!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
"""#!!$%&'(!)*+!$',%&)-".*(!
!
$%&'(!)*+!$',%&)-".*(!+'/'&.0'+!1.$!-2'!(3..-2!
.0'$)-".*!.1!1$.*-4!
!
!
!
!"#$%&'
"()*+',$-'"*.(),%/#$+'
!
!
'
01''
+%,%*2*$%'#!'3"/$4/3)*+'
"#"#!
$%&!'()*+,!-)*.)/0*01/!2033!*)+!4*)20*536!78836!0+9!(13&9:!)(!;)*.1;+!0+9!7<<70(9:!0*!
7*6!/7**&(!+%7+!2)13.!;)*9+0+1+&!033&573!.09;(0/0*7+)(6!+(&7+/&*+!)<!7*6!0*.0=0.173!)*!
+%&! >7909! )<! 7*6! 9+7+19! )(! ;3799! 8()+&;+&.! >6! 372#! ! $%&! ?99);07+0)*! >&30&=&9! 0*! +%&!
&@1730+6! )<! 733! 0*.0=0.1739! (&57(.3&99! )<! (7;&:! 9&A:! /7(0+73! 9+7+19:! ;(&&.:! 75&:! 8)30+0;73!
0.&)3)56:!*7+0)*73!)(050*:!(&3050)19!>&30&<9:!&+%*0;!%&(0+75&:!9&A173!)(0&*+7+0)*:!<7/03073!
9+7+19:! )(! .097>030+6#!! B&! 2033! &*.&7=)(! +)! 7;+! <70(36! 0*! 733! /7++&(9:! 7*.! +)! )>9&(=&! 733!
3729! (&57(.0*5! &@173! )88)(+1*0+6! 0*! +%&! 8()=090)*! )<! '70(! C)190*5#! ! D%)13.! 7*6!
@1&9+0)*!7(09&!0*!+%09!(&57(.:!2&!2033!(&98)*.!+)!+%&!>&9+!)<!)1(!7>030+6!+)!&7;%!@1&9+0)*:!
)(!9&++3&!&7;%!)>E&;+0)*:!0*!7!/7**&(!<1336!;)*909+&*+!20+%!>)+%!+%&!3&++&(!7*.!980(0+!)<!
+%&!372#!
"#F#!
G7;%! H2*&(! 9%733! >&! (&98)*90>3&! <)(! 7*6! &A8&*9&9! (&913+0*5! <()/! .7/75&9! .)*&! +)! 7!
I*0+:! +%&! -)//)*! G3&/&*+9! )(! +%&! J0/0+&.! -)//)*! G3&/&*+9! >6! +%7+! H2*&(! )(! 7!
$&*7*+! );;1860*5! +%&! H2*&(K9! I*0+:! )(! +%&! <7/036:! 9&(=7*+9:! &/83)6&&9:! 75&*+9:!
=090+)(9:! 30;&*9&&9:! )(! %)19&%)3.! 8&+! )<! +%7+! H2*&(! )(! $&*7*+:! )(! 79! 7! (&913+! )<! +%&!
<7031(&!+)!/70*+70*:!(&870(!)(!(&837;&!7*6!<0A+1(&:!&@108/&*+:!788307*;&!)(!7881(+&*7*;&!
2%0;%!+%&!H2*&(!09!(&98)*90>3&!+)!/70*+70*!1*.&(!+%&!+&(/9!)<!+%&!L&;37(7+0)*:!)(!<()/!
7*6!/09;)*.1;+!>6!+%7+!H2*&(!)(!7!$&*7*+!);;1860*5!+%&!H2*&(K9!I*0+:!)(!+%&!<7/036:!
9&(=7*+9:! &/83)6&&9:! 75&*+9:! =090+)(9:! 30;&*9&&9:! )(! %)19&%)3.! 8&+! )<! +%7+! H2*&(! )(!
$&*7*+#! ! $%&! &A8&*9&9! (&913+0*5! <()/! 7*6! 91;%! /09;)*.1;+! ;719&.! +%&(&>6! 9%733! >&!
98&;07336!799&99&.!+)!+%&!I*0+:!9%733!>&!7!30&*!18)*!+%&!I*0+!7*.!18)*!7*6!7881(+&*7*+!
-)//)*!G3&/&*+9:!7*.!9%733!>&!;)33&;+7>3&!79!7(&!)+%&(!?99&99/&*+9#!
"#M#!
$%&9&! (13&9! 7*.! (&5137+0)*9! 91883&/&*+! +%&! ?99);07+0)*K9! L&;37(7+0)*:! N63729:! 7*.!
?(+0;3&9!)<!O*;)(8)(7+0)*#!!$%&6!.)!*)+!(&837;&!+%&9&!.);1/&*+9:!7*.!0*!+%&!&=&*+!)<!7!
;)*<30;+:! +%&9&! P13&9! 7*.! P&5137+0)*9! 9%733! >&! )<! 3)2&(! 8(&;&.&*;&! +%7*! +%&! >&<)(&!
/&*+0)*&.!.);1/&*+9#!
"#Q#!
?33! 78830;7>3&! <&.&(73:! 9+7+&:! 7*.! 3);73! 3729! 7*.! )(.0*7*;&9! 7(&! +)! >&! )>9&(=&.! >6! 733!
)2*&(9! 7*.! +%&0(! +&*7*+9:! 51&9+9:! 0*=0+&&9! 7*.! 30;&*9&&9:! 2%&+%&(! )(! *)+! +%&6! 7(&!
98&;0<0;7336!9&+!<)(+%!0*!+%&9&!(13&9#!
"#R#!
$%&!N)7(.!/76:!<()/!+0/&!+)!+0/&:!7.)8+:!(&9;0*.:!)(!7/&*.!7*6!(13&!)(!(&5137+0)*!0*!
)(.&(! +)! <7;030+7+&! +%&! /7*75&/&*+! 7*.! )8&(7+0)*! )<! +%&! ?99);07+0)*#! ! I*3&99! 7*!
&/&(5&*;6! ;%7*5&! 09! (&@10(&.:! 733! 91;%! ;%7*5&9! 2033! >&! 81>309%&.! 0*! 2(0+0*5! 20+%0*!
+%0(+6!SMTU!.769!)<!7.)8+0)*!7*.!9&*+!+)!733!)2*&(9!8(0)(!+)!>&0*5!&*<)(;&.#!!$%&!N)7(.!
)(! +%&! ?99);07+0)*! /76! 7.)8+! (13&9! 7*.! (&5137+0)*9! *&;&997(6! )(! 7.=097>3&! <)(! +%&!
8()8&(!7./0*09+(7+0)*!)<!+%&!-)*.)/0*01/#!!$%&!(13&9!7*.!(&5137+0)*9!/76!>&!7/&*.&.!
>6!+%&!N)7(.!S)(!+%&!H2*&(9!0*!+%&!97/&!/7**&(!79!7/&*.0*5!+%&!N63729U:!7*.!91;%!
7/&*./&*+9!9%733!>&!.&&/&.!7!87(+!)<!+%&9&!(13&9!7*.!(&5137+0)*9#!
!
!
51''
4#22*"4/,)',4%/6/%/*+'
$%&! P&90.&*+073! I*0+9! 9%733! >&! 19&.! &A;3190=&36! <)(! 90*53&! <7/036! (&90.&*+073! 81(8)9&9:! <)(! +%&!
;)//)*! 9);073:! (&;(&7+0)*73! )(! )+%&(! (&79)*7>3&! 19&9! *)(/7336! 0*;0.&*+! +)! +%)9&! 81(8)9&9#!!
P&90.&*+073! 81(8)9&9! 0*;31.&! 93&&80*5:! &7+0*5:! <)).! 8(&87(7+0)*! <)(! )*V90+&! ;)*91/8+0)*! >6!
H;;187*+9! 7*.! 51&9+9:! &*+&(+70*0*5! >6! H;;187*+9! )<! 8&(9)*73! 51&9+9! 7*.! 90/037(! 7;+0=0+0&9!
;)//)*36!;)*.1;+&.!20+%0*!7!(&90.&*+073!.2&330*5:!20+%)1+!(&57(.!+)!2%&+%&(!+%&!I*0+!H2*&(!
)(!H;;187*+!(&90.&9!0*!+%&!P&90.&*+073!I*0+!79!7!8(0/7(6!)(!9&;)*.7(6!8&(9)*73!(&90.&*;&:!)*!7*!
)2*&(9%08:!(&*+73:!3&79&!)(!0*=0+&&!>7909#!!$0/&9%7(0*5!)<!P&90.&*+073!I*0+9:!79!.&<0*&.!0*!P-B!
WQ#MW:! 09! 8()%0>0+&.#! X)! ;)//&(;073! 7;+0=0+6! ;7*! +74&! 837;&! 0*! 7*6! ;)//)*! &3&/&*+9:! )+%&(!
+%7*! +%)9&! 799);07+&.! 20+%! +%&! )8&(7+0)*! )<! +%&! -)*.)/0*01/! ?99);07+0)*! )(! 79! 8(&=0)1936!
8&(/0++&.!>6!+%&!N)7(.!)<!L0(&;+)(9#!!?*6!9)30;0+7+0)*!)(!.))(V+)V.))(!973&9!0*!+%&!>103.0*5!09!
9+(0;+36!8()%0>0+&.:!1*3&99!98&;0<0;7336!788()=&.!0*!7.=7*;&!>6!+%&!N)7(.#!
'
71''
8,"8*4(*+'
M#"!
N7(>&;1&9!7(&!*)+!8&(/0++&.!)*!(&90.&*+073!1*0+!.&;49#!!$%&(&!09!7!>7(>&@1&!7(&7!>6!+%&!
