理财规划师——基础知识
BAⅡPlus—TEXAS
金融计算器演示讲义
理财规划师常见的计算问题
房贷问题：
 赵女士于1999年5月购买了一套总价60万元的新房,首付
20万,贷款总额40万,其中公积金贷款10万元,期限10年,年
利率4.5%；商业贷款30万,年利率6%,期限20年。如果采
用等额本息方式还款,每月需还款多少元?
 若赵女士2007年7月,有一笔偶然收入15万,计划提前归还
商业贷款, 如果提前还款后希望每月还款额不变,那么还需
要还款多少月?
 如果提前还款后希望维持还款期限不变, 新的每月还款多
少?
作为理财规划师的你，如何在短时间内给客户
一个满意的答复呢？
理财规划师常见的计算问题
车贷问题：
朱先生贷款12万元购置了一辆新车，贷款利率
5.5％，3年还清，等额本息方式还款，则每月还
款金额约为多少？
作为银行理财人员的你，如何在短时间内给客
户一个满意的答复呢？
理财规划师常见的计算问题
 教育问题：
王先生夫妇的孩子现在12 岁，他们打算在孩子18
岁送去英国留学，英国四年大学学费,现在是30 万
元，预计学费每年上涨6％。王夫妇想为孩子设立
一个教育基金，每年年末投入一笔固定的钱直到
孩子上大学为止，假定年投资收益率为7％，每年
应投入多少钱？
作为银行理财人员的你，如何在短时间内给客
户一个满意的答复呢？
理财计算工具的种类：
查表计算
金融计算器
电脑
金融计算器是更便捷的理财工具！
金融计算器
BA ⅡPlus--TEXAS
FC-200V
FC-200V--CASIO
FC-100V
一. 计算器的基本设置和使用

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
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
TI BAII PLUS财务计算器，右图所示
功能键的转换
小数位数的设置
日期键的用法
数据的储存与调用
数据的清空
PRN模式的四则运算/函数运算
付款和复利计算设置
名义年利率换算为有效年利率
期初年金与期末年金的设置
一. 计算器的基本设置和使用
 按键和2nd功能
 每个键的主要功能都印在键上，以白色表示。
 次要功能以黄色字样印在键的上方，按下2nd键
之后，再按黄色字样下对应的按键即完成次要功
能的使用。
一. 计算器的基本设置和使用
 小数位数设置
 推荐用6位小数位数
 操作：
按: 2nd – FORMAT – 6 – ENTER 显示:
DEC= 6.000000
按: 2nd – QUIT显示: 0.000000
一. 计算器的基本设置和使用
 设定分隔符格式
 可以通过设定改变分隔符的格式:
 美式: 1,000.000000 推荐用美式格式
 欧式: 1.000,000000
 操作：改变分隔符格式
1) 2nd-FORMAT-↓-↓-↓,最近一次设定的分隔符格
式会在屏幕上显示；
2) 按2nd-SET,来变换美式和欧式格式；
3) 按2nd-QUIT,退出并返回标准计算模式。
一. 计算器的基本设置和使用
 设置日期显示格式
 在债券和日期工作表中需要设定日期的显示格式:
 美式MM-DD-YYYY 计算器默认
 欧式DD-MM-YYYY 推荐用欧式格式
 操作：改变日期显示格式
按2nd-FORMAT-↓-↓,最近一次设定的日期格式会
显示；
按2nd-SET,来变换美式和欧式格式；
按2nd-QUIT,退出并返回标准计算模式。
一. 计算器的基本设置和使用
 日期工作表的使用
 假定贷款的日期为2007年1月4日, 第一次还款的日期为当
年的3月1日, 计算间隔期间的计息天数(分别按ACT和
30/360模式计算) 。
 操作：
 设置成欧式DD-MM-YYYY格式
 按2nd-DATE, 显示DT1(原始值)
按按4.0107-ENTER, 显示 DT1=4-01-2007
按↓-1.0307-ENTER,显示 DT2= 1-03-2007
按↓-↓, 显示 ACT
按↑- CPT, 显示 DBD= 56.000000
在30/360模式下是几天?
