de la empresa que decide si conserva estos activos o los realiza en el corto plazo, hecho
condicionado a que las señales del mercado garanticen la posibilidad de realización, lo que permitirá definir si son temporarios o
permanentes para el conjunto económico.
La evidente situación de necesidades de financiamiento del conjunto podría representar un nuevo elemento de juicio adicional,
para considerar la reclasificación de estos activos, que pasan de
permanentes a temporarios, siempre que reúnan la condición de
que su realización sea posible.
316
CONTABILIDAD
•
PRESENTE Y FUTURO
Criterios de valuación de inventarios: la medición y la valuación
de los activos destinados a los procesos de producción y comercialización de bienes y servicios constituyen un área de estudio
de singular importancia y exigen una adecuada homogeneización, desde la adquisición de estos activos, pasando por la determinación de los costos de producción -en las entidades que
fabrican bienes-, hasta la determinación del costo de salida por
·su venta.
El uso de criterios alternativos de medición y de valuación (costo
como base de medición recomendada por la regulación contable,
valores de entrada -costo de reposición- o valores de salida
-valores netos de realización- como criterios de valuación corrientes), etc., constituyen los aspectos clave a uniformar en los
procesos de consolidación.
•
Método de amortización: las políticas de conservación de los activos aplicados a la actividad, su forma de amortización, la determinación de valores residuales al fin de la vida útil, la tecnología y
su efecto en la capacidad de competitividad de las entidades que
integran el conjunto constituyen algunos de los elementos a considerar en los procedimientos contables que deben armonizarse
para la integración de la información que deberá consolidarse.
•
Medición de activos intangibles: las características de los intangibles admiten el uso de procedimientos alternativos en su medición¡ esta posibilidad exige un análisis que permita ordenar
criterios homogéneos.
El tratamiento del valor llave originado en los procesos de integración de capitales, como consecuencia de la compra o la absorción, es otro de los aspectos que exigen una evaluación particular
en los act~vos que se consolidan.
•
Tratamiento de resultados extraordinarios: cuando los hechos
que se producen son inusuales o infrecuentes, se reconocen
como resultados extraordinarios. Con independencia de la exposición que corresponde efectuar en los estados contables de las
entidades que consolidan, según lo indicado en el párrafo anterior, podría ocurrir que para el conjunto, se deba reclasificar el
resultado, exponiendo como ordinario lo que para una de las empresas del conjunto es extraordinario.
•
Capitalización de gastos: los gastos de organización o reorganización y las políticas de la entidad, en materia de gastos para el
desarrollo de nuevos productos o procedimientos de fabricación,
representan áreas de posible diferencia, debiendo evaluarse la
procedencia, o no, de estos activos intangibles, en los procesos de
consolidación.
INVERSIONES
317
2. 7. Diferencia entre consolidación especial de absorción y fusión y
estados contables consolidados
2. 7.1. Concepto de consolidación
La consolidación especial se practica por única vez, en el momento
de producirse la compra (absorción), utilizando las bases contables de
la entidad que compra. Los criterios para la valuación de los activos y
pasivos que se integran exigen la determinación de valores razonables
-valores de mercado-.
También se consolida por única vez cuando se produce una fusión;
en estos casos, los procedimientos y las bases de medición y valuación
de los activos y pasivos de las entidades a fusionar respetan los acuerdos
contractuales realizados por las entidades que se fusionan, en las etapas
de negociación, con los límites que la doctrina contable reconoce.
2. 7.2. Concepto de estado contable consolidado
Los estados contables consolidados son presentados por la empresa
controlante o matriz, periódicamente, con el objeto de exponer la situación patrimonial, los resultados y recursos financieros del conjunto económico, como si se tratara de una nueva entidad, con la particularidad
de que ésta no posee personería jurídica.
Los criterios de medición que se aplican para la presentación de los
estados contables consolidados son los mismos que se utilizan para elaborar los estados contables de ejercicio de uso externo de una empresa
en marcha.
Un aspecto clave a considerar en la preparación de los estados contables consolidados son los procesos de eliminación referidos a los efectos
en los resultados de las operaciones no trascendidas.
2.8. Compra. Tratamiento contable
2.8.1. Reconocimiento inicial
Se ha señalado que el método de la compra es un procedimiento de
consolidación dentro de la combinación de negocios. Los procesos que
deben aplicarse comprenden las siguientes cuestiones:
a) Determinación del costo de la adquisición que se establecerá teniendo en cuenta lo siguiente:
1) los bienes que la empresa inversora deba entregar se computarán a sus valores corrientes;
318
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
2) los pagos monetarios que la empresa inversora deba efectuar
en fecha posterior al momento de la compra, serán descontados para estimar la suma que debería erogarse si su cancelación se hiciera al contado;
3) las acciones que la empresa inversora deba emitir se computarán a su valor de mercado, si éste existiese y fuere representativo; de no darse estas condiciones, se lo estimará sobre la
base de la participación que dichas acciones otorguen en el
valor corriente del patrimonio de la empresa inversora o de la
empresa emisora, lo que fuere más representativo;
4) los ajustes del precio de compra que dependan de la concreción de uno o más hechos futuros se incluirán en el costo de
adquisición cuando, a la fecha de ésta, se los considere probables y su importe pueda medirse sobre bases confiables;
'
5) los bienes y pagos monetarios que la empresa inversora deba
entregar o efectuar por costos directos relacionados con la adquisición (por ejemplo, emisión y registro de acciones, honorarios profesionales de asesores, etc.);
b) Se establecerá la proporción que le corresponde a la empresa inversora sobre las mediciones a valores corrientes obtenidas sobre
los activos netos identificables;
e) Se efectúa la comparación entre lo determinado en a) y b):
1) si el costo de la adquisición supera al importe de los activos
netos identificables, el exceso se considerará como un valor
llave positivo, que recibirá el tratamiento contable pasible
para ese tipo de activos,
2) si el costo de la adquisición es inferior al importe de los activos
netos identificables, algunas normas contables lo tratan como
un valor llave negativo, con las siguientes consideraciones:
./ la parte relacionada con expectativas de gastos o pérdidas
futuros esperados de la empresa emisora que no haya correspondido considerar como pasivos a la fecha de la adquisición y que pueda ser determinada de manera confiable a dicho momento, se reconocerá en los resultados de
los mismos períodos en que se produzcan e imputen tales
gastos o pérdidas .
./ de no concretarse esos gastos o pérdidas en los períodos
esperados, la parte no relacionada con expectativas de
gastos o pérdidas futuros esperados de la empresa emisora, que puedan ser determinados de manera confiable a la
fecha de la adquisición, tendrá el siguiente tratamiento:
1
·;
1
'1
j
l
;
l
INVERSIONES
i)
319
el monto que no exceda a la participación de la empresa inversora sobre los valores corrientes de los activos
no monetarios identificables de la empresa emisora,
se reconocerá en resultados de forma sistemática, a lo
largo de un período igual al promedio ponderado de la
vida útil remanente de los activos identificables de la
empresa emisora que estén sujetos a depreciación¡
ii) el monto que exceda a los valores corrientes de los activos no monetarios identificables de la empresa emisora,
se reconocerá en resultados al momento de la compra.
d) La medición contable asignada al valor llave positivo o negativo
debe corregirse, si fuera necesario, en la medida que su ajuste:
.; no lleve la medición contable de la llave positiva por encima
, de su valor recuperable¡ y
.; se realice como máximo durante el primer ejercicio anual
posterior a aquel en el que la adquisición tuvo lugar.
e) Cuando la adquisición se lleva a cabo por medio de compras sucesivas de acciones, el método del valor patrimonial proporcional
deberá ser aplicado para la medición de la nueva inversión como
así también para las anteriores.
Los valores llave antes mencionados, en caso de ser positivos, representan ventajas competitivas de un ente respecto de otro, pues se espera
que la rentabilidad ordinaria de su patrimonio supere aquella que podría
calificarse como normal, surgiendo además interesados en pagar sumas
superiores a las que resultarían de aplicar el porcentaje de participación
sobre un patrimonio medido a valores de mercado del ente emisor. Loantes expuesto surge pues la transacción de compra se está efectuando considerando el valor real del negocio que incluye una porción de un patrimonio invisible en los estados contables de presentación, aún considerando
valores razonables para la medición de todos los elementos que lo conforman, y esa porción invisible justifica la existencia del capital humano y
estructural, que agregan valor al ente pero que las normas contables no
permiten incorporar por carecer de objetividad en su medición.
Se trata, entre otras cuestiones, de la inteligencia y la capacidad de
los gerentes, las buenas relaciones con el personal, la ubicación geográfica ventajosa del ente y su buena reputación en el mercado, las marcas
generadas internamente, el desarrollo interno de rutinas administrativas que le otorgan eficacia a la organización, entre otras.
De la misma manera que surge una llave positiva, comentábamos en
párrafos anteriores que podrían surgir valores llave negativos, que algunas normas contables los consideran como una regularización de la
320
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
inversión, a pesar de que parte de la doctrina sostiene que el menor precio pagado no se debería correlacionar con resultados futuros, por lo que
propone su reconocimiento como ganancia en oportunidad de la compra del paquete accionario.
2.8.2. Ajustes posteriores
El valor de la inversión y, en su caso, el valor llave (positivo o negativo), deberán ajustarse, tan pronto:
a) satisfagan los criterios los activos y pasivos identificables de la
empresa emisora que a la fecha de la adquisición no hayan sido
considerados como tales, por no satisfacerlos;
b) las mediciones contables originales de los activos y pasivos identificables de la empresa emisora deben ajustarse si, después de
1~ adquisición, se dispusiese de evidencia adicional que permita
una nueva y mejor estimación de su valor corriente al momento
de la compra.
En cualquier otro caso, los ajustes que correspondan a la participación de la empresa inversora sobre los activos y pasivos identificables al
momento de la compra deben computarse en los resultados de los períodos en los que se produzcan los hechos sustanciales que generen un
reconocimiento de resultados en la empresa emisora.
Si con posterioridad a la fecha de la adquisición se resolviese cualquier contingencia que afecte el precio de la adquisición y el pago del
ajuste sea probable y pueda ser estimado de manera confiable corresponderá:
•
ajustar el costo de la adquisición;
•
tener en cuenta dicho efecto sobre la medición contable del valor
llave positivo o negativo que se hubiere registrado.
El resultado de la venta de una inversión medida por el método del
valor patrimonial proporcional se determinará deduciendo del precio de
venta el valor en libros de la inversión, corregido -en su caso- por el
valor llave y los saldos de las cuentas de patrimonio neto vinculadas a la
inversión.
2.9. Requisitos para presentar estados contables consolidados
2.9.1. Conceptos básicos
Entre los requisitos que condicionan la presentación de estados contables consolidados, en orden de importancia cabe mencionar la comprobación que debe realizarse y que se refiere a la existencia de:
1
,i
-J
1
J
:J
Control permanente y real: no debe consolidarse cuando el control
sobre la filial sea temporario y en aquellos casos en que exista duda sobre
la capacidad de control de la matriz.
El objetivo que se persigue al presentar estos estados es facilitar a todos los usuarios determinar la situación financiera y de resultados del
conjunto económico; en general, las excepciones a la regla de consolidación son mínimas.
Realización de actividades heterogéneas: la regla general establece
que siempre que exista control debe consolidarse, cualquiera sea el objeto social de las entidades que integran el conjunto económico.
Una de las causas que podría justificar no presentar estados consolidados es cuando no se cumple con el objetivo de informar mejor a los
usuarios de los informes consolidados.
'
Por lo tanto podría inferirse que no puede consolidarse si las actividades son heterogéneas; por ejemplo, una entidad, financiera, o una entidad de seguro, con un grupo de entidades cuyo objeto social es industrial, comercial, agrícola-ganadero, etcétera.
Cuando las actividades son heterogéneas, podría presentarse la tenencia en acciones en poder de la matriz, consolidada en una sola línea,
expresión utilizada cuando se valúa la tenencia en acciones a su valor
patrimonial proporcional. Lo antes expuesto es solamente una posibilidad doctrinaria, y serán las normas contables vigentes en cada momento
las que prescribirán las pautas necesarias para la presentación de información contable consolidada.
El hecho de excluir de la información consolidada aquella que corresponda a entes controlados y que desarrollen actividades diferenciadas y muy heterogéneas a las realizadas por el controlante, transformaría a los estados contables consolidados en incompletos1 pues estarían
omitiendo la magnitud de los activos manejados y pasivos asumidos por
el grupo económico. ·
En virtud de lo antes expuesto, las normas contables en general, priorizan la consolidación de todas las empresas sobre las que se ejerce control efectivo, excepto aquellas mantenidas para su venta en el corto plazo
y desagregando por actividad los datos básicos de los estados contables,
presentados como información complementaria por segmentos de negocios.
2.9.2. Información a exponer en los estados contables de la emisora
a) Inversiones en sociedades a las que aplicó el método;
322
CONTABILIDAD
b) Porcentajes de participación en el capital de cada sociedad¡
e) Cuando la fecha de cierre de los estados contables de la sociedad
emisora difiera de la fecha de cierre de los de la empresa inversora, justificar esta situación y aclarar las diferencias.
d) Indicación de si todas las sociedades emisoras utilizan los mismos criterios contables; en caso contrario, información de las diferencias existentes;
e) El valor corriente de inversiones en empresas emisoras que tengan un valor de cotización;
f) Los motivos por los cuales se invalida la presunción de que una
empresa inversora ejerce influencia significativa si ésta llega a la
conclusión de que sí la ejerce, a pesar de poseer directa, o indirectamente a través de sus controladas, menos del 20% de los derechos de voto o de los derechos de voto potenciales de la empresa
emisora;
g) La naturaleza y el alcance de cualquier restricción que sufriesen
las empresas emisoras sobre su capacidad de transferir fondos a
la empresa inversora ya sea por dividendos en efectivo, pagos de
préstamos o adelantos (por ejemplo, condiciones bajo las cuales
se tomaron préstamos, restricciones regulatorias, etc.);
h) Toda participación en las pérdidas netas de una empresa emisora
que no se hubiese reconocido, tanto del período como acumuladas, en el caso de que una empresa inversora haya discontinuado
el reconocimiento de su participación en las pérdidas de la empresa emisora.
La participación minoritaria representada por la porción del patrimonio neto de sociedades controladas de propiedad de terceros ajenos al grupo económico consolidante debe ser expuesta
en el estado de situación patrimonial consolidado como un capítulo adicional entre el Pasivo y el Patrimonio Neto, denominado Participación de Terceros en Sociedades Controladas, salvo
que se prevea el pago de dividendos en sociedades controladas
u otras circunstancias que conviertan a una parte en pasivo corriente.
Ello obedece a un enfoque doctrinario donde se al ente consolidado se lo ve desde el punto de vista de los accionistas de la sociedad controlante y solamente a éstos les otorga el carácter de
propietarios o accionistas del ente consolidado, y a los restantes
accionistas se los considera como simples aportantes de recursos
financieros, de características muy especiales, pero no integrando el patrimonio neto.
2.9..3. Informe del auditor
Los estados contables, anuales o de períodos intermedios, de las sociedades sobre las que se ejerce control, control conjunto o influencia
significativa, utilizados para aplicar el método del valor patrimonial proporcional, deberían contar con informe de auditoría o de revisión limitada de contador público independiente, respectivamente, de acuerdo con
lo requerido por las normas vigentes en cada momento, No obstante la
auditoría de los estados contables de la participada no debería constituir
un requisito para la aplicación del método del valor patrimonial proporcional ni para la consolidación.
2.9.4. Ajuste de los estados contables de la empresa controlada
Cuando la entidad inversora adquiere las acciones que le permiten
ejercer el control o alcanzar una influencia significativa, estará en condiciones de realizar los ajustes en los estados contables de la entidad emisora; previamente a la consolidación, estas correcciones pueden estar
referidas a:
a) Errores en el balance del momento de la compra: en el supuesto de que, en el momento de la compra de la inversión por parte
de la controlante, se observe la existencia de errores contables
de significación en los estados contables de la entidad emisora,
deberán realizarse los ajustes, anulando los efectos en los rubros
afectados.
b) Corrección para homogeneizar los criterios de medición y valuación: es necesario anular los efectos producidos por el uso de normas contables diferentes de las utilizadas por la empresa matriz;
la regla de aplicación en estos casos es que la emisora armonice
sus estados contables según los criterios aplicados por la controlante.
e) Si se trata de diferencias anteriores al momento de la compra por
parte de la entidad controlante será necesario registrar los ajustes
cuando la significación del cargo que se omitió registrar modifique los estados contables de la entidad controlada, por ejemplo:
omisiones en los registros contables de la emisora de operaciones
que modifican resultado, amortización o cancelación de activos
o pasivos.
Será necesario modificar los registros que se realizaron en el momento de la compra de la inversión. Se calcularán nuevamente el
valor patrimonial proporcional y el valor llave -positivo o negativo-, una vez que se presenten los estados contables que sirvieron de base para la compra, ya corregidos.
324
CONTABiliDAD
PRESENTE Y FUTURO
d) Cuando los efectos en el poder adquisitivo de la moneda distorsionan los resultados y la medición del patrimonio, se deben aplicar
las técnicas de ajuste por inflación. Cuando la entidad controlada
está radicada en otro país, deberá convertir los estados contables
a la moneda del país donde la controlante tiene su sede social. Si
existiera inflación en el país donde se emiten los estados contables que deben consolidarse, será necesario ajustados por inflación, como paso previo a su conversión a la moneda extranjera a
que corresponda emitir los estados consolidados.
e) Cuando la entidad emisora de los estados contables que serán
consolidados incorpore procedimientos alternativos de valuación, será necesario que los mismos sean adecuadamente revelados, para luego homogeneizarlos con los estados contables de las
entidades del conjunto, previo al proceso de consolidación.
f)
~econocimiento de resultados que trascendieron a terceros: este
requisito evita el reconocimiento de resultados no realizados en
los estados consolidados del conjunto económico. Operaciones
de venta y compra de productos, ingresos por prestaciones de servicios, concesión de financiamiento y cargos por intereses devengados, etc., constituyen algunas de las operaciones que pueden
producirse entre las entidades integrantes del conjunto económico; la falta de trascendencia a terceros de operaciones realizadas
entre entidades que se combinan puede alterar los resultados y
la medición del patrimonio que se exponen en el estado contable
consolidado, debiendo en consecuencia someterse a un proceso
contable previo de eliminaciones.
2.10. Procedimientos de eliminación sobre operaciones no trascendidas a terceros
El tratamiento contable que se practica con respecto a los rubros que
se exponen en los estados contables individuales de las entidades que integran el conjunto económico y a las transacciones que no trascendieron
a terceros se denomina procedimiento de eliminación; podemos mencionar los siguientes:
Eliminación de créditos y deudas entre sociedades que forman
parte de la combinación: se incluyen dentro de este conjunto conceptos tales como: Créditos o cuentas a cobrar, y deudas o cuentas a pagar.
adelantos -préstamos financieros- de la matriz a la filial o de éstas a
la controlante; documentos a cobrar y obligaciones a pagar; intereses a
cobrar y a pagar.
Los saldos de los rubros mencionados, originados en operaciones entre compañías que se combinan, deben ser totalmente eliminados.
INVERSIONES
325
2.10.1. Sociedades controladas consolidadas mediante el método de
consolidación total
Los créditos y deudas entre miembros del ente consolidado deben
eliminarse totalmente, previa su adecuada conciliación. Del mismo
modo deberá procederse con las operaciones entre miembros del ente
consolidado.
2.1 0.2. Sociedades bajo control conjunto consolidadas mediante el método de consolidación proporcional
Los créditos y deudas originados entre miembros del ente consolidado y sociedades bajo control conjunto deben eliminarse en proporción
a la tenencia accionaría de la sociedad controlante, previa su adecuada
conciliación. Del mismo modo deberá procederse con las operaciones
entre miembros del ente consolidado.
2.1 0.3. Eliminación de resultados no trascendidos a terceros
Los resultados no trascendidos a terceros y originados por operaciones entre miembros del ente consolidado, que estén contenidos en los
saldos finales de activos -como por ejemplo bienes de cambio o bienes
de uso- se eliminarán totalmente.
Esta eliminación no procederá cuando los activos que los contengan
se encuentren medidos a valores corrientes determinados sobre la base
de operaciones realizadas con terceros.
2.1 O. 4. Participaciones recíprocas
Cuando una controlada posea acciones de su controlante es esencialmente lo mismo que si la controlante tuviera sus propias acciones en
cartera y, por lo tanto, la controlante deberá exponer el costo de las mismas como una reducción del patrimonio neto, de la misma forma que en
el caso de las acciones propias en cartera.
2.11. Método de la participación. Valor patrimonial proporcional
(VPP)
Para aplicar el método del valor patrimonial proporcional (VPP), se
deberá valuar, en el momento de la adquisición, la tenencia en acciones
procediendo de la siguiente forma:
a) El costo por la compra de las acciones -títulos de capital- debe
calcularse, según lo hemos señalado, del siguiente modo:
326
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Cuando un inversor adquiere acciones en el mercado de valores
-y éstas tienen cotización-, deberá considerar los diferentes
elementos que integran el costo -comisiones, impuestos, derechos de bolsa-, de forma tal de confeccionar el registro contable
correspondiente. Del costo que se determine, se deberán segregar las rentas devengadas no exigibles -pagadas en el momento
en que se concretó la operación de compra-, ya que representa
un activo que se realizará en oportunidad que la entidad emisora
disponga el pago de esos dividendos declarados y no pagados.