8))3#!
'
91'
-(23+%*"+'
Q#"#!
?33!57(>75&!/19+!>&!>755&.!0*!%&7=6!878&(!)(!8379+0;!>759!7*.!9&;1(&36!<79+&*&.!>&<)(&!
.&8)90+0*5!0*!.1/89+&(#!
Q#F#!
H*36!;3&7*!(&;6;37>3&!53799!09!+)!>&!837;&.!0*!+%&!Y53799Y!.1/89+&(!0*!+%&!(&;6;3&!7(&7:!
20+%! +%&! &A;&8+0)*! )<! 0*;7*.&9;&*+! 305%+! >13>9:! 2%0;%! 9%)13.! >&! 837;&.! 0*! +%&! +(79%!
.1/89+&(#!
Q#M#!
-7(.>)7(.!>)A&9!7*.!%&7=6!878&(!0+&/9!7(&!+)!>&!<37++&*&.:!>755&.!)(!+0&.!0*!>1*.3&9!
7*.!837;&.!0*!79905*&.!.1/89+&(9!0*!+%&!(&;6;3&!7(&7#!!J7(5&!&/8+6!;)*+70*&(9!)(!)+%&(!
37(5&! 0+&/9! )+%&(! +%7*! ;7(.>)7(.! )(! 87;40*5! /7+&(073! /19+! >&! ;1+! 18:! <37++&*&.! 7*.!
837;&.!0*90.&!+%&!79905*&.!.1/89+&(!0*!+%&!(&;6;3&!7(&7#!
Q#Q#!
X&29878&(9:! 878&(! 5)).9:! 8379+0;9! 7*.! ;7*9! )*! +%&! 788()=&.! (&;6;30*5! 309+! 7(&! +)! >&!
837;&.!0*!+%&!79905*&.!(&;6;3&!>0*9!0*!+%&!(&;6;3&!7(&7#!
Q#R#!
X&=&(! 81+! <37//7>3&! /7+&(0739! )(! 7*6! 30@10.9! 0*! +%&! +(79%! .1/89+&(#! ! -)*+7;+! +%&!
'7;030+6!Z7*75&(!<)(!.098)973!0*9+(1;+0)*9!<)(!91;%!0+&/9#!
Q#W#!
-)*+&*+9! )<! =7;11/! ;3&7*&(! >759! )(! .098)97>3&! =7;11/! ;3&7*&(! >75! 30*&(9! /19+! >&!
9&;1(&36!87;475&.!79!.&9;(0>&.!7>)=&!>&<)(&!.098)90*5!0*!57(>75&#!
Q#[#!
?<+&(! -%(09+/79:! (&90.&*+9! 7(&! (&98)*90>3&! <)(! ;1++0*5! 18! +%&0(! -%(09+/79! +(&&9! 0*! *)!
/)(&!+%7*!+%(&&!SMU!<))+!3&*5+%9!>1*.3&9!+)!>&!+0&.!7*.!837;&.!0*!7*!7(&7!79905*&.!>6!+%&!
/70*+&*7*;&!9+7<<#!
Q#\#!
P&/).&30*5!.&>(09:!(159:!<1(*0+1(&:!788307*;&9:!&+;#:!7(&!+%&!(&98)*90>030+6!)<!+%&!)2*&(!
+)!.098)9&!)<!)<<!90+&#!!D1;%!/7+&(073!09!*)+!+)!>&!837;&.!0*!)(!>6!+%&!.1/89+&(9#!!'7031(&!
+)!;)/836!2033!91>E&;+!+%&!)2*&(]+&*7*+!+)!(&/)=73!;)9+#!!?33!8&+!<&;&9!7*.!40++6!30++&(!
7(&!+)!>&!.)1>3&!>755&.!7*.!%7*.!;7((0&.!+)!+%&!.1/89+&(#!!X)!8&+!<&;&9!)(!40++6!30++&(!
7(&!+)!>&!<319%&.!.)2*!+%&!+)03&+#!
!
!
!
:1'
*;%*"/#"',33*,",$4*'
R#"!
O+!09!+%&!?99);07+0)*K9!8)30;6!+%7+!7!1*0<)(/!&A+&(0)(!788&7(7*;&!09!/)(&!7&9+%&+0;7336!
83&790*5!+%7*!+%&!73+&(*7+0=&!)<!/7*6!.0<<&(&*+!;)3)(9!7*.!.&905*9#!!$%&(&<)(&:!0*!)(.&(!
+)!8(&9&(=&!+%09!1*0<)(/!788&7(7*;&:!733!8)(+0)*9!)<!1*0+9!2%0;%!7(&!=090>3&!<()/!+%&!
&A+&(0)(:!0*;31.0*5!>1+!*)+!30/0+&.!+)!&A+&(0)(!870*+:!9;(&&*9:!.))(9:!(7030*59:!20*.)2!
;)=&(0*59:!&+;#:!/19+!8(&9&(=&!+%&!.&905*7+&.!9+63&!7*.!;)3)(!9;%&/&#!!N0;6;3&9:!
&A&(;09&!&@108/&*+!7*.!+%&!304&!7(&!*)+!+)!>&!9+)(&.!)*!1*0+!.&;49!)(!+&((7;&9#!
R#F!
?33!.&;49!7*.!&*+(6!2769!7(&!+)!>&!4&8+!0*!7!;3&7*!7*.!*&7+!;)*.0+0)*!7+!733!+0/&9#!$%&!
N)7(.!(&9&(=&9!+%&!(05%+!+)!(&@10(&!+%&!(&/)=73!)<!7*6!0+&/!.&&/&.!+)!>&!1*905%+36!)(!
)<<&*90=&:!)(!2%0;%!5&*&(7336!;)/&9!1*.&(!+%&!;7+&5)(6!)<!30++&(:!+(79%:!+(79%!;)*+70*&(:!
E1*4:!.&>(09:!&+;#!
R#M!
$%&!27+&(0*5!)<!837*+9:!92&&80*5:!)(!;3&7*0*5!)<!>73;)*0&9!9%733!>&!.)*&!0*!7!/7**&(!
2%0;%!2033!*)+!>&!7!*1097*;&!+)!8&(9)*9!(&90.0*5!0*!3)2&(!)(!7.E7;&*+!1*0+9#!!O+!09!
0/8)(+7*+!+)!&*91(&!+%7+!*)+%0*5!>&!92&8+:!+%()2*:!.()88&.:!)(!9%74&*!<()/!.))(9:!
20*.)29!)(!.&;49#!!^37*+9!9%733!*)+!>&!%1*5!<()/!;&030*59:!27339!)(!.&;4!(7030*59#!!?33!
837*+!;)*+70*&(9!/19+!%7=&!27+&(!.09%&9!1*.&(*&7+%!+)!7=)0.!.(0880*5!)*!+%&!>73;)*0&9!
)(!20*.)29!>&3)2#!
R#Q!
X)!905*!)<!7*6!40*.!9%733!>&!.098376&.!)*!)(!<()/!7*6!1*0+:!;)//)*!&3&/&*+9!)(!
30/0+&.!;)//)*!&3&/&*+:!*)(!9%733!7*6!905*!)<!7*6!40*.!>&!0*9;(0>&.:!870*+&.:!&*5(7=&.!
)(!7<<0A&.!+)!+%&!&A+&(0)(!)<!7*6!1*0+:!;)//)*!&3&/&*+:!)(!30/0+&.!;)//)*!&3&/&*+!
&A;&8+!79!8&(/0++&.!>6!+%&!5)=&(*0*5!.);1/&*+9#!
R#R!
$)!/70*+70*!7(;%0+&;+1(73!1*0<)(/0+6:!+%&!/).0<0;7+0)*!)<!7*6!;)//)*!&3&/&*+9:!30/0+&.!
;)//)*!&3&/&*+9!)(!)<!7*6!1*0+!09!8&(/0++&.!)*36!20+%!+%&!2(0++&*!788()=73!)<!+%&!
N)7(.#!!P&@1&9+9!<)(!788()=73!/19+!>&!/7.&!0*!2(0+0*5:!.&+7030*5!+%&!2)(4!+)!>&!.)*&#!!
?(;%0+&;+1(73!.(720*59!/76!>&!(&@10(&.#!!?33!2)(4!788()=&.!/19+!>&!.)*&!>6!@1730<0&.!
7*.!0*91(&.!0*.0=0.1739!7*.!0*!7;;)(.7*;&!20+%!733!78830;7>3&!;).&9#!
R#W!
X)!>0(.!<&&.&(9!)<!7*6!40*.!7(&!733)2&.!)*!+%&!>73;)*6:!.&;4!7*.])(!+&((7;&!7(&79#!
!
<1'''
,)%*",%/#$+',$-'2,/$%*$,$4*'#!'($/%+',$-')/2/%*-'4#22#$'
*)*2*$%+'
[#"!
?3+&(7+0)*9!
[#"#"! ^(&V;)*9+(1;+0)*! 788()=73#! ! ?33! 9+(1;+1(73! ;%7*5&9:! 0*+&(0)(! 1*0+!
73+&(7+0)*9](&/).&39!7*.])(!0/8()=&/&*+9:!0*;31.0*5!>1+!*)+!30/0+&.!+)!0*+&(*73!
;%7*5&9! +)! 1*0+9:! ;%7*5&9! +)! /&;%7*0;73! (09&(9:! 831/>0*5! (09&(9:! 98(0*43&(!
969+&/9:! C_?-! 7*.! '0(&! 969+&/9:! ;%7*5&9! +)! 0*+&(0)(! )(! &A+&(0)(! ;)//)*!