DBD= 57.000000
一. 计算器的基本设置和使用
 在储存单元中保存和使用数值
 BA II PLUS 有10个独立的储存单元。
1) 将数值保存到储存单元中:
 按10-STO-1, 显示10.000000
 按20-STO-2, 显示20.000000
2) 调用保存数值:
 按CE/C, 显示0.0000000
 按RCL-1, 显示10.000000
 按RCL-2, 显示20.000000
3) 清除存储单元中保存的数值:
 输入新的数值将取代以前保存的数值。保存数值0等于清除
存储。
 按0-STO-1, 显示0.0000000
4) 清除保存在所有存储单元中的数值:
 此操作将清除保存在所有存储单元中的数值,并将M0-M9回
复为0.000000
 操作:
 按2nd-MEM, 显示M0 = 原先的内容(如果有)
 按2nd-CLR WORK, 显示M0 = 0.000000
5)重新设置计算器
 注意: 只有当希望清除存储单元中保存的所有数据,并将所
有设置恢复为出厂默人设置时,才能重新设置计算器。
重新设置计算器:
• 小数位数回复为2位
• P/Y和C/Y回复为1
• 付款为期末付款(END)
• 清除保存在十个存储单元中的所有数字
• 清除显示以及任何未完成的计算
• 计算器返回到标准计算器模式
• 清除所有工作表数据,并回复默认工作表设置
• 操作: 按2nd-RESET, 显示 RST? 按CE/C取消重新设置操作,
或按ENTER确认重新设置计算器。
注意：
 数字重新输入按CE/C键,每次清除一个字符（包括小数点）→键
• 一般计算重新设置：按2ND QUIT，显示0.00，退出到主界面。
• N 、I/Y、PV、PMT、FV这五个货币时间价值功能键中会存有上次
运算的结果，通过OFF或CE/C键无法清除其中数据。 按2ND CLR
TVM 清空。
• CF是输入现金流量计算NPV和IRR的功能键。也会存有上次输入的
现金流量。如需清空，必须先进入CF后再按CLR WORK键。
• 对于其它功能键中数据的清除，也都可以使用同一种方法。比如：
清空BOND键中的数据，先进入BOND键，再按CLR WORK键。
• 清除储存单元中保存的所有数据，可以进入MEM键,再按CLR WORK
键。
• 如果需要清空所有数据，包括恢复所有计算器的设置，直接按2ND
RESET ENTER键即可，可以理解为计算器的“格式化”,计算器恢
复到出厂状态的设置。
一般四则运算
一、链式计算方法(CHN)
 3＋2×4＝20
二、代数运算规则(AOS)
 3＋2×4＝11
 括号的用法与一般代数运算规则相同，括号必须对称，否则无
法算出正确值。算式列完按=可以求出答案。用ANS键可以调出
前一个计算结果。
 键入第一个数字后按ENTER;按计算类型符合键,键入第二个数字,
然后按=立即可以得出答案。
 例如:3×0.3=0.9
• 数学函数计算先输入数字，再输入该函数所代表的符号。如e4
应先按4再按ex。58 应按5 YX8。√3应按3√x。
 问题:(1+10%)1/12怎么算呢?
1 + 0.1=,yx, 12 1/X, = 1.0080
期初年金与期末年金的设置
 按2nd 再按PMT键。如果显示END 表示默认设置为期末年金。
• 此时再按2nd ENTER ，即SET，显示BGN，表示已设置为期初年
金。屏幕右上角会显示BGN 。
• 如果继续按2nd ENTER ，即SET，显示屏上的BGN会消失，计算
器又恢复到期末年金的模式。
• 在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常是先付，用期初
年金。收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等
等，通常都假设发生在期末。
注意:若试题中特别注明每月投资发生在期初，则以试题所假
设的条件为准。
实际利息的计算
ICONV
 通用公式: a=(1+y/f)f-1
其中：a－年实际利率, y－年名义利率, f－计息周期
 练习: 年利率12%，季度计息，对应的年实际利率是多少?






操作:
计算器自动算: 按2nd-ICONV, 显示NOM= 0.000000
按2nd-CLR WORK, 显示NOM= 0.000000
按12-ENTER,显示NOM=12.000000
按↓-↓-4-ENTER,显示C/Y=4.000000
按↑-CPT,显示EFF=12.550881
现金流量正负号的决定
 输入负数时，先输入数字再按+/-。如要输入-5，则先输入5，
再按+/-键。
• 现金流出记为负数，现金流入记为正数。
• 在一个TVM（货币时间价值）算式中，现金流一定有负有正，
否则求I/Y与N会出现ERROR提示。
• 绝大多数情况下，利率I/Y和期数Ｎ都为正数。
• PV、FV、PMT要看题目的意思来决定正负符号。
• CF函数中一样要以现金流入或流出来决定每期CF的正负号。
第一期通常是初始投资，为负数。
运用财务计算器应注意的原则-1
• PV现值、FV终值、PMT年金、I/Y利率、n期数，
是运用财务计算器计算货币时间价值的五大变量。
只要输入任何四个变量，就可以求出剩下的一个
变量。
• 输入时，数字在先，变量键或功能键(如PV键)在
后。输出答案时先按计算的指令键(CPT)，再按
要求的变量键(如FV)，即可求出答案。
运用财务计算器应注意的原则-2
• 输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支
出都是现金流出，输入符号为负；收入、赎回投资、借
入本金都是现金流入，输入符号为正。
• 在P/Y（每年付款次数）和C/Y（每年复利次数)都设置为1
的前提下，期数以月计算时，要输入月利率，年金部份
也要输入月现金流量。期数以年计算时，要输入年利率，
年金部份也要输入年现金流量。
运用财务计算器时应注意的原则-3
