chapter 11
Pendanaan Ekuitas
(Equity Financing)
Dosen: Rochmawati Daud, SE, M.Si, Ak
1
Alur waktu Hal-hal yang berhubungan
dengan ekuitas (Equity Items)
Menerbitkan Membayar
Saham Biasa
atau
Saham
Preferen
Deviden
tunai
Meningkatkan
Memberikan
Saham beredar
melalui dividen
saham atau
pecah saham
Opsi kepada
pejabat dan
karyawan
2
Alur waktu Hal-hal yang berhubungan
dengan ekuitas (Equity Items)
Memperoleh
Kembali
Saham beredar
Mengubah
Melaporkan
Efek lainnya
menjadi saham
biasa
Kinerja kepada
investor saat ini
dan calon investor
3
Saham Biasa (Common Stock)
Pemegang saham biasa dari
suatu perseroan terbatas
dapat disebut sebagai
pemilik sesungguhnya dari
perusahaan.
4
Hak-hak yang dimiliki
pemegang saham biasa
 Hak suara dalam pemilihan direksi
dan menentukan kebijakan perusahaan
 Memelihara proporsi kepemilikan
saham dalam perusahaan.
5
Saham Biasa (Common Stock)
6
1 April 2005 Rex Corporation menerbitkan
5,000 lembar saham biasa dengan nilai pari
$1, seharga $30,000 tunai.
Apr. 1 Kas
Saham Biasa
Agio Saham
30,000
5,000
25,000
at Par Value
Saham Preferen
(Preferred Stock)
Hak kepemilikan yang dilepas
pemegang saham
• Hak suara (Voting)
• Pembagian keuntungan (Sharing in success)
7
Preferred Stock
Hak istimewa yang dimiliki
saham preferen :
• Preferensi dividen tunai (Cash dividend
preference)
• Preferensi pada saat likuidasi (Liquidation
preference
8
9
Saham Preferen (Preferred Stock)
Cumulative
NonCumulative
Participating
Berhak atas dividen ketika
perusahaan tidak membagikan
deviden (berakumulasi) dan
harus dibayar pada masa datang.
Tidak berhak atas deviden pada
Saat perusahaan tidak mem
bagikan deviden
Berhak atas deviden tambahan
setelah saham biasa
mendapatkan dividen sebesar
% yg sama u/ saham preferen
Preferred Stock
Convertible
Pemegang saham dapat
menukarkan saham preferen
menjadi saham biasa.
Callable
Saham Preferen dapat ditarik
dari peredaran.
Redeemable
10
Pemegang Saham Preferen dapat
meminta untuk ditebus pada saat
tertentu.
Saham Preferen
(Preferred Stock)
Dividen atas saham preferen
kumulatif yang belum
dibagikan disebut sebagai
tuggakan dividen. (dividends
in arrears)
11
Preferred Stock
Dan dividen tidak
terhutang sampai dewan
direksi mengumumkan
pembagian dividen.
12
Saham Preferen
(Preferred Stock)
Saham Preferen
Partisipasi
Saham Preferen yg
(Participating
dpt ditarik kembali
Saham Preferen yg
preferred
stock)
(Callable preferred
dpt ditebus
pemegang saham
stock )is saham
(Redeemable
preferen berhak
atas
preferen yang dapat
preferred stock) is
tambahan
dividen
ditarik kembali sesuai
Preferen yang
setelah dividen dengan
dalam saham
hak
dapat ditebus sesuai
jumlah tertentu
telah
perusahaan penerbit.
dengan keinginan
dibayarkan kepada
pemegang saham biasa pemegang saham.
13
14
Masalah Akuntansi
Penerbitan Saham
 Penerbitan saham secara tunai
 Saham dijual berdasarkan pesanan
 Saham yang diterbitkan dengan menerima
selain kas
 Penerbitan Saham dalam Penggabungan
Usaha
Perolehan Kembali Saham
 Penarikan Saham untuk selamanya
 Saham Treasuri
Penerbitan Saham secara
Tunai
1April 2005 Goode Corporation
menerbitkan 4,000 lembar saham biasa
dengan pari $1 dengan harga $45,000
tunai.