Cuando se trate de acciones sin cotización, se integrarán corno
valor de costo segregando las rentas devengadas no exigibles.
b) El costo de la inversión así calculado puede resultar mayor, igual
o menor, con respecto al resultado que arroja la siguiente ecuación:
PATRIMONIO NETO -ACCIONES PREFERIDAS
MENOS DIVIDENDOS ACUMULADOS
ACCIONES PREFERIDAS/ACCIONES ORDINARIAS
VALOR POR ACCIÓN x NÚMERO DE ACCIONES
DE LA EMPRESA MATRIZ VPP
El patrimonio neto de la entidad emisora -controlada- que integra la ecuación es el que resulta luego de los procesos de ajustes
y eliminaciones.
e) Se analizan las diferencias: puede surgir un mayor valor de la inversión, pues el patrimonio neto contable (activo neto del pasivo)
puede presentar partidas cuyo valor actual -valor razonable de
mercado- es superior a su medición contable, y luego si aún persiste alguna diferencia corresponderá al valor llave, que puede
ser:
1) Costo mayor que el VPP: existen distintas alternativas que
pueden ser la causa para el reconocimiento de un valor llave
positivo:
1.1. La capacidad potencial que el ente emisor tiene de gene-
rar utilidades superiores a las normales. Por aplicación de
las normas contables, este activo no puede reflejarse en el
estado contable del ente emisor¡ solamente se lo reconoce
en el momento de la compra.
1.2. La existencia de activos intangibles -marcas, fórmulas,
patentes de invención, etc.- que pertenecen a la emisora
y que por aplicación de normas legales y contables no reflejan su posible valor de utilización económica.
INVERSIONES
327
Una vez determinadas las causas que originan el valor llave
positivo, cabe destacar su naturaleza intangible, a ser expuesto en el estado contable de la matriz, por aplicación del VPP,
y en el estado contable consolidado, de acuerdo con lo que
prescriban las normas contables.
El cargo de amortización del período, correspondiente al valor llave positivo, de corresponder, se calcula considerando el
agotamiento de las causas que le dieron origen y que se pudieron verificar en el momento de la adquisición¡ por otra parte, si la entidad emisora enajena, le asigna otro destino que
disminuya su valor o da de baja los activos -generadores del
valor llave-, también deberán eliminar los saldos que registre la mencionada llave.
2), Costo igual que el VPP: cuando los estados contables de la
emisora que sirven de base para el cálculo del VPP se presentan a valores corrientes -valores razonables de mercado-, el
costo puede ser igual que el valor patrimonial proporcional,
por cuanto no surgen ventajas competitivas del ente emisor
que justifiquen el pago en exceso de la participación sobre los
activos netos.
3) Costo menor que el VPP: de la misma forma en que se acepta
la posibilidad de que el estado contable de la entidad emisora contenga activos -de naturaleza intangible- que pueden
justificar un valor llave, también puede ocurrir que, en el momento de la adquisición, existan situaciones contingentes que
no han sido reflejadas en los resultados y que pueden producir
una pérdida con posterioridad a la compra de la inversión.
En este caso, podría justificarse que la inversora haya pagado
por las acciones un costo menor que el que resulte del VPP; su
exposición, según algunas opiniones, debe ser considerada
como una partida regularizadora del rubro Inversiones permanentes valuadas al VPP.
La forma de exposición del valor llave negativo comentada
puede inducir a error, en primer lugar, al clasificarlo corno regularizadora del rubro Inversiones, cuando estamos en presencia de un concepto intangible; por otra parte, en la consolidación, cuando se procede a la eliminación de la inversión
de la controlante en la controlada, existirían dificultades para
exponer el valor llave negativo como regularizadora de un activo que se eliminó.
El saldo del valor llave negativo será afectado por las pérdidas
que se expongan en los estados contables de la emisora con
posterioridad a la adquisición de las acciones por parte de la
328
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
controlante; son aquellos quebrantos no previsionados, producidos por contingencias provenientes del momento en que
se adquieren el control o la influencia dominante.
Método del costo más dividendos
Una entidad podría tener inversiones permanentes, en títulos de capital --.-:acciones-, que por no reunir los requisitos para aplicar el método de valuación patrimonial proporcional, se valuarían según el método
de costo más dividendos o el de costo.
El método de costo más dividendos, se basa en valuar la tenencia de
acciones a su costo, siguiendo los criterios oportunamente enunciados;
este valor se mantiene sin modificación en el patrimonio del ente inversor, salvo que se produzcan pérdidas importantes y permanentes en los
resultadps del ente emisor, lo que obligaría a ajustar el costo que fuera
reconocido en el momento de la compra de la inversión.
Las utilidades realizadas, expuestas en los estados contables del ente
emisor, no modifican la valuación de la tenencia de acciones de la inversora. Recién se refleja en los resultados de la inversora una ganancia
del período cuando la emisora resuelve declarar y pagar dividendos. La
diferencia con el método de costo radica en el reconocimiento de los dividendos, que bajo este método solamente se reconocerán como resultado positivo los dividendos en efectivo aprobados por la Asamblea de
Accionistas del ente emisor.
Adopción del método del valor patrimonial proporcional por nuevas
adquisiciones
En el supuesto de que una entidad inversora decida incrementar su
participación, llegando con sus nuevas tenencias a alcanzar los requisitos para la aplicación del método de valuación patrimonial proporcional,
los pasos que deben adoptarse son los siguientes:
a) Cálculo del VPP de la tenencia inicial al momento de la nueva
compra: el mayor o el menor valor de la inversión, originados por
los resultados obtenidos y reconocidos por la emisora en sus estados contables, desde la primera compra de acciones, deben ser
imputados por la tenedora como ajuste de ejercicios anteriores
por cambios de método de valuación.
b) Cálculo del VPP de la tenencia de acciones de la inversora al
momento en que el método comienza a ser aplicado: el mayor o el
menor valor de la inversión, originados por los resultados obtenidos y reflejados en los estados contables de la emisora, generados
en el ejercicio en el que se produjo la nueva adquisición que permitió la aplicación del método de valuación patrimonial propor-
329
INVERSIONES
cional, deben ser reconocidos por la tenedora como un resultado
del ejercicio -ganancia o pérdida de empresas afiliadas-.
e) Determinación del valor llave: al fijarse el costo de la inversión,
siguiendo los criterios oportunamente enunciados, y al ajustarse el precio pagado por la inversión, siguiendo el procedimiento
descripto en los incisos a) y b), la diferencia deberá considerarse
como llave positiva o negativa, según el costo sea mayor o menor
queelVPP.
2.12. Criterios de medición y de valuación en diferentes momentos:
en la compra, durante la tenencia y en la venta
2.12.1. En el momento de la compra
Fijad0 el costo se compara con el valor patrimonial proporcional y se
determina el valor llave positivo o negativo; los registros contables son
como sigue:
Inversiones VPP
Inv. VPP - Llave Positiva
a Cuenta de Contrapartida
xxxx
XX
xxxxxx
Si la llave es negativa, el registro contable sería el siguiente
Inversiones VPP
a Inv. VPP- Valor Llave Negativo
a Cuenta de Contrapartida
xxxx
XXX
xxxxxx
2.12.2. Durante la tenencia
El tratamiento contable de la inversión y su valuación en la controlante, frente a deCisiones y hechos económicos que se revelan en los estados contables de la controlada, podrían tipificarse como:
a) Dividendos en efectivo aprobados: se acreditan contra la cuenta
Inversiones permanentes, reduciendo su valor. No es un ingreso
del período, porque el método del VPP permite registrar el resultado de la controlada, no bien se refleja su incidencia en su patrimonioneto.
Cuenta de Contrapartida
a Inversiones VPP
xxxxxx
xxxxxx
b) Dividendos en acciones: modifican el número de acciones de la
tenencia y no producen variaciones en el valor de la inversión
permanente. El patrimonio neto de la emisora, al disponer la distribución de dividendos en acciones, no se modifica en su cuantía, sólo en la calidad.
330
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
e) Resultados de la .filial: periódicamente, la empresa matriz registra su participación considerando las utilidades reveladas en los
estados contables de la filial, la contrapartida es una cuenta de
resultados.
1
1
1
1
1
Inversiones VPP
a Ganancia por Resultados
xxxxxxx
xxxxxx
1
1
d) Amortizaciones: la llave positiva puede estar sujeta a amortización de acuerdo con la mezcla de activos de la .filial y que justificaron su registro en el momento de la adquisición.
Amortizaciones
a Amortizaciones Acumuladas
Inv. VPP Llave Positiva
xxxx
xxxxx
En el caso en que la filial disponga enajenar el activo, darle otro
destino que reduzca su valor o darle de baja, el valor residual que
aún registre deberá cancelarse contra resultados del ejercicio.
Amortizaciones Extraordinarias
Llave Positiva
Amort. Acum. Inv. VPP Llave Positiva
a Acciones VPP- Llave Positiva
j
~¡
1
l
l
xxxxxxx
xxxxx
xxxxxx
El resultado extraordinario así tipificado, obedece a su tratamiento tomando en cuenta la opinión de los autores, donde se
debería considerar la expectativa de no repetición de tal situación en el futuro, no obstante ello deberá tenerse presente a tal
efecto aquello que dispongan las normas contables vigentes en
cada momento.
e) Impuestos.: si la entidad matriz, aplica la técnica de impuesto diferido, deberá registrarse la diferencia con efectos impositivos
futuros que resulta del reconocimiento de los impuestos que gravan el resultado.
fJ
1
1
Diferencia entre el costo y el VPP (ganancia o pérdida): el desarrollo de este tema plantea una pregunta, y ésta es la siguiente:
En el momento de la adquisición, ¿podría reconocerse una ganancia o una pérdida, cuando el precio pagado -costo- de la inversión permanente, que permite ejercer el control o una influencia
significativa, es mayor o menor que el VPP?
La búsqueda de un argumento para sostener una respuesta afirmativa a esta cuestión nos lleva a indagar en el campo común
donde se produce la estimación que realiza la contabilidad sobre
los efectos contingentes.
1
INVERSIONES
331
Una operación que hoy se produce, y cuya realización efectiva se
vincula con el futuro, exige la aplicación prudente de los criterios
que aseguren el reconocimiento del resultado.
Cuando un inversor toma la decisión de invertir, aplicará las estrategias que le aseguren pagar el menor precio, y por otra parte,
el que vende tratará de obtener el precio más alto posible. Esta
situación condiciona la posibilidad de que en el momento de la
adquisición se puedan determinar una ganancia o una pérdida
para el inversor.
El mayor valor pagado por el inversor se trata de la capacidad que
tiene la inversión de producir utilidades superiores a las normales, y por ello se lo contabiliza como valor llave positivo; en el futuro se podrá establecer si es una pérdida por haber pagado un
precio más alto que el que hubiera correspondido pagar por la
híversión.
El menor valor pagado por el inversor permite suponer que se
prevean pérdidas futuras, que serán compensadas por este menor precio abonado por la inversión, y por ello debe contabilizarse como valor llave negativo; de no producirse los efectos proyectados, se podría establecer si es una ganancia.
g) Revalúos del patrimonio de la controlada: el patrimonio neto
del ente emisor -base para el cálculo del VPP- puede haberse
modificado cuando se practicó un revalúo en su patrimonio.
Revalúos técnicos: se tratan de un procedimiento reconocido por
la doctrina contable, qué permite determinar el valor corriente
de aquellos activos que se encuentran al servicio de la entidad,
particularmente, los destinados a la producción de bienes y servicios. Los bienes de uso, o plantas y equipos, tienen contablemente un valor residual contable, calculado sobre la base de su
costo de origen menos las amortizaciones realizadas, y un valor
de utilización económica que representa el flujo futuro de fondos
esperados que puede generar su uso.
El valor de utilización económica exige desarrollar una tarea más
profunda y especializada, contando con opiniones de peritos especialistas que fundamenten la posibilidad de reconocer un mayor valor de los activos en uso.
Cuando una empresa controlada modifica el valor sus activos fijos, la contrapartida podría ser una cuenta denominada "Superávit por &evaluación", un resultado por tenencia según su naturaleza que en general las normas contables exigen que se exponga
en el Patrimonio Neto, incorporando este incremento como un
Resultado Diferido.
332
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
La matriz, al recoger el mayor valor de su inversión permanente,
deberá imputarla con características similares al criterio adoptado por la emisora, exponiéndose no como un résultado, ya que
no ha sido expuesto como resultado en los estados contables de la
emisora.
h) Honorarios a directores y síndicos: las entidades adoptan dos criterios para retribuir las actividades delegadas a los directores y
síndicos:
l. Honorarios abonados durante el ejercicio: se trata de retribu-
dones, generalmente mensuales, destinadas a compensar las
funciones específicas desarrolladas por estos funcionarios.
Los importes son cargados al resultado del ejercicio a medida
que se devengan, con lo que el patrimonio neto de la entidad
emisora al cierre de ejercicio recoge los efectos; en conse, cuencia, no es necesario hacer ningún ajuste en el valor de la
inversión en poder de la empresa matriz.
2. Honorarios fijados estatutariamente y aprobados por la
asamblea: luego de aprobados los estados contables por la
asamblea general ordinaria de accionistas, y en tanto el resultado del ejercicio haya arrojado una utilidad, puede la asamblea disponer el pago de honorarios a directores y síndicos. El
cargo suele registrarse contra los resultados acumulados del
patrimonio neto de la emisora, debiendo considerarlos de la
misma forma la empresa matriz.
i) Desvalorización de la inversión: las causas que pueden originar
un ajuste al valor de la inversión permanente pueden estar referidas a las siguientes cuestiones:
./ La baja de significación de la cotización de estas acciones en
el mercado de valores donde se cotiza.
./ La existencia de pérdidas ordinarias recurrentes.
,( La imposibilidad por parte de la empresa emisora de mantener su capacidad de generar ingresos.
Las causas enunciadas deben ser consideradas en conjunto y en
la medida que aun exista un saldo registrado como valor llave,
éste será el primero en recoger la baja que se haya producido en el
valor de las inversiones.
2.12.3. En el momento de la venta
Puede ocurrir que la controlante decida la venta parcial o total de la
inversión.
INVERSIONES
333
a) Frente a la liquidación parcial de la inversión, puede suceder:
1) Que se continúe manteniendo el control o la influencia significativa; en estos casos, la inversión continuará valuándose al
valor patrimonial proporcional, dándose de baja a la parte de
acciones vendidas.
2) La pérdida del control o la influencia significativa de la matriz con respecto a la afiliada; será necesario discontinuar la
aplicación del método del valor patrimonial proporcional, valuando el saldo de la tenencia restante al método de costo más
dividendo.
También será necesario eliminar el saldo que pudiera existir
imputado como valor llave positivo.
b) De producirse la venta total, se deberá dar de baja la inversión
permanente que se vende y cancelar el saldo registrado como
valor llave positivo, y todos los saldos de cuentas patrimoniales
relacionadas con la inversión, en caso de existir.
2.13. Caso de aplicación
Inversiones permanentes
Objetivos de la aplicación
Demostrar cómo deben registrarse en los libros de la inversora una
operación de compra de una inversión, que no otorga influencia en las
decisiones de la emisora por no alcanzar una tenencia significativa, y
que en un momento posterior se incrementa el porcentaje de participación permitiendo la aplicación del método del valor patrimonial proporcional, concluyendo con la venta de la tenencia de acciones y la discontinuación en la apiicación del método.
Planteo del caso
La sociedad inversora Caprese S.A. se dedica a la comercialización
de conservas de pescados y tiene grandes expectativas de ingresar con
sus productos en el Mercosur; es por ello que está realizando estudios
para reducir costos y transformar los envases que utiliza, para hacer más
atractiva su presentación.
De los estudios realizados, se presenta como una alternativa interesante la necesidad de invertir en una empresa que está radicada en el
Brasil. Se trata de Calamares S.A., que se dedica a la fabricación de envases. Desde que se comenzaron a ejecutar las políticas de integración
para atender los nuevos mercados para sus productos, se produjeron los
siguientes hechos:
334
PRESENTE Y FUTURO
La empresa Caprese S.A. cierra su ejercicio el31 de diciembre de cada
año, en tanto Calamares S.A.lo hace el30 de junio. La inversora ha realizado las siguientes compras de acciones:
•
28/9/XO
En el ejercicio XO momento de la primera compra y paga en efectivo.
Adquirió títulos de capital de VN $270, que representa 27 acciones de $ 10 c/u, con derecho a un voto por acción, abonando en
efectivo $275. La empresa Calamares S.A. inició actividades el
1/7/XO.
•
29/9/X1
En el ejercicio 1 se produce la segunda compra:
s~ compraron acciones de Calamares S.A. VN $ 100, que representan 10 acciones de $ 10 c/u, con derecho a 5 votos c/u, en un
precio total de $ 1.000.
Datos complementarios
La información recogida referida a aquellos aspectos vinculados con
el tratamiento contable de la inversión realizada por Caprese S.A. es la
siguiente:
a) Los estados contables de Calamares S.A.al cierre de sus ejercicios
XO, X1 y X2, convertidos a moneda de curso legal, son los siguientes:
Activo
Pasivo
Patrimonio neto
Capital social
-Acciones en circulación
100 acciones VN Hl c/u
90 de 1 voto c/u y
10de5votos
Prima de emisión
Ganancias Reservadas
- Reserva legal
- Reserva facultativa
Revalúo técnico
Resultados
- De ejercicios anteriores
-Del ejercicio
Total P. Neto
•
1075
2880
1000
1250
1000
1000
1000
75
75
75
50
530
120
225
1075
805
1880
5.QQ
2500
31/10/X1
Se realizó la Asamblea general ordinaria de Calamares S.A. en la que
se resolvió la siguiente distribución de utilidades:
INVERSIONES
Reserva legal
Reserva facultativa
+
50
530
30/6/X2
Caprese S.A. vendió la totalidad de los productos adquiridos a Calamares S.A.
+
31/10/X2
Se realiza la asamblea general ordinaria de Calamares S.A. en la que
se resuelve aprobar la siguiente distribución de utilidades:
Dividendos en Acciones
Dividendos en efectivo
+
100
400
Déll/7/X2 al31/12/X2
Calamares S.A. vendió a Caprese S.A. envases por $ 1.000, por lo que
se mantiene una existencia al31/12/X2 -inventarios no trascendidos a
terceros- de $ 100 y una deuda, en esa misma fecha, de la inversora a
favor de la controlada de $ 200. La ganancia contenida en las operaciones
realizadas por Calamares S.A. es del 50 % de margen de utilidad bruta
sobre venta.
+
2812/X3
Caprese S.A. no posee bienes que hubieran sido adquiridos a Calamares S.A.
+
28/2/X3
Caprese S.A. vende su participación de acciones de 5 votos c/u en $
2.000, y mantiene su participación de título de capital de VN $ 100, que
representa 27 acciones de $ 10 c/u, con derecho a 1 voto por acción.
Otros datos complementarios
Según información elaborada por el contador de Calamares S.A., la
situación patrimonial de la empresa es la siguiente, al31.12 de cada año:
Activo total
Pasivo total
Patrimonio neto
Xl
X2
4.000
5.060
2.000
1.560
2.000
3.500
336
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Patrimonio neto de inicio - Patrimonio neto de cierre =
Resultado del período l/7/X2 al31/12/x2
$ 3.500 - (2.500 - 400) = 1.400
Algunas afirmaciones que realiza el contador de la empresa Calamares S.A. exigen que se emita opinión e se indique si es verdadera o falsa
y porqué.
El balance al 30/6/X2 fue aprobado por Asamblea general ordinaria
el 31/10/X2; en consecuencia, debe ser utilizado por la inversora para
determinar el valor de su participación.
No es necesario preparar balance especial al31/12/X2 de Calamares
S.A., ya que no existe obligación legal.
Tarea a realizar
t
a) Efectuar los registros contables, que se supone fueron realizados
en los libros de Caprese S.A. y que comprenden:
1) La compra de una participación minoritaria.
2) La adquisición de una participación que otorga poder sobre la
emisora.
3) La venta de la inversión adquirida según registro -pto. a.2)-.
b) Señalar si son verdaderas o falsas las afirmaciones del contador
de Calamares S.A., fundamentando su opinión.
SOLUCIÓN PROPUESTA PARA EL CASO DE APLICACIÓN
DE VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL
A) Registros en los libros de Caprese S.A.
l. 28/9/XO. Aclaraciones
No corresponde aplicar el método del VPP, por no poseer participación mayoritaria ni influencia significativa, por lo que la valuación a esta
fecha debe realizarse conforme al método de costo más dividendos.
Inversiones
a Caja
275
275
2. 29/9/Xl. Aclaraciones
Corresponderá primero efectuar el registro de la compra conforme
al método VPP y luego corregir la contabilización de la compra anterior
(realizada a costo más dividendos) para llevarla a valor patrimonial pro-
337
INVERSIONES
porcional. Esto es así toda vez que, a pesar de haber adquirido en total
(sumando ambas compras) menos del 50% del total del capital accionarío, se posee la mayoría de los votos necesarios a fin de tomar las decisiones asamblearias, ya que las acciones adquiridas en segundo término
dan derecho a 5 votos y, en total, superan el 50 % de los votos posibles.