&3&/&*+9:! 7*.! 733! ;)(&! .(0330*5! )<! &A+&(0)(! 7*.! >&7(0*5! 27339:! 937>! 7*.! ;&030*5!
7*.!+%&!0*9+7337+0)*!)<!%7(.!91(<7;&!<3))(0*5!S%&(&0*7<+&(!`;%7*5&9aU!/19+!>&b!
!
ƒ L&9;(0>&.! 0*! .&+703! 0*! 7*! `?8830;7+0)*! <)(! O*+&(0)(! I*0+!
?3+&(7+0)*9:! O/8()=&/&*+9:! )(! -)*9+(1;+0)*a! S0*;31.&.! 0*! +%09!
>))43&+Uc!
!
ƒ ?;;)/87*0&.! >6! 7! 94&+;%! 7*.! 2(0++&*! .&9;(08+0)*! )<! +%&!
8()8)9&.!2)(4#!!-)/83&+&!.&+703&.!.(720*59!7*.!98&;0<0;7+0)*9!
9%733!>&!91>/0++&.!2%&*!>103.0*5!8&(/0+9!7(&!(&@10(&.!)(!2%&*!
(&@1&9+&.!>6!?99);07+0)*#!
ƒ D05*&.! 7*.! 91>/0++&.! +)! +%&! ^()8&(+6! Z7*75&(! <)(! (&=0&2! 7*.!
788()=73!>6!+%&!N)7(.!)<!L0(&;+)(9#!
H*;&! 788()=&.:! +%&! 2)(4! 9%733! >&! 8&(<)(/&.! >6! 30;&*9&.! 7*.! >)*.&.!
;)*+(7;+)(#!
ƒ ?9! 7! ;)*.0+0)*! )<! 788()=73! N)7(.! /76! (&@10(&! +%7+! ;)*+(7;+)(!
*7/&! +%&! ?99);07+0)*! 79! 7*! 7..0+0)*73! 0*91(&.! 7*.! +)! 8()=0.&!
&=0.&*;&!+%&(&)<!8(0)(!+)!;)//&*;&/&*+!)<!2)(4#!
ƒ C)/&)2*&(9! 2033! >&! %&3.! 307>3&! 0<! 2)(4! 8();&&.9! 20+%)1+!
788()=73!>6!+%&!N)7(.#!
!
[#F!
N103.0*5!^&(/0+9!
[#F#"! $%&! 1*0+! )2*&(! /19+! )>+70*! 733! (&@10(&.! 8&(/0+9! 7*.! 0+! 9%733! >&! +%&! )2*&(9!
(&98)*90>030+6!+)!79;&(+70*!2%7+!8&(/0+9!7(&!(&@10(&.#!
[#F#F! $%&! -)*9+(1;+0)*! L);1/&*+9:! ^37*9:! 7*.! D8&;0<0;7+0)*9! 1+030d&.! 0*! +%&!
;)*9+(1;+0)*! )<!'()*+,!-)*.)/0*01/!9%733!>&!+%&!/0*0/1/!N103.0*5!D+7*.7(.!
<)(! 7*6! ;)*9+(1;+0)*! 2)(4! 0*! +%&! >103.0*5! 1*3&99! 7! %05%&(! 9+7*.7(.! 09! (&@10(&.!
>6!7*6!+%&*!;1((&*+!5)=&(*/&*+73!;).&9#!
!
[#M!
-)//)*!G3&/&*+9!
[#M#"! -)//)*! &3&/&*+9! /76! >&! 19&.! <)(! 7! ;)*9+(1;+0)*! 8()E&;+! 0*;31.0*5! 9+750*5:!
870*+0*5!)(!7*6!)+%&(!;)*9+(1;+0)*!2)(4!20+%!+%&!8(0)(!788()=73!)<!+%&!N)7(.!)<!
L0(&;+)(9#!
[#M#F! H2*&(9!7(&!(&98)*90>3&!+)!9&&!+%7+!+%&0(!2)(4&(9!3&7=&!;)//)*!&3&/&*+9!;3&7*!
7+!+%&!&*.!)<!&7;%!.76K9!2)(4#!
!
[#Q!
D;%&.130*5!7*.!-))(.0*7+0)*!)<!B)(4!
[#Q#"! $%&! )2*&(! 9%733! 91>/0+! 7! 8()8)9&.! ;)*9+(1;+0)*! 9;%&.13&! 20+%! >&50**0*5! 7*.!
&*.!.7+&9!<)(!733!788()=&.!8()E&;+9!+)!+%&!N)7(.!)<!L0(&;+)(9#!
[#Q#F! $%&!N)7(.!)<!L0(&;+)(9!/19+!>&!;)*913+&.!7+!7*6!+0/&!;)*9+(1;+0)*!2033!.09(18+!
7*6!'()*+,!969+&/9!7*.])(!)8&(7+0)*:!0*;31.0*5!27+&(!9%1+V)<<9!+%7+!2033!7<<&;+!
*&05%>)(0*5!1*0+9#!
!
!
[#R!
L&>(09!P&/)=73!
[#R#"! ?33! 3&<+! )=&(! ;)*9+(1;+0)*! /7+&(0739! 7*.! ;)*+70*&(9! /19+! >&! (&/)=&.! <()/! +%&!
8(&/09&9#!$%&6!/76!*)+!>&!.098)9&.!)<!0*!'()*+,!.1/89+&(9#!
[#R#F! I8!+)!7!"TV67(.!.1/89+&(!8()=0.&.!>6!7!;)*+(7;+)(!/76!>&!8&(/0++&.!<)(!/7E)(!
.&/)30+0)*!8()E&;+9!0<!9;%&.13&.!0*!7.=7*;&!20+%!+%&!'7;030+6!Z7*75&(#!
!
!
[#W!
B)(40*5!C)1(9!
[#W#"! B)(4!7*.!7*6!7;+0=0+6!2%0;%!5&*&(7+&9!*)09&!09!(&9+(0;+&.!+)!>&+2&&*!+%&!%)1(9!
)<!\bTT?!7*.!RbTT^!Z)*.76!+%()15%!'(0.76:!1*3&99!98&;073!7((7*5&/&*+9!%7=&!
>&&*!/7.&!20+%!+%&!N)7(.!)<!L0(&;+)(9#!
[#W#F! G/&(5&*;6!2)(4!7*.!2)(4!7;+0=0+0&9!*)+!0*=)3=0*5!&A;&990=&!*)09&!/76!>&!.)*&!
)*! D7+1(.76:! D1*.76! 7*.! C)30.769! >&+2&&*! +%&! %)1(9! )<! "TbTT?! 7*.! QbTT^#!
$%09! 8()=090)*! 78830&9! )*36! +)! )2*&(9! )(! +%&0(! +&*7*+9:! 20+%! )2*&(K9! 2(0++&*!
71+%)(0d7+0)*:!.)0*5!91;%!2)(4!)(!7;+0=0+6!+%&/9&3=&9#!X)!2)(4!)(!7;+0=0+6!>6!
%0(&.! +(7.&9/&*! 2033! >&! 8&(/0++&.#! Z0*)(! 2)(4! )(! 7;+0=0+6! 2)13.! 0*;31.&!
%7*50*5!80;+1(&9:!0*9+7330*5!91(<7;&!9%&3=&9:!/0*)(!(&870(9!7*.!+%&!304&#!
!
=1'
/$%"(+/6*',4%/6/%/*+'
\#"!
?;+0=0+0&9!+%7+!1*(&79)*7>36!0/8)9&!)*:!.&+(7;+!<()/:!)(!)+%&(209&!0*+(1.&!)*!8&7;&<13!
&*E)6/&*+! )<! 7*)+%&(! 1*0+! )2*&(! 7(&! 8()%0>0+&.#! ! $%&! 30/0+7+0)*! 0*;31.&9:! >1+! 09! *)+!
30/0+&.! +):! *)09&:! ).)(9:! 9/)4&:! 87(+0;137+&:! =0>(7+0)*9:! 7*.! 7*6! )+%&(! 7;+0=0+6! 2%0;%!
/76! >&! E1.5&.! >6! +%&! N)7(.! )<! L0(&;+)(9! +)! >&! )>*)A0)19:! )<<&*90=&:! )(! 7**)60*5#!
GA;&990=&!8&+!*)09&9!7(&!;)*90.&(&.!+)!>&!7!=0)37+0)*!)<!+%09!9&;+0)*#!
\#F!
$%&!8&(0).!<()/!"TbTT^!+)![bTT?!9%733!>&!;)*90.&(&.!79!@10&+!;)1(+&96!%)1(9#!!L1(0*5!
+%09!8&(0).!7*6!7;+0=0+6!+%7+!5&*&(7+&9!*)09&!+%7+!1*(&79)*7>36!.09+1(>9!7*)+%&(!(&90.&*+!
0*!%09!)(!%&(!1*0+!09!8()%0>0+&.#!
\#M!
$%&!19&:!8)99&990)*:!)(!9+)(75&!)<!<0(&2)(49!09!8()%0>0+&.!0*!)(!7>)1+!+%&!>103.0*59#!
!
&1'
4#23)/,$4*'>/%?'-*4),",%/#$'
,#"!
G7;%!H2*&(:!$&*7*+:!7*.!)+%&(!H;;187*+!)<!7!I*0+!0*!+%&!-)*.)/0*01/!9%733!;)/836!
9+(0;+36! 20+%!+%&! 8()=090)*9! )<! +%&! e)=&(*0*5! L);1/&*+9! 7*.! 20+%! 733! .&;090)*9! )<! +%&!
N)7(.!7.)8+&.!79!8()=0.&.!0*!+%&!e)=&(*0*5!L);1/&*+9#!!$%&!7;;&8+7*;&!)<!7!.&&.!)(!