Apr. 1 Kas
Saham Biasa
Agio Saham
45,000
4,000
41,000
15
Capital Stock Issued for Cash
1April 2005, Goode Corporation
menerbitkan 4,000 lembar saham
biasa tanpa nilai pari senilai $45,000
tunai
Apr. 1 Kas
Saham Biasa
45,000
45,000
16
Saham dijual berdasarkan
pesanan
1 November 2005, diterima pesanan 5,000
lembar saham biasa dengan nilai pari $1
dengan harga $12.50 per lembar 50% uang
muka (DP), sisanya akan dibayar dlm 60 hari.
Nov. 1 Kas
31,250
Piutang pemesanan saham biasa31,250
Saham Biasa yg dipesan
5,000
Agio saham biasa atas nilai pari
57,500
17
Saham dijual berdasarkan
pesanan
9 December , diterima pembayaran 50%
dari piutang pemesanan saham dan
diterbitkan 2,500 lembar
Dec. 9 Kas
15,625
Piutang Pemesanan saham biasa
15,625
9 Saham biasa yg dipesan
Saham Biasa
2,500
2,500
18
Saham yg diterbitkan dengan
menerima selain kas
AC Company menerbitkan 200 saham
biasa pari $0.50 yang ditukar dengan
tanah. Saham saat ini dijual dengan
harga $50 per lembar.
Dec. 5 Tanah
10,000
Saham Biasa
Agio Saham Biasa atas nilai pari
100
9,900
19
Saham yg diterbitkan dengan
menerima selain kas
Jika tanah memiliki harga $12,000,
sementara saham biasa AC Company’s
tidak mempunyai harga pasar
Dec. 5 Tanah
Saham Biasa
Agio Saham
12,000
100
11,900
20
Perolehan Kembali Saham
(Stock Repurchases)
Tujuan perusahaan memperoleh kembali saham yang
beredar:
1.
Memberikan saham sebagai insentive
kompensasi dan program tabungan
2.
Untuk dikonversi dengan sekuritas lain.
3. Mengurangi jumlah ekuitas terhadap kewajiban.
4.
Menginvestasikan kelebihan kas secara
temporer.
5. Pemindahan saham dari pasar terbuka u/
melindungi dari pengambilalihan secara.
6. Meningkatkan laba persaham.
21
22
Saham Treasuri (Treasury Stock)
• Saham perusahaan yang diperoleh kembali
dan dipegang atas nama perusahaan penerbit
selanjutnya dapat dilepas kembali atau ditarik
untuk selamanya.
• Dilaporkan sebagai pengurang total aktiva,
bukan sebagai asset.
• Tidak ada laba atau rugi dari perolehan
kembali, pelepasan kembali, atau penarikan
saham yang diperoleh kembali.
• Laba ditahan dapat berkurang dari transaksi saham
treasuri tetapi tidak pernah bertambah krn transaksi
ini.
23
Treasury Stock
Diterbitkan 10,000 lb saham biasa pari $1 dgn harga $15
Cost Method
Kas
150,000
Saham Biasa.
Agio Saham Biasa atas pari
10,000
140,000
Par Value Method
Kas
150,000
Saham Biasa.
Agio Saham Biasa atas pari
10,000
140,000
24
Treasury Stock
Dibeli kembali 1,000 saham biasa dgn harga $40 per lb.
Cost Method
Saham Treasuri
Kas
40,000
40,000
Par Value Method
Saham Treasuri
Agio Saham
Laba ditahan
Kas
1,000
14,000
25,000
40,000
25
Treasury Stock
Dijual kembali 200 lb saham treasury $50 per lembar.
Cost Method
Kas
10,000
Saham Treasury
8,000
Tambahan modal setor dari transaksi
saham Treasury
2,000
Par Value Method
Kas
Saham Treasury
Agio Saham atas nilai pari
10,000
200
9,800
26
Treasury Stock
Dijual 500 lembar saham treasury $34 per lembar.
Cost Method
Kas
Tambahan Modal setor dari
transaksi saham Treasury
Laba ditahan
Saham Treasury
17,000
2,000
1,000
20,000
Par Value Method
Kas
Saham Treasury
Agio Saham atas nilai pari
17,000
500
16,500
27
Treasury Stock
Ditarik untuk selamanya 300 lb saham treasury.