Cabe señalar que a los fines de la solución propuesta, se considera
que, durante el lapso que va desde el inicio del ejercicio (1/7/Xl) hasta
la fecha de compra, no se realizaron operaciones entre ambas empresas
(el efecto de ello se analiza más adelante) y que el resultado entre ambas
fechas se reconocerá recién en el momento en que la empresa controlada
confeccione nuevos estados contables.
Se parte del supuesto de que el mayor valor pagado por la inversión
no posee justificación alguna vinculada con diferencias entre la valuación cont~ble y el valor razonable de ningún activo específico (o menor
valor de un pasivo determinado), sino que obedece efectivamente al valor llave asignado a la empresa, por superutilidades futuras esperadas.
En ese sentido, se tomó el criterio de reconocerlo como un elemento patrimonial y, eventualmente, lo cargará a resultados en un período determinado.
Con estas aclaraciones y considerando como alternativa que el pago
se realiza en efectivo, podemos registrar en primer lugar la adquisición
del 29/9/Xl, que representa ellO % del total del paquete accionado, de
esta forma:
Acciones VPP (10% s/1.880)
188
Acciones VPP- Valor Llave Positivo
(por diferencia)
812
Caja
1.000
Corresponde ahora corregir la valuación de la compra anterior que
se encuentra registrada al costo. Durante el período, no se han aprobado
dividendos, conforme surge del enunciado del caso bajo análisis, por lo
tanto el monto registrado como costo es el vigente a este mismo momento y representa el27 % del patrimonio del ente adquirido. Para ello, habrá
que analizar cómo se hubiera registrado de acuerdo con el método del
VPP, desde la adquisición hasta el presente y, luego, compararlo con los
montos efectivamente contabilizados, para, de ese modo, poder determinar el ajuste y tener adecuadamente valuadas las tenencias que representan, en total, el37 % del total de votos posibles, a saber:
a) Registros que se hubieran realizado, suponiendo la primera compra medida por el método del VPP:
338
CONTABILIDAD
I.
PRESENTE Y FUTURO
En la compra XO:
Acciones VPP
(27% s/1.075)
a Acc. VPP- Valor Llave Negativo
(Por Diferencia)
a Caja
290.25
15.25
275.00
II. Durante la tenencia por el ejercicio XI, para registrar la ganancia
por el año XI
Acciones VPP
(27% s/805)
a Resultados VPP
217.35
217.35
Como sumatoria de estos asientos, la eventual cuenta VPP tendría un
saldo d8$ 507,60 ($ 290,25 + 2I7,35, representativo del total del patrimonio
de Calamares S.A. al XI, es decir, $1.880 por la tenencia del27 %).
b) Determinación del ajuste por la compra al momento XO
De la comparación entre el asiento realizado y contabilizado en XO y
los detallados en el inc. a) anterior, surge que debe cancelarse la cuenta
utilizada en el rubro Inversiones y registrar la inversión bajo el método
del VPP, además del reconocimiento de los resultados por esas operaciones, para lo que habrá que analizar si corresponde su imputación a
resultados del ejercicio o de ejercicios anteriores (AREA). En el caso que
nos ocupa, el valor llave negativo por la compra, considerado a los efectos
de la solución propuesta se trata como resultado, AREA, pues corresponde al ejercicio XO, mientras que la denominada cuenta Resultado VPP es
resultado del ejercicio Xl, por haberse devengado en él. Por ello, el ajuste
que se debería contabilizar en los libros de Caprese S.A. surgiría tal como
se expresó anteriormente y sería:
Acciones VPP
aAREA
a Inversiones
a Resultado VPP
507.60
15.25
275.00
217.35
Luego de estos ajustes, surgirían los siguientes saldos, a saber:
Acciones VPP: $695,60 (que representa el37% de participación sobre
el patrimonio neto de la empresa controlada).
Inversiones: saldada (ya que las mismas fueron medidas al VPP e integra esta primera compra medida al costo el saldo de Acciones VPP).
Es conveniente realizar este control luego de efectuada cualquier
operación que afecte la inversión permanente valuada a VPP.
339
INVERSIONES
3. Al31/10/Xl. Aclaraciones
Se deben distinguir las diferencias existentes entre variaciones permutativas y cuantitativas generadas en el patrimonio de la empresa
controlada. En ese sentido, solamente correspondería registrar las variaciones con efecto cuantitativo, es decir, las que modifican el total del
patrimonio neto (por ej., distribución en efectivo), destacando que las
permutativas no modifican el valor patrimonial proporcional, ya que el
quantum total del patrimonio neto no cambia, y aquéllas resultan meras
reclasificaciones en la composición del mismo.
En el caso que nos ocupa, la decisión asamblearia del año Xl no produjo variaciones modificativas, por lo que el total del patrimonio neto de
Calamares S.A. no varió, y, por ello, tampoco el VPP, no correspondiendo
ajuste alguno.
4. Al31/12/Xl. Aclaraciones
A esa fecha se debería registrar la variación producida entre el balance de cierre 30/6/Xl y los estados contables especiales al31/12/Xl, pues la
única diferencia es el reconocimiento del resultado, de $ 120 (incremento patrimonial que surge por diferencia entre$ 1.880 y$ 2.000).
La ganancia para la empresa controlante será del 37 % s/ $ 120, y el
asiento será:
Acciones VPP
a Resultado VPP
44.40
44.40
(37 %s/120)
Luego de practicado este registro, el saldo del VPP debería representar el37 % del patrimonio neto al31/12/Xl, según EECC especiales a esa
fecha, es decir el37 % s/2.000, $ 740.
5. Al30/6/X2. Aclaraciones
Corresponde ahora analizar las diferencias existentes en el patrimonio neto de la empresa controlada, desde la última valuación a la fecha,
pues los mismos son dos conceptos diferentes, a saber:
+
Por un lado, el revalúo técnico de los bienes de uso, cuyo tratamiento en la empresa controlante Caprese S.A. debe coincidir
con el que le hubiera dispensado a sus propios bienes de uso, con
la única aclaración de que se refieren a bienes de la empresa controlada, por lo que corresponderá ya sea constituir una reserva
o bien considerado como un resultado por tenencia, de acuerdo
con el modelo que se esté tomando en cuenta, con la indicación
de que se refiere a bienes de la empresa controlada.
340
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
•
Por otro lado, debemos considerar el resultado del período, con
la aclaración de que se debe computar únicamente la porción no
reconocida al31/12/Xl, es decir, no se podrían tomar los$ 500 de
ganancia del ejercicio X2 (1/7/XI al30/6/X2), pues una parte de la
misma (1/1/Xl al31/12/Xl) ya se consideró al valuar la inversión
al31/12/Xl, esto es, $ 120 (2.000 - 1.880), por lo que la ganancia a
registrar en este periodo será de $ 380, aplicándole el respectivo
porcentaje de tenencia; esto es:
. Acciones VPP
a Revalúo Técnico de Compañías
Controladas
(37% s/ $120)
a Resultado VPP
(37% S/ $380)
185
44,40
140,60
Luego de este registro, el saldo de la inversión medida a VPP debe reflejar el37% del total del patrimonio neto de Calamares S.A., al30/6/X2
($2.500), o sea, $925, que se corresponde con el saldo que arroja el Mayor
de la cuenta.
La aclaración sobre la venta de la totalidad de los bienes adquiridos a
Calamares S.A. se vincula con los resultados no trascendidos a terceros,
que serán analizados en los puntos siguientes.
6. Al31/10/X2. Aclaraciones
Corresponden las mismas que las descriptas en el pto. 3, con la variante de que, en esta oportunidad, existen distribuciones que modifican el total del patrimonio neto, como los dividendos en efectivo, que
merecerán, por tanto, el correspondiente ajuste. Dicho ajuste motivará
una disminución' del VPP, producto de la disminución del patrimonio de
Calamares S.A. y un incremento del efectivo por la cobranza realizada,
o un crédito, si la misma no se hizo efectiva, considerando el porcentaje
de participación del37 %.
Caja
a Acciones VPP
(37% s/ $400)
148
148
A esta fecha, el saldo del VPP debe reflejar el 37 % sobre el total del
patrimonio de Calamares S.A, es decir, $2.100 ($2.500- $400) x37 %.
7. Al31/12/X2. Aclaraciones
a) Reconocimiento del resultado del período. Atento a que en el enunciado del ejercicio no se encuentra como dato el resultado, el mismo pue-
de determinarse por la diferencia entre el patrimonio neto al31/12/X2 y
el último que fue considerado hasta el momento, es decir, al30/6/X2.
Una primera aproximación a su cuantificación estaría dada por
$ 3.500 - $2.500, o sea, $ 1.000. Pero no deberíamos caer en el error de
no tomar en consideración otros movimientos cuantitativos soportados
por el patrimonio neto de Calamares S.A., entre ambas fechas, es decir,
en el caso que nos ocupa, la distribución en efectivo de $ 400, del pta. 6,
por lo que el resultado del ejercicio será de$ 1.400 que surge del siguiente
cálculo:$ 3.500- ($ 2.500- $ 400).
Acciones VPP
a Resultados VPP
518
518
Por otra parte, corresponde ahora analizar las operaciones entre las
empresas vinculadas. En ese sentido, cabe recordar los conceptos teóricos sobre utilidad no trascendida a terceros, en cuanto a que deben ser
eliminados a fin de determinar el valor patrimonial proporcional de la
inversión, en la medida en que los bienes vendidos permanezcan dentro del mismo grupo económico. De las alternativas teóricas, en cuanto
al monto que corresponde eliminar a los fines de la solución propuesta,
será el consistente en aplicar, sobre el resultado de la operación, el porcentaje de tenencia accionaria (la otra alternativa consiste en eliminar la
totalidad del resultado no trascendido a terceros). En este caso, sobre el
total de ventas de $ 1.000, sólo $ 100 quedaron en existencia, razón por la
cual debe eliminarse la ganancia del 50%, sobre esos$ 100, aplicándole
el37 % de tenencia. Se destaca que se supone que el mencionado activo
fue medido al costo.
De lo expuesto, surge que el asiento sería:
Resultado VPP
a Acciones VPP
($100 X 50% X 37%)
18.50
18.50
Asimismo, queda por analizar el aspecto vinculado con el monto
adeudado por la empresa controlante a la controlada, cuyo origen fueron
las operaciones realizadas entre ambas. El saldo a cobrar en la controlada tiene su contrapartida en el pasivo de la controlante, que, a los fines
de la determinación del VPP, no tiene juego contable, no obstante lo cual
sí será objeto de una eliminación en el caso de análisis y determinación
de estados contables consolidados del grupo económico. Si bien no es
el objetivo del presente ejercicio, cabe señalar que esta eliminación es
sólo una de las diversas partidas de ajuste en el proceso de consolidación
y que los mencionados estados contables consolidados pueden ser expuestos como información complementaria o, tal como surge de normas
vigentes en otros países (por ej., los Estados Unidos), que son considerados estados básicos.
342
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
8. Al28/2/X3. Aclaraciones
Atento a todo lo expuesto y conforme surge del enunciado del ejercicio, por haber sido vendidos los artículos a terceros ajenos al grupo
económico, corresponde revertir el asiento registrado anteriormente, a
saber:
Acciones VPP
a Resultados VPP
18.50
18.50
Por lo tanto, nuevamente el saldo de la cuenta VPP debe ser coincidente con el cálculo del37 % aplicado sobre el patrimonio neto al 31/12/X2,
cuyo monto es de $ 1.295 ($ 3.500 x 37%).
En primer lugar, corresponde señalar que podría determinarse el resultado de la inversión por el período que corre desde el cierre del ejercicio anterior, hasta el momento de la venta y, en su caso, considerar los
posibles resultados no trascendidos a terceros. En el enunciado del presente ejercicio no surgen datos sobre el particular. En caso de no realizarse esta determinación, el resultado de ese período quedaría incluido
dentro del resultado de la venta de la inversión¡ queda aclarado que el
monto total de los resultados no debería variar, pero puede, sí, estar expuesto en cuentas diferentes.
Al momento de la venta, se deben dar de baja, no sólo el saldo de la
cuenta VPP, sino también todos aquéllos vinculados con la misma (por
ej., valor llave, en el supuesto de existir como activo o pasivo con más sus
amortizacioes acumuladas, mayores valores de bienes de uso, revalúos
técnicos, etc.), de modo de poder determinar el costo de venta de la operación y el resultado de la venta.
En nuestro caso, además, como la venta no es total, debe quedar registrada la participación accionaria, que, por ser minoritaria, se valuará
de modo diferente, a saber:
a) criterio de valuación al costo: al costo de la adquisición;
b) criterio de valores corrientes: al valor de realización, que podría
ser estimado en función del VPP.
Suponiendo la cobranza en efectivo, sería:
a) Criterio de valuación al costo
Inversiones
Caja
Reserva Rev. Técnico de Soc. Controladas
a Resultado Venta Inversiones
(por diferencia venta- costo)
a Acciones VPP
275.00
2.000.00
44.40
1.024.40
1.295.00
b) Criterio de valuación a valores corrientes
Inversiones (10% s/ $3.500)
Caja
Reserva Rev. Técnico de Soc. Controladas
a Resultado Venta Inversiones
(por diferencia venta-costo)
a Acciones VPP
350.00
2.000.00
44.40
1.099.40
1.295.00
También, para cada criterio de valuación, podrían haberse registrado dos asientos, uno por la venta de las acciones medidas a VPP y, luego,
la determinación del costo de la inversión manteniéndose la medida a
VPP, en el que se refundirían todas las cuentas involucradas.
El efecto y la determinación del resultado son coincidentes.
B) Señale si son verdaderas o falsas las afirmaciones del contador
de Calamares S.A. y fundamente su opinión:
Afirmaciones que realiza el contador de la empresa Calamares S.A.
exigen que se emita opinión y se indique si es verdadera o falsa, fundamentando la respuesta.
Los estados contables al 30/6/X2 fueron aprobados por
Asamblea general ordinaria el31/l0/Xlj en consecuencia, deben ser utilizados por la inversora para determinar el valor de
su participación.
No es necesario preparar balance especial al 3l/12/X2 de
Calamares S.A., ya que no existe obligación legal.
l. Los estados contables al30/6/X2 fueron aprobados por................ :
Falso. La empresa Caprese S.A. debería contar con estados contables especiales a la fecha de su cierre de su ejercicio económico.
Podrían utilizarse los estados contables de cierre de ejercicio de
Calamares S.A., en el supuesto de que los mismos no superen los
3 meses de diferencia, entre ambas fechas, y que en los mismos
no. hubieran existido variaciones significativas en el patrimonio
neto.
2. No es necesario preparar un balance especial: Falso, por las mismas razones expuestas en el punto anterior; si bien no existe obligación legal de efectuar dichos estados contables especiales, la
misma puede surgir como consecuencia de normas profesionales
que prescriben las condiciones para la aplicación del método del
VPP.
344
CONTABILIDAD
PRESENTE Y
2.14. Estados contables consolidados
2.14.1. Técnica de la consolidación
Los pasos que deben seguirse para la preparación de los estados consolidados son los siguientes:
a) Sociedades consolidadas línea por línea mediante el método de
. consolidación total
En los casos en que se consoliden sociedades en las que se posee
control con la mitad o menos de los votos, deberán informarse los
acuerdos escritos, por los cuales se posee dicho control.
b) Sociedades consolidadas línea por línea mediante el método de
consolidación proporcional
e) Sociedades medidas al valor patrimonial proporcional y que fueron excluidas del proceso de consolidación por cumplir las condiciones de Sociedades controladas que no deben consolidarse
Se deberá exponer en nota las evidencias que justifican esas circunstancias.
d) Para cada una de las sociedades indicadas en a), b), y e) precedentes se detallará:
1) Participación en el capital de la controlada, indicando canti-
dad por clase de acciones y porcentaje poseído del total;
2) porcentaje de votos posibles que se poseen y que permiten
formar la voluntad social.
e) Cuando la fecha de cierre de alguna de las sociedades controladas no coincida con la de los estados consolidados debe dejarse
constancia expresa del cumplimiento de los requisitos para la
aplicación del método - Fecha de cierre y período de los estados
contables que se consolidan).
En el caso de sociedades incluidas a su valor patrimonial proporcional de acuerdo al inciso e), sobre las cuales no se presente la
información adicional por segmentos, se incluirá una nota con la
siguiente información:
1) Motivos que justifican el tratamiento adoptado;
2) Resumen de la situación patrimonial y de los resultados correspondientes, incluyendo como mínimo:
a. Totales de activos y pasivos, discriminados en corrientes y
no corrientes;
b. total del patrimonio neto y ajustes de ejercicios anteriores;
.J
.¡
j
1
l
1
INVERSIONES
345
c. resultados brutos, ordinarios, extraordinarios y resultados netos.
d. Cambios en el conjunto económico.
Cuando una sociedad es consolidada por primera vez o deja de
serlo, sea por compras o ventas u otras circunstancias, debe exponerse tal situación adecuadamente.
En el caso que ello implique, además, un cambio en las normas
contables aplicadas, debe exponerse el cambio y sus efectos, según lo indicado por las normas contables vigentes.
A fin de asegurar la comparabilidad de los estados contables de
un período a otro, se debe suministrar información adicional
acerca del efecto que la adquisición o venta de una sociedad controlada ha tenido en la situación patrimonial, resultados y flujo
de efectivo, a la fecha a la que se refieren los estados contables
consolidados, haciéndolo de forma comparativa con el período
anterior, en caso de corresponder.
2.14.2. Metodología de la consolidación
l. Reemplazar el saldo de la cuenta Inversiones por las medidas
contables individuales de los activos y pasivos del ente controlado y reconocer la participación de terceros sobre los patrimonios
de los entes consolidados.
2. Reemplazar el saldo de la cuenta de resultado de la inversión en el
ente controlado por los correspondientes ingresos, costos, gastos,
ganancias y pérdidas del mencionado ente y reconocer la participación de terceros sobre los resultados de tales controladas.
3. Efectuar las eliminaciones relacionadas con:
a) saldos recíprocos de créditos y deudas;
b) operaciones entre los miembros del grupo económico.
2.14.3. Otros temas relacionados
Transcripción de los estados contables consolidados en los libros
de la sociedad controlante
Los estados contables consolidados deberán ser transcriptos en el libro Inventarios y Balances de la sociedad controlante.
Informe del auditor
Los estados contables consolidados, así como los estados contables
de las sociedades sobre las que se ejerce control o control conjunto, utili-
346
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
zados para la cqnsolidación, ya sean anuales o de períodos intermedios,
deberán contar con un informe de auditoría o de revisión limitada de
contador público independiente, respectivamente
2.15. Análisis de casos
CasoN° 1
Esquema de consolidación, que refleja los aspectos más destacados
de la técnica en una simulación de consolidación simple.
A
B
Matriz
Afiliada
Activo
Activo
Inversión
90 % de capital de B =
$270.000
~1
$1.000.000
1
Pasivo= O
Patrimonio neto
Pasivo= $ 700.000
Patrimonio neto
=$700.000
$ 300.000 (*)
(*) El capital social de B está integrado por 100.000 acciones ordinarias de valor
nominal $ 3 c/u.
Pasos para la consolidación
a) Cálculo del valor patrimonial de la inversión de A en B.
b) Al activo de A matriz se le resta la inversión en B valuada al VPP.
e) El activo consolidado es igual a la suma del activo de A corregido
según el inc. b) más el activo de B. Si existen saldos entre la matriz
y la filial, deben ser eliminados.
d) El pasivo consolidado se obtiene sumando el pasivo de A más el
de B. Cuando existen saldos entre la matriz y la filial, deben ser
eliminados.
e) La participación minoritaria se calcula a partir del patrimonio
neto de B, restando la participación mayoritaria.
f) El patrimonio neto del estado consolidado es el patrimonio neto
de la matriz.
Estado consolidado
Activo
(A- Inversión)+$ 1.000.000 de B
Pasivo
A+$ 700.000 de B
Capital minoritario $ 30.000
Patrimonio neto A
347
Valor patrimonial proporcional unitario (VPP) =
$ 300.000/Acciones 100.000 = $ 3
90 % Patrimonio neto de B =$ 270.000
•
Ejemplo de valor llave positivo
Si A, en lugar de pagar$ 3, paga$ 4:
Estado consolidado
Activo
(A - Inversión) + Llave $ 90.000 + $ 1.000.000 B
Pasivo
A+ $ 700.000 B
Capital minoritario
$30.000
Patrimonio neto A
•
Ejemplo de valor llave negativo
Si A, en lugar de pagar $ 3, paga $ 2:
Estado consolidado
Activo
(A Inversión B) -Llave$ 90.000 + $ 1.000.000
Pasivo
A+ $ 700.000 B
Capital minoritario
$30.000
Patrimonio neto A
Hoja de cálculos
Casol
$ 4 x Acciones 100.000 =$ 400.000 x 0,90 $360.000
$ 3 x Acciones 100.000 = $ 300.000 x 0,90 = $270.000
$ 90.000
Diferencia:
Caso2
$ 3 xA 100.000 = $ 300.000 x 0,90 =
$ 2 X A 100.000 =$ 200.000 X 0,90 =
Diferencia:
$270.000
$180.000
($ 90.000)
:]
348
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
•
Ejemplo de resultados posteriores a la compra
Después del momento de la compra de inversión, B genera resultados.
