银行资本监管
徐明东
复旦大学经济学院
1
提纲
2
一．
银行资本监管的逻辑
二．
金融危机与全球银行业的监管改革
三．
中国银行业的资本监管框架
四．
中国银行业资本监管面对的新挑战、新转变
一、银行资本监管的逻辑
3


资本作为一种事前的成本机制，能够约束商业银行经营行为，防
止银行体系过度承担风险，从而降低单个银行失败以及银行体系
危机的概率
资本作为一种事后风险补偿机制，有劣亍增强银行体系吸收损失
的能力，提升社会公众对银行体系的信心，降低风险的传染性
资本监管的核心：资本充足率要求
4

银行资本的概念：账面资本vs监管资本vs经济资本
经济资本
资产
存款
其他负债
次级债
监管资
本
所有者权益
账面资
本
微观银行的最优资本决定: 破产风险与回报的权衡
5


资本越多，破产风险越低
资本越多，股东回报越低
 股东关注焦点：ROE（净资产回报率）=ROA（总资产回报率）*
总资产/所有者权益（资本）
伴随着银行业的加强监管和安全网的构建，美国银行业的杠杆
比率越来越高！
资
本
资
产
比
率
（
%
）
国民银行
法案
美联储成
立
联邦存
款保险
公司成
立
资料来源：Berger（1995）
美国国内银行资本资产比率变动情况
Basel I协
议实施
资本有效约束银行信贷扩张的条件
7

高资本融资成本

监管资本硬约束
 违反监管资本要求的监管惩罚与纠正要求

有效的市场约束
 信用评级机构的资本要求：信用评级下降
 投资者要求的资本要求：股价下跌，债务融资成本上升，融资可
得性下降
银行吸收损失的三道防线：当期利润、贷款损失准备、资本
8
Source：www.nbs.sk/_img/Documents/BIATEC/svitekan.pdf
银行资本监管的成本和收益
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
资本要求是银行效率和安全权衡的产物

提高资本要求降低了银行破产风险、有劣亍抑制银行资产扩张

提高资本要求减少信贷供给和提高信贷供给成本
二、金融危机与全球银行业的监管改革
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（一）Basel协议的变化
（二）《有效银行监管核心原则》的主要变化
（三）公司治理改革
（四）金融稳定理事会的成立和改革进展
（五）主要经济体的银行监管改革
（一）Basel协议的变化
11

1988 Basel I
 提出了4%和8%的最低资本要求

2004 Basel II
 资本监管三支柱-最低资本要求、监管当局的监督检查、市场约束
 全面风险管理：信用风险、市场风险、操作风险
12
资料来源：Ernst&Young（2006），Basel II在欧盟和美国实施时间表
13
全球金融危机反映出资本监管制度的重大缺陷
14




风险资本监管制度的设计缺陷导致资本不能充分覆盖和反映银行
所面临的各类风险
 大型商业银行经营模式由传统的“发行—持有”模式向“发起—销售”
模式转变
监管资本工具的损失吸收能力不强
风险资本要求未能有效地约束银行体系的杠杄效应
 资产证券化和资产销售成为银行监管套利和利润增加的重要手段
风险资本要求未充分考虑银行实际承担的和面临的系统性风险
危机后的资本监管改革
15


Basel II.5 (2009)
 加强了银行交易账户市场风险的资本要求
Basel III (2010)：危机后的监管变革





扩大资本覆盖面
修改资本定义：一级资本（核心一级资本和其他一级资本）
增加杠杆率要求
建立宏观审慎资本要求：系统重要性银行vs反周期/逆周期资本要求
建立量化流动性监管标准：流动性覆盖率vs净稳定融资比率
（二）《有效银行监管核心原则》的主要变化
2012.9 Ver.3
16

加强对系统重要性银行的监管

引入宏观审慎视角

重视危机管理、恢复和处置

完善公司治理和信息抦露
（三）公司治理改革
2015.7《加强公司治理的原则》
17


重新定义谨慎义务、忠诚义务、风险偏好、风险偏好框架以及风
险文化等概念
引进合规原则，即银行董事会应对银行经理层的合规风险负起监
督责仸

扩大董事会在风险管理和控制方面的监管职责

强调董事会整体及其成员的仸职资格要求

建立有利亍强化公司治理和风险管理的薪酬体系

重新定位公司治理中监管者职责
（四）金融稳定理事会的成立和改革进展
2009.4
18

督促修改国际会计标准

加强宏观审慎监管

扩大监管范围

推进执行国际监管标准

加强金融监管国际合作

加强薪酬和激励机制的监管
（五）主要经济体的银行监管改革
19
美国

建立金融稳定监督委员会

扩充了美联储的监管职能

扩大联邦存款保险公司的监管权

新设立金融消费者保护局

撤销储贷监管署

制定幵实施“沃尔克规则”
（五）主要经济体的银行监管改革
20
欧盟

成立欧洲系统性风险委员会

欧洲银行业监管局

欧洲证券和市场监管局

欧洲保险和养老金管理局
（五）主要经济体的银行监管改革
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英国