Cost Method
Saham Biasa
Agio Saham atas nilai pari
Laba ditahan
Saham Treasury
300
4,200
7,500
12,000
Par Value Method
Saham Biasa
Saham Treasury
300
300
Stock Rights, Warrants,
and Options
Suatu perusahaan dapat menerbitkan rights,
waran atau opsi yang mengizinkan
pembelian saham perusahaan pada satu
periode tertentu pada harga tertentu.
Beda Stock Rights, Waran dan Opsi Saham:
 Stock rights—diterbitkan untuk pemegang
saham yang sudah ada guna mengizinkan
mereka untuk menjaga prosentase
kepemilikan ketika saham baru akan
diterbitkan.
28
Stock Rights, Warrants,
and Options
 Stock warrants—Waran dapat dijual
berhubungan dengan efek lain sebagai
pemanis untuk membuat pembeli efek
tersebut menjadi lebih menarik
 Stock options—diberikan kepada pejabat
atau karyawan, biasanya sebagai bagian dari
program kompensasi.
29
Stock Warrants
Stewart Co. menjual 1,000 lembar saham preferen
pari $50 seharga $58 per lembar.. Sebagai insentif
untuk membeli saham tersebut, Stewart Co
memberikan pembeli suatu waran yang membuat
pemegangnya dapat memesan 1,000 lembar saham
biasa dengan nominal $2 seharga $25 per lembar.
Segera setelah penerbitan saham preferen tersebut,
waran dijual seharga $ 3, and nilai pasar saham
preferen tanpa waran adalah sebesar $57.Kas yang
diterima sebesar $ 58.000 harus dialokasikan oleh
stwart.
30
Stock Warrants
Nilai yg
Total
Harga pasar waran
dialokasikan = harga x
Harga pasar Harga pasar
u/ waran
penerbit sekuritas tanpa
+ waran
an
waran
Nilai yg
$3
= $2,900
dialokasikan = $58,000 x
$57 + $3
u/ waran
31
Waran Saham
(Stock Warrants)
32
Ayat jurnal u/ mencatat penjualan saham
preferen bersama dengan waran pisah
adalah:
Kas
58,000
Saham Preferen, pari $50
Agio saham-Saham Preferen
Waran Saham Biasa
50,000
5,100
2,900
Waran Saham
(Stock Warrants)
33
Jika waran dilaksanakan, maka jurnal
penerbitan saham biasa sbb:
Waran Saham Biasa
Kas
Saham Biasa, pari $2
Agio Saham-saham biasa
2,900
25,000
2,000
25,900
Waran Saham
Warrants)
(Stock
34
Jika waran tidak
dimanfaatkan, maka jurnal
apa yang akan hrs disiapkan
?
Waran Saham Biasa
2,900
Tambahan modal setor
dr waran yg tdk dimanfaatkan
2,900
35
Stock-Based Compensation
No
Yes
All employees eligible?
No
Shares offered equally?
Compensatory Plan
No
Grant and
Measurement
dates same?
Reasonable exercise period?
No
Yes
Exercise Prices » Market Price?
Non-compensatory Plan
Yes
No
Number of shares
and Exercise Price
known?
No
Yes
Record shares
issued when stock
is purchased.
Determine compensation
expense; amortize
over period employee
is to provide service.
Determine actual expense;
amortize over remaining
period employee is to
provide service.
Record shares issued
when stock is purchased.
Adjust for Unearned
Compensation, if any.
Estimate compensation
expense; amortize
over period employee
is to provide service.
3
36
6
Stock-Based Compensation
The
Oncompany
January 1,estimates
2003, thea grant
boarddate
of
value
directors
of $10
of Neff
for each
Company
of the
authorize
employeethe
stock
grant
options.
of 10,000
Thestock
total
fair
options.
value Each
of theoption
options
permits
granted
theis
$100,000.
purchase of
Compensation
one share of cost
Neffis
common
allocatedstock
over three
at $50years
per share.
from
January 1, 2003 (the grant date) to
January 1, 2006 (the vesting date).
37
Stock-Based Compensation
2003
Dec. 31 Compensation Expense
Paid-In Capital from
Stock Options
33,333
33,333
$100,000 ÷ 3
Similar entries would be
made in 2004 and 2005.
38
Stock-Based Compensation
On December 31, 2006, all 10,000 of the
options are exercised to purchase Neff’s nopar common stock.