A
B
Matriz
Afiliada
Activo Inversión
Activo
90 % de capital de B = $ 270.000
= $ 1.000.100
Pasivo=$ O
Pasivo=$ 700.000
P. Neto
P. Neto $ 300.100
Ganancia: $100, luego 90% s/$100=
$90
10% s/$100= $10
Estado consolidado
Activo
(A- Inversión B) + 1.000.100 de B
Pasivo
A+ $ 700.000 B
Capital minoritario
$30.010
Patrimonio neto
A+ Resultado compañía B
CasoN°2
Se pretende presentar un papel de trabajo donde se observan cómo se
realiza la consolidación de los rubros semejantes, dentro del estado patrimonial, y los efectos producidos por el registro de las eliminaciones.
Caso práctico de consolidación
La controlante posee el80% de participación en la emisora.
Controlante
Emisora
Eliminación Consolidado
Caja y Bancos
10.000
50.000
60.000
Créditos con terceros
45.000
25.000
Estado patrimonial
Activo corriente
Créditos controlante
Bienes de cambio
Total activo corriente
70.000
25.000
(25.000)
100.000
(25.000)
50.000
50.000
105.000
180.000
J
INVERSIONES
Activo no corriente
Inversiones en emisora
Bienes de uso
Total activo no corriente
Total activo
56.000
90.000
146.000
251.000
(56.000)
50.000
50.000
150.000
(56.000)
(81.000)
140.000
140.000
320.000
Pasivo corriente
Deudas bancarias
~000
Deudas con la emisora
25.000
Thtal pasivo corriente
91.000
Participación minoritaria
80.000
146.000
80.000
(25.000)
(25.000)
14.000
50.000
(50.000)
146.000
14.000
Patrimonio neto
Capital social controlante
Capital social emisora
Resultado acumulado
controlante
Resultado acumulado
emisora ,
Total patrimonio neto
90.000
90.000
160.000
20.000
70.000
(20.000)
(70.000)
160.000
Total
251.000
150.000
(81.000)
320.000
70.000
70.000
Principios aplicados para determinar el estado consolidado
a) Existen cuentas a cobrar y a pagar entre emisora y controlante
que deben eliminarse.
b) El VPP se calcula considerando el patrimonio neto de la emisora
-$ 70.000- y aplicando el 80 % de la tenencia de la controlante.
No existen rentas devengadas no exigibles, ni valor llave.
e) El activo consolidado es igual al activo de la controlante
-$ 251.000- menos la inversión valuada al VPP -$ 56.000más el activo de la emisora -$ 150.000- menos el crédito con la
controlante -$ 25.000-.
d) El pasivo consolidado es igual al pasivo de la controlante -$ 91.000
menos la deuda con la emisora-$ 25.000-, más el pasivo de la emisora-$ 80.000-.
e) La participación minoritaria se calcula tomando el patrimonio
neto de la emisora -$ 70.000- menos el VPP de la controlante
-$56.000-.
f) Se considera el patrimonio neto de la controlante -$ 160.000-
como patrimonio neto consolidado.
CAPÍTULO IX
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS
DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
1. BIENES DE CAMBIO
1.1. Concepto
1.1.1. Introducción
Llamamos bienes de cambio al conjunto de bienes tangibles queposee el ente con la intención de su comercialización en el curso ordinario
de su actividad. Esto incluye tanto los bienes adquiridos para su reventa
como los producidos por el propio ente; los que serán vendidos en el estado en que se encuentran y los que serán transformados en el proceso de
producción de un nuevo bien a comercializar; los productos terminados
de ese proceso y los que se encuentran en etapas intermedias de producción; aquellos que se encuentran radicados en diferentes localizaciones
(fábricas, depósitos, locales de venta, etc.) o en tránsito.
La diversidad de actividades (comerciales, industriales, agropecuarias, extractivas, sociales, deportivas, etc.) que puede desarrollar cada
ente da lugar a la variedad de bienes que pueden incluirse en este rubro.
1.1.2. Según normas mínimas
Las normas mínimas (l) emitidas en Argentina como Recomendación
durante la VI Asamblea de Graduados en Ciencias Económicas (Buenos
Aires-1962) y que sirvieron como antecedente a una nueva "Recomendación" aprobada en la VII Conferencia Interamericana de Contabilidad
(Mar de Plata 1965), siguen una clasificación básica que incluye:
(1) Normas mínimas para la confección de estados contables preparadas por el
comité permanente de organización y auditoría creado por la prímera Convención
Metropolitana de Graduados en Ciencias Económicas, Ed. Ergón, Buenos Aires,
1981.
352
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
a) para las empresas comerciales:
l. mercaderías de reventa;
b) para las empresas industriales:
l. productos elaborados;
2. productos en curso de elaboración;
3. materias primas;
4. repuestos, accesorios y materiales varios.
Se recomienda incluir dentro del subrubro Materiales los repuestos y accesorios menores de almacenes, utilizados para reparaciones y
conservación, criterio que hoy no suele aceptarse. También se sugiere
no inclu,ir en el rubro los bienes nuevos adquiridos para su uso pero aún
pendientes de montaje, ni aquéllos desmantelados por haber finalizado
su vida útil, que deben clasificarse como bienes de uso.
1.1.3. Según normas técnico-contables
En los Principios y normas técnico-contables generalmente aceptados
para la preparación de los estados financieros de la VII a Conferencia Interamericana de Contabilidad se los menciona como "bienes de intercambio ordinario o habitual" (2) pero no se tratan ni su concepto ni el
contenido del rubro, aunque al referirse a su valuación, se mencionan las
mercaderías y materias primas.
1.1.4. Según Palle Hansen
PALLE HANSEN (3), al referirse a existencias de mercaderías, incluye materias primas, mercaderías semifabricadas y obras en ejecución,
semiproductos, productos acabados, artículos del comercio y materiales
auxiliares.
Como obras en ejecución ejemplifica buques en astilleros. Semiproductos son partes individuales que se incorporan en otros bienes, como
ruedas o válvulas. Por artículos del comercio entiende lo que llamamos
(2) Principios y normas técnico-contables generalmente aceptados para la preparación de los estados financieros de la VII a Conferencia lnteramericana de Contabilidad, Mar del Plata, 1965 y siguientes, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1984. Este texto,
que enumera una serie de "normas particulares consideradas como generalmente
aceptadas...", se refiere tanto al aspecto intrínseco como extrínseco del estado financiero, esto es, a criterios de valuación particulares, como a la composición formal del mismo.
(3) PALLE HANSEN, Iratado de contabilidad, Ed. Aguilar, Madrid, 1973,
cap. 9, págs. 286 y sigtes.
·1
1
1
·¡
1
l
l
i
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
mercaderías de reventa, es decir, aquellas que se venden en el estado en
que fueron adquiridas. Lo que llama materiales auxiliares incluye combustibles, materiales para reparaciones y envase, y otros.
1.1.5. Según Paton
La terminología anglosajona se refiere a este rubro como inventarios.
PATON (4) menciona inventarios de entes comerciales e industriales: de
mercaderías o existencias para su venta, de materias primas, de producción en curso, de productos terminados y de accesorios, y recuerda las
características especiales de las existencias de otros entes tales como los
agropecuarios, contratistas y otros casos especiales.
PATON incluye como accesorios "utensilios y efectos para la práctica, para empacar y embarcar, para la entrega de mercancía y enseres de
oficina" (?).
1.2. Clasificación
Los bienes de cambio pueden clasificarse en función de diferentes
pautas. BIONDI (6) menciona distintas características que pueden dar
lugar a clasificaciones: la actividad principal de la empresa; la relación
bienes-proceso productivo, la posibilidad de realización de los bienes¡
cuestiones administrativas como la forma de financiación o de criterios
de asignación de costos, comerciales como su velocidad de rotación o su
origen nacional o importado, etc. AREVALO (7), a su vez, retorna el término "inventarios", refiriéndose a la función administrativa que permite
conocer los elementos que utiliza el ente para su administración económica en un momento determinado (propios o ajenos; bienes económicos, cosas o personas) y los clasifica en razón de la materia, la extensión
de su objeto, su finalidad, forma, etc., lo que se verá al tratar el tema de la
toma de inventarios.
Las principales pautas de clasificación que podemos mencionar son:
1.2.1. Según su etapa de producción
a) Productos listos para comercializar, que pueden ser, entre otros:
(4) WILLIAM A. PATON, Manual del contador, México, Uteba, 1969, cap. VIII,
págs. 397 y sigtes.
(5) WILLIAM A. PATON, Manual del contador, México, Uteba, 1969, cap. VIII,
págs. 397 y 398.
(6) MARIO BIONDI, Tratado de contabilidad intermedia y superior, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1993, cap. 10, págs. 260 y sigtes.
(7) ALBERTO AREVALO, Elementos de contabilidad general, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1982, cap. VII, págs. 167 y sigtes.
354
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
•
productos de reventa o de producción propia (construcción,
fabricación, crecimiento, extracción, creación, añejamiento,
etc.);
•
elementos que puedan ser utilizados como un producto final,
o destinados a integrarse en el proceso productivo del mismo
u otro ente (incorporados, transformados o consumidos);
·•
productos que se utilizarán como repuestos o accesorios en
empresas de servicios;
•
envases para la venta de los bienes a comercializar.
b) Productos en proceso de elaboración:
•
integrando un proceso de transformación de materias primas;
+
integrando una etapa del proceso de montaje;
•
cualquiera sea el grado de avance en que se encuentre el proceso.
e) Materias primas, materiales y/o partes componentes: bienes adquiridos para integrarse en el proceso de producción:
•
transformándose durante el proceso¡
•
consumiéndose durante el proceso;
•
incorporándose en el estado en que se encuentran.
1.2.2. Según su estado
a) Productos en condiciones normales de conservación.
l
l
~1
1
1
b) Productos deteriorados, en condiciones deficientes para su
comercialización, desechos de producción, etcétera.
1.2.3. Según su localización
a) Productos en existencia (en local de ventas, almacenes, depósitos, fábricas, etc.).
b) Productos en tránsito (en medios de transporte, depósitos fiscales. etc.).
1.2.4. Según su país de origen
a) Productos nacionales.
b) Productos importados.
1
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
355
1.2.5. Según la actividad de la empresa
a) Comercial.
b) De producción (industriales, agropecuarias, extractivas).
e) De servicios.
1.2.6. Según la expectativa de su realización
a) Corrientes.
b) No corrientes.
1.2. 7. Según los aspectos a valuar
a) Incorporación en el patrimonio.
b) Existencias en un momento de la vida del ente (generalmente al
cierre de un ejercicio).
e) Costo de lo vendido.
1.3. Momento de incorporaCión en el patrimonio
Para los bienes adquiridos, el momento de incorporación del bien
en el patrimonio depende del perfeccionamiento jurídico de la operación según la legislación vigente o, en su defecto, de las prácticas usuales
como fuente del derecho.
De acuerdo con la legislación, la compra se perfecciona en el momento de entrega o tradición de la cosa (8) en el lugar previsto, que puede
ser un establecimiento del vendedor, uno del comprador, o un medio de
transporte.
El Código de Comercio trata el tema en su Título IV, De la compraventa mercantil.
Entre otros conceptos, indica que, de no mediar estipulación expresa, la entrega debe hacerse en el lugar donde se hallaba la cosa en el momento de la venta (art. 461), y que cuando los efectos deben ser remitidos
al comprador y éste no estipula un lugar determinado, el envío a su domicilio importa entrega efectiva (art. 462).
En los casos de bienes producidos, el momento de reconocimiento
de la incorporación en el patrimonio dependerá de las características y
(8) Código Civil, art. 577: "Antes de la tradición de la cosa, el acreedor no adquiere sobre ella ningún derecho real".
356
CONTABILIDAD
condiciones particulares de cada actividad (fabril, agropecuaria, constructora, extractiva, etc.).
1.4. Costo de incorporación en el patrimonio
1.4.1. Concepto
El costo de incorporación de un bien de cambio en el patrimonio está
dado por el sacrificio económico necesario para disponer del mismo, es
decir, para ponerlo en condiciones de ser comercializado.
En el caso de bienes adquiridos, este sacrificio consiste en su precio
de contado, y según las circunstancias puede incluir otros conceptos,
corno costos de transporte, carga, descarga y seguros hasta el lugar debido (local de ventas, fábrica, depósitos), así corno impuestos no recuperables, derechos de importación, y otros gastos que resultarán necesarios
para comercializarlos, incluyendo los costos de la función de compras y
control de calidad.
Algunos costos, corno los fletes de un envío que comprende diferentes
artículos, deben distribuirse entre ellos, y hay que encontrar una pauta
de distribución adecuada. Según el tipo de costo y las características de
los productos, la pauta puede ser el peso, volumen, valor, etcétera.
Al calcular los costos, deben tenerse en cuenta el lugar en que se produce la transmisión de la propiedad del bien y quién se hace cargo de los
gastos. Entre las cláusulas comerciales usuales, las más frecuentes son:
•
C.I.F. (sigla del inglés Cost, Insurance and Freight: Costo, Seguro y
Flete). En estas condiciones el precio incluye el seguro y los fletes
hasta el puerto o estación en que se hubiera acordado la entrega.
Si bien el lugar en que se transmite la propiedad lo fijan las partes, en general se considera que esto ocurre en el momento de la
descarga,' con las guías de desembarque. Hasta ese momento, los
riesgos están a cargo del vendedor. De ahí en más debe asumirlos
el comprador.
•
F.O.B. o L.A.B. (sigla del inglés Free on Board: Libre A Bordo). Corresponde al precio en el lugar en que el vendedor embarca los
bienes, sin otros agregados, y la propiedad se transmite generalmente con la guía de embarque del transportista. Suele ser la boca
de salida del establecimiento del vendedor pero puede pactarse
otro lugar determinado, inclusive puertos intermedios o el establecimiento del comprador, en cuyo caso deben indicarse F.O.B.
puerto o el lugar que corresponda. Los gastos y riesgos quedan a
cargo del comprador a partir del punto F.O.B.
El precio facturado puede incluir conceptos que no integran el costo
del bien, tales corno impuestos recuperables, sobreprecios por inflación
l
1
1
i
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
357
y costos financieros. En consecuencia deberán segregarse y exponerse
por separado.
Los precios también pueden variar según la relación comercial entre
las partes o los volúmenes negociados, como en los casos de ventas amayoristas o distribuidores.
Cuando se trata de bienes de producción propia, además de los costos de adquisición de las materias primas y demás bienes utilizados se
incorporan los de mano de obra y los del sector producción. Este tema se
analizará a. partir del punto 2.1.
1.4.2. Registración
La adquisición de un bien de cambio genera la incorporación de un
activo en el patrimonio, y la aparición del correspondiente compromiso ·
de pago, ~u e puede cancelarse en el momento o financiarse. Las circunstancias de la operación determinarán cuáles serán las cuentas a utilizar,
que dependerán del plan y el manual de cuentas del ente, en cuanto al
mayor o al menor grado de análisis requerido, a la terminología elegida,
al uso asignado a cada cuenta, etc. Decidir los nombres es tarea del contador que prepara el plan de cuentas, y éste lo hará de manera de brindar
la información más adecuada sobre los elementos que integran el patrimonio del ente y los resultados de las actividades que desarrolla.
1.4.3. Métodos de registración
Existen diversos métodos de registración de las operaciones con
mercaderías (u otros bienes de cambio), que podríamos clasificar como
sigue:
sin inventario
MercaderÍas " ' ( permanente
<
Como cuenta única
·Como cuenta desdoblada
con inventario permanente
Mercaderías como cuenta única
Originalmente la cuenta Mercaderías se utilizó como cuenta única y
constituyó un ejemplo típico de cuenta mixta, es decir que sus anotaciones incluyen movimientos patrimoniales y de resultados, como la existencia al inicio, el monto de las compras y devoluciones de ventas, que
se debitan, y las ventas y devoluciones de compras, que se acreditan (9).
(9) Comentado por ALBERTO AREVALO, Elementos de contabilidad general,
Ed. Macchi, Buenos Aires, 1982, cap. VII, págs. 284 y sigtes.
358
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Este método de registración ya no tiene vigencia, puesto que no brinda
ninguna información útil.
Mercaderías como cuenta desdoblada
Se desdobló la cuenta única en varias, agrupando conceptos y logrando obtener una información adecuada, que segrega patrimonio y
resultados.
Con este método, la cuenta Mercaderías refleja el valor del inventario
inicial hasta el cierre del ejercicio, cuando se realiza un inventario y se
ajusta el saldo para mostrar la existencia final. De esta manera a la fecha
del balance refleja siempre la realidad patrimonial.
Entre ambos cierres, la cuenta Compras acumula estadísticamente
las incorporaciones del período. Si la información fuera de interés para la
empres9, puede llevarse otra cuenta para las devoluciones de compras¡
de lo contrario, se acreditan en la misma.
Los saldos de las cuentas de Compras y Devoluciones de compras no
representan patrimonio ni resultados, sino simple información estadística que generalmente incluye ambos componentes, sin discriminarlos.
En consecuencia, en el momento de balance, cuando se deben mostrar el patrimonio y los resultados, su saldo debe volcarse a las cuentas
correspondientes, es decir, Costo de ventas (para las mercaderías que ya
no integran el stock por haber sido vendidas), y/o Mercaderías (para las
compras que se mantengan en existencia).
Con los datos del inventario inicial, el final y las compras, se puede
determinar globalmente, al cierre del ejercicio, el costo de lo vendido,
que se vuelca a la correspondiente cuenta de resultados. Si bien este cálculo puede incluir conceptos que no correspondan exactamente al costo
de ventas, como las diferencias de inventario, es una alternativa para los
casos en que no se pueda llevar inventario permanente.
La información sobre las ventas se acumulará en otra cuenta de resultados, y conociendo los ingresos por ventas y los costos, se podrá determinar el resultado bruto de ventas, y también evaluarlo en relación
con esos ingresos y costos.
Mercaderías con inventario permanente
Llevar un control permanente del inventario permite registrar la baja
de las mercaderías a su costo (tal como lo hacemos para otras cuentas
patrimoniales) cada vez que se registra la venta. De esta manera, el saldo
de la cuenta Mercaderías refleja siempre las existencias.
Según el método utilizado por la empresa, serán las cuentas utilizadas para mostrar la incorporación de los bienes de cambio en el patri-
1
j
l
·1
1
j
¡
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
359
monio: Compras, si llevamos cuentas desdobladas, Mercaderías, en los
demás casos.
Registración de compras de bienes al contado y sus devoluciones
l. Se compran mercaderías por $ 1.000 que se cancelan con cheque
de la cuenta corriente de la empresa en el Banco Nación. Se devuelven
$ lOO de mercaderías recibiendo un cheque.
Cuenta desdoblada sin inventario permanente:
Compras
1.000
a Banco Nación Cuenta Corriente
Según remito/factura de N.N. N° 0000-00007535 1 recibo
N° OOó0-00086542 s/ pago cheque N° 460950
Valores a Depositar
1.000
100
a Compras
100
[o Devolución de Compras]
Según duplicado remito/nota débito No 0000-00001234 y duplicado
recibo N° 0000-00087654
2. Se adquieren materias primas por $ 1.000. El costo de los fletes,
seguros y embalajes es de $ 100, y el total se cancela en efectivo. Se devuelven $ lOO de materias primas recibiendo el valor en efectivo.
Cuenta desdoblada sin inventario permanente:
Compras de Materias Primas
1.100
a Caja
Caja
Gastos de Compra - Fletes
a Compras de Materias Primas
[o Devolución de Compra de M.P.]
1.100
100
lO
no
3. La empresa recibe notificación del embarque de mercaderías de
importación adquiridas cláusula F.O.B. por U$S 1.000. El costo de los
360
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
fletes, seguros y embalajes es de U$S lOO. La cotización del dólar es de
U$S 1 =$ 1, y el total se debita en la cuenta corriente del Banco Nación.
Se recibe la mercadería, abonando en efectivo $ 200 de fletes, honorarios
y gastos de importación. Se devuelven U$S lOO de mercaderías que se
entregan al representante del proveedor en plaza recibiendo el valor en
efectivo.
Cuenta desdoblada sin inventario permanente:
Compras en Tránsito
[1.000 +100 fletes, etc.]
1.100
a Banco Nación Cuenta Corriente
Compras
[1.100 + 200 fletes, honorarios, etc.]
1.100
1.300
a Compras en Tránsito
1.100
a Caja
Caja
Gastos de Compra
a Compras
[o Devolución de compras]
200
100
30
130
1.5. Tratamiento de descuentos
1.5.1. Concepto
Descuento es un término financiero; es la diferencia entre el valor
actual de un crédito o deuda y el monto a cobrar o pagar a su vencimiento.
Los descuentos por pronto pago o pago al contado aparecen cuando
los precios no son de contado sino que incluyen los intereses por cierto
plazo de financiación. Al optarse por el pago al contado, se origina un
descuento: el importe de los intereses correspondientes a ese plazo. En
realidad, estas situaciones esconden un interés implícito.
Los descuentos no integran el costo y deben deducirse del precio, tomando directamente el precio neto de contado. Es importante recordar
que esta deducción procede tanto cuando el pago se efectúa al contado,
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
361
como en caso de que se opte por el pago diferido, ya que el costo de la
financiación no debe formar parte del costo del bien.