;)*=&67*;&! )(! +%&! &*+&(0*5! 0*+)! );;187*;6! )<! 7*6! I*0+! 9%733! ;)*9+0+1+&! 7*! 75(&&/&*+!
+%7+!+%&!8()=090)*9!)<!+%&!e)=&(*0*5!L);1/&*+9:!79!+%&6!/76!>&!7/&*.&.!<()/!+0/&!+)!
+0/&:! 7(&! 7;;&8+&.! 7*.! (7+0<0&.! >6! +%&! H2*&(:! $&*7*+:! )(! )+%&(! H;;187*+! 7*.! 733!
8()=090)*9! )<! +%&! e)=&(*0*5! L);1/&*+9! 9%733! >&! .&&/&.! 7*.! +74&*! +)! >&! ;)=&*7*+9!
(1**0*5!20+%!+%&!37*.!7*.!9%733!>0*.!7*6!8&(9)*!%7=0*5!7+!7*6!+0/&!7*6!0*+&(&9+!)(!&9+7+&!
0*!91;%!I*0+:!79!+%()15%!+%&!8()=090)*9!2&(&!(&;0+&.!7*.!9+08137+&.!7+!3&*5+%!0*!&7;%!7*.!
&=&(6!.&&.:!;)*=&67*;&!)(!J&79&!)<!+%&!I*0+#!
!
,#F!
$%&!N)7(.!)(!Z7*75&(!9%733!&A&(;09&!0+9!8(1.&*+!>190*&99!E1.5/&*+!0*!.&+&(/0*0*5!2%7+!
7;+0)*9! +)! +74&! 0*! +%&! &*<)(;&/&*+! )<! +%&! e)=&(*0*5! L);1/&*+9#! ! $%&! <7031(&! )<! +%&!
N)7(.!)(!Z7*75&(!0*!7*6!)*&!)(!/)(&!0*9+7*;&9!+)!0*909+!18)*!+%&!9+(0;+!8&(<)(/7*;&!)<!
7*6!)<!+%&!+&(/9:!;)=&*7*+9:!;)*.0+0)*9!)(!(&9+(0;+0)*9!)<!+%&!e)=&(*0*5!L);1/&*+9:!)(!
+)!&A&(;09&!7*6!(05%+!)(!)8+0)*!;)*+70*&.!0*!+%&!e)=&(*0*5!L);1/&*+:!)(!+)!9&(=&!7*6!
*)+0;&!)(!+)!0*9+0+1+&!7*6!7;+0)*9:!9%733!*)+!>&!;)*9+(1&.!79!7!270=&(!)(!(&30*@109%/&*+!
<)(!+%&!<1+1(&!)<!+%7+!+&(/:!;)=&*7*+:!;)*.0+0)*!)(!(&9+(0;+0)*:!>1+!+%&!+&(/:!;)=&*7*+:!
;)*.0+0)*!)(!(&9+(0;+0)*!9%733!(&/70*!0*!<133!<)(;&!7*.!&<<&;+#!!$%&!(&;&08+!>6!+%&!N)7(.!
)(!Z7*75&(!)<!7*6!?99&99/&*+!<()/!7*!H2*&(:!20+%!4*)23&.5&!)<!7*6!>(&7;%!9%733!*)+!
>&!.&&/&.!7!270=&(!)<!+%7+!>(&7;%:!7*.!*)!270=&(!>6!+%&!N)7(.!)<!7*6!8()=090)*!)<!+%&!
e)=&(*0*5!L);1/&*+9!9%733!>&!.&&/&.!+)!%7=&!>&&*!/7.&!1*3&99!&A8(&99&.!0*!2(0+0*5!
7*.!905*&.!>6!+%&!788()8(07+&!)<<0;&(9!)*!>&%73<!)<!+%&!N)7(.#!
,#M!
$%&!N)7(.:!)(!)+%&(!>).6!)<!8&(9)*!SYC&7(0*5!N)7(.YU!.&905*7+&.!0*!+%&!0*+&(*73!*)+0;&!
7*.! %&7(0*5! 8();&.1(&9! (&@10(&.! 1*.&(! P-B! WQ#MQ#MTQS"! US4U! SYL1&! ^();&99!
^();&.1(&9YU!+)!>&!9&+!<)(+%!0*!+%&!N63729!)(!P13&9!7*.!P&5137+0)*9:!09!71+%)(0d&.!7*.!
&/8)2&(&.:! 79! 8()=0.&.! 0*! +%&! L1&! ^();&99! ^();&.1(&9:! +)! 0*=&9+057+&:! %&7(! 7*.!
.&+&(/0*&! 733! ;)/8370*+9! ;)*;&(*0*5! =0)37+0)*9! >6! 7*6! I*0+! H2*&(:! $&*7*+:! )(! )+%&(!
H;;187*+!)(!>6!+%&!?99);07+0)*!)<!7*6!8()=090)*!)<!+%&!e)=&(*0*5!L);1/&*+9!)(!)<!7*6!
N)7(.! L&;090)*!7*.!+)!)(.&(!;)/8307*;&!+%&(&20+%#!!$%&!C&7(0*5!N)7(.!09!71+%)(0d&.!
7*.!&/8)2&(&.!+)!3&=6!(&79)*7>3&!<0*&9!7570*9+!7*6!8&(9)*!2%)!9%733!%7=&!>&&*!<)1*.!
+)! >&! 0*! =0)37+0)*! )<! 7*6! 8()=090)*9! )<! +%&! e)=&(*0*5! L);1/&*+9! )(! N)7(.! L&;090)*!
7<+&(!*)+0;&!9+7+0*5!+%&!*7+1(&!)<!+%&!=0)37+0)*!7*.!7*!)88)(+1*0+6!<)(!7!%&7(0*5#!!'0*&9!
9%733! *)+! &A;&&.! +%&! /7A0/1/! 7/)1*+9! +)! >&! &9+7>309%&.! <()/! +0/&! +)! +0/&! >6!
(&9)31+0)*!)<!+%&!N)7(.#!
!
0@1!**+'!#"'+*"6/4*+',$-'!/$*+'
"T#"!
'&&9b!
!
ƒ O*<)(/7+0)*!].);1/&*+9!<)(!973&9!7*.])(!<0*7*;0*5b!
P-B!WQ#MQ#QFR:!?99);07+0)*!P&973&!-&(+0<0;7+&b!f"RT#TT!
?99);07+0)*!7<<0.7=0+];&(+0<0;7+0)*!/0*0/1/!;%7(5&b!f[R#TT!!
ƒ XD'!'&&!S8767>3&!2%&*&=&(!7!;%&;4!09!(&+1(*&.!.09%)*)(&.Ub!fFR#TT!
ƒ J0&*!'030*5!'&&!S8767>3&!2%&*&=&(!7!30&*!09!8(&87(&.!7*.!<03&.!<)(!*)*V876/&*+!)<!
799&99/&*+9Ub!fFRT#TT!
ƒ '&&9!<)(!/)=0*5!0*+)!)(!)1+!)<!P&90.&*+073!I*0+b!
G7;%!H2*&(!7<+&(!+%&!0*0+073!(&90.&*+!)<!&7;%!1*0+!9%733!>&!799&99&.!7!fFTT!*)*V
(&<1*.7>3&! /)=&V0*]/)=&V)1+! <&&! 0*! ;)**&;+0)*! 20+%! +%&! /)=0*5! )<! 7*6! *&2!
H;;187*+! 0*+)! 7! (&90.&*+073! 1*0+#! ! P&5137(! /)=0*5! %)1(9! 7(&! \bTT?! +)! QbTT^!
.7036#!
!
!
"T#F!
!!!
-)33&;+0)*!^)30;6b!
Z)*+%36! 7*.! 98&;073! 799&99/&*+9! 9%733! >&! .&30=&(&.! +)! +%&! )<<0;&! )<! $%&! -BL! e()18:!
O*;)(8)(7+&.! S`?5&*+aU:! ?5&*+! <)(! +%&! ?99);07+0)*! )*! )(! >&<)(&! +%&! <0(9+! >190*&99! .76! )<! +%&!
/)*+%!0*!2%0;%!+%&6!7(&!.1&#!!?99&99/&*+9!(&;&0=&.!7<+&(!+%&!<0(9+!>190*&99!.76!)<!+%&!/)*+%!
9%733!>&!;)*90.&(&.!.&30*@1&*+#!
?!<)1(+&&*!S"QU!.76!5(7;&!8&(0).!2033!>&!5(7*+&.!+)!733)2!<)(!/703!7*.!)+%&(!1*<)(&9&&*!.&3769#!!
L1(0*5!+%&!5(7;&!8&(0).:!7++&/8+9!2033!>&!/7.&!+)!;)*+7;+!+%&!1*0+!)2*&(!S`H2*&(aU!>6!8%)*&!
+)!*)+0<6!+%&/!+%7+!+%&!(&@10(&.!876/&*+!%79!6&+!+)!>&!(&;&0=&.#!
H*!+%&!<0<+&&*+%!S"RU!.76!)<!.&30*@1&*;6:!7!37+&!<&&!)<!$%0(+6!L)337(9!SfMT#TTU!2033!>&!799&99&.!
7570*9+!+%&!.&30*@1&*+!7;;)1*+!>6!+%&!?99);07+0)*:!7*.!7!(&/0*.&(!3&++&(!S+%&!`'0(9+!J&++&(aU!2033!
>&!/703&.!+)!+%&!379+!4*)2*!7..(&99!)<!+%&!H2*&(!9+7+0*5!+%7+!+%&!7;;)1*+!09!0*!.&<713+:!+%7+!+%&!