 在解决货币时间价值问题时，最好先画出现金流量与时间
图。
• 把理财目标实现的时间当作基准点，基准点之前我们通过累
积资产来实现理财目标，是用现值（比如现有资产）或年
金（比如每期储蓄）来求复利终值或年金终值。
• 基准点之后可以理解为以借款来实现理财目标，之后再分期
摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如每期学
费、每期生活费、每期房贷）来求复利现值或年金现值。
• 如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年金所
算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间。而折现
率的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键因素。
货币的时间价值
（复利模式）
TVM
货币的时间价值的输入顺序
 以财务计算器做货币时间价值计算时，N、I/Y、PV、PMT、
FV的输入顺序并不会影响计算结果。
• 可以按照计算器的顺序，由左至右，按N、I/Y、PV、PMT
、FV的顺序输入。
• 注意:按题目出现的顺序输入时，没有用到的TVM功能键要输
入0，才能把上次输入的数据覆盖掉。或者，在输入各个变量
的数据之前，一定要按CLR TVM键清空以前的数据。
• 若熟悉EXCEL财务函数设置，可按照EXCEL财务函数的顺序
输入，I/Y、N、PMT、PV、FV
TVM功能计算
 计算器上的主要按键:
N
I/Y
AMORT
PV
PMT
FV P/Y C/Y;
BGN / END;
N
收付款次数
END
年末收付款
I/Y
年利率
BGN
年初收付款
PV
现值
P1
第1笔收付款所属
期次
PMT
每次收付款金额
P2
最后1笔收付款所
属期次
FV
P/Y
终值（最终支付的金额）
剩余本金
年收付款次数
BAL
PRN
C/Y
年计算利息次数
INT
已还利息
已还本金
AMORT的定义
等
额
付
款
1
PM1
PM2
等额还款法的基本定义
TVM功能计算
 设定现金流时采用以下习惯:
1）现金流在每个时间段的末端产生－END；
2）现金流出以负数形式输入；
3）现金流入以正数形式输入；
4）今天由t=0表示；
5）计息周期和支付周期相等。
TVM功能计算:
 操作:
 按2nd-CLR TVM, 显示0.000000
 按2nd-BGN, 如果显示END,那么按2nd-QUIT; 如果显示
BGN, 那么按2nd-SET, 显示END,再按2nd-QUIT, 进入标准
计算模式。
 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.000000
 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
 按7-N, 显示N=7.000000
 按5.5-I/Y, 显示I/Y=5.500000
 按0-PMT, 显示PMT= 0.000000
 按1000000-FV, 显示FV=1,000,000.000
 按CPT-PV, 显示PV=-687,436.8086
案例1:
假设借入一笔6年期借款，金额为15000元，利率是7%，每半
年计一次利息。请问每个月需还多少？
 操作:
 按2nd-CLR TVM, 0.0000
 按2nd-BGN, 如果显示END,再按2nd-QUIT, 0.0000
 按2nd-P/Y-12-ENTER, 显示P/Y= 12.0000
 按↓ -2-ENTER, 显示C/Y= 2.0000
 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
 按6-2nd–N-N, 显示N=72.0000
 按7-I/Y, 显示I/Y=7.0000
 按15000-PV, 显示PV=15,000.0000
 按0-FV, 显示FV= 0.0000
 按CPT- PMT, 显示PMT＝ -255.0158
案例2:
假设某理财产品以复利计算，年息为3%，李女士购买10000
元人民币这一理财产品，3年后李女士可获得多少元人民币？
操作:
 按2nd-CLR TVM, 0.0000
 按2nd-BGN, 如果显示END,再按2nd-QUIT, 0.0000
 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000
 按↓ , 显示C/Y= 1.0000
 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
 按3-N, 显示N=3.0000
 按3-I/Y, 显示I/Y=3.0000
 按-10000-PV, 显示PV=-10,000.0000
 按0- PMT, 显示PMT= 0.0000
 按CPT- FV, 显示FV＝ 10,927.2700
案例3:
假设钱女士儿子5年后出国留学需要20万元人民币，现投资某
理财产品，年利息为3%，以复利计算现在需要多少人民币
现金购买这一理财产品？
 操作:
 按2nd-CLR TVM, 0.0000
 按2nd-BGN, 如果显示END,再按2nd-QUIT, 0.0000
 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000
 按↓ , 显示C/Y= 1.0000
 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
 按5-N, 显示N=5.0000
 按3-I/Y, 显示I/Y=3.0000
 按200000-FV, 显示FV=200,000.0000
 按0-PMT, 显示PMT= 0.0000
 按CPT- PV, 显示PV＝ - 172,521.7569
案例4:
王先生每年末在银行存入5000元人民币，计划在3年后需要一
笔资金买房，银行存款利率为4%，问王先生能筹集的资金
总额是多少人民币？
 操作:
 按2nd-CLR TVM, 0.0000
 按2nd-BGN, 如果显示END,再按2nd-QUIT, 0.0000
 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000
 按↓ , 显示C/Y= 1.0000
 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
 按3-N, 显示N=3.0000
 按4-I/Y, 显示I/Y=4.0000
 按-5000-PMT, 显示PMT=-5,000.0000
 按0-PV, 显示PV= 0.0000
 按CPT- FV, 显示FV＝ - 15,608.0000
案例5:
章先生已存入银行存款56,000元，现在开始每月初投入1200元，
每月计息，年利率8%，12年以后累计为多少？
 操作:
 按2nd-CLR TVM, 0.0000
 按2nd-BGN, 如果显示END,按2nd-ENTER,显示BGN,再按
2nd-QUIT, 0.0000
 按2nd-P/Y-12-ENTER, 显示P/Y= 12.0000
 按 ↓, 显示C/Y= 12.0000
 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
 按12-2nd–N-N, 显示N=144.0000
 按8-I/Y, 显示I/Y=8.0000
 按-56000-PV, 显示PV=-56,000.0000
 按-1200-PMT, 显示PMT= -1200.0000
 按CPT- FV, 显示FV＝ 436,323.9287
案例6:
魏先生打算在5年后还清10000元人民币债务，从现在起每年
末等额存入一笔款项。假如银行存款利率4%，问魏先生每
年末需要存入多少元人民币？
 操作:
 按2nd-CLR TVM, 0.0000
 按2nd-BGN, 如果显示END, 再按2nd-QUIT, 0.0000
 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000
 按↓ , 显示C/Y= 1.0000
 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
 按5–N, 显示N=5.0000
 按4-I/Y, 显示I/Y=4.0000
 按-10000-FV, 显示FV=-10,000.0000
 按0-PV, 显示PV= 0
 按CPT- PMT, 显示PMT＝ 1,846.2711
案例7:
纪先生出国2年，请银行代付房租，每年末租金5000元人民
币，设银行存款利率为5%，纪先生应在银行存入多少元人
民币？
• 操作:
 按2nd-CLR TVM, 0.0000
 按2nd-BGN, 如果显示END, 再按2nd-QUIT, 0.0000
 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000
 按↓ , 显示C/Y= 1.0000
 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
 按2–N, 显示N=2.0000
 按5-I/Y, 显示I/Y=5.0000
 按-5000-PMT, 显示PMT=-5,000.0000
 按0-FV, 显示FV= 0
 按CPT- PV, 显示PV＝ 9,297.0522
案例8:
周先生每年年初存入银行10000元，银行存款利率为4%，问
第5年末的本利之和是多少元人民币？
• 操作:
 按2nd-CLR TVM, 0.0000
 按2nd-BGN, 如果显示END,按2nd-ENTER,显示BGN,再按
2nd-QUIT, 0.0000
 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000
 按↓ , 显示C/Y= 1.0000
 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
 按5–N, 显示N=5.0000
 按4-I/Y, 显示I/Y=4.0000
 按-10000-PMT, 显示PMT=-10,000.0000
 按0-PV, 显示PV= 0
 按CPT- FV, 显示FV＝ 56,329.7546
案例9:
孙女士分期付款买住宅，每年年初支付6000元，还款期20年，
银行贷款利率为5%，该项目分期付款如果现在一次性支付，
需要支付现金是多少?
 操作:
 按2nd-CLR TVM, 0.0000
 按2nd-BGN, 如果显示END,按2nd-ENTER,显示BGN,再按
2nd-QUIT, 0.0000
 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000
 按↓, 显示C/Y= 1.0000
 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
 按20–N, 显示N=20.0000
 按5-I/Y, 显示I/Y=5.0000
 按-6000-PMT, 显示PMT=-6,000.0000
 按0-FV, 显示FV= 0
 按CPT- PV, 显示PV＝ 78,511.9252
案例10:
某人希望在未来10年中，每年年底从其银行存款中支取
10,000元，用这笔资金生息8%（贴现率），问需要在帐户
存入多少钱？
 操作:
 按2nd-CLR TVM, 0.0000
 按2nd-BGN, 如果显示END, 再按2nd-QUIT, 0.0000
 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000
 按↓, 显示C/Y= 1.0000