1.5.2. Registración
Se compran materias primas. Precio de lista: $ 1.200 a pagar a los 30
días sin intereses. Se acepta la oferta del proveedor de descontar el 5 %
por pago al contado. El mismo día se devuelve ellO% de la mercadería, y
se recibe un cheque por su valor.
Cuenta desdoblada sin inventario permanente:
Compras de Materias Primas
1.140
aCaja
Valores a Depositar
a Compras de Materias Primas
[o Devoluciones de Compras de M. Primas]
1.140
114.
114
1.6. Intereses implícitos
1.6.1. Concepto
Para determinar el costo, tomamos el precio de adquisición al contado, y por lo tanto, aunque se opte por el pago a plazo, los costos financieros no deben incorporarse.
Cuando los intereses no se pactan explícitamente, sino que el costo
de la financiación está incluido en el precio; como se acaba de ver, éste
debe segregarse: se calcula la diferencia entre el precio con la financiación ofrecida y el precio de contado, y se obtiene el importe de los intereses por dicho período.
El tratamiento de los intereses implícitos es igual que el de los pactados, por lo que deben devengarse a medida que transcurren los períodos
a que corresponden.
1.6.2. Registración
Se compran mercaderías. Precio de lista: $ 1.200 a pagar a los 30 días
sin intereses. Se rechaza la oferta del proveedor de descontar el 5 % por
pago al contado. El mismo día se devuelve ellO % de la mercadería, y se
recibe una nota de crédito.
362
1
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
Cuenta desdoblada sin inventario permanente:
Compras
1.140
Intereses (Implícitos) a Devengar
60
a Proveedores
1.200
Proveedores
120
a Compras [o Devoluciones de Compras]
114
a Intereses a Devengar
6
l. 7. So~reprecios inflacionarios
l. 7.1. Concepto
En las operaciones a plazos convenidas en épocas de inflación, no
es tan sencillo segregar los intereses, ya que los vendedores calculan no
sólo el interés puro, sino también los efectos de la inflación prevista en el
período. Así, el precio de compra incluye tres elementos: el costo del bien
al contado, el interés previsto para el plazo otorgado y un sobreprecio, calculado de acuerdo con la expectativa de desvalorización de la moneda.
En estas situaciones, debe determinarse el costo del bien al contado,
y cuando no fuera posible discriminar los intereses de los sobreprecios,
se devengarán en forma conjunta, ya que en última instancia, ambos son
resultados financieros. Si fuera necesario segregados, debería estimarse
la tasa de interés apropiada para las condiciones de la operación.
l. 7.2. Registración
Se compran mercaderías. Precio de lista: $ 1.200 a pagar a los 30 días
sin intereses. La tasa de descuento de plaza es deiS %. Se rechaza la oferta del proveedor de descontar ellO % por pago al contado. El mismo día
se devuelve ellO % de la mercadería, y se recibe una nota de crédito.
Cuenta desdoblada sin inventario permanente:
Compras
1.080
Intereses (Implícitos) a Devengar
60
Sobreprecios por Inflación
60
a Proveedores
1.200
363
BiENES DE CAMBiO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
Proveedores
a Compras [o Devoluciones de Compras]
a Intereses (Implícitos) a Devengar
a Sobreprecio por Inflación
120
108
6
6
1.8. Tratamiento de bonificaciones por compras
1.8.1. Concepto
Bonificación es un término comercial. Las bonificaciones son deducciones efectuadas a determinados sujetos en función de una relación
comercial (mayoristas, distribuidores, clientes especiales, etc.) o de los
volúmenes de las operaciones (por cantidad de unidades, por importes
de compra que superen cierto nivel, etc.).
Estas deducciones reducen el costo; el valor que debe tomarse, por lo
tanto, es el neto.
1.8.2. Registración
Se compran materias primas. Precio de lista: $ 1.200 a pagar a los 30
días sin intereses. Por superar los $ 1.000 de valor se obtiene una bonificación del lO %. Se acepta la oferta del proveedor de descontar el 5 % por
pago al contado. El mismo día se devuelve ellO % de la materia prima, y
se recibe un cheque por su valor.
Cuenta desdoblada sin inventario permanente:
Compras de Materias Primas
1.026
a Caja
Valores a Depositar
a Compras [o Devoluciones de Compras]
1.026
102,60
102,60
1.9. Impuesto al valor agregado
1.9.1. Concepto
El Impuesto al Valor Agregado, I.V.A., es un impuesto que paga el
consumidor final. El Fisco lo recauda por etapas, de acuerdo con el valor
1
364
CONTABILIDAD
i
PRESENTE Y FUTURO
·1
real o presunto que se agrega en cada etapa de comercialización; de ahí
el nombre de valor agregado.
Aunque los impuestos no son nuestra materia de estudio, para determinar el tratamiento contable que corresponde en cada caso, debemos
recordar algunas características de este impuesto.
!
1
El sujeto responsable inscripto del I.V.A. debe rendir ante la A.F.I.P.,
el impuesto que factura (lO) y percibe de sus clientes, lo que le origina un
pasivo o un débito fiscal.
Pueden darse dos condiciones de facturación:
•
El impuesto se factura desglosado cuando se vende a otros sujetos responsables inscriptos.
•
Cuando se factura al consumidor final o a un monotributista, el
iÍnpuesto no se desglosa, sino que se incluye dentro del precio de
venta.
Por lo tanto, para el sujeto responsable inscripto que compra a un
proveedor responsable inscripto, el I.V.A., no integra el costo sino que representa un crédito, sea directamente como activo o como regularizador
del pasivo con la A.F.I.P., que se refleja en la cuenta I.V.A. crédito fiscal.
1.9.2. Registración
l. Se compran mercaderías por$ 1.000. El proveedor factura el21 %
del I.V.A. Se cancela el total en efectivo. Se devuelven $100 de mercaderías, recibiéndose una nota de crédito.
Cuenta desdoblada sin inventario permanente:
Compras
I.V.A. Crédito Fiscal
1.000
210
a Caja
Anticipo a Proveedores
a Compras [o Devoluciones de Compras]
a I.V.A. Crédito Fiscal
1.210
121
lOO
21
(lO) En el momento en que estamos redactando, la tasa vigente es del 21 %.
1
l
1
1
1
2. COSTO DE PRODUCCIÓN
2.1. Concepto de costo de producción en una empresa industrial
A partir del concepto de costo como sacrificio económico para disponer de un bien, el costo de producción en una empresa industrial está
formado por el conjunto de los insumas necesarios para producirlo, valuados de acuerdo con el concepto de costo mencionado en l. l.
Según los P.C.G.A., "comprende la materia prima, mano de obra y
gastos indirectos de fábrica, reunidos según las características de la industria y modalidades de trabajo, por órdenes de producción, procesos
productivos o algunas de sus variantes, con el fin de obtener el costo unitario del producto elaborado" (11).
El ingreso de los productos en los diferentes rubros debe realizarse
al costo.· El costo de producción puede calcularse sobre cifras reales o
predeterminadas, y cuando existe clara dificultad en su determinación,
puede efectuarse sobre la base de los precios de plaza.
Para el costo de la materia prima adquirida, rigen los conceptos comentados con respecto a la compra de bienes de cambio en general. Los
costos de mano de obra no merecen comentarios en los P.C.G.A., pero sí
los gastos de fabricación: se recomienda incluir las amortizaciones del
activo fijo dedicado a la producción y excluir los gastos anormales y extraordinarios, o los que correspondan a.improductividades u ociosidad,
que deben considerarse pérdidas del ejercicio.
También se recomienda excluir los gastos administrativos o generales que no se relacionen directamente con el proceso productivo y diferir
la absorción de los que se relacionen con producción futura.
2.2. Clasificación
PALLE HANSEN (12) clasifica los costos de producción considerando
diversos factores:
·
a) Teniendo en cuenta el costo individual y el total, distingue entre:
(11) Principios y normas técnico-contables generalmente aceptados para la preparación de los estados financieros de la VII a Conferencia lnteramericana de Contabilidad, Mar del Plata, 1965 y siguientes, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1984, pág. 9. Este
texto, que enumera una serie de "normas particulares consideradas como generalmente aceptadas ...", se refiere tanto al aspecto intrínseco como extrínseco del estado financiero, esto es, a criterios de valuación particulares, como a la composición
formal del mismo.
(12) PALLE HANSEN, Tratado de contabilidad, Ed. Aguilar, Madrid, 1973,
cap. 21, págs. 673 y sigtes.
366
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
•
Costos directos: materias primas, materiales auxiliares, salarios,
embalaje, etc. Estos costos permiten una medida exacta del consumo.
•
Costos indirectos: amortizaciones, intereses, seguros, alquileres,
sueldos, etc. En estos casos, existen diversos procedimientos posibles, pero ninguno asegura una atribución exacta.
b) Según la influencia de las variaciones en el volumen de producción:
•
Costos fijos: no se ven afectados por dichas variaciones; por ejemplo, intereses, alquileres, seguros, amortizaciones (cuando se calculan por el método directo), etcétera.
Ello no implica que no puedan variar en algunas circunstancias,
lo que depende de:
.; la magnitud del cambio en la producción;
.; la duración de este cambio;
.; el nivel de explotación de la planta.
Se dividen a su vez en:
.; costos de estado de paro: se incurre en ellos incluso en suspensión total del trabajo durante algún tiempo¡
.; costos de preparación de producción.
•
Costos semifijos: se mantienen fijos dentro de ciertos límites en
la producción, pero se modifican notablemente cuando se pasan
esos límites.
Incluyen ~os grupos:
.; Reversibles: varían por saltos al aumentar o disminuir la
producción (ej.: salarios de los capataces y supervisores).
.; Irreversibles: saltan al aumentar la producción, pero no se reducen cuando ésta disminuye (ej.: aumentos del activo fijo).
•
Costos variables: son los que varían continuamente con el cambio del volumen de producción (como materias primas, mano de
obra, fuerza motriz, etc.).
Incluyen cuatro tipos:
.; proporcionales: fluctúan en proporción a la producción;
.; progresivos: varían más que proporcionalmente a los cambios
en la producción;
,,:
i
-¡
¡
1
BIENES DE
Y COSTOS DE lDS PRODUCTOS VENDIDOS
367
./ degresivos: varían menos que proporcionalmente a los cambios en la producción;
./ regresivos: disminuyen al aumentar la producción, y viceversa; son poco frecuentes.
2.3. Elementos componentes
En función de lo anterior, podemos resumir tres grupos de elementos
integrantes del costo de producción:
•
los bienes incorporados en el proceso de producción;
•
los costos de mano de obra¡
•
los gastos generales de producción.
Estos se ubican, según las circunstancias, dentro de algunas de las
categorías de costos: directos o indirectos, fijos, semifijos o variables¡
todos son necesarios para disponer económicamente del producto terminado.
2.3.1. Bienes incorporados en el proceso de producción
Comprenden las materias primas y los materiales que se consumen o
transforman en el proceso de producción incorporándose en el producto, diferenciándose de aquellos como lubricantes o combustibles, que
permiten la producción pero no se integran físicamente en las unidades
producidas.
Para integrar el costo de la producción en proceso, se registran a
su costo de incorporación en el patrimonio, según las pautas generales
mencionadas para los bienes de cambio (el precio de compra al contado
más los costos de transporte hasta la planta, los de carga y descarga, y los
demás que pudieran corresponder, incluyendo los de almacenamiento
hasta su incorporación en el proceso productivo).
Constituyen un costo directo y variable, ya que se integran directamente en la producción en proceso y varían proporcionalmente al volumen de producción.
2.3.2. Costos de mano de obra
Se refieren a la mano de obra directa, es decir, al trabajo de los obreros
que se ocupan expresamente de la producción, diferenciándose de otros
costos laborales indirectos, como el costo de supervisión (que forma parte de los gastos indirectos de fabricación y se distribuye entre el total de
la producción según el procedimiento establecido para los mismos).
368
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Al ser un costo directo y variable, se asigna directa y proporcionalmente al costo de los productos en cuya elaboración interviene.
Se incorpora en el proceso a su costo, que está formado por las remuneraciones que corresponden al personal que se ocupa directamente de
la producción, incluyendo todos los adicionales como las cargas sociales
u otros que pudieran corresponder.
2.3.3. Costos generales de producción
Agrupan costos indirectos, como supervisión, materiales varios,
amortizaciones, fuerza motriz, mantenimiento de maquinarias y planta,
luz, seguros, impuestos inmobiliarios, etc., que se acumulan a su costo,
es decir, medidos por el sacrificio económico que demanda su incorporación en el proceso productivo.
Al no poder identificarse específicamente la parte que corresponde
a cada producto, debe buscarse la mejor forma de distribuirlos según
sus características. Por ejemplo, la depreciación de maquinarias puede
distribuirse de acuerdo con la vida útil medida en unidades producidas,
horas de funcionamiento, etc., pero para calcular la depreciación de la
planta habrá que distribuir el tiempo de vida útil previsto considerando
los niveles usuales de producción, como se ve en 2.5.
2.4. Costo directo y costo por absorción total
Existen dos criterios básicos para la asignación de costos, y la diferencia entre ambos radica en la asignación de los costos fijos:
a) Método directo o variable: considera únicamente los costos variables de materias primas, mano de obra directa y gastos generales de fabricación, cargando a resultados los gastos generales de
fabricacióp. fijos.
b) Método de costeo integral o por absorción total: la producción
se valúa sumando los costos de las materias primas, la mano de
obra directa y la parte proporcional de los gastos generales de fabricación.
2.5. Tratamiento de inactividades e ineficiencias
La inactividad, parcial o total, implica que los gastos fijos siguen produciéndose, pero no existe producción a la cual asignar esos costos. En
este caso, la imputación deberá efectuarse con cargo a resultados, sin
afectar los costos del total producido en los períodos de actividad.
El concepto de inactividad debe considerarse con respecto a la utilización normal de la planta y tiene que ver con las decisiones que toma la
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS
369
empresa en los casos de producción variable, por ejemplo, si para atender un aumento de la demanda establecerá turnos de trabajo adicionales
para el mejor aprovechamiento -si es que no se llegó al máximo- o
si aumentará sus activos fijos a riesgo de tener que enfrentar los costos
de inactividad cuando sea necesario disminuir la producción. Deberá
considerar la posibilidad de que se trabajen horas extra, de disminuir el
personal transcurrido el período de necesidad, etcétera.
Según las características de la empresa, para determinar la normalidad debería considerarse si los cambios en la demanda serán estables,
estacionales o excepcionales, si se relacionan con la producción de nuevos artículos, la cancelación de líneas de producción, etcétera.
Con igual criterio, también deberían adjudicarse a pérdidas del ejercicio los gastos que ocasionen la ineficiencia en la producción, desperdicios anormales de materias primas, etcétera.
Existen antecedentes normativos que excluyen los costos anormales (sean de materiales, mano de obra, gastos de producción) ; otras que
mencionan también los gastos surgidos de circunstancias anormales y
los fijos que puedan distorsionar el resultado del período en una situación de un volumen de producción fluctuante.
2.6. Tratamiento de mermas de producción, deterioros, residuos,
subproductos y otros
Otras situaciones pueden plantear dudas sobre la asignación al costo
del producto, a otros activos o a resultados, y deberán analizarse las circunstancias particulares de cada hecho.
Considerando los principios ya mencionados, los costos anormales
originados por mermas de producción, deterioros, residuos, subproductos y otros no deberían integrar el costo del bien producido.
Cuando las mermas o los desperdicios no son anormales, sino que
surgen de las características del proceso o del tipo de materiales, se integrarán en el costo, al formar parte del sacrificio necesario para obtener
el producto terminado. Esto ocurre con los elementos volátiles o los desperdicios normales que se producen en procesos como el corte de telas u
otros materiales en las confecciones.
Con los desperdicios, habrá que comprobar si se trata de circunstancias inevitables del proceso normal de producción, y si existe o no valor
de recupero (un ejemplo de residuo con valor recuperable sería el aserrín
en un aserradero).
En cuanto a los subproductos, deberían tener su propio costo, determinado de igual forma que el de los productos principales, como en el
caso de la extracción de petróleo y gas, destilerías, etcétera.
370
CONTABILIDAD
3. PRODUCCIÓN EN PROCESO
3.1. Introducción
Los ciclos operativos de las empresas tienen duraciones tan variabies como diversos son sus procesos. Según la duración del ciclo y las
características de la industria, será innecesario valuar la producción en
proceso cuando éste es breve, por ejemplo, en una panadería, y resultará lógico hacerlo cuando supere cierta duración. Cuando los procesos
son prolongados, será importante medir los costos en diferentes etapas,
como las bebidas que se añejan, las forestaciones o los astilleros.
LAZZATI (13) menciona tres procedimientos -y reconoce múltiples
combinaciones y variantes- para determinación de los costos:
a) Costos por órdenes
Los costos se acumulan por lotes u órdenes específicas, sin especificarse por unidades, y se utilizan en contratos en los que los pagos se
relacionan con las inversiones realizadas, como en los contratos con el
gobierno.
Generalmente se calculan sobre bases reales la materia prima y la
mano de obra directa, y los gastos de fabricación se cargan a las órdenes
en función a coeficientes predeterminados.
Materia prima
al costo
Mano de obra directa
al costo
Costos de fabricación
según coeficientes
Lotes
u órdenes
específicas
b) Costos por proceso
Los costos se' acumulan por procesos o secciones (sin necesidad de
segregar sus componentes) y se distribuyen entre las unidades producidas.
Se utilizan para valuar productos homogéneos que requieren un
proceso continuo (industrias químicas, papel, etc.). Periódicamente se
determinan los costos unitarios promedio de cada departamento y se
acumulan a través de los procesos.
Generalmente se basan en costos reales, pero pueden ser predeterminados.
(13) LAZZATI, SANTIAGO; VAZQUEZ, M.; BRAESSAS, H. y DE LA TORRE, H. O.,
Objetivos y procedimientos de auditarla, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1981, págs. 105 y
sigtes.
BIENES DE CAMBIO Y
Materia prima
Mano de obra directa
Costos de fabricación
Proceso
o sección
ttp.;'
Costo
unitario
Sección "A'
Otros costos
indirectos de fabricación
Materia prima
Mano de obra directa
Proceso
o sección
"B"
Costo
unitario
Sección "B"
Costo
total
unidades
terminadas
Costos de fabricación
e) Costos estándar
El costo de cada producto se establece antes de elaborarlo, según
especificaciones técnicas, y se determinan y analizan sus variaciones
con respecto a los reales al solo efecto de determinar las razones y efectuar correcciones.
Los costos estándar resultan adecuados para medir la eficiencia, facilitan la valuación de inventarios y el cálculo de costos de producción y
precios de venta, especialmente en líneas de montaje con piezas numerosas.
Requieren revisar continuamente la cantidad y el precio de las materias primas y partes utilizadas, de las horas de mano de obra por categorías y de los gastos de fabricación (preferiblemente por departamentos)
para el nivel normal de producción, y llevar cuentas especiales para el
registro de las diferencias que se producen por cada concepto. Los estándares deberán recalcularse cuando se produzcan variaciones importantes que no correspondana circunstancias ocasionales.
3.2. Valuación de la producción en proceso
Como dice PATON (14), la valuación de la producción en proceso "es,
en esencia, cuestión de costos".
En principio, deben acumularse los cargos de los tres componentes
del costo, es decir, materias primas y materiales directos, mano de obra
directa y gastos indirectos de fabricación. Teniendo en cuenta el sistema
que se aplique, se cargarán en las planillas correspondientes los valores
(14) PATON, WILLIAM A., Manual del contador, México, Uteba, 1969, cap. VIII,
pág.447.
372
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
reales o presupuestados, según el grado de avance o el método que se
haya establecido.
3.3. Método del grado de avance
En general, en el momento del inventario en una empresa industrial,
se encuentran productos en distintas etapas del proceso de elaboración
o montaje, siendo importante encontrar un criterio de asignación de costos que permita determinar correctamente los valores de cada etapa y
aplicados uniformemente, de manera proporcional al costo que tendrán
una vez terminado el correspondiente proceso.
Debido a las dificultades de valuar adecuadamente la producción en
· cada etapa del proceso, se mide su grado de avance, para determinar así
los costos proporcionales de los productos en proceso.
Según BIONDI (15), este método puede aplicarse en las industrias
en que se pueden definir las distintas etapas y las unidades que se encuentran en cada momento del proceso. Consiste en dividir el proceso
en etapas, asignando a cada etapa un porcentaje del valor del producto
terminado.
De esta manera, la primera etapa tendrá como piso el valor de las
materias primas que se incorporan para iniciar el proceso¡ las etapas intermedias, los porcentajes progresivos según los costos de mano de obra
y gastos indirectos que se agregan, y la última, al concluir el proceso, tendrá como techo el valor del producto terminado.
3.4. Método de la obra concluida
Cuando la incertidumbre se refiere al ingreso a recibir, se recomienda
no reconocerlo hasta que éste pueda medirse. Si existe certeza razonable
de que los costos· incurridos serán recuperados, se considera adecuado
diferirlos para compensarlos posteriormente con el ingreso.
El método del contrato cumplido según los PCGA reconoce el ingreso
"sólo cuando se completan, total o sustancialmente, la venta de bienes o
la prestación de servicios bajo contrato".
La ventaja de aplicar este método consiste en que no se trabaja con
estimaciones sino con valores ciertos, reduciendo el riesgo de reconocer
ganancias no realizadas. Como contrapartida, la principal desventaja es
el retraso en el reconocimiento de los ingresos.