?99);07+0)*!09!7++&/8+0*5!+)!;)33&;+!7!.&>+:!+%7+!7!37+&!<&&!%79!>&&*!7..&.!+)!+%&!7;;)1*+:! 7*.!
+%7+!)2*&(9!.0981+0*5!+%&!=730.0+6!)<!+%&!.&>+!/19+!*)+0<6!+%&!?99);07+0)*!0*!2(0+0*5!20+%0*!MT!
.769#!
H*! +%&! ')(+6V<0<+%! SQRU! .76! )<! .&30*@1&*;6:! 7*.! 7<+&(! /7030*5! )<! +%&! '0(9+! J&++&(:! 7! 9&;)*.!
$%0(+6! L)337(! SfMT#TTU! 37+&! <&&! 2033! >&! 799&99&.! 7570*9+! +%&! .&30*@1&*+! 7;;)1*+! >6! +%&!
?99);07+0)*:!7*.!7!+&*!S"TU!.76!.&/7*.!3&++&(!S+%&!`D&;)*.!J&++&(aU!2033!>&!/703&.!>6!;&(+0<0&.!
7*.! (&5137(! /703! +)! +%&! 379+! 4*)2*! 7..(&99! )<! +%&! H2*&(! 9+7+0*5! +%7+! +%&! 7;;)1*+! /19+! >&!
>()15%+!;1((&*+!20+%0*!+&*!S"TU! .769:! +%7+!+%&!?99);07+0)*!09!7++&/8+0*5!+)!;)33&;+!7!.&>+:!+%7+!
37+&! <&&9! %7=&! >&&*! 7..&.! +)! +%&! 7;;)1*+:! 7*.! +%7+! <7031(&! +)! (&/0+! 876/&*+! 0*! <133! +)! +%&!
?99);07+0)*!2033!(&913+!0*!+%&!837;0*5!)<!7!30&*!7570*9+!+%&!.&30*@1&*+!1*0+!7*.!+%&!<)(27(.0*5!)<!
+%&!7;;)1*+!+)!+%&!?99);07+0)*g9!;)1*9&3!S`?++)(*&6aU!<)(!;)33&;+0)*#!
H*!+%&!'0<+6V<0<+%!SRRU!.76!)<!.&30*@1&*;6:!7*.!7<+&(!/7030*5!)<!+%&!'0(9+!7*.!D&;)*.!3&++&(9:!7!
$2)! C1*.(&.! L)337(! SfFRT#TTU! 30&*! <030*5! <&&! 7*.! 7! '0<+6! L)337(! SfRT#TTU! 3&573! %7*.30*5! <&&!
2033!799&99&.!7570*9+!+%&!.&30*@1&*+!7;;)1*+!>6!+%&!?99);07+0)*:!7!30&*!2033!>&!<03&.!7570*9+!+%&!
.&30*@1&*+!1*0+:!7*.!+%&!.&30*@1&*+!7;;)1*+!2033!>&!+1(*&.!)=&(!+)!+%&!?++)(*&6!<)(!;)33&;+0)*#!
H*;&! +1(*&.! )=&(! +)! +%&! ?++)(*&6:! 7! /)*+%36! 9&(=0;&! <&&! )<! $%0(+6! L)337(9! SfMT#TTU! 8319! 733!
.0(&;+! ;)9+9! )<! ;)33&;+0)*! 2033! >&! 799&99&.! 7570*9+! +%&! .&30*@1&*+! 7;;)1*+#! ! H2*&(9! 9%733!
;)//1*0;7+&!20+%!+%&!?++)(*&6!.0(&;+36:!7*.!9%733!/74&!733!876/&*+9:!0*;31.0*5!7++)(*&6g9!<&&9:!
+)! +%&! ?++)(*&6! 1*+03! +%&6! >(0*5! +%&0(! 7;;)1*+! ;1((&*+! 1*3&99! +%&! H2*&(:! +%&! ?5&*+:! 7*.! +%&!
?++)(*&6!75(&&!)+%&(209&!0*!2(0+0*5#!!$%&!?99);07+0)*!2033!739)!.&;0.&!20+%!+%&!;)*913+7+0)*!)<!
+%&! ?++)(*&6! 2%7+! <1(+%&(! 9+&89:! 0<! 7*6:! +%&! ?99);07+0)*! *&&.9! +)! +74&! +)! 8()+&;+! +%&!
;)//1*0+6g9!>&9+!0*+&(&9+9#!
H*;&!+%&!7;;)1*+!09!870.!0*!<133!7*.!;1((&*+:!30&*9!2033!>&!(&3&79&.!7*.!+%&!1*0+!7;;)1*+!(&+1(*&.!
+)!;1((&*+!9+7+19!20+%0*!<0=&!>190*&99!.769#!
!
"T#M!
!!!
^&*73+0&9!<)(!_0)37+0)*9#!
'0*&9!/76:!7+!+%&!.09;(&+0)*!)<!+%&!C&7(0*5!N)7(.:!>&!;%7(5&.!0*!7..0+0)*!+)!&*<)(;&/&*+!<&&9!
7*.!;)9+!(&0/>1(9&/&*+!<)(!.7/75&!(&870(9:!0<!7*6#!
ƒ $%&!<0(9+!<0*&!2033!>&!799&99&.!0*!7*!7/)1*+!)<!f"TT#TT!
ƒ $%&!9&;)*.!<0*&!2033!>&!799&99&.!0*!7*!7/)1*+!)<!fFTT#TT!
ƒ $%&!+%0(.!<0*&!2033!>&!799&99&.!0*!7*!7/)1*+!)<!fMTT#TT:!7*.!/76!;719&!+%&!
;)//&*;&/&*+!)<!3&573!7;+0)*!+)!8(&=&*+!<1(+%&(!0*<(7;+0)*9#!!
!
!
001'
""#"!
(+,.*'#!'4#22#$'*)*2*$%+1'
-)//)*! &3&/&*+9! ;)*909+! )<! 733! 8)(+0)*9! )<! +%&! ;)*.)/0*01/! &A;&8+! +%&! 1*0+9#! ! $%09!
0*;31.&9! >1+! 09! *)+! 30/0+&.! +)! %7339:! &*+(62769:! 9+70(2769:! 9+70(2&339:! .(0=&2769:! 7*.!
57(.&*!7(&79#!
""#F!
e&*&(73!P&@10(&/&*+9!
""#F#"!
N0;6;3&9:!>7>6!;7((075&9:!.))(/7+9:!1/>(&337!9+7*.9:!)(!)+%&(!8&(9)*73!
&<<&;+9! /76! *)+! >&! 9+)(&.! )(! 4&8+! 0*! %7339:! .))(2769:! 9+70(2769:! )(!
)+%&(!81>30;!7(&79#!
""#F#F!
$%&! .&;)(! )<! +%&! ;)//)*! &3&/&*+9! /76! )*36! >&! ;%7*5&.! >6! N)7(.!
7;+0)*#!!L))(9!+)!1*0+9!7(&!;)//)*!&3&/&*+9!7*.!/76!*)+!>&!;%7*5&.:!
870*+&.:!)(!.&;)(7+&.!0*!7*6!276!&A;&8+!<)(b!
ƒ L))(! 4*);4&(9! )*! .))(! <7;&! )(! .))(>&339! )*! )(! 7.E7;&*+! +)!
.))(#!
ƒ ?88()8(07+&! %)30.76! .&;)(7+0)*9! %1*5! )*! +%&! &A+&(0)(! )<! 1*0+!
.))(9! >&+2&&*! $%7*4950=0*5! 7*.! X&2! h&7(9! L76#! ! X)!
8&(/7*&*+! 7++7;%/&*+! )(! 73+&(7+0)*! )<! +%&! 1*0+! .))(! /76! >&!
/7.&#!!
""#F#M!
L19+!/)89:!(159:!+7>3&;3)+%9!7*.!;3)+%0*5!9%733!*)+!>&!9%74&*:!;3&7*&.!
)(! 3&<+! 0*! 7*6! )<! +%&! ;)//)*! &3&/&*+9! )(! <()/! 7*6! 20*.)2:! .))(:!
>73;)*6:!)(!37*.0*5#!
""#F#Q!
D/)40*5! 09! *)+! 733)2&.! 0*! 7*6! ;)//)*! &3&/&*+9#! ! D/)40*5! 09!
8&(/0++&.!)*36!0*!(&90.&*+073!1*0+9!7*.!)*!1*0+!.&;49#!
""#F#R!
P&90.&*+9! 7(&! (&98)*90>3&! <)(! +%&0(! 51&9+g9! >&%7=0)(! 7*.! /19+! >&! 0*!
7++&*.7*;&!0*!+%&!-)//)*!7*.!J0/0+&.!-)//)*!G3&/&*+9!7+!733!+0/&9!
20+%!+%&0(!51&9+9#!!e1&9+!;)*.1;+!/19+!>&!;)*90.&(7+&!)<!)+%&(!8&(9)*9!
7*.!8()8&(+6#!!?;+0=0+0&9!+%7+!1*(&79)*7>36!0/8)9&!)*:!.&+(7;+!<()/:!)(!
)+%&(209&! 0*+(1.&! )*! 8&7;&<13! &*E)6/&*+! )<! 7*6! P&90.&*+! 7(&!
8()%0>0+&.#!!$%09!30/0+7+0)*!0*;31.&9:!>1+!09!*)+!30/0+&.!+):!*)09&:!).)(9:!
9/)4&:! 87(+0;137+&9:! =0>(7+0)*9! 7*.! 7*6! )+%&(! 7;+0=0+6! 2%0;%! /76! >&!