 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
 按10–N, 显示N=10.0000
 按8-I/Y, 显示I/Y=8.0000
 按10000-PMT, 显示PMT=10,000.0000
 按0-FV, 显示FV= 0
 按CPT- PV, 显示PV＝ - 67,100.8140
案例11:
小肖买房向银行贷款150万元，年利率5%，每年计息2次，
20年内每月等额还款，要求计算2年后剩余本金总额和已
还的本金和利息额？
 操作:
 按2nd-CLR TVM, 0.0000
 按2nd-BGN, 如果显示END, 再按2nd-QUIT, 0.0000
 按2nd-P/Y-12-ENTER, 显示P/Y= 12.0000
 按↓ -2 -ENTER, 显示C/Y= 2.0000
 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
 按20-2nd–N-N, 显示N=240.0000
 按5-I/Y, 显示I/Y=5.0000
 按1500000-PV, 显示PV=1,500,000.0000
 按0-FV, 显示FV= 0
 按CPT- PMT, 显示PMT＝ - 9,856.8755
•按2nd-PV[AMORT], 显示P1=1.0000
•按 ,显示P2=1.0000, 再按24-ENTER, 显示
P2=24.0000
•按
,显示BAL=1,407,588.33 (剩余本金）
•按
,显示PRN=-92,411.67 (已还本金）
•按
,显示INT=144,153.45 (已还利息）
案例12:
王先生夫妇的孩子现在12 岁，他们打算在孩子18 岁送去英
国留学，英国四年大学学费,现在是30 万元，预计学费每
年上涨6％。王夫妇想为孩子设立一个教育基金，每年年
末投入一笔固定的钱直到孩子上大学为止，假定年投资收
益率为7％，每年应投入多少钱？
 操作:
 按2nd-CLR TVM, 0.0000
 按2nd-BGN, 如果显示END, 再按2nd-QUIT, 0.0000
 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000
 按↓ , 显示C/Y= 1.0000
 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
 按6-N, 显示N=6.0000
 按6-I/Y, 显示I/Y=6.0000
 按300000-PV, 显示PV=300,000.0000
 按0-PMT, 显示PMT= 0
 按CPT- FV, 显示FV＝ - 425,555.7337
•按2nd-CLR TVM, 0.0000
•按2nd-BGN, 如果显示END, 再按2nd-QUIT, 0.0000
•按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000
•按
, 显示C/Y= 1.0000
•按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
•按6-N, 显示N=6.0000
•按7-I/Y, 显示I/Y=7.0000
•按425,555.7337 -FV, 显示FV= 425,555.7337
•按0-PV, 显示PV= 0
•按CPT- PMT, 显示PMT＝ - 59,490.9041
案例13:
某银行给储户10%的年利率、每季度复利计息，则一笔
$1,000 的存款在2年后价值为多少美元？
（A）1102.5
(B) 1215.5
(C) 1218.4
(D) 1207.6
操作:
 按2nd-CLR TVM, 0.0000
 按2nd-BGN, 如果显示END, 再按2nd-QUIT, 0.0000
 按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000
 按↓ -4 -ENTER, 显示C/Y= 4.0000
 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
 按2-N, 显示N=2.0000
 按10-I/Y, 显示I/Y=10.0000
 按1000-PV, 显示PV=1,000.0000
 按0-PMT, 显示PMT= 0
 按CPT- FV, 显示FV＝ - 1,218.4029
案例14:
朱先生贷款12万元购置了一辆新车，贷款利率5.5％，3年
还清，等额本息方式还款，则每月还款金额约为( )。
(A)3,707元 (B)3,624元 (C)4,007元
(D)4,546元
 操作:
 按2nd-CLR TVM, 0.0000
 按2nd-BGN, 如果显示END, 再按2nd-QUIT, 0.0000
 按2nd-P/Y-12-ENTER, 显示P/Y= 12.0000
 按↓, 显示C/Y= 12.0000
 按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
 按3-2nd–N-N, 显示N=36.0000
 按5.5-I/Y, 显示I/Y=5.5000
 按120000-PV, 显示PV=120,000.0000
 按0-FV, 显示FV= 0
 按CPT- PMT, 显示PMT＝ - 3,623.5082
案例15：
 赵女士于1999年5月购买了一套总价60万元的新
房,首付20万,贷款总额40万,其中公积金贷款10万
元,期限10年,年利率4.5%；商业贷款30万,年利率
6%,期限20年。如果采用等额本息方式还款,每月
需还款多少元?
 若赵女士2007年6月,有一笔偶然收入15万,计划提
前归还商业贷款, 如果提前还款后希望每月还款额
不变,那么还需要还款多少月?
 如果提前还款后希望维持还款期限不变, 新的每月
还款多少?