(15) BIONDI, MARIO, Tratado de contabilidad intermedia y superior, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1993, cap. 10, pág. 269.
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
373
4. INCORPORACIÓN DEL COSTO DE LA FINANCIACIÓN AJENA
EN PROCESOS DE PRODUCCIÓN PROLONGADA
El concepto de costo de incorporación en el patrimonio se define
usualmente como el sacrificio económico efectuado para poder disponer de un bien. Respecto de lo financiero, en general se entiende que el
conjunto de los pasivos (propio y ajeno) financia·el conjunto de los recursos.·
En concordancia con ese criterio, las normas que acompañaban a los
Principios de la vna Asamblea recomendaban, al referirse a explotaciones industriales, "no computar en los costos el interés del capital propio
o ajeno, e incluir este último en los gastos financieros" (16).
Debe mencionarse que existe una larga discusión doctrinaria,
en la que autores prestigiosos defienden diversas opiniones. FOWLER
NEWToN'(l7) recopila y analiza diferentes propuestas, considerando algunas desde el punto de vista del criterio de valuación a valores corrientes. Por otra parte, BIONDI (18) expone la evolución histórica mundial de
las cuestiones financieras y su relación con las prácticas contables, y también analiza el efecto financiero sobre diferentes categorías de activos.
En general se establece como tratamiento con mayor aceptación, que
los costos por intereses se reconocen como gastos del ejercicio en que
se incurre en ellos, con independencia de los activos a los que fuesen
aplicables.
Se admite como otra posibilidad que los costos por intereses puedan
capitalizarse formando parte del costo del activo, siempre que sea probable que generen beneficios económicos futuros a la empresa y puedan
ser valorados con suficiente fiabilidad. Los demás costos por intereses se
reconocen como gastos del ejercicio en que se incurre en ellos.
Se consideran costos por intereses directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo "cualificado", a aquellos que podrían haberse evitado si no se hubiera efectuado ningún desembolso en el activo correspondiente. Cuando una empresa toma fondos
prestados, que destina específicamente a la obtención de un activo que
cumple determinadas condiciones, los costos por intereses relacionados
con el activo en cuestión se consideran de fácil identificación.
(16) Principios y normas técnico-contables generalmente aceptados para la preparación de los estados financieros de la VII a Conferencia lnteramerícana de Contabilidad, Mar del Plata, 1965 y siguientes, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1984, pág. 9.
(17) FOWLER NEWTON, E., Cuestiones contables fundamentales, Ed. Macchi,
Buenos Aires, 1991, págs. 133 y sigtes.
(18) BIONDI, MARIO, Tratado de contabilidad intermedia y superior, Ed. Macchí, Buenos Aires, 1993, cap. 10, págs. 327 y sigtes.
374
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
Entre los activos con estas características se incluyen las existencias
que necesitan un largo período de tiempo para estar en condiciones de
ser vendidas, así como las fábricas de manufactura, las centrales eléctricas o los edificios. Sin embargo otras inversiones, así como las existencias que se manufacturan de forma rutinaria o que se producen en
grandes cantidades de forma repetitiva y necesitan períodos cortos de
tiempo para su fabricación, no cumplirían las condiciones para aplicar
el tratamiento alternativo contemplado en la norma en análisis.
Asimismo, por lo general, los fondos obtenidos por la financiación
con terceros no son aplicados inmediatamente a la fabricación de los bienes, y posiblemente sean invertidos temporalmente.
En este caso sería razonable proceder a la deducción de la renta devengada por la colocación temporaria del interés relacionado con el préstamo, a efectos de su incorporación al costo del bien.
Consideremos que para la financiación de un activo no hay una fuente específica, y que el ente obtuvo un préstamo de $10.000 que devengó
un interés del10% durante un período. Asimismo, que la fuente de financiación ajena se aplicó junto con la propia de $10.000 a la fabricación de
un bien con proceso prolongado de fabricación, depositándose adicionalmente a plazo fijo $5.000 que devengaron un interés del5%.
La estructura patrimonial al inicio a exponer sería:
Activo
Plazo Fijo
Bienes de Cambio
5.000
15.000
Por otra parte las fuentes de financiación serían:
Pasivo
Capital Social
10.000
10.000
La situación al cierre del período sería:
Activo:
Plazo Fijo
Bienes de Cambio
5.250 (capital depositado+ 5% de interés
devengado)
15.750 ($15.000 + 10% de interés devengado
por el préstamos deducida la renta
del depósito a plazo fijo)
Asimismo, las fuentes de financiación serían:
Pasivo
Capital Social
11.000
10.000
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCfOS VENDIDOS
375
5. DETERMINACIÓN DE LOS COSTOS DE VENTA
5.1. Determinación de los costos de venta a valores de entrada históricos
5.1.1. Introducción
(19) señala que la mayoría de los métodos aceptables para
seleccionar los costos que han de considerarse aplicables se basa en las
siguientes hipótesis:
FINNEY
•
"la corriente de las mercancías -por ejemplo, la hipótesis de que
las mercancías se venden en el orden en que se compran o producen-; o
•
la corriente de los costos -por ejemplo, la hipótesis de que a las
mercancías vendidas les son aplicables los costos más recientes,
y que los costos más antiguos son aplicables a las mercancías en
existencia-".
Supongamos un ejemplo que nos permitirá analizar los distintos
métodos utilizados para valorar el inventario:
Inventario inicial:
200
unidades a
$2,00
Primera compra:
400
unidades a
$2,20
Segunda compra:
500
unidades a
$2,40
Tercera compra:
200
unidades a
$2,50
Cuarta compra:
300
unidades a
$2,60
Total
1.6110
unidades
........................
........................
...........................
......................
......................
400,00
880,00
1.200,00
500,00
780,00
3 76.0,00
Hay 400 unidades en el inventario final.
5.1.2. Identificación especifica
Si los artículos en existencia pueden identificarse como pertenecientes a compras u órdenes de producción específicas, pueden inventariarse
a los costos que muestran las facturas o los registros de costos. La identificación específica exige que se lleven registros que identifiquen a los
artículos con precisión.
Este método tiene dificultades de implementación, principalmente
cuando existen muchos artículos.
(19) FINNEY y MILLER, Curso de contabilidad intermedia, Ed. UTEHA, México, 1972, pág. 254.
376
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
5.1.3. Método del promedio ponderado
La suma del costo de las compras y el inventario inicial se divide
entre el total de las unidades compradas más las del inventario inicial,
determinándose un costo unitario medio ponderado. Aplicado a los datos anteriores, este método produce una valuación que se calcula de la
siguiente forma:
COSTO DE LAS COMPRAS+ INVENTARIO INICIAL
TOTAL UNIDADES COMPRADAS+ UNIDADES DEL INVENTARIO INICIAL
Costo total de las compras más inventario inicial: $ 3.760,00
Total de unidades: 1.600
Costo unitario: $ 2,35
Valp.ación
del inventario
FINNEY opina
=
2.35
costo
unitario
400
X
= $940,00
unidades en
existencia
(20):
"Este método es teóricamente ilógico porque se basa en la hipótesis de
que todas las ventas se efectúan proporcionalmente a todas las adquisiciones y de que los inventarios contendrán siempre algunas unidades de
las compras más antiguas, supuestos que son contrarios al procedimiento
ordinario de la compraventa".
Coincidimos con FINNEY en que las ventas no se efectúan proporcionalmente, pero se ponderan las compras en función de su tamaño
(cantidad de unidades); recordemos que estamos trabajando con un método global para el cálculo del costo de ventas, así como también de las
existencias. Este problema de la proporcionalidad de las ventas puede
solucionarse con un inventario permanente, tema que veremos al finalizar el punto 5.
5.1.4. Método de "primero entrado, primero salido" (PEPS)
Este método se basa en el supuesto relativo a la "corriente de los artículos": se considera que la existencia de éstos corresponde a las últimas
compras. Utilizando los datos que se muestran se supone que el inventario
está formado por los siguientes artículos:
De la cuarta compra:
De la tercera compra:
Total•••.•..••••
300
100
400
unidades a
unidades a
unidades
$2,60
$2,50
>+ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
························
780,00
250,00
1.030,00
(20) FINNEY y MILLER, Curso de contabilidad intermedia, Ed. UTEHA, México, 1972, pág. 235.
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCfOS VENDIDOS
La hipótesis de que las existencias más antiguas son las que se venden primero concuerda generalmente con la política correcta del manejo de inventarios.
Algunos autores consideran conveniente este método porque produce una valuación del inventario más acorde con la tendencia de los precios; como el inventario se valúa a los costos más recientes, los precios
son los más cercanos al mercado.
Si bien aceptamos lo expresado en el párrafo anterior, consideramos
que el costo de la mercadería vendida estará subvaluado, produciendo
una utilidad mayor (o una pérdida menor).
5.1.5. Método de "último entrado, primero salido" (UEPS)
Este método supone que los bienes recibidos al final son los que se
venden P,rimero.
Para valuar el inventario final, analizamos el inventario inicial. Si el
inventario final tiene más unidades que el inventario inicial, esas unidades adicionales se valuarán considerando el costo de los artículos comprados en el ejercicio, empezando por los más antiguos.
Nos parece interesante volcar en cuadros lo expresado en los párrafos anteriores:
En nuestra opinión, y considerando las dos hipótesis de FINNEY, los
partidarios del método UEPS, al usar la expresión "último entrado, primero salido", no se refieren al supuesto concerniente al movimiento de
los artículos, sino más bien al supuesto del movimiento de los costos.
Los defensores del método sostienen que durante los períodos en
que se producen alzas y bajas de costos y precios, los estados de resultados resultan más reales si se aplican los "costos corrientes" a las ventas
corrientes, lográndose una mejor asociación de gastos e ingresos. Pero
quizás estos defensores no tienen en cuenta que la valuación de las existencias finales (estado de situación patrimonial) no guarda relación con
los valores corrientes.
UEPS: VALÚA EL INVENTARIO FINAL TOMANDO LOS COSTOS
DE LAS UNIDADES MÁS ANTIGUAS
a) SI INVENTARIO FINAL
unidades
INVENTARIO INICIAL
unidades
Se toma el valor de las unidades
del INVENTARIO INICIAL.
Se toma el costo unitario del INVENTARIO INICIAL.
Se toma el costo unitario del INVENTARIO INICIAL más el costo
unitario de las COMPRAS que siguen al INVENTARIO INICIAL.
b) SI INVENTARIO FINAL
unidades
<
INVENTARIO INICIAL
unidades
e) SI INVENTARIO FINAL
unidades
>
INVENTARIO INICIAL
unidades
378
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
Para ejemplificar, volvemos a lo planteado en el punto 5.1:
$2,20
............................
...........................
880,00
$2,40
,.9••••••u••••••••••
1.200,00
$2,50
..........................
500,00
$2,60
..........................
780,00
Inventario inicial:
200
unidades a
$2,00
Primera compra:
400
unidades a
Segunda compra:
500
unidades a
Tercera compra:
200
unidades a
Cuarta compra:
300
unidades a
L.600
unidades
Total......
SI INVENTARIO FINAL
INVENTARIO INICIAL
200 unidades
200,unidades
SI INVEN1ARIO FINAL
<
150 unidades
SI INVENTARIO FINAL
300 unidades
>
400,00
3.'Zfill,{ill
$2,00
X
200
$400,00
200 unidades
$2,00
X
150
$300,00
INVENTARIO INICIAL
$2,00
X
200
$400,00
200unidades (1)
$2,20
INVENTARIO INICIAL
X
unid.
100
$220,00
3illl
$.1i2Q,lill
(1) Continúo con las compras más cercanas al inventario inicial.
5.1.6. Caso práctico
Para ejemplificar nos parece interesante mostrar un caso muy simple, que plantean FINNEY y MILLER (21):
A continuación se presentan las operaciones de compra y venta durante un período de ocho ejercicios anuales; el plazo abarca un ciclo
económico en el cual los costos oscilaron entre $ 1,00 y$ 1,50, volviendo
finalmente a $ 1,00. Los artículos se vendieron siempre a un precio de
$ 0,50 sobre el costo de ia última compra.
La tabla muestra también la utilidad bruta calculada sobre la base de
los métodos PEPS y UEPS. (Los costos aplicados a las ventas se indican
por medio de letras en las columnas de Compras y Utilidad bruta.)
El total de utilidades brutas de los ocho ejercicios fue el mismo, tanto
para la base PEPS como para la base UEPS, porque en este ejemplo los
costos de la primera y de la última compra fueron idénticos.
(21) FINNEY y MILLER, Curso de contabilidad intermedia, E d. UTEHA, México, 1972, págs. 274 a 276.
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
379
Utilidad bruta
Ejercicio
Compras$
A
1,00
B
Ventas$
BasePEPS$
BaseUEPS$
1
1,55
A
0,55
B
0,50
1,65
B
0,60
e
0,50
2
e
1,05
1,15
3
D
1,30
1,80
e
0,65
D
0,50
4
E
1,50
2,00
D
0,70
E
0,50
5
F
1,30
1,80
E
0,30
F
0,50
G
1,15
1,65
F
0,35
G
0,50
7
H
1,05
1,55
G
0,40
H
0,50
8
I
1,00
1,50
H
0,45
I
0,50
6
Total de utilidades brutas $
4,00
4,00
5.1.6.1. Explicación del primer ejercicio
a) BasePEPS
Analicemos qué ocurre en el primer ejercicio: observamos que la venta tiene un precio de $ 1,55 que representan el costo de la última compra
(compra de B: $ 1,05) aumentado en$ 0,50.
Fórmula 1
UTILIDAD BRUTA BASE PEPS =
PRECIO DE VENTA- COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS
Fórmula2
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS=
EXISTENCIA INICIAL+ COMPRAS -EXISTENCIA FINAL
Reemplazando por números la fórmula 2 y considerando la base
PEPS, que valúa la existencia final considerando las últimas compras,
obtengo:
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS = $ 0,00 + $ 2,05 - $ 1,05
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS=$ 1,00
i
~
380
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
1
Si reemplazamos en la fórmula 1:
UTILIDAD BRUTA BASE PEPS = $ 0,55
b)BaseUEPS
Para llegar a la utilidad bruta base UEPS, en primer lugar reemplazamo.s con números la fórmula 2 para arribar al costo de las mercaderías
vendidas, considerando que se valúa la existencia final por las primeras
compras, y se obtiene:
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS= $ 0,00 + $ 2,05
COSTOS DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS = $ 1,05
Reemplazando en la fórmula !llegamos a la utilidad bruta:
UTILIDAD BRUTA BASE UEPS = $ 1,55 - $ 1,05
e) Comentarios
Creemos importante aclarar que en el primer ejercicio se compran
dos unidades a diferentes costos, y en los siguientes, solamente una.
Como la venta es siempre de una sola unidad, podemos determinar
fácilmente la diferencia que surge de aplicar base PEPS o base UEPS,
porque siempre se .consideran dos valores de costo para cada venta.
En el primer ejercicio son las compras de A= $ 1,00 y de B =$ 1,05las
que determinan, según sea el criterio utilizado, la existencia final base
PEPS = $ 1,05 y la existencia final base UEPS = $ 1,00.
El mismo razonamiento se aplica del segundo al séptimo ejercicio. A
continuación analizaremos lo que ocurre en el octavo y último ejercicio.
5.1.6.2. Explicación del último ejercicio
a)BasePEPS
Observamos que en el último ejercicio la venta tiene un precio de
$ 1,50 equivalente al costo de la última compra (compra de 1 = $ 1,00)
incrementado en$ 0,50.
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
381
Fórmula 1
UTILIDAD BRUTA BASE PEPS =
PRECIO DE VENTA- COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS
Fórmula2
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS=
EXISTENCIA INICIAL+ COMPRAS- EXISTENCIA FINAL
Reemplazando por números la fórmula 2 y considerando la base
PEPS, que valúa la existencia final considerando las últimas compras,
obtengo:
COSTp DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS
$ 1,05 + $ 1,00 - $1,00
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS= $ 1,05
Si reemplazamos en la fórmula 1:
UTILIDAD BRUTA BASE PEPS = $ 1,50 - $ 1,05
UTILIDAD BRUTA BASE PEPS = $ 0,45
b)BaseUEPS
Para arribar a la utilidad bruta base UEPS, primero reemplazamos
con números la fórmula 2 para obtener el costo de las mercaderías vendidas, recordando que la valuación de la existencia final considera las
primeras compras:
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS=$ 1,00 + $ 1,00 - $ 1,00
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS=$ 1,00
Si reemplazamos en la fórmula 1:
UTILIDAD BRUTA BASE PEPS = $ 1,50 - $ 1,00
UTILIDAD BRUTA BASE PEPS::::: $ 0,50
382
CONTABILIDAD
PRESENTE Y
5.1.6.3. Incidencia en resultados y en costos según el método utilizado
Si a la tabla del ejemplo le incorporamos las existencias finales resultantes de aplicar base PEPS y base UEPS, resulta:
Utilidad bruta
Ejercicio
Compras$
A
Ventas$
BasePEPS $
'
Existencia final
BasePEPS$
BaseUEPS$
BaseUEPS$
J
1,00
1
1
B
1,05
1,55
A
0,55
B
0,50
2
e
1,15
1,65
B
0,60
e
o,5o
B
1,05
A
1,00
e
1,15
A
1,00
3
D
1,30
1,80
e
0,65
D
0,50
D
1,30
A
1,00
4
E
1,50
2,00
In
0,70
E
0,50
E
1,50
A
1,00
5
F
1,30
1,80
E
0,30
F
0,50
F
1,30
A
1,00
6
G
1,15
1,65
F
0,35
j G
0,50
G
1,15
A
1,00
7
H
1,05
8
I
1,00
1,55
G
0,40
H
0,50
H
1,05
A
1,00
1,50
H
0,45
1
0,50
1
1,00
A
1,00
Total de utilidades brutas $
4,00
1
4,00
a) Incidencia en resultados
Utilizando la base PEPS observamos que la utilidad bruta expuesta
en el estado de resultados fluctuó considerablemente (de$ 0,30 a$ 0,70)
a través de los ocho ejercicios, lo cual no resulta realista cuando el volumen de ventas se mantiene constante (en el ejemplo, una unidad por
ejercicio) y los precios de venta se ajustan a las variaciones de los costos.
La política de la empresa -obtener un beneficio de $ 0,50 por encima
de sus valores de compra- queda perfectamente reflejada con la utilización de la base UEPS, que muestra una utilidad bruta constante de $ 0,50.
Como otro a'rgumento a favor de la base UEPS, podemos decir que
mantiene fuera de la utilidad neta (utilidad bruta- impuestos aplicables
a la utilidad bruta) aquellos importes que no están realizados porque no
representan un aumento en el activo corriente de la empresa. Cuando el
mercado pasa por un ciclo de aumento de precios seguido por estabilidad de precios, la utilización de la base PEPS determinará mayor utilidad
bruta y, por consiguiente, impuestos a pagar mayores que si se aplicara
la base UEPS.
La conclusión es que la base UEPS presta mayor atención a la información contenida en el estado de resultados que la base PEPS.
b) Incidencia en costos
Al aplicar la base UEPS la valuación de la existencia final expuesta en
el estado de situación patrimonial no considera la utilización de costos
i
1
1
BIENES DE CAMBIO Y
corrientes, ya que toma una compra muy lejana que no representa los
valores de costo del presente. Este aspecto se hace más evidente si se produce un aumento sostenido de precios.
Ubicándonos al cierre del quinto ejercicio, observamos que la existencia final con base UEPS queda valuada en $ 1,00, por lo que no representa el costo corriente de las mercaderías a esa fecha($ 1,30 por unidad).
Al utilizar la base PEPS, en cambio, la existencia final queda valuada a
$ 1,30, lo que corresponde a su costo corriente.
Es importante destacar que la aplicación de la base UEPS -como
consecuencia de lo expresado en el párrafo anterior- valúa incorrectamente el capital de trabajo (activo corriente- pasivo corriente) al tomar
los costos más antiguos para valuar las existencias finales. De lo anterior se concluye que la base PEPS presta mayor atención a la información
contenida en el estado de situación patrimonial que la base UEPS.
Las dévoluciones de compras y de ventas se restan de las columnas
respectivas. Si la existencia inicial y las variaciones de diferencias de inventarios se anotan directamente en la última columna, las sumas de las
columnas de entradas coincidirán en número e importe con las compras
netas, y las de las columnas de salidas lo harán con las unidades y los
valores del costo de ventas.
5.1. 7. Inventario permanente
La posibilidad de llevar un inventario permanente ofrece enormes
ventajas de control, incluyendo la posibilidad de detectar diferencias
entre los inventarios reales y contables, buscar sus causas y separar del
costo de venta los resultados de errores o faltan tes.
Las mismas hipótesis que inciden en la elección de los métodos para
valuar los inventarios y los costos en el método global determinan los
métodos aplicables cuando se lleva inventaría permanente.
El control de los costos de los diferentes bienes puede efectuarse
considerando corno base los métodos de identificación específica, PEPS,
UEPS, etcétera.
Las fichas de inventario permanente para cada producto pueden tener diversos diseños según la información requerida, que usualmente
incluirá unidades y costos; los detalles, corno en el resto de los registros,
se establecerán durante la organización del sistema contable.