E1.5&.!+)!>&!)>*)A0)19:!)<<&*90=&!)(!7**)60*5#!
!
0510'
!
!ABC'"CDEFGHAIJK'
"F#"#"!
X)!9+)(75&!)(!7;;1/137+0)*!)<!/7+&(073!09!733)2&.!0*!?Xh!7(&7!)<!+%&!
>103.0*5:!0*;31.0*5!1*0+9!+%7+!/76!;)*9+0+1+&!7!<0(&!%7d7(.:!0*;(&79&!+%&!
(7+&! )<! 0*91(7*;&:! ;719&! ;7*;&337+0)*! )<! 0*91(7*;&! )(! =0)37+&! 7*6! 372:!
)(.0*7*;&:! (&5137+0)*! )(! (13&! )<! +%&! -0+6! )<! D&7++3&! 7*.])(! D+7+&! )<!
B79%0*5+)*#!
"F#"#F!
O*.0=0.173! 1*0+! 9/)4&! .&+&;+)(9! 7(&! *)+! ;)**&;+&.! +)! +%&! >103.0*5! <0(&!
737(/!969+&/#!!G7;%!(&90.&*+!09!(&98)*90>3&!<)(!+&9+0*5!7*.!/70*+70*0*5!
+%&!787(+/&*+!9/)4&!.&+&;+)(9#!
07' -#2*+%/4'3*%+'
"M#"! L)/&9+0;! 8&+9! 91;%! 79! ;7+9! 7*.! .)59! /76! >&! 4&8+! 0*! (&90.&*+073! 1*0+9! 91>E&;+! +)! +%&9&!
(13&9! 7*.! (&5137+0)*9! 7*.! +%&! L&;37(7+0)*#! ! ?55(&990=&! >(&&.9! )<! .)59:! 87(+0;137(36!
+%)9&! >(&&.9! 4*)2*! +)! &A%0>0+! =0;0)19! 8()8&*90+0&9:! 0*;31.0*5! >1+! *)+! 30/0+&.! +)!
P)++2&03&(9:! -%)2! -%)29:! ^0+! N1339:! G*5309%! Z79+0<<9:! -7*7(6! O937*.! -7++3&! L)59:!
e&(/7*!D%&8%&(.9:!L)>&(/7*!^0*9;%&(9:!B)3<!C6>(0.9:!)(!/0A&9!)<!+%&9&!>(&&.9!7(&!
8()%0>0+&.!7+!'()*+,!8(&/09&9#!!X)!30=&9+);4:!8)13+(6:!(7>>0+9!)(!)+%&(!7*0/739!9%733!>&!
4&8+!0*!7*6!87(+!)<!+%&!-)*.)/0*01/:!*)(!/76!7*6!7*0/73!>&!>(&.!)(!19&.!+%&(&0*!<)(!
7*6!;)//&(;073!81(8)9&:!0*;31.0*5!8&+!90++0*5#!
"M#F!
P&90.&*+9!/19+!;)/836!20+%!;0+6!)(.0*7*;&9!(&57(.0*5!.)/&9+0;!7*0/739#!!?*6!7*.!733!
91;%! )(.0*7*;&9! 7(&! %&(&>6! 0*;)(8)(7+&.! 0*+)! +%&9&! (13&9:! 7*.! 7! =0)37+0)*! )<! 7*6! 91;%!
)(.0*7*;&!2033!>&!;)*90.&(&.!7!=0)37+0)*!)<!+%&9&!(13&9!7*.!(&5137+0)*9#!
"M#M!
$%&(&!09!7!/7A0/1/!30/0+!)<!+2)!8&+9!8&(!1*0+#!
"M#Q!
-7+9!7*.!.)59!/19+!>&!30;&*9&.!>6!+%&!-0+6!)<!Z1403+&)#!
"M#R!
X)! 8&+! 09! 8&(/0++&.! +)! ;719&! %7d7(.:! *1097*;&:! )(! 1*(&79)*7>3&! .09+1(>7*;&! +)! 7*6!
(&90.&*+#! ! $%&! N)7(.! /76! (&@10(&! +%&! (&/)=73! )<! 7*6! 7*0/73! 2%0;%! +%&! N)7(.! 0*! +%&!
&A&(;09&!)<!(&79)*7>3&!.09;(&+0)*!<0*.9!.09+1(>0*5!)+%&(!I*0+!H2*&(9!1*(&79)*7>36:!7*.!
/76!&A&(;09&!+%09!71+%)(0+6!<)(!98&;0<0;!7*0/739!&=&*!+%)15%!)+%&(!7*0/739!7(&!8&(/0++&.!
+)!(&/70*#!
"M#W!
^&+9!7(&!8()%0>0+&.!<()/!733!(&;(&7+0)*73!7(&79!)<!+%&!>103.0*5#!
"M#[!
^&+9! 2033! *)+! >&! 733)2&.! )*! +%&! -)//)*! G3&/&*+9! )(! J0/0+&.! -)//)*! G3&/&*+9!
733);7+&.!+)!/)(&!+%7*!)*&!I*0+!1*3&99!+%&!8&+!09!3&79%&.!)(!>&0*5!;7((0&.!7*.!09!>&0*5!
2734&.!+)!)(!<()/!7!I*0+!+)!+%&!81>30;!9+(&&+#!
"M#\!
^&+!)2*&(9!7(&!(&98)*90>3&!<)(!;3&7*0*5!18!7*6!/&99!7*.!;)9+!)<!.7/75&!;719&.!>6!+%&0(!
8&+9#! ! ?33! 8&+! <&;&9! 7*.! 40++6! 30++&(! 7(&! +)! >&! .)1>3&! >755&.! 7*.! %7*.! ;7((0&.! +)! +%&!
57(>75&!7(&7#!!X)!8&+!<&;&9!)(!40++6!30++&(!7(&!+)!>&!<319%&.!.)2*!+%&!+)03&+#!
"M#,!
N(0*50*5!8&+9!0*+)!'()*+,!+%7+!7(&!*)+!)2*&.!>6!)(!(&509+&(&.!+)!7!'()*+,!(&90.&*+!09!*)+!
8&(/0++&.#!$%09!0*;31.&9!+&/8)(7(036!%)190*5!8&+9!79!7!>190*&99#!
'
09' "*,)'*+%,%*'
"Q#"!
D73&!)<!I*0+9!
$%&! '()*+,! N)7(.! )<! L0(&;+)(9! 09! 727(&! +%7+! /7(4&+0*5! )<! 8()8&(+6! (&@10(&9! &79&! )<!
7;;&99!7*.!;))8&(7+0)*!)<!9&33&(:!(&73!&9+7+&!75&*+:!7*.!^()8&(+6!Z7*75&(#!!B0+%!+%7+!0*!
/0*.:!'()*+,!N)7(.!)<!L0(&;+)(9!%79!&9+7>309%&.!+%&!<)33)20*5!510.&30*&9b!
!
P&98)*90>030+0&9!)<!D&33&(b!
ƒ X)+0<6!+%&!^()8&(+6!Z7*75&(!7*.!'7;030+6!Z7*75&(!+%7+!+%&!1*0+!09!<)(!
973&#!
ƒ ^()=0.&!+%&!75&*+!20+%!7!>103.0*5!&*+(7*;&!4&6#!
ƒ Z74&!7((7*5&/&*+9!20+%!+%&!309+0*5!75&*+!<)(!7;;&99!+)!+%&!1*0+!7*.!+)!
+%&!<()*+!.))(#!
!
P&98)*90>030+6!)<!?5&*+b!
!
ƒ ?5&*+!2033!%7=&!9%)20*5!7;;&99!+)!;)//)*!7(&79!79!2&33!79!+%&!1*0+#!
ƒ N()4&(K9!H8&*!V!X)+0<6!+%&!'7;030+6!Z7*75&(!)<!.7+&!7*.!+0/&#!
ƒ ?!30;&*9&.!75&*+!/19+!&9;)(+!0*.0=0.1739!S*)+!75&*+9U!7++&*.0*5!7*!)8&*!
%)19&#!
ƒ X)!905*75&!)<!7*6!40*.!/76!>&!.098376&.!0*!<()*+!)<:!7;()99!+%&!9+(&&+!
<()/:!)(!7()1*.!'()*+,:!&A;&8+!20+%!+%&!&A8(&99!2(0++&*!8&(/0990)*!)<!
+%&! N)7(.! )<! L0(&;+)(9#! ! ?5&*+9! 209%0*5! +)! 7++(7;+! 8)+&*+073! >16&(9! +)!
+%&! >103.0*5! /76! *)+! .)! 9)! >6! +%&! 837;&/&*+! )<! 905*75&! )1+90.&! +%&!
>103.0*5!8(0)(!+)!)(!.1(0*5!7*!)8&*!%)19&#!
ƒ i&6!>)A&9!7(&!*)+!733)2&.!)*!+%&!&A+&(0)(!)<!+%&!>103.0*5#!
!
"Q#F!
!
!
!
!
!
!
!
P&*+739!
"Q#F#"!
?33!3&79&9!7*.!(&*+73!75(&&/&*+9!/19+!>&!0*!2(0+0*5!7*.!>6!+%&0(!+&(/9!
9%733!8()=0.&!+%7+!+%&!+&(/9!)<!+%&!3&79&!7(&!91>E&;+!0*!733!(&98&;+9!+)!+%&!
8()=090)*9! )<! +%&! L&;37(7+0)*:! N63729:! 7*.! 733! (13&9! 7*.! (&5137+0)*9!
+%&(&1*.&(#!
"Q#F#F!
$%&! N)7(.! /19+! >&! 8()=0.&.! 7! ;)86! )<! +%&! 3&79&! )(! (&*+73! 75(&&/&*+!