公积金贷款月供:
 操作:










按2nd-CLR TVM, 0.0000
按2nd-BGN, 如果显示END, 按2nd-QUIT, 0.0000
按2nd-P/Y-12-ENTER, 显示P/Y= 12.0000
按 , 显示C/Y= 12.0000
按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
按10–2nd–N-N, 显示N=120.0000
按4.5-I/Y, 显示I/Y=4.5000
按100000-PV, 显示PV=100,000.0000
按0-FV, 显示FV= 0
按CPT- PMT, 显示PMT＝ - 1,036.3841
商业贷款月供:
 操作:










按2nd-CLR TVM, 0.0000
按2nd-BGN, 如果显示END, 按2nd-QUIT, 0.0000
按2nd-P/Y-12-ENTER, 显示P/Y= 12.0000
按 , 显示C/Y= 12.0000
按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
按20–2nd–N-N, 显示N=240.0000
按6-I/Y, 显示I/Y=6.0000
按300000-PV, 显示PV=300,000.0000
按0-FV, 显示FV= 0
按CPT- PMT, 显示PMT＝ - 2,149.2932
提前还贷
•操作:
•按2nd-PV[AMORT], 显示P1=1.0000
•按 ↓ ,显示P2=1.0000, 再按96-ENTER, 显示
P2=96.0000
•按 ↓ ,显示BAL=220,248.2635 (剩余本金）
•归还15万元后，新本金＝70,248.2635
•按2nd-CLR TVM, 0.0000
•按2nd-BGN, 如果显示END, 按2nd-QUIT, 0.0000
•按2nd-P/Y-12-ENTER, 显示P/Y= 12.0000
•按 ↓, 显示C/Y= 12.0000
•按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
•按6-I/Y, 显示I/Y=6.0000
•按70,248.2635 -PV, 显示PV= 70,248.2635
•按0-FV, 显示FV= 0
•按- 2,149.2932 -PMT, 显示PMT= - 2,149.2932
•按CPT- N, 显示N＝35.7762
提前还贷
•操作:
•按2nd-PV[AMORT], 显示P1=1.0000
•按 ↓,显示P2=1.0000, 再按96-ENTER, 显示
P2=96.0000
•按 ↓ ,显示BAL=220,248.2635 (剩余本金）
•归还15万元后，新本金＝70,248.2635
•按2nd-CLR TVM, 0.0000
•按2nd-BGN, 如果显示END, 按2nd-QUIT, 0.0000
•按2nd-P/Y-12-ENTER, 显示P/Y= 12.0000
•按 ↓, 显示C/Y= 12.0000
•按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
•按12–2nd–N-N, 显示N=144.0000
•按6-I/Y, 显示I/Y=6.0000
•按70,248.2635 -PV, 显示PV= 70,248.2635
•按0-FV, 显示FV= 0
•按CPT- PMT, 显示PMT＝-685.5178
案例16：
 柳先生和妻子今年都刚刚43岁，他和妻子两人每个月收入
合计大约5 000元，月支出近3 000元．现在家里有银行存
款10万元．假设柳先生和妻子计划在50岁时退休，现计
在柳先生退休后再生存25年，并且假设他们退休后每个月
花费需要3 200元（已考虑了通货膨胀因素）。假设二人
退休后每月领的基本养老保险金为1 200元。假设柳先生
在退休前后的投资收益率均为5 %。柳先生请理财规划师
他和妻子作退休养老规划 。
 1、柳先生在50 岁时需准备（ ）退休基金才能实现自己
的生活目标。
（A）338 235 元
（B）340 791元
（C）342 120 元
（D）343 546元
案例16：
 2、如果按年复利计息，他们现在开始以10万元存款进行投
资，预期投资收益率为5%。则这10万元钱在退休时会变成
（ ）。
（A）133 823 元
（B）140 710 元
（C）109 412 元
（D）151 266 元
 3、柳先生将现在每月的结余2 000 元投资于1.8%的定息工
具，那么在柳先生退休时这笔钱会变为（ ）。
（A）178 900 元
（B）162 734 元
（C）129 165 元
（D）194 595 元
 4、根据2 , 3 题，柳先生的退休资金的缺口约为（ ）。
（A）38 013元
（B）72 144元
（C）23 936 元
（D）44 595 元
案例16：
 5、如果柳先生还想在50岁退休的话，那么他需要每月增成
银行存款约（ ）。
（A）284 元
（B）302元
（C）210 元
（D）239元
 1:D、2:B、3:A、4:C、5:D
债券模式
BOND
BOND功能计算
 要进入债券工作表,先请按下2nd-BOND, 然后通过工作表
移动计算器的 ↑ 和 ↓ 来实现不同变量标识的显示。
显示
变量
显示
变量
SDT
交易 (购买)日期
2/Y
每半年计息
CPN
票面利率（年利率）
1/Y
每年计息
RDT
偿还日期
YLD
到期收益率
RV
偿还价值（面值100）
PRI
债券价格
ACT
实际天数计算法
AI
应计利息
360
30/360天数计算法
DUR
修正久期
案例1
假设您想购买一半年计息的公司债券,债券到期
日期是2007年12月31日, 购买日期是2006年6月
12日。该债券是以30/360天数计算法来计算的,
息票利率为7%, 票面价值为100元。若想得到8%
的到期收益率，请计算债券价格、应计债券利率
和修正久期。
利用BOND模式计算
案例1解答
 操作：
 选择债券工作表 2nd-BOND ，显示SDT（旧的内容）
（欧式）
 输入购买日期 12.0606-ENTER SDT= 12-06-2006
 按 ↓-7-ENTER CPN= 7.0000（票面利率）
 按 ↓-31.1207 RDT= 31-12-2007（输入赎回日期）
 按↓ RV= 100.000000 （默认）（赎回价值）
 按↓，显示ACT,按2nd- ENTER，显示360
 按↓ ，显示 2/Y
 按↓-8-ENTER ，显示YLD= 8.000000（到期收益率）
 按↓ - CPT, 显示 PRI= 98.5627
 按↓，显示 AI= 3.1500
 按↓，显示 DUR= 1.44
案例2
面值为1，000元的债券以950元的价格发行，票面利
率10％，每半年付息一次，到期期限3年。该债券的
到期收益率最接近( )
(A)11.O8％ (B)12.03％ (C)6.04％
(D)6.01％
利用BOND模式怎么做？
TVM计算
 有关债券的计算也可按TVM复利模式计算.