2006
Dec. 31 Cash
500,000
Paid-In Capital from Stock
Options
100,000
Common Stock (no par)
600,000
39
Stock-Based Compensation
If the options had been allowed to expired,
the following entry would have been
necessary on December 31, 2006:
2006
Dec. 31 Paid-In Capital from Stock
Options
Paid-In Capital from
Expired Options
600,000
600,000
40
41
Stock Conversions
Case 1
On December 31, 2005, 1,000 shares of
preferred stock (par $50) are exchanged for
4,000 shares of common stock (par $1)
2005
Dec. 31 Preferred Stock, $50 par
50,000
Paid-In Capital in Excess of
Par—Preferred
10,000
Common Stock
Paid-In Capital in Excess
of Par—Common
4,000
56,000
42
Stock Conversions
Case 2
On December 31, 2005, 1,000 shares of
preferred stock (par $50) are exchanged for
4,000 shares of common stock (par $20)
2005
Dec. 31 Preferred Stock, $50 par
Paid-In Capital in Excess of
Par—Preferred
Retained Earnings
Common Stock
50,000
10,000
20,000
80,000
Faktor yang mempengaruhi laba ditahan
(Factors Affecting Retained Earnings)
43
Koreksi kesalahan
Perubahan prinsip akuntansi
Laba Bersih
Kuasi Reorganisasi
Laba
Ditahan
Menambah
Faktor yang mempengaruhi laba ditahan
(Factors Affecting Retained Earnings)
Mengurangi
Koreksi kesalahan
Perubahan prinsip
akuntansi
Saham Treasury
Rugi
Konversi Saham
Dividen tunai
Dividen saham
Laba
Ditahan
44
Akuntansi Dividen
(Accounting for Dividends)
• Tanggal pengumuman (Declaration date)
• Tanggal pencatatan (Date of record)
• Tanggal pembayaran (Date of payment)
45
46
Dividen Tunai (Cash Dividend)
ABC Corporation mengumumkan deviden
sebesar $100,000 ; jurnal yang diperlukan :
Declaration Date
Deviden (Retained Earnings)
100,000
Hutang Deviden
100,000
Payment Date
Hutang Deviden
Kas
100,000
100,000
Deviden Properti
(Property Dividend)
Apakah deviden
properti ?
47
Deviden Properti
(Property Dividend)
Distribusi kepada
pemegang saham yang
terutang dalam bentuk
aktiva selain kas
48
Deviden Properti
(Property Dividend)
Bigley Corporation memiliki 100,000
lembar pada Tri-State Oil Co, nilai
tercatat sebesar $2,700,000, nilai pasar
wajar saat itu sebesar $3,000,000, atau
$30 per lembar. Ada 1,000,000 lembar
saham Bigley yang beredar. Jadi,
deviden sebesar 1/10 lembar saham
Tri-State Oil Co. diumumkan akan
dibagikan per satu lembar saham
Bigley yang beredar.
49
Deviden Properti
(Property Dividend)
50
Pengumuman deviden
Deviden (or Retained Earnings)
3,000,000
Hutang Deviden Properti
2,700,000
Keuntungan dari pembagian deviden Properti 300,000
Pembayaran deviden
Hutang Deviden Properti
2,700,000
Investasi pada Tri-State Oil Co.
2,700,000
Deviden Saham
(Stocks dividends)
• Small
– Less than 20-25% of the outstanding
shares.
– Debit Retained Earnings for the
MARKET value of the shares.
• Large
– Greater than 20-25% of the shares
outstanding.
– Debit Retained Earnings for the PAR
value of the shares.
51
Example 1: Stock Dividend
• Assume
Assumethe
thefollowing
followingabout
aboutGean,
Gean,Inc.:
Inc.:
thispar,
a large
or small
–– Common
Common stock
stockIs($2
($2
par,
10,000
10,000
stock dividend?
shares
shares outstanding)
outstanding)
$20,000
–– Additional
Additional paid-in
paid-in capital
capital
$24,200
–– Retained
Retained earnings
earnings
$12,500
–– Stock
Stock dividend
dividend declared
declared
1,500 shares
–– Market
Market price
price of
of stock
stock
$10/share
52
Example 1: Stock Dividend
Because 1,500 shares
• Assume the following
about Gean,
Inc.:
represent
15% of
the
– Common stock ($2
par, 10,000
outstanding
stock, it is a
small stock dividend.