8(0)(! +)! /)=&V0*! 20+%! +%&! *7/&S9U:! 8%)*&! *1/>&(9:! 7*.! 0*<)(/7+0)*!
(&57(.0*5!+%&!+&*7*+S9U!7*.])(!%09]%&(!71+)/)>03&S9U!+)!>&!87(4&.!0*!+%&!
57(75&!8(0)(!+)!+%&!/)=&V0*#!
"Q#F#M!
?33!+&*7*+9!2033!75(&&:!>6!905*0*5!+%&!(&@1090+&!(&*+73]3&79&!75(&&/&*+:!
+)!;)/836!20+%!+%&!8()=090)*9!)<!+%&!L&;37(7+0)*:!N63729!7*.!P13&9!7*.!
P&5137+0)*9!)<!+%&!?99);07+0)*#!
"Q#F#Q!
?*6! <7031(&! )<! 7! +&*7*+! +)! ;)/836! 20+%! +%&! +&(/9! )<! +%&! L&;37(7+0)*:!
N63729!)(!P13&9!7*.!P&5137+0)*9!)<!+%&!?99);07+0)*!9%733!>&!7*!&=&*+!)<!
.&<713+!1*.&(!+%&!3&79&!)(!(&*+73!75(&&/&*+#!
"Q#F#R!
$%&! )2*&(! )<! +%&! 1*0+! 2033! >&! %&3.! (&98)*90>3&! <)(! 7*6! .7/75&! +)!
;)//)*!7(&79!)(!30/0+&.!;)//)*!7(&79!;719&.!>6!+%&!+&*7*+:!2%&+%&(!
)(!*)+!+%&!+&*7*+!279!0*!=0)37+0)*!)<!+%&!(&*+73!75(&&/&*+!)(!7*6!(13&9!
)(!(&5137+0)*9#!!P&*+73!)<!7*!787(+/&*+!.)&9!*)+!;)*9+0+1+&!7!270=&(!)(!
(&30*@109%/&*+! )<! +%&! )2*&(g9! (&98)*90>030+0&9! 79! 98&;0<0&.! 0*! +%&!
L&;37(7+0)*!7*.!+%&!N63729#!
"Q#F#W!
?! *)*V(&<1*.7>3&! <&&! 2033! >&! 870.! +)! +%&! ?99);07+0)*! &7;%! +0/&! 7! *&2!
(&90.&*+!/)=&9!0*+)!7!1*0+#!!$%09!<&&!09!7*!799&99/&*+!7570*9+!+%&!1*0+#!
0:' ?,"-'+("!,4*'!)##"/$.'
3IFALM' 3EBNIKCO' ' G9+7>309%! 7! 8)30;6! +%7+! 733)29! (&90.&*+9! +)! 0*9+733! 7*6! +68&! )<! <3))(0*5!
7*62%&(&!0*!+%&0(!%)/&:!79!3)*5!79!+%&!;)/83&+&.!0*9+7337+0)*!.&/)*9+(7+&9!7!98&;0<0&.!*)09&!
(&.1;+0)*!3&=&3#!
!
3IFALM'8CJCPAHO'
ƒ C)/&)2*&(9! 7(&! <(&&! +)! 0*9+733! +%&! <3))(0*5! )<! +%&0(! ;%)0;&! 7*62%&(&! 0*! +%&0(!
(&90.&*;&#!
ƒ H+%&(! (&90.&*+9! 7(&! 7991(&.! )<! 7! ;)*909+&*+! 7*.! >&*&<0;073! 7;)19+0;! &*=0()*/&*+!
<)33)20*5!7!<3))(0*5!;%7*5&#!
ƒ $%&!7;)19+0;73!0*+&5(0+6!)<!+%&!>103.0*5!2033!5(7.17336!0/8()=&!79!(&/).&39!);;1(#!
!
,NNFALGHAIJO'
$%&!8)30;6!78830&9!+)!7*6!(&870(:!(&837;&/&*+:!)(!*&2!0*9+7337+0)*!)<!%7(.V91(<7;&!<3))(0*5!
0*!7*6!(&90.&*+073!;)*.)/0*01/!7+!'()*+,#!
!
-CPAJAHAIJKO'
`-CNIKAHa!
?*!7/)1*+!&@173!+)!H*&!C1*.(&.!'0<+6!8&(;&*+!S"RTjU!)<!+%&!
;)9+!)<!9)1*.!+&9+0*5!>6!7!N)7(.V788()=&.!?;)19+0;!-)*913+7*+!
)(!f":TTT:!2%0;%&=&(!09!/)(&#!
`!//4a!
'0&3.!O/87;+!O9)37+0)*!-3799#!
`?GBQ'+EBPGLC'!FIIBAJDa! ?*6!)<!7!*1/>&(!)<! %7(.!91(<7;&!<3))(0*5!/7+&(0739:!0*;31.0*5!
>1+! *)+! 30/0+&.! +)! 2)).:! +03&:! 9+)*&:! 5(7*0+&:! ;&/&*+:! )(!
30*)3&1/#! ! ?33! %7(.! 91(<7;&! <3))(0*5:! 2%&+%&(! *703&.:! <3)7+0*5:!
)(!;&/&*+&.!+)!+%&!91>V<3))(!@1730<0&9!1*.&(!+%09!8)30;6#!
'
'
!
`$CR'/JKHGFFGHAIJa!
X&2! 0*9+7337+0)*9! )(! (&837;&/&*+9! )<! %7(.! 91(<7;&! <3))(0*5!
/7+&(0739! 0*! 7(&79! )1+90.&! )<! +%&! &*+(6:! 40+;%&*:! )(! >7+%())/:!
2%&(&! *)+! )(050*7336! 0*9+733&.! >6! +%&! L&=&3)8&(:! )(! )=&(! 7(&79!
20+%)1+!%7(.!91(<7;&!<3))(0*5!0*!+%&!(&90.&*;&!>&3)2#!
S3FGJKT!
?! ;)/>0*7+0)*! )<! .);1/&*+9! 2%0;%! .&/)*9+(7+&! +%&! +68&! )<!
%7(.! 91(<7;&! <3))(0*5! +)! >&! 0*9+733&.:! +%&! +68&! )<! 9)1*.!
7++&*17+0*5!/7+&(073!+)!>&!19&.:!7!;)86!)<!+%&!8()8)973!<()/!+%&!
;)*+(7;+)(:!7!;)86!)<!+%&!;)*+(7;+)(g9!;1((&*+!30;&*9&!7*.!>)*.:!
7*.!7!;)86!)<!+%&!;)*+(7;+)(9!;1((&*+!0*91(7*;&!;&(+0<0;7+&#!
`"CNGABa!!
P&837;&/&*+!)<!3&99!+%7*!RTj!)<!+%&!91(<7;&!7(&7!)<!7*!CUAKHAJD'
0*9+7337+0)*!0*!+%&!(&90.&*;&g9!&*+(6:!40+;%&*!)(!>7+%())/#!
`"CNFGLCVCJHa!!
$%&! (&837;&/&*+! )<! 7*! CUAKHAJD' %7(.V91(<7;&! 0*9+7337+0)*! 0*! 7*!
&*+(6:!40+;%&*!)(!>7+%())/!)*36#!!!
`(JQCBFGMVCJHa!
?*6! )<! 7! *1/>&(! )<! 8().1;+9! 91;%! 79! <)7/:! ;)(4:! 7*.! <310.!
;)7+0*59! .&905*&.! +)! .7/8&*! +%&! +(7*9/0990)*! )<! 0/87;+! *)09&!
>&+2&&*!(&90.&*;&9!+)!7!8(&.&+&(/0*&.!3&=&3#!
'
3IFALM'*FCVCJHKO'
$%&! )2*&(S9U! (&@1&9+0*5! 788()=73! 9%733! 91>/0+! 837*9! +)! +%&! N)7(.! <)(! 788()=73! 8(0)(! +)!
;)//&*;0*5!2)(4#!
O<!+%&!(&@1&9+&.!788()=73!09!<)(!7! BCNGAB:!*)!<1(+%&(!7;+0)*!09!*&;&997(6#!!$%&!N)7(.!/76!7+!
0+9!.09;(&+0)*!/)*0+)(!7*.!0*98&;+!+%&!0*9+7337+0)*!79!.&9;(0>&.!>&3)2#!
O<!+%&!(&@1&9+&.!788()=73! 09!<)(!7! BCNFGLCVCJH:!+%&!0*9+7337+0)*!/19+!19&!7*! 1*.&(376/&*+!
2%0;%!/&&+9!)(!&A;&&.9!+%&!98&;0<0;7+0)*!79!)(050*7336!0*9+733&.:!7*.!2%0;%!/&&+9!)(!&A;&&.9!
+%&!/0*0/1/!'OO-!(7+0*59!>&3)2#!
O<!+%&!(&@1&9+&.!788()=73!09!<)(! JCR'AJKHGFFGHAIJ:!+%&!0*9+7337+0)*!/19+!19&!7*!1*.&(376/&*+!
2%0;%!/&&+9!)(!&A;&&.9!+%&!/0*0/1/!'OO-!(7+0*59!>&3)2:!7*.!+%&!)2*&(!9%733!;)/836!20+%!
+%&!<)33)20*5!8()=090)*9b!
ƒ ^(0)(! +)! 788()=73:! +%&! (&@1&9+0*5! )2*&(! 9%733! 8)9+! 7! .&8)90+! 20+%! +%&! ?99);07+0)*#!!
$%&! .&8)90+! /76! 0<! *&;&997(6! >&! 19&.! >6! +%&! ?99);07+0)*! +)! &*91(&! ;)/8307*;&!