按键
N
I/Y
意义
债券付息总次数
到期收益率
债券价格
PV
PMT
FV
（面值×票面利率）/年计息次数
P/Y
年计息次数
面值
案例2
面值为1，000元的债券以950元的价格发行，票面利率10％，
每半年付息一次，到期期限3年。计算该债券的到期收益率？
•操作:
•按2nd-CLR TVM, 0.0000
•按2nd-BGN, 如果显示END, 按2nd-QUIT, 0.0000
•按2nd-P/Y-2-ENTER, 显示P/Y= 2.0000
•按 ↓, 显示C/Y= 2.0000
•按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
•按3–2nd–N-N, 显示N=6.0000
•按– 950-PV, 显示PV=－950.0000
•按50- PMT, 显示PMT＝ 50.0000
•按1000-FV, 显示FV= 1000.0000
•按CPT- I/Y, 显示 I/Y ＝ 12.03 %
案例3
某投资者以每份920元认购了面值1,000元、票面利率6％，每
年付息的5年期债券。一年后，到期收益率变为7％，则该投
资者的持有期收益率为( )．
(A)7％
(B)11.54％
(C)8％
(D)10.26％
•操作:
•按2nd-CLR TVM, 0.0000
•按2nd-BGN, 如果显示END, 按2nd-QUIT, 0.0000
•按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000
•按 ↓, 显示C/Y= 1.0000
•按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
•按4-N, 显示N=4.0000
•按7- I/Y, 显示 I/Y ＝ 7.0000 %
•按60- PMT, 显示PMT＝ 60.0000
•按1000-FV, 显示FV= 1000.0000
•按CPT- PV, 显示 PV ＝ -966.1279











操作:
按2nd-CLR TVM, 0.0000
按2nd-BGN, 如果显示END, 按2nd-QUIT, 0.0000
按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000
按 ↓, 显示C/Y= 1.0000
按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
按1-N, 显示N=1.0000
按- 920-PV, 显示 PV ＝ - 920.0000
按60- PMT, 显示PMT＝ 60.0000
按966.1279 -FV, 显示FV= 966.1279
按CPT- I/Y, 显示 I/Y ＝ 11.5356%
案例4
某6年期零息债券面值100元，发行价格为76元。另一信用等
级相同的6年期付息债券，面值1,000元．票面利率6％，每年
付息，则其发行价格为( )元。
(A)967.68
(B)924.36
(C)1,067.68
(D)1,124.36
•操作:
•按2nd-CLR TVM, 0.0000
•按2nd-BGN, 如果显示END, 按2nd-QUIT, 0.0000
•按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000
•按 ↓, 显示C/Y= 1.0000
•按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
•按6-N, 显示N=6.0000
•按-76- PV, 显示 PV ＝ -76.0000
•按0- PMT, 显示PMT＝ 0.0000
•按100-FV, 显示FV= 100.0000
•按CPT- I/Y, 显示 I/Y ＝ 4.6802%











操作:
按2nd-CLR TVM, 0.0000
按2nd-BGN, 如果显示END, 按2nd-QUIT, 0.0000
按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000
按 ↓, 显示C/Y= 1.0000
按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
按6-N, 显示N=6.0000
按4.6802 - I/Y, 显示 I/Y ＝ 4.6802%
按60- PMT, 显示PMT＝ 60.0000
按1000 -FV, 显示FV= 1000.0000
按CPT-PV, 显示PV ＝ -1,067.6796
案例5
某零息债券，到期期限0.6846年，面值100元，发行价95.02
元，其到期收益率为( )。
(A)5.24％
(B)7.75％
(C)4.46％
(D)8.92％
•操作:
•按2nd-CLR TVM, 0.0000
•按2nd-BGN, 如果显示END, 按2nd-QUIT, 0.0000
•按2nd-P/Y-1-ENTER, 显示P/Y= 1.0000
•按 ↓, 显示C/Y= 1.0000
•按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