shares outstanding)
$20,000
– Additional paid-in capital
$24,200
– Retained earnings
$12,500
– Stock dividend declared
1,500 shares
– Market price of stock
$10/share
53
Example 1: Stock Dividend
Tanggal pengumuman deviden
Laba ditahan
15,000
Deviden saham yg akan
didistribusikan
3,000
Agio Saham
12,000
Tanggal penerbitan
Deviden saham yg akan
didistribusikan
3,000
Saham Biasa
3,000
54
Example 2: Deviden Saham
• Berikut mengenai Gimli’s Corp.:
– Saham biasa (pari $5 , 20,000 lembar
saham)
$100,000
– Agio saham
$100,000
– Laba ditahan
$52,000
– Deviden saham yang diumumkan 10,000
lembar
– Harga pasar saham
$20/saham
Is this a large
smalldividend
stock dividend?
50% =orlarge
55
Example 2: Stock Dividend
Declaration Date
Retained Earnings
50,000
Stock Dividends Distributable
50,000
Issuance Date
Stock Dividends Distributable
50,000
Common Stock
50,000
56
Unrealized Gains and Losses on
Available-For-Sale Securities
Available-for-sale securities are
…but the company also doesn’t
those that were not purchased
necessarily plan to hold these
with the immediate intention to
securities forever.
resell…
57
Unrealized Gains and Losses on
Available-For-Sale Securities
Kendell had net income of $1,350. Other
items that impacted net income are:
Unrealized gain (loss) on availablefor-sale securities
$100
(Increase) Decrease in minimum
pension liability
(60 )
Unrealized gain (loss) on derivative
instruments
(20 )
Foreign currency translation
adjustment, increase (decrease) in
stockholders’ equity
300
58
Unrealized Gains and Losses on
Available-For-Sale Securities
Net income
$1,350
Other comprehensive income:
Unrealized gain on available-forsale securities
60
Increase in minimum pension liability
(36 )
Unrealized loss on derivative
instruments
(12 )
Foreign current transaction
adjustments
180
Comprehensive income
$1,542
59
Liquidating Dividend
A liquidating dividend is a
distribution representing a return
to stockholders of a portion of
contributed capital.
60
Disclosures Related to the
Equity Section
Capital stock may be:
 Authorized but unissued.
 Subscribed for and held for issuance
pending receipt of cash for the full amount
of the subscription price.
 Outstanding in the hands of stockholders.
 Reacquired and held by the corporation for
subsequent reissuance.
 Canceled by appropriate corporate action.
61
62
Tugas Pendanaan Ekuitas bab 13
•
•
•
•
•
Latihan 13-24
Latihan 13-26
Latihan 13-27
Latihan 13-29
Latihan 13-31
63
Tugas Deviden bab 13
•
•
•
•
Latihan 13-37
Latihan 13-36
Latihan 13-39
Latihan 13-40
64
Latihan 13-24
• 100.000lb saham biasa @$2
• Menerbitkan 20.000 lb saham
dengan harga $ 30 per lembar
Jurnal:
Kas 20.000 x 30 600.000
Saham biasa 20.000 x 2 40.000
Agio saham biasa
560.000
65
• Menerbitkan 250 lb saham u jasa
pengacara (biaya jasa 9.000).
• Jawab:
• Biaya pendirian perusahaan 9.000
Saham biasa 250 x 2
Agio saham
500
8.500
66
• Menerbitkan 300 lb saham u gaji
nilai wajar 10.000.
• Jawab:
• Beban gaji 10.000
•
saham biasa 300x 2 600
•
agio saham
9.400
67
• Menerbitkan 12.500 lb saham u
ditukar dgn gedung senilai 295.000
dan tanah 80.000.
• Jawab:
Tanah
80.000
Gedung
295.000
saham biasa 12.500 x 2 = 25.000
Agio saham biasa
350.000
68
• Menerima kas u 6.500 lb saham
dengan harga 38.
• Jawab:
• Kas 6.500 x 38 = 247.000
saham biasa 6.500 x 2
Agio saham
13.000
234.000
69
• Menerbitkan 4.000 lb saham dgn
harga 45.
• Jawab:
• Kas 4.000x 45 = 180.000
•
Saham biasa 4.000 x 2 = 8.000
•
agio saham biasa
172.000
chapter 11
The End
70