<)33)20*5! 7! <703&.! 0*9+7337+0)*#! ! I8)*! =&(0<0;7+0)*! <()/! +%&! ?;)19+0;73! -)*913+7*+!
+%7+! +%&! 0*9+7337+0)*! /&&+9! +%&! ?99);07+0)*g9! *)09&! ;(0+&(0)*:! +%&! .&8)90+! 9%733! >&!
(&+1(*&.!+)!+%&!)2*&(#!!
ƒ $%&!)2*&(!9%733!905*!7*!75(&&/&*+!2%0;%!9+7+&9b!!
"U! $%&!0*9+7337+0)*!+0/&!8&(0).c!
FU! $%&! )2*&(g9! 75(&&/&*+! +)! <7;030+7+&! +%&! (&@10(&.! 8)9+V0*9+7337+0)*! +&9+0*5!
190*5!+%&!<1*.9!<()/!+%&!.&8)90+c!7*.!!
MU! $%&!)2*&(g9!7;4*)23&.5&/&*+!+%7+!+%&!N)7(.!%79! +%&!71+%)(0+6!+)!(&/)=&!
7*6! *)*V;)/8307*+! 0*9+7337+0)*! 7*.! 0*9+733! ;7(8&+9! 7*.! 87.9! 7*.! 799&99! +%&!
)2*&(!<)(!7*6!7..0+0)*73!;)9+9!7*.!3&573!<&&9!+)!7;;)/8309%!+%09!)>E&;+0=&#!
^(&V0*9+7337+0)*! 7*.! 8)9+V0*9+7337+0)*! 0*98&;+0)*9! 9%733! >&! (&@10(&.! <)(! 733! %7(.! 91(<7;&!
<3))(0*5!0*9+7337+0)*9!+)!7991(&!+%7+!)*36!N)7(.V788()=&.!;%7*5&9!2&(&!/7.&#!
$IAKC'4IVNFAGJLCO'
P&837;&/&*+! )<! %7(.! <3))(0*5! 0*9+7337+0)*9! 9%733! .&/)*9+(7+&! ;)/8307*;&! 20+%! 7*! 'OO-!
P7+0*5!)<!RT#!!X&2!%7(.!<3))(0*5!0*9+7337+0)*9!9%733!.&/)*9+(7+&!;)/8307*;&!20+%!7*!'OO-!
P7+0*5!)<!RR#!!$)!7;;)1*+!<)(!+&9+!7*)/730&9:!+%&!N)7(.!/76!5(7*+!7!270=&(!<)(!18!+)!M!.N!
.0<<&(&*;&!>&+2&&*!+%&!/&791(&.!3&=&39!7*.!+%&!;(0+&(0)*#!
')33)20*5!%7(.!91(<7;&!<3))(0*5!(&837;&/&*+!7*.!*&2!0*9+7337+0)*:!+%&!H2*&(!9%733!&*575&!
7*!?;)19+0;!-)*913+7*+!+)!;)*.1;+!7;)19+0;!+&9+9!+)!=&(0<6!+%7+!+%&!0*9+7337+0)*!09!;)/8307*+!
20+%!+%&!&9+7>309%&.!;(0+&(07#!!$%&!H2*&(!9%733!876!733!?;)19+0;73!-)*913+7*+!<&&9#!
$%&!H2*&(!9%733!91>/0+!7!;)86!)<!+%&!?;)19+0;73!-)*913+7*+g9!+&9+!(&913+9!+)!+%&!N)7(.#!!O<!
+%&!%7(.!91(<7;&!<3))(0*5!0*9+7337+0)*!<7039!+)!/&&+!+%&!/0*0/1/!'OO-!(7+0*5:!+%&!)2*&(!9%733!
>&!(&98)*90>3&!+)!;)((&;+!+%&!0*9+7337+0)*!.&<0;0&*;0&9!7*.!(&+&9+!7+!+%&0(!&A8&*9&#!
!
$%&! N)7(.! /76! 7;+! +)! 7991(&! ;)/8307*;&! 7<+&(! +%&! 0*9+7337+0)*! +0/&! 8&(0).! 09! &A;&&.&.#! ! $%&!
)2*&(!/76!(&@1&9+!&A+&*90)*9!0<!5)).!<70+%!&<<)(+9!+)!;)/83&+&!7!;)/8307*+!<3))(!0*9+7337+0)*!7(&!
0*!&=0.&*;&#!
!
The following parking rules were approved unanimously by the Board of
Directors on October 10, 2010 and go into effect immediately.
16 PARKING RULES
Visitor Stalls:
• Residents are not allowed to use the Visitor's parking
stalls.
•
Guests can occupy Visitor parking for not more than 2 days
in a 7 day period
•
Any resident occupying Visitor parking will receive two
notices, a warning notice and a final notice, before the
vehicle is towed the first time. Any repeat offender can be
towed without further notice.
•
Commercial vehicles are not allowed to use Visitor parking
between the hours of 6 pm to 7 am.
The following Rules, regarding illegal Dumping, were approved unanimously by the Front9 Board
of Directors on March 26, 2011 and go into effect immediately.
4.9 ILLEGAL DUMPING
! It is illegal to dump remodeling debris, rugs, furniture, appliances, etc. in the
Front9 dumpsters. It is the responsibility of each owner to dispose of these
types of
materials offsite. Any owner caught illegally dumping onsite will
be immediately charged the following:
st
!
1 offense - $250
!
2
!
If you witness someone illegally dumping at Front9, please report the incident
to the Management Company. The Board will consider possible monetary
rewards for providing information identifying someone illegally dumping.
nd
offense - $500
!!!!!!!!!!!!!"#$%&!'!($%)$*+%+,*-.!($%&#/(&$#!#,01-2!*/345677!
!&81-1!#,01-!/#1!91+%:!+*;01*1%&1)!&$!#1:,0/&1!#1*$)10+%:<!%$&!
/#9+&#/#+03!;1%/0+=1!$>%1#-!$#!&81+#!($%&#/(&$#-?!&81+#!-$01!
;,#;$-1.!+-!&$!;#$&1(&!&81!+%&1:#+&3!$"!&81!9,+0)+%:-?!/%)!&$!
*/+%&/+%!/!01@10!$"!;1/(1!/%)!A,+1&!),#+%:!B!%$%!9,-+%1--!8$,#-C!
"$#!$,#!($**,%+&3<!
!
!
7< ($%&#/(&$#!9,-+%1--!8$,#-!/#1!'/*<!D!E.F6!;*<!*$%)/3!&8#,!
"#+)/3<G!1H(1;&+$%-!*/)1!"$#!1*1#:1%(3!#1;/+#-I<!
!!!!!!!!"+%1!"$#!@+$0/&+$%<!J7664!7-&!$((,#/%(1?!JFE6!;1#!$((,#/%(1!
&81#1/"&1#<!
!
5< ($%&#/(&$#!*,-&!91!0+(1%-1)?!9$%)1)!/%)!+%-,#1)!+%!
>/-8+%:&$%!-&/&1<!G,%+&!$>%1#!>+00!/--,*1!/00!
#1-;$%-+9+0+&3!+"!($**$%!/#1/-?!$#!/%$&81#!,%+&!+-!)/*/:1)!
93!/%!,%0+(1%-1)!($%&#/(&$#!&8/&!&813!8+#1!I<!
!
F< ($%&#/(&$#!*,-&!(01/%!,;!>$#K!/#1/G$,&-+)1I!1/(8!)/3?!/%)!
*/3!%$&!,-1!($**,%+&3!#1(3(0+%:!$#!:/#9/:1!),*;-&1#-<!
!!!!!!!!!!!!"+%1.!J766!;1#!$((,#/%(1?!;0,-!JLE!;1#!8$,#!"$#!(01/%,;?!;0,-!!!!!!!!!!!!!!!!
),*;!($-&-<!
!
L< ;/#K+%:.!+%!$>%1#!-;$&G>8$!&813!/#1!>$#K+%:!"$#I!$#!:,1-&!
;/#K+%:!+-!;1#*+&&1)?!,%0$/)!/%)!0$/)!+-!;1#*+&&1)!+%!
/+-01>/3-<!
!!!!!!!!!!!!!!!G!@18+(01!01"&!,%/&&1%)1)!"$#!*$#1!&8/%!E!*+%,&1-!>+00!91!
&$>1)?!@18+(01!;/#K1)!+%!/%$&81#!,%+&-!-;$&!(/%2>+00!91!
+*;$,%)1)G93!9$/#)!*1*91#!$#!;/#K+%:!($**+&&11!*1*91#I<!
E< *+%$#2*/M$#!#1*$)10+%:G($**$%!101*1%&-I<!
!!!!!!!!!!(1#&/+%!;#$M1(&-!%11)!9$/#)!/;;#$@/0!;#+$#!&$!-&/#&+%:?!
1-;1(+/003!>81%!($**$%!101*1%&-!/#1!:$+%:!&$!91!1H;$-1)!$#!
>$#K1)!$%<!8$*1$>%1#!-8$,0)!-,9*+&!;0/%-!>+&8!/!9#+1"!
)1-(#+;&+$%!$"!>$#K!&$!91!;1#"$#*1)<+"!/;;#$@1)?!>1!#1-1#@1!&81!
#+:8&!&$!+%-;1(&!($**$%!101*1%&-!91"$#1!&813!/#1!(0$-1)!,;!>+&8!
%1>!9,+0)+%:!*/&1#+/0-?!/%)!/&!M$9!($*;01&+$%<!
!!!"+%1.!J7664!J5?E66?!)1;1%)+%:!$%!&81!-1@1#+&3!$"!&81!+%"#/(&+$%<!
!
!