FOWLER NEWTON (22) utiliza un diseño que maneja las entradas,
salidas y existencias agrupadas por unidades y costos totales, similar al
siguiente:
(22} FOWLER NEWTON, E., Contabilidad básica, tercera edición, Ed. Macchi,
Buenos Aires, 1994, pág. 95.
384
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Artículo:,,,,,,,,,,,,
Unidades
Fecha
Concepto
Entradas
Salidas Existencia
a
Entradas
Costos totales
j
Salidas
~
Existencia
J
1
1
El siguiente es otro modelo posible, que permite algunos controles
adicionales:
'
Fecha
Artículo:,,,,,,,,,,,,,,
Entradas
Salidas
DescripUnidaExis- Unida- Precio Importe Unidación
Salidas
des
tencia
des
Unitario
$
des
Saldos
Precio
Unitario
Importe
$
5.2. Determinación de los costos de venta a valores de reposición o
reproducción
Otro criterio posible para la valuación de los costos de venta son los
valores corrientes de entrada. Se trata de los costos de reposición o reproducción, es decir, el monto necesario para disponer de los mismos
bienes en el momento en que se calculan los costos.
Si nos referimos a mercaderías de reventa, materias primas, materiales y similares, se incluye el valor neto de compra más todos los costos
adicionales necesarios (fletes, seguros, derechos, etc.) para disponer de
ellas.
En el caso de bienes producidos, se abarca el total de costos de los
insumos, mano de obra y gastos de fabricación calculados al momento
de la venta.
Algunas alternativas aportadas por la doctrina y recogidas en determinadas normas contables, mencionan como precios admitidos:
•
los que correspondan a listas de precios o cotizaciones de proveedores para las cantidades compradas habitualmente;
BIENES DE CAMBIO Y COSlDS DE WS PRODUCTOS VENDIDOS
385
•
precios de compras efectivas del último mes;
•
precios publicados en revistas especializadas;
•
valores del mercado internacional (para bienes importados);
•
valores de cotización en mercados públicos o privados que resulten de la oferta y la demanda;
•
tasaciones.
5.3. Determinación de los costos de venta a valores de salida
5.3.1. Introducción
Resumamos los conceptos básicos de valuación de los costos de venta.
El criterio de valuación del costo de venta debe tomar en consideración el 'modelo en el cual se encuentra inserto el sistema contable. En
primer lugar podemos distinguir dos criterios puros:
a) costos históricos;
b) valores corrientes:
b') valores de reposición (valores de entrada);
b") valor neto de realización (valores de salida).
Nos hemos ocupado en el punto 5.1 de la medición a costo histórico,
y en el punto 5.2, de aquella a valores corrientes (de entrada). Ahora trataremos la medición a valores corrientes de salida.
5.3.2. Valor neto de realización (VNR)
Coincidimos con FowLER NEWTON (23) en que en la medición de los
valores corrientes, un bien en condiciones de ser usado o vendido puede
tener:
a) "uno o más costos de reposición (por producción o por compra a
diversos proveedores)¡
b) un valor de cambio¡
e)
un valor de uso''.
VALOR NETO DE REALIZACIÓN
Es un valor de intercambio, igual al precio de venta menos los gastos de venta, considerando como precio de venta el de contado. Es un valor de salida.
(23) FOWLER NEWTON, E., Cuestiones contables fundamentales, Ed. Macchi,
Buenos Aires, 1991, págs. 133 y sígtes.
386
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Nos interesa el concepto del valor de cambio desde el punto de vista
contable, es decir, el valor neto de realización.
Este valor de salida resulta un criterio adecuado para la valuación
de bienes de cambio fungibles (24), fácilmente comercializables, que reúnen las características de poder venderse sin esfuerzo, y que tienen un
mercado transparente. Por ejemplo, cereales, oro y otros metales, petróleo, etcétera.
Si intentáramos aplicarlo en casos de bienes que no cumplan con
esos requisitos, podríamos terminar fijando un precio erróneo.
Es diferente el caso de utilizar el VNR para determinar el valor límite
a los valores de mercado, que en el caso de valores corrientes denominamos valor recuperable.
5.3.3. Bienes de cambio fácilmente comercializables
Reúnen las siguientes características:
a) Existe un precio de mercado: en algunos casos este precio de
mercado es mundial; en otros casos, tomaría la mayoría de los
mercados desarrollados.
b) Su venta prácticamente no requiere esfuerzos.
Los casos de bienes de cambio que reúnen estas características serían los siguientes:
•
Oro en lingotes o ciertas monedas de oro.
•
Productos agrícolas, cotizados preferentemente a nivel internacional (trigo, maíz, girasol, soja, lino, maní, centeno, café, azúcar,
algodón, etc.).
•
Metales cotizados internacionalmente (plata, cobre, platino, aluminio, etc.).
•
Petróleo crudo.
1
!
1
1
(24) "... bienes muebles [...] en reemplazo de los cuales se admite legalmente otro tanto de igual cantidad". Enciclopedia Saluat Diccionario, Ed. Salvat, Barcelona, 1978, pág. 491. "De la misma clase o calidad; intercambiable, refiriéndose
originalmente a materias primas, como en el caso del grano en un elevador público. Los materiales fungibles u otras partidas de activo son aquellos que pierden su
identidad física en el proceso de mezclarlos o almacenarlos con otros artículos de
la misma clase ...", ERIC L. KOHLER, Diccionario para contadores, UTEHA, México,
1970, pág. 266.
"1
1
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
387
6. VALUACIÓN DE INVENTARIOS
(CONCEPTO AMPLIO DE INVENTARIO)
6.1. Concepto y clasificación
Con cierta periodicidad, al menos, al cierre de cada ejercicio, será
necesario efectuar la toma del inventario físico y su valuación, sea a los
efectos de calcular el costo de las mercaderías vendidas, o de controlar
las cifras que surgen del inventario permanente de la contabilidad, para
determinar eventuales diferencias de inventario.
ARÉVALO (25) toma el término "inventarios", citando la definición del
diccionario de la Real Academia Española, como "el asiento de los bienes
y demás cosas pertenecientes a una persona o comunidad, hecho con
orden y distinción", y refiriéndose a la función administrativa que permite conpcer los elementos que utiliza el ente para su administración
económica en un momento determinado (propios o ajenos; bienes económicos, cosas o personas).
Siguiendo sus conceptos, clasificamos los inventarios en razón de la
materia, la extensión de su objeto, su finalidad, forma, etcétera.
6.1.1. Según la materia
a) Inventarios patrimoniales: de parte o de todo el patrimonio de
uno o varios entes.
b) Inventarios de bienes y valores de terceros: de bienes de terceros
transitoriamente en poder del ente.
e) Inventario de registros, archivos, cartas, documentos e impresos
relacionados con la administración.
6.1.2. Según su extensión
a) Inventarios generales: comprenden la totalidad de la materia a
inventariar.
b) Inventarios parciales: comprenden sólo una parte del patrimonio, bienes de terceros o papelería.
6.1.3. Según su finalidad
a) Inventarios para mostrar la composición de un conjunto de bienes, que pueden ser:
(25) ALBERTO AREVALO, Elementos de contabilidad general, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1982, cáp. VII, págs. 167 y sigtes.
388
CONTABILIDAD
./ De administración o de gestión: son los más comunes y sirven
para evaluar la administración de un conjunto de bienes. Se
realizan al cierre de cada ejercicio, como parte de las tareas
para determinar la situación patrimonial y los resultados .
./ Para otros fines, como el inicio o la liquidación del ente, la cesión de parte de su patrimonio, una fusión, etc.: para cada una
de estas situaciones se deberá atender el objetivo particular
de la realización del inventario.
b) Inventarios de entrega: como instrumento de control de bienes
cedidos en administración.
e) Inventarios de devolución: cuando tales bienes se reciben al fin
de dicha gestión.
6.1.4. ségún su forma
a) Inventarios analíticos: se individualizan todos y cada uno de los
elementos componentes del patrimonio, de manera de identificarlos específicamente.
b) Inventarios sintéticos: los elementos se agrupan según su clase,
ubicación o función, y/o de acuerdo con diferentes parámetros,
como su valor o medida, a partir de inventarios de clases de bienes (bienes de cambio) y de inventarios analíticos que se anexan
como respaldo. Estos agrupamientos permitirán, por ejemplo,
controles específicos por tipo de bienes, por localización, por responsables jurídicos, etcétera.
6.1.5. Según las circunstancias
a) Inventarios realizados en circunstancias ordinarias: corresponden a la actividad normal del ente, realizada por personal propio
o contratado para esas tareas.
También corresponden a circunstancias ordinarias algunos inventario s en los que existen conflictos de intereses, como entre
locador y locatario, depositante y depositario, propietario y usufructuario, etcétera.
b) Inventarios realizados en circunstancias extraordinarias: por
ejemplo, en caso de juicios de quiebra, sucesiones u otras ocasiones, en los que intervienen agentes especiales.
Otras circunstancias extraordinarias pueden ser la liquidación
de una sociedad o su constitución con aportes en especies, o la
incorporación o el retiro de un socio.
BIENES DE C.AMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
389
6.2. Valuación. Comparación con valores límite
6.2.1. Introducción
Los conceptos básicos de contabilidad con que trabajamos indican
que ningún activo -en este caso las existencias de bienes de cambiopuede medirse por encima de su valor recuperable (según el Diccionario
de la Real Academia Española (26), sinónimo de "recobrar": volver a tomar o adquirir lo que antes se tenía o poseía).
Esto implica un mecanismo de comparación de los valores de las
existencias, inicialmente medidas a su costo de incorporación en el patrimonio, con un valor límite.
Por lo tanto, deben precisarse el concepto de los valores que serán
comparados y el procedimiento a aplicar, en este caso, para los bienes
de cambio.
En primer lugar, podemos analizar los diferentes valores aplicables
en función del tiempo, lo que implica decidir entre valores del pasado o
históricos, y valores del presente o corrientes.
Cuando hablamos de valores históricos se trata específicamente de
valores de incorporación en el patrimonio. Los valores corrientes, en
cambio, pueden medirse en dinero a valores de incorporación en el patrimonio (valor de recompra o reposición) o valores de salida (venta u
otros). Cuando consideramos las expectativas futuras, normalmente anticipamos los valores esperados de venta.
Momento
Criterio de valuación
Pasado
Costo histórico (o valor de incorporación en el patrimonio)
de entrada (reposición)
Presente
Valores corrientes
de salida (realización)
Respecto de los valores corrientes de salida, BELKAOUI (27) -que cita
a varios autores- menciona el precio corriente de salida (current exit price) como el precio de venta que cumple dos condiciones:
•
es el precio de venta establecido para pedidos habituales -diferenciándolo del caso de liquidación forzada- y
•
es el que está vigente en el momento de la medición.
(26) ERIC L. KOHLER, Diccionario para contadores, UTEHA, México, 1970,
págs. 2822 y 2818 ..
(27) AHMED RIAHI BELKAOUI, Accounting Theory, tercera edición, The Dryden
Press, 1993,pág.286.
390
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Cuando BELKAOUI habla, en cambio, de precios de venta futuros
ajustados, se refiere al valor de salida esperado o futuro valor neto de
realización (expected exit value or net realizable value) (28), entendido en
este caso como la suma de dinero que se espera obtener por la venta de
un activo.
BELKAOUI cita a CHAMBERS como autor de la expresión del valor actual como equivalente corriente en dinero (current cash equivalent), ya
que toda medición se refiere a un momento en el tiempo, en las circunstancias específicas del momento y en la unidad de medida de ese momento. Para CHAMBBRS esta medida está dada por el precio de venta en
el mercado, ya que lo que se desea saber es, en caso de necesitarse más
dinero del que uno dispone, cuántos objetos específicos o conjuntos de
objetos sería necesario sacrificar para obtenerlo, es decir, cuál sería el
equivalente corriente en dinero de estos objetos.
Entre las ventajas de utilizar precios de mercado de salida, BBLKAOUI
menciona, primero, que se obtiene otra medición para evaluar el concepto económico de costo de oportunidad. Además, permite una mejor
estimación de la liquidez y la adaptabilidad financiera de la empresa.
También es una mejor guía para la evaluación de los administradores,
que se hace en función de la manera en que hicieron uso y disposición
de los activos.
Sin embargo, reconoce también significativas desventajas: en primer
lugar, esta medida sólo tiene sentido para los activos que se venderán
a un precio de mercado determinado, que no siempre existe. Tampoco
es un valor relevante para los activos que la empresa no venderá, sino
que piensa utilizar. Además, la valuación a importes corrientes de salida todavía no ha sido resuelta satisfactoriamente para algunos activos
y pasivos, aunque en general, este problema no se da para los bienes de
cambio. Igualmente, el abandono del principio de realización en el punto de venta, que asume como consecuencia la liquidación de los recursos
de la firma, estaría contradiciendo la presunción de empresa en marcha.
Finalmente este sistema no considera los cambios en el nivel general de
precios.
Según el modelo contable que se aplique, serán diferentes el criterio
de valuación a utilizar y el momento de reconocimiento de las utilidades.
Cuando se utilizan el criterio de medición al costo yel criterio de prudencia, el valor elegido -por las normas contables en el pasado- fue el
menor entre costo y mercado, mientras que en los modelos que utilizan
(28) AHMED RIAHI BELKAOUI, Accounting 1heory, tercera edición, The Dryden
Press, 1993, pág. 286.
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCfOS VENDIDOS
391
valores corrientes, el límite del valor recuperable está a su vez determinado
por otros conceptos.
Comparación
con valores
límite
Criterio de medición
Medición al costo
Medición a valores corrientes
Valor límite
Mercado
Valor recuperable
'
· Valor de mercado
Mercado como valor límite
El criterio de valor de mercado a los fines de aplicar un límite a la valuación al costo de los activos se origina en los conceptos conservadores
de prudencia en el reconocimiento de los resultados, y, consecuentemente, en la valuación de los activos: se trata de la opción costo o mercado, el
menor, qÚe admite contabilizar las pérdidas (pero no las ganancias) que
surjan de esa comparación.
Dentro de este concepto, mercado se entiende como el valor corriente de compra o reproducción, con el límite máximo del precio estimado
de venta neto de los gastos necesarios para realizarlo (valor neto de realización)¡ el límite mlnimo es este mismo concepto, pero neto del margen
de utilidad normal (valor neto de realización menos margen de utilidad
normal).
Valuación al costo
Costo o
mercado,
el menor
entre:
Valuación a mercado
(reposición o reproducción)
Lí
Concepto
máximo
Valor neto de realización (VNR)
mínimo
VNR menos margen normal de
utilidad
Al establecer un valor máximo para los inventarios se imputa la pérdida (cualquiera sea su .razón: deterioro, obsolescencia, etc.) al período
en que se produce, evitando que afecte períodos futuros.
El objeto del valor mlnimo es evitar que los períodos siguientes reflejen una utilidad que supere al margen operativo normal.
Esta metodología cumple con sus objetivos cuando los precios de
venta acompañan las variaciones en los costos, y siempre que los cambios no se reviertan en el tiempo.
Mercado como criterio de medición
Cuando hablamos de valor de mercado como criterio de medición,
en cambio, analizamos cuáles de los diversos valores disponibles en el
mercado reflejan más adecuadamente el valor de los bienes en cuestión.
392
CONTABILIDAD
PRESENTE Y
Para las existencias de productos terminados o de reventa, las opciones son:
a) Valor de recompra o reproducción: se trata de la valuación adecuada para los bienes de cambio en general.
b) Valor neto de realización: es el criterio adecuado para valuar los
bienes fungibles con mercado transparente, sin esfuerzo ni gas. tos significativos de venta.
Cuando se trata de productos en proceso de elaboración, según sus
características, se aplicará a los casos anteriores la proporción correspondiente al grado de avance del proceso.
6.2.2. Valor de mercado como límite a la utilización del costo histórico
6.2.2.1. Introducción
En este punto nos ocuparemos del costo histórico y del valor de mercado que hemos definido como su límite.
Desarrollaremos el criterio de mercado contenido en el Boletín
No 43 (29) analizando desde la misma base, pero con un nuevo enfoque,
el concepto tradicional de {(costo o mercado, el menor'~
Coincidimos con FINNEYy MILLER (30) en que el valor de mercado se
determina a partir de las siguientes bases:
•
Base de compra o reposición
Esta base se aplica a materias primas, materiales y mercaderías
comprados en circunstancias ordinarias, y a los artículos normales de un inventario. Mercado se refiere al precio corriente
de oferta de la mercadería correspondiente, para el volumen de
compra habitual, a la fecha del inventario.
Probablemente reposición sea un término más adecuado que
compra, ya que da mejor idea de la inclusión de otros costos posibles, como fletes, derechos, etcétera.
•
Base de reproducción
Se aplica a los productos en proceso y productos terminados, sobre la base de los precios de mercado para las materias primas,
mano de obra según convenios vigentes y gastos indirectos de fabricación corrientes.
(29) Committee Accounting Procedure- American Institute of Certified Public Accountants, "Restatement and Revision of Accounting Research Bulletins",
Accounting Research Bulletin N° 43, cap. 4, declaraciones 5 y 6, Nueva York, 1953.
(30) FINNEY y MILLER, Curso de contabilidad intermedia, Ed. UTEHA, México, 1972, pág. 249.
393
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
•
Base de realización
Algunas partidas del inventario de bienes de cambio, como las
mercaderías obsoletas, podrían no tener un valor de compra o reproducción en el mercado. En esos casos se puede aceptar, como
estimación del valor de mercado, el precio de venta estimado menos todos los costos que resultaran necesarios para acondicionarlos para la venta y venderlos, menos una utilidad razonable.
6.2.2.2. El concepto de "costo o mercado, el menor'; según Finney y
Miller basado en el Boletín N° 43
En los Estados Unidos, el Comité de Procedimientos de Contabilidad,
en su Boletín N° 43, establece los límites en la aplicación de los "valores
de mercado" para los inventarios de bienes de cambio.
Allí se usa la expresión costo o mercado, el menor, entendiendo por
mercado el costo corriente de reposición (por compra o reproducción,
según los bienes), con las consideraciones siguientes:
a) el valor de mercado no debe superar el valor neto de realización,
es decir, el precio estimado de venta, menos los costos previstos
para su terminación y venta, y
b) el valor de mercado no debe ser inferior al valor neto de realización menos el margen de ganancia aproximadamente normal.
Para ilustrar la aplicación de estos conceptos, FINNEY y MILLER (31)
presentan, en la tabla que sigue, los precios correspondientes a cinco
partidas diferentes de bienes de cambio, donde los precios subrayados
son los que deben aplicarse según la norma comentada.
TABLA DE VALUACIÓN DE INVENTARIOS
l
_g
a) Costo .................... ~ ..................... .
D..12
0.85
0.85
ª
Q.fi8
0.84
b) Mercado-costo de reposición en la
fecha del inventario ................... ..
0.76
n...an
0.70
0.65
0.83
e) Precio de venta menos costo estimado para terminar y vender....... .
0.82
0.82
0.82
0.82
fi.82
d)Precio de venta menos costo estimado para terminar y vender, y un
margen normal de utilidad...........
0.73
0.73
0.13
0.73
0.73
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
1
ª
(31) FINNEY y MILLER, Curso de contabilidad intermedia, Ed. UTEHA, Méxi-
co, 1972, pág. 251.
394
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
(l) Se usa el costo porque es menor que el mercado.
(2) Se usa el mercado porque es menor que el costo, no mayor que e)
y no menor que d).
(3) El mercado es menor que el costo pero no se usa porque es menor
que d). Se usa el precio d) porque mide el límite de reducción.
]
l
(4) El mercado es menor que el costo, no se usa porque es menor
que d). Pero como el costo es menor que d), entonces se usa el
costo.
(5) El mercado es menor que el costo pero es mayor que e), por lo
tanto se úsa e).
La excepción del punto b) refleja una práctica creciente de reducir el
costo sólo para cubrir una pérdida evidente. La referencia al concepto de
ganancia normal resulta cuestionable, ante la dificultad de definir quién
y cómo se determina si una ganancia es normal.
Además, la ganancia normal dependería de que se haya pronosticado
adecuadamente el precio de venta. Esto afecta los resultados de ambos
ejercicios. En el primero resulta lógico disminuir la valuación del inventario a menos del costo, si no se espera poder recuperar la inversión.
6.2.2.3. El concepto de "costo o mercado, el menor" (Procedimiento para
su aplicación)
Según FOWLER NEWTON (32), hace varias décadas que los PCGA estadounidenses:
a) "requieren que la valuación contable de las existencias se efectúe
aplicando la regla de costo o mercado, el menor,
b) consideran valor de mercado el costo de reposición (por recompra o refabricación), con:
l. un límite máximo: el VNR¡
2.
uno mínimo: el VNR menos el margen normal de ganancia".
Según FowLER NEWTON el procedimiento, que se representa en la ilustración que sigue (33), puede reformularse así: "el valor de mercado de un
bien (o grupo de bienes) es el importe central entre el costo de reposición,
el VNR y el VNR menos el margen de ganancia":
(32) FOWLER NEWTON, E., Contabilidad Superior, Ed. Macchi, Buenos Aires,
1993, págs. 684 a 686.
(33) Transcripción pág. 685, Contabilidad Superior, E. FowLER NEWTON.
