BEPS Reports and Recommendations September 2014
Intro:
Action 1: Address the Tax Challenges of the Digital Economy
• OECD Committee (on behalf of 44 countries) launches
first set of reports
• 2 final reports, 1 interim report and 4 draft
recommendations
• Addressing 7 of the 15 actions in the BEPS Action Plan
published July 2013
• To be presented to G20 Finance Ministers on 20-21
September 2014
• To be presented to G20 Leaders in November 2014
• Second set expected in September 2015
• No concrete steps or plans yet
• Recommendations to examine specific digital economy issues, its business
models and its key features. These include:
• Ensuring that core activities cannot inappropriately benefit from the PE
exceptions
• The importance of intangibles, the use of data, and the spread of global
value chains, and their impact on transfer pricing
• The possible need to adapt CFC rules to the digital economy
• Addressing opportunities for tax planning by businesses engaged in VATexempt activities
Action 2: Neutralizing the Effects of Hybrid Mismatch Arrangements
• Recommendations for domestic rules include:
• Denial of a dividend exemption for deductible payments under financial instruments
• Improvements to CFC regimes
• Deny double dip deductions, and deductions not includible in ordinary income of
the recipient
• Proposals to change the OECD Model Tax Convention ensuring that, e.g.:
• Dual resident entities are not used to obtain inappropriate treaty benefits
• Treaty benefits are denied where neither state treats the income as the income of
a resident (transparent entities)
• States are expressly allowed to apply the credit method with respect to dividends
that are deductible in the payer State or, more generally, not to include the
exemption method in their treaties
Action 5: Countering Harmful Tax Practices
More Effectively
• Finalisation of the review of member country
preferential regimes, with a focus on:
• Developing a substantial activity
requirement for intangible regimes
• Compulsory spontaneous exchange on
rulings related to preferential regimes
• A strategy to expand participation to nonOECD member countries
• Consideration of revisions or additions to the
existing OECD framework
© 2014 KPMG Meijburg & Co, belastingadviseurs, is een samenwerkingsverband van besloten vennootschappen, staat ingeschreven in het Handelsregister onder nummer 53753348 en maakt deel uit van KPMG International Cooperative ("KPMG International"), een Zwitserse entiteit. Alle rechten voorbehouden. De in deze publicatie opgenomen
informatie is van algemene aard en heeft geen betrekking op de specifieke omstandigheden van een bepaald individu of een bepaalde entiteit. Hoewel bij de totstandkoming van deze publicatie de grootst mogelijke zorgvuldigheid is betracht, kunnen wij niet garanderen dat de daarin opgenomen informatie op de datum van ontvangst juist en volledig
is of dat in de toekomst zal blijven. Op grond van deze informatie dient geen actie ondernomen te worden zonder adequate professionele advisering na een grondig onderzoek van de specifiek van toepassing zijnde situatie.
BEPS Reports and Recommendations September 2014
Action 6: Preventing the Granting of Treaty Benefits in
Inappropriate Circumstances
• Recommended inclusions in tax treaties:
• LOB plus general anti-avoidance rule (“principal purpose test”)
• Targeted anti-avoidance rules (e.g. dividend stripping, real estate
companies, dual residents and PE transfers) plus the principal
purpose test
• Recommendations to prevent use of tax treaties to abuse domestic
tax law or avoid domestic anti-avoidance rules
• Changes proposed for:
• States’ right to tax own residents
• Exit taxes
• More work needed on collective investment vehicles
Action 8: Transfer Pricing Aspects of Intangibles
• New TP guidelines for intangibles
• Covers in particular:
• Definitions
• Arm’s length conditions
• Local market conditions
• Corporate synergies
• More work needed on risk, recharacterization, and hard to value
intangibles
Action 13: Guidance on Transfer Pricing Documentation and Country-by-Country
Reporting
•
•
•
•
•
•
CbC report separate from master and local files
Master file by line of business ok
Employee expense not required
Income tax paid and accrued required
Flexible data sources
Some countries may require additional data
Initial response Dutch Cabinet
• The Netherlands cooperated intensively
on the BEPS project
• Global approach required (no unilateral
steps)
• Still a lot of work to be done
• Premature to already start
implementation
Action 15: Developing a Multilateral Instrument to Modify Bilateral Tax Treaties
It is recommended to convene an International Conference to develop a multilateral instrument
in 2015.
© 2014 KPMG Meijburg & Co, belastingadviseurs, is een samenwerkingsverband van besloten vennootschappen, staat ingeschreven in het Handelsregister onder nummer 53753348 en maakt deel uit van KPMG International Cooperative ("KPMG International"), een Zwitserse entiteit. Alle rechten voorbehouden. De in deze publicatie opgenomen
informatie is van algemene aard en heeft geen betrekking op de specifieke omstandigheden van een bepaald individu of een bepaalde entiteit. Hoewel bij de totstandkoming van deze publicatie de grootst mogelijke zorgvuldigheid is betracht, kunnen wij niet garanderen dat de daarin opgenomen informatie op de datum van ontvangst juist en volledig
is of dat in de toekomst zal blijven. Op grond van deze informatie dient geen actie ondernomen te worden zonder adequate professionele advisering na een grondig onderzoek van de specifiek van toepassing zijnde situatie.