•按0.6846-N, 显示N=0.6846
•按-95.02- PV, 显示 PV ＝ -95.0200
•按0- PMT, 显示PMT＝ 0.0000
•按100-FV, 显示FV= 100.0000
•按CPT- I/Y, 显示 I/Y ＝ 7.7471%
案例6
假设2004年4月20日债券的市场价格为95元，2009年4月20日
到期，票面价值100元，票面利率为3.5%，按实际天数计算，
付息间隔为半年，那么收益率可以达到多少？
 方法1操作：









选择债券工作表 2nd-BOND ，显示SDT(旧的内容)（欧式）
输入购买日期 20.0404-ENTER SDT= 20-04-2004
按 ↓-3.5-ENTER CPN= 3.5000（票面利率）
按 ↓-20.0209 RDT= 20-04-2009（输入赎回日期）
按↓ RV= 100.000000 (默认)（赎回价值）
按↓，显示ACT
按↓ ，显示 2/Y
按↓- ↓ - 95-ENTER ，显示PRI= 95.0000（市场价格）
按↑ ,显示YLD - CPT, 显示 YLD= 4.6317% （到期收益率）
 方法2操作：










按2nd-CLR TVM, 0.0000
按2nd-BGN, 如果显示END, 按2nd-QUIT, 0.0000
按2nd-P/Y-2-ENTER, 显示P/Y= 2.0000
按 ↓, 显示C/Y= 2.0000
按2nd-QUIT, 进入标准计算模式
按5- 2nd- N - N, 显示N=10.0000
按-95- PV, 显示 PV ＝ -95.0000
按1.75- PMT, 显示PMT＝ 1.7500
按100-FV, 显示FV= 100.0000
按CPT- I/Y, 显示 I/Y ＝ 4.6317%
现金流量工作表
CF
现金流量工作表的计算
 按键： CF
NPV
IRR
 CF －－用来输入现金流数据
 NPV－－用来计算净现值
 IRR－－用来计算内部回报率
 按↑和↓来移动每一个变量
按键
标识
含义
变量类型
CF
CF0
原始现金
输入型
↓
COn*
第n个现金流的数量
输入型
↓
FOn*
第n个现金流的次数
输入型
NPV
I
折现率
输入型
↓
NPV
净现值
计算型
IRR
IRR
内部回报率
计算型
案例1
 一家公司计划以7000元的价格购买一台新机器, 这家
公司希望每年得到20%的投资回报. 在未来的6年中,公
司预计得到以下表中所示的现金流:
 要求计算净现值NPV、内部回报率IRR 。
年份
现金流数量
预计的现金流
第1 年
1
3000
第2－5年
2
5000
第6年
3
4000
案例1解答
 操作：
 建现金流工作表，按CF，显示CF0＝0.0000
 清空工作表，按 2nd-CLR WORK ，显示CF0= 0.0000
 输 入 初 始 现 金 流 ， 按
7000- +/- -ENTER ， 显 示
CF0= -7,000.0000
 输入第一年现金流，按↓-3000-ENTER，显示C01=3,000.0000，
按↓，显示F01=1.0000
 输入第二年到第五年的现金流，按↓-5000-ENTER，
显示C02=5,000.0000，按↓-4-ENTER，显示F02=4.0000
 输入第六年的现金流， 按↓-4000-ENTER， C03=4,000.0000
 按↓-1-ENTER，显示 F03=1.0000
 按NPV -20-ENTER，显示I=20.0000，按↓-CPT ，
显示NPV=7,625.9859
 按IRR-CPT，显示IRR=55.6293%
案例2
以1000万购买一台机器，公司希望每年的利润可达到：
第一年－100万、第二年500万、第三年450万、第四
年300万、第五年250万、第六年250万，机器运行时
间是6年，假设资金成本是10%，要求计算净现值和
实际的投资回报率。
案例2解答
 操作：
 建现金流工作表，按CF，显示CF0＝0.0000
 清空工作表，按 2nd-CLR WORK ，显示CF0= 0.0000
 输 入 初 始 现 金 流 ， 按 1000- +/- -ENTER ， 显 示 CF0= 1,000.0000
 输 入 第 一 年 现 金 流 ， 按 ↓ -100 - +/- -ENTER ， 显 示 C01= 100.0000，
按↓，显示F01=1.0000
 输入第二年现金流，按↓-500-ENTER，显示C02=500.0000，
按↓，显示F02=1.0000
 输入第三年现金流，按↓-450-ENTER，显示C03=450.0000，
按↓，显示F03=1.0000
案例2解答
 输入第四年现金流， 按↓-300-ENTER， C04=300.0000
 按↓-1-ENTER，显示 F04=1.0000
 输入第五年到第六年的现金流，按↓-250-ENTER，
显示C05=250.0000，按↓ - 2 -ENTER ，显示F05=2.0000
 按NPV -10-ENTER，显示I=10.0000，按↓- CPT，
显示NPV=161.6586
 按IRR-CPT，显示IRR=14.7040%
掌握要点、
反复练习、
熟能生巧、
取得成功！