1
-¡
395
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCfOS VENDIDOS
Considerar el costo
de reposición
(recompra o re1abncaolón)
D
Si
Se toma el costo da repo•iolón
Se toma el \IN R menos el margen
de ganaola bruta
Determinación del valor de mercado según el AICPA
6.2.2.4. Análisis de la regla "costo o mercado, el menor"
Coincidimos con FoWLER NEWTON en que a los fines prácticos esta
"regla" puede reformularse así:
El VALOR DE MERCADO de un bien o grupo de bienes es el importe centralentre:
•
el COSTO DE REPOSICIÓN;
•
el VALORNETO DE REALIZACIÓN;
•
el VALOR NETO PE REALIZACIÓN (menos el margen de ganancia).
Veamos un caso (*):
Caso
Costo de
Reposición
VNR
VNR
menos
ganancia
Valor de
mercado
Costo
histórico
Valuación
contable
1
150
165
157
157
157
157
(•) Siglas utilizadas:
AICPA: American Institute of Certified Public Accountants.
NC: Normas contables.
VC: Valores corrientes.
VNR: Valor Neto de realización.
VR: Valor recuperable.
396
CONTABILIDAD
CR= 150
PRESENTE Y FUTURO
VNR= 165
VNR- MGB =157
¿El costo de reposición (150) es mayor que el valor neto de realización
(165)? NO.
¿El costo de reposición (150) es menor que el valor neto de realización
menos margen de ganancia bruta -MGB- (157)? SÍ.
VALOR DE MERCADO: 157 =COSTO HISTÓRICO: 157
Consideramos, además, que el margen de ganancia se obtiene:
Comparando VALOR NETO DE REALIZACIÓN
con COSTO HISTÓRICO
Estamos de acuerdo con esta norma como límite en el costo histórico. Pensemos, en primera instancia, que el mercado está dado por el costo de reposición (bienes de cambio en general), pero los límites máximo
(VNR) y mínimo (VNR- MGB) pueden perfectamente atenuar el impacto
de la desvalorización, porque tomamos en consideración las futuras
ventas.
Si retomamos el caso I:
COSTO DE REPOSICIÓN
COSTO HISTÓRICO
=150
=157
J
DIFERENCIA (7)
MERCADO
(VNR MGB)
157
A pesar de la diferencia señalada ($ 7), el criterio utilizado no desvaloriza, toma como valor contable 157, puesto que considera como mercado (VNR- MGJ!) =157.
Entre las críticas que formula FowLER (34) nos parece interesante detenemos en el punto "no se ha previsto la posible existencia de pérdida
bruta".
La crítica es correcta porque en este caso no se podría aplicar la regla
con facilidad.
Por último, consideramos que en momentos de estabilidad de precios debería rescatarse la tan criticada (y a veces hasta olvidada) regla de
"costo o mercado, el menor". Por lo menos, debería procurarse volver a
enseñarla detalladamente para los bienes de cambio en general.
(34) FOWLER NEWTON, E., Contabilidad Superior, Ed. Macchi, Buenos Aires,
pág. 686.
~1
1
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
En cuanto al caso de los bienes fungibles y fácilmente realizables, lo
analizaremos más adelante, aunque desde ya anticiparnos nuestra inclinación por utilizar corno valuación primaria valores corrientes, con el
· límite del valor recuperable.
6.2.3. Valor recuperable
Cuando el criterio de medición no es costo, sino que se aplican valores corrientes o de mercado, el concepto de valor límite de mercado
ha sido cambiado en determinadas normas, refiriéndose a valor recuperable. El valor recuperable, entonces, se utiliza a los fines de aplicar un
límite a la valuación a valores corrientes, no obstante se entiende que el
mismo siempre debió utilizarse corno valor tope en la medición primaria
de los activos, independientemente del criterio utilizado.
El concepto de valor recuperable no tiene límite máximo o mínimo,
sino que elige el mayor valor entre el valor neto de realización y el valor
de utilización económica.
Corno el objetivo es aplicar los valores más cercanos a la realidad
económica del ente, se entiende que se debe considerar el destino previsto para los bienes, ya que esta circunstancia restringe la libertad de
opción. De esta manera, el valor neto de realización es el valor límite razonable de las existencias para la venta, mientras que en general, el valor
de utilización económica puede ser un límite más representativo para
las materias primas.
En el caso de que ambas opciones fueran posibles, y no existieran
previsiones particulares con respecto al destino de los bienes, se tornará
la mayor valuación, ya que se entiende que la tendencia normal es optimizar los resultados, por lo que los bienes se afectarían a los fines más
rentables.
Valor neto de realización (VNR)
Valor recuperable, el mayor entre
Valor de utilización económica (VUE)
6.2.4. Valor neto de realización (VNR)
El valor neto de realización es un valor de intercambio, neto de gastos
de venta y de componentes financieros. Es un valor de salida, el valor
límite que asignarnos a los activos, y mide el dinero que puede obtenerse
por ellos, una vez descontados los gastos necesarios para la venta.
Cuando se valúa a valores corrientes, el VNR es la opción lógica de
valuación para los bienes fungibles con mercado transparente.
398
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Además de tratarse de un valor real de mercado, cumple con el propósito de servir de tope máximo para los diferentes criterios de valuación. En el caso de la valuación al costo, como vimos, una variante del
VNR, el VNR menos gastos de venta, sirve a su vez de tope mínimo para
la comparación entre costo y mercado.
6.2.5. Valor de utilización económica (VUE)
El valor de utilización económica tiene que ver con la función económica de los elementos componentes del patrimonio y varía en función de
ella. En el caso de los bienes de cambio se trata, como el VNR, de valores
de salida, debido a la función de estos bienes en el patrimonio.
Generalmente se mide en función del valor descontado de los ingresos netos probables que el ente obtendrá por la utilización económica
de los bienes. No existe por lo tanto un único valor económico para todos los b,ienes, sino que se establece en función del destino específico de
cada tipo de bien.
Así, podríamos ver, por ejemplo, que en el caso de mercaderías, puede coincidir con el VNR, mientras que en el caso de bienes de uso, se debería descontar el futuro ingreso de fondos que se prevé que se originen,
directa o indirectamente, por el uso de los mismos.
Dentro del rubro, en las empresas industriales, por ejemplo; puede
calcularse el valor de utilización económica en el caso de materias primas o materiales que se incorporan en un proceso productivo.
El valor de utilización económica no siempre es fácil de determinar y
generalmente requiere asesoramiento técnico.
Sin embargo, provee una valuación adecuada fundamentalmente
para aquellos activos permanentes para los cuales no es posible o relevante aplicar valores de mercado de ingreso.
6.3. Casos especiales
La toma y valuación de inventarios tienen características propias
para cada rama de actividad, que plantean tratamientos especiales. Uno
de ellos corresponde a las consignaciones.
Entre otros casos con características particulares podemos mencionar, siguiendo a PATON (35),la valuación de las existencias de mercaderías deterioradas o pasadas de moda, de recipientes, de automóviles usados tomados en parte de pago por los vendedores de vehículos nuevos,
los subproductos y productos de costo conexo, los productos agrícolas,
(35) PATON, William A., Manual del contador, México, Uteba, 1969, cap. VIII,
págs. 463 y sigtes.
:j
J
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS
minas, bosques y aserraderos, viveros y consignaciones, algunos de los
cuales analizaremos brevemente a continuación:
6.3.1. Consignaciones
Mercaderías entregadas en consignación
La consignación consiste en mercaderías "enviadas para su venta futura o con otro propósito, conservando el que las envía (consignador) el
título de propiedad, siendo el que las recibe (consignatario) responsable
de las mercaderías al aceptarlas" (36).
Las mercaderías entregadas en consignación no se encuentran entonces físicamente en poder de la empresa, pero integran sus bienes de
cambio, por lo que deben incluirse en el inventario. El consignatario deberá informar, según lo convenido, cuando las haya vendido o si dispuso
de los bi~nes en otra forma permitida por el acuerdo.
De no mediar observaciones del consignatario, se entiende que se
encuentran en el estado en que fueron entregadas y deben valuarse a su
costo.
Mercaderías recibidas en consignación
No forman parte de los bienes de cambio de la empresa, por lo que
debe tenerse cuidado de no incluidas en el inventario. Por tratarse de
bienes de terceros, deberá considerarse el eventual compromiso que
surge en caso de deterioros u otros y mostrado en notas a los estados
contables.
6.3.2. Mercaderías deterioradas o anticuadas
Al igual que los desperdicios y residuos que puedan venderse, las mercaderías dañada~, imperfectas o pasadas de moda deben valuarse a su valor neto de realización, puesto que generalmente será inferior al costo.
Sin embargo, cuando sea habitual obtener productos que no superen
el control de calidad de una primera selección, pero que puedan realizarse, habrá que llevar un inventario de los mismos, valuado al costo, sobre
todo si existe posibilidad de venderlos con algún margen de utilidad.
6.3.3. Productos de costo conexo. Subproductos
Este problema se presenta en muchas industrias y es típico de aquellas relacionadas con la explotación y la destilación del petróleo. Es muy
difícil separar los costos de los diferentes productos, cuando el esfuerzo
(36) Eric L. KOHLER, Diccionario para contadores, UTEHA, México, 1970,
pág.l07.
400
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
para elaborar uno de ellos implica la producción del otro, de manera que
no existen pautas claras para la división, por ejemplo, la obtención de
petróleo y gas. En estos casos se sugiere tomar como base la valoración
del mercado.
Como subproductos se entienden los productos que se recuperan de
los materiales de un proceso productivo, como el aserrín de la madera,
los recortes del cuero, etc. Estos, al igual que los desperdicios, deben valuarse al precio neto de venta, segregándolos del costo de los productos
principales.
6.3.4. Explotaciones agrícolas y ganaderas
En general los productos de estas explotaciones se valúan a valor de
mercado, menos los gastos de colocación del producto en el mercado,
es decir, valor neto de realización, tomando los valores de los diferentes
mercados o bolsas, o fijados públicamente, con las características propias de c'ada producto, como pueden ser el valor del kg vivo por categorías en los mercados de la carne o los valores de las bolsas de cereales.
6.3.5. Bosques y aserraderos
En las explotaciones forestales se valúan los árboles en pie, y anualmente se registra su crecimiento, que puede capitalizarse o absorberse a
medida que se corta y comercializa la madera.
7. LA UNIDAD DE MEDIDA
7.1. Introducción
Para reflejar la realidad económica de las existencias de bienes de
cambio, podemos aplicar diferentes modelos contables; de acuerdo con
ellos, optaremos por un criterio de valuación y por una unidad de medida, y los aplicaremos considerando los distintos momentos en la vida de
la empresa.
Los criterios de valuación ya fueron analizados al tratar el costo en el
momento de incorporación en el patrimonio y en el caso de producción,
así como en la valuación de los inventarios y el costo de ventas en el momento del cierre de ejercicio.
En el momento de incorporación en el patrimonio, utilizamos como
unidad de medida la moneda nominal (37). Nos queda por estudiar la
(37) La excepción se da en algunos métodos en los que, para homogeneizar el
valor de la moneda, en lugar de re expresar los valores contables en moneda de fecha
de cierre del ejercicio, se utiliza la moneda de fecha de inicio (o incluso anterior).
Este procedimiento, no muy difundido, permite que, al tener una moneda base co-
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
401
aplicación del criterio de unidad de medida en el momento del cierre del
ejercicio.
Generalmente la mecánica de reexpresión de la unidad de medida
exige conocer los valores de índices de precios de nivel general correspondientes a dos momentos:
a) el índice correspondiente a la moneda en que la partida se encuentra expresada (que puede ser tanto el momento de origen
como el de la última -o cualquier otra- reexpresión);
b) el índice correspondiente a la moneda en que la partida desea ser
expresada, por lo general, el de la fecha de cierre de los informes
contables que se presentan.
El coeficiente b)/a), aplicado a la partida en moneda de origen, la reexpresa en la moneda homogénea buscada.
La diferencia entre el costo re expresado en moneda homogénea y el
costo histórico en moneda nominal corresponde al resultado por exposición a la inflación, es decir, a las variaciones en el poder adquisitivo de
la moneda.
Veamos cómo aplicarlo a la reexpresión de las partidas de inventarios y costos de venta, según se trabaje con costeo global o con inventario
permanente, en costo histórico o valores corrientes. Para hacerlo, retornaremos el ejemplo utilizado en el punto 5.1, agregando coeficientes supuestos para las fechas del inventario inicial y cada una de las compras.
Este cuadro será el enunciado único al que se refieren los ejemplos de
los puntos siguientes. Al terminar, compararemos los valores obtenidos
en los diversos casos.
$
Compra
total
Coeficiente
aplicable
Valores
Reexpresados
Inventario inicial:
200
unidades a 2,00 ......
~
1,06
42.4,illL
Primera compra:
Segunda compra:
Tercera compra:
Cuarta compra:
400
500
200
300
unidades a 2,20 ......
urÍidades a 2,40 ......
unidades a 2,50 ......
unidades a 2,60 ......
880,00
1.200,00
500,00
Z8!l!l!l
1,05
1,04
1,03
1,02
924,00
1.248,00
515,00
Z95,6!l
······
Total compras
3..3Bll,.01l
3A82JiQ
Ex. inicial+ compras 1.600 unidades
3.Z1ill,1l(l
3 906Jill..
Hay 400 unidades en el inventario final.
El costo de reposición al cierre del ejercicio es de$ 2,70.
nacida, las reexpresiones pueden efectuarse en el momento de la registración, que
se realizaría directamente en moneda homogénea, FOWLER NEWTON lo analiza
en Cuestiones contables fundamentales, Ed. Macchi, Buenos Aires, cap. XII.
402
CONTABILIDAD
PRESENTE Y FUTURO
7 .2. Valuación al costo histórico
Cuando el criterio aplicado es medición al costo histórico, buscamos
la partida de origen para su reexpresión y aplicamos el coeficiente que
corresponde a esa fecha.
Si llevamos inventario permanente, tendremos ya determinado qué
partidas fueron asignadas a los costos y cuáles corresponden a las existencias.
Por el contrario, cuando recurrimos al costeo global por no disponer
de esa información, debemos:
a) primero, adoptar un criterio para valuar los inventarios, que incluye determinar a qué partidas corresponden los artículos en
existencia;
b) lúego, obtener por diferencia de inventarios el valor de las partidas restantes, que quedarán asignadas a los costos.
7.2.1. Costeo global
Al no llevar inventario permanente, el costo de la mercadería vendida se calcula al cierre del ejercicio mediante los valores de los inventarios de inicio y de cierre y de las compras del período.
En el punto 5 del presente trabajo se analizaron en detalle las diversas opciones de aplicación del costo histórico y sus efectos. Ahora veremos cómo proceder para reexpresarlos en moneda homogénea.
Respecto de los costos de venta, debemos recordar que si bien los
activos se dan de baja en el momento de la venta, para la reexpresión
debemos considerar la fecha de incorporación en el patrimonio (o su
última reexpresión) porque sus costos están expresados en moneda de
esa fecha.
7.2.1.1. Identificación específica
a) Existencia final
Para calcular el costo de ventas primero debemos determinar la existencia final:
Se asignará a cada elemento del inventario su costo reexpresado,
como sigue:
•
Se identifica a qué partidas específicas corresponden las 400 unidades -por ejemplo, 150 unidades de la tercera compra y 250 de
la última-, y se calculan sus costos:
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDlDOS
Compra
Tercera
Cuarta
•
Unidades
150
250
Precio unitario
X
2,50
X
2,60
403
Total
375,00
650,00
=
Obtenemos el costo reexpresado, multiplicando el valor de la
existencia proveniente de cada compra por el coeficiente correspondiente:
Compra
Tercera
Cuarta
Total
375,00
650,00
Coeficiente
X
1,03
X
1,02
=
=
Totalreexpresado
386,25
663,00
Sumamos los valores de todas las existencias:
b) Costo de ventas
Con los datos reexpresados, aplicamos la siguiente fórmula:
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS=
EXISTENCIA INICIAL+ COMPRAS -EXISTENCIA FINAL
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS=
424,00 + 3.482,60 - 1.049,25
COSTO MERCADERÍAS VENDIDAS (identificación específica) =
2.857,35
7.2.1.2. Promedio ponderado
a) Existencia final
Cuando utilizamos este método se obtiene el costo promedio ponderado del total de unidades y se lo aplica a las unidades de la existencia
final:
•
Se reexpresan la existencia inicial y cada compra con los respectivos coeficientes.
•
Se obtiene el valor total de la existencia inicial más las compras:
Importe total: 3.906,60
•
Se divide por el total de unidades, obteniendo el precio promedio
ponderado unitario:
404
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
Total de unidades: 1.600
3.906,60 : 1.600 = 2A416 por cada unidad
•
Se multiplica por la cantidad de unidades en existencia, en este
caso,400:
400 unidades x 2,4416 976,65
INVENTARIO FINAL (precio promedio ponderado)= 976,65
b) Costo de ventas
Reemplazando en la fórmula 2:
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS=
EXISTENCIA INICIAL+ COMPRAS- EXISTENCIA FINAL
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS
424,00 + 3.482,60 - 976,65
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS
(precio promedio ponderado)= 2.929,95
7.2.1.3. "Primero entrado, primero salido" (PEPS)
a) Inventario final
Con este método el inventario queda valuado a las últimas compras.
Así, corresponderían:
Compra
Cuarta
Tercera
Precio
Total
X
2,60
X
2,50
780,00
250,00
Unidades
300
100
=
Compra Unidades
200
200
X
1,02
1,03
Costo reexpresado
795,60
""
~
400
Ex. inicial
Primera
Coeficiente
X
Precio
X
X
2,00
2,20
~
Total
=
=
400,00
440,00
X
Coeficiente
1,06
=
X
1,05
=
~
jOO_
INVENTARIO FINAL (PEPS)
b) Costo de ventas
Aplicando la fórmula:
257,50
Costo reexpresado
424,00
462,00
~
=1.053,10
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
405
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS=
EXISTENCIA INICIAL+ COMPRAS EXISTENCIA FINAL
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS=
424,00 + 3.482,60 - 1.053,10
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS (PEPS) = 2.853,50
7.2.1.4. "Ultimo entrado, primero salido" (UEPS)
a) Inventario final
En este caso el inventario queda valuado a las primeras compras. Así,
resulta:
INVENTARIO FINAL (UEPS) = 886,00
b) Costo de ventas
Reemplazando en la fórmula:
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS=
EXISTENCIA INICIAL+ COMPRAS -EXISTENCIA FINAL
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS=
424,00 + 3.482,60 - 886,00
COSTO DE LAS MERCADERÍAS VENDIDAS (UEPS) =3.020,60
7.2.2. Inventario permanente
En el caso del costeo global, valuamos el inventario final y obtenernos el costo de ventas por diferencias. Conocernos las limitaciones de
ese método, ya que no podernos detectar eventuales faltantes de inventario, que quedan englobados en el costo de ventas, junto con errores y
otras diferencias posibles.
Al trabajar con inventario permanente, podemos asignar a cada venta el costo correspondiente, en este caso, a valores históricos, según el
método aplicado (identificación específica, promedio ponderado, PEPS,
UEPS, etc.), y luego reexpresarlo según la fecha de origen de cada compra.
Sigamos con el mismo ejemplo, suponiendo que se efectuaron dos
ventas, de 600 unidades cada una, después de la segunda y la cuarta
compra, respectivamente.
406
CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO
Utilizaremos el modelo de ficha de inventario permanente del punto 5..1.7 para mostrar los datos y su reexpresión:
7.2.2.1. "Primero entrado, primero salido" (PEPS)
MétodoPEPS
Entradas
Salidas
Existencias
Descripción Unida- Precio Importe Unida- Precio Importe Unida- Precio Importe
des
Unitario
$
des Unitario
des Unitario
$
$
Inventario
inicial
Primera
compra
Segunda
compra
400
2,20
880
'
500
2,40
1.200
Primera
venta
Tercera
compra
200
2,50
200
2,00
400
2,20
1.280
500
2,60
Totales:
1.400
3.360
500
2,40
lOO
2,50
1.200
200
2,00
400
2,20
400
1.280
200
2,00
400
500
2,20
2,40
2.480
500
2,40
1.200
500
2,40
200
2,50
2,40
200
300
2,50
2,60
100
2,50
1.450
300
2,60
2.730
400
780
Segunda
venta
2,00
500
Cuarta
compra
300
200
1.700
2.480
1.030
1.030
a) Existencia final
Debernos aclarar que en costeo global, utilizarnos el método (PEPS,
UEPS, etc.) para la valuación de inventarios, y en inventario permanente
se aplica para valuar el costo de ventas. Una vez asignados los costos a
los bienes vendidos, los costos restantes corresponden a las existencias.
En ambos sistemas, entonces, nos encontrarnos con diferentes métodos en los que las existencias finales quedan valuadas a últimas compras,
primeras compras, etcétera.
En este caso, corno utilizarnos un ejercicio sencillo, sin diferencias de
inventario, los totales calculados por el sistema de inventario permanente coincidirán con los valores determinados en los diferentes métodos de
costeo global.
Efectivamente, tornarnos el dato de la ficha y reexpresarnos el valor
de las existencias finales según las fechas de origen de las partidas:
BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS
Existencias finales
unidades
precio unitario
importe nominal
100
2,50
250,00
300
2,50
780,00
400
coeficiente
407
importe
reexpresado
1,03
257,50
1,02
795,60
1.030,00
1.053,10
y nos encontramos con los mismos valores que