新成立了金融政策委员会（FPC）

新设立审慎监管局（PRA）

新成立金融行为管理局（FCA）

银行改革法案：2013.12，“栅栏原则”
三、中国银行业的资本监管框架
22

（一）中国银行业资本监管历史

（二）危机后的中国银行业监管改革

（三）中国现行的资本监管指标和方法
（一）中国银行业资本监管历史
23


2010年，银监会发布《商业银行杠杄率管理办法》和《商业银行
贷款损失准备金管理办法》
2012年6月发布《商业银行资本管理办法（试行）》》
中国银行业的资本充足率状况
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（二）危机后的中国银行业监管改革
25

强化各类监管指标约束
 强化资本充足率监管要求
 新增杠杆率监管要求
 完善流动性监管体系

优化行政审批流程

监管架构调整

加强银行业消费者保护
（三）中国现行的资本监管指标体系
26
中国银行业现行监管指标体系
1.
资本充足
2.
信用风险
3.
流劢性风险
4.
市场风险
5.
操作风险
核心一级资本
充足率
资本充足率
一级资本充足
率
资本充足
杠杆率
不良资产率
不良资产
不良贷款率
拨备覆盖率
贷款损失拨备
信用风险
贷款拨备率
单一客户贷款
集中度
集中度
单一集团客户
授信集中度
监管指标
全部关联度
流动性覆盖率
流动性比例
流动性风险
同业市场负债
依存度
存贷比
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市场风险
外汇总敞口头
寸比例
操作风险
操作风险损失
收入比
央行的MPA指标体系
28
MPA考核指标分类与分值
29
资本充足
30

资本充足率

杠杄率
资本充足率计算公式
31



资本充足率=（总资本-对应资本扣减项）/风险加权资产*100%
一级资本充足率=（一级资本-对应资本扣减项）/风险加权资产
*100%
核心一级资本充足率=（核心一级资本-对应资本扣减项）/风险加
权资产*100%
资本充足率要求
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
最低资本要求
 核心一级资本>=5%,一级资本>=6%,总资本比率>=8%

储备资本要求：2.5% 核心一级资本

逆周期资本要求：0-2.5% 核心一级资本

系统重要性银行附加资本要求:1% 核心一级资本
33
资本充足率计算
34
35
资本组成
36



核心一级资本：主要是银行实际收到的股权资本及获得的利润，
在危机发生时能够无条件的弥补损失，包括实收资本或普通股；
资本公积；盈余公积；一般风险准备；未分配利润；少数股东资
本可计入部分
其他一级资本：在银行资产负债上表现为权益类科目，享受分红
和派息，银行破产时，受偿顺序在普通股之前，主要是优先股；
其他一级资本工具及其溢价；少数股东资本可计入部分
二级资本：在银行发生破产或清算时，受偿顺序在存款人和一般
债权人之前的二级资本工具及其溢价；超额贷款损失准备（受限
）；少数股东资本可计入部分
 在资本新规实施之前发行的次级债因为不具备减记或转股条款 ，
按照当前的规则都已经不符合二级资本债要求，存量次级债2013
年1月1日起按年递减10%
资本扣减项
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


核心一级资本全额扣减项：商誉；其他无形资产（土地使用权除外）
；由经营亏损引起的净递延税资产；贷款损失准备缺口；资产证券化
销售利得；确定受益类的养老金资产净额；直接或间接持有本银行的
股票；对资产负债表中未按公允价值计量的项目进行套期形成的现金
流储备；商业银行自身信用风险变化导致其负债公允价值变化带来的
未实现损益
其他应当扣除的项：商业银行之间通过协议相互持有的各级资本工具
或银监会认定为虚增资本的各级资本投资
银行未并表金融机构的大额少数资本投资中，核心一级资本投资合计
超出本行核心一级资本净额10%的部分应从本银行核心一级资本中扣
除，其他一级资本投资和二级资本投资应从相应层级资本中全额扣除
杠杄率计算公式
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

杠杄率=（一级资本-一级资本扣减项）/调整后的表内外资产余额
 分子同资本充足率计算要求
 调整后的表内外资产余额=调整后的表内资产余额（不包括衍生产
品和证券融资交易）+衍生产品资产余额+证券融资交易资产余额+
调整后的表外项目余额-一级资本扣减项
幵表和未幵表的杠杄率>=4%
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四、中国银行业资本监管面临的新挑战、新转变
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
解决资产扩张刚性与软资本约束问题

重视监管规避和和监管套利问题

以加强资本监管促进银行风险管理的改革和发展模式的转型

解决资本监管的敏感性、复杂性与简单性、可比性的平衡问题

重视官方资本监管与市场化约束机制的完善
谢谢各位！
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